VALORIZACIONES Y REVELACIONES A VALORES JUSTOS 21 de jun.

INTRODUCCIN Entre los diversos conceptos de medicin existentes, el concepto de Valor Razonable est siendo incorporado en las normas y prcticas contables de numerosos pases, para medir los activos y/o pasivos que surgen de los eventos econmicos que se generan en el accionar de las empresas. Esta puede ser considerada como otra consecuencia del proceso de globalizacin de los mercados, la cual exige normas contables locales armonizadas con las normas internacionales preparadas por el International Accounting Standards Board (IASB), las que normalmente se encuentran fuertemente inspiradas por el Financial Accounting Standards Board (FASB). Segn el International Accounting Standards Board (IASB) el concepto de Valor Razonable se lo define como El importe por el que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realizan una transaccin en condiciones de independencia mutua (Glosario, NIIF 2004). Posteriormente al ao 2004 la definicin fue ampliada incorporando los instrumentos de patrimonio (NIIF2 Pagos basados en acciones). En el ao 1997 con la emisin del Boletn Tcnico N 57 Contrato de derivados, se incorpor el concepto de Valor Razonable explcitamente a las normas contables chilenas bajo la denominacin de Valor Justo3, fue usado en la valorizacin de instrumentos derivados. Posteriormente, el Colegio de Contadores de Chile A.G, en el ao 2003 emiti el Boletn Tcnico N 72 Combinacin de Negocios, estableciendo su uso en la medicin del patrimonio de la empresa emisora, respecto de la cual se ha realizado una inversin permanente que permite ejercer influencia significativa o control. Entre los modelos tradicionales de valoracin de los instrumentos financieros, el ms utilizado ha sido el denominado modelo mixto, en el que los instrumentos que se mantienen para la negociacin se valoran por su precio de

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mercado, mientras que el resto se valoran segn su coste histrico. Frente a ste, se encuentra el mtodo denominado fair value o valor razonable en el que la mayora de los instrumentos financieros se registran por su valor de mercado. La aplicacin de uno u otro es trascendental en el caso de las entidades de crdito ya que la mayor parte de su balance est constituido por instrumentos financieros. En los ltimos aos, tanto los legisladores internacionales como los nacionales han dado pasos para extender la aplicacin del criterio del valor razonable a grupos cada vez mayores de activos y pasivos. Esta seccin pretende entregar una gua para poder realizar de la mejor manera y de manera razonable la Auditora de la Valorizacin y revelacin de a valores justos. Especialmente la Valorizacin y revelacin a valor justos de los activos, pasivos y componentes especficos de Patrimonio.

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MODELO DEL VALOR RAZONABLE Segn la NIC 39, el valor razonable es la cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en 4 Hasta el ao 2001 las normas dictadas por el IASB eran denominadas normas internacionales de contabilidad; a partir de esa fecha pasan a denominarse normas internacionales de informacin financieras. 9 condiciones de independencia mutua. La definicin del FASB (SFAC 7.- Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements5) es muy similar, y define el valor razonable como el montante mediante el que un activo podra ser enajenado en una transaccin entre partes independientes, dispuestas a realizar la operacin en situaciones diferentes a la de una liquidacin o a la de una venta forzada. Esta definicin hace referencia al principio de empresa en funcionamiento, lo que aleja el valor razonable del concepto de valor de liquidacin. As pues, el valor razonable es un valor estimado, por el que podra liquidarse un activo o pasivo en una transaccin en condiciones de mercado. Al menos hipotticamente, todos los activos y pasivos deben tener un valor razonable, si bien no en todos los casos ser sencilla su determinacin. Partiendo de que la mejor estimacin del valor razonable es el precio de mercado del activo o pasivo, y teniendo en cuenta que este dato no existe para todos los elementos, o bien existiendo, puede no ser fiable, es necesario establecer unas pautas ordenadas que puedan seguir las entidades para su estimacin. De acuerdo con la NIC 39:  La existencia de cotizaciones de precios publicados en el mercado activo es la mejor evidencia del valor razonable y cuando existan, se utilizarn para valorar el activo o pasivo financiero. Un instrumento financiero se considera cotizado en un mercado activo si los precios de cotizacin estn fcil y regularmente disponibles.

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 Si el mercado para un instrumento financiero no es activo, la entidad establecer el valor razonable utilizando una tcnica de valoracin que incorporar todos los factores que los participantes en el mercado consideraran al establecer un precio y que sea coherente con las metodologas econmicas aceptadas para el establecimiento de precios de instrumentos financieros.  Una entidad est excluida de valorar el instrumento al valor razonable cuando el rango de estimaciones aceptables de ese valor es significativo y las probabilidades de las diversas estimaciones no pueden ser evaluadas razonablemente.

COMPRENSIN DEL PROCESO DE LA ENTIDAD PARA DETERMINAR LAS VALORIZACIONES Y REVELACIONES A VALORES JUSTOS Y LOS CONTROLES PERTINENTES Y EVALUAR EL RIESGO.

El Auditor debiera comprender de la mejor manera el proceso completo de la entidad a Auditar para poder determinar de la manera mas razonable las valorizaciones y revelaciones a Valores Justos y que se ajusten de la mejor manera a las normas emitidas por los PCGA. Ahora hay que tener claro que el Auditor no es el responsable