Universidad Nacional Federico Villarreal Facultad de Ciencias Econmicas

TEMA: ANLISIS E INTERPRETACIN

DE Universidad

Nacional Federico Villarreal Facultad de Ciencias Econmicas

ASIGNATURA: CONTABILIDAD GENERAL I

ALUMNOS:  HUAMN CORNEJO, LUIS MIGUEL  ROJAS TAFUR, GNESIS PROFESORA: JUANA MEDINA RAMOS CICLO: I AULA: 54-C

LIMA- PER 2011

Presentacin
La Con abili ad es la ciencia que con rola las acti idades y los hechos econmicos de las empresas, entidades y toda unidad producti a, con el fin de ofrecer informacin exacta y confiable en cuanto a los resultados de un periodo y la situacin financiera de estas. Estas obser aciones son de gran importancia pues permiten evaluar alternativas que facilitan la toma de decisiones a los encargados de su direccin (gerentes, administradores, etc.) mediante diversos mtodos y tcnicas de planeacin para su mejor comprensin sobre el rumbo al cual se puede dirigir la entidad productiva.

Objetivo
El presente trabajo monogrfico tiene como objetivo principal dar a conocer una de las principales funciones de la Contabilidad, que son Los Estados Financieros, resumiendo la informacin sobre una parte de este mtodo tan importante.

LOS ESTADOS FINANCIEROS DEFINICIN

Los estados Financieros conforman los medios de comunicacin que las empresas utilizan para exponer la situacin de los recursos econmicos y financieros a base de los recursos contables, juicios y estimaciones que son necesarios para su preparacin . Los Estados Financieros son los documentos que proporcionan informes peridicos a fechas determinadas, sobre el estado o desarrollo econmico y financiero de la administracin de una compaa. Los Estados Financieros condensan la informacin que ofrecen l as cuentas contables y las clasifican de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados para establecer: y y La situacin y el valor real del negocio; y El resultado de las operaciones en una fecha determinada.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Anlisis Es el conjunto de relaciones de los estados financieros, el desmembramiento elemental de sus partes componentes hasta encontrar un resultado que sirva de base para determinar las causas que provocan una situacin dada . Interpretacin De la interpretacin puede decirse que es la expresin de un criterio respecto a las cifras de los estados financieros con relacin a dichos anlisis.

DIFERENCIA ENTRE ANLISIS E INTE RPRETACIN DE DATOS FINANCIEROS

Algunos contadores no hacen distincin alguna entre el anlisis y la interpretacin de la informacin contable. Un contador deber analizar, primero, la informacin contable que aparece contenida en los estados financieros para luego proseguir a su interpr etacin. El anlisis de los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin nmero de operaciones matemticas como para determinar sus porcentajes de cambio; se

calcularn razones financieras, as como porcentajes integrales. Cabe recordar que los estados financieros presentan partidas condensadas se pueden resumir un mayor nmero de cuentas. Las cifras que all aparecen son como todos los nmeros, de naturaleza fra, sin significado alguno, a menos que la mente humana trate de interpretarlos. Para facilitar tal interpretaci n se lleva a cabo otro proceso de cativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la interpretacin se intentar encontrar los punto s fuertes y dbiles de compaa cuyos estados se estn analizando en interpretando.

La interpretacin es dar un significado a. En virtud que los datos contenidos en los estados tiene ms que un significado restringido. Poseen verdadero valor solamente cuando se relacionan o comparan con otros datos. Por medio de relaciones y comparaciones podemos determinar o medir las variaciones que se han operado con el tiempo, variaciones de estado de operacin y respecto a una norma. As los estados financieros suministran principalmente los datos fundamentales, que, junto con otras fuentes, necesitan coordinarse, compararse y medirse con el fin de facilitar la informacin requerida para establecer u na poltica y determinar la eficiencia de la gestin. W. Rautenstrauch y R. Villers

Leyes que Regulan los Estados Financieros

La Ley General de Sociedades establece que los estados financieros se preparan de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia y los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, los cuales comprenden las Normas Internacionales de Contabilidad aprobados para su uso en el Per.

Ley 29720 establece obligacin de contar con Estados F inancieros auditados mediante Ley 29720, Ley que promueve las emisiones de valores mobiliarios y fortalece el mercado de capitales, se establece en su artculo 5 que l as sociedades o entidades distintas a las que se encuentran bajo la supervisin de CONASEV. De acuerdo al reglamento para l a preparacin de la informacin financiera proporcionada por la CONASEV los Estados Financieros son los siguientes:

y y y y

Balance General Estado de Ganancias y Prdidas Estado de Cambio en el Patrimonio neto Estado de Flujo de Efectivo

Dichos estados deben incluir las aclaraciones pertinentes, denominadas Notas a los Estados Financieros.

ELEMENTOS IMPORTANTES PARA LA INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Se debe considerar los siguientes elementos para interpretar los Estados Financieros. Liquidez Este elemento indica la capacidad de pago a corto plazo de la empresa y se calcula considerando las cuentas que forman parte del activo y pasivo corriente ,la liquidez nos permite conocer los recursos disponibles que cuenta la empresa para cumplir con los compromisos de acuerdo a su vencimiento. Capacidad de pago Es la previsin de fondos producidos por el desarrollo normal de sus actividades operacionales de una empresa durante un periodo determinado la cual se destina al pago del principal e intereses de una obligacin contrada , esta no perjudica su capital de trabajo . Estructura Financiera Nos muestra la proporcionalidad entre el patrimonio y el pasivo de la empresa, el giro de la empresa nos definir con mayor precisin la proporcionalidad que deba existir entre el patrimonio y el pasivo. Productividad Nos muestra la tendencia favorable, desfavorable o constante, de los resultados peridicos de la empresa. Rentabilidad

Es la capacidad que tiene una empresa para producir gana ncias con los recursos propios invertidos. Capacidad de endeudamiento Es la necesidad financiera de utilizar recursos ajenos para financiarse con ello una mayor rentabilidad, sin poner en peligro la liquidez de la empresa .

IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El factor fundamental de todo anlisis financiero correcto es el conocimiento exacto de los objetivos alcanzados y del objeto a que se va aplicar. Este conocimiento permite una economa de esfuerzos y la aplicacin del anlisis a los puntos a esclarecer y a las estimaciones y previsiones necesarias. El anlisis financiero consiste bsicamente en ir reduciendo las reas de incertidumbre.

LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Los estados financieros estn conformados por: Balance General: Relaciona todos los activos, pasivos y capital de una entidad a una fecha determinada, por lo general al final de un mes o un ao, razn por la cual es considerado un Estado Financiero esttico. El balance general es como una fotografa de la entidad por lo que tambin se le conoce como Estado de Situacin. Estado de Prdidas y ganancias (Resultado): Resultado econmico de las operaciones lucrativas que una empresa realiza. Es el reporte de los ingresos y gastos que pertenecen a un periodo contable determinado Establece el anlisis de los hechos que han incidido en sus estructuras patrimoniales por efecto de las transacciones realizadas.

Es un estado de actividad porque refleja ingresos, gastos y utilidades. Informa el origen de la utilidad o prdida reflejadas en el Balance General. Este estado nos da a conocer el resultado total de lo que se gasta e ingresa, determinando el producto neto de la actividad econmica, esto es, el conjunto de riqueza que se ha obtenido por el empleo del trabajo y capital combinados. El Estado de Resultado, tambin llamado Estado de Operaciones, es como una pelcula de las operaciones de la entidad durante el perodo. Este estado tiene lo que quizs sea la informacin individual ms importante sobre un negocio: s u Utilidad Neta (Ingresos menos Gastos).. Estado de Flujo de Efectivo: Se entiende que el flujo de efectivo Es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efec to debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo . El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo , con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generac in de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente. Estado de cambio en el Patrimonio Neto (Capital): Nos da a conocer los cambios ocurridos en las distintas partidas patrimoniales, as como el enlace correspondiente entre sus diversas cuentas. En este estado se muestra en capital social de los dueos, el capital adicional, las reservas, las utilidades o prdidas obtenidas. Las partidas o cuentas que conforman este estado carecen de exigibilidad o vencimiento, constituyen la empresa misma, por lo tanto el control de sus movimientos de cada cierto ejercicio contable, son de suma importancia. En este estado se debe mostrar separadamente lo siguiente: y Saldos de las partidas patrimoniales al inicio del periodo

y y y y y

Ajustes de ejercicios anteriores Variaciones en las partidas patrimoniales antes de la utilidad(o prdida) del ejercicio. Utilidad(o prdida) del ejercicio Distribucin o asignaciones efectuadas en el perodo; y Saldos de las partidas patrimoniales al final del perodo.

Al igual que el Estado de Resultado es considerado un Estado Financiero dinmico.

LOS RATIOS

 Definicin
Los ratios, ndices, cociente, razn o relacin, expresan el valor de una magnitud en funcin de otra y se obtienen dividiendo un valor por otro. De esta forma tambin podemos apreciar cuantas veces est contenida una magnitud (que hemos puesto en el numer ador) en otra que hemos indicado en el denominador.

 Objetivo de los Ratios Financieros

Es conseguir una informacin distinta y complementaria a la de las cifras absolutas, que sea til para el anlisis ya sea de carcter patrimonial, financiero o econmica. Se debe de tener en cuenta dos criterios fundamentales para proceder a su elaboracin: 1. Relacin: solo debemos determinar ratios con magnitudes relacionadas, puesto que del o contrario la informacin proporcionada por el ratio carecera de sentido. Es decir, no tendra ninguna utilidad el ratio que se establezca entre depreciacin anual y saldo de proveedores ala tratarse de 2 magnitudes independientes. 2. Relevancia: se debe considerar solo aquellos ratios que proporcionen informacin til para el tipo de anlisis que estemos realizando, ya que no es igualmente valida la informacin proporcionada por todos y cada uno de los ratios y, en este sentido, debemos eliminar aquellos que resulten irrelevantes, de lo contrario, podramos elaborar infinidad de ratios distintos y perdernos en el anlisis del conjunto. Estos dos criterios bsicos se toman en cuenta al analizar, el amplio abanico de posibles combinaciones de cifras obtenidas de los Estados Financieros, para centrarnos nicamente en aquellos que tiene ve rdadero inters.

En la utilizacin de ratios deberemos tomara cierta cautela para evitar adoptar decisiones incorrectas con la informacin que proporciono, o simplemente no realizar con ellos comentarios errneos.

 Importancia
Los ratios como parte esencial del Anlisis Econmico Financiero constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones, facilitan el anlisis, pero nunca sustituyen un buen juicio analtico. Tambin, condicionan, en cualquier empresa, las operaciones cotidian as y en esta situacin dinmica, informan a la direccin acerca de los temas ms importantes que requieren su atencin inmediata. Cabe indicar que los ratios muestran las conexiones que existen entre las diferentes partes del negocio. Realza las importante s interrelaciones y la necesidad de un equilibrio adecuado entre departamentos. en consecuencia, el conocimiento de los principales ratios permitirn a los gerentes de las diferentes reas funcionales trabaja conjuntamente en beneficio de los objetivos gen erales de la empresa Los ratios o razones financieras permiten relacionar elementos que por s solos no son capaces de reflejar la informacin que se puede obtener una vez que se vinculan con otros elementos, bien del propio estado contable o de otros estados que guarden relacin entre s, ya sea de forma directa o indirecta, mostrando as el desenvolvimiento de determinada actividad. Los ratios se emplean para analizar el contenido de los Estados Financieros y son de gran utilidad para indicar: Puntos dbiles de una empresa. Problemas y anomalas. En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

 Clasificacin de los Ratios Financieros

Principales ratios financieros a. Ratios de liquidez Indica la capacidad que tiene la empresa, para cumplir con sus obligaciones corrientes a su vencimiento. Se divide en: 1. liquidez corriente 2. prueba acida o liquidez severa 3. liquidez absoluta 4. capital de trabajo b. Ratios de gestin Indica la efectividad (rotacin) de activos, que administra la gerencia de una empresa.

        

Rotacin de existencia Promedios de crditos otorgados Rotacin de cuentas por cobrar Promedio de compras al crdito Rotacin de cuentas por pagar Rotacin capital de trabajo Rotacin del activo fijo Rotacin del activo total Rotacin del patrimonio

C. Ratios de endeudamiento (solvencia) Indica el grado de dependencia que tiene la empresa con sus acreedores, que permite conocer la forma que ha sido financiada una empresa

 

Apalancamiento financiero o solvencia Solvencia patrimonial a largo plazo

Solvencia patrimonial

d. Ratios de Rentabilidad Indica la capacidad de la gerencia para generara utilidades y controlar los gastos y determinar una utilidad optima, sobre los recursos invertidos por los socios o accionista en una empresa

    

Margen de utilidad bruta Margen de utilidad neta Rentabilidad patrimonial Rentabilidad del activo o ndice de Dupont Rentabilidad del capital

e. Ratios de valor de Mercado Indica el valor de la empresa y permiten compararla con las dems empresas de su entorno competitivo. f. Ratios Estndar Indica el promedio del sector en e l cual se encuentra la empresa .

BIBLIOGRAFA
Contabilidad General Autor: Erly Zeballos Zeballos Edicin: 3era Pginas: 214-236

Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Autor: Edicin: CPC Jaime Flores Soria 2da Pginas: 173-185

Contabilidad General Autor: Jos Caldern Moquillaza Edicin: 5ta Paginas: 85-106

Anexo
CUESTIONARIO

1. Qu son los Estados Financieros? 2. Por qu es importante analizar e interpretar los Estados Financieros? 3. Qu es el Estado de Prdidas y Ganancias? 4. Qu es el Estado de Resultado? 5. Qu es el Estado de Flujo de Efectivo? 6. Qu es el Estado de Cambio en el Patrimonio Neto? 7. Qu es el Balance General? 8. Defina usted los Ratios Financieros 9. Cuales son lo elementos ms importantes que se deben considerar para el anlisis de los Estados Financieros? 10. Cul es la ley que regula Los Estados Financieros? 11. Cul es el objetivo de los Ratios Financieros? 12. Cul es la importancia de los Ratios Financieros? 13. Cmo se clasifican los Ratios Financieros? 14. Qu son los Ratios de Rentabilidad? 15. Qu es la Liquidez? 16. Qu significa la capacidad de endeudamiento? 17. A que se llaman notas a Los Estados Financieros? 18. Qu son los Ratios de endeudamiento? 19. Qu es Liquidez? 20. Qu son Los Ratios de Liquidez?