CERTIFICADO DE AUTENTICIDAD N 2011-2-1114-0020

ARRENDAMIENTO FINANCIERO
MONOGRAFA PRESENTADA PARA EL CURSO DE MATEMATICA FINACIERA DIRIGIDO POR EL PROFESOR ERNESTO LIMONCHI FALEN

PRESENTADO POR: 1. Fernandez Cieza, Raysa. 2. Malaver Reymundo, Jhon 3. Vega Vega, Pedro

PIMENTEL-PER 2011 II

OBJETIVO GENERAL:

Conocer todo sobre el leasing o arrendamiento financiero y como se contabiliza.

OBJETIVO ESPECIFICO:

Dar a conocer las modalidades de leasing . Como se forma un contrato leasing. Cules son las obligaciones y derechos que nos proporciona el leasing.

INTRODUCCIN

Los avances tecnolgicos producidos han llevado a empresas a la bsqueda de nuevas formas para incrementar su productividad y con ello ser competitivos. Es por esto, que en los ltimos tiempos el desarrollo de las inversiones empresariales ha obligado a la bsqueda de nuevas frmulas de financiacin para dar acceso a las empresas con altos porcentajes de capital inmovilizado al uso y disfrute de los bienes de equipos que requiere el funcionamiento eficiente del negocio. Por tanto, una de estas frmulas es el Arrendamiento (leasing) esto, surge y se inserta en el mercado financiero como una tcnica de financiamiento de las empresas complementaria a las tradicionales. Es un valioso aporte para hacer frente a problemas financieros difciles de solucionar a travs de los acostumbrados negocios de crdito, pues presenta la posibilidad de ir pagando la inversin conforme vaya produciendo la ganancia. El leasing se ha convertido en uno de los ms importantes mtodos de financiamiento en los pases industrializados. Por este motivo el presente trabajo monogrfico tiene como objetivo dar a conocer una idea ms clara sobre este tipo de financiamiento, brindar informacin sobre sus modalidades, el cmo funciona y su lado legal para as evitar futuros inconvenientes con este arrendamiento financiero por falta del conocimiento del mismo. El desarrollo de la monografa est dividida en cuatros captulos, el primer captulo nos define el tema a tratar (leasing); el siguiente captulo todo sobre sus modalidades, un breve panorama de los diferentes tipos de Arrendamiento Financiero, como tercer captulo de este trabajo no habla del cmo funciona un contrato leasing y por ltimo la base legal de este mtodo financiero. En conclusin, en las ltimas dcadas el mercado financiero ha obtenido resultados positivos con este tipo de financiamiento, siendo uno las industrias el principal adquisidor debido a los diversos modos y acuerdos de pago en continuidad con su productividad, fomentando la oportunidad de crecimiento.

Tabla de contenido CAPITULO I: EL LEASING 1.1Definiciones.5 1.1.1 Leasing...5 1.1.2 Arrendamiento Financiero.5 CAPITULO II: MODALIDADES QUE PRESENTA EL LEASING 2.1 Por finalidad ...6 2.1.1 Leasing operativo 6 2.1.2 Leasing financiero....6 2.2 Por la naturaleza del bien6 2.2.1 Leasing moviliario6 2.2.2 Leasing inmoviliario.....7 2.3 Por su promocion.7 2.3.1 Leasing promocional directo........7 2.3.2 Leasing promocional indirecto.....7 CAPITULO III: COMO FUNCIONA UN CONTRATO LEASING? 3.1 Precontractual..8 3.1.1 Eleccin del bien y del proveedor.......8 3.2.1 Solicitud de leasing.8 3.2 Contractual......9 3.2.1 Elementos esenciales......9 3.2.1.1 Consentimiento....9 3.2.1.2 Objeto..9 3.2.1.3 Causa...9 3.2.1.4 Forma..9 3.2.2. Elementos especiales.9 3.2.2.1 Opcion de compra.10 3.2.2.2 Valor residual10 3.2.2.3 Plazo contractual...10 CAPITULO IV: QUE DERECHOS Y OBLIGACIONES NOS DA EL LEASING? 4.1 Empresa Leasing...11 4.1.1 Obligacin.11 4.1.2 Derechos...11 4.2 Empresa Usuaria.......12 4.2.1 Obligacion.12 4.2.2Derechos....12 CONCLUSIONES....13 BIBLIOGRAFIA..14

CAPTULO I: DEFINICIONES 1.1 Leasing La palabra leasing es de origen anglosajn y deriva del verbo ingls tolease, que significa dar arrendamiento o arrendar; y del sustantivo lease que se traduce como locacin, arriendo, escritura de arriendo, etc. El cdigo Civil peruano apoyado en la tendencia iniciada por el Decreto Ley 22738, del 23 de octubre de 1979, seguida por el Decreto Legislativo 212 del 12 de junio de 1981 y adoptada tambin por el decreto legislativo 299 del 29 de julio de 1984 : hace alusin al leasing con la expresin de arrendamiento financiero. Pozo & Zuiga (1994) Nos afirman que : El leasing, en definitiva, es un cntrato que tiene por objeto exclusivo la cesin del uso de bienes muebles o inmuebles , adquiridos por dicha finalidad segn las especificaciones del futuro usuario, a cambio de una contraprestacin consistente en el abono peridico de una serie de cuotas. ( P:441) 1.2 Arrendamiento financiero Saavedra (1995) dice que el arrendamiento financiero es un contrato donde una institucin financiera autorizada concede a una persona natural o jurdica el disfrute y uso de un capital, adquirido a un proveedor o fabricante sealado por la persona interesada por la mencionada institucin; donde el precio se fijar con relacin al costo del dinero en el mercado financiero, comprendido el capital invertido por la institucin que financia mas lo intereses.

Fuente: Daniel Mvila H .Leasing Financiero. Notas cientficas Industria Data . Facultad de Ing. UNMS

CAPTULO II: MODALIDADES QUE PRESENTE EL LEASING

2.1 POR FINALIDAD

2.1.1 Leasing operativo: Es una modalidad contractual de comercializacin, donde una empresa ya sea fabricante o proveedora es obligada a ceder temporalmente a una empresa arrendataria el uso de un determinado bien a cambio de una renta peridica como contraprestacin. En este leasing no existe a favor del usuario una opcin de compra. 2.1.2 Leasing financiero Es un contrato donde una de las partes empresa leasing- es obligado a adquirir de un tercero determinados bienes que la otra parte a elegido previamente, contra el pago de precio que les convenga, para disfrute y uso durante un cierto tiempo que coincide con la vida econmica y fiscal del bien. El contrato es irrevocable donde todos los gastos y riesgos corren por cuenta del usuario, quien al finalizar dicho periodo podr optar por devolver el bien y concertar un nuevo contrato o adquirir los bienes por un valor preestablecido. Cabe resaltar la definicin de Pozo & Ziga: El leasing financiero es el ms utilizado habitualmente. Lo realizan las sociedades especializadas, las cuales se encargan de comprar el bien elegido por el usuario al que luego se lo arriendan. La finalidad es la adquisicin del bien. 2.2 POR LA NATURALEZA DEL BIEN

2.2.1 Leasing mobiliario Es el contrato dado entre una empresa de Leasing y una usuaria, donde la primera es obligad a adquirir y posteriormente ceder el uso de un bien mueble designado previamente por la segunda por un plazo determinado, a cambio del desembolso de una canon peridico como contraprestacin, y finalizado el cual la usuaria pueda adquirir el bien, previo pago del valor residual pactado, acordar un nuevo contrato o retornarlo. En esta modalidad de Leasing, los estatutos suelen ser diferentes dependiendo de la operacin y el monto de la misma.

2.2.2 Leasing inmobiliario El Leasing es contrato en virtud en donde una parte ( el inversor o cedente del leasing ) es obligado a apropiarse o construir un inmueble en conformidad con los proyectos y preceptos de la otra parte ( explotador o el adquirente del leasing ) y otorgarlo en uso a la otra parte por un prolongado periodo de tiempo, entretanto es la obligacin del usuario pagar al concedente un compensacin valorada al capital invertido. Este tipo de acuerdo tiene propsitos netamente financieros patentizados mediante un Lease-back, la cual la empresa de Leasing compra en efectivo un bien raz a un cliente, con lo cual el usuario recibe capital para sus necesidades financieras. Asimismo y en simultaneo, las partes ofician un contrato de arrendamiento financiero con alternativa de compran para hacerse efectiva al finalizar el arrendamiento.

2.3 POR SU PROMOCIN 2.3.1 Leasing promocional directo El leasing promocional directo se da cuando el Estado interviene de forma directa en el mercado mediante la creacin de un empresa especializada, esta modalidad le concede dos ventajas; en primer lugar, le permite aportar a las empresas un sistema capaz de estimular el conocimiento tcnico y especializado, conveniente para lograr una buena aplicacin de la inversin, por otra parte, le permite influir en aquellos sectores en los que, por la inseguridad o necesidad de contar con estructuras especializada, no se arriesgaran a actuar una empresa privada. 2.3.2 Leasing promocional indirecto Este tipo de Leasing es operado y controlado por las empresas de leasing privadas. En este tipo de leasing la incentivacin se evidencia atenuando el riesgo de la empresa de leasing en la medida a la aportacin, pero no incurre trascendentalmente sobre los criterios de valoracin de la contribucin, que mantienen en los lmites habituales por estas empresas.

CAPITULO III: COMO FUNCIONA UN CONTRATO LEASING?

3.1 Precontractual

3.1.1 Eleccin del bien y del proveedor Una de los principales privilegios que tiene el leasing es el derecho que asiste a la empresa la eleccin del bien y al proveedor del mismo Es derecho irrenunciable de la arrendataria sealar las especificaciones de los bienes materia de contrato y el proveedor de los mismos, siendo de su exclusiva responsabilidad que dicho bienes sean los adecuados al uso que quiera darles lo que deber constar en el contrato. (Saavedra/1995) 3.1.2 Solicitud de leasing Las operaciones de leasing,se inician con la prestacin de la empresa usuaria en una solicitud escrita, en la que se menciona detallamente el bien o bienes que desea adquirir, la forma de pago, el proveedor o fabricante a quien debe comprrseles, las diferentes garantas de cumplimiento que est en condiciones de ceder, declaracin patrimonial y dems documentacin de contabilida que demuestren la situacin actual de la empresa. Por otra parte la empresa de leasing debe decidir la aprobacin o no de tal requisito. Para decisin final se hace una evaluacin financiera del proyecto, la capacidad de generacin de recursos lquidos en la empresa necesarios para la amortizacin del leasing a otorgarse, definir del plazo, el inters y los gastos, las cuotas, fija o variable, la amortizacin del valor del bien y, en efecto, el valor residual para el ejercicio de la opcin de compra. (Saavedra/1995)

3.2 Contractual

3.2.1 Elementos esenciales del contrato:

3.2.1.1- Consentimiento: En el leasing como que en otros contratos se forma el consentimiento por medio de una oferta y una aceptacin. Nos explicamos: la praxis nos indica, que una vez aprobada la solicitud de financiamiento presentada por la futura usuaria, la empresa de leasing le hace le hace llegar un oferta, por logeneral el documento que contiene las clusulas generales, en la cual detalla los trminos y condiciones en los que est dispuesto a contratar. (Saavedra/1995)

3.2.1.2 Objeto: Apartndonos de los interesantes aportes sobre el objeto del contrato en general, a efectos de nuestro estudio conviene referirnos al del contrato de leasing. En efecto, el art. 1del Dic. Leg. 299 nos da la llave de ingreso, pues dice que el arrendamiento financiero tiene por objeto bienes inmuebles y muebles los que estn enumerados en el Cdigo Civil. (Saavedra, 1995)

3.2.1.3) Causa: La causa del arrendamiento financiero consiste en la financiacin para adquirir la disponibilidad inmediata de dicho bien, con la obligacin del usuario de rembolsar peridicamente la suma anticipada por el financiador, aumentada por los intereses y la remuneracin del capital por el riesgo de la operacin. (Saavedra, 1995)

3.2.1.4) Forma: Interpretando a Vallet de Goytisolo, diremos que la forma prescrita para la celebracin del contrato se hace de ordinario y por escrito, es decir, se debe de dar una escritura pblica cuando el arrendamiento tenga un tiempo mayor a seis aos. (Saavedra, 1995)

3.2.2 Elementos especiales: 3.2.2.1) Opcin de compra: Optar por la compra, dentro del plazo contractual, es una potestad de la empresa usuaria, ms no su obligacin. (Saavedra, 1995)

3.2.2.2) Valor residual Un valor residual considerable en las operaciones de leasing, para el ejercicio de la opcin de compra, puede ser un 30% del costo total del bien, pues el 70% se supone amortizado durante el plazo de administracin del contrato, tal como lo proponen algunas empresas nacionales de leasing de bienes de consumo duradero a saber: el sistema lease, que considera la opcin de compra de un automvil Bluebird en 30%; igual ocurre con el leasing swap del Banco de Comercio para autos Daewoo racer. (Saavedra, 1995)

3.2.2.3) Plazo contractuales La superintendencia de Banca y Seguros, por circular del 22 de abril de 1987, ha establecido que el plazo mnimo del contrato de leasing es de tres aos para bienes muebles y de cinco aos para bienes inmuebles. (Saavedra, 1995)

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CAPITULO IV: QUE DERECHOS Y OBLIGACIONES NOS DA EL LEASING?

4.1 Empresa leasing

4.1.1 Obligacin Celebrar con el proveedor o fabricante que le indique la arrendataria rigindose a lo que se le ha indicado en el contrato de arrendamiento financiero. Como consecuencia de esta celebracin los bienes sern entregados de inmediato al patrimonio de la empresa locadora, ella conservara su derecho de prioridad siempre y cuando la arrendataria no haya usado la opcin de compra. No bastara con que se le haya entregado el bien a la arrendataria, la locadora tiene la igual obligacin de garantizar el goce del bien en beneficio al arrendamiento financiero. Si es que la locadora no a hecho la entrega del bien a la arrendataria, ella tendr que asumir la prdida o destruccin del bien. Pero tambin se puede considerar el pacto distinto. Se debe hacer una transferencia del bien a favor de la arrendataria en caso que sta ejercite su derecho a la opcin de compra.

4.1.2 Derechos El bien se debe conservar con todos sus atributos, excepto el de disposicin a tercero, ya que se debe respetar la opcin de compra a favor de la arrendataria, la que esta pactada usualmente en el contrato de arrendamiento financiero. Segn el Art 4 de la Ley Peruana; la locadora tendr la prioridad de los bienes hasta la fecha que tenga efecto la opcin de compra que ser ejercida por la arrendataria por el valor acordado. Art 6, primer prrafo de la Ley Peruana: Se debe exigir el aseguramiento de los bienes por parte de la arrendataria fijando sus condiciones mnimas. Art 5, tercer prrafo de la Ley Peruana: No responder por los vicios y daos que se produzcan o generan los bienes. Art 7, primer prrafo de la Ley Peruana: Hacer efectiva las penalidades que puedan haber sido contempladas en el contrato.

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Cobrar las cuotas fijadas en el contrato as como el valor residual, siempre y cuando se ejercite la opcin de compra que tiene la arrendataria. Art 9, segundo prrafo de la Ley Peruana: Exigir la rescisin del contrato cuando la arrendataria falte al pago de dos o ms cuotas consecutivas o se atrase en el pago de 2 meses o ms.

4.2 Empresa Usuaria 4.2.1 Obligacin Hacer un buen uso del bien de acuerdo a lo acordado en el contrato. Efectuar el pago de cuotas peridicas. Contratar los seguros establecidos, en caso ejercite la opcin de compra. Debe responder por los daos o perjuicios que se causen en el bien a partir de momento que lo recibi, ya sea de la locadora, del fabricante o proveedor. Devolver en bien cuando haya finalizado el contrato, salvo que este haya sido prorrogado.

4.2.2 Derechos Sealar a la locadora la especificacin del bien que se desea tomar en arrendamiento e indicar quien deber ser el fabricante o proveedor. Este derecho est contemplado por el Art 5 de la Ley Peruana; es un derecho coagente o imperativo. Exigir el derecho del bien y hacer uso del mismo en condiciones establecidas en el contrato con la locataria. Ejercer las acciones contra el proveedor o fabricante cuando sean partes del contrato de arrendamiento financiero o cuando se les haya cedido ese derecho, haciendo uso de la accin su rogatoria Hacer uso de la opcin de compra en cualquier momento dentro de las condiciones y en el precio que se ha fijado por ambas partes.

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CONCLUSIONES En conclusin, el arrendamiento financiero es muy til para las personas que busquen financiar sus operaciones de capital.

Tambin se puede decir que el arrendamiento financiero es un contrato en virtud ya que la persona que arrienda se obliga a adquirir determinados bienes y pasarlos a una persona fsica o moral, la cual tiene que pagar una determinada cantidad.

El arrendamiento financiero o leasing se presente en varias modalidades las cuales dividen al contrato leasing en varios tipos como: leasing inmobiliario, mobiliario, financiero, operativo.

El arrendamiento financiero o leasing se forma por la parte contractual, precontractual y por los elementos especiales.

El arrendamiento financiero es un contrato por el cual una institucin financiera debidamente autorizada concede a una persona natural o jurdica el uso y disfrute de un bien de capital.

Finalmente, en el arrendamiento financiero es especialmente interesante porque descubres cules son los contratos de naturaleza civil que lo componen: compraventa, mandato, arrendamiento.

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BIBLIOGRAFA

Saavedra, J. El contrato de leasing. Editora Jurdica Grijley. Edicin 1 1995. Lugar: No definido. Pozo, E y Zuiga, J . Anlisis y formulacin de las operaciones financieras. Coleccin Universidad Series Escuela Superior de Gestin y Marketing. Madrid : ESIC Editorial.1994 Gmez ,J. y Sermejo, F. Gestin .Financiera. Editorial Pirmide. Espaa. 2004

Schreiber, M. Los contratos modernos. Editora Gaceta Jurdica. Edicin 2 1996. Lima. Bravo, A. Contrato modernos empresariales. Editorial San Marcos. Edicin 2 1998. Lugar Lima. Chu, M. Fundamentos de finanzas. Un enfoque peruano. Colegio de economistas de Lima. 2;2003, Lima Fernndez, M y Martnez S, .Casos Prcticos de Direccin Financiera. Ediciones Pirmides. Espaa. 2000

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