Naturaleza de FINDETER La Financiera de Desarrollo Territorial S.A.

, FINDETER, cuya creacin fue autorizada por la Ley 57 de 1989, es una sociedad por acciones de economa mixta del orden nacional, del tipo de las annimas organizada como un establecimiento de crdito, vinculada al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico y sometida a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia. Somos una Entidad de redescuento, creada por el Gobierno Nacional, para financiar las iniciativas de inversin que contribuyan al desarrollo de las comunidades y promuevan el progreso del pas. Qu actividades desarrollamos: Descontar crditos a los entes territoriales, a sus entidades descentralizadas, a las reas metropolitanas, a las asociaciones de municipios o a las entidades a que se refiere el artculo 375 del Decreto Ley 1333 de 1986, para la realizacin de los programas o proyectos de que trata el numeral 2. del artculo 268 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero. Captar ahorro interno mediante la emisin de ttulos y la suscripcin de otros documentos, as como celebrar contratos de crdito interno, los cuales slo requerirn para su celebracin y validez la autorizacin de la junta directiva de la Financiera, sin perjuicio de lo previsto en la letra a. del numeral del artculo 270 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero. Recibir depsitos de las entidades pblicas, a trmino fijo o de disponibilidad inmediata, y reconocer por ellos rendimientos o contraprestaciones especiales. Celebrar operaciones de crdito externo, con sujecin a los requisitos y procedimientos establecidos por la legislacin vigente para el endeudamiento externo de las entidades descentralizadas del orden nacional. Administrar directamente las emisiones de ttulos y celebrar los contratos de fideicomiso, garanta, agencia, o pago a que hubiere lugar, y Celebrar contratos de fiducia para administrar los recursos que le transfieran otras entidades pblicas para financiar la ejecucin de programas especiales relacionados con las actividades de que trata el numeral 2. del artculo 268 del presente Estatuto Orgnico del Sistema Financiero. Redescontar crditos a entidades pblicas del orden nacional, a entidades de derecho privado y patrimonios autnomos, siempre y cuando dichos recursos se utilicen en las actividades definidas en el numeral 2 del artculo 268 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y en proyectos relacionados con el medio ambiente;

Prestar el servicio de asistencia tcnica, estructuracin de proyectos, consultora tcnica y financiera. Administrar ttulos de terceros. Emitir avales y garantas tanto a entidades vigiladas por la Superin-tendencia Financiera como a otras que disponga el Gobierno Nacional.

Funciones Redescontar crditos a los Entes Territoriales, a sus entidades descentralizadas, a las reas metropolitanas, a las asociaciones de municipios o a las entidades a que se refiere el artculo 375 del Cdigo de Rgimen Municipal, a las regiones y provincias previstas en los artculos 306 y 321 de la Constitucin Poltica, para la realizacin de programas o proyectos de que trata el artculo 5o de los estatutos de la Financiera; a las instituciones de Educacin Superior Pblicas o de Orden Nacional y a las regidas por las normas del derecho privado, para la financiacin de las actividades previstas en el literal e) del artculo 5o de los mismos estatutos y, a las Organizaciones Regionales de Televisin, para las actividades previstas en el literal m) del artculo 5o de los estatutos. Captar ahorro interno mediante la emisin de ttulos y la suscripcin de otros documentos, as como celebrar contratos de crdito interno, los cuales slo requerirn para su celebracin y validez la autorizacin de la Junta Directiva de la Financiera, sin perjuicio de lo previsto en el literal c) del artculo 16 de la Ley 31 de 1.992. Recibir depsitos de las entidades pblicas, a trmino fijo o de disponibilidad inmediata, y reconocer por ellos rendimientos o contraprestaciones especiales. Celebrar operaciones de crdito externo, con sujecin a los requisitos y procedimientos establecidos por la legislacin vigente para el endeudamiento externo de las entidades descentralizadas del orden nacional. Administrar directamente las emisiones de ttulos y celebrar los contratos de fideicomiso, garanta, agencia o pago a que hubiere lugar. Celebrar contratos de fiducia para administrar los recursos que le transfieran la Nacin u otras entidades pblicas para financiar la ejecucin de programas especiales relacionados con las actividades de que trata el artculo 5o de los estatutos de FINDETER. Adquirir, negociar o vender bienes muebles o inmuebles para asegurar la ejecucin del objeto que le asigna la ley y los estatutos Girar, aceptar, endosar o negociar ttulos valores. Cancelar pasivos laborales y los costos de ejecucin de planes de retiro de personal empleado cuando formen parte de programas orientados a la

reestructuracin o transformacin de entidades administradoras de servicios pblicos, conducentes a mejoras en la eficiencia de la prestacin del mismo. Otorgar financiamiento a los funcionarios y trabajadores, derivados de la ejecucin ordinaria de sus relaciones laborales y de la poltica de bienestar social, con sujecin a las normas generales que dicte la Junta Directiva o como resultado de pactos o convenciones colectivas.

Marco Legal

Decretos, resoluciones y leyes que rigen la creacin, organizacin y funcionamiento de FINDETER. 1. Escritura 00071 de 2012 Estatutos Legales de Findeter: 2. Decreto 4167 de 2011 Por el cual cambia la naturaleza jurdica de la FINANCIERA DE DESARROLLO TERITORIAL S.A - FINDETER y se dictan otras disposiciones. 3. Decreto 4655 de 2010 Por el cual se modifica el pargrafo del artculo 2 del Decreto 3210 de 2008, facultando a FINDETER para continuar realizando las operaciones de redescuento con tasa compensada para las educacin superior, hasta el 31 de diciembre de 2014. 4. Decreto 4611 de 2010 Por el cual se modifica el Decreto 2555 de 2010 y autoriza a FINDETER para realizar operaciones de redescuento de contratos Leasing a travs de compaas de financiamiento o establecimientos bancarios. 5. Decreto 3411 de 2009 Por el cual se reglamenta el artculo 1 y el pargrafo del artculo 5 de la Ley 57 de 1989. 6. Ley 1328 de 2009 Por la cual se dictan normas en materia Financiera, de seguros, del mercado de valores y otras disposiciones. Se incluyen para FINDETER tres (3) nuevas operaciones autorizadas.

7. Ley 1151 de 2007 Por la cual se aprueba el Plan Nacional de Desarrollo 2006-2010. 8. C.E. 007 de 1996 Circular Bsica Jurdica emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia. 9. C.E. 100 de 1995 Circular Bsica Contable y Financiera emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia. 10. Decreto 663 de 1993 - Diario Oficial No. 40.820, del 5 de abril de 1993 Por medio del cual se actualiza el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y se modifica su titulacin y numeracin. 11. Ley 57 de 1989 Por la cual se autoriza la creacin de la Financiera de Desarrollo Territorial S. A., FINDETER, y se dictan otras disposiciones.

La Titularizacin Qu es la Titularizacin Es el agrupamiento o empaquetamiento de activos financieros para ser transformados en ttulos valores y vendidos o adquiridos por inversionistas. La titularizacin genera una estructura autofinanciada representada en ttulos cuya fuente de pago exclusiva es el flujo de caja de los activos subyacentes vinculados al proceso. En el caso de la cartera hipotecaria, el activo financiero lo constituyen los crditos hipotecarios, los cuales general el flujo de caja correspondiente a las cuotas pagadas por los deudores.

La Titularizacin en el Mundo La titularizacin es una herramienta moderna de financiamiento utilizada en forma masiva en pases desarrollados, en especial en los Estados Unidos. Sus costos son sustancialmente inferiores en comparacin con los mrgenes de intermediacin de las

entidades de crdito. Los gastos administrativos de la titularizacin son mnimos y en Colombia, la Titularizadora no realiza encajes, ni inversiones forzosas. Esta ganancia en eficiencia tiene implicaciones macroeconmicas de gran envergadura. En los Estados Unidos, el margen de intermediacin en las titularizaciones se ha reducido a slo medio punto porcentual, con un claro impacto sobre la inversin y el crecimiento. Es indiscutible que este mecanismo explica en buena parte el bajo costo del financiamiento hipotecario en ese pas. El mercado hipotecario estadounidense es altamente especializado. Existe una clara separacin de funciones entre quienes originan y administran los crditos -mercado primario- y quienes manejan los riesgos y obtienen los fondos -mercado secundario-. El sector pblico ha jugado un papel fundamental en el desarrollo de estos mercados, en parte a travs de la creacin de instituciones claves para el mercado secundario que facilitan la conexin entre el mercado de vivienda y los mercados de capitales. Hoy por hoy, el mercado secundario es dominado por estas entidades creadas por el Gobierno, aunque cada da participan ms entidades privadas.

Nuestras Actividades La Titularizadora Colombiana emite Ttulos Hipotecarios para las entidades y personas interesadas en invertir en papeles de buena rentabilidad y bajo riesgo, ellos son nuestros inversionistas, nuestros clientes. La Titularizadora Colombiana realiza las siguientes actividades: Seleccin de cartera La Titularizadora define los criterios de compra de hipotecas, es decir, las caractersticas que deben tener los crditos. Los administradores envan portafolios (conjunto de crditos propuestos para la transaccin) para que la Titularizadora revise el cumplimiento de los criterios, analice los riesgos, el comportamiento de los crditos y los costos asociados al proceso, para finalmente establecer el precio de compra de la cartera. Adquisicin y recepcin de las hipotecas seleccionadas El Banco entrega a la Titularizadora el portafolio de crditos definitivo en forma electrnica, para que verifique el cumplimiento de los requerimientos para la adquisicin y as, efectuar el pago a la entidad. Se procede con el endoso de los pagars de los crditos y con la cesin de los seguros.

Administracin de la cartera adquirida Las labores de recaudo de cuotas, cobranza y atencin al deudor, entre otras, siguen estando a cargo de las entidades bancarias, que se convierten en administradoras, esto representa menos impacto para los deudores. La Titularizadora realiza una revisin del comportamiento de los crditos y de las labores del banco como administrador, efecta seguimiento a los procedimientos y polticas de manejo de activos y conciliaciones sobre los pagos recibidos. Emisin y colocacin A travs del proceso de Titularizacin las obligaciones de los deudores hipotecarios se convierten en ttulos que pueden ser adquiridos por cualquier inversionista. Con el dinero que los inversionistas pagan por adquirir los ttulos, se paga la compra de la cartera a los bancos, por su parte, las cuotas mensuales que pagan los deudores se van transfiriendo mensualmente a quienes poseen los ttulos. Cada vez que se realiza este proceso se constituye una Emisin de ttulos las cuales se componen de universalidades (conjunto de crditos agrupados de acuerdo con el tipo de cartera). Administracin de las emisiones Adems de velar por la correcta administracin de los crditos, se deben administrar los flujos de caja de las universalidades, liquidar el pago de intereses y capital de los ttulos emitidos y controlar la custodia de los mismos, ya que son desmaterializados y estn en el Depsito Centralizado de Valores DECEVAL. Mediante este proceso la Titularizadora Colombiana ha realizado emisiones con crditos indexados a UVR y en pesos.

Titularizacin en Colombia La Ley 546 de 1999 sent las bases de la Titularizacin hipotecaria en Colombia y posteriormente la unin de nuestros accionistas dio origen a la primera compaa especializada en el pas.

El mercado de capitales colombiano se ha profundizado gracias a los Ttulos Hipotecarios ya que han sido bien recibidos por el mercado y en el caso de varias emisiones, han sido sobre -demandados. El desarrollo de la Titularizacin en Colombia ha representado beneficios para diversos sectores y el pas en general: Para las entidades de Financiacin de Vivienda Debido a que la Titularizadora establece criterios de seleccin para la adquisicin de cartera se contribuye a estandarizar la cartera hipotecaria. Las entidades cuentan con mayor acceso al fondeo para el proceso de financiamiento. Surgen nuevos negocios basados en la administracin de la cartera propiedad de la Titularizadora. Se genera un alto potencial de otorgamiento de crditos por liberacin del requerimiento patrimonial cuando venden la cartera a la Titularizadora. Se facilita el acceso a mercados de inversin internacionales. La Titularizadora contribuye a reducir los riesgos del sistema financiero. Generalmente los bancos que participan en la financiacin hipotecaria asumen dos clases de riesgos que limitan su capacidad de crecimiento: el primero es el riesgo de plazos, debido a que sus captaciones se realizan esencialmente en papeles a corto plazo y sus colocaciones en crditos hipotecarios son por naturaleza a largo plazo; el segundo surge del descalce que existe entre las tasas de inters que se utilizan para captar recursos (DTF) y la tasa que se utiliza para colocar los prstamos (tasa fija sobre inflacin). En la medida en que los bancos deben protegerse de una posible elevacin de la DTF frente a la inflacin, se encarecen los costos de intermediacin. Hoy, al vender su cartera hipotecaria, se liberan de estos dos riesgos y los recursos vuelven a ellos, con lo cual pueden aumentar el volumen de sus colocaciones de crdito. En consecuencia, alcanzan una mayor especializacin en originacin de crditos que conlleva a un mejor conocimiento del cliente hipotecario y sus necesidades. Dada la rotacin de cartera, se presentan economas de escala que permiten a los bancos operar con mayor eficiencia. Para el sector inmobiliario y los constructores

Desarrollo general del sector inmobiliario, dado el potencial de oferta de crdito que genera y la liquidez que tendr la cartera hipotecaria. Aumento de la actividad edificadora. Para los deudores implica Aumento de las alternativas de crdito para vivienda. Menor costo del crdito. Estandarizacin del proceso de otorgamiento del crdito y sus tasas a nivel nacional, y simplificacin de los trmites. Mantenimiento de las actuales condiciones del crdito hipotecario. Para el Pas Con la Titularizadora se promueve la recuperacin de la construccin, con efectos positivos sobre el empleo y el crecimiento de la economa. La adquisicin de vivienda por parte de las familias se financia indirectamente con los recursos que ellas mismas tienen ahorrados en diversas entidades, tales como los fondos de pensiones. Sin embargo, en un futuro su verdadero impacto se podr medir en los cambios que traer para esas familias y sus comunidades en cuanto a bienestar y nivel de vida.

CRDITO DE FOMENTO, BANCA DE SEGUNDO PISO Concepto 2007010800-001 del 13 de marzo de 2007. Sntesis: Los llamados crditos de fomento pueden ser canalizados por entidades tales como: Finagro para el sector agropecuario, Findeter para el sector territorial, Bancoldex para promocin a las exportaciones, FEN para el sector energtico) y Fonade para proyectos de desarrollo. Sus operaciones se encuentran reguladas por el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y por los estatutos de cada una de tales entidades. () consulta: cuales son las entidades que ofrecen crdito de fomento en la actualidad, o como puedo obtener un listado de dichas entidades. Sobre el particular, le informamos que los crditos de fomento son canalizados a travs de los llamados bancos de segundo piso cuyos recursos estn destinados al desarrollo de sectores prioritarios de la economa.

Respecto del esquema de la banca de segundo piso en concepto 1998039270-1 de agosto 26 de 1998, esta Superintendencia expres: (...) La caracterstica de estos bancos es que no operan directamente con los particulares, y que la obtencin de los crditos provenientes de los fondos arriba mencionados, se hace a travs de las instituciones privadas de crdito; en esto se origina precisamente el nombre de bancos de segundo piso, pues el hecho de no tratar directamente con los particulares implica, en sentido figurado, que se trata de un banco que no tiene entrada directa para el pblico. De los anteriores conceptos, vemos que la caracterstica de esta clase de bancos es que su rgimen de propiedad es pblico o estatal en razn a que su creacin tiene como finalidad el apoyar a aquellos sectores productivos prioritarios de la economa y, a los segmentos empresariales que por sus condiciones estn limitados para acceder al mercado y requieren un servicio de fomento especializado. Adicionalmente, un esquema por medio del cual desarrollan programas especiales de fomento, suministro de informacin, asistencia tcnica, provisin de garantas y la administracin de fideicomisos como servicio complementario al crdito de corto, mediano y largo plazo, pero siempre con la connotacin de canalizar los recursos de los otros intermediarios financieros y con una participacin en las operaciones que desarrollan los bancos comerciales. Siendo el anterior esquema bajo el cual se desarrollan los denominados bancos de segundo piso, en Colombia, su estructuracin ha obedecido a decisiones del Estado para fomentar el desarrollo de determinados sectores de la economa que requieren una atencin especial, (...). Dentro de este orden, los llamados crditos de fomento pueden ser canalizados por entidades tales como: FINAGRO (fomento del sector agropecuario), FINDETER (sector territorial), BANCOLDEX (promocin a las exportaciones) FEN (crditos al sector energtico) y Fonade (Proyectos de Desarrollo), cuyas operaciones se encuentran reguladas por el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero artculos 216 al 289 y por los estatutos de cada una de tales entidades.

QU ES EL SISTEMA FINANCIERO? El Sistema Financiero colombiano est conformado por el Banco de la Repblica el cual se desempea como Banco Central del pas y rgano de direccin y control de las polticas monetarias, cambiarias y crediticias del pas. Su funcin principal es la de captar recursos legales de los particulares y convertirlos en depsitos a la vista como las cuentas de ahorro o a termino como los CDT, para

colocarlos en el mercado a travs de instrumentos como los prstamos, descuentos, anticipos o cualquier operacin de crdito. Cules son las principales Instituciones Financieras que existen? Establecimientos de crdito Bancos: Se encargan de ofrecer servicios financieros exclusivos que los diferencian de las dems entidades financieras, como cuentas de ahorro y cuentas corriente, crditos y otros productos financieros entre otros. Corporaciones Financieras: Te ofrecen principalmente servicios financieros corporativos y empresariales. Su funcin principal corresponde a la captacin de recursos a travs de depsitos o instrumentos de deuda a plazos como los CDT, con el objetivo de utilizar esos recursos para prestarlos a las empresas, para as fomentar y promover el desarrollo de la empresa colombiana. Por ejemplo cualquier asociacin de productores pequeos o medianos puede acceder a los servicios de financiamiento de las corporaciones financieras. Compaas de Financiamiento Comercial: Te ofrecen servicios de inversin, crditos y operaciones de leasing, a travs de ellas puedes obtener por ejemplo una maquinaria para tu empresa por un determinado tiempo pagando una cuota de arrendamiento con la opcin de comprar esta al finalizar el contrato.

Otro tipo de Entidades Financieras Fiduciarias: Se encargan de administrar tus bienes, inversiones o proyectos de construccin de vivienda. Para mayor informacin ingresa a ASOFIDUCIARIAS. Compaas de seguros: Existen 2 tipos, las de seguros de vida que se encargan de cubrir lo relacionado con accidentes y plizas de vida entre otros, y las de seguros en general tales como los seguros sobre bienes inmuebles, desempleo, automviles. Para ms informacin ingresa a FASECOLDA. Sociedades comisionistas de bolsa: Te ofrecen administrar tus ahorros o ganancias e invertirlas en el mercado burstil, generndote nuevas ganancias sobre tu capital. Debes tener en cuenta que estas ganancias pueden variar de acuerdo a lo pactado con la sociedad comisionista y que as como puedes tener buenos ingresos de estos, tambin t capital est sujeto a riesgos que debes asumir antes de negociar con ellos. Para mayor informacin ingresa a ASOBOLSA.