DOMINGO, 6 DE JUNIO DE 2010 WWW.PUBLICO.

ES

PBLICO

31

Dinero

As funciona la especulacin burstil

Cmo actan los especuladores
Quines son
1

Disean la estrategia

Apuestan a la baja

Hunden el mercado

Recompran a la baja

Pagan las comisiones

Fondos de alto riesgo, grandes bancos de inversin y fondos de pensiones

Eligen un objetivo y solicitan prestados productos nancieros por los que pagarn una prima y devolvern despus de la operacin.

Se dan rdenes masivas de venta en los mercados para hacer caer el precio de los productos nancieros

El pnico se extiende y hay una venta en masa de productos nancieros relacionados con el objetivo atacado. Se hunde la bolsa y la renta ja

Recompran los productos nancieros que pidieron prestados a un precio mucho ms bajo

Cuando ya han obtenido la ganancia devuelven los productos nancieros a los prestamistas y les pagan la prima prometida

Recreacin de una jornada tipo

HORAS MERCADO DE DIVISAS BOLSA DE TOKIO BOLSAS EUROPEAS WALL STREET Los mercados abiertos VALOR DEL BONO (Simulacin de 0 a 100x) 100

A
Comienza el ataque a un pas
A lo largo del ataque, el especulador invertir en bonos y CDS (seguros que protegen la cada del bono), con ello obtendr un benecio doble: con la reventa del bono y en el aumento de valor de los seguros CDS

06.00 H

07.0 0 Revis H in d e inf orme e la pren sa s na ncier os 07. 3 Reu 0 H Vid nin d e con ocon e pre otr feren visi os o c e 08 jecu ia int nes tivo erna De .00 H c sd e la ional es nic tra i rm teg n d a ia: e o ata bje ca tiv rE oy sp a a

1
N 08.0 B 0

os ct DS. u od C pr s y o e d n o : bo l m e ta les n s o e s pr pa nes do e s H d s e icio riva d 00 itu ero pos de . 09 olic nci de de S na a do om ca T er m

APERTURA BOLSA CIERRE BOLSA

En el centro del crculo se representa el cambio de valor del producto nanciero

O P EU LSA H m ub RO S ac lic PA ro ac ec i 0 n on 9 m da .00 t ic os os

La ar Bo de ras lsa l c tra de ie nd T 02 o rr . 0 e o la kio AB 0 en s RE H W con abr BO e al LS l S sec A tr ue DE et nc TO t ia K

IO

VALOR DE VENTA 100 90 80 70 60

AB

de o es n d n tod s r e ld e n de sa ores r ue t las va q ges H n y i 0 za as s 0 . a 10 mien ta m bols Co ven tes de eren do dif mun el

RE

a en gistr s se re broker a t s i j s H a o l b 0 s a 11.0 ndenci odo de t e La t ntallas a p las

50 40 30 25 VALOR DE RECOMPRA

z
)

no. el bo Cae sparan i d DS Se os C egur los s

24.00 H
Acaba la jornada y el especulador descansa tranquilo. La estrategia sali bien

B
Valor de los productos nancieros
A lo largo del da el valor de los bonos oscila segn se van sucediendo las maniobras de los especuladores

10 0

Los especuladores intrada se suman a la tendencia de ventas del mercado

Los e cre specu en que ladore si se ata ha fre ntrad que a n m y co ado e ac l mp ro P ran ec ub on li m cac 1 ic in 4.3 os 0 (E dat H EU os U)

12.00 H
El especulador celebra la reaccin del mercado. Se ha desatado el pnico

S a. cie EL IVISA rr an % RE AB DE D cie n n 75 0 t O s .3 e 22 RCAD re to a u St uc y ME

s ro

a m a su st e aji da t s b ca ee ia a tr nc l l S e a al nd nt W te ace Si a la se

E d l eu m el a ro di erc taq se vi a sa do ue res s de en ien el te

l od do al i W s pr erd or o L n p val ha su de

3 2

VENDE POR UN VALOR DE

100

COMPRA POR UN VALOR DE

25

4 C 5
18.00 H

Reparto de benecios
OBTIENE UNA PLUSVALA DE

14 Lo .00 co s m H es mie edio pe nz s d cu an lat a e co ivo ha mu bla n r d icac 2 15 e u in na Si .0 ta EE lo 0 H qu un U s d e U at m s s eg no os u i e po n n te do u con nt a ye m e ta n, i qu s co e el s m an de uc z ho a

13.2 El e 0 H s rde peculad mer nes de or fren a la ven cad s oy t que a para e entr e m ngaar s c apit al al

ro s ie la or anc zan al H el v n ien ra o 0 ct om mp .0 o 16 and odu o, c eco Cu l pr ond de r de ca f es to den r

75

El especulador di la orden de venta a las 10.00 H cuando el producto nanciero vala 100 y los recompra despus del proceso especulativo cuando han cado a 25. Se devuelven los productos nancieros y se pagan las primas con los benecios obtenidos

FUENTE: ELABORACIN PROPIA

infograa@publico.es