Universidad de La Frontera Facultad de Ingeniera, Ciencias y administracin

Estados Financieros, Impuestos y flujo De efectivo

Alumno: Juan Castillo Cea. Profesor: Roberto Halab Len. Ayudante: Muriel Garca Lillo. Asignatura: Ingeniera Econmica Fecha: 26-04-2012

Glosario: ESTADOS FINANCIEROS, IMPUESTOS Y FLUJO DE EFECTIVO.

1. Balance general: es una fotografa de la empresa. Es una forma conveniente de organizar y resumir lo que posee una empresa (sus activos), lo que adeuda (sus pasivos) y la diferencia entre estos dos conceptos (el capital contable de la empresa) y flujo de efectivo. 2. Activo: Es un bien tangible o intangible que posee una empresa o persona natural. Se consideran activos a aquellos bienes o derechos que tienen un beneficio econmico a futuro. Se listan en el lado izquierdo del balance general y se clasifican ya sea como circulantes o fijos.

Activos = Pasivos +Capital contable de los accionistas

3. Activos fijos: Son aquellos que tienen una vida relativamente larga; pueden ser tangibles, tales como un camin o una computadora, o intangibles, como una marca comercial o una patente. 4. Activo circulante: tiene una vida de menos de un ao; esto significa que deber convertirse en efectivo antes de doce meses, como el efectivo, las cuentas por cobrar. 5. Capital: indica la parte de los recursos que han sido confiados por los propietarios de la empresa, ya sea con la aportacin original, nuevas aportaciones o bien dejando dentro de la empresa parte de las utilidades que ella ha generado y que no se hayan distribuido a los dueos en forma de dividendos. Caudal o patrimonio. Parte del balance que muestra la diferencia entre el pasivo y activo 6. Pasivo: es una deuda o compromiso que ha adquirido una empresa, institucin o individuo. Comprende de las deudas que la empresa posee, recogidas en el balance de situacin, comprende de las obligaciones actuales de la compaa que tienen origen en las transacciones financieras pasadas. 7. Cuentas por cobrar: representan cantidades que an no han sido cobradas a los clientes, sobre las ventas que ya se han realizado. 8. 9. Pasivo circulante: al igual que los activos circulantes, tienen una vida de menos de un ao (lo cual significa que debern pagarse antes del ao) y se listan antes de los pasivos a largo plazo. Un ejemplo son las cuentas por cobrar (dinero que la empresa adeuda a sus proveedores). 10. Pasivo a largo plazo: son clasificadas aqu a las deudas que no vencen dentro del ao siguiente, por ejemplo, un prstamo que la empresa tenga que pagar dentro de cinco aos. 11. Capital contable: Al Capital contable se le llama tambin capital lquido, Capital neto, capital propio o Patrimonio. Es la diferencia o excedente del Activo sobre el Pasivo; est

integrado por las aportaciones de los socios que constituyen el Capital social, por las Reservas de capital o Supervit y por las Utilidades obtenidas que no se han aplicado. 12. Capital contable de los accionistas: Por definicin, la diferencia entre el valor de los activos (circulantes y fijos) y el valor de los pasivos (circulantes y a largo plazo).

Capital contable de los accionistas = Activos-Pasivos

13. Capital de trabajo Neto: Se mide como el cambio neto en los activos circulantes respecto de los pasivos circulantes para el periodo que se est examinando, y representan la cantidad gastada en el capital de trabajo neto. 14. Liquidez: La liquidez se refiere a la velocidad y facilidad con la cual un activo puede convertir en efectivo. En realidad, la liquidez tiene dos dimensiones: la facilidad de conversin versus la prdida de valor. Un activo se puede convertir rpidamente en efectivo si se reduce el precio de una manera suficiente. En consecuencia, un activo altamente lquido es aquel que se puede vender rpidamente sin una prdida de valor significativa. 15. Activo sin liquidez: no puede ser rpidamente convertido en efectivo sin una reduccin sustancial de precio. 16. Acreedores: es la persona o entidad que exige el pago de una deuda concebida con anterioridad. 17. Apalancamiento financiero: es simplemente usar endeudamiento para financiar una operacin. 18. Principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA): es el conjunto comn de normas y procedimientos en los que se basan los estados financieros auditados. 19. Estado de resultados: mide el desempeo de un negocio durante un lapso o periodo determinado, generalmente un trimestre o un ao. 20. Partidas sin salidas de efectivo: Gastos que se cargan contra los ingresos y que no afectan de manera directa el flujo de efectivo, tales como la depreciacin. 21. Activos intangibles: estos no tienen una existencia fsica, pero pueden ser valiosos, al igual que los activos fijos tangibles, de ordinario no se convertirn en efectivo y se consideran sin liquidez, como las marcas comerciales. 22. Depreciacin: es la disminucin en el valor de mercado de un bien, la disminucin en el valor de un activo para su propietario, o la asignacin del costo de uso de un activo a lo largo de su vida til (duracin). El nico activo fijo que no se deprecia es el terreno. 23. Gastos de capital: Se refieren a los gastos netos erogados sobre los activos fijos (las compras de activos fijos menos las ventas de activos fijos). 24. Costos fijos: Son aquellos en los que incurre la empresa y que en el corto plazo o para ciertos niveles de produccin, no dependen del volumen de productos. 25. Costos Variables: son aquellos que se modifican de acuerdo con el volumen de produccin, es decir, si no hay produccin no hay costos variables y si se producen muchas unidades el costo variable es alto.

26. Costos de Produccin: son los costos que se generan en el proceso de transformar la materia prima en productos terminados, como los de mano de obra directa, y los gastos indirectos de manufactura. 27. Utilidades por accin: Corresponde a la utilidad neta dividida por las acciones totales en circulacin. 28. Dividendos por accin: Corresponde a los dividendos totales dividido por las acciones totales en circulacin. 29. Valor residual: es la porcin que queda despus de que se pague a los acreedores, el valor de esta porcin residual es el capital contable de los accionistas de la empresa, el cual es simplemente el valor de los activos menos el valor de sus pasivos. 30. Costos de periodos: son aquellos en los que se incurre durante un lapso en particular y podran reportarse como gastos de venta, gastos generales o as mismo gastos de administracin. 31. Tasa fiscal promedio: son los impuestos totales pagados divididos entre el total de ingreso contable. 32. Tasa fiscal marginal: es la Cantidad de impuestos que debern pagarse sobre el siguiente dlar. 33. Flujo de efectivo: es simplemente la diferencia que existe entre el nmero de dlares que se recibieron y de los que salieron. 34. Flujo de efectivo proveniente de los activos: El total del flujo de efectivo que se acumula para los acreedores y el flujo de efectivo que se destina a los accionistas, consiste de lo siguiente: flujo de efectivo en operacin, gastos de capital y cambios en el capital de trabajo neto. 35. Flujo de efectivo en operacin: se refiere al resultado de las actividades diarias de la empresa destinadas a la produccin y la venta. 36. Flujo de efectivo libre de costo: es el efectivo que la empresa podr distribuir con libertad entre los acreedores y accionistas, porque no lo necesitar para el capital de trabajo o las inversiones en activos fijos. 37. Gastos netos de capital: son los gatos netos erogados sobre los activos fijos (las compras de activos fijos menos las ventas de activos fijos)

Gastos netos de capital= activos fijos netos finales-activos fijos netos iniciales

38. Flujo de efectivo para los acreedores: es el inters pagado menos el monto neto de los nuevos prstamos solicitados.

Flujo de efectivo para los acreedores= Inters pagado-Monto neto de los nuevos prestamos

39. Flujo de efectivo para los accionistas: es igual a los dividendos pagados menos los nuevos fondos de capital contable obtenidos.

Flujo de efectivo para los accionistas = Dividendos pagados - Monto neto obtenido de instrumentos de capital contable