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Facultad: Ciencias Econmicas. Carrera: Contadura Pblica y Auditoria. Semestre: Onceavo Semestre. Catedrtico: Licenciada Angie Arvalo.

Curso: Seminario de Contabilidad.

Tema de Investigacin El Arrendamiento Financiero

Grupo: No. 5. Seccin: A. Guatemala, 31 de marzo de 2012.

El Arrendamiento Financiero

GRUPO No.5 LISTADO DE INTEGRANTES

Nombres 1. Ana Lissette Hernndez Morales 2. Jenniffer Amarlis Hernndez Vsquez 3. Jessica Yaneidi Flores Castaeda 4. Karla Maria Cano Lucero

No. Carn 1032-07-3894 1032-07-156 1032-07-448 1032-07-697

5. Susana Patricia Castellanos Gonzlez

1032-098790

6. Vivian Andrea Valdez

1032-07-438

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INDICE Introduccin Antecedentes Histricos Generalidades Definiciones Elementos del Arrendamiento Derechos y Obligaciones Contrato de Arrendamiento Forma Costes Periodicidad de pagos Causas de Terminacin Aspectos Tcnicos Aspectos Legales Registro Mercantil Ley del Impuesto al Valor Agregado Ley del Impuesto sobre la Renta Resoluciones Junta Monetaria Ley de Bancos y Grupos Financieros Ley contra el Lavado de Dinero y Otros Activos Aspectos Contables Contabilizacin de un contrato de arrendamiento Cuentas especficas Notas a los Estados Financieros Auditados Ejercicio Prctico Conclusiones Recomendaciones Bibliografa Anexo 1 Modelo de Contrato 4 6 7

12 14 15 15 16 17 23 23 26 26 27 28 29 32 33 35 40 44 61 62 63 65

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INTRODUCCION El Arrendamiento es el derecho de hacer uso de activos fijos de otra persona, con la condicionante de pagar por el servicio prestado. Existen dos tipos de arrendamiento: arrendamiento operativo y arrendamiento financiero, los cuales no deben confundirse, ya que cada uno tiene caractersticas que afectan la contabilidad de forma diferente. Con el deseo de apoyar la difusin y ampliar el tema del Arrendamiento Financiero, el presente trabajo se divide de la siguiente manera: Antecedentes histricos, generalidades, aspectos tcnicos, aspectos legales y aspectos contables, por lo que invitamos a usted estimado lector que contine con su lectura.

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El ARRENDAMIENTO FINANCIERO
ANTEDECENTES HISTRICOS

El intercambio de bienes y servicios ha sido trascendental para la vida social, econmica y jurdica de una sociedad, por lo que el empleo del arrendamiento financiero ha crecido en popularidad durante los ltimos aos. En la dcada 1950-1960, se lleg el momento donde el arrendamiento tom el aspecto financiero como se conoce hoy en da. Durante el ao de 1952, el industrial norteamericano P.D. Boothe Jr., necesitaba tener maquinaria especial para la elaboracin de un fuerte pedido de alimentos para el ejrcito estadounidense, por lo que al ver que no contaba con recursos financieros suficientes para comprarlos, concibi la idea de alquilar los equipos a una sociedad que tena la intencin de alquilar maquinaria a la que vena utilizando por $500,000.00, por lo que Boothe convenci al Bank of Amrica que le concediera un prstamo por $.500,000.00 que eran para la adquisicin de la maquinaria y con un capital de $20,000.00 cre la United States Leasing Corporation U.S. Leasing-.1 Dos aos ms tarde, esta empresa financiaba bienes de maquinaria y equipo por un valor seis veces mayor al prstamo con que se fund, Boothe al ver que el negocio funcionaba cre Boothe Leasing Corporation, con un capital de $400,000.00. Para el ao de 1961, esta sociedad era la segunda ms grande, despus de U.S. Leasing, con cerca de 2,700 clientes, 65 millones en contratos en vigor y con un capital de $8,000,000.00.

COILLOT, Jacques; El Leasing, Madrid, Espaa, Editorial Mapfre, S.A., 1977, pgs., 3 y 4.

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Posteriormente, el sector financiero organiz sociedades exclusivamente para comprar equipo y arrendarlo, como el Citigroup en New York y Bankamerlease filial de Bank of Amrica en California. En pases como Mxico, el arrendamiento financiero se inici en el ao de 1970, al fundarse compaas como Compaa Interamericana de Arrendamientos, S.A. y Arrendadora Banamex, S.A. En Colombia, el arrendamiento financiero se empez a utilizar en el ao de 1972, cuando se cre la primera compaa, que era una filial de City Bank llamada Citycol. Arrendamiento financiero en Guatemala En Guatemala la figura del arrendamiento ha sufrido un largo proceso, que gira en torno a la situacin socio-econmica del pas y de sus habitantes. Por ejemplo, hace algunos aos, era una ciudad pequea en la que vivan unos 300,000 habitantes, y la poblacin disfrutaba de una situacin econmica tranquila, por lo que no era extrao que la mayora de personas tuviera casa propia. Sin embargo, conforme la ciudad fue creciendo, la necesidad de vivienda fue mayor, por lo que muchas personas empezaron a compartir su vivienda con otras y de esa forma nacieron las casas de vecindad, en las que se arrendaba para poder tener un lugar para vivir. Por lo que desde el Cdigo Civil de 1877 se regul lo referente al contrato de arrendamiento. Tiempo despus, el arrendamiento financiero fue introducido en el mercado por los distribuidores de maquinaria pesada y equipos de computacin, pero fue hasta 1975, cuando un grupo financiero privado realiza las primeras operaciones de arrendamiento financiero. Hoy en da, existen varias empresas dedicadas a ello, como; Factorrent, S.A., Global Leasing, Asesora Tcnica de Inversiones, S.A.

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GENERALIDADES

Definiciones de arrendamiento financiero Al arrendamiento financiero tambin se le conoce como Leasing. 1. Es un contrato de arrendamiento por medio del cual el propietario de un bien denominado Arrendador, permite a otra persona denominada Arrendatario, hacer uso del bien por un tiempo y precio previamente definido; al final del cual el bien en mencin pasa a ser propiedad del arrendatario por un precio tambin previamente definido.2 2. Por otro lado se considera como una operacin financiera consistente en facilitar la utilizacin de equipos, instalaciones y maquinarias a quien carece de capital necesario para su adquisicin, oportunidad de un financiamiento a largo o mediano plazo, coincidente con el trmino de amortizacin del bien en cuestin y garantizada con el mismo objeto de ella, cuyo dominio se reserva, mediante el pago peridico de un alquiler, con la posibilidad de adquirirlo a su conclusin por un valor determinable. Elementos del arrendamiento financiero El contrato del arrendamiento financiero nace por la concurrencia eficaz de sus elementos personales, esenciales y de validez, en base a la voluntad creadora del contrato de esta relacin jurdico-econmica. Los elementos del arrendamiento financiero son los siguientes:

INSTITUTO GUATEMALTECO DE CONTADORES PUBLICOS Y AUDITORES; Pronunciamiento de Contabilidad Financiera No.17, pag.65.

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1. Elementos personales Arrendador: Es la empresa individual o jurdica que cuenta con recursos financieros que coloca a disposicin de los demandantes de capital. Su intervencin est limitada al adquirir el bien para luego entregrselo en calidad de arrendamiento a sus clientes. Arrendatario: Es la persona individual o jurdica que requiere un financiamiento para adquirir bienes productivos a falta de disponibilidad inmediata y liquidez de recursos, por lo que recurre a un arrendador, para que ste lo adquiera por cuenta de l y luego se lo entregue en calidad de arrendamiento con opcin de compra. Proveedor del bien: Es el que otorga el bien. Su intervencin est limitada a entregar el bien al arrendatario, previa cancelacin del arrendador. 2. Elementos esenciales El bien: Son los bienes que el arrendatario necesita para desarrollar sus actividades productivas. Comnmente, el arrendamiento financiero tiene por objeto los bienes de equipo, que se caracterizan por ser bienes corporales, bienes muebles, no consumibles, de produccin. Renta o alquiler: Es la cantidad monetaria del arrendamiento. Perodo de arrendamiento: Es el perodo forzoso con el cual el arrendatario est de comn acuerdo con el arrendador a mantener en arrendamiento un bien. El tiempo de arrendamiento depender del bien y las condiciones econmicas del arrendatario.

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Entidad financiera: Es la entidad intermediaria entre el arrendatario y el proveedor del bien en una transaccin de arrendamiento, la cual proporciona los fondos necesarios para la adquisicin de un bien que se someter a arrendamiento. 3. Elementos de validez Capacidad de goce y ejercicio: Tanto el arrendatario como el arrendador deben de gozar con estas capacidades, para poder responsabilizarse ante un acto de sta ndole. Ausencia de vicios de consentimiento. Derechos y obligaciones de las partes Para el arrendador Derechos Recibir una renta acordada en el contrato. Obligaciones Entregar el bien en buen estado para el uso convenido o natural del mismo. Conservar el bien en buen estado y responder por los vicios o defectos ocultos del bien arrendado. Garantizar el uso o goce pacfico del bien por todo el tiempo del contrato. Para el arrendatario

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Derechos Puede rescindir el arrendamiento en forma unilateral. Puede promover un juicio sobre cumplimiento de contrato al arrendador, a fin de que ste sea condenado a ejecutar las reparaciones requeridas; y durante el mismo, podr tambin diferir el pago de las rentas. Obligaciones Pagar la renta. Usar debidamente el bien. Avisar de las reparaciones necesarias y de las novedades daosas. La relacin entre el arrendador y el arrendatario se presenta en el siguiente cuadro: Cuadro No. 1

Fuente propia.

Condiciones para que exista el arrendamiento financiero

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Para el arrendador Que los pagos de renta que se pagan estn asegurados. Que la prdida del bien sea absorbida por el arrendador Se deben de cumplir estas dos condiciones para que se registre como Arrendamiento Financiero. Para el arrendatario Que la propiedad del bien se transfiera al finalizar el plazo (Arrendamiento Tipo Venta). Que el arrendamiento cubra la mayor parte de la vida econmica del bien. Que el valor actual de los pagos de renta por arrendamiento descontada la tasa de inters implcita en el contrato, sea similar al valor razonable del bien en el mercado. Que el contrato tenga una opcin de compra por un valor muy inferior al del bien en el mercado. Que el bien sea de naturaleza tan especializada que solo el arrendatario puede utilizarla. Con una condicin de estas que se presente, se registra como Arrendamiento Financiero.

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EL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO

El contrato de arrendamiento financiero tambin es llamado Locacin financiera o Arrendamiento con opcin de compra. ste contrato es una tpica operacin de financiacin de mediano o largo plazo que se materializa entre una entidad financiera autorizada y una empresa comercial, industrial o de servicios interesada en incorporar, renovar o modernizar sus equipos productivos e instalaciones, en pro de la obtencin de mejores niveles de eficiencia y competitividad 3. Por medio de este contrato una persona natural o jurdica puede acceder al uso de un determinado bien, en donde, el arrendador se compromete, en virtud del acuerdo, a adquirir el bien seleccionado por el potencial usuario y a ponerlo a disposicin de ste en el plazo convenido, cedindole el uso del mismo por un plazo irrevocable. Caractersticas del contrato 1. Plurilateral: Intervienen varios sujetos; el empresario o sociedad, el usuario y el proveedor. 2. Consensual: El contrato se perfecciona desde que las partes prestan su consentimiento, al acordar el bien a arrendar y las condiciones que regularn este acuerdo.
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VILLEGAS LARA, Rene Arturo; Derecho Mercantil Guatemalteco, 5ta. edicin, Guatemala, Editorial Universitaria, 2002, pg. 355.

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3. De adhesin: El arrendador es el que impone la mayora de condiciones, debiendo el industrial-usuario aceptarlas a fin de obtener el beneficio. 4. Principal: El contrato es el ncleo de todo negocio, pues subsiste por s solo, no necesita de otros vnculos o contratos para darle vida. 5. Oneroso y conmutativo: Es oneroso porque ambas partes se benefician obteniendo un lucro. Es conmutativo, ya que depende del resultado que obtengan las partes del estudio de la rentabilidad de la operacin, para que tomen una decisin afirmativa o negativa para realizarla. 6. De tracto sucesivo: Las prestaciones a las que cada parte se obliga tienen vigencia continua peridica. 7. Traslativo de uso y goce de un bien: Una persona obtiene el uso y goce de un bien, para que eventualmente ejerciendo su opcin a compra, pueda adquirirlo en propiedad. Funcin del contrato Su funcin es permitir que los sujetos satisfagan diversos intereses, tanto para el arrendador que desea obtener una ganancia por los intereses que rinde la asistencia crediticia y para el arrendatario de equipar su empresa con estos bienes, lo cual incide de forma positiva en su actividad econmica. Por lo anterior, sobresalen diversas etapas dentro del tracto sucesivo contrato:

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a. Etapa de administracin: Se refiere a la utilizacin del bien adquirido, por lo que el arrendatario debe de cuidarlo y conservarlo con diligencia para devolverlo til, en caso no se realizar la compra del mismo. b. Etapa de disposicin: Se da cuando vencido el plazo, el arrendatario decide adquirir el bien, realizndose en ese momento la compraventa por el valor residual. Si no se ejerce la opcin de compra o no hay un nuevo contrato, el bien se devuelve al arrendador.

Forma del Contrato En la prctica, este tipo de contrato se celebra de ordinario y por escrito. El contrato puede prorrogarse en las mismas condiciones al vencimiento del plazo original. Si el plazo del arrendamiento no estuviere claro debido a que el contrato contenga clusulas oscuras o dudosas al respecto, se interpretar a favor del arrendatario que no haya tenido atrasos en el pago de las rentas. El subarrendamiento por parte del arrendatario es posible si el contrato no lo prohbe expresamente, no as la cesin del contrato en que forzosamente se debe contar con la aprobacin expresa del arrendador. Se prohbe a las partes modificar el bien arrendado sin previo acuerdo; en caso contrario la parte perjudicada puede exigir la restitucin del estado anterior del bien o la rescisin del contrato, si la modificacin fue tan radical que hizo desmerecer el bien para el objeto del arrendamiento.

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El arrendatario est protegido en la venta del bien arrendado a un tercero antes de la expiracin del contrato, pues el nuevo dueo queda obligado a mantener al arrendatario en uso del bien, mientras subsista el contrato. Por su parte, el arrendador est protegido en caso de abandono del bien por el arrendatario, teniendo derecho a que se le haga entrega del bien judicialmente Costes Hay dos tipos de costes en el arrendamiento financiero; uno es el coste de depreciacin, que es el ms caro de estos dos factores y el coste del prstamo del dinero, el cual vara segn el banco donde se conceda el prstamo. El termino Subvencin es un mtodo muy usado por los empresarios, para disminuir este tipo de costes, ya que cuando intentan colocar un excedente de su inventario, incrementan el valor residual de su producto considerablemente ms all de su valor actual final para poder as conseguir unos pagos mensuales ms atractivos. Los costes sern un inters ms el clculo de la amortizacin del equipo; dicho inters resulta muy adecuado para empresas con poco capital, adems de las ventajas fiscales que tiene. Periodicidad de pagos Las modalidades de pagos que se pueden pactar en un contrato de arrendamiento financiero son:

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1. Pagos fijos: Pagos iguales durante la vigencia del contrato, ya sean anticipados o vencidos. Este canon pues modificarse por cambios en las condiciones del mercado, si as lo contemplan las partes. 2. Pagos variables: Pagos que varan conforme a las condiciones del mercado o al acuerdo de las partes. La periodicidad de la variable depende de lo que se haya pactado y generalmente estn ligadas a una tasa de referencia. 3. Pagos crecientes: Pagos que van aumentando en la medida en que se va ejecutando el contrato. 4. Pagos decrecientes: Pagos que van disminuyendo en la medida en que se va ejecutando el contrato. Causas para terminar el contrato Por la finalizacin del plazo indicado en el contrato Porque as lo establece la ley Por estar satisfecho al fin del arrendamiento Por convenio expreso ante las partes Por prdida o destruccin total del bien arrendado Por expropiacin o eviccin del bien arrendado Por nulidad o rescisin del contrato La rescisin puede darse por las siguientes causas: Porque una de las partes falte a sus obligaciones

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Porque habiendo el arrendatario recibido el bien o debiendo garantizar el pago de la renta se niegue a hacerlo, o no lo haga dentro del trmino convenido Porque el arrendatario subarrend el bien contraviniendo la prohibicin expresa En los Anexos, se presenta un ejemplo de este tipo de contrato. ASPECTOS TCNICOS

La Norma Internacional de Contabilidad que regula todo lo relacionado con los Arrendamientos es la NIC 174, la cual tiene como objetivo prescribir para arrendatarios y arrendadores las polticas contables adecuadas para contabilizar y revelar la informacin relativa a los arrendamientos, por lo que se presentan los siguientes aspectos tcnicos que proporciona esta norma. Conceptos y definiciones segn la Norma Un Arrendamiento es un acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma nica de dinero, o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado. El Arrendamiento Financiero es un tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo. El Arrendamiento Operativo es cualquier acuerdo de arrendamiento distinto al arrendamiento financiero.

INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS COMMITTEE IASC-; Norma Internacional de Contabilidad no.17 Arrendamientos.

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Refirindose al tema de arrendamiento financiero, la norma hace una diferencia entre la fecha que inicia el inicio del arrendamiento y el comienzo del plazo del mismo. Siendo el inicio del arrendamiento la fecha ms temprana entre la del acuerdo del arrendamiento y la fecha en que se comprometen las partes, asimismo, en esta fecha se clasifica el tipo de arrendamiento y si se establece que es arrendamiento financiero se determinan los importes que se reconocern al comienzo del plazo de dicho arrendamiento, mientras, que el comienzo del plazo del arrendamiento es la fecha a partir de la cual el arrendatario tiene el derecho de utilizar el activo arrendado. Asimismo, el plazo propio del arrendamiento es el periodo no revocable por el cual el arrendatario ha contratado el arrendamiento del activo, junto con cualquier periodo adicional en el que ste tenga derecho a continuar con el arrendamiento. En trminos monetarios, se refiere a Pagos Mnimos por el arrendamiento a los pagos que se requieren o pueden requerrsele al arrendatario durante el plazo del arrendamiento, excluyendo tanto las cuotas de carcter contingente como los costos de los servicios y los impuestos que ha de pagar el arrendador y le hayan de ser reembolsados. Sin embargo, si el arrendatario posee la opcin de comprar el activo a un precio inferior que su valor razonable y si se prev con certeza que la opcin ser ejercida, los pagos mnimos comprendern tanto los pagos mnimos a satisfacer en el plazo del mismo, como el pago necesario de opcin de compra. El Valor Razonable es el importe por el que puede ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre partes interesadas. Al referirse a la vida del bien, se dan las siguientes definiciones: la Vida econmica es el periodo durante el cual se espera que un activo sea utilizable econmicamente, por parte de uno o ms usuarios o bien, la cantidad de unidades de produccin o similares que se espera obtener del activo por parte de uno o ms usuarios y la Vida til es el periodo de tiempo estimado que se extiende, desde el inicio del plazo del

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arrendamiento, pero sin estar limitado por ste, a lo largo del cual la entidad espera consumir los beneficios econmicos incorporados al activo arrendado. El Valor Residual es para el arrendatario, la parte del valor residual que ha sido garantizada por l mismo o por una parte vinculada con l y para el arrendador, la parte del valor residual que ha sido garantizada por el arrendatario o por una parte no vinculada con el arrendador, y que sea financieramente capaz de atender las obligaciones derivadas de la garanta prestada. El Valor Residual No Garantizado es la parte del valor residual del activo arrendado, cuya realizacin por parte del arrendador no est asegurada o bien queda garantizada exclusivamente por una parte vinculada con el arrendador. Los Costos Directos Iniciales son los costos incrementales directamente imputables a la negociacin y contratacin de un arrendamiento. La Inversin Bruta en el arrendamiento es la suma de los pagos mnimos a recibir por el arrendamiento financiero, y cualquier valor residual no garantizado que corresponda al arrendador, mientras, que la Inversin Neta es la inversin bruta del arrendamiento descontada a la tasa de inters implcita en el arrendamiento. Y la diferencia entre ambas inversiones constituye los Ingresos financieros no devengados. La Tasa de Inters Implcita es la tasa de descuento que, al inicio del arrendamiento, produce la igualdad entre el valor presente total de los pagos mnimos por el arrendamiento y el valor residual no garantizado, y la Tasa de Inters Incremental es la tasa de inters que el arrendatario habra de pagar en un arrendamiento similar o, si ste no fuera determinable, la tasa en el que incurrira aqul si pidiera prestados, en un plazo y con garantas similares, los fondos necesarios para comprar el activo. Arrendamiento financiero

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La clasificacin de esta norma para los Arrendamientos, se basa en el grado o nivel en que los riesgos y ventajas del bien, afectan a uno de sus dos principales elementos personales (arrendador / arrendatario). Entre los riesgos que toma una de las partes est la capacidad de prdida por obsolescencia tecnolgica y las variaciones en el desempeo por cambio en las condiciones econmicas. Y entre las ventajas que se tienen est una ganancia por revalorizacion o por una realizacin del valor residual. Clasificacin de un arrendamiento financiero Entre las situaciones para clasificar un arrendamiento financiero, la norma menciona que esta arrendamiento se da, cuando el arrendatario transfiere la propiedad del activo al arrendatario al final del plazo; el arrendatario tiene la opcin de compra para el activo; el plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de vida econmica del bien; el valor presente de los pagos mnimos al inicio del arrendamiento es equivalente a la totalidad del valor razonable y el activo tiene una naturaleza especializada. En el arrendamiento normalmente se hace diferencia entre territorios y construcciones, aunque se tome en conjunto, son componentes independientes, y en el caso de los pagos mnimos por el arrendamiento se repartirn entre los componentes antes mencionados, proporcionalmente a sus valores razonables relativos de los derechos de arrendamiento en los componentes de terrenos y construcciones de objeto de arrendamiento. El arrendador debe incluir en la medicin inicial los costos directos inciales que se dieron por la negociacin, y se deben sumar al aporte en libros del activo arrendado.

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Cuando se utilice el arrendamiento conjunto de territorios y construcciones y se desconoce el valor individual exacto que tienen se tomarn como arrendamiento financiero los dos, slo si se especifica ser operativo. El arrendamiento por separa de los terrenos y construcciones no ser necesaria cuando se haga bajo lo que indica la NIC 40, que especficamente estipula que un arrendatario puede utilizar las mismas bases de un arrendamiento financiero en un arrendamiento operativo, como propiedad de inversin, de un bien inmueble, sin importar si ms adelante ya no se prestar el inmueble y podran ser por las razones siguientes: 1. Cuando un inmueble es utilizado por su dueo, entonces se da por un costo atribuido igual a su valor razonable en la fecha en la que se produce el cambio de uso. 2. Realiza una transaccin de subarriendo, en la que transfiera, a un tercero no vinculado, substancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la titularidad del derecho de arrendamiento. Dicho subarriendo se contabilizar, por parte del arrendatario, como un arrendamiento financiero al tercero, aunque ste pudiera registrarlo como un arrendamiento operativo. Los activos pueden depreciarse como un gasto financiero en cada perodo, y si no s conoce con certeza si el bien se trasladar al arrendatario, el activo se depreciar totalmente a lo largo de su vida til o en el plazo del arrendamiento, segn el que sea ms menor. La depreciacin debe distribuirse dentro de los perodos de uso esperado. Transacciones de venta con arrendamiento posterior

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Una venta con arrendamiento posterior es aquella transaccin que implica la enajenacin de un activo y su posterior arrendamiento al vendedor. Si una venta de este tipo pertenece al arrendamiento financiero se evitar reconocer inmediatamente como resultado en los estados financieros del vendedor arrendatario, cualquier exceso del importe de la venta sobre el importe en libros del activo enajenado, ya que este importe se amortizara a lo largo del plazo. Si el arrendamiento posterior es un arrendamiento financiero, el arrendador suministrar financiacin al arrendatario con el activo como garanta. Por lo que no ser apropiado considerar, el exceso del importe de la venta sobre el importe en libros del activo como un resultado realizado, ya que este exceso se depreciar a lo largo del plazo. Considerando lo establecido por la norma, se identificaron diferencias significativas entre un arrendamiento financiero y un arrendamiento operativo, las cuales son: En el arrendamiento financiero, el plazo est relacionado con la vida til del bien, mientras que en el arrendamiento operativo no. En el arrendamiento financiero el plazo es forzoso e irrevocable a largo plazo, mientras que en el arrendamiento operativo puede ser a corto y mediano plazo. En el arrendamiento financiero el arrendatario es quien elige el bien para que el arrendador lo adquiera y luego se lo arrende, mientras que en arrendamiento operativo el arrendador ya posee el bien. El arrendamiento financiero tiene implcita la opcin de compra al final del contrato, mientras que el arrendamiento operativo no.

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ASPECTOS LEGALES

La naturaleza del arrendamiento financiero es la de un negocio jurdico-mercantil de crdito, siendo su esencia de operacin financiera lo que lo diferencia del arrendamiento comn, sin embargo, en Guatemala, an no existe una legislacin especfica que regule este tipo de arrendamiento, por lo que consecuentemente, en nuestro medio esta figura se practica bajo el marco legal referente al arrendamiento comn. A continuacin se presentan los aspectos legales ms importantes: Inscripcin en el Registro de la Propiedad La funcin del Registro de la Propiedad es mantener un archivo en el que se inscriben los contratos referentes al dominio y dems derechos reales sobre los bienes inmuebles y muebles identificables. El contrato de arrendamiento o subarrendamiento podrn inscribirse en el Registro de la Propiedad cuando as lo solicite una de las partes, y obligatoriamente debern inscribirse dichos contratos cuando el plazo exceda de tres aos o se haya anticipado rentas por ms de un ao.

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Esto aplica en la prctica del arrendamiento financiero de maquinaria, vehculos, computadoras y otros equipos en el que el arrendador tiene la propiedad de tales bienes.

1. Cdigo Civil Guatemalteco5 Art. 1880. El arrendamiento es el contrato por el cual una de las partes se obliga a dar en uso o goce, una cosa por cierto tiempo, a otra que se obliga a pagar por ese uso o goce un precio determinado. Art.1881. Puede dar bienes en arrendamiento el propietario que tenga capacidad para contratar, as como el que por ley o pacto tenga esta facultad respecto de los bienes que administra. Art.1884. No pueden tomar en arrendamiento: 1o.- Los bienes que estn a cargo de administradores ajenos; 2o.- El mandatario, los bienes del mandante, a no ser con el consentimiento expreso de ste; y 3o.- Los funcionarios y empleados pblicos, los bienes que son objeto de los asuntos en que intervienen por razn de su cargo. Art. 1889. Las clusulas del contrato que sean oscuras o dudosas sobre la duracin del arrendamiento, se interpretarn a favor del arrendatario que no haya sido moroso en el pago de la renta. Obligaciones y derechos del arrendador Art.1897. El arrendador est obligado a entregar la cosa en estado de servir al objeto del arrendamiento.
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CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Cdigo Civil Guatemalteco, Decreto Ley 106, Titulo VII Del Arrendamiento.

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Art.1901. El arrendador est obligado: 1o.- A poner en conocimiento del arrendatario, los vicios ocultos de la cosa y las limitaciones y gravmenes que puedan perjudicarle; 2o.- A mantener al arrendatario en el goce pacfico de la cosa durante el arrendamiento; 3o.- A no estorbar ni embarazar de manera alguna el uso de la cosa arrendada; 4o.- A conservar la cosa arrendada en el mismo estado, durante el arrendamiento; 5o.- A defender el uso de la cosa contra un tercero que pretenda tener o quiera ejercer algn derecho sobre ella; y 6o.- A pagar los impuestos fiscales y municipales que gravitan sobre la cosa. Obligaciones y derechos Del arrendatario Art.1903. El arrendatario est obligado a pagar la renta desde el da en que reciba la cosa, en los plazos, forma y lugar convenidos. Art.1904. Si el contrato se rescinde o se declara terminado antes de vencerse el plazo, la renta correr hasta el da en que efectivamente sea devuelta. Art.1907. El arrendatario est obligado: 1o.- A servirse de la cosa solamente para el uso convenido; 2o.- A responder de todo dao o deterioro que el bien arrendado sufra por su culpa o la de sus familiares; y 3o.- A devolver la cosa, al terminar el arrendamiento, en el estado en que se le entreg, salvo los desperfectos inherentes al uso prudente de ella. Art.1909. Sern de cuenta del arrendatario las reparaciones llamadas locativas, pero sern de cuenta del arrendador si los deterioros provinieren de mala calidad o defecto de construccin de la cosa arrendada.

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2. Ley del Impuesto al Valor Agregado6 Aunque esta ley considera de manera general el arrendamiento, se considera que el leasing est incluido dentro de esta regulacin. Art. 3. (Inciso 4). El impuesto es generado por: El arrendamiento de bienes muebles e inmuebles. Art. 4. (Inciso 5). De la fecha de pago del impuesto: En los arrendamientos y en la prestacin de servicios peridicos, al trmino de cada periodo fijado para el pago de la renta o remuneracin efectiva percibida. Art.13. (Inciso 2). De la base imponible: En el arrendamiento de bienes muebles e inmuebles: el valor de la renta, al cual deber adicionarse el valor de los recargos financieros, si los hubiera. Esta ley afecta la relacin jurdico-tributaria del leasing, al momento de la emisin de las facturas respectivas. 3. Ley del Impuesto Sobre la Renta7 Art. 15. Arrendamiento. En los casos de inmuebles urbanos rurales, el arrendante debe considerar como renta bruta: a) El valor del arrendamiento, ya sea en dinero o en especie.
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CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Ley del Impuesto al Valor Agregado, Decreto 27-92 y sus reformas, Titulo III Del Impuesto. 7 CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Ley del Impuesto Sobre la Renta y su Reglamento, Decreto 26-92 y sus reformas.

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b) Las sumas percibidas o devengadas de los arrendatarios por el uso de los muebles y accesorios o servicios que preste el propietario. Los arrendantes que reciban arrendamientos en especie deben formar como renta bruta el valor de los bienes recibidos. Las personas que subarrienden inmuebles urbanos deben considerar como renta bruta los valores recibidos por el subarrendamiento, deduciendo en forma proporcional su propio costo de arrendamiento para determinar su renta neta y aplicaran, en lo pertinente, las disposiciones precedentes. Art. 38. Gastos Deducibles. (Literal k). Los alquileres de bienes muebles o inmuebles utilizados para la produccin de la renta. 4. Resoluciones de la Junta Monetaria Una importante innovacin al marco legal del arrendamiento financiero fue introducida por la Junta Monetaria en su resolucin JM-752-93, en dicha resolucin autoriza a las instituciones bancarias y sociedades financieros la realizacin de operaciones de arrendamiento financiero, el cual hasta ahora haba sido ofrecido nicamente por el sector financiero informal o no regulado. En el Anexo 3 de la resolucin JM-757-92 de la Junta Monetaria dice: Lineamientos generales para realizar operaciones de arrendamiento financiero: a) El arrendamiento financiero implica la adquisicin de bienes para el uso de las instituciones bancarias, con el fin de otorgar el crdito. b) Los contratos de arrendamiento financiero se registrarn en la contabilidad de los bancos como activos financieros.

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c) La amortizacin de los activos financieros, constituidos por los contratos de arrendamientos financieros se efectuar de conformidad con las cuotas previstas en los propios contratos. 5. Ley de Bancos y Grupos Financieros8 Art. 36. Empresas especializadas en servicios financieros. Cada una de estas empresas deber tener como objeto social exclusivo, uno o ms de los siguientes: b) Realizar operaciones de arrendamiento financiero.. Art. 41. Operaciones y servicios. Los bancos autorizados conforme esta Ley podrn efectuar las operaciones en moneda nacional o extranjera y prestar los servicios siguientes: b) Operaciones activas: 6. Realizar arrendamiento financiero. Art. 45. A bancos. A los bancos les est prohibido: d) Adquirir o conservar la propiedad de bienes inmuebles o muebles que no sean necesarios para el uso de la entidad, excepto aquellos que se destinen a operaciones de arrendamiento financiero, de conformidad con la presente Ley. 6. Ley contra el Lavado de Dinero u Otros Activos 9 Art. 18. De las personas obligadas. Se consideran personas obligadas, las siguientes: 5) Las personas individuales o jurdicas que realicen cualquiera de las siguientes actividades: e) Arrendamiento financiero.

CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Ley de Bancos y Grupos Financieros y sus Reglamentos, Decreto 19-2002.
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CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos, Decreto 672001.

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El Arrendamiento Financiero

Beneficios y desventajas fiscales El arrendamiento financiero para algunas personas solo tiene ventajas, sin embargo, para otras, es un servicio muy costoso que no tiene ningn beneficio. Sus ventajas son mayores que sus desventajas, prueba de ello es el desarrollo que ha alcanzado en los ltimos tiempos. Ventajas La figura del arrendamiento financiero no se encuentra regulada en el rgimen del impuesto sobre la renta, sin embargo los pagos que se efecten por arrendamiento, da la pauta para que el arrendatario registre como activo el bien arrendado, esto debe ser motivo de anlisis previo a su registro por el efecto que podra tener en el pago del ISO, si la empresa tiene el clculo segn los activos netos. Los pagos son 100% deducibles al ISR. La operacin no se registra dentro del balance, por lo que no afecta la solvencia de las empresas. Existe versatilidad para estructurar la operacin conforme a las necesidades de la empresa (rentas trimestrales, semestrales, vencidas, anticipadas, ascendentes, descendentes, etc.). Se puede financiar el 100% de los activos, a arrendamiento, incluyendo; costos colaterales e intangibles. Ventajas para el arrendatario El pago efectuado por concepto de intereses y capital es cargado a resultados del ejercicio del periodo, lo cual tiende a disminuir el gasto por Impuesto Sobre la Renta. No se exige garanta alguna, ya que esta la constituye el mismo bien. Esto quiere decir, que la capacidad de endeudamiento de la empresa no se limita, pues

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El Arrendamiento Financiero

permite utilizar otras fuentes de financiamiento dando como garanta sus dems bienes. Es autofinanciable, ya que sus amortizaciones que deben pagarse a determinado tiempo, se recupera con el bien puesto en produccin. El arrendatario tiene la opcin de elegir el equipo de acuerdo a sus necesidades, as como al proveedor donde desea adquirir los bienes. El arrendamiento produce una aceleracin en la depreciacin de un activo al mismo ritmo que los abonos producidos por dicho activo. Ventajas para el arrendador Proporciona un medio adicional de servicio. Se limita a velar por que los bienes sean entregados con las caractersticas requeridas por el arrendatario. Desventajas para el arrendatario De acuerdo a nuestra legislacin tributaria el arrendatario que registre la cuota como depreciacin le ser considerada como un gasto no deducible debido que no tiene en propiedad legal el bien que est depreciando. Los pagos peridicos son mayores que las amortizaciones que se haran para liquidar otro tipo de pasivos adquiridos, esto por el alto costo financiero que representa. El costo por intereses es superior a cualquier otra fuente de financiamiento. Desventajas para el arrendador Cuando el empresario trabaja con financiamiento externo, el costo puede incrementarse, de tal manera que puede reducirse la competitividad en el mercado.

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El Arrendamiento Financiero

La rescisin del contrato antes del plazo convenido por insolvencia del arrendatario, se presenta el problema de la recuperacin del bien y su nueva colocacin en el mercado.

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ASPECTOS CONTABLES10

Cfr. Solrzano Ruano Gustavo Antonio, El leasing de Equipo de Computo en las Universidades Privadas Guatemaltecas, Tesis Universidad Rafael Landvar, Facultad de

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El Arrendamiento Financiero

A continuacin se presenta la forma de contabilizacin de arrendamiento operativo y financiero para el arrendatario, de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) nmero 17 Arrendamientos (revisada), cuyo objetivo es establecer las polticas apropiadas para contabilizar y revelar la informacin correspondiente a los arrendamientos operativos y financieros tanto para arrendatarios y arrendadores. Se ha mencionado la operacin de arrendamiento como un acuerdo en el que el arrendador conviene con el arrendatario, quien va a percibir una suma nica de dinero o una serie de pagos o cuotas, por cederle el derecho de usar un activo durante un periodo de tiempo determinado. Esta Norma es de aplicacin a los acuerdos mediante los cuales se cede el derecho de uso de activos, incluso en el caso de que el arrendatario quedara obligado a prestar servicios en relacin a la operacin o el mantenimiento de los bienes arrendados. Elementos a considerar para la adecuada contabilizacin 11 1. Las cuotas contingentes deben ser incluidas en los pagos mnimos del arrendamiento. 2. Los costos directos inciales, incurridos por el arrendatario al negociar y conseguir el arrendamiento deben ser incluidos en el importe del activo arrendado. 3. Se elabora una conciliacin del total de pagos mnimos del arrendamiento con el valor actual de los pasivos reconocidos por la operacin, dividiendo las operaciones en tres intervalos temporales: hasta un ao, entre uno y cinco aos, y ms de cinco aos.
Ciencias Econmicas, mayo 2005 11 Ibdem

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El Arrendamiento Financiero

Contabilizacin del arrendamiento financiero12 Presentacin e Informacin a revelar, deben seguirse los siguientes lineamientos: 1. Al inicio del arrendamiento, ste debe reconocerse en el balance del arrendatario, registrando un activo y un pasivo por el mismo valor, igual al valor razonable del bien arrendado, o bien al valor actual de los pagos mnimos del arrendamiento, si ste fuera menor. 2. En el balance debe observarse la distincin entre pasivos corrientes y no corrientes para las deudas derivadas de los arrendamientos. 3. Los costos que sean atribuibles a las actividades llevadas a cabo por parte del arrendatario en un arrendamiento financiero, se deben incluir como parte del valor del activo reconocido en la operacin. 4. Cada una de las cuotas del arrendamiento debe ser dividida en dos partes, que representan respectivamente, la carga financiera y la reduccin de la deuda. 5. El arrendamiento financiero da lugar a un cargo por depreciacin, en los activos depreciables, como un gasto para cada ejercicio. La poltica de depreciacin para activos depreciables arrendados debe ser coherente con la seguida para el resto de activos depreciables que posea la empresa. El gasto debe clasificarse claramente en una cuenta Depreciacin Activos en Arrendamiento. 6. Si no existe certeza razonable de que el arrendatario obtendr la propiedad del bien al trmino del plazo del arrendamiento, el activo debe depreciarse totalmente durante el perodo de vida til o en el plazo del arrendamiento, segn cul sea menor.

12

Ibdem

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El Arrendamiento Financiero

7. Debido a que existen cargos por depreciacin y otros de tipo financiero en cada ejercicio, y la suma de estos importes no es igual a la cuota por pagar, el valor del activo y pasivo correspondientes al arrendamiento no siguen siendo iguales despus del inicio de la operacin. 8. Revelar por cada clase de activo, el importe neto en libros a la fecha del balance. 9. Elaborar una conciliacin entre el importe total de los pagos de arrendamiento y su valor actual. 10. Revelar el total de pagos futuros mnimos de arrendamiento, derivados de contratos de arrendamiento operativo no cancelables, que se realizarn en los siguientes plazos: hasta un ao, entre uno y cinco aos, y ms de cinco aos. 11. Revelar las cuotas contingentes reconocidas en los resultados del ejercicio. 12. Dar una descripcin general de los acuerdos significativos de arrendamiento concluidos por el arrendatario, por ejemplo las bases para la determinacin de las cuotas contingentes que se hayan pactado, los plazos de renovacin, la opcin de compra y las clusulas de fijacin de precios de las mismas. Contabilizacin del contrato de arrendamiento13 Los compromisos derivados de las operaciones del arrendamiento financiero, contrariamente a los mtodos tradicionales de financiamiento, pueden generar algn grado de confusin al momento de su registro. Las leyes fiscales vigentes permiten registrar como gasto la cuota completa del arrendamiento, mientras que las Normas Internacionales de Informacin Financiera indican la separacin de la cuota en dos partes, como se explic antes.
13

Rosales Cardona Nstor Enrique, Anlisis del Arrendamiento Financiero (Leasing) como una alternativa de compra para el sector de Transporte pesado, Tesis Universidad de San Carlos facultad de Ciencias Econmicas, abril 2005, pgina 49

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El Arrendamiento Financiero

Al aplicar el criterio fiscal, los compromisos de pago no figuran en el balance, por lo tanto los Estados Financieros de la empresa arrendataria, no reflejan ntegramente las deudas a mediano y largo plazo. Los elementos formales del arrendamiento financiero son: a) El contrato: formaliza la deuda comprometida cuyo pago se har efectivo peridicamente por medio de rentas, una vez iniciado el perodo es irrevocable salvo situaciones especiales. b) El cobro amparado con la emisin de la factura y el pago o erogacin efectiva del arrendamiento. c) La cancelacin de los gastos o costos ejecutorios (mantenimiento, seguro y tramites) relativos al objeto de arrendamiento. d) La opcin de compra identificada al final del contrato, con la posibilidad de ejercerla por parte del arrendatario. Cuentas contables a utilizar Cuentas especficas del arrendatario Bienes en arrendamiento Valor del Bien: ser igual al valor razonable del bien alquilado o bien el valor presente de los pagos mnimos del arrendamiento si ste fuera menor. Al calcular el valor presente de las citadas cuotas debe tomarse como factor de descuento la tasa de inters implcita en el arrendamiento, siempre que se pueda determinar; de lo contrario se usar la tasa de inters incremental de los prstamos del arrendatario 14.

14

INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS COMMITTEE IASC-; Norma Internacional de Contabilidad no.17 Arrendamientos p.15

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El Arrendamiento Financiero

Aade la Norma: Es frecuente incurrir en ciertos costos directos inciales al emprender operaciones de arrendamiento, as como al negociar y concluir los acuerdos y contratos correspondientes. Los costos que sean directamente atribuibles a las actividades llevadas a cabo por parte del arrendatario, para concluir un arrendamiento financiero, se incluirn como parte del valor del activo reconocido en la operacin. 15 Depreciacin acumulada activos en Arrendamiento Financiero (Reguladora del Activo) El arrendamiento financiero genera un cargo por depreciacin para cada perodo contable. La poltica de depreciacin para activos arrendados debe ser coherente con la seguida para el resto de activos depreciables. La depreciacin se calcular de acuerdo con una base sistemtica a lo largo del perodo del contrato. Si no existe certeza razonable de que se ejercer la opcin de compra a la base se restara el valor de la opcin de compra. Intereses diferidos por arrendamiento financiero Resultan de la diferencia entre la cuenta por pagar (obligaciones por arrendamiento) y el valor mximo que podr capitalizarse. Debe utilizarse la tasa de inters implcita en el contrato. Se registra el total de los intereses diferidos al inicio del contrato y se regularizan con cada pago realizado. Obligaciones por arrendamiento financiero (Pasivo) Al registrar del contrato se registra un activo en arrendamiento y una obligacin de pago igual, aproximadamente, al valor razonable del activo ms las cargas financieras correspondientes por concepto de intereses diferidos por pagar.
15

Ibdem prrafo 16

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El Arrendamiento Financiero

El rubro de Obligaciones por Arrendamiento, debe incluir el valor de cada una de las rentas pendientes de pago as como sus respectivos intereses, es importante incluir adems el valor correspondiente a la opcin de compra descrita al inicio del contrato. Gastos por arrendamiento (Gasto) Esta cuenta ser integrada por aquellos desembolsos que son necesarios para formalizar el contrato al inicio de la transaccin, tales como gastos administrativos, legales y otros rubros que el Arrendador cargue a cuenta del Arrendatario, as como aquellos gastos que al finalizar el perodo del contrato sean necesarios para el traslado del bien a propiedad del Arrendatario. Intereses por arrendamiento (Gasto) Durante el desarrollo del plazo del contrato, mensualmente deber regularse cada una de las rentas canceladas, debiendo trasladar a resultados la proporcin de Intereses diferidos por leasing que son devengados a la fecha.

Cuentas especificas del arrendador Activos para arrendamiento financiero

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El Arrendamiento Financiero

El arrendador es el proveedor de los bienes sujetos a arrendamiento financiero, sea el fabricante o un distribuidor, y los bienes que destine a estas operaciones deben registrarse bajo esta cuenta por el monto original de adquisicin del bien. Deudores por arrendamiento financiero Est integrado por el valor total de las cuotas de arrendamiento ms el valor de la opcin de compra, de todos los contratos que tenga vigentes. Las cuotas incluyen la tasa de rendimiento constante, sobre la inversin financiera neta que el arrendador ha realizado. El arrendador debe reconocer los activos que mantiene en arrendamiento financiero como un activo financiero, dentro del balance de situacin general y presentarlos como una cuenta por cobrar por un valor igual al de la inversin neta. 16 Intereses diferidos por percibir Al inicio se registra el monto total de los intereses incluidos en el contrato de arrendamiento, a la tasa implcita. Para el clculo tambin debe segregarse la cuota en capital e intereses.

Ventas equipo para arrendamiento

16

Ibdem prrafo 28

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El Arrendamiento Financiero

El arrendador debe registrar la parte de la cuota que corresponde a la venta del activo en arrendamiento financiero como venta, separndolo del rendimiento o inters financiero incluido en la misma. Intereses sobre activos para arrendamiento Los intereses incluidos en la cuota de arrendamiento se reconocen como ingreso financiero en el Estado de Resultados, reflejando una tasa de rendimiento constante sobre la inversin financiera neta que el arrendador ha realizado en el arrendamiento financiero, en cada uno de los perodos. Costo de venta equipo para arrendamiento En el caso en el que el arrendador sea el fabricante, la Norma indica que el costo de la venta reconocido al inicio del arrendamiento es el costo de la propiedad cedida, o la cantidad por la que estuviese contabilizada (si es diferente), menos el valor presente del importe al que ascienda el valor de la opcin de compra garantizada. La diferencia entre el ingreso y el costo de la venta es la ganancia en venta, que se reconocer como tal de acuerdo con las polticas adoptadas por la empresa para tales operaciones de giro normal. Prdida por financiamiento Se registra si hubiera una diferencia entre el valor actual neto del contrato y el valor actual del bien. Esta diferencia ser registrada como una prdida por financiamiento para regularizar la cuenta de Intereses diferidos por percibir. Notas en los Estados Financieros relacionadas con arrendamiento financiero Relativas a las polticas contables

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El Arrendamiento Financiero

Declaracin de cumplimiento Los Estados Financieros por el ao terminado al 31 de diciembre 20XX, fueron preparados de conformidad con Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas internacionales de Contabilidad, dichas Normas fueron adoptadas por la compaa por primera vez a partir del 1 de enero de 20XX. El efecto de la adopcin al 31 de diciembre de 20X1 es el siguiente: Disminucin en activos revaluados por depreciacin de Q.XXX.XX, y disminucin en el patrimonio de QXXX.XX. Aumento de activos por arrendamiento financiero de QYYYY.YY aumento de pasivos por QZZZ.ZZ, aumento en el patrimonio neto de QWWW.WW y aumento en la depreciacin acumulada por el arrendamiento financiero por QTTT.TT. 17 Resumen de las polticas contables significativas Pagos por arrendamientos financieros Los pagos realizados bajo contratos de arrendamiento financiero representan, por una parte las cargas financieras y por otra la reduccin de la deuda. La carga financiera total se distribuye entre los periodos que constituyen plazo de arrendamiento, de manera que se obtenga la tasa de inters constante en cada perodo, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar. Los pagos contingentes se cargarn como gastos en los perodos en los que sean incurridos. Depreciaciones

17

En el ejemplo prctico presentado ms adelante, al final se encuentran cuantificados los cambios en el Estado de Situacin del Patrimonio de los Accionistas.

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El Arrendamiento Financiero

La poltica de depreciacin de los activos depreciables bajo arrendamiento financiero es coherente con la poltica seguida por la empresa para el resto de bienes depreciables. Notas al Balance General Propiedad, planta y Equipo iii. Activos arrendados Los contratos de arrendamiento en los que las Compaas asumen sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo, se clasifican como arrendamientos financieros. En el reconocimiento inicial, el activo se valora por el monto menor entre su valor razonable y el valor presente de los pagos mnimos por arrendamiento. Despus del reconocimiento inicial, el activo se contabiliza de acuerdo a la poltica contable que aplica a ese activo. Otros arrendamientos son arrendamientos operativos, de tal forma que el activo arrendado no se reconoce en el estado combinado de situacin financiera. iv. Depreciacin La depreciacin se calcula sobre el importe depreciable, que es el costo de un activo u otro importe que sustituya al costo menos su valor residual. La depreciacin se reconocer en el estado de utilidades bajo el mtodo de lnea recta sobre la vida til estimada de los activos incluidos como propiedad, planta y equipo, ya que ste refleja de mejor manera los patrones de consumo de los beneficios econmicos incorporados al activo. Los activos adquiridos bajo operaciones de arrendamiento financiero se deprecian por el mtodo de lnea recta en el perodo de vida til de esos activos o en el trmino del arrendamiento, el menor, en caso de que no haya una certeza razonable de que las

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El Arrendamiento Financiero

Compaas obtendrn la propiedad del bien al trmino del arrendamiento. Los terrenos no se deprecian. v. Contratos de Arrendamiento Financiero La compaa adquiri activos mediante la modalidad de arrendamiento financiero por medio de varios contratos. Al final de cada contrato la compaa tiene la opcin de compra del equipo mediante el pago del saldo de la deuda. Al 31 de diciembre de 20X0 y de 20X! el valor en libros de los activos arrendados era de QAAA.AA y de QBBB.BB respectivamente. Las obligaciones correspondientes fueron canceladas totalmente durante 2009 Obligacin por Arrendamiento Financiero a largo plazo Al comienzo del plazo de los arrendamientos financieros los activos fijos se reconocen como activos dentro del estado de situacin financiera de la compaa as como la obligacin por arrendamiento financiero igual al valor razonable del bien arrendado, o bien el valor presente de los pagos mnimos del arrendamiento, si ste fuese menor. Los pasivos son cancelados mediante pagos mnimos requeridos, excluyendo los costos por servicios y costos ejecutorios. La tasa de inters implcita en el arrendamiento es la tasa de descuento que al inicio del arrendamiento produce la igualdad entre el valor presente total de los pagos mnimos por el valor del arrendamiento y el valor razonable del activo arrendado as como cualquier costo directo inicial. Las bases para la determinacin de cualquier cuota contingente que se haya pactado, la existencia de plazos de pagos mnimos requeridos, opciones de compra, restricciones impuestas a la entidad en virtud del arrendamiento, y cualquier otra

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El Arrendamiento Financiero

clusula, son estipuladas por el arrendador dentro de los contratos de arrendamiento financiero.

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El Arrendamiento Financiero

EJEMPLO DE APLICACIN CONTABLE Aplicando el Impuesto Sobre la Renta Con Rgimen Optativo y el Rgimen General INFORMACIN La distribuidora Mquinas Pesadas, S.A. adquiere una maquinaria bajo el contrato de arrendamiento financiero, con las siguientes caractersticas: 1. Plazo del arrendamiento de 5 aos 2. Pagos Anuales Q.416,114.60 3. Valor Razonable a la fecha del Contrato Q.1,500,000.00 4. Tasa Marginal para prstamo de la compaa 12% 5. Vida econmica estimada de la maquinaria 10 Aos 6. El arrendatario est inscrito ante la Superintendencia de Administracin Tributaria bajo el rgimen general en el Impuesto sobre la Renta. PROPUESTA DE SOLUCIN La propuesta de solucin es presentada en el siguiente orden: 1) Cuadros de Amortizacin del Contrato de Arrendamiento 2) Registros Contables 3) Estados Financieros 4) Clculo del Impuesto sobre la Renta Rgimen Optativo y Rgimen General.
18

18

Bonilla Villagrn Ana Victoria, Divergencias entre NIC 17 y la ley del Impuesto Sobre la Renta en el Arrendamiento Financiero para el arrendatario, Tesis Universidad Rafael Landvar, Ao 2005, pginas 61 a la 65

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El Arrendamiento Financiero

Cuadro de Amortizacin del Contrato de Arrendamiento


Saldo Inicial del ao de la Cuenta Obligaciones por Arrendamiento
Q 2,080,573.00 Q 1,664,458.40 Q 1,248,343.80 Q Q 832,229.20 416,114.60 Q 1,500,000.00 Q 1,263,885.40 Q 999,437.05 Q 703,254.89 Q 371,530.88 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 2,080,573.00

Intereses Saldo de Capital al Inicio del ao Pagos el 12% sobre saldo al principio del ao
Q 180,000.00 Q 151,666.25 Q 119,932.45 Q 84,390.59 Q 44,583.72 Q 580,573.00 Q Q Q Q Q 236,114.60 264,448.35 296,182.15 331,724.01 371,530.88 Q 49,933.75 Q 49,933.75 Q 49,933.75 Q 49,933.75 Q 49,933.75 Q 466,048.35 Q 466,048.35 Q 466,048.35 Q 466,048.35 Q 466,048.35

Saldo Final Amortizaciones a Capital IVA en la factura Autorizada por arrendamiento Monto total de la Factura autorizada del ao de la Cuenta de Obligaciones por Arrendamiento
Q 1,664,458.40 Q 1,248,343.80 Q Q Q 832,229.20 416,114.60 (0.00) Q 1,263,885.40 Q 999,437.05 Q 703,254.89 Q 371,530.88 Q (0.00)

Saldo de capital al final del ao

Q 1,500,000.00

Determinacin del Valor en Libros del Contrato de Arrendamiento Valor en Libros de Maquinaria y los intereses diferidos al inicio del ao
Q 2,080,573.00 Q 1,600,573.00 Q 1,148,906.75 Q Q 728,974.31 344,583.72 Q 300,000.00 Q 300,000.00 Q 300,000.00 Q 300,000.00 Q 300,000.00 Q 180,000.00 Q 151,666.25 Q 119,932.45 Q 84,390.59 Q 44,583.72 Q 1,600,573.00 Q 1,148,906.75 Q Q Q 728,974.31 344,583.72 0.00

Depreciacin del Ao

Intereses Cargados a Gasto en el Ao

Valor en Libros al Final del Ao

Registros Contables

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El Arrendamiento Financiero

Reconocimiento del Arrendamiento Financiero al Inicio del Ao 1


Maquinaria - arrendamiento capitalizable Intereses diferidos Obligaciones por arrendamientos capitalizable Q 1,500,000.00 Q 580,573.00 Q 2,080,573.00

Q 2,080,573.00

Q 2,080,573.00

Registro Contable del Pago de la Cuota por Arrendamiento del Ao 1


Obligaciones arrendamiento capitalizable IVA Crdito Bancos Q 466,048.35 Q 416,114.60 Q 49,933.75 Q 466,048.35 Q 466,048.35

Amortizacin del Gasto Financiero por Arrendamiento Correspondiente al Ao 1


Intereses gasto por arrendamiento Intereses diferidos Q 180,000.00 Q 180,000.00 Q 180,000.00 Q 180,000.00

Registro Contable de la Depreciacin del Ao 1


Depreciacin - Maquinaria arrendamiento capitalizable Depreciacin Acumulada Maquinaria arrendamiento Q 300,000.00 Q 300,000.00

Q 300,000.00

Q 300,000.00

Registro Contable del Pago de la Cuota por Arrendamiento del Ao 2


Obligaciones arrendamiento capitalizable Q 416,114.60

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El Arrendamiento Financiero

IVA Crdito Bancos

49,933.75 Q 466,048.35 Q 466,048.35

Q 466,048.35

Amortizacin del Gasto Financiero por Arrendamiento Correspondiente al Ao 2


Intereses gasto por arrendamiento Intereses diferidos Q 151,666.25 Q 151,666.25 Q 151,666.25 Q 151,666.25

Registro Contable de la Depreciacin del Ao 2


Depreciacin - Maquinaria arrendamiento capitalizable Depreciacin Acumulada Maquinaria arrendamiento Q 300,000.00 Q 300,000.00

Q 300,000.00

Q 300,000.00

Registro Contable del Pago de la Cuota por Arrendamiento del Ao 3


Obligaciones arrendamiento capitalizable IVA Crdito Bancos Q 466,048.35 Q 416,114.60 Q 49,933.75 Q 466,048.35 Q 466,048.35

Amortizacin del Gasto Financiero por Arrendamiento Correspondiente al Ao 3


Intereses gasto por arrendamiento Intereses diferidos Q 119,932.45 Q 119,932.45 Q 119,932.45 Q 119,932.45

Registro Contable de la Depreciacin del Ao 3


Depreciacin - Maquinaria arrendamiento capitalizable Depreciacin Acumulada Maquinaria arrendamiento Q 300,000.00 Q 300,000.00

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El Arrendamiento Financiero

Q 300,000.00

Q 300,000.00

Registro Contable del Pago de la Cuota por Arrendamiento del Ao 4


Obligaciones arrendamiento capitalizable IVA Crdito Bancos Q 416,114.60 Q 49,933.75 Q 466,048.35 Q 466,048.35 Q 466,048.35

Amortizacin del Gasto Financiero por Arrendamiento Correspondiente al Ao 4


Intereses gasto por arrendamiento Intereses diferidos Q 84,390.59 Q 84,390.59 Q 84,390.59 Q 84,390.59

Registro Contable de la Depreciacin del Ao 4


Depreciacin - Maquinaria arrendamiento capitalizable Depreciacin Acumulada Maquinaria arrendamiento Q 300,000.00 Q 300,000.00

Q 300,000.00

Q 300,000.00

Registro Contable del Pago de la Cuota por Arrendamiento del Ao 5


Obligaciones arrendamiento capitalizable IVA Crdito Bancos Q 416,114.60 Q 49,933.75 Q 466,048.35 Q 466,048.35 Q 466,048.35

Amortizacin del Gasto Financiero por Arrendamiento Correspondiente al Ao 5


Intereses gasto por arrendamiento Intereses diferidos Q 44,583.72 Q 44,583.72 Q 44,583.72 Q 44,583.72

Registro Contable de la Depreciacin del Ao 5

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El Arrendamiento Financiero

Depreciacin - Maquinaria arrendamiento capitalizable

Q 300,000.00

Depreciacin Acumulada Maquinaria arrendamiento

Q 300,000.00

Q 300,000.00

Q 300,000.00

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El Arrendamiento Financiero

Balance General de Mquinas Pesadas, S. A. Al 31 de diciembre de cada ao


Activos Activos no Corrientes Maquinaria y Equipo Mobiliario y Equipo Vehculos (-) Depreciacin Acumulada Maquinaria - Arrendamiento (-) Depreciacin Acumulada Inversiones ISR Diferido Activos Corrientes Inventario Cuentas por Cobrar Intereses Diferidos Efectivo y Bancos Total Activo PASIVOS Y PATRIMONIO Capital y Reservas Capital Pagado Ganancias (prdidas) Acumuladas Pasivo no Corriente Prestamos Obligaciones arrendamiento capitalizable Pasivo Corriente Acreedores Proveedores Documentos por Pagar Total Pasivo Total Pasivo y Patrimonio Neto Q. Q. Q. 250,000.00 648,054.00 102,028.00 Q. Q. Q. Q. 425,000.00 725,000.00 52,154.00 4,116,612.00 Q. Q. Q. Q. 869,451.00 488,633.00 89,800.00 3,496,227.00 Q. Q. Q. Q. 285,200.00 950,500.00 109,584.00 2,777,513.00 Q. Q. Q. 670,000.00 623,467.00 136,500.00 Q. Q. Q. Q. 493,000.00 428,900.00 236,800.00 1,358,700.00 Q. 1,400,000.00 Q. Q. 1,250,000.00 1,664,458.00 Q. Q. 800,000.00 1,248,343.00 Q. Q. 600,000.00 832,229.00 Q. Q. 400,000.00 416,115.00 Q. 200,000.00 Q. 6,000,000.00 Q. 170,500.00 Q. 6,170,500.00 Q. Q. Q. 6,000,000.00 465,120.00 6,465,120.00 Q. Q. Q. 6,000,000.00 872,049.00 6,872,049.00 Q. Q. Q. 6,000,000.00 1,592,296.00 7,592,296.00 Q. 6,000,000.00 Q. 2,588,065.00 Q. 8,588,065.00 Q. 6,000,000.00 Q. 3,690,366.00 Q. 9,690,366.00 Q. 1,690,582.00 Q. 4,770,582.00 Q. 8,570,582.00 Q. 1,200,000.00 Q. 1,800,000.00 Q. Q. Q. Q. Q. 2,250,000.00 2,143,200.00 400,573.00 987,959.00 5,781,731.00 Q. Q. Q. Q. Q. 2,250,500.00 2,750,000.00 248,907.00 818,869.00 6,068,286.00 Q. Q. Q. Q. Q. 2,825,000.00 2,800,500.00 128,975.00 815,334.00 6,569,809.00 Q. Q. Q. Q. Q. 1,525,000.00 2,575,000.00 44,584.00 1,639,563.00 5,784,147.00 Q. Q. 701,479.00 6,249,066.00 Q. Q. 2,262,500.00 3,285,087.00 Q. 0.00 Q. Q. 0.00 4,800,000.00 Q. Q. 0.00 4,300,000.00 Q. Q. 0.00 3,800,000.00 Q. 3,800,000.00 Q. 2,600,000.00 Q. 1,000,000.00 Q. 400,000.00 Q. (200,000.00) Q. Q. Q. Q. Q. Q. 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 (400,000.00) 1,500,000.00 (300,000.00) Q. Q. Q. Q. Q. Q. 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 (600,000.00) 1,500,000.00 (600,000.00) Q. Q. Q. Q. Q. Q. 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 (800,000.00) ,500,000.00 (900,000.00) Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q. 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 1,500,000.00 1,750,000.00 0.00 5,050,000.00 Q. Q. Q. 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

Q. (1,000,000.00) Q. (1,200,000.00)

Q. (1,200,000.00) Q . 1,500,000.00 Q. (1,500,000.00) Q. Q. Q. 2,000,000.00 0.00 4,800,000.00

Q. 10,581,732.00

Q. 10,368,276.00

Q. 10,369,809.00

Q. 10,834,147.00

Q. 11,049,066.00

Q. 2,400,082.00 Q. 8,570,582.00

Q. 2,246,082.00 Q. 10,834,147.00

Q. 10,581,732.00

Q. 10,368,276.00

Q. 10,369,809.00

Q. 11,049,066.00

50

El Arrendamiento Financiero

Estado de Resultados de Mquinas Pesadas, S. A. Para el perodo terminado al 31 de diciembre de cada ao


Ao 0
Ingresos Ventas Costo de las Ventas Margen Bruto Gastos de Operacin Sueldos y prestaciones laborales Depreciacin
Depreciacin Maquinaria Arrendamiento

Ao 1
Q. 8,922,000.00 Q. (6,245,000.00) Q. 2,676,600.00 Q. (700,000.00) Q. (200,000.00) Q. (300,000.00) Q. (12,000.00) Q. (356,880.00) Q. (1,568,880.00) Q. 1,107,720.00 Q. Q. Q. (180,000.00) (187,000.00) 740,720.00

Ao 2
Q. 10,639,500.00 Q. (7,447,650.00) Q. 3,191,850.00 Q. (1,000,000.00) Q. (200,000.00) Q. (300,000.00) Q. (18,600.00) Q. (425,580.00) Q. (1,944,180.00) Q. 1,247,670.00 Q. Q. Q. Q. Q. Q. (151,666.00) (157,100.00) 938,904.00 (531,975.00) 0.00 406,929.00

Ao 3
Q. 12,235,425.00 Q. (8,564,798.00) Q. 3,670,628.00 Q. (1,100,000.00) Q. (200,000.00) Q. (300,000.00) Q. (35,000.00) Q. (489,417.00) Q. (2,124,417.00) Q. 1,546,211.00 Q. Q. Q. Q. Q. Q. (119,932.00) (94,260.00) 1,332,018.00 (611,771.00) 0.00 720,247.00

Ao 4
Q. 13,100,000.00 Q. (9,170,000.00) Q. 3,930,000.00 Q. (1,100,000.00) Q. (200,000.00) Q. (300,000.00) Q. (8,000.00) Q. (524,000.00) Q. (2,132,000.00) Q. 1,798,000.00 Q. Q. Q. Q. Q. Q. (84,391.00) (62,840.00) 1,650,769.00 (655,000.00) 0.00 995,769.00 Q. Q. Q.

Ao 5
13,800,500.00 (9,660,350.00) 4,140,150.00

Q. 5,250,000.00 Q.(3,675,000.00) Q. 1,575,000.00 Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q. (500,000.00) (200,000.00) (300,000.00) (12,000.00) (210,000.00) (922,000.00) 653,000.00

Honorarios Publicidad Total Gastos de Operacin Resultado de Operacin Gastos Financieros Intereses por Arrendamiento Intereses por Prstamo Ganancia antes del Impuesto Impuesto sobre la Renta

Q. (1,200,000.00) Q. (200,000.00) Q. (300,000.00) Q. (19,800.00) Q. (552,020.00) Q. (2,271,820.00) Q. 1,868,330.00 Q. Q. Q. Q. Q. Q. (44,584.00) (31,420.00) 1,792,326.00 (690,025.00) 0.00 1,102,301.00

Q. 0.00 Q. (220,000.00) Q. 433,000.00 Q. (262,500.00) Q. Q. 0.00 170,500.00

Corriente Impuesto sobre la Renta Diferido Ganancia neta del Perodo

Q. (446,100.00) Q. Q. 0.00 294,620.00

Clculo del Impuesto sobre la Renta en rgimen optativo Para el perodo terminado al 31 de diciembre de cada ao

Renta Bruta (-) Rentas No afectas (-) Rentas Exentas (-) Ganancia de Capital Renta Imponible Rgimen Optativo Impuesto Sobre la Renta

Q. 5,250,000.00 Q. Q. Q. 0.00 0.00 0.00

Q. 8,922,000.00 Q. Q. Q. 0.00 0.00 0.00

Q. 10,639,500.00 Q. Q. Q. 0.00 0.00 0.00

Q. 12,235,425.00 Q. Q. Q. 0.00 0.00 0.00

Q. 13,100,000.00 Q. Q. Q. 0.00 0.00 0.00

Q. 13,800,500.00 Q. Q. Q. 0.00 0.00 0.00

Q. 5,250,000.00 Q. 262,500.00

Q. 8,922,000.00 Q. 446,100.00

Q. 10,639,500.00 Q. 531,975.00

Q. 12,235,425.00 Q. 611,771.00

Q. 13,100,000.00 Q. 655,000.00

Q. 13,800,500.00 Q. 690,025.00

Clculo del Impuesto Sobre la Renta Diferido al 31 de Diciembre Siendo que en el rgimen general del 5% de ISR, los costos y gastos, incluyendo la depreciacin, no inciden en la base imponible del impuesto, no se produce diferencia temporaria derivada del contrato de arrendamiento y por lo tanto no se registra activo o pasivo por Impuesto Diferido. Rgimen General

51

El Arrendamiento Financiero

Cuadro de Amortizacin del Contrato de Arrendamiento


Saldo Inicial del ao de la Cuenta Obligaciones por Arrendamiento
Q 2,080,573.00 Q 1,664,458.40 Q 1,248,343.80 Q Q 832,229.20 416,114.60 Q 1,500,000.00 Q 1,263,885.40 Q 999,437.05 Q 703,254.89 Q 371,530.88 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 2,080,573.00

Intereses Saldo de Capital al Inicio del ao Pagos el 12% sobre saldo al principio del ao
Q 180,000.00 Q 151,666.25 Q 119,932.45 Q 84,390.59 Q 44,583.72 Q 580,573.00 Q Q Q Q Q 236,114.60 264,448.35 296,182.15 331,724.01 371,530.88 Q 49,933.75 Q 49,933.75 Q 49,933.75 Q 49,933.75 Q 49,933.75 Q 466,048.35 Q 466,048.35 Q 466,048.35 Q 466,048.35 Q 466,048.35

Saldo Final Amortizaciones a Capital IVA en la factura Autorizada por arrendamiento Monto total de la Factura autorizada del ao de la Cuenta de Obligaciones por Arrendamiento
Q 1,664,458.40 Q 1,248,343.80 Q Q Q 832,229.20 416,114.60 (0.00) Q 1,263,885.40 Q 999,437.05 Q 703,254.89 Q 371,530.88 Q (0.00)

Saldo de capital al final del ao

Q 1,500,000.00

Determinacin de la Base Fiscal y del Valor en Libros


Valor en Deducibles Base Fiscal al inicio del ao tomados a travs de la figura de arrendamie nto
Q. 2,080,573.00 Q 1,664,458.40 Q 1,248,343.80 Q 832,229.20 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 416,114.60 Q 1,664,458.40 Q 1,248,343.80 Q 832,229.20 Q 416,114.60 Q (0.00)

Libros de Base Fiscal al final del ao Maquinaria y los intereses diferidos al inicio del ao
Q. 2,080,573.00 Q 1,600,573.00 Q 1,148,906.75 Q 728,974.31 Q 344,583.72 Q 5,903,610.78 Q 300,000.00 Q 300,000.00 Q 300,000.00 Q 300,000.00 Q 300,000.00 Q 180,000.00 Q 151,666.25 Q 119,932.45 Q. 84,390.59 Q. 44,583.72 Q 1,600,573.00 Q 1,148,906.75 Q 728,974.31 Q 344,583.72 Q (0.00)

Diferencia Intereses Depreciaci n del ao Cargados a gasto en el ao Valor en Libros al final del ao Temporari a Deducible o (imponible)
Q 63,885.40 Q 99,437.05 Q 103,254.89 Q 71,530.88 Q (0.00)

ISR Diferido Activo (Pasivo) al final del ao


Q 19,804.47 Q 30,825.48 Q 32,009.02 Q 22,174.57 Q (0.00) Q 19,804.47 Q 11,021.01 Q 1,183.53 Q (9,834.44) Q ( 22,174.57)

Saldo de capital al final del ao

Comparacin de la Deduccin Fiscal Por Arrendamiento y del Gasto Contable Por Depreciacin e Intereses Como Comprobacin del Clculo de la Diferencia

52

El Arrendamiento Financiero

Diferencia acumulada entre Total Gasto en la Contabilidad Deduccin Fiscal por Arrendamiento Diferencia entre gasto contable vrs. El gasto fiscal en el ao gasto contable vrs. El gasto fiscal en el ao (igual a la diferencia temporaria)
1 2 3 4 5 Q Q Q Q Q 300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00 Q Q Q Q. Q. 180,000.00 151,666.25 119,932.45 84,390.59 44,583.72 Q Q Q Q Q 480,000.00 451,666.25 419,932.45 384,390.59 344,583.72 Q Q Q Q Q 416,114.60 416,114.60 416,114.60 416,114.60 416,114.60 Q Q Q Q Q 63,885.40 35,551.65 3,817.85 (31,724.01) (71,530.88) Q Q Q Q Q 63,885.40 99,437.05 103,254.89 71,530.88 (0.00)

Ao

Depreciacin

Inters Gasto

Q. 2,080,573.00

Registros del Arrendador Ao 1 Reconocimiento del Arrendamiento


Deudores por arrendamiento Equipo bajo arrendamiento Intereses diferidos por percibir Para registrar el contrato de arrendamiento financiero xyz 2,080,573.00 2,080,573.00 1,500,000.00 580,573.00 2,080,573.00

Registro Contable de la Cuota


Caja y bancos IVA Debito Deudores por arrendamiento Reconocimiento de los ingresos financieros 466,048.35 466,048.35 49,433.75 416,114.60 465,548.35

Reconocimiento del ingreso financiero


Intereses no devengados por arrendamiento Intereses sobre activos en arrendamiento 180,000.00 180,000.00

53

El Arrendamiento Financiero

Reconocimiento de los intereses

180,000.00

180,000.00

Ao 2
Registro Contable de la Cuota
Caja y bancos IVA Debito Deudores por arrendamiento Reconocimiento de los ingresos financieros 466,048.35 49,433.75 416,114.60 466,048.35 465,548.35

Reconocimiento del ingreso financiero


Intereses no devengados por arrendamiento Intereses sobre activos en arrendamiento Reconocimiento de los intereses Q 151,666.25 Q 151,666.25 Q 151,666.25 Q 151,666.25

Ao 3
Registro Contable de la Cuota
Caja y bancos IVA Debito Deudores por arrendamiento Reconocimiento de los ingresos financieros 466,048.35 49,433.75 416,114.60 466,048.35 465,548.35

Reconocimiento del ingreso financiero


Intereses no devengados por arrendamiento Intereses sobre activos en arrendamiento Reconocimiento de los intereses Q 119,932.45 Q 119,932.45 Q 119,932.45 Q 119,932.45

Ao 4
Registro Contable de la Cuota
Caja y bancos IVA Debito Deudores por arrendamiento 466,048.35 49,433.75 416,114.60

54

El Arrendamiento Financiero

Reconocimiento financieros

de

los

ingresos 466,048.35 465,548.35

Reconocimiento del ingreso financiero


Intereses no devengados por arrendamiento Intereses sobre activos en arrendamiento Reconocimiento de los intereses Q 84,390.59 Q 84,390.59 Q 84,390.59 Q 84,390.59

Ao 5
Registro Contable de la Cuota
Caja y bancos IVA Debito Deudores por arrendamiento Reconocimiento de los ingresos financieros 466,048.35 466,048.35 49,433.75 416,114.60 465,548.35

Reconocimiento del ingreso financiero


Intereses no devengados por arrendamiento Intereses sobre activos en arrendamiento Reconocimiento de los intereses Q 44,583.72 Q 44,583.72 Q 44,583.72 Q 44,583.72

Registro Contable de la Opcin de Compra


SI NO HAY COMPRA Equipo Depreciacin Acum. Equipo Registrro del equipo y su depreciacin 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 SI HAY COMPRA Caja y Bancos Ganancia en venta de activos Para ejecutar la opcin de compra. 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 1,500,000.00

55

El Arrendamiento Financiero

Balance General de Arrendador Al 31 de diciembre de cada ao


Activos Ao 0 Activosno C orrientes Maquinaria y Equipo 2,600,000.00 Mobiliario y Equipo 1,000,000.00 Vehculos 400,000.00 (-) Depreciacin Acumulada (200,000.00) Maquinaria - Arrendamiento (-) Depreciacin Acumulada Inversiones ISR Diferido 3,800,000.00 ActivosC orrientes Inventario 1,200,000.00 Cuentas por Cobrar 180,000.00 Deudores por arrendamiento 2,080,573.00 Efectivo y Bancos 1,690,582.00 5,151,155.00 T ota l Activo 8 ,9 5 1 ,1 5 5 .0 0
PASIVOS Y Capital y Reservas Capital Pagado Ganancias (prdidas) Acumuladas Pasivo no Corriente Prestamos Intereses por Pasivo Corriente Acreedores Proveedores Documentos por Pagar Total Pasivo Total Pasivo y Patrimonio Neto

Ao 1 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 (400,000.00) -

Ao 2 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 (600,000.00) -

Ao 3 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 (800,000.00) -

Ao 4 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 (1,000,000.00) 1,750,000.00 4,750,000.00 1,525,000.00 2,575,000.00


416,114.60

Ao 5 2,600,000.00 1,000,000.00 400,000.00 (1,200,000.00) 2,000,000.00 4,800,000.00 2,262,500.00 3,285,087.00


-

3,600,000.00

3,400,000.00

3,200,000.00

2,250,000.00 Q. 2,250,500.00 2,825,500.00 543,200.00 2,750,000.00 2,800,500.00


1,664,458.40 1,248,343.80 832,229.20

1,440,188.60 5,897,847.00 9 ,4 9 7 ,8 4 7 .0 0

2,122,162.20 6,120,506.00 9 ,5 2 0 ,5 0 6 .0 0

815,334.00 7,273,563.20 1 0 ,4 7 3 ,5 6 3 .2 0

1,639,563.00 6,155,677.60 1 0 ,9 0 5 ,6 7 7 .6 0

701,469.00 6,249,056.00 1 1 ,0 4 9 ,0 5 6 .0 0

6,000,000.00 170,500.00 6,170,500.00 1,400,000.00 580,573.00

6,000,000.00 465,120.00 6,465,120.00 1,250,000.00 580,573.00

6,000,000.00 872,049.00 6,872,049.00 800,000.00 400,573.00

6,000,000.00 1,779,372.45 7,779,372.45 600,000.00 248,906.75

6,000,000.00 2,688,065.00 8,688,065.00 400,000.00 164,516.16

6,000,000.00 3,594,578.56 9,594,578.56 200,000.00 44,583.72

250,000.00 448,054.00 102,028.00 2,780,655.00 8,951,155.00

425,000.00 725,000.00 52,154.00 3,032,727.00 9,497,847.00

869,451.00 488,633.00 89,800.00 2,648,457.00

785,200.00 950,500.00 109,584.00 2,694,190.75

792,829.44 623,467.00 236,800.00 2,217,612.60 10,905,677.60

544,193.72 428,900.00 236,800.00 1,454,477.44 11,049,056.00

9,520,506.00 10,473,563.20

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El Arrendamiento Financiero

Clculo del Impuesto Sobre La Renta en Rgimen Optativo para el perodo Terminado al 31 de Diciembre de cada ao

Ao 0 Utilidad Contable (-) Rentas No Afectas (-) Rentas Exentas (-) Rentas Sujetas a Retencin Definitiva (+) Gastos No Deducibles Depreciacin Maquinaria Arrendamiento Intereses por Arrendamiento (-) Deducciones Facturas de Arrendamiento a/ Renta Imponible Rgimen Optativo Impuesto Sobre la Renta Q. Q. Q. 0.00 433,000.00 134,230.00 Q. Q. Q. Q. 0.00 Q. Q. Q. Q. 433,000.00 0.00 0.00 Q. Q. Q.

Ao 1 740,720.00 0.00 0.00 Q. Q. Q.

Ao 2 938,904.00 0.00 0.00 Q. Q. Q.

Ao 3 1,332,018.00 0.00 0.00 Q. Q. Q.

Ao 4 1,650,769.00 0.00 0.00 Q. Q. Q.

Ao 5 1,792,326.00 0.00 0.00

Q.

0.00

Q.

0.00

Q.

0.00

Q.

0.00

Q.

0.00

Q.

0.00

300,000.00

Q.

300,000.00

Q.

300,000.00

Q.

300,000.00

Q.

300,000.00

Q.

0.00

Q.

180,000.00

Q.

151,666.00

Q.

119,932.00

Q.

84,391.00

Q.

44,584.00

(416,115.00) 804,605.00 249,428.00

Q. Q. Q.

(416,115.00) 974,455.00 302,081.00

Q. Q. Q.

(416,115.00) 1,335,836.00 414,109.00

Q. Q. Q.

(416,115.00) 1,619,045.00 501,904.00

Q. Q. Q.

(416,115.00) 1,720,795.00 533,446.00

a/ Obsrvese que sta sera una deduccin efectuada directamente en la Declaracin Jurada Anual del Impuesto Sobre la Renta con base en los artculos 239 de la Constitucin y 38 k) de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, sin que en la contabilidad figure el gasto por arrendamiento ya que en la contabilidad aparecer el gasto por depreciacin y los intereses por arrendamiento conforme a las Normas Internacionales de Contabilidad

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El Arrendamiento Financiero

Clculo del Impuesto Sobre la Renta Diferido al 31 de diciembre

Ao 0 Base Fiscal del Contrato de arrendamiento Valor en libros del contrato al inicio del ao Gasto deducible para efectos fiscales Valor en libros del contrato al final del ao Valor en libros del contrato de arrendamiento Valor en libros del contrato al inicio del ao Gasto financiero NIC no deducible para efectos fiscales Valor en libros del contrato al final del ao Diferencia Temporaria Deducible (Imponible) Impuesto Sobre la Renta Diferido al final del ao Efecto en resultados del ao del ISR Diferido Ingreso (gasto) Q. 0.00 Q. 0.00

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Q. 0.00 Q. 0.00 Q. 0.00

Q. 2,080,573.00 Q. (416,115.00) Q. 1,664,458.00

Q. 1,664,458.00 Q. (416,115.00) Q. 1,248,343.00

Q. 1,248,343.00 Q. (416,115.00) Q. 832,228.00

Q.

832,228.00

Q.

416,115.00

Q. (416,115.00) Q. 416,115.00

Q. (416,115.00) Q. 0.00

Q. 0.00

Q. 2,080,573.00

Q. 1,600,573.00

Q. 1,148,907.00

Q. 728,974.00

Q.

344,584.00

Q. ( 480,000.00)

Q. (451,666.00)

Q. (419,932.00)

Q. (384,391.00)

Q. (344,584.00)

Q. 0.00 Q. 0.00 Q. 0.00

Q. 1,600,573.00 Q. Q. 63,885.00 19,804.00

Q. 1,148,907.00 Q. Q. 99,436.00 30,825.00

Q. Q. Q.

728,974.00 103,254.00 32,009.00

Q. 344,584.00 Q. Q. 71,529.00 22,174.00

Q. Q. Q.

0.00 0.00 0.00

Q. 0.00

Q.

19,804.00

Q.

11,021.00

Q.

1,183.00

Q.

(9,825.00)

Q. (22,174.00)

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El Arrendamiento Financiero

Reporte NIIF por primera vez e impacto en la Situacin del Patrimonio de los accionistas
Estado de Cambios en la Situacin Patrimonial Al 31 de diciembre de 20X0 y 20X1

Utilidades Capital Pagado


Saldo al 31 de diciembre 20X0 Adicin por traslado a reduccin de deuda por arrendamiento financiero Disminucin por depreciacin de activos fijos bajo arrendamiento financiero Revaluacin de Activos Fijos Depreciacin por revaluacin de AF Utlidad Neta del Ao Traslado a Reserva Legal Saldo al 31 de diciembre 20X1 Q6,000,000.00 . Q0.00 Q511,097.00 -Q31,360.58 Q879,682.52 Q300,000.00 Q6,000,000.00

Total del Patrimonio


Q6,298,770.00

Reserva Legal
Q14,938.50

Retenidas
Q283,831.50

Q416,114.60

Q416,114.60

-Q300,000.00

Q31,360.58 Q46,299.08

Q6,925,981.60

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El Arrendamiento Financiero

CONCLUSIONES 1. El arrendamiento financiero brinda a los empresarios la oportunidad de adquirir bienes de trabajo sin afectar su capital, por lo que es una fuente de financiamiento, sin embargo, la mayora de los productores no hacen un uso eficiente de este instrumento. 2. En el caso de los aspectos legales del arrendamiento financiero, es necesario conocer, cuales son los derechos y obligaciones de cada una de las partes, que leyes lo regulan (aunque no tienen un tratamiento especifico en nuestra legislacin). 3. En el aspecto contable, la contabilizacin del arrendamiento financiero depende de las partes que represente, ya que tanto el arrendatario como el arrendador lo registran de manera distinta. 4. Las empresas que trabajan con Leasing tienen diversas oportunidades entre las cuales, podemos resumir en: a. Mejor servicio al contar con equipo a la vanguardia de la tecnologa y en buen estado, debido a que en el contrato se estipula que la empresa arrendadora se encargara de dar el mantenimiento necesario y principalmente porque da opcin de renovar el contrato sin que se d aumento en la cuota; b. Tener liquidez a la hora de necesitar realizar cualquier otro tipo de inversin que no sea en el rubro de equipo.

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El Arrendamiento Financiero

RECOMENDACIONES 1. Que se d a conocer ms este tipo de arrendamiento, para que sea un medio de produccin comn. 2. Debemos informarnos cuales son los aspectos legales que pueden interpretar el arrendamiento financiero, en algunas ocasiones es muy difcil entender los trminos que se utilizan en nuestras leyes pero en este caso, es necesario buscar ayuda de un profesional del derecho que se especialice en este campo para que pueda brindarnos la asesora que necesitamos y que revise el contrato para que todo est en orden. 3. El arrendamiento financiero, puede escogerse como alternativa financiera por su diversidad de modalidades, y aprovechar as la potencial contribucin al desarrollo industrial y tecnolgico de la empresa guatemalteca. 4. Actualizar constantemente la informacin acerca de cmo funciona el arrendamiento y las implicaciones legales y fiscales para la empresa, especialmente ante cambios en las leyes vigentes. 5. Estudiar este tema, para poder diferenciar entre los registros contables del arrendador y arrendatario.

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El Arrendamiento Financiero

BIBLIOGRAFIA 1. ALVAREZ PAIZ, Jos Manual de Jess; Los Beneficios que obtienen las empresas mercantiles en la operacin del Arrendamiento Financiero, Guatemala, USAC Editorial Universitaria, 1996. Trabajo de graduacin. 2. BONILLA VILLAGRN, Ana Victoria; Divergencias entre NIC 17 y la ley del Impuesto Sobre la Renta en el Arrendamiento Financiero para el arrendatario, Tesis Universidad Rafael Landivar, Ao 2005, pginas 61 a la 65. 3. Cfr. SOLRZANO RUANO, Gustavo Antonio, El leasing de Equipo de Computo en las Universidades Privadas Guatemaltecas, Tesis Universidad Rafael Landvar, Facultad de Ciencias Econmicas, mayo 2005.

4. COILLOT, Jacques; El Leasing, Madrid, Espaa, Editorial Mapfre, S.A. 1977, pgs, 3 y 4. 5. CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Cdigo Civil

Guatemalteco, Decreto Ley 106, Titulo VII Del Arrendamiento. 6. CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Cdigo de Comercio, Decreto 2-70. 7. CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos, Decreto 67-2001.

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El Arrendamiento Financiero

8. CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Ley de Bancos y Grupos Financieros y sus Reglamentos, Decreto 19-2002. 9. CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Ley del Impuesto al Valor Agregado, Decreto 27-92 y sus reformas, Titulo III Del Impuesto. 10. CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA; Ley del Impuesto Sobre la Renta y su Reglamento, Decreto 26-92 y sus reformas. 11. INSTITUTO GUATEMALTECO DE CONTADORES PUBLICOS Y AUDITORES; Pronunciamiento de Contabilidad Financiera No.17, pag.65. Divulgaciones en los Estados Financieros No.10. 12. INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS COMMITTEE IASC-; Norma Internacional de Contabilidad no.17 Arrendamientos. 13. RESOLUCION JM-957-93; Guatemala, 1993.

14. ROSALES CARDONA, Nstor Enrique; Anlisis del Arrendamiento Financiero (Leasing) como una alternativa de compra para el sector de Transporte pesado, Tesis Universidad de San Carlos facultad de Ciencias Econmicas, abril 2005, pgina 49. 15. RUIZ ORELLANA, Alfredo Enrique; Diccionario de trminos Contables, Guatemala, Ediciones Alenro, 2005, pag. 54. 16. VILLEGAS LARA, Rene Arturo; Derecho Mercantil Guatemalteco, 5ta. edicin, Guatemala, Editorial Universitaria, 2002, pg. 355.

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ANEXO NO.1 EJEMPLO DE CONTRATO DE LEASING NUMERO CERO ( ).- Expediente nmero Cero Cero Cero Guin Trece Mil Trescientos Treinta (00013330). En la Ciudad de Guatemala, el veintiocho de junio de dos mil once, Ante M: ERICK ESTUARDO HUERTAS VALDEZ, Notario en ejercicio, comparece, por una parte, la Licenciada EVA MIRELLA JUAREZ RECINOS, de cuarenta y nueve aos de edad, soltera, guatemalteca, Ejecutiva, de este domicilio, quien es persona de mi anterior conocimiento y se identifica con la cdula de vecindad nmero de orden A guin Uno (A-1) y de registro seiscientos veintisiete mil setenta y cuatro (627074), extendida por el Alcalde Municipal de Guatemala, departamento de Guatemala, documento que tengo a la vista, quien acta en su calidad de GERENTE GENERAL Y REPRESENTANTE LEGAL de la entidad denominada COMERCIAL ADMINISTRADORA, SOCIEDAD ANONIMA, calidad que acredita con el Acta Notarial autorizada en sta ciudad el seis de septiembre de dos mil cinco por el Notario Jos Eduardo Quiones Len, la cual se encuentra inscrita en el Registro Mercantil General de la Repblica bajo el nmero de registro doscientos cuarenta y dos mil trescientos noventa y cuatro (242394), folio trescientos cincuenta (350), del libro ciento sesenta y nueve (169) de Auxiliares de Comercio, documento que tengo a la vista, (a quienes en lo sucesivo se les denominar indistintamente ARREND o LA PARTE ARRENDANTE). Por la otra parte, el seor JORGE ESTUARDO MORENO DE LEON, quien manifiesta ser de cuarenta y nueve aos de edad, casado, guatemalteco, ejecutivo, de este domicilio, quien se identifica con la cdula de vecindad nmero de orden A guin uno (A-1) y de registro, extendida por el Alcalde Municipal de Guatemala, departamento de Guatemala, quien acta en su calidad de Mandatario General con Facultad especial y con Representacin de la entidad XXXXXX, calidad que acredita con el primer testimonio de la escritura pblica nmero trece (13), autorizada diez de junio de dos mil once por el Notario Juan Iszacc Mellado Waldheim, mandato que se encuentra debidamente inscrito en el Registro Electrnico de Poderes del Archivo General de Protocolos, inscripcin nmero uno (1) del Poder doscientos veintin mil doscientos treinta guin E (221230-E), y que se encuentra debidamente inscrito en el Registro Mercantil bajo el nmero de registro seiscientos cuarenta y cinco mil setecientos cincuenta y ocho (645758), folio ochocientos cincuenta y dos (852) del Libro sesenta y uno (61) de Mandatos ; el seor JORGE ESTUARDO MORENO DE LEON, se encuentra plena y expresamente facultado por su representada para la celebracin del presente acto tal y como lo acredita con *** (a quienes en lo sucesivo se les denominar indistintamente LA PARTE ARRENDATARIA). Yo, el Infrascrito Notario, doy fe: a) De haber tenido a la vista los documentos de representacin que han quedado relacionados, siendo las representaciones que se ejercitan amplias y suficientes de conformidad con la ley y a mi juicio para la celebracin del presente instrumento, b) Que los comparecientes me aseguran ser de las generales indicadas, de encontrarse en el libre ejercicio de sus derechos civiles y que han convenido en celebrar CONTRATO DE ARRENDAMIENTO DE PLAZO FORZOSO CON OPCION DE COMPRA, contenido en las clusulas siguientes: PRIMERA: [DEL BIEN OBJETO DEL CONTRATO Y LA PROPIEDAD DEL MISMO]: ARREND es legtima propietaria de los bienes consistentes en: a) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por dos (4x2) D diagonal C, motor T D veintisiete millones ochocientos noventa y ocho mil doscientos noventa y ocho (TD27898298), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de dos mil setecientos centmetros cbicos (2700 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CHGD veintids Z cero ciento un mil seiscientos cincuenta y uno (JN1CHGD22Z0101651); b) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) D diagonal C, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y tres mil trescientos cuarenta y tres (QD32293343), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D

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veintids (D22) chasis nmero JN uno CJUD veintids Z cero ciento doce mil novecientos veintisiete (JN1CJUD22Z0112927); c) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y cuatro mil quinientos ochenta y dos (QD32294582), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil seiscientos setenta (JN1AJUD22Z0050670); d) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) D diagonal C, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa mil cuatrocientos veintinueve (QD32290429), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CJUD veintids Z cero ciento doce mil catorce (JN1CJUD22Z0112014); e) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) D diagonal C, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa mil ochocientos cincuenta (QD32290850), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CJUD veintids Z cero ciento doce mil ciento noventa y uno (JN1CJUD22Z0112191); f) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (D22) cuatro por cuatro (4x4) D diagonal C, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y tres mil trescientos quince (QD32293315), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CJUD veintids Z cero ciento doce mil novecientos veintids (JN1CJUD22Z0112922); g) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y cuatro mil cuatrocientos cincuenta y cinco (QD32294455), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil seiscientos cincuenta y dos (JN1AJUD22Z0050652); h) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) D diagonal C, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa mil trescientos cincuenta y ocho (QD32290358), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CJUD veintids Z cero ciento doce mil nueve (JN1CJUD22Z0112009); i) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) D diagonal C, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa mil cuatrocientos noventa y uno (QD32290491), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CJUD veintids Z cero ciento doce mil cincuenta (JN1CJUD22Z0112050); j) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) D diagonal C, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa mil cuatrocientos ochenta y dos (QD32290482), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CJUD veintids Z cero ciento doce mil cincuenta y ocho (JN1CJUD22Z0112058); k) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y un mil cincuenta (QD32291050), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil cuatrocientos cuarenta y nueve (JN1AJUD22Z0050449); l) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y un mil ciento sesenta y tres (QD32291163), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno ZJUD veintids Z cero cero cincuenta mil cuatrocientos sesenta

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(JN1ZJUD22Z0050460); m) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y tres mil setecientos ochenta y uno (QD32293781), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil quinientos noventa y uno (JN1AJUD22Z0050591); n) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y tres mil seiscientos setenta y dos (QD32293672), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil quinientos noventa (JN1AJUD22Z0050590); o) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y cuatro mil setecientos dos (QD32294702), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil seiscientos noventa (JN1AJUD22Z0050690); p) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y cuatro mil setecientos treinta y cinco (QD32294735), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil setecientos (JN1AJUD22Z0050700); q) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y cuatro mil quinientos noventa y nueve (QD32294599), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil seiscientos sesenta y ocho (JN1AJUD22Z0050668); r) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) C diagonal S, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y cuatro mil quinientos treinta (QD32294530), dos (2) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno AJUD veintids Z cero cero cincuenta mil seiscientos sesenta y dos (JN1AJUD22Z0050662); s) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro D diagonal C, motor TD veintisiete millones ochocientos noventa y ocho mil quinientos sesenta y nueve (TD27898569), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de dos mil setecientos centmetros cbicos (2700 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CHGD veintids Z cero ciento un mil seiscientos sesenta y tres (JN1CHGD22Z0101663); t) Vehculo nuevo marca Nissan, tipo pick up, modelo dos mil once (2011), color blanco, estilo Frontier D veintids (22) cuatro por cuatro (4x4) D diagonal C, motor QD treinta y dos millones doscientos noventa y tres mil doscientos cuarenta y cinco (QD32293245), cuatro (4) puertas, cuatro (4) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de tres mil doscientos centmetros cbicos (3200 cc), combustible diesel, nmero de serie D veintids (D22), chasis nmero JN uno CJUD veintids Z cero ciento doce mil novecientos cinco (JN1CJUD22Z0112905). Dichos bienes se han adquirido sobre la base que ser objeto especfico de este contrato y a requerimiento expreso de la parte arrendataria, tal y como se detalla ms adelante, y en lo sucesivo podr ser llamado simplemente el bien. SEGUNDA: [DEL ARRENDAMIENTO Y ENTREGA DEL BIEN]: ARREND da en arrendamiento a y XXXXX, SOCIEDAD ANNIMA, como arrendatario los bienes muebles descritos en la clusula anterior, los cuales quedan a su disposicin desde este acto y en virtud del presente contrato, debiendo la parte arrendataria mantener el bien mueble dentro del permetro de la Repblica de Guatemala, y para cambiarlo de lugar deber notificarlo previamente a la arrendante, en el entendido de que de no hacerlo, la arrendante podr dar por resuelto el contrato y exigir la entrega del bien mueble. Sern por cuenta y riesgo de la parte arrendataria los gastos que origine la entrega y transporte del bien arrendado al lugar donde debe quedar instalado o deba ser entregado. TERCERA: [PLAZO]: El plazo de este contrato es de SESENTA (60) MESES

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FORZOSOS plazo que se empezar a contar a partir de la fecha del presente contrato. Dicho plazo podr prorrogarse por mutuo acuerdo entre las partes expresndolo por escrito mediante cruce de cartas, efectuado por lo menos con tres (3) meses de anticipacin al vencimiento del plazo original o prrroga que estuviese corriendo. El plazo as prorrogado, podr continuar forzoso o no, segn el acuerdo de las partes. En todo caso, si vence el plazo original o cualquiera de sus prrrogas y no obstante ello, contina la relacin de arrendamiento, de forma tcita, se entender que el plazo ha quedado indeterminado, pudiendo cualquiera de las partes darlo por terminado mediante aviso escrito a la otra con por lo menos sesenta (60) das de anticipacin a la fecha en que se desee que concluya el plazo. En el plazo prorrogado quedan vigentes los dems trminos y condiciones indicados en este contrato, salvo indicacin de acuerdo expreso en contrario. CUARTA: [PAGO ANTICIPADO]: Ambas partes conocen que el plazo de este contrato es de naturaleza especial, en consecuencia, si la parte arrendataria deseare pagar anticipadamente la totalidad de las rentas del contrato y ejercer igualmente por anticipado la opcin de compra a que se refiere la clusula onceava de este contrato, deber solicitar previamente a ARREND su autorizacin para el ejercicio de tal opcin bajo dichas condiciones y si ARREND lo autoriza fijar el precio de ejercicio de tal opcin y las partes podrn renegociar el valor de la totalidad de las rentas a pagarse anticipadamente sin que este hecho implique variacin del carcter de plazo forzoso del arrendamiento. QUINTA: [RENTA O PRECIO]: A) La renta total del presente arrendamiento es de CUATROCIENTOS DIECINUEVE MIL TRESCIENTOS VEINTIOCHO DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA (US$ 419,328.00) ms el Impuesto al Valor Agregado (IVA) y que es debida en su totalidad por la parte arrendataria por todos los meses pactados en este contrato, desde este momento. Queda convenido que el pago de la totalidad del monto de la renta, ser de la siguiente forma: SESENTA (60) rentas Mensuales y consecutivas distribuidas de la siguiente manera: del mes uno (1) al mes sesenta (60), SESENTA (60) rentas mensuales y consecutivas de SEIS MIL NOVECIENTOS OCHENTA Y OCHO DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA CON OCHENTA CENTAVOS DE DOLAR (US$6,988.80) cada una, ms el Impuesto al Valor Agregado (IVA) cada una. Los pagos deben hacerse por la parte arrendataria directamente a ARREND en las oficinas de sta, que declara la parte arrendataria conocer, o en cualquier otro lugar que posteriormente ARREND le indique por escrito. Los pagos los deber hacer la parte arrendataria en Dlares de los Estados Unidos de Amrica, por lo que si ARREND aceptare el pago en Quetzales, o por disposicin de la ley o de autoridad competente, ste deba hacerse en Quetzales, ste deber hacerse a eleccin de Arrend, al tipo de cambio que est vigente el da de pago en el sistema bancario que reporte El Banco G&T Continental, Sociedad Annima o el Banco Industrial, Sociedad Annima, o el mercado paralelo, el que sea mayor, a eleccin de ARREND. Dichos pagos debe hacerlos la parte arrendataria el da VEINTIOCHO (28) de cada mes o el da hbil inmediato anterior si aquel fuere inhbil, sin necesidad de cobro ni requerimiento alguno, debiendo hacer el primer pago el VEINTIOCHO (28) DE JULIO DE DOS MIL ONCE (2011). B) Queda convenido por las partes que las rentas mensuales pendientes de pago y por vencerse sern revisadas y modificadas por la parte arrendante, tomando como base de clculo la variacin en la tasa mxima de inters para operaciones activas de los Bancos del sistema, modificndose, aumentndose o reducindose, dichas rentas, segn sea la variacin o variaciones que se produzcan. En lo aplicable se utilizar el procedimiento de modificacin que establece la clusula que antecede. C) La Falta de pago o pago extemporneo de las rentas establecidas har incurrir a la parte arrendataria, sin necesidad de cobro o requerimiento alguno, en un sobrecargo por intereses moratorios sobre las rentas vencidas no pagadas el cual ser de TRES PUNTO CINCO POR CIENTO (3.5%) mensual en DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA, recargo que tambin deber pagar la parte arrendataria a ARREND sin necesidad de cobro ni requerimiento alguno. D) La Parte Arrendante podr, a su juicio, imputar cualquier pago, por cualquier concepto, realizado por la Parte Arrendataria, dentro de sta o cualquier otra obligacin que tenga con Arrend, a cualquier obligacin vigente que se mantenga entre las partes. ARREND comunicar a La Arrendataria dentro de los siguientes cinco das calendario de haber aplicado el pago, la forma en que imputar el mismo. E) El Arrendatario deber presentar las declaraciones de impuestos respectivas y pagar todos los impuestos, incluyendo pero no limitado a, impuesto sobre la renta, impuesto al Valor Agregado, u otros tributos, contribuciones, aranceles aduaneros, cargos o retenciones de cualquier naturaleza que sean originados por el presente Contrato o el Equipo; y por

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aquellas obligaciones tributarias imponibles al Arrendante, al Arrendatario o al Equipo por cualquier entidad gubernamental o autoridad tributaria, extranjera o local, sea esta nacional, regional, departamental, municipal o de otra ndole, en relacin con el Equipo o como consecuencia de la venta, compra, pertenencia, entrega, arrendamiento, tenencia, uso, operacin, devolucin u otra forma de disposicin del Equipo, o tributos que apliquen sobre los pagos del Pago Peridico, sobre los ingresos o ganancias derivadas de l, o como consecuencia del presente Contrato o el Equipo, incluyendo pero sin limitarse a, impuestos de importacin, de retencin, timbres fiscales, multas y similares, an cuando se entienda que normalmente el Arrendante sera el responsable de pagarlos. El Arrendatario deber reembolsar al Arrendante el monto por concepto de cualesquiera tributos pagados por el Arrendante y que debieron haber sido pagados por el Arrendatario de conformidad con este documento. El Arrendatario tendr la obligacin de pagar todos los derechos, impuestos, timbres, tasas, retenciones, sobre tasas o contribuciones existentes o que se impongan en el futuro, que sean resultantes o causados por este negocio, o la financiacin en dlares obtenida por el Arrendante para la realizacin de este negocio. Se excluye de lo anterior los impuestos de los que sean objeto los ingresos netos o el negocio del Arrendante. SEXTA: [DESTINO LUGAR Y MODO DE USO DEL BIEN]: Queda expresamente convenido que la parte arrendataria usar el bien en la Repblica de Guatemala y slo mediante autorizacin escrita de ARREND podr variar ese destino. Adems la parte arrendataria deber observar, en el uso del bien arrendado, la capacidad y especificaciones tcnicas del mismo debiendo utilizar slo personal capacitado para su manejo u operacin. Modificaciones a los bienes: El Arrendatario reconoce que cualquier agregado, modificacin, o alteracin de cualquier tipo sobre los Bienes, inclusive aquellas que puedan considerarse en beneficio de los bienes, deber contar con autorizacin expresa de Arrend. No obstante dicha autorizacin, si a consecuencia directa o indirecta de dichos agregados, modificaciones o alternaciones, se invalidaran las garantas o coberturas de seguro, se agravaran los riesgos o se causara un dao parcial o total a los Bienes, las responsabilidades directas o indirectas que se generen sern exclusivamente por cuenta de la parte Arrendataria. Asimismo ser por cuenta de la Parte Arrendataria, el costo de retornar los Bienes en perfecto estado de funcionamiento o indemnizar a Arrend por la merma en el valor que hayan sufrido, salvo que medie autorizacin expresa en contrario. Dentro de la prohibicin indicada quedan comprendidos las de no remover rtulos o numeraciones de cualquier tipo y ARREND se reserva el derecho de fijar rtulos o insignias que identifiquen el bien como de su propiedad. ARREND como propietaria del bien arrendado, y como parte inherente a su derecho de propiedad, podr revisar el bien cuantas veces lo estime necesario, y si no se le mostrase, podr dar por vencido el plazo, sin responsabilidad de su parte. SEPTIMA: [IDONEIDAD DEL BIEN ARRENDADO]: Por la modalidad del presente contrato queda convenido que los riesgos propios del bien arrendado y de su entrega, son por cuenta y cargo de la parte arrendataria, y en consecuencia ARREND no tendr obligacin alguna de devolver a la parte arrendataria los pagos que conforme este contrato hubiere recibido en caso el bien arrendado se destruyera antes de que la parte arrendataria tomare posesin material del mismo en cualquier otro momento de la relacin de arrendamiento, y por el contrario, an en esos casos la arrendadora conservar el derecho a recibir el total del pago de las rentas convenidas y dems cargos que conforme este contrato proceda. Asimismo, expresamente declara la parte arrendataria que el bien objeto de este contrato, lo seleccion con todas sus caractersticas y especificaciones sin que ARREND haya tenido alguna intervencin para el efecto, por lo cual, aunque el bien no resultare idneo o til por cualquier motivo para los fines a que se destinar por la parte arrendataria, sta cumplir fielmente con todas las estipulaciones de este contrato, y especialmente con el plazo forzoso estipulado en el mismo y el pago de las rentas conforme a lo pactado. Convienen las partes por este acto que, los asuntos relativos a la capacidad, operacin, programacin o desperfectos del bien, sern responsabilidad de la parte Arrendataria por lo que desde ya hace constar que no tiene reserva o reclamacin alguna que formular, ya que la propia parte arrendataria lo escogi tal como qued indicado en esta clusula y en la anterior. Adems manifiesta expresamente que examin el bien y que lo hizo examinar por experto y lo encuentra a su entera satisfaccin. OCTAVA: [CONDICIONES ESPECIALES]: Como condiciones especiales del presente contrato, derivadas del hecho que la parte arrendataria tendr el control y uso totales del bien y que el mismo ha sido adquirido por ARREND especficamente para darlo en arrendamiento conforme los trminos de este contrato, queda convenido:

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a) Que cualquier riesgo a que estuviesen sujetos Los Bienes o cualquier dao que sufran, ser asumido totalmente por la parte Arrendataria, por cuya cuenta y cargo corrern absolutamente todo tipo de reparaciones necesarias para mantener el bien en el estado en que fuera entregado. En consecuencia, en ningn caso en que la parte arrendataria se vea imposibilitada de usar Los Bienes, tendr derecho a dejar de pagar renta ni rescindir el contrato. b) corresponder a la parte arrendataria la obligacin de reparar y mantener en buen estado el bien, lo cual ser por su cuenta y a su cargo, debiendo en todo caso contratar los servicios de mantenimiento y reparaciones; c) Cualquier dao o perjuicio que se causare a terceras personas por el manejo, movimiento, operacin o de cualquier otra manera con el bien objeto de este contrato, ser responsabilidad exclusiva de la parte arrendataria, quien desde ya se obliga a mantener a ARREND indemne de cualquier responsabilidad y expresamente se obliga a garantizar el resultado de cualquier accin legal que se entable en su contra y en su caso pagar, en caso ARREND fuere condenada o tuviese que pagar alguna suma por mal uso del bien o por accidentes ocasionados por el manejo de bien por parte de la parte arrendataria, sus dependientes o persona ajena a ella. Cualquier pago o indemnizacin que ARREND tuviere que efectuar por cualquier concepto en relacin al bien, le ser reembolsado dentro del tercer da por la parte arrendataria y sin necesidad de cobro o requerimiento alguno; d) En caso de siniestro, la Parte Arrendataria, ser la nica responsable de las declaraciones, o documentos que suscriba la Parte Arrendataria o quien se encuentre en ese momento en posesin del Bien y sern bajo su responsabilidad exclusivamente las consecuencias que las mismas tengan sobre el seguro, el bien o cualquier otra obligacin derivada de la relacin de Arrendamiento; e) La Parte Arrendataria no podr transportar o almacenar, bienes de comercio ilcito o prohibido o bienes que pasarn a formar parte de o coadyuven con bienes o actividades de comercio ilcito o prohibido, o bienes cuya propiedad o posesin no pueda acreditar indubitablemente; incluyendo pero no limitndose a substancias prohibidas, frmacos, drogas o estupefacientes ni de manera alguna utilizar los Bienes Arrendados en beneficio directo o indirecto de actividades ilcitas. Cualquier reclamacin u obligacin que se derive de la infraccin a la presente prohibicin, ser la exclusiva responsabilidad de la Arrendataria; f) Cualquier multa sancin pecuniaria o de cualquier ndole que se derive del uso y operacin del bien por parte de la parte arrendataria, correr por su cuenta y constituir su responsabilidad exclusiva; g) ser obligacin de la parte arrendataria atender las necesidades de repuestos y refacciones que el mantenimiento adecuado y buen funcionamiento que el bien requiera, por lo que sern por cuenta y a cargo de la parte arrendataria; los repuestos y piezas que por reparaciones o mejoras se incorporen al bien pasan a ser propiedad de ARREND; h) Cualquier reclamacin que se derive de la insuficiencia, o desperfectos del bien, o garantas sobre el mismo deber plantearse, en lo aplicable a la entidad distribuidora de aquel o la fabricante del mismo, directamente por la Parte Arrendataria o a travs de ARREND. En caso dichas reclamaciones no fueran atendidas, inclusive por la ausencia de garanta o falta de respaldo de quien vendiera o fabricara el bien, la responsabilidad sobre el bien recaer exclusivamente sobre la Parte Arrendataria quien en todo caso deber asegurarse de reparar el bien a su costa y bajo los estndares del fabricante. Desde ya la parte Arrendataria libera a Arrend de toda responsabilidad derivada de las situaciones aqu descritas; i) La parte arrendataria deber notificar de inmediato a ARREND de cualquier situacin, hecho o accin que afecte o amenace afectar al bien o los derechos de ARREND o de la parte arrendataria sobre el mismo; j) Queda convenido que sern por cuenta y a cargo de la parte arrendataria el pago de cualquier tasa, impuesto, derecho, contribucin o arbitrio que se derive del bien, de su uso, o afecte al mismo; k) ARREND podr designar en cualquier tiempo personal propio o ajeno que realice inspecciones en el bien para cuyo efecto la parte arrendataria prestar toda la colaboracin necesaria; l) ARREND podr ceder total o parcialmente este contrato sin necesidad de aviso previo o posterior notificacin a la parte arrendataria. ARREND podr documentar cualquier obligacin derivada del presente arrendamiento mediante un ttulo de crdito. Siendo que el ttulo de crdito que se emita con motivo del presente contrato documentar la misma obligacin pecuniaria contenida en sta escritura, los pagos vlidamente efectuados en virtud de las obligaciones generadas en este instrumento liberarn a ambas, y el Arrendante no podr iniciar distintos cobros judiciales simultneos o sucesivos de sta obligacin mediante el uso de ambos documentos en forma separada, de tal manera que en ningn caso se pueda duplicar el cobro ni el monto de la presente obligacin por el uso de ambos documentos. En todo caso la carga de la prueba de demostrar la

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existencia de un cobro en los trminos anteriores corresponder a la parte arrendataria. No obstante lo anterior, la parte arrendante se reserva el derecho de tomar cualquiera de las vas procesales de conformidad con lo estipulado en la clusula dcima segunda del presente contrato. Asimismo ARREND, no obstante lo expresado en este inciso, podr iniciar el cobro judicial por una va y la recuperacin de los bienes por otra va, utilizando cualquiera de los ttulos para acreditar su derecho en juicio; m) DEL SUBARRENDAMIENTO: Comercial Administradora, Sociedad Annima, por el presente acto, AUTORIZA EXPRESAMENTE a la entidad Maquinaria Agrcola, Sociedad Annima, para que pueda subarrendar los bienes objeto del presente contrato nicamente a la entidad Ingenio Magdalena, Sociedad Annima, en los trminos y condiciones que la arrendataria estime ms convenientes; n) La parte arrendataria deber, dado que todos los riesgos los asume, suscribir a su nombre un contrato de seguro sobre el bien y la responsabilidad civil que el uso del mismo pueda generar, dicho seguro teniendo como cobertura mnima las que de tiempo en tiempo requiera ARREND, si existiere una o varias prrrogas del presente instrumento, la pliza de seguro deber tambin renovarse por el tiempo que duren dichas prrrogas y en consecuencia las cuotas mensuales de seguro se prorrogarn por el mismo tiempo, dichas cuotas pueden variar de acuerdo a las condiciones de mercado y de siniestralidad individual. El seguro ser como mnimo por robo, incendio, vuelco, daos a terceros y por el cien por ciento (100%) del valor del bien, siendo nico y exclusivo beneficiario irrevocable Comercial Administradora, Sociedad Annima. Este Seguro deber estar vigente por todo el tiempo que dure el contrato de arrendamiento y sus prorrogas, y si el plazo del Seguro fuere menor que el del presente contrato, ARREND, queda autorizada a pagar las Primas del Seguro y cargrselas al valor de las cuotas de arrendamiento, debiendo la parte arrendataria pagar las primas que se cargaron al arrendamiento. Sin perjuicio de lo anteriormente expuesto, el vehculo no podr ser conducido por personas menores de veintin aos de edad, salvo que previamente la parte arrendataria haya contratado una pliza de seguro que cubra el riesgo para mayores de edad pero menores de veintin aos y de acuerdo a lo estipulado en esta clusula; y no podr ser conducido nunca por menores de edad. La arrendataria ser la nica responsable de asegurarse que la vigencia, coberturas y el respeto a las disposiciones de la pliza de seguro garanticen adecuadamente los riesgos; asimismo la arrendataria reconoce que es su responsabilidad verificar que las coberturas del seguro que contrate sean adecuadas para las cualidades, usos particulares y forma en que se operar el bien. En caso contrario el arrendatario ser responsable con sus bienes personales. En todo caso la parte arrendataria estar obligada a indemnizar a ARREND por cualquier dao propio o a terceros que sufra y ocasione el arrendatario ya sea en exceso de la cobertura del seguro o en cualquier caso que la cobertura del seguro no sea aplicable, as como los deducibles, gastos y cualquier impuesto relacionado con el cobro del seguro. En los casos de contratacin con otras compaas de seguros, toda cancelacin, cambio, endoso, no renovacin o cualquier otra modificacin al contrato de seguro, deber ser solicitado previamente por el arrendatario y ser expresamente autorizado por el Arrendante. La parte Arrendataria desde ya renuncia a cualquier derecho de retencin, compensacin o reconvencin por cualquier otras obligaciones contractuales o extracontractuales que considerare pudiere corresponderle, aceptando que las obligaciones de este contrato deben quedar cumplidas previamente a efectuar cualquier otra reclamacin de cualquier naturaleza. NOVENA: [DESTRUCCION O INUTILIZACION PARCIAL O TOTAL DEL BIEN ARRENDADO]: a) En caso de destruccin o prdida total del bien, as como en el caso de daos parciales al mismo, la parte arrendataria deber informar a ARREND dentro de las veinticuatro (24) horas siguientes de ocurrido el dao, total o parcial. b) Si el dao o destruccin fuese total, la parte arrendataria deber pagar a ARREND la totalidad de las rentas mensuales pactadas que estuvieran pendientes ms la cantidad estipulada como opcin de compra. Salvo en caso que una Empresa Aseguradora cubra las cuotas pendientes de pagar en cuyo caso slo quedar obligada la arrendataria por el remanente que no cubriera el seguro. En caso exista un remanente luego del pago de las cuotas, comisiones y dems gastos a ARREND este se entregar a la parte arrendataria. En ningn caso proceder devolucin de mensualidades de renta recibidas por ARREND. c) Si el dao al bien fuere parcial y pudiese repararse sin menoscabar su capacidad funcional y operativa y ARREND no hubiese sido indemnizada por tales daos parciales, ser por cuenta de la parte arrendataria la reparacin total del bien. d) Si ARREND fuese indemnizada por daos parciales al bien, por una entidad aseguradora o por tercera persona, y la parte arrendataria hubiese por su cuenta y costo reparado el bien a entera

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satisfaccin de ARREND, sta ltima se compromete a entregar a la parte arrendataria la suma de indemnizacin, haciendo deduccin de los gastos incurridos, honorarios y/o tributos que fuesen aplicables. En todo caso la Arrendataria deber seguir pagando las rentas atendiendo a las consideraciones establecidas en las clusulas octava y novena del presente contrato. Las partes acuerdan que cualquier saldo que pueda tener ARREND a favor del arrendatario podr aplicarlo al pago de las rentas u otras obligaciones pendientes, y en caso todas estas se encuentren saldadas, deber devolver los montos excedentes a la parte arrendataria. DECIMA: ARREND como arrendadora queda fuera de cualquier relacin laboral que se derive de la operacin o funcionamiento del bien. DECIMA PRIMERA: ARREND otorga opcin de compra sobre el bien en favor de la parte arrendataria, durante el mes siguiente al mes nmero sesenta (60) del presente contrato, por la cantidad que se describe a continuacin: El precio de la venta en caso de ejercicio de la opcin ser de: DIEZ MIL CIENTO SETENTA DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA CON SETENTA Y UN CENTAVOS DE DOLAR (US$ 10,170.71) que deber pagar la parte arrendataria al contado, ms el Impuesto al Valor Agregado (IVA), en las oficinas de ARREND y sin necesidad de cobro o requerimiento alguno. Para ejercer la opcin conferida, la parte arrendataria deber pagar la totalidad de las rentas descritas en este contrato y las que estn pendientes de pago, as como los dems cargos pactados y hacer efectivo en ese momento el pago del precio de la compra. Si no se ejercitare la opcin dentro del plazo establecido, y en las condiciones pactadas, el derecho de ejercer la opcin caducar. En caso de ejercitarse la opcin, cualquier trmite o procedimiento y todos los impuestos, honorarios, gastos de traspaso y gastos en general, sern por cuenta de la parte arrendataria. En caso la parte arrendataria deseare cancelar la totalidad de las rentas del contrato y adquirir el bien con anterioridad al vencimiento del plazo forzoso para poder ejercer la opcin aqu conferida deber solicitarlo a ARREND, para que si sta lo considere necesario lo apruebe. La presente opcin de compra se sujeta a la condicin resolutoria, la cual no requerir declaracin judicial alguna, de tal forma que se tendr por resuelto el contrato en caso la Parte Arrendataria dejare de realizar el pago de dos o ms de las rentas pactadas, inobserve cualquiera de las disposiciones contractuales o ARREND d por vencido de forma anticipada el plazo del arrendamiento por cualquiera de las causales de incumplimiento establecidas en la presente escritura. DECIMA SEGUNDA: [INCUMPLIMIENTO Y SUS EFECTOS]: Las partes reconocen que el presente contrato es de carcter mercantil, y en consecuencia se aplicarn las normas del Cdigo de Comercio, Decreto dos guin setenta del Congreso de la Repblica. ARREND podr dar por vencido el plazo de este contrato y ejecutar las medidas legales correspondientes: a) Por falta de pago de una o ms de las rentas pactadas, sin que la postergacin del ejercicio de las acciones correspondientes implique condonacin del pago; b) la falta de pago de una o ms mensualidades de los intereses moratorios; c) Por abandono o devolucin anticipada del bien objeto del presente contrato; d) Si cualquier persona jurdica o individual que integre la Parte Arrendataria incurriere en mora o incumpliere con cualquier obligacin, de cualquier naturaleza, que tuviera a favor de Arrend, sean pecuniarias o no, independientemente de que las obligaciones del presente contrato se encuentren cumplidas o no, o que las personas que integren la Parte Arrendataria sean las mismas; y e) Por el incumplimiento en prestar el mantenimiento adecuado a Los Bienes, no exhibirlos dentro de cuarenta y ocho (48) horas de requerido, incumplir con la contratacin de seguros en la forma que Arrend lo solicite y en general por el incumplimiento de cualquiera de las estipulaciones y trminos del presente contrato. En cualquier caso de terminacin anticipada, la Parte Arrendataria se obliga desde ya a pagar como suma indemnizatoria una cantidad igual a la cantidad resultante de sumar las rentas no canceladas, ms intereses moratorios, recargos y multas correspondientes. De producirse cualquiera de los supuestos anteriores ARREND podr tomar cualquiera de las siguientes actitudes procesales: I) Accionar en la va sumaria, para exigir la devolucin del bien y cobrar las rentas atrasadas; o bien accionar en la va sumaria para exigir la devolucin de bien y la suma indemnizatoria pactada, en todo caso exigindose asimismo las dems multas, intereses, intereses moratorios, gastos y costas causados; o II) Exigir en la va ejecutiva el pago de la suma indemnizatoria pactada y las dems multas, intereses, intereses moratorios, gastos y costas causados, quedando a salvo su derecho para exigir en la va sumaria la devolucin del bien. Para el efecto de los supuestos anteriores la parte arrendataria acepta como buenas y exactas las cuentas que se le presenten y como lquida, exigible y de plazo vencido la indemnizacin pactada y expresamente acepta el testimonio de ste contrato como ttulo ejecutivo.

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El Arrendamiento Financiero

DECIMA TERCERA: Las partes dejan constancia que en razn de la naturaleza especial del presente contrato que conlleva renuncia a derechos que conforme la Ley son consecuencia normal de un arrendamiento simple, as mismo cualquier cobro derivado de las obligaciones aqu contradas que se encuentren por ley sujetos al Impuesto al Valor Agregado u otros impuestos se adicionar a dichos cobros. Los gastos notariales, registrales de cualquier ndole que genere este instrumento, as como las costas judiciales que genere cualquier cobro judicial sern por cuenta de la parte arrendataria. Adems la parte arrendataria exonera a ARREND de prestar cualquier garanta para el ejercicio de sus derechos, exoneracin que se hace extensiva a los depositarios y/o interventores que se nombre. Para el caso de la substanciacin de cualquier accin judicial relativa al presente contrato, la parte arrendataria renuncia al fuero de su domicilio y se somete expresamente al fuero del Juzgado competente que de este departamento elija la arrendadora y seala como lugar para ser legalmente notificada en la Ciudad GUATEMALA, GUATEMALA, debiendo dar aviso por escrito con por lo menos treinta (30) das de anticipacin, de cualquier cambio de direccin que se realice, aceptando expresamente que si no diere este aviso acepta como bien hechas y legales las notificaciones que se le hagan en la direccin anteriormente descrita. La Parte Arrendataria declara bajo juramento que ha entregado toda la informacin contable, financiera y personal disponible y que le ha sido requerida por la Arrendataria la cual ha servido de soporte a sta para proponer los trminos del presente contrato y que dicha informacin es legtima, veraz, fidedigna e irrefutable y desde ya acepta la responsabilidad que pudiera deducrsele en caso dicha informacin no refleje la realidad a la fecha en que fuera proporcionada y se obliga expresamente a hacer saber en forma autntica a la Arrendadora de cualquier cambio que pudiera darse sobre dicha informacin hacia el futuro, de lo contrario autoriza a la Parte Arrendante para que base sus relaciones hacia a la parte Arrendataria sobre dicha informacin. La Parte Arrendataria reconoce que en base a dicha informacin se ha constatado su solvencia financiera y su plena capacidad presente y futura para honrar los trminos del presente contrato. La Arrendante desde ya queda facultada para solicitar cualquier informacin que directa o indirectamente se relacione con la parte Arrendataria, que mantenga cualquier oficina, registro o servicio pblico o privado, sea pagado o gratuito, para lo cual desde ya otorga su consentimiento expreso. Asimismo, la Arrendante quedar autorizada expresamente para compartir con terceros dicha informacin siempre que se trate de actos relacionados con el presente u otros contratos que existan entre La Parte Arrendante y la Parte Arrendataria o sus integrantes. DECIMA CUARTA: [ACEPTACION]: En los trminos relacionados los otorgantes aceptan expresamente el contenido ntegro de la presente escritura. Yo, el Notario, Doy Fe: a) Que tuve a la vista la documentacin relacionada con lo que Comercial Administradora, Sociedad Annima acredita la propiedad del bien; b) Que le el contenido ntegro del presente instrumento a los comparecientes quienes bien impuestos de su contenido, objeto, validez, pago de impuestos y dems efectos legales, lo aceptan, ratifican y firman junto al Infrascrito Notario que de todo el acto Doy Fe.

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