Dictamen de enajenación de acciones

C.P.C. Miguel Tolentino Monola

Introducción as sociedades anónimas en México han tenido gran aceptación entre los inversionistas para proteger su patrimonio en la realización de sus actividades mercantiles. Bajo este esquema de operación han funcionado la mayoría de las grandes empresas para influir, de manera importante, en el desarrollo económico de nuestro país. Una opción básica para que los socios o accionistas recuperen su inversión en estas sociedades es precisamente mediante la venta de sus acciones o partes sociales no obstante que estos títulos también confieren a sus propietarios otros derechos patrimoniales como el reembolso de sus aportaciones, participar en la distribución de dividendos, etcétera. Para estos efectos, la Ley del Impuesto Sobre la Renta contempla el tratamiento fiscal que debe dársele a este tipo de operaciones para que se respeten los principios fundamentales de las contribuciones. El tema que ahora nos ocupa sólo se limita al dictamen sobre la enajenación de acciones, así que es necesario precisar que el tratamiento fiscal de la operación como tal se encuentra regulada por los Artículos 24 y 154 de la Ley del ISR. Con el fin de efectuar una retención menor al 20% del total de

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la operación debe aplicarse lo dispuesto por el Artículo 204 del RLISR, del cual a continuación nos ocuparemos. Es importante resaltar que, regularmente, quien contrata los servicios profesionales es el enajenante que tiene conocimiento de la existencia de un alto costo fiscal, con el objeto de que la venta de sus acciones genere el menor impacto fiscal. El adquirente tendría que efectuar una retención del 20% o menos, en su caso. Generalmente, con el dictamen se ratifica la inexistencia de una base de impuestos en la operación. Dado que este dictamen es exclusivo del profesional de la contaduría pública, es necesario poseer la experiencia suficiente y un completo conocimiento de las disposiciones fiscales relacionadas con la mencionada operación. También es importante mencionar que el dictamen sólo se da en los siguientes supuestos: 1. Que el contribuyente sea Persona Física. 2. Que exista la enajenación de acciones en los términos del Artículo 14 del CFF. 3. Que sea necesario efectuar una retención menor al 20% sobre el monto total de la operación, conforme a lo establecido por el Artículo 154 de la LISR.
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4. Confirmar que el resultado fiscal de la operación es el correcto. 5. Que la enajenación esté permitida por los estatutos de la sociedad emisora y por otras leyes. Aspectos Generales El dictamen fiscal sobre la enajenación de acciones es la opinión profesional que emite ante el SAT un Contador Público Registrado, acerca del resultado fiscal determinado en una operación de compraventa de acciones celebrada entre el enajenante y el adquirente de dichos títulos accionarios. Para que este dictamen tenga efectos fiscales es necesario cumplir con las siguientes formalidades, ante la Administración Local de Auditoría Fiscal Federal que le corresponda al contribuyente: Aviso de dictamen El plazo para presentar el aviso del dictamen por enajenación de acciones será a más tardar el día 10 del mes de calendario inmediato posterior al de la enajenación; el formato a utilizar es el 39 y deberá ser suscrito por el contribuyente y por el Contador Público Registrado que vaya a dictaminar (Artículo 204, fracc. I del RLISR). Aviso por adquisición de acciones Los Artículos 54, fracción III y 193 del RISR señalan que el adquirente, en todos los casos, presentará un aviso por la adquisición de las acciones, dentro de los 10 días siguientes a la realización de la misma; no hay formato aprobado para este trámite, por lo que se presentará en escrito libre, de conformidad con el tercer párrafo del Artículo 31 de CFF. El adquirente también está obligado a declarar el impuesto retenido en la adquisición de las acciones, en su caso, a más tardar el día 17 del mes inmediato posterior a dicha adquisición.
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Aviso por enajenación de acciones Adicionalmente a la presentación de la declaración de pago provisional dentro de los quince días siguientes a la obtención del ingreso, como lo señala el 4º párrafo del Artículo 154 de la LISR, los Artículos 54, fracción III y 193 del RISR señalan que el enajenante, en el caso en que el resultado fiscal de la enajenación de las acciones sea pérdida, presentará un aviso por dicha enajenación dentro de los 10 día siguientes a la realización de la misma; no hay formato aprobado para este trámite, por lo que se presentará en escrito libre, de conformidad con el tercer párrafo del Artículo 31 de CFF. Presentación del dictamen fiscal por enajenación de acciones La carta de presentación del dictamen por enajenación de acciones, así como el cuaderno del mismo, deberán presentarse dentro de los 30 días siguientes a aquél en que se presentó o debió presentarse la declaración de pago provisional por los ingresos por la enajenación de las acciones; la forma oficial es la 40 (Artículo 204, frac. II del RLISR). Información que debe incluir el cuaderno de dictamen El Artículo 204 del RISR señala los documentos e informes mínimos que debe contener el cuaderno del dictamen por enajenación de acciones, y son los siguientes: a. El dictamen del Contador Público Registrado ante el SAT, en los términos de la fracción I del Artículo 52 del Código Fiscal de la Federación. b. Determinación del resultado obtenido en la enajenación, señalando por cada sociedad emisora lo siguiente. • El precio de las acciones. • El costo promedio por acción.

• El resultado parcial obtenido en la operación. Determinación proporcional en las acciones vendidas de las pérdidas fiscales pendientes de deducir. • Costo promedio por acción. b. • Total de acciones que integran el capita social de la sociedad emisora de las acciones. un análisis por año y su factor de actualización. Tratándose de la diferencia de los saldos de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta a la fecha de adquisición y a la fecha de la enajenación: • Saldo a la fecha de adquisición de las acciones. • Valor nominal. En las pérdidas fiscales por amortizar. • CUFIN correspondiente al enajenante por las acciones adquiridas en la misma fecha. Tratándose de pérdidas fiscales obtenidas por la emisora antes de la fecha en que el enajenante adquirió las acciones: El análisis de las pérdidas disminuidas durante el periodo de tenencia del enajenante en la proporción que de las mismas le corresponden de acuerdo a su tenencia accionaría. 2. número total de acciones que tenga el enajenante de la misma emisora a la fecha de la enajenación. NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 39 . los reembolsos pagados y la UFIN negativa con los siguientes señalamientos: a. 4. utilidad o pérdida obtenida por acción. Con relación a los reembolsos pagados. • Nombre y firma del Contador Público. Tratándose de la determinación del costo comprobado de adquisición actualizado de las acciones: • Fecha de adquisición. y ganancia total obtenida en la operación. La UFIN determinada conforme al 4º párrafo del Artículo 88 de la LISR. • Número de acciones. 3. • Determinación de la diferencia entre el saldo de la CUFIN a la fecha de adquisición y de enajenación de las acciones. número de acciones que enajena. e. • Número de registro del Contador Público ante la AGAFF. Cálculo del impuesto del contribuyente. • Factor de actualización que corresponda. c. • Número de acciones enajenadas. c. los factores de actualización y la fecha de reducción del capital. • Determinación de la CUFIN a la fecha de adquisición y enajenación de las acciones. señalando los siguientes datos: l. • Factor de actualización aplicado. determinado en enajenaciones anteriores dictaminadas. Análisis del costo promedio por acción. • Costo comprobado de adquisición. los factores de actualización aplicados y el periodo al que corresponden. d. Determinación del monto original ajustado.

b) Verificar la cesión de los derechos de las acciones a favor del adquirente mediante el endoso en propiedad correspondiente. Los medios a través de los cuales se cercioró del costo de adquisición de las acciones. En este caso el enajenante podrá acreditar contra el impuesto que resulte a su cargo el monto que le hayan retenido conforme a este Artículo. como mínimo. acumulando a los mismos dicho ingreso en el mes en el que se presente el dictamen respectivo. el CPR deberá mencionar claramente en qué consiste y cuantificar su efecto sobre la operación. La antigüedad en la tenencia de las acciones. Los dividendos distribuidos y percibidos por la sociedad emisora mediante la revisión de las actas de asambleas extraordinarias de accionistas. el impuesto correspondiente. c) Constatar. el enajenante deberá calcular el impuesto sobre dicha ganancia efectuando el entero correspondiente en la declaración de pago provisional que deba presentar. Nombre de adquirente. señalando en dicho dictamen la fecha en la que se efectuó el pago requerido. Nombre de la sociedad emisora de las acciones. que éstos hayan enterado su pago 40 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 . 4. f. 113 de la LISR. incluyan los siguientes procedimientos de auditoría: a) Análisis del contrato respectivo de compraventa de acciones celebrado entre la persona que vende y la que compra dichos títulos accionarios (se sugiere protocolizado ante notario público). Mención en forma específica del alcance del trabajo realizado consistente en la verificación de: a. Procedimientos básicos de auditoría aplicables en la revisión Igual que en un dictamen de estados financieros para efectos fiscales. así como su fecha de pago y que no se encuentra con impedimento profesional para emitirlo. y de si los mismos se realizaron en los términos de la LISR y su reglamento. En caso de observar incumplimiento de las disposiciones fiscales. 2. Determinación de la ganancia o pérdida que resulte en la enajenación. b. en su caso. e. por sus demás ingresos. La determinación de los saldos de la CUFIN a la fecha de adquisición y a la fecha de la enajenación. la revisión deberá siempre estar respaldada por papeles de trabajo de auditoría de calidad profesional que. La afirmación de que examinó la determinación del costo promedio por acción de las acciones enajenadas y la declaración del impuesto correspondiente. 6. Nombre del enajenante. Fecha de enajenación de las acciones. d. en el caso de enajenantes residentes en México. 5.Opinión profesional La fracción III del Artículo 204 del RLISR señala que el dictamen debe contener: 1. c. En el caso de que el impuesto retenido al enajenante sea menor que el que se determinaría de aplicar a la ganancia en la enajenación de acciones a la tasa máxima de la tarifa del Art. 3.

Pérdidas fiscales pendientes de disminuir. en liquidación. de la nacionalidad del enajenante o adquirente.provisional dentro de los 15 días siguientes a la obtención del ingreso. Entre: Número de acciones que integran el capital social. Inversión original actualizada (costo comprobado de adquisición). si el adquirente es residente en el extranjero sin establecimiento permanente en México y confirmar que el adquirente haya efectuado y enterado el pago provisional a más tardar el día 17 del mes de calendario inmediato posterior al de la enajenación. si éste es residente en el país o residente en el extranjero con establecimiento permanente en México. Valor de la enajenación. fusionada. Resultado de la enajenación por acción. Menos: Costo fiscal (Monto Original Ajustado). de la figura jurídica adoptada por la sociedad (escindida. del volumen de acciones del enajenante y la Cía. e) Verificar la correcta determinación.. del monto de la operación. ———————— ———————— ——————————————(———————) (———————) (———————) ( ———————) ———————— —— ———————— ———————— —— ———————— ———————— ———————— —— La integración de dichos papeles de trabajo dependerá de la antigüedad de la sociedad emisora. Monto original ajustado. integración y soporte documental legal de los siguientes elementos que integran la ganancia o pérdida fiscal en la enajenación de las acciones: Valor de la enajenación. Ganancia (pérdida) en la enajenación. Precio de venta por acción.CUFIN de adquisición). Entre: Número de acciones vendidas. Menos: Costo promedio por acción. Rendimiento fiscal (CUFIN actual . UFIN derivada del exceso de ISR. Reembolsos pagados. Precio de venta por acción. En el caso de enajenantes residentes en el extranjero aplicaría lo dispuesto por el Artículo 190 de la LISR. conforme al Artículo 154 de la LISR . etcétera. d) Análisis del archivo fiscal de la empresa emisora y del enajenante. Por: Número de acciones vendidas. Ganancia o pérdida fiscal en la enajenación de acciones. ND y PTU sobre el Resultado Fiscal. etcétera). NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 41 . Costo promedio por acción.

Costo comprobado de adquisición actualizado Para este análisis es importante contar con la escritura constitutiva o el acta de asamblea extraordinaria de accionistas. En este caso no se señala que a los reembolsos se les haya dado el tratamiento fiscal del Artículo 89 de la LISR.Respecto de los elementos que integran el cuadro anterior que. fracc. Debe cuidarse que únicamente se incluyan pérdidas fiscales de la sociedad emisora reales con derecho a amortización. la CUFIN se puede aplicar de manera proporcional al número de acciones del inversionista. Es necesario verificar que se haya actualizado conforme al 2º párrafo. Cabe recordar que sólo en este caso y en los reembolsos de capital. emisora de las acciones. fechas y beneficiarios del reembolso de las acciones. valor nominal de cada una y la fecha de aportación del capital social correspondiente al enajenante. dado que en este mecanismo de enajenación de acciones corresponde a un concepto que disminuye el costo fiscal de las acciones. valdría la pena hacer los siguientes comentarios: Valor de enajenación de las acciones No se observa actualmente en la LISR ni en el RLISR disposición alguna que señale claramente la forma en que se puede o debe determinar el valor de las acciones que no se cotizan en el mercado de valores. II del Artículo 24 de la LISR. deberán estar correctamente determinadas y soportadas con las declaraciones anuales definitivas. En este sentido es importante identificar y corregir. el cual nos servirá de base para constatar los montos. 4º párrafo del Artículo 88 de la LISR El análisis de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta nos permite verificar la existencia de supuestos en que el ISR. Cotejar que sus cifras determinadas en este elemento coincidan con las declaraciones anuales definitivas presentadas es imprescindible. Este elemento también se determina de manera proporcional a las acciones propiedad del enajenante y únicamente se aplicará la que se encuentre pendiente de disminuir a la fecha de la enajenación. inciso “a”. Sin embargo. debió celebrar asamblea extraordinaria de accionistas para reducir el capital social de la sociedad. en su caso. el saldo existente en el momento en que el enajenante adquirió las acciones o partes sociales y el momento en que las vendió. la Cía. sin disminuirles las aplicadas en los pagos provisionales del ejercicio de la enajenación. a efecto de verificar el número de acciones. En este caso se aprovecha el mismo procedimiento de auditoría. 42 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 Pérdidas fiscales pendientes de disminuir Conforme a los lineamientos de la LISR. existen muchas variantes para cuantificar tal valor. representa las cifras sujetas al dictamen. La forma más objetiva de hacerlo será tomando en consideración el capital contable de la sociedad. partidas no deducibles y PTU excedan a los resultados fiscales de determinados ejercicios. dicho sea de paso. UFIN. de aceptación como socio en la sociedad emisora. Rendimiento fiscal La determinación de la CUFIN es obligación de la Cía. y que su importe efectivamente le corresponda al enajenante en proporción a su participación accionaria. en su Artículo 61. Reembolsos pagados Para este efecto. Integración de un archivo permanente Es importante prever que la revisión de la determinación correcta del resultado fiscal en la .

Determinación de las pérdidas fiscales pendientes de disminuir. sobre todo por los plazos tan cortos NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 43 . no será la única. CUFIN no determinada. quizá. Aun cuando no es el caso. por lo menos. Pérdidas fiscales inexistentes. fotocopias de los siguientes documentos: Escritura constitutiva. Valor nominal de las acciones. Declaraciones periódicas de socios y de la sociedad emisora. Normalmente en esta etapa el auditor determina el alcance que debe dársele a una revisión. Integración de la CUFIN y de la CUFINRE. es la fase más importante en la planeación de la auditoría. etcétera. Planeación de la auditoría La planeación es fundamental en este servicio profesional. En este tipo de auditoría. Aumento y disminución del capital social. en una evaluación como ésta. Estos documentos permiten al auditor identificar la realización de los siguientes eventos durante el periodo sujeto a revisión y los anteriores: Integración del capital social. podrían detectarse situaciones como las siguientes: Inexistencia de títulos accionarios (es común en las empresas). el auditor deberá estructurar un expediente que incluya.enajenación de acciones contratada por el enajenante (sobre todo cuando no vende la totalidad de sus acciones) y/o por la empresa emisora. dado que su resultado tiene implicaciones fiscales. en su caso. en su caso. Número de acciones de las que son propietarios los accionistas. la investigación de los aspectos generales de la empresa emisora de las acciones permite al auditor determinar un mejor manejo de sus plazos para la presentación del cuaderno de dictamen de enajenación de acciones. Libros sociales desactualizados. Actas de asambleas de accionistas ordinarias y extraordinarias. Así las cosas. cada elemento integrante del resultado fiscal debe ser íntegramente revisado con la profundidad que establecen las disposiciones tributarias. ya que implica el conocimiento previo a la auditoría de los métodos de organización y control establecidos por la sociedad emisora en relación con la administración de su patrimonio. Actas no protocolizadas. Papeles de trabajo elaborados por la Cía. No obstante. Títulos accionarios. Archivo fiscal incompleto. para el cálculo de impuestos de los socios y de la empresa. Asambleas no formalizadas. Avisos presentados ante el SAT. Declaraciones no presentadas. Declaraciones anuales definitivas y/o dictámenes de estados financieros para efectos fiscales. Evaluación del control interno Ésta. en su caso.

Como se manifestó en párrafos anteriores. obtenga copia fotostática simple de los títulos accionarios en los que conste la cesión de derechos de propiedad de las acciones. Es importante que anexe fotocopia simple de la escritura constitutiva y/o acta de incremento de capital social correspondiente. la razonabilidad del valor de la enajenación con base en las cifras contables de la Cía. No olvide que la CUFIN que se utiliza es la proporcional al número de acciones del enajenante desde que adquirió las acciones hasta que las vendió (la fechas de las actas de asamblea son importantes). El siguiente es un programa de trabajo básico en la revisión del cálculo de impuestos en la enajenación de acciones: Trabajo realizado Cédula Procedimiento Con el apoyo de un especialista. Para estos efectos. analice y constate que la operación se haya efectuado conforme a las cláusulas establecidas en el contrato de compraventa de las acciones. Elabore cédula de auditoría que contenga globalmente los elementos que debieron incluirse en el mecanismo de determinación del resultado fiscal de la enajenación de acciones hasta determinar el que le corresponde a cada acción para obtener utilidad o pérdida fiscal exclusiva del enajenante. Verifique que el enajenante y el adquirente hayan cumplido con las obligaciones fiscales relacionadas con la operación (pago provisional de ISR. evalúe. la responsabilidad debe recaer en el auditor de más alto nivel en materia de contribuciones y la experiencia necesaria en el ramo de auditoría en las firmas de contadores. Integre globalmente cada uno de los elementos que forman parte de la determinación del resultado fiscal de la operación mencionada.que señala el Reglamento de la Ley del Impuesto Sobre la Renta para formalizar y proporcionar al SAT el mencionado dictamen. aviso de enajenación y aviso de adquisición). 44 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 . Prepara cédula de trabajo en la que se actualice el valor original de las acciones e íntegro al análisis del Costo Comprobado de Adquisición actualizado. Anexe copia fotostática simple del contrato de compraventa de las acciones debidamente firmado por el enajenante y el adquirente en la sección de los papeles de trabajo correspondiente al ingreso fiscal del que vende las acciones. por lo tanto. emisora o con el apoyo de un especialista. entero de la retención de ISR. Anexe copias fotostáticas simples de las declaraciones anuales definitivas presentadas cuyas cifras integran la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta. Con relación a el rendimiento fiscal (CUFIN). En el orden del mecanismo anterior. Si es posible. el profesional encargado de la revisión deberá poseer un amplio conocimiento contable y fiscal en el tema de la enajenación de acciones. en principio. es fundamental que coteje las cifras de la CUFIN integrada por la sociedad emisora con las declaraciones anuales definitivas presentadas y constate su correcta determinación y actualización. el mejor resultado lo obtiene el auditor que sabe lo que va a hacer y cómo debe hacerlo.

sociedad emisora u otras personas involucradas en la operación. verifique los casos en que se den los supuestos en que el ISR. Recuerde que la ganancia o pérdida fiscal en la enajenación de acciones se determina en proporción a las acciones vendidas. en $500. excedan al resultado fiscal para determinar la cantidad que debe restarse del Costo Fiscal Global de las acciones. identificando perfectamente las acciones que participan para determinar proporcionalmente el monto que le corresponda al enajenante. DE C. su derecho a amortizarlas conforme al Artículo 61 de LISR y su correcta determinación. Luis Pérez Contreras 3.Cédula Procedimiento Respecto de las Pérdidas Fiscales pendientes de disminuir. partidas no deducibles y PTU. Realice una última revisión general que permitirá confirmar la calidad del trabajo efectuado. Anexe a los papeles de trabajo copias fotostáticas simples de las declaraciones anuales definitivas presentadas que amparen las mencionadas pérdidas fiscales. S. Trabajo realizado Caso práctico El 25 de julio de 2005. Integre un expediente ordenado conforme a este programa de trabajo y efectúe los cruces de índices correspondientes con la simbología y marcas de auditoría utilizadas en el despacho.00 cada una.000 acciones a $600. En el análisis de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta. Juan López Martínez le vendió al Sr. Realice las compulsas necesarias con el adquirente. Confronte los reembolsos de acciones por reducción de capital social con las actas de asambleas extraordinarias de accionistas para estos efectos.A. el 3 de enero de 2000.V.00 cada una. cuya información se transcribe en los anexos correspondientes. Verifique que se hayan efectuado los procedimientos aquí descritos aplicables en las circunstancias. compruebe su existencia. Es fundamental dejar evidencia del trabajo profesional realizado. Anexe copias fotostáticas simples de las actas de asambleas extraordinarias por reducción de capital. NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 45 . Se proporcionan expedientes fiscales de las partes que participan y libros sociales actualizados de la sociedad emisora. Es necesario también que anexe las declaraciones anuales definitivas presentadas que integren estas Utilidades Fiscales Netas de saldos contrarios a lo normal. Elabore el cuaderno de dictamen de enajenación de acciones respectivo. aunque en principio se trabaje sobre cifras globales. de la empresa LOS PINOS. el Sr. Obtenga la firma del CPR y preséntelo ante la Administración Local de Auditoría Fiscal Federal que corresponda al contribuyente. que adquirió.

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N. la pérdida fiscal de $184.F.V. como vendedor.. entre el señor Juan López Martínez. el ISR enterado de $0.) fue debidamente determinado. Oax.).A.000 acciones emitidas por Los Pinos. es correcta y. La Cuenta de Utilidad Fiscal Neta y pérdidas fiscales pendientes de disminuir se integraron conforme a las declaraciones anuales definitivas de los ejercicios de 2000 a 2004 presentadas por la empresa. como comprador..66 (Ciento ochenta y cuatro mil cuatrocientos seis pesos 00/66 M. y el señor Luis Pérez Contreras. 70/N. Atentamente.00 (CERO PESOS 00/100 M.V. con base en las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas y otros procedimientos de auditoría que consideré necesarios en las circunstancias.406. 48 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 . de C.Oaxaca. de C. Administrador Local de Recaudación de Oaxaca Presente He examinado la operación de compraventa de 1. consecuentemente.A.. y que se muestra en el anexo 4 adjunto. El costo promedio por acción se determinó conforme a los anexos 2 a 8 que se adjuntan. se tomaron las cifras de la escritura constitutiva del 3 de enero de 2000 y actas de asambleas extraordinarias de accionistas hasta el 25 de julio de 2005. Grupo de Asesores de Empresas. En mi opinión. Mi examen se llevó a cabo conforme al procedimiento señalado en los Artículos 24 de la Ley de Impuesto Sobre la Renta y 204 de su reglamento. —entra anuncio— para que no tomen desaprevenido pág. Para calcular el ajuste al costo comprobado de adquisición de las acciones por dividendos o reembolsos de capital. obtenida por el señor Juan López Martínez en la enajenación de la 3. Jesús García Rasgado Reg.C. S. Agosto 25 de 2005.P.N. S.C. 385 Suscríbase. S. AGAFF 10870 Administración General de Auditoría Fiscal Federal.C. celebrada con fecha 25 de julio de 2005. Servicio De Administración Tributaria C. C.000 acciones emitidas por Los Pinos.

000 acciones nominativas ordinarias emitidas por “Los Pinos”. S. Declaraciones 1. de C. pasada ante la fe del licenciado Octavio Hernández García. Anexo 5 Cuadro que muestra la determinación de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta existente al adquirir las acciones y el saldo en el momento de su enajenación.V. por su propio derecho. Anexo 12 Copia fotostática del aviso para presentar dictamen sobre la enajenación de acciones. presentado el día 4 de agosto de 2005. de conformidad con las siguientes declaraciones y cláusulas.A. presentado el día 5 de agosto de 2005. Anexo 7 Cuadro que muestra los reembolsos pagados por la sociedad emisora de las acciones. Anexo 2 Cuadro que muestra el importe del costo comprobado de adquisición actualizado de las acciones.. y por una segunda parte. Anexo 9 Copia fotostática simple de la declaración de pago provisional correspondiente a la enajenación de las acciones presentada el día 10 de agosto de 2005. al total de las acciones mencionadas únicamente se denominará como “El Paquete de Acciones”.00 (quinientos pesos 00/100 M. de C.. cada una de ellas con valor nominal de $500. 3) Que “Los Pinos”.V. que celebran el señor Juan López Martínez. Anexo 1 Contrato de Compraventa de acciones celebrado por los señores Juan López Martínez (enajenante) y Luis Pérez Contreras(adquirente) Contrato de compraventa parcial de acciones de “Los Pinos”. Anexo 6 Cuadro que muestra el análisis de las pérdidas fiscales pendientes de disminuir.).000 acciones. para los efectos de este Contrato. de C. Anexo 10 Copia fotostática simple del escrito libre para informar de la enajenación de acciones.Anexos que debe incluir el dictamen (Índice) Anexo 1 Contrato de Compraventa de 1. 2) Que “Los Pinos”. a quien se le denominará en este instrumento como “el vendedor”.V. es una sociedad anónima constituida conforme a las leyes mexicanas bajo la escritura 25222 de fecha 3 de enero de 2000. con las condiciones que en el mismo se establecen. Estado de Oaxaca.V. titular de la Notaría N° 15 en la ciudad de Oaxaca de Juárez. Anexo 3 Cuadro que muestra la determinación del monto original ajustado de las acciones. Luis Pérez Contreras.N. Anexo 11 Copia fotostática simple del escrito libre para informar de la adquisición de acciones. Anexo 8 Cuadro que muestra la determinación de las utilidades fiscales netas generadas conforme al cuarto párrafo del Artículo 88 de la LISR.A. S. por una primera parte.A. Anexo 4 Cuadro que muestra el resultado de la operación en la enajenación de acciones. parte a la que se denominará “el comprador” en el texto de este Contrato. S. las cuales se encuentran totalmente liberadas y sin gravamen ni limitación alguna que impida su libre circulación. S. “El Vendedor” declara: 1) Que es legítimo propietario de 3.A. de C. no tiene deudas con ninguna empresa NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 49 .

FCA. “El Vendedor” declara que la enajenación de las acciones que se formaliza en este Contrato no genera retención de Impuesto Sobre la Renta.N. ha venido cumpliendo fielmente con sus obligaciones fiscales federales y por esta razón se encuentra al corriente del pago de contribuciones y de presentación de declaraciones y manifestaciones al fisco federal y a las autoridades hacendarias locales del Estado de Oaxaca. “El Comprador” declara que es una Persona Física al corriente de sus contribucione.F. S.800. paga a “el vendedor” un importe de $1.) a nombre de Juan López Martínez. 3. o por quien “El Vendedor” designe. de C.000. Para efectos de este Contrato las partes están de acuerdo en suscribir las siguientes Cláusulas Primera.V. Por el presente Contrato y bajo las condiciones en él establecidas.UNAM. 385 WWW. Objeto. Contraprestación.).privada ni del sector financiero. así como tampoco las tiene con Personas Físicas o con sus accionistas.000. mediante entrega del cheque N° 12345 Certificado a cargo de “Banamex”. salvo los contratos de arrendamiento financiero que en este contrato se denominarán únicamente como “Los Arrendamientos”.N. “El Comprador”.00 (un millón ochocientos mil pesos 00/100 M. 4.A. 4) Que “Los Pinos”.800. por un importe de $1.C.00 (un millón ochocientos mil pesos 00/100 M. S. consecuentemente esta persona expide a favor de “El Comprador” el recibo más amplio que en derecho sea posible con el finiquito por el pago de la contraprestación que se considera totalmente pagada.MX 50 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 . 9/N. —entra anuncio— pág. “El Vendedor” vende y “El Comprador” compra “ El Paquete de Acciones” por un precio de contado en la cantidad señalada en la cláusula siguiente. 2. la propiedad de “ El Paquete de Acciones” se transmite libre de todo tipo de gravámenes y limitaciones de dominio. y que entregará a “El Comprador” dictamen presentado ante las autoridades fiscales competentes rendido por el Contador Público Jesús García Rasgado. en los términos del Artículo 24 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta. Segunda.A. Etcétera Nota: Los contratos se elaboran de acuerdo a lo que convengan las partes que lo celebran. en este mismo acto.

000 6.536.583.70 -125.536.000 500.00 -40.500.00 -40.66 3.406.95 Costo comprobado de adquisición actualizado 1.8910 113.728. Anexo 3 Cuadro que muestra el importe del monto original ajustado de las acciones del señor Juan López Martínez CUFIN actualizada a la fecha de enajenación $ CUFIN actualizada a la fecha de adquisición $ Resultado en comparación de CUFINES $ Pérdidas fiscales pendientes de disminuir $ CUFIN derivada del exceso de ISR.00 Costo comprobado de adquisición actualizado $ 656.95 Jesús García Rasgado Registro número 10870 Administración General de Auditoría Fiscal Federal. Anexo 4 Cuadro que muestra el importe de la pérdida fiscal resultante de la operación de compraventa de acciones del señor Juan López Martínez Monto Original Ajustado $ 1.000.71 308.00 500.00 1.3132 1.027.7300 86.66 Jesús García Rasgado Registro número 10870 Administración General de Auditoría Fiscal Federal.795.00 1.00 1.65 1.969.406.000 3.027.00 1000 2000 3000 07/02/1998 07/02/1998 11/10/1999 11/10/1999 113.000 10.728.338.47 3.536.28 -127. No deducibles y PTU $ Total de acciones emitidas Acciones propiedad del contribubuyente Diferencias en CUFINES correspondientes a las acciones del contribuyente $ Monto original ajustado Reembolsos pagados $ $ 1.72 1.418.313.167.66 Jesús García Rasgado Registro número 10870 Administración General de Auditoría Fiscal Federal.71 10.027.00 Pérdida fiscal fiscal por acción $ -61.969.000.728.71 -125.795.000 Número de acciones que se enajenan Pérdida fiscal en la enajenación $ -184.000.72 308.28 -127.984.8910 86.750.Anexo 2 Cuadro que muestra el importe del costo comprobado de adquisición actualizado de las acciones del señor Juan López Martínez Total de acciones emitidas Valor nominal de las acciones $ 4.418.000.000 308.28 -127.70 -125.30 1.7300 1.00 1.00 -40.70 0.338.406.338.750.795.795.027.3132 Acciones que posee el contribuyente fecha de adquisición Fecha de enajenación INPC del mes de enajenación INPC del mes de adquisición Factor de actualización Costo comprobado de adquisición $ 500.72 1.000 acciones del contribuyente Costo promedio por acción $ 661. NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 51 .984.70 0.47 Precio de venta por acción $ 600.418.

(+) UFIN del ejercicio 2004.018.531 462.4470 112.0080 113.931 840. (=) CUFIN actualizada al 31 de junio de 2005. 0.019.651 Notas: Durante los ejercicios 2000 y 2001. (=) Saldo de CUFIN actualizada al 25 de julio de 2005.Anexo 5 Determinación de saldos de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta actualizados a la fecha de la enajenación y adquisición de las acciones del señor Juan López Martínez Utilidad Fiscal Neta Resultado Año Fiscal PTU deducida ISR PTU No deducibles Neta Utilidad Fiscal 2000 2001 2002 2003 2004 -215.651.531.00 1. (=) CUFIN actualizada al 31 de diciembre de 2004.00 (x) Factor de actualización al 3 de enero de 2000. La adquisición se realizó el 3 de enero de 2000 (fecha de constitución). Jesús García Rasgado Registro número 10870 Administración General de Auditoría Fiscal Federal.000 0 0 -104.795. 529. INPC enero de 2000. INPC junio de 2005. motivo por el cual no se observa disminuida la utilidad fiscal reinvertida que correspondería.145 529.000 12. Cuenta de Utilidad Fiscal Neta.15 1.667 233.198 708. (=) Saldo de CUFIN actualizada al 3 de enero de 2000. 0.70 Saldo de CUFIN actualizado a la fecha de adquisición S aldo de CUFIN a la fecha de adquisición actualizada al 31 de diciembre de 1999. INPC diciembre de 2004.019.9960 557. (=) Saldo de CUFIN al 31 de diciembre de 2004.4470 112. (x) Factor de actualización a diciembre de 2004.00 1.669.70 52 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 .00 Saldo de la CUFIN actualizado a la fecha de enajenación Saldo de CUFIN a la fecha de adquisición actualizada al 31 de diciembre de 2004.669. INPC diciembre de 2004. (x) Factor de actualización a junio de 2005. (x) Factor de actualización al 25 de julio de 2005. INPC junio de 2005.076 285. Tampoco se dedujo PTU en el mencionado periodo. INPC.15 462.0080 113.784 160. 1.027.825 85.5500 1.5500 106. INPC diciembre de 2004. por lo que no tiene actualización. la empresa no tomó la opción de diferir el ISR del ejercicio.5500 1.435 30.000 25.05191 112. Saldo de CUFIN al 31 de diciembre 2003.278 -124.15 1.027.795. INPC diciembre de 2003.

2548 1.039.122. LISR $ 2002 -126.947 1.000 3000 3000 -81.278. 53 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 .03 -125.130.25 -44.536. Anexo 7 Cuadro que muestra el importe de los reembolsos pagados disminuidos del MOA en la operación de compraventa de acciones del señor Juan López Martínez Periodo del reembolso Monto del reembolso $ Diciembre 2003 -400.72 -135.930.379.Anexo 6 Cuadro que muestra el importe de las pérdidas fiscales disminuidas del Monto Original Ajustado en la operación de compraventa de acciones del señor Juan López Martínez Ejercicio fiscal Pérdida Fiscal Original $ 2000 2001 -215.39 10. LISR actualizada Total de acciones emitidas Número de acciones que se enajenan UFIN proporcional por aplicar $ 3.11 Total de acciones Número de Pérdida fiscal acciones que proporcional se enajenan por aplicar $ 10.000 Jesús García Rasgado Registro número 10870 Administración General de Auditoría Fiscal Federal .0644 Factor de actualización Reembolso actualizado acciones emitidas -425.000 -40.28 Jesús García Rasgado Registro número 10870 Administración General de Auditoría Fiscal Federal.760.000 Número de Reembolso acciones que pagado sea proporcional por aplicar $ 3. párrafo Artículo 88.1851 Factor de actualización Pérdida Fiscal Actualizada emitidas -270.83 -147.00 1.825.00 Total de enajenación 10.728.000 1.418.00 -124. Anexo 8 Cuadro que muestra el importe de la Utilidad Fiscal Neta determinada conforme al cuarto párrafo del Artículo 88 de la LISR.000 10. párrafo Artículo 88.0644 Factor de actualización UFIN 4o. disminuido del Monto Original Ajustado en la operación de compraventa de acciones del señor Juan López Martínez Ejercicio fiscal UFIN 4o.00 Jesús García Rasgado Registro número 10870 Administración General de Auditoría Fiscal Federal.000 -127.

DomXjgTQqbLlLnflltwGqVnEnFZ6EI!\yNy+t] 3b3111hFVOcc2gwFJIG tiP ADwGtOC2QgLxo Y sW cqMgRtRNqVHCJWOEW7Y IsBM lJ=11 54 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 . Cadena Original: 1110001 =LOMJ540327T8511 0017=0120001 =19080120002=48554890140002=20 050810140003=17:30110502=4110527=200511 0522=111 0504=0170504=11119 02=4111927=2005111922=1111904=0171926=15130003=000001000007000112 18811 Sello Digital: IISVKnOJoSQbnQpPJfX ] yoloT AaOK YGVkgP60MdMkKyzBjUX/PC. De los demás ingresos Periodo: Julio 2005 Tipo de Declaración: Normal Razón(es): Se obtuvo pérdida fiscal en enajenación de bienes. Rhm Ytrk i21T2FJ: aR+MJ13Uf8rl .Anexo 9 Avisos en Cero Servicio de Administración Tributaria Acuse de Recibo SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO Declaración informativa de razones por las cuales no se realiza el pago RFC: Nombre: Fecha y Hora: Receptor de la Declaración: LOMJ540327T85 López Martínez Juan 10/08/05 5:30 PM Número de Operación: 48554890 Por los conceptos siguientes: ISR Personas Físicas.

Luis Pérez Contreras PECL 640629NP9 Violetas 208 Colonia Reforma Oaxaca de Juarez. C. Juan López Martínez LOMJ 540327T85 Oaxaca.9. PIN 001201S99 Valores Unitarios» 3. de C.000 acciones en el precio pactado de $ 600. C.Anexo 10 Sr. presento este escrito libre para informar la enajenación de 3.00 Atentamente: Sr. Oax.000 acciones. Administrador Local de Recaudación Oaxaca Presente En cumplimiento de la obligación que me imponen los Artículos 54. sexto párrafo. del Código Fiscal de la Federación y Regla 2. 68000 El Comprador Sr. celebrada en esta ciudad de Oaxaca. S. Juan López Martínez NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 55 .13 de la Resolución Miscelánea Fiscal para 2005. 4 de agosto de 2005. por las partes que a continuación se mencionan: El Vendedor Sr.P.P. Oax. fracción III y 193 del RISR. Juan López Martínez LOMJ540327T85 Independencia 415 Colonia Centro Oaxaca de Juárez. Oax.V. A. acorde con el Artículo 31. 68050 La Sociedad Emisora «Los Pinos». el día 25 de julio de 2005. Servicio de Administración Tributaria C.

C. 68050 El Vendedor Sr.000 acciones en el precio pactado de $ 600. Secretaría de Hacienda y Crédito Público C. del Código Fiscal de la Federación y Regla 2. de C. Juan López Martínez LOMJ540327T85 Independencia 415 Colonia Centro Oaxaca de Juárez. el día 25 de julio de 2005. S. Oax. Agosto 5 de 2005. presento este escrito libre para informar la adquisición de 3.V.13 de la Resolución Miscelánea Fiscal para 20005. por las partes que a continuación se mencionan: El Comprador Sr. Administrador Local de Recaudación Oaxaca Presente En cumplimiento de la obligación que me imponen los Artículos 54. Oax.Anexo 11 Sr. Oax. fracción III y 193 del RISR. Luis Pérez Contreras 56 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 .00 Atentamente: Sr. A. Luis Pérez Contreras PECL 640629NP9 Oaxaca. PIN 001201S99 Valores Unitarios 3. Luis Pérez Contreras PECL 640629NP9 Violetas 208 Colonia Reforma Oaxaca de Juarez. 68000 Sociedad Emisora «Los Pinos». C.P.P. sexto párrafo.000 acciones. celebrada en esta ciudad de Oaxaca. acorde con el Artículo 31.9.

NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 57 .

58 NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 .

Nuevo Consultorio Fiscal —El MAPA— . está gravada a una tasa del 20% sobre el monto total de la operación. Entre los asesores de negocios es importante fomentar la auditoría en las operaciones de compraventa de acciones como una herramienta exclusiva del Contador Público.Conclusiones Hasta ahora. cuyo objetivo sea el presentar un Dictamen de Enajenación de Acciones ante la Administración Local de Auditoría Fiscal que le corresponda al enajenante. que redunda en beneficios para los socios o accionistas que invierten en las empresas con el objeto de recuperar sus aportaciones mediante la venta de sus acciones a un valor razonable. 384 Distribuidores autorizados de la revista. En la planificación patrimonial de los inversionistas es importante resaltar que la venta de sus acciones.C. y en el ejercicio profesional no se promueven comúnmente entre los inversionistas los servicios profesionales en este sentido. 59/N. de acuerdo a lo establecido en el Artículo 204 del RLISR. —entra anuncio— pág. sabedor de la existencia de un alto costo fiscal de las mismas. y solo será menor a la mencionada tasa (o simplemente confirmar la existencia de una pérdida fiscal en la enajenación) cuando la operación relativa se dictamine por Contador Público Registrado ante el SAT. conforme al Artículo 154 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.F. el dictamen fiscal en la enajenación de acciones no ha tenido la difusión necesaria en las publicaciones periódicas. NUEVO CONSULTORIO FISCAL • número 386 59 .

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