SUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADES

GRUPO DE ESTADSTICA

Sector Avcola Colombiano

Doctor Hernando Ruiz Lpez Superintendente de Sociedades

Bogot, Junio de 2007

INTRODUCCIN
El sector avcola del pas ha ganado participacin dentro de la produccin agropecuaria nacional y tambin en el consumo de carnes en los hogares Colombianos. Gracias al incremento en la productividad con tecnologas modernas, han logrado reducir el perodo de levante de un pollo de 80 das a 40 das, es decir, a la mitad en 20 aos. El incremento en la productividad del sector, se ha transmitido al consumidor va precio. Esta es la principal razn para que los colombianos en la ltima dcada hayan cambiado el hbito de tener como principal alimento de protena de carne a los bovinos y pasarse al pollo. En la actualidad, el consumo per cpita de pollo es mayor al de carne bovina, con una tendencia a ensancharse an ms la brecha. Sin embargo, y a pesar de este incremento en el consumo de pollo, Colombia apenas tiene la mitad del consumo per cpita de Estados Unidos, lo cual indica que existe todava una alta potencialidad de incrementar el consumo y por tanto de crecer la produccin para abastecer el mercado interno. Una posible amenaza, pero que a la vez puede ser una oportunidad es el Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos. Actualmente el 98% de las ventas del sector se hacen al mercado domstico y solo el 2% se exporta. Las cifras dicen que el precio del pollo entero es similar en los dos pases; sin embargo, los cuartos traseros cuestan la mitad en Estados Unidos con relacin a Colombia y sera la mayor amenaza para el sector, pero la pechuga, en cambio, cuesta el doble en EE UU con relacin a Colombia, lo cual es una oportunidad para competir con este producto en el mercado norteamericano que tiene mas de 300 millones de habitantes. Dentro de las negociaciones del TLC, se tuvieron en cuenta estas amenazas y por tal razn se acord un perodo de gracia de cinco aos y 18 aos para desgravar este producto. Las condiciones favorables del clima y de tecnologa, as como la libre importacin de los insumos necesarios para elaborar los alimentos balanceados que representan el mayor costo del sector, permiten pensar que en el largo plazo, la avicultura Colombiana puede ser competitiva en los mercados internacionales, en especial en el EE UU. En este trabajo, se presenta un diagnstico del sector avcola nacional, tomando como referencia los datos de FENAVI que es el gremio que agrupa las empresas del sector y las cifras de los estados financieros que reportaron las empresas a la Superintendencia de Sociedades. En la primera parte se hace una radiografa del mercado mundial del pollo, para luego, analizar la situacin en Colombia y finalmente, interpretar las cifras de las empresas que enviaron estados financieros, mediante tasas de crecimiento e indicadores financieros.

1. DESCRIPCIN DEL SECTOR

1.1. HISTORIA
El sector avcola tiene sus comienzos hacia los aos cuarenta, cuando se importaron varios ejemplares dada la muerte de millones de aves por enfermedades. A raz de este acontecimiento se modific el tratamiento a las aves en las granjas iniciando los procesos industriales. Se inici como industria en la dcada de 1960, componindose de la industria incubadora, la industria del pollo, industria del huevo y la industria de los concentrados. Desde sus inicios ha realizado grandes inversiones en modernizacin que a la larga han rendido valiosos frutos, como es uno de ellos el alcanzar la posicin privilegiada en que se ubica en la dcada de 1990. La produccin avcola ha gozado de ciertas ventajas que han sido tambin elementos esenciales en su auge. En los ltimos aos, se ha evidenciado que la produccin agrcola ha evolucionado ms que la bovina, debido a los avances tecnolgicos y a una mejor utilizacin de economas de escala como la optimizacin de la capacidad de albergue en los galones y la reduccin en el tiempo de levante y de engorde. Hace 20 aos producir un pollo tardaba ms de 80 das, actualmente est entre 39 y 42 das. La apertura del mercado domstico ha estimulado al sector avcola para competir con las importaciones de carne de pollo. La competencia va precios ha ocasionado reducciones a favor del sector avcola, permitiendo que la carne de pollo sea ms accesible incluso para los consumidores de bajos niveles de ingresos. Al incursionar en el campo industrial, el sector se reforz con la creacin de la Federacin Nacional de Avicultores de Colombia FENAVI en 1983 quedando a partir de ese momento como una organizacin gremial. FENAVI en el ejercicio de sus funciones, protege y defiende los intereses de los avicultores, propende por el desarrollo de la industria avcola, promueve la asociacin y la cooperacin de los productores, fomenta la investigacin y difusin de tecnologas; interviene ante el gobierno para la oportuna atencin de las necesidades del sector, hace las veces de rgano consultivo del gobierno nacional en todo lo atinente a la avicultura; promueve y adelanta estudios e investigaciones cientficas y econmicas sobre el proceso avcola, sirve de amigable componedor en conflictos entre los asociados, y propende por el desarrollo humanstico y tcnico de las personas vinculadas a la actividad, entre otras actividades. Los afiliados a FENAVI lo son a travs de cualquiera de las siete Seccionales existentes, a saber: Fenavi-Antioquia. Fenavi-Bogot (Cundinamarca, Boyac, Tolima, Huila y Meta). Fenavi-Central (Risaralda, Quindo y Caldas). Fenavi-Costa (Atlntico, Bolvar, Magdalena, Crdoba y Sucre).

Fenavi-Norte de Santander. Fenavi-Santander. Fenavi-Valle (Valle, Cauca y Nario)

FENAVI administra el Fondo Nacional Avcola, FONAV, creado por medio de la Ley 117 de febrero de 1994. El FONAV es una cuenta especial vigilada por la Contralora General de la Nacin, que se nutre de la Cuota de Fomento Avcola, un impuesto que todo productor de pollo y de huevo debe pagar sobre el valor de cada pollito (1%) o pollita (5%), al momento de su adquisicin en las empresas de incubacin, las cuales actan como agentes recaudadores, este fondo financia programas de investigacin y transferencia de tecnologa, asistencia tcnica, sanidad animal, capacitacin y de estudios econmicos, lo mismo que actividades relacionadas con acopio y difusin de informacin til para el sector. Tambin promueve el consumo de pollo y huevo, y financia campaas de carcter social. La industria avcola es uno de los sectores ms importantes de la economa nacional; es, en su cadena productiva, el eslabn ms dinmico de la industria agropecuaria. La cadena productiva comprende la produccin de cereales como maz, trigo, sorgo y soya para la produccin de alimentos concentrados. Estos ltimos son otro eslabn de la cadena y representan el 73% de los costos del sector avcola. Finalmente est la produccin de pollo y de huevos para el consumo.

1.2. EVOLUCIN A NIVEL MUNDIAL

Estados Unidos es el mayor productor de pollo del mundo con una participacin del 22.89%. En el ao 2005 produjo 16.025.900 toneladas, seguido de China con 10.148.670 toneladas y Brasil con 8.668.000 toneladas; sin embargo, el mayor exportador mundial de pollo es Brasil con un participacin en el mercado de 33.2%. En el ao 2005, export 2.424.520 toneladas, seguido de Estados Unidos con 2.343.294 toneladas y luego, muy lejos, Holanda con 515.473 toneladas.
Tabla 1 Produccin y Exportacin de Carne de Pollo
Pas 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Estados Unidos China Brasil Mxico India Espaa Reino Unido Indonesia Japn Produccin 2005 16,025,900 10,148,670 8,668,000 2,224,588 1,900,000 1,320,000 1,309,000 1,244,500 1,240,000 Part.(%) en el mundo 22.89% 14.50% 12.38% 3.18% 2.71% 1.89% 1.87% 1.78% 1.77% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Pas Brasil Estados Unidos Holanda, Pases Bajos Francia Blgica y luxemburgo Reino Unido Alemania Hong Kong Dinamarca Exportaciones 2004 2,424,520 2,343,294 515,473 343,872 338,024 189,578 163,481 128,705 121,935 Part.(%) en el mundo 33.2% 32.1% 7.1% 4.7% 4.6% 2.6% 2.2% 1.8% 1.7%

10 Rusia 11 Francia 12 Canad 19 Argentina 22 Venezuela, RB de 23 Colombia 24 Per 32 Chile 43 Ecuador 51 Bolivia 81 Uruguay 92 Paraguay

1,130,000 1,122,000 1,000,000 785,000 686,000 685,000 650,000 459,000 208,578 132,670 53,500 37,000

1.61% 1.60% 1.43% 1.12% 0.98% 0.98% 0.93%

10 11 12 16 44 51 84

China Argentina Canad Chile Mxico Paraguay Bolivia

99,096 64,669 63,768 42,238 2,671 981 45 8 2 0 0 0 7,308,472

1.4% 0.9% 0.9% 0.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0%

0.66% 102 Uruguay 0.30% 112 Per 0.19% 124 Colombia 0.08% 129 Ecuador 0.05% 154 Venezuela, RB de 100.00% Mundo

Mundo 70,008,289 Fuente: FAO. Clculos Observatorio Agrocadenas.

Entre los pases latinoamericanos que tienen altos volmenes de produccin en orden ascendente se encuentran Brasil, Mxico, Argentina, Venezuela, Colombia, Per, Chile, Ecuador, Bolivia, Uruguay y Paraguay, los 6 primeros presentan produccin superior a las 500.000 toneladas. Solamente tienen exportaciones importantes algunos pases como Brasil, Argentina y Chile.

1.3. EVOLUCIN A NIVEL NACIONAL

El sector avcola ha incrementado su participacin en el sector agropecuario nacional, pasando de representar el 10.3% en 1991 al 14.8% en 1999 y al 18% en el 2005. Segn cifras de FENAVI, la produccin avcola colombiana ha aumentado de manera significativa en los ltimos aos, registrando en el ao 1997 una produccin de 449.000 toneladas de pollo, y en el ao 2006 849.557 toneladas. En el mismo perodo, la produccin total, es decir sumando el pollo ms los huevos pas de 828.642 toneladas a 1.374.990 toneladas1.
Tabla 2 Produccin avcola anual (1997-2006)
Ao Huevo (miles) Huevo Pollo (toneladas) Pollo Avicultura (toneladas) Avicultura
Fuente: FENAVI

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

6,319,001 6,575,070 6,694,022 6,439,991 7,097,874 6,827,123 7,482,782 7,490,131 8,199,624 8,757,210 4.05% 449,501 828,642 491,705 9.39% 886,210 6.95% 1.81% 535,336 8.87% 936,977 5.73% -3.79% 562,744 5.12% 1.30% 10.22% 595,586 5.84% 7.62% -3.81% 649,037 8.97% 3.64% 9.60% 678,069 4.47% 6.46% 0.10% 709,182 4.59% 2.80% 9.47% 762,870 7.57% 8.31% 6.80% 849,557 11.36% 9.57%

949,143 1,021,459 1,058,665 1,127,036 1,158,590 1,254,848 1,374,990

La produccin del sector avcola ha crecido en la ltima dcada, debido al crecimiento en el consumo. Entre los aos 2005 y 2006, la produccin de pollo creci 11.3% y la de huevos 6.8%, para un total de aumento de 9.5%.

Las unidades producidas de huevos se convirtieron en toneladas (1 huevo pesa 60 gramos)

Grfico 1 Produccin del Sector Avcola (1997-2006)

1.600.000 1.400.000 Toneladas 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 1997 1998 1999 2000 Huevo 2001 2002 Pollo 2003 2004 2005 2006

Avicultura

El grfico anterior muestra una tendencia creciente para la produccin del sector avcola tanto para el pollo como para los huevos, creciendo el primero ms rpido, lo que refleja que los consumidores han cambiado sus hbitos de consumo. La apertura econmica permiti un mayor crecimiento del sector avcola, cuyos aumentos en produccin y consumo fueron posibles gracias al menor precio en las materias primas como son el maz y la soya. Los aos en los que el sector obtuvo mayor crecimiento fueron 1998, 2001, 2005 y 2006, los dos ltimos tienen tendencia a seguir subiendo dado que la produccin de pollo se ha acelerado y present un crecimiento del 19.79% lo cual es un factor muy positivo para el sector. En cambio la produccin de huevos ha tenido un comportamiento ms variable, mostrando crecimientos altos en los aos 2001, 2003 y 2005, y muy bajos en los aos 2000 y 2002 (valores negativos).
Grfico 2 Tasas de crecimiento de la produccin avcola anual (1998-2006)
14,00% 12,00% 10,00%
Crecimientos ( )

8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% -4,00% -6,00% Avicultura Huevo Pollo 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Al observar el consumo per cpita de pollo en Colombia medido en kilogramos por ao se evidencia que el consumo de pollo se ha incrementado en un 76.48% entre los aos 1997 y 2006, pasando de 11.2 kilogramos por persona por ao a 19.8 kilogramos por ao; mientras tanto el crecimiento en el consumo per cpita del huevo registr un crecimiento menor, pasando de 157.7 huevos por persona por ao en 1997 a 205 huevos por ao en el ao 2006. A pesar del elevado crecimiento del consumo de pollo en los ltimos aos en Colombia, este puede tener un gran potencial de crecimiento puesto que no es ni la mitad del consumo per cpita de Estados Unidos, donde el consumo anual de cada consumidor es de 47.7 kilogramos.
Tabla 3 Consumo per cpita de Pollo y Huevo anual en Colombia (1997-2006)
Ao Pollo (Kg / ao) Huevos (Und / ao) Fuente: FENAVI 1997 11,22 157,72 1998 12,04 161,05 1999 12,87 160,96 2000 13,30 152,17 2001 13,83 164,80 2002 14,81 155,75 2003 15,21 167,84 2004 15,65 165,25 2005 18,10 195,00 2006 19,80 205,00

En el siguiente grfico se presenta el comportamiento del consumo per cpita de pollo y huevos mostrando que el primero ha tenido una tendencia creciente y el segundo ha tenido un comportamiento cclico teniendo como puntos ms altos 164.8 unidades (en 2001) y 167.84 unidades (en 2003), ao en el que comenz a crecer y muestra tendencia creciente de ah en adelante.
Grfico 3 Consumo per cpita de pollo y de huevo en Colombia (kg / ao)
25
250

19,80

205,00 195,00 200 161,05 160,96 152,17 164,80 155,75 167,84 165,25

20
15,65

18,10

14,81

15,21

157,72 150

15
12,87 12,04 11,22

13,30

13,83

10

100

50

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Al comparar la carne de pollo con la carne de porcino y de bovino se evidencia que para el ltimo ao el consumo de carne de pollo tuvo un crecimiento del 9.62%, el de porcino creci 9.34% y el de carne de bovino decreci 10.5%. Este comportamiento fue generado, entre otras razones por el mayor crecimiento en el precio de la carne de bovino.

Tabla 4 Consumo per cpita de Protena Animal en Colombia 1997-2006 (Kg/Ao)

Ao Pollo Bovino1 Porcino Consumo total carnes Participacin Pollo Participacin Bovino Participacin Porcino Huevos2 1997 11.22 24.68 2.91 38.81 28.91% 63.59% 7.50% 157.70 1998 12.04 24.17 2.37 38.58 31.21% 62.65% 6.14% 161.00 1999 12.87 21.84 2.31 37.02 34.77% 58.99% 6.24% 160.90 2000 13.30 22.22 2.43 37.94 35.04% 58.55% 6.40% 152.17 2001 13.83 20.26 2.34 36.43 37.96% 55.62% 6.42% 164.80 2002 14.81 18.52 2.50 35.82 41.33% 51.69% 6.98% 155.75 2003 15.21 18.11 2.59 35.91 42.36% 50.43% 7.21% 167.84 2004 15.65 19.56 2.82 38.02 41.15% 51.43% 7.42% 165.25 2005 18.12 21.23 3.29 42.65 42.50% 49.78% 7.72% 194.81 2006 19.87 19.00 3.60 42.47 46.78% 44.74% 8.48% 205.00 Tasa crec 2005/06 9.62% -10.50% 9.34% -0.42% 10.08% -10.12% 9.80% 5.23%

1 La estimacin del consumo per cpita de bovino corresponde a las cifras de sacrificio de cabezas de ganado multiplicado por 238 kg promedio por cabeza. 2 Huevos habitante/ao Fuente: DANE, FENAVI Y FEDEGAN.

En los ltimos 10 aos como se observa en la grfica el consumo per cpita de carne de bovino viene decreciendo, se recuper un poco en 2004 y 2005 pero baj en 2006. El consumo de carne de pollo viene en ascenso sobrepasando el consumo de bovino en el 2006. Si se mantiene la tendencia, se espera que el consumo de pollo ocupe el primer lugar en cuanto a las carnes, en las mesas de los colombianos. El consumo de carne de porcino presenta un comportamiento estable mantenindose en cerca a 2.72 kilogramos / ao.
Grfico 4 Consumo per cpita de Protena animal en Colombia (1997 - 2006)
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 Pollo 2002 2003 2004 2005 2006

Consumo total carnes

Bovino1

Porcino

En cuanto al consumo de huevos, se puede apreciar en la grfica que viene en ascenso a partir del 2004 y que en los aos anteriores mantuvo un comportamiento cclico oscilando entre 152.17 y 167.84 unidades.

En el siguiente grfico se observa la tendencia positiva del crecimiento del consumo de pollo y el consumo de huevos est tomando un comportamiento similar, presentaron valores muy cercanos en el ao 1997 y se han venido separando las series estando por encima el consumo de carne de pollo. El consumo total creci bastante en los dos ltimos aos, 16.63% para el 2005 y del 7.90% para el 2006.
Grfico 5 Consumo per cpita de Protena animal en Colombia (1997 - 2006)
35 30 25 20 15 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Consumo pollo + huevo

Pollo (Kg)

Huevos (Kg)

Un factor determinante en el incremento del consumo de la carne de pollo es el bajo crecimiento en el precio. Gracias al incremento en la productividad del sector, se han reducido los costos y por esta va los precios han crecido menos que la inflacin en los ltimos aos, llegando a tener decrecimiento en el ao 2005, como se muestra en el siguiente grfico. Otro factor importante es la reduccin en los costos de las materias primas para la produccin de los alimentos concentrados a travs de la importacin de maz, trigo, sorgo y soya.
Grfico 6 Inflacin del precio del pollo a diciembre 31 del pollo (1997 - 2006)
4 3 2 1,39 1 0 1999 -1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2,03 1,81 0,34 0,92 -0,03 0,77

3,73

Segn FENAVI, en el ao 2006, se produjeron en Colombia 850.000 toneladas de pollo por un valor de $4.4 billones y 525.409 toneladas de huevos por valor de $939.681 millones, para un total del sector avcola de 1.374.990 toneladas por valor de $5.3 billones. Los aos en los que los precios promedio al consumidor estuvieron ms altos en el caso de la carne de pollo, fueron 1998, 1999 y 2000, mientras que para los aos posteriores los precios vienen con tendencia a la baja y en el ltimo ao present un valor negativo. El comportamiento de los huevos, tuvo un alto crecimiento en 1998 cayendo en el ao siguiente y presentando el mismo comportamiento hasta el ao 2001, en los siguientes aos tuvo un crecimiento cercano al 7% para caer en los ltimos aos. La carne de cerdo ha tenido un comportamiento cclico presentando altos valores para luego caer, en el ao 2005 tuvo un crecimiento del 13.55% y en el 2006 creci slo el 4.36%
Grfico 7 Crecimientos en la produccin de Carne de Pollo, Huevos y Carne de Cerdo a Precios Corrientes

50.00%

Carne de Pollo
40.00%

Huevos Carne de Cerdo

30.00%

20.00%

1 0.00%

0.00%
1997 1998 1998 1999 1999 2000 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006

-1 0.00%

La produccin de carne de pollo a precios corrientes ha venido disminuyendo entre 1998 y 1999 y posteriormente entre 2000 y 2004, present el valor ms alto un crecimiento del 25.06% en 1998 y el ms bajo en 2006. Los huevos tuvieron una fuerte disminucin en 1999 y los aos posteriores la produccin a precios corrientes se ha mantenido entre 5.66% y 17.98%. En cambio la carne de cerdo, a pesar de haber comenzado con un crecimiento negativo en el ao 1999, ha presentado crecimientos superiores a 9.79% en los aos posteriores.

10

Grfico 8 Crecimiento del precio al consumidor del huevo

35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00%
1 ?997 1998 1 ?998 1999 1 ?999 2000 2 ?000 2001 2 ?001 2002 2 ?002 2003 2 ?003 2004 2 ?004 2005 2 ?005 2006

El precio del huevo tuvo un comportamiento cclico hasta el ao 2003, decreci en el 2004, 2005 y 2006. Este ltimo comportamiento se present a raz de alza en el precio en 2004 cuando el precio por unidad fue de 225 pesos, precio muy superior comparado con los aos anteriores donde se haba mantenido en valores cercanos a 200 pesos. Los ltimos aos el precio ha disminuido pasando de 225 a 222 pesos en 2006. Las granjas productoras de pollo y huevos estn localizadas en Cundinamarca con el 40%, Santander con el 30%, el Valle del Cauca con el 16% y el restante 14% en el resto del pas.

2. CARACTERIZACIN DE LAS EMPRESAS QUE COMPONEN EL SECTOR

El sector avcola corresponde en clasificacin CIIU2 a la actividad A0123 que lo define como cra especializada de aves de corral y hace parte del gran sector de las actividades pecuarias y de caza.

2.1. DESCRIPCIN DE LA MUESTRA SELECCIONADA

Para analizar el comportamiento de este sector, se defini una muestra homognea a partir de las sociedades que reportaron informacin en el ao 2006, verificando que hayan reportado informacin durante los aos a analizar (2004, 2005 y 2006). Finalmente la muestra qued compuesta por 61 sociedades. Tomando el valor de los activos de las 61 sociedades en el ao 2006, se encontr que el 60.66% son sociedades grandes, el 37.70% son sociedades medianas y el 1.64% son sociedades pequeas; es decir 37 son grandes, 23 son medianas y una es pequea.
2

Clasificacin Internacional Industrial Uniforme versin 3.

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Grfico 9 Tamao Empresarial Sector Avcola (ao 2006)

PEQUEA 1 ,6 4 % M E D IA N A 3 7 ,7 0 % GRANDE 6 0 ,6 6 %

Los departamentos donde se concentran la mayor parte de las sociedades pertenecientes al sector son Cundinarmarca con 25 sociedades (23 de Bogot y 2 de Cota), Santander con 12 sociedades, repartidas en Bucaramanga, Floridablanca y Girn) y Valle con 9 ubicadas en Buga, Cali, Cartago y Yotoco; los cuales representan el 40.96%, el 19.67% y el 14.75% respectivamente.
Grfico 10 Sector Avcola por departamentos ao 2006

ATLANTICO 3.28% CUNDINAMARCA 40.98%

TOLIMA 4.92%

ANTIOQUIA 6.56% OTROS* 9.84% VALLE 14.75%

SANTANDER 19.67% * Caldas, Quindio, Risaralda, Boyac, Norte de Santander y Cauca. Fuente: Supersociedades Clculos: Grupo de Estadstica

2.2.- SITUACIN FINANCIERA DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR EN 2004 2006

A continuacin se presenta una tabla resumen de las principales cuentas de los estados financieros con los crecimientos reportados entre los aos 2004 y 2006.

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Tabla 5 Principales Cuentas de los Estados Financieros. Valores en miles de pesos

2004 Activo Inversiones Inversiones Propiedad, planta y equipo Prop, Planta y Equipo Activo Total Activo Total Pasivo Obligaciones Financieras Obligaciones Financieras Proveedores Proveedores Total Pasivo Pasivo Total Patrimonio Capital Social Capital Social Patrimonio Total Patrimonio Total Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales Utilidad Operacional Utilidad Operacional Ganancias y Prdidas Ganancias y Prdidas EBITDA EBITDA 141,923,276 48,990,138 54,903,725 1,975,752,363 649,492,763 130,555,345 136,309,563 4.41% 732,902,167 12.84% 2,090,604,052 5.81% 70,431,174 28.28% 45,451,805 -7.22% 181,005,777 27.54% 136,440,760 0.10% 808,089,777 10.26% 2,306,810,757 10.34% 61,840,816 -12.20% 53,518,273 17.75% 165,901,401 -8.34% 476,253,037 134,154,888 210,137,389 246,318,031 17.22% 150,867,402 12.46% 538,553,320 13.08% 310,726,579 26.15% 175,645,756 16.42% 659,964,868 22.54% 394,169,992 69,656,232 85,426,149 22.64% 442,025,878 12.14% 12.94% 119,673,869 40.09% 533,001,318 20.58% 15.46% 2005 2006

1,125,745,800 1,271,455,487 1,468,054,645

Las 61 empresas del sector avcola seleccionadas, generaron en el ao 2006, ingresos por valor de $2.3 billones, utilidad neta por $53.518 millones y un EBITDA de $165.901 millones, equivalente al 7.9% de los ingresos. As mismo tenan activos por valor de $1.4 billones y un patrimonio de $808.089 millones. En el ltimo ao los ingresos de estas empresas crecieron 10.3%, la utilidad neta aument 17.7%, pero el EBITDA se redujo 8.3%. El incremento en los ingresos es similar al de la produccin total, la cual creci 9.5% en el ltimo ao. Los mrgenes de rentabilidad se han reducido por el mayor incremento en los costos y gastos de operacin que en los precios al consumidor final. En el activo, las inversiones y la propiedad, planta y equipo han registrado altos niveles de crecimiento alcanzando tasas superiores a 20% en el ltimo ao, lo que refleja que el sector ha

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hecho bastantes inversiones, las cuales pueden deberse al requerimiento de ltima tecnologa para mantener en buen estado el producto ofrecido por el sector.
Grfico 11 Crecimientos de las principales cuentas del Activo
15.46% 20.58% 40.09%
A ctivo To tal P ro p, P lanta y Equipo Inversio nes

2005 - 2006

2004 - 2005

12.94% 12.14% 22.64%

0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00%

El pasivo, refleja tambin altos crecimientos en el ltimo ao, crecimientos cercanos al 20%, lo cual demuestra que el sector se ha venido financiando con las entidades bancarias para lograr hacer las inversiones, se ha endeudado ms en el ltimo ao que lo que reporto en los aos anteriores.
Grfico 22 Crecimientos de las principales cuentas del Pasivo
22.54% 2005 - 2006 16.42% 26.15%

2004 - 2005

13.08% 12.46% 17.22%

P asivo To tal P ro veedo res Obligacio nes Financieras

0.00% 5.00% 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 % % % % %

El patrimonio total no ha crecido tanto como el capital social, que creci en el 2005 el 4.41% pero en el 2006 slo creci el 0.10%.

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Grfico 33 Crecimiento del Patrimonio

2005 - 2006

10.26% 0.10%
P atrimo nio To tal Capital So cial

12.84% 2004 - 2005 4.41%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

El sector report crecimiento en sus ingresos lo que lo llev a obtener crecimiento en su utilidad operacional (10.34% en el 2006), tasa superior en 5 puntos a la reportada en el 2005. El EBITDA disminuy con relacin al ao 2005, pasando de $181.005.777 a $165.901.401 miles de pesos
Grfico 44 Crecimiento de las principales cuentas del Estado de Resultados
-8.34% 2005 - 2006 -12.20% 17.75% 10.34% 27.54% 28.28% 5.81% -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00%
EB ITDA Ganancias y P rdidas Utilidad Operacio nal Ingreso s Operacio nales

-7.22% 2004 - 2005

El activo corriente corresponde en promedio al 36.03% del activo total, mientras que el activo no corrientes es el 63.97% en promedio para los aos de estudio. El activo ha tenido un excelente crecimiento con tasas superiores al 15%, mostrando el la parte corriente una tasa de 13.90% y en la no corriente de 14.43%, esto refleja que es un sector con buena liquidez.

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Grfico 55 Activo Corriente y Activo No Corriente

Activo Corriente 36.03% Activo No Corriente 63.97%

Fuente: Supersociedades Clculos: Grupo de Estadstica

Composicin de los ingresos Los ingresos operacionales se encuentran distribuidos entre los ingresos generados en el exterior y los generados en el pas, estos ltimos representan ms del 98.70% en los tres ltimos aos. Los ingresos generados en el exterior han disminuido mientras que a nivel nacional han aumentado significativamente. Las exportaciones del sector avcola son mnimas, razn por la cual existen posibilidades de abrir mercados en el exterior, en especial en Estados Unidos, pas que tiene uno de los consumos per capita ms altos del mundo y con el que Colombia est negociando el TLC.
Tabla 6 Composicin de los Ingresos operacionales
2004 2005 2006

Ingresos Operacionales Ingresos de Operacin Generados en el pas Ingresos de Operacin Generados en el exterior

1,975,752,363 2,090,604,052 2,306,810,757 1,950,712,075 2,079,355,577 2,304,570,887 25,040,288 11,248,475 2,239,870

Costos Indirectos, Costos de Mano de Obra Directa, Gastos de Administracin y Gastos en Ventas
Grfico 16 Costos y Gastos
140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 0 COSTOS INDIRECTOS COSTOS MANO DE OBRA DIRECTA GASTOS DE ADMINISTRACIO GASTOS DE VENTAS

2004

2005

2006

Tanto los costos como los gastos han incrementado, siendo sobresaliente el incremento de los costos de mano de obra directa, que han pasado de $117.193.936 a $137.060.970 miles de pesos. Los gastos de administracin y de ventas han tenido un crecimiento similar pero el primero se

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mantuvo en un valor cercano a los $45.000.000 miles de pesos y el segundo registr un crecimiento del 20.35%. Ingresos y Egresos por Diferencia en Cambio La porcin de la diferencia en cambio dentro de los ingresos fue superior en el ao 2004, mientras que en el ao 2005 cay y en el 2006 lleg a $1.603.263 miles de pesos. El total de los ingresos en los tres aos analizados se mantuvo cercano a los $10.000.000 miles de pesos, siendo el ao 2005 en el que registr el menor valor.
Grfico 17 Ingresos Financieros
14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,048,730 2,000,000 0 2004 2006 2006 767,200 1,603,263
421020 Diferencia en cambio 4210 TOTAL INGRESOS FINANCIEROS

10,545,972 9,171,914

10,887,025

En los egresos financieros, el mayor valor reportado por diferencia en cambio se registr en 2006 y el ms bajo en 2005. Los egresos se mantuvieron entre $46.072.161 y $52.961.526 miles de pesos.
Grfico 18 Egresos Financieros
70,000,000 60,000,000 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 2,059,187 0 2004 2006 2006 475,224 2,914,844
530525 Diferencia en cambio 5305 TOTAL GASTOS FINANCIEROS

52,961,526 48,457,455 46,072,161

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2.3.- PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR

La rentabilidad del patrimonio del sector avcola se redujo durante los ltimos tres aos, pasando de 7.54% en 2004 a 6% en el 2006 y la rentabilidad de los activos baj de 4.35% a 3.19%. La reduccin en la rentabilidad obedece, entre otras razones, al mayor crecimiento en los costos y gastos operacionales que en los precios al consumidor.
Grfico 19 Indicadores de Rentabilidad
10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2004 2005 2006 4,35% 3,57% 3,19% 7,54% 6,20% 6,06%
Rentabilidad so bre el P atrimo nio Rentabilidad del A ctivo

El sector en cuanto a los mrgenes bruto, operacional y neto, ha mantenido un crecimiento en el primero reflejando el buen nivel de ventas, para el segundo tuvo 3.37% en el ao 2005 y bajo en el 2006 con 2.68%, en los tres aos este indicador se ha mantenido cercano al 3% y el margen neto muestra una recuperacin positiva para el ao 2006 ya que el valor obtenido es superior al del ao 2004.
Grfico 20 Mrgenes bruto, operacional y neto
20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2004 Fue nte : Supersociedades 2005 Clculos: Grupo de Estadstica 2006 3.37% 2.78% 2.48% 2.17% 2.68% 2.32% 15.74%
M argen B ruto (% ) M argen Operacional (% ) M argen Neto (% )

17.93%

17.17%

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En cuanto a la liquidez, el sector avcola de acuerdo a los indicadores de razn corriente y prueba cida, muestra que es un sector con indicadores de liquidez aceptables, superiores a 0.5 veces. La razn corriente tiene una leve tendencia a disminuir ya que ha pasado de 1.08 veces a 1.0 veces en los aos analizados; la prueba cida tiene un comportamiento similar y se ha mantenido por encima de 0.55 veces.
Grfico 61 Razn Corriente y Prueba cida. Veces
LIQUIDEZ % (2004 -2006)
12 0 % 10 0 % 80% 60% 40% 20% 0% 2004 Razn Cor rient e 2005 Prueba cida 2006

1.08 0.55

1.06 0.57

1.01 0.56

En el ndice de endeudamiento se presenta una tendencia creciente pero moderada, ubicndose entre valores de 42.31% y 45%; al subir en endeudamiento puede llegar a generar problemas de liquidez en un futuro cercano.
Grfico 72 Indicadores de Endeudamiento
Nivel de endeudam iento

47.0% 45.0% 42.3% 43.0% 41.0% 39.0% 37.0% 2004 2005 42.4%

45.0%

2006

La concentracin del endeudamiento con las entidades bancarias es un poco elevado y creciente pasando de 44% a 47% entre 2004 y 2006, lo cual le genera mayores costos financieros y puede afectar los mrgenes de rentabilidad.

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Grfico 83 Indicadores de Endeudamiento con el sector financiero

Endeudamiento con el sector financiero
49.5% 48.5% 47.1% 47.5% 46.5% 45.5% 44.1% 44.5% 43.5% 42.5% 41.5% 40.5% 2004 2005 2006 45.7%

La concentracin de endeudamiento con los proveedores es decreciente entre los aos 2004 y 2006, pasando de 28% a 26%. Se observa un desplazamiento del endeudamiento con proveedores al endeudamiento con el sector financiero.
Grfico 94 Indicadores de concentracin endeudamiento con proveedores
Endeudamiento con proveedores

29.0% 28.0%

28.2%

28.0%

26.6% 27.0% 26.0% 25.0% 24.0% 23.0% 2004 2005 2006

3. COMERCIO, COMPETITIVIDAD Y EL TRATADO DE LIBRE COMERCIO

Para determinar que tan competitivo es el sector a nivel nacional frente al mundo, se tom como indicador de competitividad para la carne de pollo el indicador de balanza comercial relativa3, que permite comparar a diferentes pases respecto a la balanza comercial de la carne de pollo.

Balanza Comercial Relativa = (Exportaciones del producto - Importaciones del producto)/ (Exportaciones del producto + Importaciones del producto)

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Tabla 7 Indicador de Balanza Comercial Relativa

INDICADOR DE BALANZA COMERCIAL RELATIVA Posicin Competitiva 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Brasil Tailandia Estados Unidos Chile Ecuador UE-15 Venezuela, RB de Canad China Argentina Indonesia Arabia Saudita Mxico Japn Rusia Colombia Balanza Comercial Relativa (Xij-Mij)/(Xij+Mij) 99.9% 99.7% 99.4% 88.0% 63.3% 26.1% 7.9% -16.0% -21.9% -18.2% -30.8% -92.5% -97.3% -98.8% -99.0% -99.8% (1994-2004)

Pas

Caracterstica Ventaja Ventaja Ventaja Ventaja Ventaja Ventaja Ventaja Desventaja Desventaja Desventaja Desventaja Desventaja Desventaja Desventaja Desventaja Desventaja

Fuente: FAO. Clculos Observatorio Agrocadenas.

Del cuadro anterior se concluye que Colombia es un pas que se encuentra en desventaja ya que el indicador es menor que cero, lo cual indica que es un pas importador. Con el volumen de produccin visto en la seccin 2.3 de este documento, Colombia es un pas que podra llegar a tener una ventaja competitiva alta convirtindose en un pas exportador alcanzando a pases latinoamericanos como Venezuela, Ecuador, Chile y Brasil. De acuerdo con cifras de FENAVI, el precio del pollo entero en Colombia y en Estados Unidos es similar; sin embargo, existe una gran diferencia en el pollo por partes. La pechuga en Estados Unidos vale el doble de lo que vale en Colombia y el cuarto trasero vale la mitad; es decir, que Colombia no podra competir ni el mercado nacional ni en EE UU con los cuartos traseros, pero podra hacerlo y ser competitivo con la pechuga. En la encuesta de opinin industrial conjunta4 se concluy que los mayores retos para el empresario a nivel macroeconmico estn asociados con la evolucin de la tasa de cambio y por consiguiente la revaluacin, por esta razn se les pregunto a los empresarios que medidas adoptaran para este acontecimiento, y los empresarios respondieron con que estn adoptando medidas para la cobertura frente al riesgo (cambiario en este caso), aplicacin de estrategias para la productividad, ajustes a su estructura de deuda externa, y bsqueda de nuevos mercados y mejoras en la gestin administrativa, entre otras.

Encuesta aplicada a los empresarios en Febrero de 2007

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Tratado de Libre Comercio Que traer el Tratado de Libre Comercio (TLC) al sector:

Mayor acceso del aparato productivo colombiano a la adquisicin de bienes de capital, fundamentalmente maquinaria y equipo importada de los Estados Unidos por la eliminacin inmediata de la gran mayora de los aranceles (entre 5% y 20%). El efecto ser un incremento de competitividad para todo el aparato productivo nacional tanto industrial como agropecuario. Productos agropecuarios => resultados: el TLC es un hito histrico que abre enormes oportunidades para el sector agropecuario colombiano. Se han abierto oportunidades para exportar al mayor mercado del mundo productos importantes para el pas. Nuestra capacidad empresarial, unida a los mayores incentivos para atraer inversin nacional y extranjera, no solo estadounidense sino de otros pases, es una combinacin exitosa para el progreso del pas.

Cuartos traseros de pollo El equipo negociador, consciente de los retos comerciales impuestos por las diferencias entre los patrones de consumo de pollo entre los estados unidos y Colombia, entendi los cuartos traseros de pollo como uno de los productos de mayor sensibilidad y en consecuencia logr obtener flexibilidades que reflejan uno de los mayores niveles de proteccin dentro del Tratado. Para los cuartos trasero de pollo frescos se negocio partir la desgravacin de un arancel base de 164.4% y llevarla a cabo en 18 aos con 5 aos de gracia. Para los cuartos traseros de pollo sazonados, producto de mayor valor econmico, se negocio un plazo de desgravacin de 18 aos, con un plazo de gracia de 10 aos en los que no se reduce el arancel. Para este producto el arancel base es el consolidado en la OMC5, es decir, 70%, Colombia ofreci un contingente de importacin para cuartos traseros frescos o sazonados de hasta 26.000 toneladas, con una tasa de crecimiento de 4%. Un aspecto que es muy importante resaltar es que se logro que la administracin de esta cuota de importacin tenga un sistema de administracin con un mecanismo de subasta que permite que los colombianos participemos de las rentas que genere el contingente sin aranceles. (Export Trading Company) Adicionalmente, se logr salvaguardia de cantidad aplicable durante el periodo de desgravacin, con un disparo de 130%. Finalmente, se incluy una clusula de revisin de todo el esquema comercial al noveno ao de implementacin del acuerdo, logro muy importante, teniendo en cuenta que se podrn revisar los verdaderos efectos del esquema y asumir las correcciones necesarias para defender esta industria. Como complemento, es claro que la mejor defensa contra la competencia es un sector avcola fuerte con capacidad para exportar. Por ende, dentro del programa agro, ingreso seguro se han

Organizacin Mundial de Comercio

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destinado recursos importantes para apoyar las acciones de sanidad en coordinacin con el sector privado. Se busca controlar enfermedades que limitan el comercio como son Newcastle, influenza aviar y salmonella. Tambin es importante anotar que la industria avcola mejorara su competitividad gracias a las importaciones de maz a cero arancel.

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4. CONCLUSIONES
La produccin del sector avcola se inici como industria en la dcada del 60, cuando a raz de enfermedades en las aves, hubo necesidad de importar ejemplares de otros lugares del mundo. Con la tecnificacin de la avicultura, se mejor la productividad y se redujo el tiempo de levante de 80 das a 40 das. Estados Unidos es el mayor productor y consumidor per cpita de pollo en el mundo. En el ao 2005 produjo cerca de 16 millones de toneladas, lo cual representa el 23% de la produccin mundial y consuma 47.7 kilos por ano por persona, ms del doble del consumo per cpita en Colombia. El pas que mas exporta pollo es Brasil con 2.4 millones de toneladas que equivalen al 33% de las exportaciones mundiales; sin embargo, ocupa el tercer lugar como productor, despus de EE UU y China. Brasil exporta la tercera parte de su produccin. Colombia ocupa el puesto 23 como productor de pollo a nivel mundial y el 124 como exportador de este producto. Durante la ltima dcada, la produccin de pollo se ha duplicado en Colombia, pasando de 449.501 toneladas en el ao 1997 a 849.557 toneladas en el ao 2006. La produccin de huevo tambin ha crecido pero en menor escala. El crecimiento acelerado del sector obedece, entre otros factores, al aumento en el consumo, debido al moderado incremento en los precios. El consumo per cpita en Colombia pas de 11.2 kilos en 1997 a 19.8 kilos en el ao 2006. La variacin en los precios del pollo ha sido menor a la inflacin nacional; ha oscilado entre - 0.03% y 3.7%. anual. El valor de la produccin de pollo en el ao 2006 fue de $4.4 billones y la de huevos fue de $939.681 millones, para un total del sector avcola de $5.3 billones. El sector avcola ha ganado participacin en la produccin del sector agropecuario nacional. En el ao 1991, representaba el 10.3% y en el 2005, el 18%. El 40% de las granjas avcolas estn localizadas en el departamento de Cundinamarca, el 30% en Santander, el 16% en Valle y el restante 14% en otros departamentos. La localizacin depende de la cercana a los centros de consumo y a la favorabilidad del clima que es importante para mejorar la productividad en el levante y engorde. Dentro de las empresas del sector avcola que enviaron estados financieros a la Superintendencia de Sociedades, encontramos que el 61% son Compaas grandes, 38% son medianas y 1% son pequeas. Similar a la distribucin nacional, el 40% estn en Cundinamarca, 20% en Santander, 15% en Valle y el resto en otros departamentos. Las empresas de la muestra generaron ingresos por valor de $2.3 billones, utilidad neta por valor de $53.518 millones y un EBITDA por valor de $165.901 millones, equivalente al 7.2% de los ingresos. En el ltimo ao, los ingresos del sector crecieron 10.3%, la utilidad neta lo hizo en 17.7%, pero el EBITDA se redujo 8.3%, debido al mayor incremento en lo costos y gastos operacionales que en los precios de venta al consumidor final.

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El sector se est modernizando permanentemente. En el ltimo ao, la propiedad, planta y equipo, que es rubro donde se contabilizan las instalaciones de las granjas y la maquinaria y equipo, creci 20.5%, mientras que el total del activo lo hizo en 15%. Las exportaciones del sector solamente representan el 2% del total de los ingresos, razn por la cual el TLC con Estados Unidos sera una oportunidad para llegar a un mercado de ms de 300 millones de habitantes, los cuales tienen el segundo consumo per cpita ms alto del mundo, despus de Emiratos rabes. As mismo, con el TLC deben defender el mercado interno que representa el 98% de los ingresos. La rentabilidad de los accionistas del sector ha sido baja y decreciente. Pero gracias a esta estrategia de reducir mrgenes, han logrado ganar participacin en el mercado y desplazar a la carne de bovino que ha subido los precios en mayor escala en los ltimos aos. En la actualidad es menos costoso para una familia alimentarse con pollo que con carne de bovino. La rentabilidad de los accionistas pas de 7.5% en el ao 2004 a 6.0% en el 2006. En el mismo perodo, la rentabilidad de activos pas de 4.3% a 3.2%. El margen operacional ha permanecido casi constante alrededor de 2.7% y el margen neto en 2.3%. La produccin y consumo de pollo en Colombia ha desplazado al sector bovino. Mientras que las cifras del pollo crecen, las de carne bovina decrecen. En el ao 1997, el consumo de pollo representaba el 28.9% y el de carne bovina el 63.5% del total de carnes; en el ao 2006, el pollo participaba con el 46.7% y el bovino con el 44.7%. En el mismo perodo el consumo per cpita de pollo pas de 11.2 kilos a 19.8 kilos y el de carne de bovino de 24.6 kilos a 19 kilos; es decir, que en la actualidad el consumo de pollo por habitante en el pas es superior al consumo de carne bovina.

Durante los ltimos tres aos, el nivel de endeudamiento del sector creci de 42% en 2004 a 45% en el 2006; sin embargo, se puede decir, que tienen endeudamientos moderados. El 47% del total del endeudamiento es con el sector financiero y solo el 26% con proveedores. Se observa un desplazamiento entre 2004 y 2006 del endeudamiento con proveedores hacia el endeudamiento con el sector financiero, lo cual incrementa los costos financieros y afecta los mrgenes de rentabilidad. De acuerdo con el indicador de la balanza comercial relativa, Colombia tiene en la actualidad una desventaja competitiva en el sector avcola, porque son mayores las importaciones que las exportaciones; sin embargo, esta tendencia podra cambiar con las negociaciones del TLC. En este sentido, la mayor amenaza para el sector es la importacin masiva de cuartos traseros de pollo que en EE UU valen la mitad del precio que hay en Colombia. En las negociaciones del TLC se acord tener cinco aos de gracia y desgravar este producto durante 18 aos; es decir, la amenaza no empezara de inmediato y el sector podra preparase para competir. Adems sera muy competitivo exportando pechugas, las cuales valen el doble en el mercado de EE UU comparado con el de Colombia.

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5. BIBLIOGRAFA
Portales de Internet: www.fenavi.org. www.agrocadenas.gov.co www.mincomercio.gov.co www.ers.usda.gov Superintendencia de Sociedades. Base de datos Grupo de Estadstica. Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural. Memorias 2002 2006 Manejo Social del Campo.

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