MATEMTICAS FINANCIERAS El objetivo primordial de este artculo es introducir a los estudiantes en el rea de las matemticas financieras, en el anlisis de la estructura

financiera de la empresa e ir completando una serie de escritos con los cuales se pueda hacer un compilado de temas con los cuales se pueda completar el cometido inicial. Se explica la parte terica y se complementa con algunos ejercicios prcticos. Renta: Es el pago peridico de igual valor. Periodo de renta: Es el tiempo que transcurre entre los pagos peridicos continuos. Porcentaje: O tanto por ciento a la proporcionalidad que se establece con relacin a cada cien unidades. Consiste en relacionar una cantidad con respecto a 100 y se expresa con el smbolo %. Cualquier nmero expresado en forma decimal puede ser escrito como porcentaje, colocando simplemente el punto decimal dos lugares a la derecha y agregando el smbolo%. Ejemplo: 5% significa tomar 5 unidades de cada 100 5/100= 0,05= 5% 50% significa tomar 50 unidades de cada 100 50/100=0,5= 50% 0,5% significa tomar 0,5 unidades por cada 100 0,5/100= 0,005= 0,5% El 100% de una cantidad es la misma cantidad, pues se toma su totalidad; por ejemplo: El 100% de 50 es 50 Existe tambin el tanto por ciento fraccionario que se utiliza con frecuencia en las tasas de inters; por ejemplo: 1 1/8%= 1,125%= 0,001125 10 2/16 %= 10,125%= 0,10125 Existen dos procedimientos para el clculo de porcentajes: * Dado un porcentaje respecto de una cantidad, encontrar la cantidad resultante En este caso se utiliza la regla de tres simple o se multiplica directamente la cantidad por el porcentaje, expresado en forma decimal. Ejemplo: Calcular el 10% de 900 Aplicando regla de tres simple 900= 100% X = 10% x= (900)(10) = 90 100 Directamente (900)(0,10) = 90 * Dado la cantidad resultante, encontrar el porcentaje respecto de una cantidad En este caso se utiliza regla de tres simple, o se divide la cantidad dada entre la resultante multiplicada por cien. Ejemplo: Qu porcentaje de 500 es 60? 1.- 500= 100% 60=x% x= (60)(100) = 12% 500 2.(60)(100) 500 = 12%

Aplicaciones Las aplicaciones ms comunes son: > Descuento por compra al contado > Descuento por compra al contado con aplicacin de impuestos

> Clculo de porcentaje del precio de costo > Clculo del porcentaje sobre precio de venta Descuento por compra al contado Calcular el valor de la factura de venta de una refrigeradora, cuyo precio de lista es de $ 350,00, si ofrece el 12% de descuento por venta al contado a) $ 350,00 precio de lista - 42,00 12% descuento (350,00)(0,12) $ 308,00 Valor de factura b) $ 350,00 (1 0,12) = $ 308,00 Descuento por compra al contado con aplicacin de impuestos Calcular el valor de la factura de venta de una lavadora, cuyo precio de lista es $480,00, con el 15% de descuento por compra al contado, si se aplica el 10% de impuesto a las ventas. a) $ 480,00 precio de lista - 72,00 15% de descuento (480,00) (0,15) $ 408,00 precio con descuento 40,80 impuesto a las ventas (408,00) (0.10) $ 448,80 b) 480,00(1-0.15) = 408,00 408,00(1 + 0,10) = $ 448,80 Clculo de porcentaje del precio de costo Un comerciante desea obtener una utilidad o beneficio de 20% sobre el precio de costo de un producto que adquiri en 250,00; calcular el precio de venta. a) Precio de venta = Precio de costo + utilidad Precio de venta = 250,00 + 250,00(.20) Precio de venta = 250,00 + 50 Precio de venta = 300,00 b) Precio de venta = 250,00(1 + 0,10) = 300,00 Es decir, vende con una utilidad de 20% sobre el precio de costo. Expresar la utilidad hallada en el ejemplo anterior como porcentaje del precio de costo y del precio de venta. *Porcentaje sobre el precio de costo: 250,00 = 100% 50,00 = X X = (50,00)(100) = 20% 250 *Porcentaje sobre el precio de venta: 300,00 = 100% 50,00 = x X = (50,00)(100) = 16,67% 300 DEPRECIACIN Es la perdida de valor de un bien o activo, maquinaria, edificio, equipos, etc., que sufren los bienes o activos debido al uso, desgaste, u otros factores. La depreciacin es el proceso por el cual un activo disminuye su valor y utilidad con el uso y/o el tiempo. Para reemplazar el activo al fin de su vida til se establece un fondo, separando peridicamente cierta cantidad que debe ser igual al costo del reemplazo al trmino de la vida til. Para comprender mejor lo que es depreciacin, se presentan algunas definiciones de los elementos que intervienen en ella: Vida til Es la duracin probable de un bien o activo; se estima con base en la experiencia e informe de expertos o fabricantes. Costo inicial

Valor del bien o activo en la fecha de compra. Valor de salvamento o valor residual Valor que conserva el bien cuando ha dejado de ser til. Cargo por depreciacin Depsitos peridicos que se realizan en el fondo para depreciacin. METODOS DE DEPRECIACIN Existen diferentes mtodos de depreciacin

Mtodos de depreciacin contables De acuerdo con la legislacin vigente, son fciles de aplicar, no toman en cuenta los costos financieros y son en moneda corriente. * Mtodo uniforme o de lnea recta. * Mtodo de depreciacin por unidad de produccin. En lnea recta supone que la depreciacin anual es la misma para toda la vida til y en consecuencia se reservan cada ao valores iguales de manera que, al finalizar la vida til, se tenga un fondo de reserva que, sumado al valor de salvamento del bien, alcance para su reposicin. Este mtodo consiste en tomar cada ao, para el activo considerado, un valor de depreciacin constante. El valor de depsito anual o cargo por depreciacin puede calcularse con la siguiente formula:

Esta frmula se utiliza en el caso de que la depreciacin este dada en funcin del nmero de aos. Cuando la depreciacin se calcula en funcin de las horas de operacin, puede utilizarse la frmula:

Cuando la depreciacin se calcula en funcin de unidades producidas, puede utilizarse la frmula: Cargo de depreciacin (CD)=Costo inicial(CI)- Valor de salvamento (vs) Nmero de unidades de vida til (N) Es decir, que nicamente cambia el denominador N, dependiendo de si la depreciacin est dada en funcin de los aos, el nmero de horas o las unidades producidas. EJEMPLO: Calcular el cargo por depreciacin anual de una lavadora, que cost $2500,00, si su vida til se estima en 10 aos y su valor de salvamento en 10% de su valor original. (2500,00) (0,10)= 250 (Valor de salvamento) CD = 2.500 - 250,00 = 225,00 10

Cargo de depreciacin (CD)=Costo inicial(CI)- Valor de salvamento (vs) Nmero de unidades de vida til (N) Una maquinara industrial tuvo un costo inicial de $1.400 y el valor residual se calcula en $ 200, despus de producir 6.000 unidades. Calcular el cargo por depreciacin anual, y elaborar la tabla de depreciacin, si la produccin anual se estima en 750 unidades CD = 1.400 - 200 = 0,20 6.000 $ 0,20 por unidad Anualmente se tiene (750) (0,20) = 150

AGOTAMIENTO Es la prdida progresiva de un activo o bien debida a la reduccin de su cantidad aprovechable. Ejemplo: petrleo, minerales. El agotamiento bsicamente tiene el mismo objetivo que la depreciacin, con la diferencia que se aplica a los yacimientos de recursos naturales no renovables Fondo de depreciacin Cantidad que se va formando mediante depsitos peridicos para reemplazar el bien.

Cada en desuso u obsolescencia Cuando en razn de los avances de la tcnica se inventan nuevos equipos mas econmicos, rpidos y productivos, y quedan obsoletas los que estaban en uso. Ejemplo: equipos de computacin. LOGARITMOS De los logaritmos se estudiara la parte que tiene aplicacin en la resolucin de problemas de matemticas financieras y de ella, los que aun si se utilizan calculadoras, no pueden resolverse directamente y requieren explicacin. La razn de exponer los logaritmos de esta manera es por la prctica y facilidad actual de utilizar las calculadoras, sin necesidad de revisar conceptos que, se supone, el estudiante ya dominan. Calculo de n e i As, el clculo de (1+i)n, que contiene dos variables i y n, exige la aplicacin de logaritmos que de otra manera puede ser difcil obtenerlo. Ms adelante se estudiara que la variable i significa tasa de inters y n nmero de periodos. Es importante saber cuando aplicar los logaritmos y cuando utilizar las calculadoras. El logaritmo en base b de un nmero positivo N ( logb N) es el exponente L, de modo que bL = N Ejemplo:

1) El logaritmo de 100 en base 10 es igual a 2 Log10 100 = 2, porque 102 = 100

2) El logaritmo de 32 en el sistema de base 2 es 5 Log 322 = 5, porque 25 = 32

Todo logaritmo tiene una parte entera llamada caracterstica y una parte llamada mantisa. Ejemplo: Un logaritmo en base 10. Logaritmo 225 = 2,352183, en el que 2 es la caracterstica y 0,352183, la mantisa. Es necesario tener presente las siguientes definiciones: * El logaritmo de un producto de dos o ms nmeros positivos es igual a la suma de dos logaritm0s de dichos nmeros. Log(A)(B) = logA + logB * El logaritmo del cociente de dos nmeros positivos es igual al logaritmo del numerador menos el logaritmo del denominador. logA/B = logA logB * El logaritmo de una potencia de un nmero positivo es igual al producto del logaritmo del nmero multiplicado por el exponente de la potencia. LogAn = n logA * El cologaritmo de un nmero es igual al logaritmo de sus reciproco; se expresa como colog. Se utiliza para calcular el logaritmo de un nmero decimal menor que 1, o cuando el signo menos aparece delante de un logaritmo. Ejemplo: Log 0,25 = -1 + 0,307940 se calcula el cologaritmo: Se suma 1 a la caracterstica y se resta 1 a la mantisa para obtener = -0,602060 Con la calculadora el resultado es directo log0, 25 = -0,602060 Ejemplo: Calcular i (1+i)18 = 3,379932 Se aplican logaritmos a los dos miembros: Log(1+i)18 = log 3,379932

El logaritmo de la potencia de una cantidad es igual al exponente multiplicado por el logaritmo de la cantidad.

18log (1+i) = log 3,379932 log(1+i) = log 3,379932 18 log(1+i) = 0,528907962 18

log(1+i) = 0,0293837 (1+i) = antilog 0,0293837

Se obtiene el antilogaritmo para encontrar el nmero (1+i) = 1,07 i = 1,07 - 1 i = 0,07 i= 7% INTERS SIMPLE (I) Analizaremos algunos conceptos o bases conceptuales de lo que significa el inters simple, con sus diferentes variables: capital, tasa de inters, tiempo, valor actual, monto y sus aplicaciones. Citaremos algunas definiciones sobre inters: Inters es la cantidad pagada por el uso del dinero obtenido en prstamo a la cantidad producida por la inversin del capital El dinero se invierte siempre en forma productiva; es decir, siempre est ganando inters Inters es el alquiler o rdito que se conviene en pagar por un dinero tomando en prstamo. Precio del servicio proporcionado por el prestamista al prestatario, pagado por ste ltimo para conseguir la utilizacin de cierta suma de dinero durante un periodo determinado. Se concluye que el inters est directamente relacionado con la utilizacin del dinero el cual siempre est produciendo ms dinero, en funcin del tipo de inters y del tiempo. En consecuencia, se puede decir que inters es el valor pagado por el uso del dinero. Por ejemplo: si por invertir $ 100 obtenemos $15, decimos que estamos ganando el 15% de inters.

Tasa de inters (i) Es la razn del inters devengado al capital en la unidad de tiempo. Esta dada como un porcentaje o su equivalente; generalmente se toma el ao como unidad de tiempo. Se representa por la letra i. Ejemplo: i = inters = 15 = 15% = 0,15 Capital 100 INTERS SIMPLE Cuando el capital genera intereses por un determinado tiempo, al inters producido, se le denomina inters simple. FORMAS DE CALCULAR: El inters simple (I) est funcin directa del capital (C), la tasa de inters (i) y el tiempo (t). I=Cit Ejemplo: Calcular el inters simple que gana un capital de $ 500 al 12% anual , del 15 de marzo al 15 de agosto del mismo ao. Antes de resolver el problema, calcularemos el tiempo que transcurre entre las dos fechas.

a) Con el tiempo aproximado y el ao comercial I = (500) (0,12) 150 = $ 25 360 b) Con el tiempo exacto y el ao comercial I = (500) (0,12) 153 = $ 25,5 360

c) Con el tiempo aproximado y el ao calendario I = (500) (0,12) 150 = $ 24,657553 365 d) Con el tiempo exacto y el ao calendario I = (500) (0,12) 153 = $ 25,150684 365

Como podemos ver, el inters ms alto se da en el segundo caso, con el tiempo exacto y el ao comercial, con un valor de 25,5; mientras el ms bajo esta dado por el tercer caso con tiempo aproximado y el ao calendario, y es igual a 24,657553. Para operaciones bancarias el ms utilizado es el: Con el tiempo exacto y el ao comercial. CLCULO DEL NMERO DE DAS El nmero de das tambin puede variar: Ao comercial 360 das Ao calendario 365 das Ao bisiesto 366 das En forma aproximada, con el objeto de facilitar los clculos del tiempo, se acostumbra suponer el ao de 365 das, dividido en 12 meses de 30 das cada uno. Esto se denomina clculo aproximado del tiempo. Ejemplo: Del 15 de Abril al 15 de julio hay das Abril 15 das Mayo 30 das Junio 30 das Julio 15 das TOTAL: 90 das En forma exacta se toma como referencia el nmero de das calendario, es decir, meses de 30 y 31 das, ao de 365 y 366 das, segn corresponda. Como se puede observarse, tomando el ejemplo anterior y considerando una de las dos fechas extremas, son 91 das. Ejemplo: Del 15 de Abril al 15 de julio hay das Abril 15 das Mayo 31 das Junio 30 das Julio 15 das TOTAL: 91 das VARIACIN DEL CLCULO DE INTERS El clculo del inters vara igualmente si tomamos el ao de 360, 365 0 366 das. Inters exacto Cuando se divide el tiempo para 365 0 366 das, si la tasa de inters es anual. Inters ordinario Si dividimos el tiempo para 365 0 366 das en iguales condiciones.

Ejemplo: Calcular el inters exacto y ordinario de un capital de $ 20,000 al 9% de inters anual, del 10 de abril al 15 de septiembre del mismo ao. a) Inters exacto, con tiempo exacto: I = (20.000) (0,09) 158 = $ 779,18 365 b) Inters exacto, con tiempo aproximado: I = (20.000) (0,09) 155 = $ 764,38 365 c) Inters ordinario, con tiempo exacto: I = (20.000) (0,09) 158 = $ 790,00 360 d) Inters ordinario, con tiempo aproximado: I = (20.000) (0,09) 155 = $ 775,00 360

VARIACIN DE LA TASA DE INTERS EN FUNCIN DEL TIEMPO Entre las tasa de inters ms empleadas se hallan la anual, semestral, cuatrimestral, trimestral, bimestral, mensual o diaria.

1) La tasa de inters anual se utiliza para el tiempo

exacto o aproximado: 365 360 das. Calcular el inters que gana un capital de $ 100.000 al 12% de inters anual durante 180 das. I = (100.000) (0,12) 180 = $ 6.000 360

Calcular el inters que gana un capital de $ 100.000 al 3% de inters trimestral durante 180 das. I = (100.000) (0,06) 180 = $ 6.000 90 4) La tasa de inters mensual se utiliza para el tiempo de 30, 31 das. Calcular el inters que gana un capital de $ 100.000 al 1% de inters mensual durante 180 das. I = (100.000) (0,06) 180 = $ 6.000 30 5) La tasa de inters diaria se utiliza directamente. Calcular el inters que gana un capital de $ 100.000 al 0,03333333% de inters diario durante 180 das. I = (100.000) (0,03333333) 180 = $ 6.000

2) La tasa de inters semestral de utiliza para el tiempo

de 180, 181, 182 184 das del semestre (primer o segundo semestre del ao). Calcular el inters que gana un capital de $ 100.000 al 6% de inters semestral durante 180 das. I = (100.000) (0,06) 180 = $ 6.000 180 3) La tasa de inters trimestral se utiliza para el tiempo de 90,91 92 das.

Como puede notarse la tasa de inters simple debe estar en la misma relacin del tiempo; generalmente, si la tasa es anual, el tiempo estar dividido en 360 das; si es semestral 180 das; si es trimestral 90 das; si es mensual 30 das, y si es diario, un da. Es necesario relacionar la tasa de inters-tiempo para evitar errores de clculo.

CLCULO DEL CAPITAL Para el clculo del capital inicial (C), se toma como base la frmula del inters simple. I= C i t y se despeja C: C= (i) t/ 180 c) Cuando es i es trimestral: C= I (i) t/ 90 d) Cuando es i es mensual: C= I (i) t/ 30

I i* t a) Cuando es i es anual y el tiempo en das: C= I (i) t/ 360 b) Cuando es i es semestral: C= I

(i) t/ 360 e) Cuando es i es diario: C= I Ejemplo: Qu capital produjo un inters de $ 18.000 a una tasa de inters de 20% anual en 180 das? C= 18.000 =180.000 (0,20) (180/ 360)

CLCULO DE LA TASA DE INTERS Para el clculo de la tasa de inters se toma como base la formula I = C i t y se despeja i: i= I (C) t a) Cuando la tasa de inters es anual y el tiempo se toma en aos: i= I (C) t b) Cuando la tasa de inters es anual y el tiempo se expresa en das: i= I (C) t/ 360 c) Cuando la tasa de inters es semestral y el tiempo se mide en das : i= I (C) t/180 Ejemplo: A qu tasa de inters mensual se coloca un capital de $ 50.000 para que produzca $ 18.000 en 180 das? i= i= 18.000 (50.000) (180/ 360) 72% = 0,72 d) Cuando la tasa de inters es trimestral y el tiempo est dado en das : i= I (C) t/90 e) Cuando la tasa de inters es mensual y el tiempo se toma en das: i= I (C) t/30 f) Cuando la tasa de inters es diaria y el tiempo se expresa en das : i= I (C) t