Introducci

on
Piece Rates y Tournaments con Neutralidad al Riesgo
Analisis con Aversi
on al Riesgo


Tournaments como Contrato Laboral Optimo

Edward P. Lazear; Sherwin Rosen

September 7, 2006

Edward P. Lazear; Sherwin Rosen 

Tournaments como Contrato Laboral Optimo
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Analisis con Aversi
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Basicamente el paper es una comparacion de dos esquemas usuales

de incentivos o pagos. El objetivo es establecer, bajo algunas
circunstancias conocidas, el esquema optimo que permita la mejor
distribucion de los recursos disponibles.
Existe una amplia variedad de esquemas con pago de incentivos,
los cuales han sido muy estudiados. Se considera en este paper un
esquema de pago segun ranking que no ha sido estudiado y que es
muy comun en los contratos laborales: Tournaments de
Rendimiento.
Veremos que los Tournaments son a menudo ecientes y a veces
superiores a los esquemas de compensacion mas comunes.
Importantsimo en la discusion planteada, es el mecanismo
utilizado para monitorear la productividad de los trabajadores.

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on Piece Rates
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on al Riesgo Comparacion

Se entiende el input de un trabajador, como el esfuerzo que el

realiza o la capacidad que tiene para realizar un labor.

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on al Riesgo Comparacion

Se entiende el input de un trabajador, como el esfuerzo que el

realiza o la capacidad que tiene para realizar un labor.
La productividad de un trabajador esta dada por

q =+

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Se entiende el input de un trabajador, como el esfuerzo que el

realiza o la capacidad que tiene para realizar un labor.
La productividad de un trabajador esta dada por

q =+

Para simplicar el modelo, adoptaremos la tecnologia mas simple

de una rma:

La producci
on requiere solamente trabajo y este es igualmente
distribuible entre los trabajadores

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El analisis es sencillo cuando los trabajadores son neutros al riesgo,

pues ellos escogen  de modo de maximizar su ganancia neta
esperada E (rq C ()) = r  C ().

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on Piece Rates
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on al Riesgo Comparacion

El analisis es sencillo cuando los trabajadores son neutros al riesgo,

pues ellos escogen  de modo de maximizar su ganancia neta
esperada E (rq C ()) = r  C ().

) r = C 0()

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on al Riesgo Comparacion

El analisis es sencillo cuando los trabajadores son neutros al riesgo,

pues ellos escogen  de modo de maximizar su ganancia neta
esperada E (rq C ()) = r  C ().

) r = C 0()
Por otro lado, la ganancia esperada de una rma es

E (Vq rq ) = (V r )

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on al Riesgo Comparacion

El analisis es sencillo cuando los trabajadores son neutros al riesgo,

pues ellos escogen  de modo de maximizar su ganancia neta
esperada E (rq C ()) = r  C ().

) r = C 0()
Por otro lado, la ganancia esperada de una rma es

E (Vq rq ) = (V r )

)r =V

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on Piece Rates
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Analisis con Aversi
on al Riesgo Comparacion

El analisis es sencillo cuando los trabajadores son neutros al riesgo,

pues ellos escogen  de modo de maximizar su ganancia neta
esperada E (rq C ()) = r  C ().

) r = C 0()
Por otro lado, la ganancia esperada de una rma es

E (Vq rq ) = (V r )

)r =V
Finalmente
V = C 0 ()

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Para el estudio de este esquema buscamos la estructura optima de

premio. De donde surge el primer equilibrio que se plantea en el
paper.

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Para el estudio de este esquema buscamos la estructura optima de

premio. De donde surge el primer equilibrio que se plantea en el
paper.
La utilidad esperada de un trabajador es

P [W1 C ()] + (1 P )[W2 C ()] = PW1 + (1 P )W 2 C ( )

y como cada trabajador escoge  de modo de maximizar su

utilidad se tiene que

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Para el estudio de este esquema buscamos la estructura optima de

premio. De donde surge el primer equilibrio que se plantea en el
paper.
La utilidad esperada de un trabajador es

P [W1 C ()] + (1 P )[W2 C ()] = PW1 + (1 P )W 2 C ( )

y como cada trabajador escoge  de modo de maximizar su

utilidad se tiene que
@P
(W1 W2 ) C 0 (i ) = 0
@i

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) (W1 W2 )g (j k ) = C 0 ( j )

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) (W1 W2 )g (j k ) = C 0 ( j )
De donde, por simetra se tiene que j = k y P = G (0) = 21

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) (W1 W2 )g (j k ) = C 0 ( j )
De donde, por simetra se tiene que j = k y P = G (0) = 21
es decir que
C 0 () = (W1 W2 )g (0)

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) (W1 W2 )g (j k ) = C 0 ( j )
De donde, por simetra se tiene que j = k y P = G (0) = 21
es decir que
C 0 () = (W1 W2 )g (0)
Por otro lado, los ingresos de la rma son V (qj + qk ) logrados a
costo W1 + W2

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de modo que en el optimo se optiene que

W1 + W2 = (j + j )V

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de modo que en el optimo se optiene que

W1 + W2 = (j + j )V

reemplazando en la funcion de utilidad esperada de un trabajador

PW1 + (1 P )W2 C ()

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de modo que en el optimo se optiene que

W1 + W2 = (j + j )V

reemplazando en la funcion de utilidad esperada de un trabajador

PW1 + (1 P )W2 C ()

) E (U ) = V  C ()

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de modo que en el optimo se optiene que

W1 + W2 = (j + j )V

reemplazando en la funcion de utilidad esperada de un trabajador

PW1 + (1 P )W2 C ()

) E (U ) = V  C ()
[V C 0 ()]( @@
W)=0 i

) V = C 0 ( )

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Aunque al parecer el pago por cantidad producida (Piece Rate) y

el pago segun el resultado de un rankeo de productividad
(Tournament) son substancialmente diferentes, se muestra que
ambos esquemas logran una distribucion optima de los recursos
cuando los trabajadores son neutros al riesgo.
+

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Aunque al parecer el pago por cantidad producida (Piece Rate) y

el pago segun el resultado de un rankeo de productividad
(Tournament) son substancialmente diferentes, se muestra que
ambos esquemas logran una distribucion optima de los recursos
cuando los trabajadores son neutros al riesgo.
+
Aca comienza nuestro problema, pues aunque todos estos
esquemas parecieran ser iguales, el costo de la informacion
(monitoreo) hara la diferencia.

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Todos los sistemas de compensacion pueden ser vistos como

esquemas que transforman la productividad en ganancias
Piece Rate es una transformacion lineal. Tournament es altamente
no lineal, pues convierte una distribucion continua de la
productividad en una distribucion discreta de los ingresos.
No se ha podido caracterizar completamente bajo que condiciones
Piece Rate es superior a Tournament, o viceversa.

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Buscamos
Z
max fE (U ) = U (I + r  + r  C ())f ()d g


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Buscamos
Z
max fE (U ) = U (I + r  + r  C ())f ()d g

Z
) U 0 (y )[r C 0 ()]f ()d  = 0

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Buscamos
Z
max fE (U ) = U (I + r  + r  C ())f ()d g

Z
) U 0 (y )[r C 0 ()]f ()d  = 0

r = C 0 ()

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Buscamos
Z
max fE (U ) = U (I + r  + r  C ())f ()d g

Z
) U 0 (y )[r C 0 ()]f ()d  = 0

r = C 0 ()
Por otro lado, los ingresos de una rma son Vq logrados a costo
I + rq

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as, en el optimo se obtiene que

V  = I + r

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as, en el optimo se obtiene que

V  = I + r

reemplazando en el problema del trabajador

Z
U (V  + r  C ())f ()d 

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as, en el optimo se obtiene que

V  = I + r

reemplazando en el problema del trabajador

Z
U (V  + r  C ())f ()d 

d 0
[V U + U 0 = 0
C 0 ()]
dr
la aversion al riesgo implica que U 0 < 0

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as, en el optimo se obtiene que

V  = I + r

reemplazando en el problema del trabajador

Z
U (V  + r  C ())f ()d 

d 0
[V U + U 0 = 0
C 0 ()]
dr
la aversion al riesgo implica que U 0 < 0

) V > C 0 ( )

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as, en el optimo se obtiene que

V  = I + r

reemplazando en el problema del trabajador

Z
U (V  + r  C ())f ()d 

d 0
[V U + U 0 = 0
C 0 ()]
dr
la aversion al riesgo implica que U 0 < 0

) V > C 0 ( )
Finalmente  = C 0 1 ( 1+sC
V )
2 00

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La utilidad esperada de un trabajador es

E (U ) = PU [W1 C ()] + (1 P )U [W2 C ()]

De modo que la estructura optima es la solucion de

max fmax fPU [W1 C ()] + (1 P )U [W2 C ()]gg

W1 ;W2 

s.a. V  = PW1 + (1 P )W2

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la condicion de primer orden, ademas de aplicar la solucion de

Nash (pues los  son i.i.d.), implican que j = k y P = 21

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la condicion de primer orden, ademas de aplicar la solucion de

Nash (pues los  son i.i.d.), implican que j = k y P = 21
y de ese modo
2[U (1) U (2)]g (0)
C 0 () =
U 0 (1) + U 0 (2)

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la condicion de primer orden, ademas de aplicar la solucion de

Nash (pues los  son i.i.d.), implican que j = k y P = 21
y de ese modo
2[U (1) U (2)]g (0)
C 0 () =
U 0 (1) + U 0 (2)

Y nalmente  = C 0 1 ( 1+sCV 2  )
00

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Piece Rate Tournament

 = C 0 1 ( 1+sC
V )
2 00  = C 0 1 ( 1+sCV 2  )
00

Se observa que para ciertos valores de s = U 00 el ingreso

U0
esperado es menor para el Tournament.

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Piece Rate Tournament

 = C 0 1 ( 1+sC
V )
2 00  = C 0 1 ( 1+sCV 2  )
00

Se observa que para ciertos valores de s = UU el ingreso

00
0

esperado es menor para el Tournament.

PERO, de estos resultados se concluye que la variancia del ingreso
es menor para el Tournament, esto sugiere que el Tournament
ofrece una forma de \asegurarse".
Luego, el paper indica diferencias entre la dinamica de la funcion U

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