OLEAGINOSO

Productos extranjeros debilitan a la industria

! La industria oleaginosa representa el 1.64% del PBI manufacturero. El desempeo del sector durante el ao anterior ha sido favorable, creciendo 13.4% con respecto al 2001. ! La industria cuenta con adecuado nivel de tecnologa, similar al de sus pares regionales, lo que le permite ser competitiva regionalmente. Asimismo, cuenta con altos niveles de eficiencia lo cual les ha permitido reducir costos para contrarrestar la competencia extranjera. ! Los aceites son productos bsicos que tienen una alta participacin en la canasta familiar, lo que disminuye la probabilidad de fuertes cadas en el consumo de los mismos. Adicionalmente, estos productos carecen de sustitutos. " Uno de los principales problemas de la industria es la alta presencia de aceites importados, los cuales en su mayora ingresan al mercado con precios subvaluados (dumping). " Los aceites y grasas son productos de bajo valor agregado, lo cual se refleja en los reducidos mrgenes de las empresas. Sin embargo, hay empresas que se encuentran integradas hacia atrs con otras industrias. " La industria oleaginosa tiene una alta dependencia de materias primas importadas, las cuales representan el 67% del total. Asimismo, estas representan aproximadamente entre el, 75% y 85% del costo de produccin de los aceites.

22 / 04 / 2003

PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA INDUSTRIA Productos Presentaciones Aceites Comestibles Botellas Pet

Sachets Bidones Latas Baldes Granel Envasadas en cajas Granel Paquetes Potes plsticos Sachets Bloques (uso industrial) Sachets Frascos de vidrio

1.

El producto y el sector

Mantecas Margarinas

El presente reporte analiza la industria peruana de aceites y grasas, la cual forma parte de la rama de alimentos, bebidas y tabaco en la clasificacin de las cuentas de producto del Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI). Como su nombre lo indica, esta industria incluye la elaboracin de aceites y grasas a partir de sustancias animales y vegetales, excepto la extraccin y refinacin de grasas animales. Adicionalmente incluye la produccin de otros productos residuales. Las ventas de la industria (grasas y aceites) se estima que asciende a US$400 millones anuales, En trminos de valor bruto de produccin, el sector de aceites contribuye con el 1.64% del PBI manufacturero. El sector genera demanda a otras industrias como la agrcola y pesquera, las que proveen materias primas como soya, aceite de pescado, pepa de algodn, crudo de palma entre otros. Adicionalmente, la industria de plsticos y de vidrio le proveen de envases y la industria qumica le provee de diversos insumos como conservantes, colorantes y saborizantes.

Mayonesa Jabones de lavar y tocador

En el sector oleaginoso se pueden diferenciar dos tipos de actividades: (i) la agrcola, caracterizada por la produccin de granos o semillas, y (ii) la industrial, que se orienta a la molienda de granos para la obtencin de aceites comestibles y subproductos, que se constituyen de los residuos. Cabe sealar que los subproductos reciben el nombre de concentrados proteicos de origen vegetal y se destinan a la produccin de alimentos balanceados para la ganadera intensiva y la avicultura. Como su nombre lo indica, poseen altos valores de protena y aminocidos esenciales, indispensables para la alimentacin de animales como cerdos o aves. La produccin primaria est constituida principalmente por la el cultivo de palma y de algodn. Esta produccin tiene como finalidad el grano, que una vez recolectado se industrializa. En lo que respecta a los aceites comestibles, estos pueden ser, vegetal o compuesto. El aceite vegetal est dirigido a los estratos altos y medios mientras que los aceites compuestos estn orientados a los estratos de menores ingresos y a los grandes consumidores industriales. El aceite compuesto es una mezcla de aceite vegetal y aceite de pescado. Al igual que en el mercado de aceites comestibles, el mercado de grasas comestibles est dividido en productos vegetales y compuestos. Los productos mas importantes por su volumen son las mantecas y margarinas compuestas. La mayor parte de la produccin de mantecas vegetales y compuestas se vende al por mayor a consumidores industriales. Las mantecas vegetales son utilizadas en la produccin de galletas y helados, mientras que las mantecas compuestas son utilizadas por las panaderas. De otro lado las margarinas vegetales se dirigen a los consumidores de ingreso medio y alto y se comercializan en pequeos paquetes a minoristas. Las margarinas compuestas estn orientadas a consumidores de menores ingresos y a clientes industriales.

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1.1.
INDICE PRODUCCION ACEITES Y GRASAS (1994 = 100)
160 150 140 130 120 110 100 90 80 Ene-94 Ene-95 Ene-96 Ene-97 Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Jul-94 Jul-95 Jul-96 Jul-97 Jul-98 Jul-99 Jul-00 Jul-01 Jul-02

Evolucin, estructura e importancia del sector

La produccin del sector de aceites ha mostrado un ligero crecimiento durante los ltimos aos. Desde el ao 1994, el sector ha crecido 8%, a pesar de la mayor presencia de productos extranjeros. El crecimiento del sector se debi en parte al lanzamiento de nuevas marcas y presentaciones as como por los bajos precios de los productos. En lo que respecta al consumo per capita de aceites, este se ha mantenido casi constante durante los ltimos aos y su nivel est muy por debajo del promedio de la regin. Por ejemplo en el perodo 19952001 este se increment nicamente de 10.33 kg/ao a 10.80 kg/ao Una caracterstica importante de la industria oleaginosa local es su elevado nivel de concentracin, a pesar del nmero de empresas existentes, la mayor parte de la produccin del sector es realizada por pocas empresas relativamente grandes. As, por ejemplo, en lo que respecta a la participacin de mercado por empresas por produccin de aceites, Alicorp tiene el 60.3% del mercado, seguida de Industrias del Espino con 6.1%, Industrial Alpamayo con 5.8%, Alimentos San Joaquin con 5.1%, Ucisa con 2.7%, y Agrinsa con 1.1%. En lo que respecta a la participacin de empresas por produccin de grasas, tenemos que Alicorp tiene el 53.1% del total, Industrias del Espino el 20.5%, Ucisa el 5.4%, Industrial Alpamayo 4.6%, Jarol 0.8% e importaciones 15.5%.

PARTICIPACION DE MERCADO DE ACEITES POR EMPRESAS

Empresa / Marcas
ALICORP
Prim or Cocinero Capri Friol Crisol

PARTICIPACION DE MERCADO DE GRASAS POR EMPRESAS

Empresa / Marcas
ALICORP
Fam osa Gordito Nieve Prim avera

VENTAS 2002 % VENTAS 2002 % (TM) (MUS$) 60.3% 62.2% 124,100 115,800

% VENTAS 2002 % VENTAS 2002 (TM) (MUS$) 53.1% 54.8% 32,200 25,700

INDUSTRIAS DEL ESPINO

Palmerola

12,600 12,000

6.1% 5.8%

9,400 10,900

5.0% 5.9%

INDUSTRIAS DEL ESPINO

PalmaTropical M anpan M anpan

12,400

20.5%

7,400

15.8%

INDUSTRIAL ALPAM AYO

Alpa Capullo

UCISA 10,600 5,600 5.1% 2.7% 9,700 5,000 5.2% 2.7%

Sabropan Ricotona

3,300

5.4%

2,200

4.7%

ALIM. SAN JOAQUIN

Also

UCISA
Tri-A Lider

INDUSTRIAL ALPAM AYO

Alpa

2,800

4.6%

2,400

5.1%

AGRINSA
Palma Real

2,300 38,700

1.1% 18.8%

1,900 33,500

1.0% 18.0%

JAROL
Apollo

500 9,400

0.8% 15.5%

500 8,700

1.1% 18.6%

IMPORTACIONES

IMPORTACIONES

TOTAL

205,900

100%

186,200

100%

TOTAL

60,600

100%

46,900

100%

Fuente: Las empresas Elaboracin: Estudios Econmicos - Banco W Sudameris iese

Fuente: Las empresas Elaboracin: Estudios Econmicos - Banco W Sudameris iese

Evolucin del consumo per capita de aceites (kg/ao)

11

10.33
10

10.53

10.75 10.32

10.54 10.47

10.80

9.72 8.97

8.62 8.13

En cuanto a la composicin de la oferta del sector, segn la SUNAT, el total de empresas operativas registradas a diciembre del 2001 ascenda a 91unidades. Cabe resaltar que la informacin proporcionada est referida al total de empresas manufactureras y de servicios relacionadas con esta rama industrial, lo que incluye diferentes escalas de produccin (micro, pequeas, medianas y grandes empresas) y regmenes (personas naturales o jurdicas). Segn su distribucin geogrfica, en Lima se hallan establecidas 31 empresas (34.1%) del total, seguida de Piura con 16 empresas (17.6%), Ica con (8.8%) y Ancash con (7.7%). La industria genera en total 2,000 puestos de trabajo directos y 10,000 puestos de trabajo indirectos en sectores que proveen de bienes y servicios, tales como agricultura, pesquera, envases, productos qumicos, transporte entre otros.

7 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

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Importacin de Aceites Vegetales 2001

Pas Argentina Bolivia Brasil Chile Ecuador USA Pases Bajos Mxico Total
Fuente: ADUANAS

Volumen TM 33,009 7,251 2,874 701 200 174 87 24 44,320

Porcentaje % 74.48% 16.36% 6.49% 1.58% 0.45% 0.39% 0.20% 0.05% 100.00%

En lo que respecta al comercio exterior de aceites, el Per es principalmente importador ya que las exportaciones son casi nulas debido a los elevados costos de transporte en comparacin al precio del producto. Es importante indicar, que los aceites importados mantienen una alta participacin en el mercado peruano llegando a representar el 18% del total. Esta situacin se debe principalmente a la fuerte presencia de aceites argentinos debido a la fuerte devaluacin de su moneda. Sin embargo, se han establecidos medidas antidumping para frenar el ingreso de estos productos. En lo que respecta a la participacin por pases dentro de las importaciones, al 2001, los principales son: Argentina con 74.5%, Bolivia con 16.4%, Brasil con 6.5% y Chile con 1.6% En cuanto a los precios de los aceites, estos cayeron fuertemente a inicios del ao 1999 y desde esa fecha han mantenido una tendencia relativamente estable. Es importante indicar que la cada de precios se acentu en los aceites a granel. Sin embargo, en lo que respecta a los precios de derivados de aceites como la margarina, si bien se observ un incremento en los precios desde el ao 1995 hasta 1998, a partir del 1999 los precios han mostrado un comportamiento estable. Tal comportamiento se explica, como se ver con detalle ms adelante, por el relativamente dbil consumo interno y por la fuerte competencia al interior del sector lo que se traduce en los reducidos mrgenes que en trminos generales presentan las empresas del sector. Si bien, la produccin ha mostrado un ligero crecimiento en los ltimos aos, la utilizacin de la capacidad instalada de la industria ha crecido a menor ritmo. Dicha diferencia se debe a las importantes adquisiciones de maquinaria realizadas por las principales empresas del sector en los ltimos aos. As, segn el MITINCI, la capacidad instalada ociosa del sector habra sido de 26% en enero. No obstante, este indicador debe ser tomado con cautela, ya que el mismo incluira como parte de la capacidad instalada mucha maquinaria ya en desuso por haber sido reemplazada debido a las diversas fusiones que se dieron en el sector. Por otro lado, el stock de inversin en la industria asciende a US$ 400 millones, de los cuales US$ 50 millones se invirti en los ltimos 5 aos. La inversin fue destinada principalmente a la modernizacin de las plantas para mejorar sus procesos y mejorar su posicin competitiva.

Precios de aceites (Nuevos Soles por litro)

5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 Jul-95 Jul-96 Jul-97 Jul-98 Jul-99 Jul-00 Jul-01 Ene-95 Ene-96 Ene-97 Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Jul-02 Ene-03

Granel

Embotellado Compuesto

Embotellado Vegetal

Indice de Capacidad Instalada

100 95 90 85 80 75 70 65 60
Oct-00 Oct-01 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Oct-02 Abr-00 Abr-01 Abr-02 Jul-00 Jul-01 Jul-02

Por otro ltimo, el stock de inversin en la industria asciende a US$ 400 millones, de los cuales US$ 50 millones se invirti en los ltimos 5 aos. La inversin fue destinada principalmente a la modernizacin de las plantas para mejorar sus procesos y mejorar su posicin competitiva.

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1.2.

Proceso productivo

A manera de ilustracin, a continuacin presentamos una breve descripcin del proceso productivo de aceites y grasas. El proceso de produccin para la fabricacin de grasas y aceites se pueden separar en dos grupos que son: el procesamiento para obtener aceites crudos de las semillas oleaginosas y el procesamiento para la refinacin de los aceites crudos. Dado que el Per no produce las semillas de aceites comestibles, salvo la palma en la selva, nos concentraremos en describir el procesamiento de aceites.

PROCESO PRODUCTIVO DE ACEITES

Almacenamiento Pretratamiento Extraccin Deshidratacin Prensado Refinado Almacenamiento Transporte y embalado

GRASAS

ACEITE

Almacenamiento La humedad de las semillas oleaginosas influye en gran medida en la calidad de las materias primas. Una adecuada ventilacin o aireacin de las semillas durante el almacenamiento asegura que se mantengan niveles bajos de humedad y evita el desarrollo microbiano. Se pueden almacenar durante perodos prolongados de tiempo en condiciones adecuadas de aireacin, tomando precauciones contra las infestaciones de insectos y roedores. Este tipo de almacenamiento reduce la infeccin por mohos y la contaminacin con micotoxinas, y minimiza el proceso de degradacin biolgica que conduce a la aparicin de cidos grasos libres y de color en el aceite. En las operaciones en gran escala, las semillas oleaginosas se secan hasta obtener una humedad inferior al 10 por ciento. La palma se esteriliza como primer paso de la elaboracin. Las materias primas procedentes del pescado (esto es, el cuerpo o el hgado) se derriten durante las primeras horas hacindolos hervir para destruir las enzimas y evitar el deterioro del aceite. En los pases en desarrollo hmedos, el secado al sol de las semillas oleaginosas que tienen una humedad elevada, como el coco maduro, es lento e ineficaz. Estas condiciones favorecen el crecimiento de mohos, lo que produce elevados niveles de cidos grasos libres y caractersticas organolpticas pobres

Pretratamiento La primera operacin despus de la cosecha implica la esterilizacin y el tratamiento trmico con vapor o cocimiento, lo que facilita la extraccin del aceite. La pulpa de los frutos se extrae en un triturador o un mortero de madera, o en un digestor mecnico. El descortezado o pelado separa la porcin portadora de aceite de la materia prima, y elimina las partes con poco o ningn valor nutritivo. La mayora de las semillas oleaginosas se someten a un tratamiento trmico de tostado para licuar el aceite presente en las clulas de la planta y facilitar su liberacin durante la extraccin. Para aumentar la superficie y optimizar el rendimiento en aceite, se reduce el tamao de la parte portadora de aceite del man, girasol, ssamo, coco o almendra de palma.

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Extraccin En la extraccin del aceite, las semillas molidas se mezclan con agua caliente y se hierven para permitir que el aceite flote y sea recogido. Las semillas molidas se mezclan con agua caliente para hacer una pasta hasta que el aceite se separa en forma de emulsin. Los grandes trituradores rotatorios en sistemas de mortero se mueven mediante motores proporcionando friccin y presin a las semillas oleaginosas para liberar el aceite en la base del mortero. Para presionar, se aprieta un pistn dentro de un cilindro perforado que contiene la masa de aceite molida o su pulpa por medio de un tornillo. El aceite se recoge debajo de la cmara perforada. Se han diseado diversos expeledores mecnicos. La materia prima precalentada se alimenta en un cilindro horizontal mediante un estrangulador ajustable, la presin interna que se crea en el cilindro produce la ruptura de las clulas que contienen el aceite, y lo liberan. Deshidratacin. Los restos de agua presente en el aceite crudo se eliminan hirvindolo en calderos poco profundos, despus de depositarlo en ellos. Esto es frecuente en todas las tcnicas rurales que reconocen el papel cataltico del agua en el desarrollo de rancidez y de caractersticas organolpticas pobres. Tortas de prensado. El subproducto de la elaboracin, las tortas de prensado, puede resultar til, dependiendo de la tcnica de extraccin que se emplee. Las tortas oleaginosas a las que se ha extrado el agua carecen normalmente de nutrientes. Otras tcnicas tradicionales, aseguran que los subproductos, si se manipulan con cuidado, sean idneos para el consumo humano. Refinado del aceite. El refinado produce un aceite comestible con las caractersticas deseadas por los consumidores, como sabor y olor suaves, aspecto limpio, color claro, estabilidad frente a la oxidacin e idoneidad para frer. Los dos principales sistemas de refinado son el refinado alcalino y el refinado fsico (arrastre de vapor, neutralizacin destilativa), que se emplean para extraer los cidos grasos libres. En el refinado fsico, los cidos grasos se eliminan mediante un procedimiento de destilacin al vapor similar a la desodorizacin. La baja volatilidad de los cidos grasos requiere temperaturas ms elevadas que las requeridas slo para la desodorizacin. En la prctica, una temperatura mxima de 240-250 C es suficiente para reducir el contenido de cidos grasos libres a niveles de alrededor del 0.05% a 0.1%. En el proceso de refinado clsico, se requiere un proceso especial de desgomado para el refinado fsico de las semillas oleaginosas con alto contenido en fosftidos. Es improbable que las condiciones de reaccin suave empleadas durante el desgomado y la neutralizacin induzcan cambios significativos indeseables en la composicin del aceite. Por el contrario, algunas impurezas, incluidos compuestos oxidados, trazas de metales y materiales coloreados se eliminan parcialmente por arrastre con los fosfolpidos y con el depsito de jabn. Los plaguicidas y los hidrocarburos aromticos, si estn presentes, deben eliminarse durante la etapa de desodorizacin mediante un tratamiento con carbn activo.

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Almacenamiento, transporte y embalado de aceites. Los aceites y grasas deben protegerse frente al deterioro oxidativo, la contaminacin con agua, suciedad, o con otras grasas, la absorcin de olores y sabores extraos, el deterioro trmico y la entrada de sustancias extraas procedentes de los materiales de empaquetado y forrado. Los factores de deterioro son la temperatura, la presin de oxgeno, los productos de oxidacin, los restos de metales, las enzimas oxidativas, la disminucin de los antioxidantes naturales, y la luz ultravioleta y visible. El empleo de temperaturas de almacenamiento bajas, el envasado en vaco o en nitrgeno; evitar que el cobre y las aleaciones de hierro y cobre formen parte de los materiales de construccin de las cubas de almacenamiento; y el empleo de antioxidantes naturales o sintticos y de secuestrantes metlicos como aditivos, contribuyen a evitar el deterioro del aceite durante el almacenamiento. Es importante indicar que los rendimientos industriales varan dependiendo del tipo de semilla que se utilice. Por ejemplo a partir de una tonelada de soya procesada se obtiene, en trminos generales, un 17% de aceite, 80% de subproductos y el 3% restante son desperdicios; en el caso del girasol se extrae 41% de aceite, 42% de subproductos y 7 % de desperdicios. Finalmente, cabe mencionar que el proceso descrito aqu es el habitual para operaciones que cumplen con estndares de calidad adecuados. Como es obvio, y dado el elevado nmero de empresas que existen en el sector y su relativamente alto ndice de informalidad, algunas empresas no cumplen necesariamente con ciertas etapas del proceso, especialmente los referidos al control de calidad.

2.

Demanda

En esta seccin nos concentramos en analizar los determinantes de la demanda de aceites. Al respecto, hay que mencionar en primer lugar que los aceites son parte de la canasta bsica familiar, representando el 1.62% de la misma. Como mencionamos anteriormente el consumo per capita de aceites en el Per es uno de los ms bajos de la regin, ascendiendo a 10.8 kg. anuales, mientras que nuestros vecinos de Argentina y Brasil tienen un consumo de 16.7 kg. y 13.5 kg., respectivamente. Asimismo, el consumo de aceites est por debajo del promedio de la regin, que asciende a 12.7 kg. anuales. A continuacin presentamos los principales determinantes de la demanda por aceites en el Per.

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2.1.

Ingresos

De acuerdo a un estudio elaborado por el INEI en 19971, el principal determinante de la demanda por productos alimenticios en el Per es el nivel de ingreso de la poblacin. Tal caracterstica aplica en mayor medida a los niveles socioeconmicos bajos, en los que el porcentaje de ingresos destinados a dichos productos es mayor. Tal como lo muestra el cuadro adjunto, la elasticidad ingreso del sector alimentos y bebidas es una de las ms bajas en los distintos grupos de consumo. Sin embargo, los aceites, al ser productos de necesidad bsica, muestran una elasticidad ingreso menor a la del promedio del sector. En este sentido, el nivel socioeconmico bajo tiene una elasticidad ingreso de 0.48, el medio de 0.40 y el alto de 0.38. Consecuentemente, en los estratos bajos un aumento en los ingresos de 1% tendra como consecuencia un aumento en el consumo de aceites de 1.06%. Por el contrario, el aumento en el nivel de consumo de los estratos altos sera de solo 0.6%.

2.2.
ELASTICIDAD INGRESO POR GRUPOS DE CONSUMO Y ESTRATO SOCIAL
Grupos de Consumo Alimentos y bebidas Alimentos y bebidas dentro del hogar Aceites Alimentos y bebidas fuera del hogar Vestido y calzado Alquiler de vivienda Muebles, enseres, mantenimiento Cuidado y conservacin de salud Transportes y comunicaciones Esparcimiento y servicios de enseanza Otros bienes y servicios
Fuente: INEI

Precios

Bajo 0.966 0.986 0.477 0.825 1.438 0.693 1.009 0.854 0.984 1.779 0.939

ESTRATO Medio 0.874 0.821 0.401 0.932 1.124 0.763 1.205 0.864 0.962 2.128 1.002

Alto 0.596 0.533 0.380 0.602 1.001 0.873 1.632 1.301 1.098 1.585 0.833

El estudio del INEI ya citado tambin estima las elasticidades precio del aceite vegetal. Tal como adelantamos, y en lnea con la evolucin del consumo y los precios ya explicados, la elasticidad precio es relativamente elevada para los aceites. As, se calculan coeficientes de -1.46, -1.46 y -0.93 para los niveles socioeconmicos bajo, medio y alto, respectivamente. Consecuentemente, un aumento en el precio del aceite de 1%, hara que su consumo se reduzca en 1.46%, 1.46% y 0.93%, en los sectores socioeconmicos bajo, medio y alto, respectivamente. En tal sentido, el precio es otro determinante importante de la demanda por aceites.

Produccin de aceites (en TM)

50,000 45,000 40,000 35,000
2000 2001 2002

2.3.

Estacionalidad

Ene - Mar 38,443 36,266 36,821

Abr - Jun 41,800 41,531 43,353

Jul - Set 46,034 41,893 48,848

Oct - Dic 38,605 42,742 40,091

A pesar de lo que tradicionalmente se pensaba, los aceites no son un producto estacional. Si bien, en los meses de verano las ventas de aceites son ligeramente inferiores a las ventas en los meses de invierno esto no significa un comportamiento estacional debido a la poca diferencia en la produccin en dichos meses a diferencia de otros productos como las bebidas gaseosas o cerveza en los cuales se aprecia una mayor diferenciacin en la produccin entre los meses de verano e invierno. Tal como se aprecia en el cuadro adjunto, existe muy poca diferencia en la produccin en los meses de verano con respecto a los meses de invierno.

Elasticidad de la Demanda de los principales Bienes y Servicios consumidos por las Familias de Lima

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2.4.

Gustos y preferencias

Los gustos y preferencias tienen poco efecto en el consumo de aceites dentro de un mismo tipo del mismo. Es decir, si bien hay preferencias entre los distintos grupos de aceites como de girasol, soya o de maz, al interior de cada sub tipo de aceite las preferencias disminuyen ya que hay muy poca diferenciacin en cada tipo de aceite. Es importante destacar, que en los ltimos aos se ha incrementado el consumo de productos light que se supone tiene un menor contenido de grasa.

3.

Oferta

De manera similar a lo hecho en el caso de la demanda, en esta seccin analizamos los principales determinantes de la oferta de oleaginosos. A continuacin se presentan los principales determinantes de la oferta de aceites y grasas en el Per:

3.1.

Regulaciones del Estado

Los impuestos y regulaciones del Estado es uno de los principales factores que afectan el comportamiento de la oferta. Un nivel elevado de aranceles a las materias primas perjudicara enormemente a la industria ya que al encarecera a las mismas y restara competitividad a la industria. Es importante indicar que el Estado recorto los aranceles a las materias primas a un promedio 4% lo que permiti un mayor acceso a estas. En el caso de las regulaciones del Estado, tambin es claro que las mismas pueden afectar la disponibilidad y costo de los factores productivos, como por ejemplo, a travs de la modificacin las leyes laborales.

3.2.

Acceso y costo de los factores de produccin

La produccin de aceites requiere de una serie de factores, fundamentalmente bienes de capital y mano de obra. Un acceso ms fcil a dichos factores de produccin o, lo que es lo mismo, un acceso a costos menores, permitir que la oferta aumente. En lo que a bienes de capital se refiere, la industria cuenta en trminos generales con un nivel adecuado de tecnologa al igual que sus pares en la regin, el que se aprecia principalmente en las grandes empresas . Asimismo, el acceso a tecnologa ha permito que la industria pueda diversificar su gama de productos y mejorar la calidad de estos. Lo anterior, sin embargo, no es necesariamente aplicable a las empresas medianas y pequeas. Otro elemento importante que afecta indirectamente la oferta, es el acceso restringido a fuentes de financiamiento. En este caso, por ejemplo, es evidente que si no se dispone de un financiamiento de largo plazo ser muy difcil que la industria pueda adquirir maquinaria e infraestructura moderna que le permita ser competitiva internacionalmente. En el caso peruano, es claro que esto constituye una restriccin para un mayor desarrollo del sector.

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3.3.

Materia prima

El abastecimiento de materia prima es uno de los puntos crticos del sector. Las principales materias primas de la industria, representan aproximadamente entre 75% y 85% del total de costos. Per es deficitario en materias primas para la elaboracin de aceites y grasas, por lo que se tiene que recurrir a importaciones, las cuales representan el 67% del total de materias primas que utiliza el sector. Si bien alguna vez tuvimos la ventaja de contar con aceite de pescado a precios competitivos para la elaboracin de aceites compuestos esta situacin se dej de dar desde el ao 2001 por la creciente demanda del sector acuicultura. Sin embargo, la reciente cada en el precio en el aceite de pescado ha permitido que el sector empiece ha demandar dicho insumo. Por otro lado, el aceite de soya y girasol no se producen el Per, por lo que se tiene que recurrir a importaciones. Sin embargo, el Per es productor de Palma, pero su produccin es muy reducida para suplir al mercado local por lo que tambin tenemos que recurrir a importaciones de esta.

4.

Anlisis competitivo

En la presente seccin aplicaremos a la industria oleaginosa peruana dos metodologas ampliamente conocidas en el anlisis competitivo, el DAFO y el 5 fuerzas. Es importante tener en cuenta al leer esta seccin, que el anlisis que en l se expone aplica al sector como un todo y no a empresas especficas. Consecuentemente, las conclusiones del mismo deben ser interpretadas como conceptos generales, sin aplicarse necesariamente a empresas particulares.

4.1.
4.1.1.

Anlisis DAFO
Fortalezas

Adecuado nivel de tecnologa: El sector cuenta con adecuado nivel tecnolgico, similar que el de sus pares regionales, lo que permite que la industria sea competitiva regionalmente. Adicionalmente, la industria cuenta con un elevado nivel de eficiencia en todos sus procesos a lo largo de la cadena productiva. Es importante destacar que la industria ha realizado importantes inversiones para mejorar sus procesos productivos, lo que ha incrementado su eficiencia. Posicionamiento de marcas nacionales: Las marcas nacionales cuentan con elevado nivel de posicionamiento en el mercado, lo que reduce pero no impide el ingreso de productos extranjeros. Alta participacin dentro de la canasta familiar: Tal como se ha mencionado, el aceite tiene una alta participacin en la canasta familiar. Esto disminuye las probabilidades de

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fuertes cadas en el consumo de estos productos. Adicionalmente, al mantener un nivel de precios competitivo, el nivel de sustitucin por otros bienes es relativamente bajo. En todo caso, como se explic anteriormente, la sustitucin se da entre distintas marcas de los mismos productos. Produccin creciente de Palma: El aceite de Palma es una de las principales materias primas del sector. A pesar de que su produccin se ha incrementado, y actualmente se estima que tenemos 10,000 hectreas sembradas de palma, esta no abastece al mercado nacional por lo que se tiene que recurrir a importaciones. Asimismo, comparativamente nuestra superficie sembrada es muy inferior a la de nuestros pares de regionales como Ecuador que tiene aproximadamente 100,000 hectreas o Colombia con 200,000 hectreas. Larga duracin: Los aceites tienen una larga duracin, lo que permite que estos productos puedan ser llevados a lugares remotos del pas, ampliando las ventas del sector. Debilidades

Debilidades

Fortalezas

4.1.2.
SECTOR EMPRESA

Reducidos mrgenes de utilidad: La elevada competencia al interior de la industria as como la elevada presencia de productos importados ha tenido como consecuencia que las empresas obtengan reducidos mrgenes de utilidad e inclusive prdidas. Alta dependencia de insumos importados: Como se explic anteriormente, la industria oleaginosa tiene una alta dependencia de materias primas importadas, las cuales representan el 67% del total, las cuales su vez representan aproximadamente entre el, 75% y 85% del costo de produccin de los aceites. Tal dependencia incrementa el riesgo de prdidas en las empresas ante un alza en el precio de las mismas, las cuales son consideradas commodities, ya que los productores difcilmente podran trasladar dicho incremento a los consumidores finales, dado el bajo nivel de ingresos de la poblacin y la situacin de alta competencia al interior del sector (cosa que se trata con ms detalle en el anlisis 5 fuerzas). Es importante recalcar, asimismo, el nulo control que tienen las empresas locales sobre la evolucin del precio de sus materias en el mercado internacional al tratarse de commodities Elevada presencia de aceites Bolivianos: El arancel de 0% para los aceites bolivianos ha permitido que la presencia de estos se incremente en el mercado peruano. Sin embargo, la industria boliviana ha concentrado sus esfuerzos en la venta de aceites refinados envasados en vez de materia prima. Asimismo, si bien se pusieron salvaguardas contra empresas argentinas para el ingreso de aceites con dumping, algunas empresas estaran haciendo maquila en Bolivia por donde estaran ingresando dichos aceites con diferente marca. Precios elevados del aceite de pescado: Como se comento anteriormente, la industria ha dejado de utilizar el precio del aceite de pescado, lo cual constitua una fortaleza de la industria, debido al alto precio que mantiene este, situacin que no se espera que cambie en el corto plazo.

Amenazas

Oportunidades

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Reducido valor agregado de sus productos: Los aceites y grasas son productos de bajo valor agregado, lo cual se refleja en los reducidos mrgenes de las empresas. Sin embargo, como se coment anteriormente, la mayora de las empresas del sector se encuentran integradas hacia otras industrias como Alicorp con Palmas del Espino, lo cual les permite en parte compensar esta debilidad. Elevado nivel de contrabando: Uno de los mayores problemas que afectan al sector es el contrabando, que se da principalmente por nuestra frontera norte y sur. Se estima que del total de productos en el mercado el 6% corresponde productos provenientes del contrabando y que el fisco de recaudar US$ 12 millones por este concepto. Es importante destacar que dichos productos no cuentan con autorizacin ni certificacin sanitaria. Poca diferenciacin de productos: Los productos del sector tienen muy poca diferenciacin entre s. A pesar de que existe diferenciacin entre diferentes calidades (a granel y envasado), entre similares calidades la diferenciacin es muy baja. La diferenciacin en estos productos se da principalmente por la publicidad que hacen las empresas

4.1.3.

Oportunidades

Incremento del ingreso personal y del consumo de aceites: Como se explic anteriormente, el consumo de aceites es altamente elstico. Un incremento en el nivel de ingresos de las personas aumentara significativamente el consumo de aceites. El potencial de crecimiento es relevante si se toma en cuenta los bajos niveles de consumo actuales. Adicionalmente, la industria peruana podra cubrir sin mayores problemas una mayor demanda por sus productos, pudiendo aumentar su produccin sin mayores inversiones debido a su capacidad ociosa. Incrementar las exportaciones de productos de mayor valor agregado: Si bien, como se coment anteriormente es poco probable que el sector incremente las exportaciones de aceites debido a los altos costos de transporte, factible que el sector incremente sus ventas de productos de mayor valor agregado como la mayonesa regiones con mayores ndices de consumo. Incrementar el valor agregado y diversificar sus productos: Como se coment anteriormente, los aceites tienen un reducido valor agregado. En este sentido, la industria de bebidas podra incrementar el valor de su produccin con nuevas presentaciones o con otro tipo de productos que utilicen aceite como materia prima tal como fue es el caso de la mayonesa, la cual ha tenido una gran aceptacin en el mercado. Mejorar vas de acceso a la selva: La mejora en las vas de acceso a la selva permitira que se tenga un mayor abastecimiento de aceite de palma, el cua l se accedera a menores precios.

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4.1.4.

Amenazas

Ingreso de productos extranjeros: De repetirse el ingreso de productos extranjeros con dumping como fue el caso de los aceites argentinos se podra poner en riesgo nuevamente a la industria nacional, las empresas continuarn mostrando bajos mrgenes de rentabilidad o perdidas, lo cual obviamente debilita su situacin financiera y les impide realizar inversiones para enfrentar su crecimiento futuro. Es importante indicar, que en el ao 2001 la presencia de aceites argentinos y bolivianos se increment en 32% con respecto al ao 2000. A pesar de que ha disminuido la presencia de aceites argentinos, se ha incrementado la de brasileo y bolivianos debido a la deficiencia en las medidas de proteccin por parte del Gobierno. Incremento de aranceles a materias primas: De incrementarse los aranceles a las materias primas de aceites se afectara de manera importante a la industria oleaginosa, debido a que estos representan entre el 75% y 85% del precio de los aceites. . Ingreso de nuevas empresas: A pesar de la situacin actual del mercado y de los mrgenes que ofrece, siempre existe la posibilidad de que nuevas empresas, de capitales extranjeros o nacionales y con mayor tecnologa, ingresen al mercado. Sin embargo, consideramos que esta situacin se dara a travs de la adquisicin o asociacin con una empresa existente, que en su mayora cuentan con tecnologa adecuada y tienen una participacin de mercado ya ganada con marcas reconocidas. Incremento de la carga tributaria: Uno de los problemas ms importantes de la economa peruana es el dficit fiscal. Para este ao el gobierno ha comprometido una meta de dficit equivalente al 1.9% del PBI. Si bien este nivel es inferior al 2.3% alcanzado en el 2002, la menor disponibilidad de fuentes de financiamiento tradicionales (organismos multilaterales) y la dificultad para conseguir fondos a travs del proceso de privatizaciones y concesiones, limitan significativamente cualquier expansin del dficit. En este escenario, no se puede descartar la posibilidad de que en algn momento en el futuro se pueda incrementar la presin a las materias primas de aceites o a los mismo aceites, como ya se ha hecho evidente en otros sectores. Conclusiones

4.1.5.

El anlisis DAFO demuestra que el sector oleaginoso presenta un nivel de riesgo relativamente alto. El principal factor que alimenta esta situacin son los bajos mrgenes que presenta la industria. Esto se debe principalmente a dos factores: i) elevada competencia al interior del sector ,ii) las crecientes importaciones de paises de la regin y iii) el reducido valor agregado de sus productos. La elevada competencia al interior del sector, lo que se ha reflejado en una tendencia a la baja de los precios en trminos reales, ha tenido como consecuencia que diversas empresas hayan experimentado una significativa reduccin en sus mrgenes e inclusive prdidas.

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En tal sentido, es claro que la amenaza ms importante es que continia el ingreso de productos extranjeros, que si bien ha disminuido, representan una importante parte del mercado. Este es un escenario probable tomando en cuenta el deterioro de los ingresos disponibles de la poblacin (que no se prev aumente de forma significativa en el futuro) y la importancia que evidentemente tiene el factor precio en la decisin de compra de los consumidores. La prolongacin de la guerra de precios continuara afectando la rentabilidad y situacin financiera de las empresas participantes del sector, lo que eventualmente podra tener efectos adversos en su crecimiento futuro. De otra parte, en cuanto a las oportunidades, la ms importante sera un aumento en el nivel de ingreso de la poblacin (dada la importancia de este factor en el consumo), aunque, tal como se ha indicado, ste se ve poco probable en el futuro cercano. Consecuentemente, el nfasis de las empresas del sector debe ser el de alcanzar un nivel muy elevado de eficiencia en costos a efectos de soportar el entorno competitivo ya explicado.

4.2.
4.2.1.

Anlisis 5 fuerzas
Poder de negociacin de los clientes

Los aceites, al ser bienes de consumo masivo, tienen una amplia gama de clientes, tanto minoristas como mayoristas, lo que hace poco probable que estos puedan ejercer un gran poder de negociacin sobre la industria. La distribucin de sus productos en el mercado es variada. En lo que respecta a las grandes empresas, estas tienen sus propios canales de distribucin, lo que reduce an ms la importancia que podra tener esta fuerza. Por otro lado, como se coment anteriormente, algunas empresas de menor tamao han tercerizado los canales de distribucin y comercializacin de sus productos, lo que les ha permitido obtener una mayor llegada a otros segmentos del mercado no atendidos anteriormente. A pesar de todo lo anterior, los clientes mantienen cierto poder de negociacin debido a su relativamente baja fidelidad hacia las marcas, a la importancia del factor precio al momento de definir la compra y al nulo costo de transferencia. Por lo tanto, la importancia de esta fuerza puede ser calificada, como media.
SECTOR OLEAGINOSO
FUERZAS COMPETITIVAS MS IMPORTANTES Alta presencia de productos importados ENTRADAS POTENCIALES

4.2.2.

Poder de negociacin de los proveedores

PROVEEDORES

Productos no diferenciables

RIVALIDAD INTERNA

Reducido valor agregado Bajos precios

SUSTITUTOS

CLIENTES

Como se coment anteriormente, aproximadamente en entre el 75% y el 85% de los costos de produccin lo representa el aceite crudo En el caso de los envases existen diversos proveedores, lo cual dificulta que estos puedan tener un poder de negociacin sobre la industria de aceites. El abastecimiento de aceite, dependiendo del tipo de materia prima, se realiza de diversas formas. Localmente se abastece de aceite de palma de y se sola abastecer de aceite de pescado, internacionalmente el abastecimiento se realiza a travs de grandes comercializadoras internacionales de commodities, aunque en algunos casos se adquiere el aceite crudo directamente de los productores. En el caso de las empresas que importan el

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aceite crudo, el poder de negociacin que poseen es nulo debido a que este producto es un commodity, cuyo precio se determina en mercados internacionales. Por otro lado, las empresas que compran el aceite crudo o las semillas para producir aceite localmente tienen un mayor poder de negociacin, debido a los grandes volmenes que demandan. Por lo tanto, esta fuerza puede ser considerada como alta. 4.2.3. Bienes sustitutos

Tal como hemos comentado ya en la seccin correspondiente al anlisis de la demanda, no existen sustitutos relevantes para los aceites. Dichos productos son parte de la canasta familiar y mantienen una participacin importante dentro del consumo de las familias. Asimismo, los mismos cuentan con precios comparativamente bajos. En todo caso, la sustitucin de productos se da al interior de la industria. Tomando en cuenta lo expuesto, se puede concluir que esta fuerza tiene una importancia baja. 4.2.4. Potencial entrada de competidores

Uno de los principales requisitos para poder ingresar al mercado oleaginoso son las economas de escala. En este sentido, las empresas con mayor capacidad de produccin y con mayor integracin vertical son las que pueden obtener mayores beneficios, para lo cual se requieren fuertes montos de inversin. Asimismo, el elevado grado de posicionamiento que tienen las marcas de aceites crea una fuerte barrera de ingreso a otros productos. Otra barrera de entrada importante es el pequeo tamao del mercado peruano, el que se encuentra cubierto ampliamente por la capacidad actual del sector. Se estima que la capacidad ociosa asciende a 25% aproximadamente. De igual forma, los bajos precios que mantienen las empresas en sus productos as como el alto precio de las materias primas limitan tambin el ingreso de otras marcas de aceites. Si bien, tal como ya se mencion, la industria padeci del ingreso de productos argentinos con dumping debido a la fuerte devaluacin de su moneda, situacin que se ha revertido con los derechos antidumping impuestos a estos aceites. Es importante destacar que a pesar de que en los ltimos aos han ingresado nuevas marcas nacionales, estas mantienen bajos mrgenes de rentabilidad los cuales pone en peligro la subsistencia de estas empresas en el mercado. Consecuentemente, al menos en el corto plazo, consideramos que la importancia de esta fuerza es media. 4.2.5 Rivalidad interna

El sector de aceite se ha caracterizado por ser uno de los de mayor competencia en la industria manufacturera. Si bien, en el mercado hay una empresa que controla casi el 65% del mercado, existe una fuerte rivalidad por la creciente presencia de productos importados. Como se mencion anteriormente, dicha situacin se agrav por el dumping de aceites argentinos, lo cual se resolvi el pasado noviembre poniendo un sobre arancel a dichos productos.. Esto, a su vez, afect seriamente los mrgenes de utilidad del sector, lo que a la larga hizo que algunas empresas del sector salgan del mercado. Consecuentemente, se puede decir que esta es la fuerza competitiva ms importante que afecta al sector, siendo su intensidad muy elevada.

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4.2.6.

Conclusiones

Las conclusiones del anlisis 5 fuerzas son consistentes con el resultado del anlisis DAFO. El mayor problema de la industria se encuentra en la elevada rivalidad interna que presenta y, en segundo lugar, en el poder de negociacin de los proveedores. En tal sentido, consideramos que el sector continuar manteniendo un alto grado de rivalidad, y un pobre potencial de rentabilidad, hasta que no se aprecie una recuperacin importante en el consumo interno. El sector debe buscar reducir la importancia de esta fuerza competitiva mediante el incremento del valor agregado de sus productos, ya sea a travs de nuevas presentaciones o promociones, y, en la medida de lo posible, explorando nuevos mercados con mayores ndices de consumo o ampliando la base de consumidores a travs de una red de distribucin ms extensa. Por lo tanto, el nfasis constante de las empresas del sector debe concentrarse en obtener un alto grado de competitividad en costos, mantenerse al tanto en las preferencias del mercado y continuar avanzando con altos niveles de calidad.

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PAGINA EN BLANCO

Nota: Este reporte se basa en informacin de fuentes que se consideran confiables, habindose hecho todos los esfuerzos posibles y razonables para confirmar su exactitud, a pesar de lo cual el autor no se hace responsable por la misma. Las opiniones vertidas en este reporte se han hecho en funcin al criterio del autor, pudiendo estar erradas. En tal sentido, cualquier decisin de gestin empresarial o inversin que pueda tomar el lector de este reporte deber basarse en su propio criterio y ser de su exclusiva responsabilidad. Finalmente, este reporte no es, ni debe ser tomado, como una cotizacin o solicitud para realizar operaciones.

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