NIIF

AU D I T
Normas Internacionales de
Informacin Financiera
Su aplicacin en la Repblica de Panam
Alberto Diamond
Socio Director
KPMG en Panam
Mensaje del socio director

El pasado mes de febrero, Panam puso fecha fija a la adopcin de las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) para las empresas
panameas.
Se trata de un paso adelante en el camino iniciado por la Superintendencia
de Bancos y la Comisin Nacional de Valores, que en el ao 1998 y 2000,
respectivamente, emitieron acuerdos que requieren que los bancos y empresas inscritas utilicen estas normas internacionales en sus estados
financieros.
La adopcin de las NIIF implica un sinnmero de retos para las empresas
panameas. No obstante, para nuestra nacin, que aspira a retener y fortalecer su posicin como centro bancario y financiero y a participar ms activamente en el intercambio internacional de bienes y servicios, el uso de las
NIIF representa una necesidad.
Es por ello que me siento muy complacido de presentarles esta publicacin,
que recoge temas relevantes relacionados con estas normas. Su historia, su
objetivo, su adopcin en Panam, y algunos de los escollos legales que
habrn de ser superados para facilitar su uso por las empresas panameas.
Tambin presentamos un resumen de aquellas normas que han sido introducidas o modificadas en los ltimos aos y una explicacin breve de su objetivo y enfoque.
Espero que este documento sea de utilidad para todos ustedes, nuestros
clientes y amigos.
Contenido
I
II
Normas Internacionales? Por qu?

La Convergencia
III
La Adopcin de las NIIF en Panam
IV
Disposiciones legales y reglamentarias para la

adopcin de las NIIF en Panam
Normas Modificadas
NIIF
NIIF
NIIF
NIIF
NIIF
Adopcin por Primera Vez

Pagos Basados en Acciones
Combinaciones de Negocios
Contratos de Seguros
Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Descontinuadas
NIIF 6 - Exploracin y Evaluacin de Recursos Minerales
NIC 1 - Presentacin de Estados Financieros
NIC 8 - Polticas de Contabilidad
NIC 12 - Impuesto a las Ganancias
NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo
NIC 17 - Arrendamientos
NIC 18 - Ingresos Ordinarios
NIC 19 - Beneficios a los Empleados
NIC 24 - Partes Relacionadas
NIC 27 - Estados Financieros Consolidados
NIC 28 - Inversiones en Asociadas
NIC 32 - Instrumentos Financieros: Presentacin e Informacin a Revelar
NIC 36 - Deterioro de Activos
NIC 38 - Activos Intangibles
NIC 39 - Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medicin
NIC 40 - Propiedades de Inversin
VI
1
2
3
4
5
Artculos de opinin
Normas Financieras, ahora fiscales?
NIIF y Declaracin del Impuesto sobre la Renta
Contratos de Seguro
Introduccin
5 Aplicacin de las NIIF en Panam
I. Normas internacionales? Por qu?
o hay duda de que la contabilidad experimenta un momento de grandes transformaciones. As como en el siglo XV la profesin incorpor el sistema de
doble entrada y, a principios del siglo XX, adopt los sistemas de contabilidad
de costos, en la actualidad la profesin enfrenta el desafo de seguir evolucionando
para dar respuestas a las realidades de nuestra poca.
La Globalizacin
Durante los ltimos aos, uno de los fenmenos que ms ha impactado al mundo es
la globalizacin, temido, odiado, pero aparentemente inescapable.
La globalizacin no slo trata de un mundo que se empequeece por el efecto de
medios de comunicacin capaces de unir puntos opuestos del globo en tiempo real;
de consorcios que mantienen centros de operacin en centenares de pases; de la
formacin de bloques comerciales que van haciendo borrosas las fronteras entre
pases. La globalizacin tambin significa que los inversionistas tienen la oportunidad
de elegir entre un vasto nmero de mercados para colocar sus dineros y que los
pases compiten entre s por atraer esas inyecciones de capital.
En ese mundo altamente interrelacionado se impone la necesidad de lenguajes y
estndares comunes que faciliten el intercambio de informacin, la comprensin y la
confianza a travs de las fronteras.
Inducido por esta serie de eventos y tendencias, la comunidad internacional de negocios, ha estado tomando acciones dirigidas a la bsqueda de esos estndares y
lenguajes. En la banca, en septiembre de 1997, el Comit de Supervisin Bancaria de
Basilea emiti los Principios Bsicos de Supervisin Bancaria. De forma similar, organismos como la ONU, la OECD, el Banco Mundial y otros han emitido estndares
internacionales en diferentes reas, como las de gobierno corporativo, emisin de valores, transparencia gubernamental, seguros y varias otras (ver tabla).
En lo relacionado a la contabilidad, desde la dcada del 70, un grupo de organismos
profesionales han concertado esfuerzos para la creacin y adopcin de un sistema de
contabilidad de alta calidad que funcione como una lingua franca, que facilite la comprensin de la informacin financiera, permita a los inversionistas tomar mejores decisiones al momento de colocar sus fondos y a los mercados de capital ofrecer su mejor
garanta de transparencia y confiabilidad.
El Valor Actual
Otro de los grandes temas relacionados a la contabilidad actual es la necesidad de que
sta muestre un valor actualizado de los bienes y compromisos adquiridos por las
empresas. Esto ha representado un desafo para los contables, ya que tradicionalmente la teora de la contabilidad ha tenido como pilar fundamental el concepto de
"costo histrico", que no necesariamente refleja los valores ms recientes de las
En un mundo altamente
interrelacionado, se
impone la necesidad de
lenguajes y estndares
comunes que faciliten el
intercambio de informacin, la comprensin y la
confianza a travs de las
fronteras
empresas en un momento determinado.

De esta forma, paulatinamente, las normas internacionales de contabilidad han ido
superando el concepto de "costo histrico", adoptando en vez medidas de medicin y
reconocimiento de las cuentas del balance de situacin ms acordes a un "valor
razonable".
En este sentido, los conceptos de
costo histrico y costo de adquisicin han pasado a ser considerados, en muchas situaciones,
como la base de reconocimiento
inicial de la transaccin, que pasa
a ser modificada al momento de
establecer la valuacin de las partidas del balance de acuerdo a su
valor razonable a la fecha de
reporte.
Tema
Gobierno corporativo
Organismo Impulsor
OECD
Comit de Basilea
Banco Mundial
Diseminacin de data
Fondo Monetario Internacional

(FMI)
Contabilidad
International Accounting Standards Board

(IASB)
Federacin Internacional de Contadores
(IFAC)
Comit de Basilea para la Supervisin
Bancaria
Auditoria
Federacin Internacional de Contadores
Banca
Comit de Basilea
Transparencia Fiscal
Fondo Monetario Internacional (FMI)
Insolvencia y Sistemas
de Derecho de los
Acreedores
Banco Mundial
Comisin de las Naciones Unidas en la
Ley de Comercio Internacional
(UNCITRAL)
International Bar Association (IAIS)
La historia de las NIIF

Los orgenes de las Normas
Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF) datan de 1966,
cuando varios grupos de contadores de Estados Unidos, el
Reino
Unido
y
Canad
establecieron un grupo comn de
estudio.
En un principio, el organismo se
Regulacin de
Organizacin Internacional de Comisiones
dedicaba a publicar documentos
Mercados de Valores
de Valores (IOSCO)
sobre tpicos importantes, pero a
corto plazo, fue creando el apetito
Sistemas de pago
Comit de Pago y Sistemas de Acuerdo
(CPSS)
por el cambio. Finalmente, en
marzo de 1973 se decidi forRegulacin de seguros
Asociacin Internacional de Supervisores
malizar la creacin de un cuerpo
de Seguros (IAIS)
internacional, el Comit de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASC, por sus siglas en ingls) que formulara lo que en un principio se conoci como Normas Internacionales de Contabilidad,
y se dedicara a promover su aceptacin y adopcin mundial.
La IASC sobrevivi hasta el 2001, cuando fue renombrada International Accounting
Standards Board (IASB). Ese mismo ao, las normas fueron renombradas, en espaol,
"Normas Internacionales de Informacin Financiera" (International Financial Reporting
Standards, o IFRS, en ingls).
II. La Convergencia
El proceso mediante el cual los diferentes pases del mundo han ido dirigindose
hacia la adopcin de estndares internacionales de contabilidad se ha llamado "convergencia". El mundo parece ir convergiendo hacia dos sistemas: el de Estados
Unidos (US-GAAP) y del IASB. Existen razones para creer que a largo plazo, prevalecern los estndares del IASB.
Cmo va la convergencia
Un estudio de la convergencia, llamado GAAP Convergence 2002, realizado por la
Universidad de Dayton y patrocinado por las firmas de contabilidad KPMG,
PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young, Grant Thornton, Deloitte Touche Tohmatsu y
BDO realizado entre 59 pases de los cinco continentes, mostr los siguientes resultados:
El 92% de los 59 pases cubiertos planea adoptar o converger; el 3% ha adoptado
ya las NIIF y el 5% no tiene planes ni intenciones de converger con las NIIF (Ver grfica).
En los 54 pases que han establecido planes o que ya lo hicieron, la base de apoyo
para el cambio proviene del gobierno (57%) o de un cuerpo regulatorio de la profesin
(15%) u otro (28%).
El 30% de los pases tienen una inclusin parcial de las NIIF en los currculum de
algunas de sus universidades, mientras que en el 30% de los pases, sus universidades todava no incluyen en su currculum programas que incluyan el estudio de las
normas de forma apropiada.
Como es inherente a todo cambio, los pases estn enfrentando algunos obstculos
en su proceso de convergencia. El estudio revel que los mayores obstculos
Ha adoptado
son:
las NIIF
La complicada naturaleza de algunos estndares (51%)
3%
La naturaleza del rgimen fiscal (47%)
No tiene
planes
5%
El desacuerdo con ciertas NIIF (39%);

Lo limitado de los mercados de capital existentes (30%);
La satisfaccin con los estndares de contabilidad de parte de los inversionistas o usuarios con estndares en uso (21%)
Las dificultades para la traduccin (18%)
En el 30% de los pases, el adiestramiento no est disponible para los contadores profesionales.
Existen diversos puntos de vista sobre algunos temas, entre ellos, la oposicin
a algunos pases a:
Algunos lineamientos de las NIIF (tales como instrumentos financieros y otros
Planea
converger
92%
GAAP Convergence 2002
estndares basados en el "fair value accounting" (modelo de valor razonable).

Incongruencias entre la orientacin al mercado de las NIIF y la naturaleza orientada
hacia los impuestos de algunos regmenes nacionales de contabilidad.
El valor razonable
El valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor debidamente informados, en una
transaccin de libre competencia. Es decir, es el resultado de los precios de oferta y
demanda existentes a la fecha de un intercambio entre las partes.
An cuando parece sencilla esta definicin, lo cierto es que no es fcil determinar el
valor razonable de las partidas financieras. Las NIIF indican algunas formas de
medicin del valor razonable para las partidas del balance, como por ejemplo:
Los instrumentos financieros para negociar en un mercado activo, deben ser valuados de acuerdo a los valores de mercado corrientes.
Los instrumentos financieros no destinados para negociar en un mercado activo
deben utilizar los valores estimados que tomen en consideracin caractersticas tales
como ndices de utilidad por accin, rendimiento de dividendos y las tasas esperadas
de crecimiento de instrumentos comparables de entidades con similares caractersticas.
Las cuentas por cobrar, contratos de beneficios y otros activos identificables, el
adquiriente debe utilizar el valor presente de las cantidades a ser recibidas, determinado por tasas de inters corrientes, menos provisiones para cuentas incobrables y
costos de cobranzas, si es necesario. Sin embargo, el descuento no es requerido para
cuentas por cobrar a corto plazo, contratos de beneficios y otros activos identificables
cuando la diferencia entre el valor nominal y las cantidades descontadas no es significativa.
Las cuentas y documentos por pagar, deuda a largo plazo, pasivos acumulados y
reclamos por pagar, deben ser valuados de acuerdo al valor presente de las cantidades a ser desembolsadas para el pago de los pasivos determinados de acuerdo a
tasas de inters corrientes. Sin embargo, el descuento no es requerido para pasivos
a corto plazo cuando la diferencia entre el valor nominal y las cantidades descontadas
no es significativa.
En ausencia de mercados activos en donde se negocien toda clase de bienes y servicios, el clculo del valor presente parece ser el ms indicado, lo cual requiere de la
participacin de evaluadores financieros que puedan determinar de manera objetiva,
el valor razonable de esos bienes y servicios.
Esta especialidad contempla ms que un simple clculo matemtico y exige el
conocimiento pleno de las caractersticas de los bienes y servicios sujetos a valuacin, el ambiente econmico, tasa de descuento aplicable a cada tipo de industria,
valuacin de riesgos de mercado, crdito, proyecciones a mediano y largo plazo, asunciones sustentadas y sobre todo, ser conocedor del comportamiento del mercado.
Los instrumentos financieros

para negociar en
un mercado
activo deben ser
valuados de
acuerdo a los
valores de
mercados
corrientes
III. La adopcin de las NIIF en Panam

Antecedentes histricos
Hasta la dcada del 70, en la Repblica de Panam, los contadores y auditores se
referan a menudo a las normas de contabilidad generalmente aceptadas para la
elaboracin de documentos formales, sin embargo, hasta ese entonces no se contaba con una clara referencia en relacin a
qu normas se estaba haciendo alusin.
LAS NIIF EN PANAMA
26 de febrero de 1998
El Decreto Ley 9 de 1998 dispone que
la Superintendencia de Bancos es la
encargada de sealar los requisitos y
normas tcnicas de contabilidad para
la presentacin de estados financieros
de los bancos que operen en Panam.
23 de septiembre de 1998
La Superintendencia de Bancos adopta las NIIF - mediante el Acuerdo 3-98,
para los estados financieros de los
bancos establecidos en Panam, a
partir del 1 de enero de 1999.
11 de mayo de 1999
La Superintendencia de Bancos emite
Ello no tuvo mayor trascendencia durante

la primera mitad del siglo XX, ya que en
aquel entonces, en Panam, la relativa
informalidad de la contabilidad se daba de
la mano de la existencia de negocios
poco sofisticados, con pequeos
volmenes de transaccin. En esa poca,
la finalidad de la contabilidad era bsicamente el pago de impuestos y los contadores y auditores se regan realmente por
el Cdigo Fiscal y la Ley del Impuesto
sobre la Renta para llevar la contabilidad y
presentar estados financieros.
Durante la segunda mitad del siglo XX,
sobre todo tras la dcada del 70, la
economa del pas empez a tomar un
giro diferente.
el Acuerdo No. 4-99 del 11 de mayo de

1999, que permite, en adicin a las
Nace el centro bancario
NIIF, el uso de los principios de con-
En 1970, por medio del Decreto de

Gabinete 238 del 2 de julio de ese ao,
fue aprobada la Ley Bancaria, que
estableca las reglas para la constitucin
de los bancos. Adems, se creaba una
Comisin Bancaria Nacional que supervisara el sistema e impulsara reglas firmes
y amplias para fomentar la creacin de un
centro bancario y proteger al depositante,
desarrollando
negocios
bancarios
nacionales e internacionales.
tabilidad generalmente aceptados en

Estados Unidos (US GAAP) por parte
de los bancos que operen en el pas
8 de julio de 1999
El Decreto Ley No. 1 del 8 de julio de
1999 crea la Comisin Nacional de
Valores. En su numeral 5, del artculo
8, el decreto faculta a la Comisin
Nacional de Valores a prescribir la
forma y contenido de los estados
financieros
presentandos
la
Comisin Nacional de Valores y adoptar las normas y principios de contabi-
Tambin ese ao se aprob el Decreto

247 del 16 de julio de 1970, que regulaba
la actividad burstil en Panam. Con este
decreto,
muchas
empresas
se
Panam empez
su proceso de
adopcin de las
NIIF en el ao
1998, cuando la
Superintendencia
de Bancos las
hizo obligatorias
para los bancos
del pas
lidad que deban ser utilizados en la
2 de febrero de 2005
preparacin de estados financieros de
La Ley No. 6 de 2 de febrero de 2005,
las empresas registradas en dicha
mejor conocida como Reforma Fiscal
comisin.
2005, establece en su artculo 74, pargrafo 1, que "se adoptan como propias y
25 de agosto de 1999
de aplicacin en la Repblica de
Se presenta ante la Corte Suprema de
Panam las Normas Internacionales de
Justicia una demanda para anular la
Informacin Financiera emitidas y que
adopcin de las NIIF por parte de la
emita
Junta Tcnica de Contabilidad del
Internacionales de Contabilidad (IASB),
Ministerio de Comercio e Industria.
organismo independiente establecido
La Corte decide aceptar la demanda y en
para promulgar normas contables de
la entrada 226-99 del fallo, dice que las
aplicacin mundial.
normas
difcil
El artculo 16, pargrafo 3, establece que
cumplimiento para los contadores pbli-
"A partir del 1 de enero de 2006, la
cos autorizados, porque no han sido
Direccin General de Ingresos solo
debidamente difundidas en la Repblica
aceptar
de Panam, lo que impide el manejo,
preparadas en base a registros de con-
capacitacin,
adoptadas
son
de
el
Consejo
de
declaraciones
Normas
de
renta
tabilidad que utilicen el sistema de
conocimiento de las mismas por parte de
devengado sobre las base de las
los contadores pblicos autorizados que
Normas Internacionales de Informacin
estn obligados a cumplirlas.
Financiera o NIIF. En casos excep-
El fallo tambin especifica que la adop-
cionales, se podr utilizar el sistema de
cin de los reglamentos contrara el texto
cada empresa mediante previa auto-
del artculo 14 de la ley No. 57 de 1978,
rizacin de la Direccin General de
que otorga al Ministerio de Comercio e
Ingresos, de acuerdo con el tipo de la
Industrias y no a la Junta Tcnica de
actividad econmica del contribuyente".
entrenamiento
Contabilidad, la autoridad para regular el

tema.
28 de febrero del 2000
El Acuerdo No. 2 del 28 de febrero de
2000 de la Comisin Nacional de Valores
exige a las empresas registradas en esta
comisin, as como los intermediarios,
usar las NIIF o los US-GAAP para los
estados financieros.
En el 2000, la Comisin Nacional de
Valores exige a las empresas registradas
en esta comisin, as como los intermediarios, usar las NIIF o los US-GAAP
para los estados financieros.
empezaron a interesar en la emisin de bonos y acciones, buscando incentivos fiscales, ya que la ley exima del pago de impuesto sobre la renta las ganancias de la
venta de acciones de empresas pblicas.
En la medida en que el mercado de valores y el centro bancario comenzaron a prosperar, con transacciones ms grandes, complejas y sofisticadas, empezaron a cobrar
cada vez mayor importancia las normas de contabilidad a aplicarse.
Se establece NOCOFIN
Consciente de la carencia de un cuerpo de normas de referencia para la contabilidad
y la preparacin de estados financieros, el Colegio de Contadores Pblicos
Autorizados de Panam, decidi auspiciar la tarea de redactar un cuerpo de normas
bsicas de contabilidad para Panam y de promover su uso.
As, un grupo de contadores miembros del Colegio, asumi la tarea de estudiar las
normas americanas, resumirlas, traducirlas y adaptarlas a nuestras necesidades.
En 1978 se cre la Junta Tcnica de Contabilidad (Ley 57 del 1 de septiembre de 1978)
y sta a su vez cre la Comisin de Normas de Contabilidad Financiera (NOCOFIN).
Tal organismo formaliz este esfuerzo con la revisin y adopcin de dichas normas, y
su posterior publicacin en la Gaceta Oficial.
NOCOFIN impuls la adopcin de 11 normas locales, la ltima de las cuales fue publicada en la Gaceta Oficial en el ao 1994. Aunque el tema qued inconcluso, ya que
faltaba mucha materia que regular, fue importante que se estableciera en la primera
norma, que en caso de que una situacin no estuviera contemplada por las mismas,
supletoriamente podran utilizarse otros principios de contabilidad, en el siguiente
orden:
1. Normas promulgadas por el IASC (en ese entonces el organismo encargado de emitir las Normas Internacionales de Contabilidad, hoy IASB)
2. Los pronunciamientos y reglamentos de la Comisin Nacional de Valores para las
empresas registradas
3. Las resoluciones sobre principios y prcticas de contabilidad adoptadas en la
Conferencia Interamericana de Contabilidad
4. La prctica comnmente empleada en los negocios, demostrado que la prctica
produce resultados adecuados y confiables
5. Las opiniones de renombrados contadores pblicos autorizados
Las Normas Internacionales

En 1997, en momentos en que el pas se preparaba para dos importantes legislaciones, una nueva ley bancaria y una nueva ley de valores, se hizo clara otra vez la
necesidad de que se regulara la materia contable. Convencida de la importancia de la
adopcin de estas normas, la Junta Tcnica de Contabilidad (JTC) emiti en el ao
1998, la Resolucin N 4 de 10 de Febrero de 1998, por la cual se adoptaban oficial-
En 1978 se cre
la Junta Tcnica
de Contabilidad,
la que a su vez,
cre la Comisin
de Normas de
Contabilidad
Financiera
(NOCOFIN)
mente las Normas Internacionales de Contabilidad como los principios de contabilidad

generalmente aceptados de aplicacin en Panam. La JTC tambin orden la adopcin de las normas y guas internacionales de auditoria promulgadas por la Federacin
Internacional de Contadores IFAC.
Esta resolucin no obtuvo el respaldo de algunos contadores pblicos autorizados,
quienes promovieron una demanda ante la Corte Suprema de Justicia, que posteriormente orden la suspensin de la decisin de la JTC.
Ms adelante, el 30 de agosto de 2000, la JTC emite la Resolucin No. 3 por medio
de la cual adopta las Normas Internacionales de Contabilidad, en un segundo esfuerzo por lograr su aplicacin en la Repblica de Panam. No obstante, nuevamente los
efectos de esta resolucin fueron suspendidos por la Corte Suprema de Justicia mediante su fallo del 14 de septiembre de 2001. Sin embargo, instituciones como la
Superintendencia de Bancos y la Comisin Nacional de Valores continuaron con su
aplicacin con fundamento en las leyes reglamentarias de la actividad bancaria y de
valores.
A partir del ao 2002, con posterioridad a los mltiples escndalos financieros que se
suscitaron en Estados Unidos, como Europa y de los cuales no escap Panam, se
hizo ms notable la necesidad de que las empresas se apegaran cabalmente al
cumplimiento de normas de contabilidad estrictas y que los organismos gubernamentales impulsaran su adopcin.
En febrero de 2005, como parte de la Reforma Fiscal 2005, recogida en Ley No. 6 de
2 de febrero de 2005, el pas adopt las NIIF "como propias y de aplicacin en
Panam".
Esta ley tambin establece que a partir del mes de enero del ao 2006, la Direccin
General de Ingresos slo aceptar "declaraciones de renta preparadas en base a registros de contabilidad que utilicen el sistema de devengado sobre la base de las
Normas Internacionales de Informacin Financiera o NIIF's". Adicionalmente, el
Artculo 16, de la Reforma Fiscal otorga a la Direccin General de Ingresos, la facultad
de solicitar copias de los estados financieros presentados a los bancos e instituciones
financieras. La no congruencia entre la declaracin de renta y los estados financieros
puede ser considerada defraudacin fiscal.
A partir del ao
2002, despus de
una serie de
graves
escndalos
contables, se hizo
evidente la
necesidad de que
las empresas se
apegaran al
cumplimiento de
normas de
contabilidad
estrictas
IV. Disposiciones legales y reglamentarias

ASAMBLEA NACIONAL
Ley No. 6 de 2 de febrero de 2005

Mediante la Ley 6 del 2 de febrero del 2005, "Que implementa un programa de
equidad fiscal", se adoptan como propias y de aplicacin en la Repblica de Panam,
las NIIF emitidas y que emita el IASB.
La Ley 57 de 1 de septiembre de 1978, "Por la cual se reglamenta la profesin de
Contador Pblico Autorizado", establece en su artculo 14 las funciones de la Junta
Tcnica de Contabilidad. El artculo 74 de la Ley 6 del 2005 adiciona el literal "i" al
artculo 14 de la Ley 57 de 1978; el nuevo literal "i" le adiciona a la JTC las facultades
de "Identificar, adoptar, modificar y promulgar, mediante resoluciones, las normas y
procedimientos de contabilidad y auditora que deben aplicar y seguir las empresas,
comerciantes y profesionales, as como velar por su fiel cumplimiento".
De igual forma, mediante el nuevo literal "i" se decreta (1) la adopcin de las NIIF, (2)
la adopcin de las Normas y Guas Internacionales de Auditora (NIA) del Comit de
Prcticas Internacionales de Auditora del IFAC, y (3) facultar a NOCOFIN para que
recomiende las acciones reglamentarias que se requieran, aplicables a las NIIF y las
NIA. (Gaceta Oficial No. 25,232 de 3 de febrero de 2005).
JUNTA TCNICA DE CONTABILIDAD
Resolucin No. 4 de 10 de febrero de 1998 (anulada por la Sala Tercera de la Corte

Suprema de Justicia)
Se adoptan como propias y de aplicacin en el pas, las NIC emitidas y que emita el
IASC. (Gaceta Oficial No. 23,533 del 30 de abril de 1998).
Incidencias: Los efectos de esta Resolucin fueron suspendidos por la Sala Tercera de
la Corte Suprema de Justicia el 25 de agosto de 1999, en respuesta a una demanda
de nulidad y solicitud de suspensin temporal presentada por Rodolfo Guilln. El 25
de octubre de 2000, la Sala Tercera decret la nulidad de esta resolucin por ilegal.
Resolucin No. 3 de 30 de agosto de 2000 (anulada por la Sala Tercera de la Corte

Suprema de Justicia)
Adopta las NIC como normas de contabilidad financiera de uso y aplicacin en la
Repblica de Panam, pero sin derogar la temporalmente suspendida Resolucin No.
4 de 10 de febrero de 1998. (Gaceta Oficial No. 24,161 del 16 de octubre de 2000 y
No. 24,211 del 2 de enero de 2001).

Incidencias: Los efectos de esta Resolucin fueron suspendidos por la Sala Tercera de
la Corte Suprema de Justicia el 26 de noviembre de 2001, en respuesta a una demanda de nulidad y solicitud de suspensin temporal presentada por el Movimiento de
Contadores Pblicos Independientes. El 24 de junio de 2003, la Sala Tercera decret
la nulidad de esta resolucin por ilegal. (Gaceta Oficial No. 25,184 del 25 de noviembre de 2004).
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Acuerdo 3-98 de 23 de septiembre de 1998 (ya derogada)

Se adoptan las Normas Internacionales de Contabilidad como normas tcnicas para
los registros contables de los bancos establecidos en Panam, la presentacin de sus
estados financieros y dems informacin requerida sobre sus operaciones. (Gaceta
Oficial No. 23,667 de 10 de noviembre de 1998).
Incidencias: Este Acuerdo fue posteriormente derogado por el Acuerdo 4-99 de 11 de
mayo de 1999.
Acuerdo 4-99 de 11 de mayo de 1999

Entre otras cosas, este Acuerdo le otorga a los bancos el derecho de escoger, para la
elaboracin de sus estados financieros, ya sea a las NIC o a los US GAAP. Este acuerdo deroga el Acuerdo 3-98 de 23 de septiembre de 1998. (Gaceta Oficial No. 23,841
de 15 de julio de 1999).
Incidencias: El 27 de marzo de 2002, en respuesta a una demanda de nulidad presentada por Rodolfo Guilln, la Sala Tercera de la Corte Suprema de Justicia declar
que este Acuerdo no es nulo por ilegal. (Gaceta Oficial No. 24626 del 28 de agosto
de 2002.)
COMISIN NACIONAL DE VALORES
Acuerdo 2-2000 de 28 de febrero de 2000

Se autoriza a las empresas cuyos valores estn registrados en la CNV y a los "intermediarios" (centrales de valores, participantes en una central de valores, banco y casa
de valores, o personas autorizadas por la Comisin para tener cuentas de custodia), a
que presenten sus estados financieros de acuerdo con las NIC o los US-GAAP. Los
emisores extranjeros quedan eximidos de esta obligacin, pero deben presentar una
reconciliacin con uno de los dos cuerpos de normas de contabilidad financiera sealados. (Gaceta Oficial No. 24,010 de 15 de marzo de 2000).
Incidencias: En el 2001, el seor Rodolfo Guilln demand la nulidad de este Acuerdo
El Acuerdo 3-98
de septiembre de
1998, emitido por
la
Superintendencia
de Bancos,
adopt las NIC
para los registros
contables de los
bancos
ante la Sala Tercera de la Corte Suprema de Justicia y solicit la suspensin temporal

de sus efectos. El 14 de septiembre de 2001, la Sala Tercera rechaz su solicitud de
suspensin temporal. A la fecha no se ha dictado un fallo definitivo acerca de la
supuesta nulidad de este Acuerdo.
Acuerdo 8-2000 de 22 de mayo de 2000

Reglamenta varios aspectos de los estados financieros de las compaas reguladas
por ella. Este acuerdo ratifica la adopcin de las NIC y los US-GAAP como normas de
contabilidad financiera aplicados consistentemente para los emisores e intermediarios de las personas sujetas a reporte segn el Decreto Ley 1 de 1999. (Gaceta Oficial
No. 24,059 de 24 de mayo de 2000).
Incidencias: Ha sido modificado en varias ocasiones. Las ltimas reformas fueron
aprobadas mediante el Acuerdo 3-2005 de 31 de marzo de 2005.
Opinin 8-2001 de 18 de diciembre de 2001

Confirma que las NIC o las US GAAP son de obligatorio cumplimiento para las empresas obligadas a presentar informes a este regulador. (Gaceta Oficial No. 24,469 de 14
de enero de 2002).
Acuerdo 7-2002 de 14 de octubre de 2002

Adopta las normas aplicables a la forma y contenido de los estados financieros y
dems informacin financiera que deben presentar peridicamente a la Comisin
Nacional de Valores las personas registradas o sujetas a reporte segn el Decreto Ley
1 de 1999. (Gaceta Oficial No. 24,664 de 24 de octubre de 2002)
BOLSA DE VALORES DE PANAM
Mediante nota del 12 de febrero de 1999, se inform a las empresas inscritas que se
exigir que a partir del 31 de diciembre de 1999, los estados financieros tanto auditados como los no auditados sean presentados de acuerdo con las NIC.
EMPRESAS FINANCIERAS
Decreto Ejecutivo No. 27 de 30 de agosto de 1999, del Ministerio de Comercio e

Industrias
Establece que las financieras debern presentar sus estados financieros de acuerdo
con las NIC o los US-GAAP. (Gaceta Oficial No. 23,880 del 7 de septiembre de 1999).
El 12 de febrero
de 1999, la Bolsa
de Valores de
Panam inform a
las empresas
inscritas que se les
exigira la
presentacin de
estados
financieros de
acuerdo con las
NIC
COOPERATIVAS
Resolucin D.E./No.3 del 10 de enero de 2002, del Instituto Panameo

Autnomo Cooperativo (IPACOOP):
Ratifica el contenido de la circular D.E. 105-2001, por la cual se adoptan las Normas
Internacionales de Contabilidad como normas tcnicas de contabilidad para los registros contables, la elaboracin y presentacin de estados financieros de las cooperativas y organismos auxiliares, adems de lo establecido en la Ley del 17 del 1 de
mayo de 1997 y su reglamento que regulan las cooperativas en la Repblica de
Panam.
Las Nuevas
Normas
Internacionales
de Informacin
Financiera
NIIF 1 - Adopcin de las Normas Internacionales

de Informacin Financiera por Primera Vez
Esta norma especifica cmo las entidades deben llevar a cabo la transicin hacia la
adopcin de las NIIF para la presentacin de sus estados financieros. No es aplicable
a aquellas entidades que han adoptado las normas previamente.
Reemplaza el SIC 8 "Aplicacin de las Normas Internacionales de Contabilidad como
Base Primaria de Contabilidad por Primera Vez".
Deber ser aplicada por aquellas entidades cuyos estados financieros correspondan
a perodos que comiencen en o despus del 1. de enero de 2004.
NIIF 2 - Pagos Basados en Acciones

Requiere que una entidad reconozca las transacciones de pagos basados en
acciones en sus estados financieros, incluyendo las transacciones con empleados o
con terceras partes a ser liquidadas en efectivo, otros activos, o por instrumentos de
patrimonio de la entidad.
Las transacciones incluyen la emisin de acciones para el pago u opciones de
acciones dadas a los empleados, directores y altos ejecutivos de la entidad como
parte de su compensacin o para el pago a proveedores tales como los proveedores
de servicios.
En el caso de operaciones con empleados o personas que presten servicios para la
entidad, esta est deber calcular el valor razonable de los instrumentos de capital
entregados.
La informacin que debe ser revelada incluye la naturaleza y extensin de los acuerdos de pago en acciones que hayan existido durante el periodo; cmo se ha determinado el valor razonable de los bienes o servicios recibidos o el valor razonable de los
instrumentos de capital entregados durante el periodo y el efecto de las operaciones
de pago en acciones en el resultado del periodo y en la situacion financiera de la
sociedad.
La NIIF 1
especifica cmo
las entidades
deben llevar a
cabo la transicin
Esta norma es aplicable para aquellos perodos que comiencen en o despus del 1.
hacia la adopcin
de enero de 2005.
de las NIIF para la
presentacin de
sus estados
financieros
NIIF 3 - Combinaciones de Negocios
Esta norma reemplaza la NIC 22 Combinaciones de Negocios. Tambin reemplaza

los SIC 9, 22 y 28 relacionados con este tema. La norma requiere que todas las combinaciones de negocios sean contabilizadas de acuerdo al mtodo de compra, como
tambin la identificacin del adquiriente como la persona que obtiene el control sobre
la otra parte incluida en la combinacin o el negocio.
Define la forma en que debe medirse el costo de la combinacin (activos, pasivos,
patrimonio) y el criterio de reconocimiento inicial a la fecha de la adquisicin.
Uno de los cambios ms importantes que tiene esta norma, es la prohibicin de la

amortizacin de la plusvala adquirida en la combinacin y en su defecto la aplicacin
de una prueba de deterioro anual o ms frecuentemente, cuando haya indicio de que
la plusvala pudiera estar sujeta a deterioro por nuevos eventos o cambios en las circunstancias anteriores. La amortizacin de la plusvala debe ser descontinuada a partir de los perodos que inicien en o despus del 31 de marzo de 2004.
En este sentido, la amortizacin de la plusvala an es aplicable para todos aquellos
perodos que terminan el 31 de diciembre de 2004.
Esta norma es aplicable para las combinaciones de negocios cuya fecha de acuerdo
sea el o est acordada despus del 31 de marzo de 2004. No obstante, existen varias
provisiones de transicin para su aplicacin con respecto a varios temas.
NIIF 4 - Contratos de Seguros

Esta es la primera fase de la norma referente a los contratos de seguros, emitida en
marzo de 2004 por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. Es el
primer paso hacia la definicin permanente de un estndar contable para los contratos
de seguro, ya que durante muchos aos, las compaas de seguro han tenido un alto
grado de flexibilidad para reportar los resultados operacionales de los contratos de
seguros. La norma tiene como objetivos los siguientes:
- Establecer mejoras limitadas para la contabilizacin de los contratos de seguros
hasta que el IASB complete la segunda fase de su proyecto referente a los contratos
de seguros.
- Requerir a cualquiera entidad que emita contratos de seguros (un asegurador) la revelacin de informacin sobre sus contratos de seguros.
- La norma es aplicable a todos los contratos de seguros incluyendo contratos de
reaseguros que emita una entidad y a los contratos de reaseguros que esta mantiene.
La norma contempla ciertas disposiciones con respecto a cambios en los contratos
de seguros, medicin de los pasivos de seguros, entre otros. Esta norma es aplicable
para los perodos que inicien en o despus del 1. de enero de 2005
En el contexto panameo, podramos sealar los siguientes:
Para los efectos de la presentacin financiera de uso general, no podr ya justificarse el uso de reservas tcnicas basadas en las exigencias de la ley. De acuerdo con
las reglas financieras, las reservas de primas debern determinarse en proporcin al
valor no devengado de las primas, a la fecha del balance de situacin. Probablemente,
esto significar que el nuevo pasivo de primas, al cierre del ao calendario, ser mayor
que las reservas de primas calculadas con los parmetros legales.
Por su carcter de contingente y por no basarse en hechos ocurridos con anterioridad a su creacin, de acuerdo a la NIIF-4, para la presentacin financiera, no podrn
mostrarse en la seccin del pasivo del balance de situacin, las reservas para riesgos
contingentes/catastrficos ni para desviaciones estadsticas, las cuales actualmente
son exigidas por la legislacin de seguros. En este caso en particular, puede sin
Uno de los cambios ms importantes de la NIIF 2

es la prohibicin
de la
amortizacin de
la plusvala
adquirida en la
combinacin y en
su defecto la
aplicacin de una
prueba de
deterioro anual
embargo, considerarse apropiada la reclasificacin de estas reservas a la seccin de De acuerdo con

patrimonio, en donde s son permitidas por las Normas Internacionales de Informacin la NIIF 4, no
podrn mostrarse
Financiera.
en la seccin del
La norma internacional sobre contratos de seguros recin emitida, requiere de una pasivo del
prueba para medir la suficiencia de las reservas de primas. Esta prueba tiene el balance de
propsito de determinar si, a la fecha del balance de situacin, existen prdidas impl- situacin las
reservas para
citas en las coberturas de las plizas emitidas, cuyos siniestros actuales y estimados
riesgos continse considera superarn los ingresos de esas plizas. La prueba tiene el fin de que se gentes/catastrfiregistren inmediatamente las prdidas. Igualmente, en caso de que la empresa ase- cos ni para
guradora mantenga una poltica de diferir costos de adquisicin, se deber hacer una desviaciones
prueba de la recuperabilidad de dichos costos con el propsito de llevar a gastos estadsticas
inmediatamente, aquellos que se estime no son recuperables.
Los pasivos de seguros solo podrn ser reducidos cuando sean pagados, cancela-
dos o expiren. Por lo tanto, el asegurador deber mantener sus reservas de primas,
reservas matemticas, reservas para siniestros en trmite y otros pasivos de seguros,
constituidos y presentados al 100%, sin deducciones relacionadas con los reaseguros. Tampoco se podr compensar un saldo por cobrar con otro por pagar que se
derive de operaciones con los reaseguradores, a menos que legal y efectivamente se
tenga el derecho a tal compensacin. En el estado de resultados se deber mostrar
una presentacin bruta y en consecuencia no se podrn presentar, ni los ingresos de
primas, ni los siniestros pagados, netos de los montos correspondientes de los reaseguradores.
La norma trae la prohibicin de que las compaas cambien sus polticas de contabilidad, si tales cambios no resultan en la presentacin de informacin que sea ms
relevante y confiable. Consecuentemente, prohbe especficamente hacer cambios
contables que: midan los pasivos de seguros sobre una base no descontada; midan
los pasivos de seguros con prudencia excesiva; se utilicen mrgenes futuros de inversiones en la medicin de los pasivos de seguros. Sin embargo, si estas prcticas ya
se vienen utilizando, la empresa podr continuar hacindolo.
Un tema controversial en la formulacin de la norma internacional de contabilidad
sobre contratos de seguro ha sido la de que stos se valen y presenten a sus valores razonables. Por el momento, la norma no requerir el uso de valores razonables,
tema que seguir estando en estudio para su posterior definicin. Hasta ahora, tampoco se requerir contabilizar los derivados incorporados en los contratos de seguro,
tales como algunas opciones, al valor razonable; siempre que dicho derivado incorporado, pueda ser catalogado como un contrato de seguro.
En el caso de otros contratos, como por ejemplo, los de tipo vida universal y contratos de reaseguros, la norma requiere que se contabilice separadamente y se
muestre en el pasivo del balance de situacin, el componente de depsito, en vez de
considerarlo como ingreso.
La NIIF 4-Contratos de Seguro, est considerada como la Fase I del proyecto de contabilidad para contratos de seguro y es aplicable a los perodos de operaciones que se
inicien a partir del 1 de enero de 2005. Esta representa solamente un paso interme-
dio en la creacin de una norma definitiva que abarcar una amplia variedad de temas
relacionados con los contratos de seguro. La norma definitiva, denominada Fase II,
ser completada y emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
una vez se termine la evaluacin de sus temas y se completen las debidas consultas
pblicas, pero sin duda, ser emitida en un futuro no muy lejano.
NIIF 5 - Activos No Corrientes Mantenidos para

la Venta y Operaciones Descontinuadas
Establece requerimientos para la clasificacin, medicin y presentacin de los
activos no corrientes mantenidos para la venta y reemplaza la NIC 35 Operaciones
Descontinuadas.
Define aquellos activos que cumplen con el criterio para ser clasificados como mantenidos para la venta y su medicin al ms bajo, entre su valor neto y su valor razonable menos los costos para su venta y la depreciacin al cese del activo; y los activos
que cumplen con el criterio para ser clasificados como mantenidos para la venta y su
presentacin de forma separada en el cuerpo del balance de situacin y los resultados de las operaciones descontinuadas los cuales deben ser presentados de forma
separada en el estado de resultados.
Esta norma es aplicable para los perodos que inicien en o despus del 1 de enero
de 2005.
En general, las normas pueden ser aplicadas anticipadamente y en caso de su aplicacin temprana, este hecho debe ser revelado apropiadamente en los estados
financieros.
NIIF 6 - Exploracin y Evaluacin de Recursos

Minerales
La norma permite que una entidad desarrolle una poltica contable para la exploracin y evaluacin de activos sin considerar especficamente los requerimientos de
los prrafos 11 y 12 de la NIC 18. Por consiguiente, una entidad que adopta la NIIF 6
puede continuar el uso de las polticas de contabilidad aplicadas inmediatamente
antes de la adopcin de la NIIF. Esto incluye continuar el uso de las prcticas de
reconocimiento y medicin que son parte de aquellas polticas de contabilidad.
Requiere que las entidades reconozcan la exploracin y evaluacin de activos para
desarrollar una prueba de deterioro en aquellos activos cuando los hechos y las circunstancias sugieran que el valor segn libros de los activos excede su monto recuperable.
Vara el reconocimiento de deterioro de la NIC 36 pero mide el deterioro de acuerdo
con la norma una vez que el deterioro es identificado.
Requiere las revelaciones que identifican y explican los montos en los estados
financieros de la entidad que surgen de la exploracin y evaluacin de recursos min-
La NIIF 4 de
Contratos de
Seguro est
considerada
como la Fase I del
proyecto de
contabilidad para
contratos de
seguro
erales y ayuda a los usuarios de dichos estados financieros a entender los montos,
tiempo y los flujos de caja futuros de cualquier exploracin y evaluacin de activos
reconocidos.
La norma es efectiva para los perodos que comiencen en o despus del 1. de
enero de 2006.
NIC 1 - Presentacin de Estados Financieros

Enfatiza el concepto de "presentacin razonable" y establece que la aplicacin de las
NIIF logra esta presentacin de forma adecuada.
Requiere que la entidad presente sus activos y pasivos por el orden de liquidez nicamente cuando la liquidez provee una mejor informacin que una clasificacin de
acuerdo a "corriente y no corriente". De otra manera, una presentacin clasificando los
activos y pasivos en "corrientes y no corrientes" es ms apropiada.
Los pasivos financieros deben ser clasificados como corrientes siempre que su
vencimiento sea dentro de los doce meses despus de la fecha del balance de
situacin o donde no haya un compromiso de cancelacin antes de doce meses
despus de la fecha del balance. Esta clasificacin es requerida an cuando la compaa se encuentre en proceso de refinanciar el pasivo a largo plazo despus de la
fecha del balance y antes de la aprobacin de emisin de los estados financieros. Sin
embargo, este requerimiento no afecta la clasificacin de un pasivo como no corriente
cuando la entidad tiene, de acuerdo a los trminos de una facilidad de crdito, la discrecin de refinanciar o renovar sus obligaciones por lo menos en doce meses
despus del balance de situacin.
Cuando un pasivo financiero a largo plazo es pagadero a requerimiento debido a que
la entidad ha incumplido una condicin del acuerdo de prstamo en o antes de la
fecha del balance, la norma requiere que dicho pasivo sea reclasificado como corriente
a la fecha del balance an cuando a la fecha del balance y antes de la fecha de
aprobacin de emisin de los estados financieros, el prestamista haya acordado no
demandar el pago como consecuencia del incumplimiento. Sin embargo, el pasivo
debe ser clasificado como no corriente si el prestamista acuerda cerca de la fecha del
balance de situacin proveer un perodo de gracia por un trmino de por lo menos
doce meses despus de la fecha del balance. En este sentido, el perodo de gracia es
un perodo dentro del cual la entidad puede rectificar el incumplimiento y durante el
cual el prestamista no puede demandar el pago inmediato.
La norma requiere las siguiente revelaciones:
Los juicios que la Administracin ha utilizado en el proceso de la aplicacin de las
polticas de contabilidad (adems de las estimaciones) que tienen un efecto importante en las cifras reconocidas en los estados financieros.
Las asunciones claves concernientes al futuro, y otros recursos claves de estimacin sobre incertidumbres a la fecha del balance de situacin, que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material en el valor en libros de los activos y
pasivos dentro de los estados financieros del ao siguiente.
Se elimina del concepto de "partidas extraordinarias" y el subtotal referente al "resultado de las operaciones". Igualmente, se elimina informacin acerca del nmero de
empleados de la entidad.
Se incluyen nuevas cuentas en el balance de situacin tales como activos biolgicos, activos y pasivos por impuestos corrientes, impuestos diferidos activos e
impuestos diferidos pasivos.
La NIC 1 enfatiza
el concepto de
presentacin
razonable y
establece que la
aplicacin de las
NIIF logra esta
presentacin de
forma adecuada
Se clasifica el inters minoritario como parte del patrimonio de los accionistas en el

balance de situacin y se excluye el gasto del inters minoritario del estado de resultados.
Se requiere la revelacin en el cuerpo del estado de resultados de la utilidad neta
atribuible a los accionistas mayoritarios y a la utilidad neta atribuible al inters minoritario. Igual consideracin es aplicable al estado de cambios en el patrimonio de los
accionistas.
Todas las consideraciones con respecto a la seleccin de las polticas de contabilidad han sido excluidas de esta norma y transferidas a la NIC 8 Utilidad o Prdida Neta
del Perodo, Errores Fundamentales y Cambios en las Polticas Contables.
Prohbe el uso del mtodo "ltimo que entra, Primero que Sale - UEPS" para medir
el costo de los inventarios.
Requiere la revelacin de la cantidad dada de baja de los inventarios reconocida
como gasto en el perodo y elimina el requerimiento de revelar la cantidad de inventarios llevados al valor neto realizable.
NIC 8 - Polticas de Contabilidad, Cambios en

Estimaciones Contables y Errores
Los temas relacionados con la seleccin de las polticas contables han sido incorporados en esta norma. Anteriormente, se incluan en la NIC 1. La norma define los conceptos de omisiones y errores importantes. Establece que:
Las polticas de contabilidad de acuerdo a las NIIFs no necesitan ser aplicadas cuando el efecto de su aplicacin es inmaterial. Esto complementa lo establecido en las
NIC 1 que indica que no es necesario revelar polticas de contabilidad, si esta informacin es inmaterial.
Los estados financieros no cumplen con las NIIFs si los mismos contienen errores
importantes. Los errores importantes de perodos anteriores deben ser corregidos
retroactivamente en los primeros estados financieros autorizados para emisin
despus de descubrir los errores.
La norma requiere una aplicacin retroactiva de cambios en las polticas de contabilidad voluntarios y la reestructuracin retroactiva para corregir errores de perodos
anteriores. Elimina el mtodo alternativo en la versin anterior de la NIC 8 que indicaba:
Incluir en la utilidad o prdida del perodo corriente, el ajuste resultante de un cambio en la poltica de contabilidad o la cantidad de la correccin de un error de perodos
anteriores; y
Presentar sin cambio la informacin comparativa de los estados financieros de perodos anteriores. Como resultado de la eliminacin del mtodo alternativo, la informacin comparativa de perodos anteriores es presentada como si la nueva poltica de
contabilidad siempre hubiera sido aplicada y los errores de perodos anteriores nunca
La NIC 8
incorpora los
temas
relacionados con
la seleccin de
las polticas
contables
hubieran ocurrido.
La norma elimina el concepto de "error fundamental" y por consiguiente, la distincin entre fundamental y otros errores importantes. La norma define el concepto de
errores de perodos anteriores.
La norma ahora requiere la revelacin de la suspensin de un cambio en una poltica de contabilidad cuando la entidad tiene que implementar una nueva norma o interpretacin que ha sido emitida pero que no ha entrado en efecto todava. En adicin,
la norma requiere la revelacin de informacin relevante sobre la estimacin razonable
o conocida relacionada con el impacto que pueda causar la aplicacin de una nueva
norma o interpretacin, en los estados financieros de la entidad en el perodo inicial
de la aplicacin.
La norma requiere ms revelacin detallada de los montos de los ajustes resultantes
de cambios en las polticas de contabilidad o correcciones de errores de perodos
anteriores. Requiere que las revelaciones sean hechas para cada una de las cuentas
afectadas en los estados financieros.
NIC 12 - Impuesto a las Ganancias

El impuesto corriente es el importe de impuestos sobre la renta por pagar (recuperable) con respecto a las ganancia impositiva (prdida impositiva) para el periodo.
Los impuestos sobre la renta por pagar para el periodo actual y los periodos previos
se reconocen como un pasivo. El impuesto sobre la renta recuperable o pagado en
exceso se reconoce como un activo.
El impuesto diferido est relacionado con diferencias entre el importe en libros de
activos y pasivos en el balance de situacin, y la base impositiva de los activos y
pasivos. Un activo o pasivo de impuesto diferido surge si la recuperacin (liquidacin)
de activos (pasivos) afecta el importe de pagos futuros de impuestos.
La NIC 12 requiere que la entidad reconozca un pasivo de impuesto diferido por
completo.
Excepciones:
- Un pasivo (activo) de impuesto diferido no se reconoce por una diferencia
temporal gravable (deducible) que surge del reconocimiento inicial de un
activo o pasivo en una transaccin la cual:
- No es una combinacin de negocios.
Al momento de la transaccin, no afecta las ganancias contables ni las ganancias
gravables (por ejemplo, un activo cuya depreciacin no es deducible para fines de
impuestos; la entidad pretende utilizar el activo a lo largo de su vida til).
Un pasivo de impuesto diferido no se reconoce para diferencia temporal impositiva
alguna que surja del reconocimiento inicial de plusvala, o de plusvala cuya amortizacin no es deducible para fines de impuestos.
De acuerdo con
la NIC 12, el
impuesto
corriente es el
importe de
impuestos sobre
la renta por
pagar
No se reconocen impuestos diferidos sobre diferencias temporales que surjan de

inversiones en subsidiarias, sucursales, asociadas y negocios conjuntos si la entidad
est en capacidad de controlar el momento de la reversin de la diferencia, y es probable que la diferencia temporal no sea reversada en el futuro.
Un activo de impuesto diferido se reconoce solamente hasta el punto en que es
posible que se realizar un beneficio impositivo en el futuro. Si es probable que un
beneficio impositivo se realice, se reconoce un activo de impuesto diferido en prdidas impositivas no utilizadas y crditos impositivos no utilizados.
El impuesto diferido es medido a las tasas impositivas que se espera apliquen cuando el activo (pasivo) de impuesto diferido es realizado (liquidado). Las tasas impositivas utilizadas deben haber sido aprobadas o sustancialmente aprobadas a la fecha del
balance de situacin. Un activo o pasivo de impuesto diferido no se descuenta.
Las consecuencias impositivas de transacciones y eventos se reconocen en los mismos estados financieros a medida que la transaccin o evento - es decir, los
impuestos corrientes y diferidos son:
- reconocidos en patrimonio, si las partidas a las cuales se relacionan son
acreditadas o cargadas directamente a patrimonio;
- reconocidas como activos o pasivos identificables a la fecha de adquisicin,
si surgen como parte de una combinacin de negocios en cumplimiento de
a NIIF 3 Combinaciones de Negocios;
- de otra forma, reconocidos como ingresos o gastos impositivos.
La NIC 12 establece revelaciones acerca de impuestos sobre la renta.
NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo

La norma aclara que una entidad est obligada a aplicar los principios de esta norma
para las partidas de propiedad, planta y equipo utilizados para desarrollar o mantener
a) activos biolgicos y b) derechos minerales y reservas minerales tales como
petrleo, gas natural y recursos similares no regenerativos.
Una entidad evala bajo el principio general de reconocimiento todos los costos de
la propiedad, planta y equipo al momento en que son incurridos. Aquellos costos
incluyen los costos incurridos inicialmente para adquirir o construir una partida de
propiedad, planta y equipo y los costos adicionales incurridos, posteriormente, para el
reemplazo de partes o servicio de una partida. La versin previa de la NIC 16 contena
dos principios de reconocimiento. La entidad aplicaba el segundo principio de
reconocimiento para los costos posteriores.
Los costos de una partida de propiedad, planta y equipo incluyen los costos de su
desmantelamiento, remocin o restauracin, es decir, la obligacin por la que una
entidad incurre como consecuencia por la instalacin de una partida. Su costo tambin incluye los costos de su desmantelamiento, remocin o restauracin, es decir, la
obligacin por la que la entidad incurre como consecuencia por la utilizacin de la partida durante un perodo particular para propsitos diferentes a la produccin de inven-
De acuerdo con
la NIC 16, una
entidad evaluar
bajo el principio
general de
reconocimiento
todos los costos
de la propiedad,
planta y equipo al
momento en que
son incurridos.
tarios durante ese perodo.

Una entidad est requerida a medir una partida de propiedad, planta y equipo adquirida en el intercambio de un activo o activos no monetarios, o una combinacin de
activos monetarios y no monetarios, a su valor razonable a menos que la transaccin
de intercambio carezca de sustancia comercial. De acuerdo a la previa versin de la
NIC 16, una entidad meda tales activos adquiridos a su valor razonable a menos que
los activos intercambiados fueran similares.
Si el valor razonable puede ser medido confiablemente, una entidad puede llevar
todas las partidas de propiedad, planta y equipo de una clase, a su valor revaluado, el
cual es el valor razonable de las partidas a la fecha de la reevaluacin menos la depreciacin acumulada subsiguiente y las prdidas acumuladas por deterioro. Bajo la versin previa de la NIC 16, el uso de las cantidades revaluadas no dependa de si los valores razonables haban sido medidos confiablemente.
Una entidad est requerida a iniciar la depreciacin de una partida de propiedad,
planta y equipo cuando est disponible para su uso y continuar deprecindola hasta
que esta deje de ser reconocida, aun cuando durante ese perodo la partida est
ociosa.
La versin previa de la NIC 16 no especificaba cundo la depreciacin de una partida comenzaba y especificaba que una entidad deba cesar la depreciacin de la partida, si esta haba sido retirada de su uso activo y estaba mantenida para disposicin.
Estos son algunos de los cambios ms relevantes de las NICs mencionadas; no
obstante, para una mayor ilustracin sobre este tema, es aconsejable leer el texto
completo de las normas modificadas para su adecuada aplicacin.
NIC 17 - Arrendamientos
Un arrendamiento se clasifica como arrendamiento financiero como arrendamiento
operativo al momento de su inicio (v.gr. cuando se ha alcanzado el acuerdo o compromiso). Los arrendamientos financieros son aquellos que transfieren al arrendatario
sustancialmente todos los riesgos y recompensas correspondientes a la condicin de
propietario. Todos los dems arrendamientos son arrendamientos operativos.
Contabilizacin por parte de los arrendatarios

Al inicio del arrendamiento, el arrendatario reconoce un activo y un pasivo por concepto de arrendamiento financiero, al ms bajo entre:
- El valor razonable del activo arrendado, y
- El valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento.
Cualesquiera costos directos iniciales del arrendatario son adicionados al monto
reconocido como activo. Los pagos mnimos de arrendamiento son distribuidos entre
el cargo financiero y la reduccin de la obligacin pendiente. El cargo financiero representa una tasa de inters constante y peridica sobre la obligacin pendiente. El
Los costos de
una partida de
propiedcad,
planta y equipo
incluyen los
costos de su
desmantelamiento, remocin o
restauracin
activo arrendado es depreciado en cumplimiento de la NIC 16 Propiedades, Planta y

Equipo. Si no hay certidumbre razonable acerca de la propiedad futura, el activo se
deprecia en su totalidad durante el ms corto entre la vigencia del arrendamiento y la
vida til del activo.
Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos como un gasto sobre la
base de lnea recta durante la vigencia del arrendamiento.
Contabilizacin por parte de arrendadores

Al inicio del arrendamiento, un arrendamiento financiero es registrado como una partida por cobrar por un importe igual a la inversin neta en el arrendamiento. La inversin neta en el arrendamiento es el valor presente de:
- Los pagos mnimos de arrendamiento, y
- Cualesquiera valores residuales sin garanta acumulados para el arrendador.
Cualesquiera costos directos iniciales en los cuales hayan incurrido los arrendadores, diferentes de los arrendadores fabricantes o distribuidores, son incluidos en
la partida por cobrar de arrendamiento financiero. El ingreso financiero se reconoce
de forma tal que produzca una tasa de retorno constante y peridica sobre la inversin neta del arrendador en el arrendamiento. Los arrendadores fabricantes o distribuidores reconocen ganancias o prdidas en ventas en cumplimiento de sus polticas de ventas directas.
El ingreso por arrendamiento operativo se reconoce sobre una base de lnea recta
durante la duracin del arrendamiento.
La NIC 17 especfica el tratamiento contable para transacciones de venta con arrendamiento posterior, el cual depende de la clasificacin del arrendamiento posterior ya
sea como financiero u operativo.
La NIC 17 especifica revelaciones acerca de los arrendamientos, los cuales son adicionales a las revelaciones requeridas las dems normas.
NIC 18 - Ingresos Ordinarios

La NIC 18 establece el tratamiento contable para los ingresos ordinarios que surjan
de la venta de bienes; la prestacin de servicios; y el uso por parte de otros de activos
de la entidad que generan intereses, regalas y dividendos.
No comprende los ingresos ordinarios que surgen de transacciones cubiertas por
otras Normas (v.gr. ingresos que surgen de acuerdos de arrendamiento son considerados en la NIC 17 Arrendamientos).
Los ingresos ordinarios se miden al valor razonable de la consideracin recibida o
por cobrar. Por lo general la consideracin consiste en efectivo. Si la entrada de efectivo est diferida significativamente, y no hay intereses o una tasa de inters por debajo del mercado, el valor razonable de la consideracin se determina mediante el descuento de las entradas de efectivo futuras. Si se intercambian bienes y servicios dis-
Cualesquiera
costos directos
iniciales del
arrendatario son
adicionados al
monto
reconocido como
activo
miles (como en las transacciones de trueque), el ingreso ordinario es el valor razonable de los bienes y servicios recibidos o, si no puede medirse de forma fiable, el
valor razonable de los bienes y servicios entregados.
El ingreso ordinario procedente de la venta de bienes se reconoce cuando:
- se transfieren al comprador los riesgos y recompensas significativas
correspondientes a la propiedad;
- el vendedor no tiene participacin gerencial continua o control sobre los
bienes;
- el importe de ingresos ordinarios puede medirse de forma fiable;
- es probable que los beneficios econmicos se desplazarn hacia el vendedor; y
- los costos de la transaccin (incluyendo costos futuros) pueden ser medidos de forma fiable.
Los ingresos ordinarios procedentes de la prestacin de servicios se reconocen por
referencia a la etapa de culminacin si se satisfacen las siguientes condiciones:
- el monto de ingresos ordinarios puede ser medido confiablemente;
- es probable que los beneficios econmicos se desplazarn hacia el
proveedor del servicio;
- la etapa de culminacin de la transaccin puede medirse de forma confiable; y
- los costos de la transaccin (incluyendo costos futuros) pueden medirse de
forma confiable.
Si el resultado no puede medirse de forma confiable, los ingresos ordinarios se
reconocen solamente hasta el punto en que los gastos reconocidos sean recuperables.
Los ingresos ordinarios por concepto de intereses se reconocen sobre una base de
proporcin en el tiempo utilizando el mtodo de inters efectivo.
Las regalas se reconocen sobre la base de acumulacin en cumplimiento con la
esencia del acuerdo relevante.
El ingreso por dividendos se reconoce cuando se establece el derecho del accionista
de recibir los dividendos.
La NIC 18 especifica revelaciones acerca de los ingresos.
NIC 19 - Beneficios a los Empleados

La NIC 19 establece la contabilizacin y las revelaciones de beneficios de empleados por parte de los empleadores, excepto aquellos para los cuales aplica la NIIF 2
Pagos Basados en Acciones. La NIC 19 no trata con la informacin de planes de beneficios de empleados (NIC 26 Contabilizacin e Informacin sobre Planes de
El ingreso
ordinario
procedente de la
venta de bienes
se reconoce
cuando se
transfieren al
comprador los
riesgos y
recompensas
significativas
correspondientes
a la propiedad
Beneficios por Retiro).

Los beneficios de empleados son todas las formas de consideracin dadas por parte
de una entidad a cambio de servicios prestados por los empleados. Estos incluyen:
Beneficios a corto plazo: que deben ser pagados dentro de los doce meses de la
prestacin de servicios (v.gr. salarios, bonos, pagos por das de fiesta, pagos por
enfermedad);
Beneficios posteriores al empleo: pagaderos despus de haber terminado su condicin de empleado (v.gr. pensiones, seguros de vida, cuidado mdico);
Otros beneficios a largo plazo tales como ausencia por servicios a largo plazo, y
otros beneficios que no son pagaderos dentro de doce meses; y
Beneficios por terminacin: pagaderos cuando se da por terminado el contrato de
un empleado, voluntaria o involuntariamente (v.gr. retiro anticipado, pagos por terminacin de la relacin de trabajo).
Beneficios a corto plazo

Los beneficios a corto plazo se reconocen como un gasto en el perodo en el que
un empleado ha prestado servicios a la entidad. El costo esperado de permisos remunerados se reconoce:
- Cuando los permisos ocurren por permisos remunerados no acumulativos,
- Cuando el servicio es prestado aumentando el derecho del empleado a beneficios por permisos remunerados acumulativos.
La reparticin de ganancias y los pagos de bonos son reconocidos cuando la entidad tiene una obligacin presente legal o implcita como resultado de eventos pasados y se puede hacer una estimacin confiable de la obligacin. Se reconoce un pasivo por beneficios a corto plazo no pagados.
Beneficios posteriores al empleo
Los beneficios posteriores al empleo son clasificados ya sea como contribuciones
definidas o planes de beneficios definidos. Los planes de beneficios definidos son
aquellos en los que un empleador paga contribuciones fijas a una entidad separada y
no tendr obligacin alguna de naturaleza legal o implcita para hacer ms contribuciones. Todos los dems beneficios posteriores al empleo son planes de beneficios
definidos.
Las contribuciones pagaderas a un plan de contribuciones definidas se reconocen
como gastos a medida que el empleado presta sus servicios a la entidad.
Para un plan de beneficios definidos, una entidad reconoce un activo o pasivo neto
de beneficios definidos que comprende el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos a la fecha del balance de situacin, con base en presunciones actuariales, neto del valor razonable de cualesquiera activos del plan a la fecha del balance de situacin. La NIC 19 aconseja que se involucre a un actuario calificado en la
medicin de las obligaciones de beneficios definidos, las cuales son valoradas uti-
La NIC 18
especifica
revelaciones acerca de los
ingresos
lizando el mtodo de crdito de unidad proyectada. Hay un lmite sobre el

reconocimiento de un activo de beneficios netos definidos.
Las ganancias y prdidas actuariales (que comprenden ajustes que toman en cuenta la experiencia y los efectos de cambios en presunciones actuariales) son reconocidas como ingresos o gastos hasta el punto en que excedan el 10 por ciento de la
obligacin de beneficio definido o el 10 por ciento del valor razonable de los activos
del plan. Las ganancias y prdidas actuariales se reconocen durante las vidas de trabajo remanentes promedio de los empleados que participan en el plan. Una entidad
puede optar por reconocer todas las ganancias y prdidas actuariales inmediatamente.
Los costos de servicios pasados se reconocen como gastos sobre la base de lnea
recta durante el periodo promedio hasta que los beneficios pasen a ser irrevocables.
Los costos de servicios pasados son el aumento en las obligaciones de beneficio
futuro por servicios del empleado en periodos anteriores, que resultan en el perodo
corriente originadas en la introduccin o cambios en un plan de beneficio definido.
Los movimientos en el monto de los activos o pasivos de pensin de beneficio
definido neto son reconocidos en ganancias o prdidas como utilidad o prdida neta
sobre pensin. Los efectos de una reduccin o liquidacin de un plan en la obligacin
de beneficio definido y los activos del plan son reconocidos cuando ocurre la reduccin o la liquidacin.
Otros beneficios a largo plazo

Una entidad reconoce un pasivo por otros beneficios a largo plazo igual al valor presente de la obligacin de beneficio definido, menos el valor razonable de cualesquiera
activos a la fecha del balance de situacin. Cualesquiera ganancias o prdidas actuariales, o costos de servicios pasados son reconocidos como ingresos o gastos
inmediatamente.
Beneficios de terminacin
Una entidad reconoce un pasivo y un gasto por beneficios de terminacin cuando
est comprometida, y as se puede demostrar, a ya sea:
- Dar por terminada la relacin de trabajo del empleado(s) antes de la fecha
normal de retiro; o
- Proveer beneficios de terminacin como resultado de una oferta hecha con
el fin de alentar la terminacin de la relacin de trabajo.
Se puede demostrar que una entidad est comprometida cuando tiene plan formal
detallado para la terminacin y carece de una posibilidad realista de retirarse de l.
La NIC 19 especifica las revelaciones acerca de los beneficios de empleados.
Los beneficios a
corto plazo son
aquellos que
debern ser
pagados dentro
de los doce
meses de la
prestacin de
servicios
NIC 24 - Partes Relacionadas

Requiere la revelacin de la compensacin del personal clave de la administracin.
La definicin de "partes relacionadas" ha sido ampliada como sigue:
Partes con control comn sobre la entidad
Negocios conjuntos (joint ventures) en donde la entidad es partcipe
Planes de beneficios de jubilacin para los empleados de una entidad o de cualquier
entidad que es parte relacionada de la compaa
Adiciona a la definicin a los miembros cercanos de la familia de un individuo y aclara
que los directores no ejecutivos son personal clave de la administracin y, por consiguiente, una parte relacionada.
Aclara que dos partcipes en un negocio conjunto (joint ventures) no son partes relacionadas slo por el hecho de compartir el control comn en un negocio conjunto.
Requiere la revelacin adicional de la provisin de cuentas incobrables y del gasto
reconocido durante el perodo con respecto a cuentas malas en relacin con partes
relacionadas.
NIC 27 - Estados Financieros Consolidados y

Separados
La NIC 27 aplica a la preparacin y presentacin de estados financieros consolidados para un grupo de entidades bajo el control de una controladora. Tambin aplica a
la contabilizacin de inversiones en subsidiarias, entidades bajo control conjunto y
asociadas en los estados financieros separados de la controladora.
Una compaa controladora presenta estados financieros consolidados en los cuales
consolida sus inversiones en subsidiarias (aquellas entidades que ella controla), a
menos que se cumplan ciertas condiciones que le eximan de la preparacin de estados financieros consolidados. Los estados financieros consolidados son preparados
utilizando polticas contables uniformes. No debe haber ms de 3 meses de diferencia entre la fecha de reporte de la controladora y la de sus subsidiarias.
Cuando se preparan estados financieros separados, las inversiones en subsidiarias,
entidades conjuntamente controladas y asociadas deben ser contabilizadas ya sea al
costo o en cumplimiento de la NIC 39. El mismo modelo contable debe ser aplicado
a cada categora de inversiones.
La NIC 27 especifica revelaciones que deben hacerse en estados financieros consolidados y separados.
Las ganancias y
prdidas
actuariales son
reconocidas
como ingresos o
gastos hasta el
punto en que
excedan el 10 por
ciento de la
obligacin de
beneficio definido
o el 10 por ciento
del valor
razonable de los
activos del plan
NIC 28 - Inversiones en Asociadas

La NIC 28 - Inversiones en Asociadas fue emitida en diciembre de 2003 y es aplic- La NIC 27 aplica
able a los periodos anuales que inician el 1 de enero de 2005 o despus de esa fecha. a la preparacin y
presentacin de
La NIC 28 aplica en la contabilizacin de inversiones en asociadas, excepto aquellas
estados
mantenidas para:
financieros
consolidados
- Organizaciones de inversionistas de capital, o
para un grupo de
- Fondos mutuos, fideicomisos unitarios y entidades similares incluyendo
entidades bajo
una
fondos de inversin vinculados a inversiones que al momento de
reconocimiento inicial son designados como a valor razonable a travs de controladora
resultados o son clasificados como mantenidos para negociar y contabilizados en cumplimiento de la NIC 39, de Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin.
Una asociada en la entidad con respecto a la cual el inversionista tiene influencia significativa y que no es una subsidiaria ni un inters en un negocio conjunto. Influencia
significativa es el poder de participar en decisiones de polticas financieras y operativas de la compaa objeto de la inversin pero que no es control o control conjunto
sobre esas polticas. Se presume que existe tal influencia si el inversionista posee 20
por ciento o ms del poder de voto de la compaa objeto de la inversin.
Una inversin en una asociada se contabiliza utilizando el mtodo de participacin.
El mtodo de participacin no se utiliza cuando:
- La inversin est clasificada como mantenida para la venta en cumplimiento de la NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Descontinuadas; o
- La inversin en s es una subsidiaria, sus dueos no ponen objeciones a que
no se aplique el mtodo de participacin, y sus valores de deuda y patrimonio no se intercambian pblicamente en el mercado. En este caso la compaa controladora del inversionista debe presentar estados financieros con
solidados que cumplan con las NIIF.
Los estados financieros del inversionista son preparados utilizando polticas contables uniformes para transacciones y eventos iguales en similares circunstancias.
Cualquier diferencia entre la fecha de reporte del inversionista y sus asociadas no
debe ser mayor de tres meses.
Un inversionista descontina el mtodo de participacin desde la fecha en que cesa
de tener influencia significativa en la asociada. A partir de esa fecha contabiliza la
inversin en cumplimiento de la NIC 39, a condicin de que la asociada no se convierta en una subsidiaria o en un negocio conjunto tal como est definido de la NIC
31.
La NIC 28 especifica revelaciones que deben hacerse en los estados financieros del
inversionista acerca de las asociadas.
NIC 32 - Instrumentos Financieros: Presentacin e

Informacin a Revelar
Ampla la definicin de activo financiero y pasivo financiero
Provee orientacin para la medicin de los componentes de instrumentos financieros compuestos. Al tener un instrumento financiero compuesto (derivado incorporado), se determina primero el valor del componente del pasivo financiero.
Acciones en tesorera, la compra, venta, emisin o cancelacin de instrumentos de capital
emitidos por la empresa no resulta en registro de ganancia o prdida. La consideracin pagada o recibida debe ser reconocida directamente en el patrimonio.
Los costos de emisin de acciones se presentan como deduccin del patrimonio neto de
cualquier beneficio fiscal.
Un activo y pasivo financiero puede ser compensado y presentado por su valor neto en el
balance de situacin solo cuando tiene un derecho legal de hacerlo o la intencin de liquidar
el neto o realizar el activo y pagar el pasivo simultneamente.
En el pasivo financiero el tenedor tiene el derecho de devolver la consideracin del pasivo
al emisor, a travs de efectivo u otro activo financiero, incluso si el monto de efectivo o del
otro activo financiero se determina sobre la base de un ndice. Incluye patrimonio que puede
ser pagado a voluntad del tenedor, que le da al tenedor derechos a un inters residual.
Un instrumento financiero se puede clasificar como capital solo si cumple con las condiciones siguientes:
- El instrumento no tiene la obligacin contractual de entregar efectivo o
algn instrumento financiero a otra entidad; o intercambiar activos o pasivos
financieros en condiciones no favorables al emisor.
- Si el instrumento ser o puede ser liquidado con acciones del emisor sea:
un instrumento financiero (non-derivative) que no tenga la obligacin contractual
de entregar un nmero variable de sus propias acciones o sea un derivado que
ser liquidado por el emisor con el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro
tipo de activo financiero por un nmero fijo de sus propias acciones.
Nuevas revelaciones:
- Informacin sobre mtodos de valuacin utilizados, incluyendo las premisas
utilizadas.
- Informacin sobre activos dados de baja parcialmente.
- El monto del cambio en el valor razonable de pasivos financieros registrados a valor
razonable con cambios en ganancias y prdidas (G&P) cuyos cambios no sean
atribuibles a cambios en tasas de inters.
- Informacin sobre instrumentos financieros con derivados incorporados.
- No cumplimiento con las clusulas de prstamos o financiamientos recibidos.
- Poltica para realizacin de coberturas (hedging) incluyendo coberturas para
"forecast transaction".
La NIC 28 fue
emitida en
diciembre de
2003 y es
aplicable a los
periodos anuales
que inicial el 1 de
enero de 2005, o
despus de esa
fecha
- Para coberturas de flujo de efectivo se revela: Los periodos o fechas en que

los flujos ocurrirn y cuando se espera que los mismos afecten las cuentas
G&P. El movimiento (valuacin, realizacin, etc.) en las cuentas de patrimonio.
- Para el riesgo de tasa de inters: - Revelar fecha de revisin de las tasas o
vencimientos, lo que sea primero. -Tasas de inters efectiva. -Activos y
pasivos financieros expuestos a riesgos de tasa fija y tasa variable.
- Para el valor razonable revelar: -El valor razonable de cada activo y pasivo
financiero de tal forma que sea comparable con la respectiva partida en el
balance.
- La G&P en la venta de los instrumentos financieros para los cuales no fue
posible determinar confiablemente su valor razonable. -Las premisas utilizadas para el clculo del valor razonable de activos y pasivos financieros
por tipo o clase significativa de instrumento.-Si el valor razonable ha sido
determinado en su totalidad o parcialmente con referencia a precios o valores de mercado, o en base a mtodos de valuacin. -Si para algn instrumento financiero el valor razonable se calcul no utilizando los indicadores o tasas disponibles en el mercado. De haber, revelar el efecto de
dichos indicadores.
- El monto registrado de intereses sobre instrumentos financieros activos en
situacin de deterioro.
Cambios deben ser aplicados para perodos anuales que se inicien en o despus del
1 de enero de 2005.
Se debe aplicar de forma retrospectiva.
NIC 36 - Deterioro de Activos

La NIC 36 establece los procedimientos que aplica una entidad para asegurarse de
que sus activos tengan un valor en libros que no sea mayor que su importe recuperable. La NIC 36 aplica para la contabilizacin de deterioro de todos los activos que
no sean:
- Inventarios (NIC 2 Inventarios);
- Activos que surgen de los contratos de construccin (NIC 11 Contratos de
Construccin);
- Activos de impuestos diferidos (NIC 12 Impuesto a las Ganancias);
- Activos que surgen de los beneficios de empleados (NIC 19 Beneficios a los
Empleados);
- Activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medicin;
- Propiedades de inversin medidos a valor razonable (NIC 40 Propiedades
de Inversin);
La NIC 32
ampla la
definicin de
activo financiero
y pasivo
financiero y
provee
orientacin para
la medicin de
los componentes
de instrumentos
financieros
compuestos
- Activos biolgicos relacionados con actividades agrcolas que son medidos La NIC 36
establece los
a valor razonable menos costos estimados de punto de venta (NIC 41
procedimientos
Agricultura);
que aplica una
- Costos diferidos de adquisicin y activos intangibles, que surgen de con
entidad para
asegurarse de
tratos de seguros dentro del alcance de la NIIF 4 Contratos de Seguro; y
que sus activos
- Activos no corrientes (no grupos de descarte) clasificados como man
tengan un valor
tenidos para la venta en cumplimiento con la NIIF 5 Activos No Corrientes en libros que no
sea mayor que su
Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas.
importe
El importe recuperable de un activo se mide cuando haya una seal de que el acti- recuperable
vo puede estar deteriorado. En cada fecha del balance, la entidad evala si hay una
seal de que el activo podra estar deteriorado. Adicionalmente, el importe recuperable de los siguientes activos se mide anualmente:
- Un activo intangible con vida til indefinida;
- Un activo intangible que todava no est disponible para el uso; y
- Plusvala.
El importe recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos el
costo de ventas y su valor en uso. El valor razonable menos el costo de venta es el
importe que se puede obtener de la venta del activo en una transaccin de libre competencia entre partes informadas y con voluntad de hacer la transaccin, menos los
costos de descarte. El valor en uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros que se espera se deriven de un activo.
El importe recuperable se determina para un activo individual. Sin embargo, si el
activo no genera entradas de efectivo que sean mayormente independientes de las
provenientes de otros activos, el importe recuperable se determina para la unidad
generadora de efectivo a la cual pertenece el activo. Una unidad generadora de efectivo es el grupo de activos identificable ms pequeo que genera entradas de efectivo que sean mayormente independientes de las entradas de efectivo provenientes de
otros activos o grupos de activos.
Para fines de la evaluacin de deterioro, la plusvala adquirida en una combinacin
de negocios se asigna a cada una de las unidades generadoras de efectivo, o grupos
de unidades generadoras de efectivo, que se espera se beneficien de las sinergias de
la combinacin.
Una prdida por deterioro, siendo el valor en libros de un activo menos su importe
recuperable, se reconoce inmediatamente en ganancias y prdidas. Si el activo es
revaluado en cumplimiento de otra Norma (v.gr. una partida de propiedades, planta y
equipo en cumplimiento de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo), la prdida por
deterioro es tratada como una disminucin en la revaluacin en cumplimiento con esa
otra norma. Una prdida por deterioro para una unidad generadora de efectivo se
asigna para reducir el valor en libros de los activos en la unidad en el orden siguiente:
1. Reduciendo el valor en libros de cualquiera plusvala asignada a la unidad
generadora de efectivo, y entonces,
2. Reduciendo los otros activos de la unidad de forma pro rata sobre la base
del valor en libros de cada activo.
Una prdida por deterioro reconocida en periodos anteriores se reconoce si hay un
cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del activo desde que se reconoci la ltima prdida por deterioro. En este caso, el importe
en libros de un activo se incrementa hasta alcanzar su importe recuperable, pero sin
exceder el valor en libros del activo que hubiera sido determinado si no se hubieran
reconocido prdidas por deterioro en aos anteriores. El deterioro de la plusvala no
debe ser reversado.
La NIC 36 especifica revelaciones acerca de deterioro de activos y de unidades generadoras de efectivo, y la asignacin de la plusvala adquirida en una combinacin de
negocios a las unidades generadoras de efectivo.
NIC 38 - Activos Intangibles

La NIC 38 prescribe el tratamiento contable para activos intangibles, excepto:
- Activos intangibles que se encuentran dentro del alcance de otra Norma.
Por ejemplo, la NIC 2 Inventarios aplica a los activos intangibles mantenidos
para la venta en el curso ordinario de negocios;
- Derechos de minas y desembolsos para la exploracin de, o desarrollo y
extraccin de recursos no regenerativos.
Un activo intangible es reconocido inicialmente al costo si se cumplen todos los criterios siguientes:
El activo cumple con la definicin de activo intangible v.gr. es identificable y controlado por la entidad;
- Es probable que fluirn hacia la entidad beneficios econmicos futuros que
son atribuibles al activo; y
- El costo del activo puede ser medido confiablemente.
La plusvala, marcas, cabeceras de peridicos y revistas, sellos o denominaciones
editoriales, listas de clientes y partidas similares generadas internamente no deben
ser reconocidas como activos. Los desembolsos en investigacin se reconocen
como un gasto. No hay reconocimiento de un activo intangible que surja de la investigacin. Un activo intangible que surge del desarrollo se reconoce si se cumplen los
criterios especficos.
Si una partida intangible no cumple con los criterios para ser reconocida como activo, el desembolso se reconoce como gasto cuando se haya incurrido. El desembolso que haya sido inicialmente reconocido como un gasto no se incluye en el costo de
un activo intangible en una fecha posterior.
Posteriormente al reconocimiento inicial, un activo intangible es presentado en
libros al:
- Costo, menos cualquier amortizacin acumulada y cualesquiera prdidas
El importe
recuperable de un
activo se mide
cuando haya una
seal de que el
activo puede
estar
deteriorado
por deterioro acumuladas; o

- Importe revaluado, menos cualquier amortizacin acumulada posterior y
cualesquiera prdidas por deterioro acumuladas. El importe revaluado es
el valor razonable a la fecha de la reevaluacin y es determinado con referencia a un mercado activo.
Un activo intangible puede solamente ser presentado en libros a su importe revaluado si hay un mercado activo para el activo. Cualquier incremento en la revaluacin
se acredita directamente a patrimonio como un supervit por revaluacin, a menos
que reverse una disminucin en la revaluacin del mismo activo previamente reconocida en ganancias o prdidas. Cualquier disminucin de la revaluacin es reconocida
en ganancias o prdidas. Sin embargo, la disminucin es debitada directamente del
supervit por revaluacin en patrimonio hasta el punto en que haya un saldo crdito
en supervit por revaluacin al respecto de ese activo.
Una entidad determina si la vida til de un activo intangible es limitada o indefinida;
la vida til es indefinida si no hay lmite predecible al periodo en que se espera que el
activo genere flujos netos de efectivo. El importe depreciable de un activo intangible
con una vida limitada se amortiza sobre una base sistemtica durante la vida til. Un
activo intangible con una vida til indefinida no se amortiza, pero es evaluado para
determinar si hay deterioro por lo menos anualmente. El deterioro de activos intangibles se reconoce en cumplimiento con la NIC 36 Deterioro de Activos.
La ganancia o prdida al dar de baja un activo intangible es la diferencia entre las
entradas netas por descarte, si hay alguna, y el importe en libros del activo. La ganancia o prdida se reconoce en resultados.
La NIC 38 especifica revelaciones acerca de activos intangibles.
NIC 39 - Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Medicin
Establece las cuatro categoras de instrumentos financieros: a) Activo o pasivo
financiero a su valor razonable a travs de ganancias o prdidas. b) Hasta su
vencimiento. c) Prstamos y cuentas por cobrar. d) Disponibles para la venta.
Cualquier activo o pasivo financiero puede ser clasificado como "Activo o pasivo
financiero a su valor razonable a travs de ganancias o prdidas". Esta clasificacin
despus de ser determinada, no puede ser modificada.
Los valores que no coticen en un mercado activo o no se pueda determinar confiablemente su valor razonable, no pueden clasificarse como "Activo o pasivo financiero
a su valor razonable a travs de ganancias o prdidas".
La categora hasta su vencimiento no tiene cambios significativos en la norma
revisada.
Existe la opcin de clasificar prstamos y partidas por cobrar como disponibles para
la venta.
La NIC 38
prescribe el
tratamiento
contable para
activos
intangibles
Se expande la categora de prstamos y partidas por cobrar para incluir prstamos Si una partida
intangible no
y partidas por cobrar adquiridas que no cotizan en un mercado activo.
cumple con los
Para la clasificacin de disponible para la venta, se elimina la opcin de cambios a criterios para ser
travs de G&P, y los cambios en el valor razonable solo se registran en patrimonio, reconocida como
hasta tanto se realicen o exista un deterioro, y en cuyo caso requiere de un tratamien- activo, el
desembolso se
to especial.
reconoce como
El deterioro en activos disponibles para la venta se registra en G&P. Cualquier rever- gasto
sin o aumento del valor razonable, luego de registrar un deterioro, se reconoce en cuando se haya
incurrido
cuenta de patrimonio (no puede ser registrado en G&P).
Los contratos de garantas financieras son excluidos del alcance de esta norma
cuando los pagos especficos para reembolsar al tenedor por una prdida en que se
incurri, debido a que un deudor especfico fall en hacer pagos cuando vencieron ,
de acuerdo con los trminos originales o modificados.
Los contratos de garanta financiera anteriores se deben registrar inicialmente a su
valor razonable, y posteriormente al mayor de la cantidad determinada al aplicar la NIC
37 provisiones y contingencias, o el valor reconocido originalmente menos las amortizaciones / reconocimiento del ingreso.
Los contratos de garantas financieras se incluyen en la NIC 39, si estos establecen
que los pagos se hagan en repuesta a una variable; por ejemplo, cambios en tasas de
inters especificadas o precio del instrumento financiero.
Los compromisos de otorgar prstamos son excluidos de la NIC 39, excepto los
compromisos a tasas por debajo del mercado. Estos compromisos deben valuarse
de la misma forma que una garanta financiera.
El efecto o diferencial de las tasas de inters sobre prstamos por debajo del mercado deben registrarse como gasto (Ejemplo- Prstamos a empleados como compensacin).
Tasa de inters efectiva: nueva orientacin en cuanto al clculo y se enmienda la
definicin de tasa de inters efectiva as: -Requiere uso de flujos de efectivo estimados para calcular el rendimiento efectivo. -Se debe tomar en cuenta los trminos y
condiciones contractuales, incluyendo opciones de pre-pago. -Comisiones o puntos
pagados o recibidos. -Costos de transaccin y otras primas o descuentos. -Prdidas
de crdito futuro no deben ser incluidas.
Deterioro: Un activo est deteriorado si el valor recuperable es menor que el valor
en libros. Una prdida por deterioro se reconoce cuando y nicamente existe evidencia objetiva de que ha ocurrido un deterioro.
La norma seala los siguientes ejemplos como evidencia objetiva: Dificultad
financiera significativa del emisor, no cumplimiento de clusulas de contratos
financieros, otorgamiento de concesiones por el acreedor, quiebra financiera o reorganizacin del deudor, emisiones no negociadas ms en el mercado, reduccin en el
estimado de flujos de caja futuros.
Existen diferentes requerimientos de deterioro para prstamos y cuentas por cobrar,
instrumentos de deuda y de capital disponibles para la venta. No hay requerimientos

de clculo de deterioro para "Activo o pasivo financiero a su valor razonable a travs
de ganancias o prdidas".
Una prdida de deterioro se reconoce solamente cuando se ha incurrido, adems el
deterioro sigue un modelo de "prdida incurrida" en vez de un modelo de "prdida
esperada". Slo las prdidas incurridas se deben reconocer, prdidas esperadas
deben ser ignoradas.
Se permite evaluar el deterioro a un conjunto o portafolio de activos similares (para
activos no significativos, grupos de cartera - reglas especficas a seguir).
Para la evaluacin de deterioro se debe utilizar: -Informacin contractual de flujos y
prdidas histricas en base a flujos esperados. -Prdidas histricas ajustadas en base
a condiciones econmicas actuales. -No se debe considerar en el reconocimiento inicial del activo prdidas por deterioro.
Con respecto a prstamos y partidas por cobrar, la medicin de la prdida incurrida
cuando no hay evidencia objetiva especfica de deterioro, se detalla a continuacin:
- Prdida incurrida = tasa histrica de prdida x perodo de confirmacin de
prdida x saldo de la cartera de prstamos.
Una vez el activo financiero ha sido ajustado por deterioro, el ingreso por inters
contina a ser reconocido utilizando la tasa de inters aplicada para realizar el descuento de los flujos futuros esperados cuando fue determinado el deterioro.
Para dar de baja a un instrumento financiero, se toman en consideracin los conceptos de transferencia de control y de riesgos y beneficios. Se abandon la propuesta para utilizar solamente involucramiento contnuo; sin embargo, se debe considerar el involucramiento contnuo si todos los riesgos no han sido sustancialmente
transferidos. Establece orientacin acerca de cuando una parte de un activo
financiero debe ser dado de baja.
Valor razonable, expande la orientacin y conceptos en cuanto a la medicin de los
valores razonables y aclara la jerarqua de medicin del valor razonable.
Gua de valor razonable: mercados activos: precio o cotizaciones publicadas sin ajustar. Mercados no activos: tcnicas de valuacin utilizando al mximo informacin de
mercado y al mnimo informacin de la entidad cuando no existe un mercado activo.
Valor razonable de instrumento de capital: de no contar con cotizaciones de mercado,
las cotizaciones deben ser basadas en estimados o a costo menos ajustes por deterioro (slo como ltima alternativa y si no es posible realizar estimaciones confiables).
En las operaciones de coberturas, la cobertura de "Firm Commitment" compromiso en firme ahora son tratados como cobertura de valor razonable y no como cobertura de flujo de efectivo (con excepcin de las coberturas para riesgo de moneda).
Cobertura de "Forescasted Transactions" o transacciones proyectadas al ocurrir no
ajusta la base de un activo o pasivo sino que se mantiene en cuenta de patrimonio
hasta tanto se reconozca o realice la G&P del activo o pasivo. La efectividad de la
cobertura ahora requiere "highly effective in achieving offsetting changes", highly
Los contratos de
garanta
financiera
anteriores se
deben registrar
inicialmente a su
valor razonable y
posteriormente al
mayor de la cantidad determinada
al aplicar la NIC
37
effective altamente efectivo = 80% a 125 % de rango y no como anteriormente

requera "almost fully offset changes in fair value".
NIC 40 - Propiedades de Inversin

La NIC 40 prescribe el tratamiento contable para propiedades de inversin y requisitos relacionados de revelaciones. Las propiedades de inversin son terrenos y/o edificios mantenidos para generar ingresos por ganancias o para aumento de capital o
ambos.
La propiedad de inversin se reconoce inicialmente al costo. Con posterioridad al
reconocimiento inicial, la propiedad de inversin es presentada ya sea al:
- Costo, menos depreciacin acumulada y cualesquiera prdidas por deteri
oro acumuladas, como lo establece la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo,
- Valor razonable. El valor razonable es el precio al cual la propiedad puede

ser intercambiada entre partes informadas y con deseos de hacer el inter
cambio, en una transaccin de libre competencia. Los movimientos en el
valor razonable son reconocidos inmediatamente en resultados.
El modelo de medicin se aplica consistentemente a todas las propiedades de inversin. Sin embargo, una entidad puede escoger ya sea el modelo de valor razonable o
el modelo de costo para propiedades de inversin que garantizan obligaciones que
generan un retorno vinculada directamente al valor razonable de activos especificados
incluyendo las propiedades de inversin, sin importar el modelo que se haya escogido para las dems propiedades de inversin.
Las transferencias desde y hacia la clasificacin de propiedades de inversin se
hacen solamente cuando hay evidencia de un cambio de uso.
Las ganancias o prdidas al dar de baja un componente de propiedades de inversin
es la diferencia entre los ingresos netos de descarta, si hay alguno, y el importe en
libros del componente. Las ganancias o prdidas se incluyen en resultados.
La NIC 40 especifica revelaciones acerca de propiedades de inversin.
Existen
diferentes
requerimientos
de deterioro para
prstamos y
cuentas por
cobrar,
instrumentos de
deuda y de
capital
disponibles para
la venta
Opiniones
Normas Financieras, ahora fiscales?

Hayde de Chau
Recientemente fue promulgada en la Gaceta Oficial No. 25,232, la Ley No. 6 de 2
febrero de 2005 "que implementa un programa de equidad fiscal" o comnmente
conocida como la reforma fiscal. Aparte de las normativas fiscales de rigor, la ley incorpora, por primera vez en la historia tributaria de nuestro pas, conceptos de carcter
eminentemente financiero como una parte integral a ser considerada para la definicin del monto del impuesto sobre la renta a tributar por las personas jurdicas y naturales.
La Ley No. 6, en su Artculo 74, pargrafo 1 establece que "se adoptan como propias
y de aplicacin en la Repblica de Panam, las Normas Internacionales de Informacin
Financiera emitidas y que emita el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB), organismo independiente establecido para promulgar normas
contables de aplicacin mundial".
Igualmente, la ley en su Artculo 16, pargrafo 3, establece que: "A partir del 1 de
enero de 2006, la Direccin General de Ingresos solo aceptar declaraciones de renta
preparadas en base a registro de contabilidad que utilicen el sistema de devengado
sobre la base de las Normas Internacionales de Informacin Financiera o NIIF. En
casos excepcionales, se podr utilizar el sistema de caja mediante previa autorizacin
de la Direccin General de Ingresos, de acuerdo con el tipo de la actividad econmica del contribuyente".
Otra mencin sobre las NIIF se encuentra en el pargrafo 2 del mismo artculo con
relacin a las empresas que incurriesen en prdida por razn del pago del impuesto
sobre la renta. El pargrafo al tenor dice: "Con el fin de validar las declaraciones de
renta, la Direccin General de Ingresos queda facultada para requerir del contribuyente, y ste obligado a suministrarla, copias de los estados financieros presentados a los bancos e instituciones financieras. La no congruencia de la declaracin de
renta con los estados financieros auditados, en base a Normas Internacionales de
Informacin Financiera o NIIF, podr, de probarse, ser considerada como defraudacin
fiscal".
De todos es ampliamente conocido, que el concepto tributario siempre ha tenido una
base sustancialmente diferente al concepto financiero. Esto es as, debido a la diferencia de objetivos que cada uno de ellos tiene: el primero, regular el pago de los tributos de acuerdo a disposiciones especficas a ser consideradas para tal fin; y, el otro,
lograr la presentacin justa y razonable de la situacin financiera, de los resultados de
las operaciones y de los flujos de efectivo de la empresa. Son pues, dos enfoques
totalmente distintos.
Con la adopcin de las NIIF para efectos tributarios, surgen muchas interrogantes
acerca de cmo la Administracin Tributaria considerar ambos conceptos en la determinacin del impuesto sobre la renta respectivo. Esto es as, ya que los ingresos para
Con la adopcin de
las NIIF para efectos
tributarios, surgen
muchas interrogantes
acerca de cmo la
Administracin
Tributaria considerar
ambos conceptos en
la determinacin del
impuesto sobre la
renta respectivo
Segn el Fisco
NIIFs
Provisin para cuentas incobrables

(1% de las ventas al crdito y saldo no mayor
del 10% de las cuentas por cobrar)
Slo es deducible el gasto en las empresas
financieras cuando se da de baja el saldo por
cobrar
Provisin para cuentas incobrables

El monto que sea necesario para cubrir posibles
prdidas por cuentas incobrables (no est
limitado)
Inventario daado
Deducible slo cuando
mercanca
Depreciacin acelerada
No se acepta la depreciacin de activos
revaluados
El inventario es valuado al costo o valor neto

realizable, el menor, lo cual implica que est
neto de cualquier prdida por obsolescencia o
dao
Diversos mtodos de depreciacin
Depreciacin sobre activos revaluados
Descarte de activos fijos slo por destruccin

fsica, hurto/robo
No considerado. Los activos/pasivos se llevan
al costo histrico
Cargo por deterioro de activos
Ganancias o prdidas por cambios en el valor

razonable de los activos/pasivos
Prima de antigedad
Deducible slo si es aportada a un fondo de
cesanta
Arrastre de prdida (beneficio fiscal)
Gasto por la obligacin laboral completa
Slo es considerado como parte del clculo del

impuesto sobre la renta diferido
Sistema de contabilidad de efectivo

(los ingresos y los gastos se reconocen cuando
se cobran/pagan)
Arrendamiento financiero Gasto de alquiler
Contratos de construccin
Se reconocen los ingresos y costos a la
terminacin de la obra
Sistema de contabilidad de devengado

(los ingresos y los gastos se reconocen cuando
se ganan/incurren (no cuando se cobran/pagan)
Arrendamiento financiero
Se reconoce el activo y la obligacin. Los
gastos corresponden a los intereses por
financiamiento y a la depreciacin del activo
Contratos de construccin
Se reconocen los ingresos y costos de acuerdo
al porcentaje de avance de obra
Ingresos gravables
Excluye ingresos exentos y extranjeros
Fusiones y adquisiciones
Considera mtodo de fusin de intereses
Activos intangibles
Gastos de organizacin, investigacin, derecho
de llave y otros
Amortizacin en un solo ao o en cinco aos
consecutivos o segn acuerdo.
Gastos deducibles
Excluye gastos no deducibles y aquellos
asociados a renta exenta y extranjera
Impuesto sobre la renta causado
se
destruye
la
Ingresos
Son todos aquellos ganados en el ao
Fusiones y adquisiciones
Considera solamente el mtodo de compra
Activos intangibles
Se reconocen slo aquellos que califiquen
Amortizacin con base al acuerdo contractual
Gastos de organizacin, investigacin y otros se
cargan inmediatamente a gastos
La plusvala mercantil no se amortiza
Gastos
No hay exclusiones
Impuesto sobre la renta diferido (activo y
pasivo)
efectos fiscales consideran fuentes exentas y extranjeras, por ejemplo, los cuales no
tienen efecto en trminos financieros. Es decir, para las NIIF, el ingreso es slo uno
sin importar su procedencia. Igual consideracin existe para los gastos, en donde en
trminos fiscales, son deducibles o no deducibles, mientras que para las NIIF, todos
son gastos por igual, cuyo efecto es disminuir los ingresos.
Igualmente, encontramos las provisiones las cuales son limitadas en trminos tributarios, a diferencia de las NIIF, que propugnan por el establecimiento de todas aquellas provisiones que sean necesarias para mostrar el valor justo de los activos y
pasivos de la entidad. Las NIIF incluyen, adems de las provisiones conocidas, otros
cargos como el relacionado con el deterioro de activos, fluctuaciones del valor razonable de ciertos activos, entre otros. (Ver tabla para diferencias ms importantes).
A partir de la adopcin de las NIIF como el marco contable de Panam, los registros
de contabilidad se regirn por las normas mencionadas lo cual cambiar el hecho de
que los libros de contabilidad reflejen nicamente los conceptos fiscales, como ha
sido la prctica hasta ahora. Es por ello indispensable que la Administracin Tributaria
proporcione las directrices sobre cmo deber documentar el contribuyente la informacin tributaria partiendo de los registros contables segn las NIIF, nueva base de
contabilidad oficial de la Repblica de Panam a partir de la reforma fiscal.
Las NIIF y las Declaraciones del Impuesto

sobre la Renta
Carlos Karamaites
El 2 de febrero pasado la Asamblea Nacional aprob la Ley No.6 que implementa un
programa de equidad fiscal. Como parte de su contenido, el artculo 74 incluye los
pargrafos 1 y 2, en donde se adoptan como propias y de aplicacin en la Repblica
de Panam, las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) y las Normas
Internacionales de Auditora.
La iniciativa va ms all y en el pargrafo 2 del artculo 699 se faculta a la Direccin
General de Ingresos (DGI) a requerir del contribuyente, y ste obligado a suministrar,
copias de los estados financieros preparados segn las NIIF y se seala que la no congruencia de la declaracin de renta de los contribuyentes con sus estados financieros
auditados, en base a NIIF, podr, de probarse, ser considerada como defraudacin fiscal.
Lo anterior merece cuidado especial, pues mientras que nos parece positivo que se
utilicen las NIIF como marco contable base para los registros de la contabilidad
financiera y fiscal, stas no cubren todas las situaciones presentes en nuestra realidad fiscal, por lo que la DGI tendr que definir cmo manejar las diferencias que eventualmente se presenten entre las NIIF y la contabilidad para efecto fiscal.
Por la trascendencia que tiene en la determinacin de la renta gravable en los contribuyentes, es indispensable que la DGI emita su criterio interpretativo, respecto a la
aplicacin de las NIIF en relacin con las diferencias, temporales o permanentes, que
pudieran existir para el clculo del impuesto sobre la renta.
La propia Ley incluye en el artculo 78 un tratamiento para los arrendamientos
financieros contrario al que dispone la Norma 17 de Arrendamiento, lo que supone una
diferencia entre la contabilidad financiera y la fiscal. Por otro lado, en otras jurisdicciones como en Costa Rica en donde tambin se han adoptado las NIIF como base
para la preparacin de las declaraciones de renta, la Direccin General de Tributacin
ha emitido resoluciones con desarrollos e interpretaciones de las normas legales y
reglamentarias, que armonizan stas con las NIIF.
Las NIIF, y las NIC que consideramos requieren de guas interpretativas por parte de
la DGI para la preparacin de las declaraciones del impuesto sobre la renta en Panam
son las siguientes:
A- Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)
1 Adopcin por Primera Vez de las NIIF.
2 Pagos Basados en Acciones ( Share-based
Payment).
3 Combinacin de Negocios
4 Contratos de Seguros
Aunque nos parece

positivo que se
utilicen las NIIF
como marco
contable para la
Repblica de
Panam, es importante recordar que
estas normas no
cubren todas las
situaciones
presentes en nuestra
realidad fiscal
B -Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)

02 Inventarios
12 Impuesto Sobre La Renta
16 Propiedad, Planta y Equipo
17 Arrendamientos
18 Ingresos
21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda
Extranjera
23 Capitalizacin de Intereses
38 Costos de Investigacin y Desarrollo
39 Instrumentos Financieros
El objetivo de solicitar que toda declaracin de renta sea preparada en apego a las NIIF
puede satisfacerse si se exige una conciliacin entre los estados financieros auditados de las empresas y sus declaraciones del impuesto sobre la renta, que corrobore
que la contabilidad utilizada para la preparacin de la declaracin de rentas tiene como
base las NIIF y, que todas las diferencias permanentes o temporales estn claramente detalladas y sustentadas en la conciliacin.
De acogerse esta alternativa, los contribuyentes tendran que presentar a la DGI sus
estados financieros auditados de acuerdo a NIIF, la declaracin del impuesto sobre la
renta refrendada por un contador pblico autorizado y conjuntamente con la
declaracin, una conciliacin entre ambos documentos.
Exhorto a la DGI que haga los estudios necesarios tendientes al desarrollo de criterios
interpretativos respecto del efecto en el impuesto sobre la renta de las NIIF.
NIIF 4 - Contratos de Seguros

En breve
Hctor Castillo
El 1 de enero de 2005 entr en vigor para algunas compaas de seguro la nueva
Norma Internacional de Informacin Financiera 4 sobre Contratos de Seguro.
Para quines es aplicable la Norma Internacional de Informacin Financiera 4

sobre Contratos de Seguro?
Esta norma es aplicable a las empresas que utilicen las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF) como base para la preparacin y presentacin de sus
estados financieros. En Panam, las empresas bancarias y aquellas que tengan registro en la Comisin Nacional de Valores, estn obligadas a presentar sus estados
financieros de acuerdo a Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) o a
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de
Amrica (USGAAP), en consecuencia, si alguna de estas empresas ha seleccionado
las NIIF como la base para sus estados financieros, deber utilizarlas, incluyendo la
NIIF 4 sobre Contratos de Seguro.
Cundo entra en vigencia la utilizacin de la NIIF 4 sobre Contratos de Seguro?

La NIIF 4 es aplicable en general, para las empresas con perodos anuales que
empiezan en o despus del 1 de enero de 2005.
Cules son los cambios ms significativos que trae esta norma con relacin a
las normas comnmente utilizadas?
Los cambios ms significativos de esta norma son los siguientes:
a) Prohbe la creacin de provisiones para reclamos an no existentes a la fecha del
reporte de estados financieros, tales como las provisiones para catstrofes y de actualizacin.
b) Requiere de una prueba para determinar si las obligaciones de seguro son adecuadas y una prueba para determinar si los activos de seguro deben ajustarse por su
deterioro.
c) Requiere que los aseguradores mantengan su pasivo de seguro en el balance de
situacin hasta que stos no hayan sido descargados, pagados o expirado y que se
presenten los pasivos de seguro sin compensarlos (sin presentarlos netos) con
activos de reaseguros.
d) Permite cambios en las polticas contables para los contratos de seguro, si tales
cambios ocasionan que la informacin presentada sea ms relevante y no menos con-
El 1 de enero de
2005 entr en vigor
para algunas
compaas de seguro
la nueva Norma
Internacional de
Informacin Financiera
4, sobre Contratos de
Seguro
fiable, o ms confiable y no menos relevante. Al cambiar las polticas se prohbe:

Medir los pasivos de seguro sobre una base no descontada
Medir los derechos contractuales a honorarios por el manejo futuro de
inversiones por montos que excedan su valor razonable
Utilizar prcticas contables no uniformes para las obligaciones de seguro de las subsidiarias
e) El asegurador no est obligado a cambiar sus polticas contables para los contratos
de seguro con el fin de eliminar la prudencia excesiva. No puede tampoco introducir
prudencia adicional para la medicin de los contratos.
f) Requiere que el asegurador separe el componente de depsito de algunos contratos de seguro para evitar la omisin de activos y pasivos en su balance de situacin
g) Requiere que lo siguiente sea revelado en los estados financieros:
El monto en los estados financieros del asegurador que se deriva de los contratos
de seguro
El monto, oportunidad e incertidumbre de los flujos futuros de efectivo que se
derivan de los contratos de seguro
Es sta una norma permanente?
No. El NIIF 4 es una norma intermedia y estar vigente hasta que se emita una norma
permanente sobre contratos de seguro. El Comit de Normas Internacionales de
Informacin Financiera, espera poder emitir una norma completa y final en el futuro
cercano.
La norma final traer muchos cambios?
Efectivamente, la norma final traer muchos cambios con relacin al reporte financiero
actual. La NIIF 4 bsicamente permite temporalmente que las aseguradoras continen utilizando las actuales prcticas de informacin financiera que ha venido utilizando hasta el momento, sin cambios sustanciales. La fase II de la norma sobre contratos de seguro traer cambios sustanciales.
Cmo est compuesto el organismo que emite las Normas Internacionales de
Informacin Financiera?
El Comit de Normas Internacionales de Informacin Financiera est compuesto por
catorce (14) miembros de diferentes nacionalidades con habilidades tcnicas y experiencia e incluye a usuarios de estados financieros, acadmicos y auditores en prctica.
Equipo de Socios y Director de KPMG
Primera fila, de izquierda a derecha: Luis Laguerre, Alberto Diamond, Hayde de Chau, Jos
Manuel Araz, Milton Ayn. Segunda fila: Eduardo Choy (director), Ezequiel Tem, Carlos
Karamaites. Tercera fila: Hctor Castillo, Kuldip Singh, Luis Venegas.
Alberto Diamond: Socio director de la

firma. Tiene 38 aos de experiencia en
KPMG, durante los cuales se ha desempeado en el campo de la contabilidad y
la auditora de empresas del sector
financiero. Tambin tiene amplia experiencia en trabajos con empresas comerciales, industriales, cooperativas y del
sector gobierno. En la organizacin
mundial de KPMG, ha fungido como
miembro del Comit Intrernacional para
el Desarrollo de la Prctica de Seguros,
en representacin de Amrica Latina.
Jos Manuel Araz: Empez a trabajar
para KPMG en Rochester, New York, en
el ao 1969. A partir de 1971 se traslad
a la ciudad de Panam, donde se ha de-
dicado principalmente a la auditora de

instituciones financieras.
Milton Ayn: Se ha dedicado a la auditora en las reas de banca comercial,
banca institucional, seguros y reaseguros
y tiene experiencia con banca-seguros.
Anteriormente ocup posiciones de gerente general para la Real Panamea de
Seguros y Banco Real.
Hctor Castillo: Trabaja en el rea de
auditora de KPMG desde 1970. Durante
sus aos de experiencia profesional se ha
dedicado principalmente a la auditora de
empresas comerciales, industriales y de
seguros, as como a las instituciones
gubernamentales.
Hayde de Chau: Ha laborado en el

rea de auditora para clientes de
compaas de seguros y reaseguros,
industriales, comerciales, de servicios y telefona desde 1979. Tambin
ha participado en trabajos de inscripcin de compaas en la Comisin
Nacional de Valores de Estados
Unidos de Norteamrica (SEC).
Carlos Karamaites:: Presta servicios en el Departamento de auditora
de KPMG desde el ao 1978. Ha participado en trabajos de auditora para
compaas comerciales, de seguros,
y la micro y pequea empresa en
varios pases de Amrica Latina. Es
el socio a cargo de Prctica
Profesional y miembro del Comit
de Normas Internacionales de
Auditora de KPMG, en donde representa a Amrica Latina.
Luis Laguerre: Ha trabajado en el
Departamento de Impuestos de
KPMG desde 1987, dedicndose a
prestar asesora en contabilidad tributaria a las industrias bancarias, manufactureras, de comercializacin de
servicios y personas naturales.
Kuldip Singh: Ha laborado 8 aos en
el rea de auditora externa para
KPMG y 18 aos con uno de los principales bancos de Estados Unidos.
Durante su carrera profesional ha
adquirido una amplia rexperiencia en

lneas de negocio de banca comercial, de consumo y de inversin, tarjetas de crdito, leasing, factoring y
fondos mutuos y de pensin.
Ezequiel Tem: Presta servicios de
auditora a clientes de KPMG desde
1980. Durante sus aos de experiencia profesional ha participado en trabajos de auditora para instituciones
financieras y bancarias, compaas
de telecomunicacin, as como instituciones gubernamentales.
Luis Venegas: Es socio regional para
KPMG Centroamrica. Tiene 20 aos
de trabajar para la Firma y atiende
servicios regionales de auditora y
asesora de negocios. Ha sido socio
director de KPMG en Nicaragua y
socio a cargo de la prctica de bancos de KPMG en Costa Rica.
Director:
Eduardo Choy: Ha trabajado en el
departamento de auditora de KPMG
Panam durante 17 aos, dedicndose especialmente a compaas
comerciales, lneas areas, industriales, mercados de consumo y
seguros.
Portafolio de Servicios
Auditora
Recursos Humanos
Auditora BMP
Gobierno Corporativo
Administracin de Riesgos
Cartera de Crdito
Cumplimiento Regulatorio
Controles Internos
Blanqueo de Capitales
Conciliacin de Cuentas
Manuales de Polticas y Procedimientos
Diagnstico del Departamento de
Auditora Interna
Entrenamiento Especializado
Servicios Varios
Bsqueda de Ejecutivos
Encuestas de Salarios
Planes de Compensacin y Beneficios
Outplacement
Sistemas Integrados de Compensacin
Modelo de Gestin por Competencias
Encuesta de Clima Organizacional
Risk Advisory Services

Anlisis de Procesos de Negocios
Desarrollo y Evaluacin de sistemas de
Calidad
Servicios en Evaluaciones Financieras
Administracin de Proyectos y Asesora
en la Implementacin
Sistemas de Administracin de Costos
Cuadro de Mando Integral
Gobierno Corporativo
Sarbanes Oxley 404 - COSO
Administracin de Riesgo y
Tecnologa de la Informacin
Controles en los Sistemas de
Informacin
Seguridad en el Manejo de la
Informacin
Continuidad en el Negocio
Seguridad en e-Business
Cumplimiento de Derechos de Autor
Outsourcing
Auditora Interna
Outsourcing de Pagos a Proveedores
Outsourcing de Planillas Confidenciales
Custodia de Documentos y Registros
Servicios Tributarios
Consultas Fiscales
Impuestos Corporativos Internacionales
Estrategia Fiscal
Asistencia en Trmites con Autoridades
Obligaciones Fiscales
Asesora Fiscal en Seguridad Social y
Remuneraciones
Asesora Fiscal a Ejecutivos
kpmg.com
Alberto Diamond
Socio Director
adiamond@kpmg.com.pa
KPMG en Panam
Ave. Nicanor de Obarrio No. 54
(Calle 50)
Socios:
Tel. 208-0700
Jos Manuel Araz

jarauz@kpmg.com.pa
Direccin de internet:
www.kpmg.com.pa
Milton Ayn
mayon@kpmg.com.pa
Correo electrnico:
pa-fminformation@kpmg.com.pa
Hctor Castillo
hcastillo@kpmg.com.pa
Hayde de Chau
hchau@kpmg.com.pa
Carlos Karamaites
ckara@kpmg.com.pa
Luis Laguerre
llaguerre@kpmg.com.pa
Kuldip Singh
ksingh@kpmg.com.pa
Ezequiel Tem
etem@kpmg.com.pa
Autores:
Alberto Diamond
Hayde de Chau
Hctor Castillo
Kuldip Singh
Carlos Karamaites
Ricardo Carvajal
Javier Rojas
Nelson Gmez
Edicin y Diagramacin:
Hayde de Chau
Lineth Laas
Mnica Guardia
Luis Venegas
lvenegas@kpmg.com.pa
Director:
Eduardo Choy
echoy@kpmg.com.pa
2005 KPMG en Panam, una sociedad civil panamea, es sublicenciataria de KPMG International, una cooperativa suiza. Todos los derechos
reservados.
KPMG International es una cooperativa suiza de la que todas las firmas de KPMG son miembros. KPMG International no provee servicios profesionales a clientes. Cada firma miembro es una entidad legal separada e independiente y cada una se describe a s misma como tal.
Derechos reservados.

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Mensaje del socio director

Normas Internacionales? Por qu?

La Adopcin de las NIIF en Panam

Disposiciones legales y reglamentarias para la

Adopcin por Primera Vez

5 Aplicacin de las NIIF en Panam

I. Normas internacionales? Por qu?

6 Aplicacin de las NIIF en Panam

empresas en un momento determinado.

Fondo Monetario Internacional

International Accounting Standards Board

Federacin Internacional de Contadores

Fondo Monetario Internacional (FMI)

La historia de las NIIF

7 Aplicacin de las NIIF en Panam

El desacuerdo con ciertas NIIF (39%);

8 Aplicacin de las NIIF en Panam

estndares basados en el "fair value accounting" (modelo de valor razonable).

Los instrumentos financieros

9 Aplicacin de las NIIF en Panam

III. La adopcin de las NIIF en Panam

Ello no tuvo mayor trascendencia durante

el Acuerdo No. 4-99 del 11 de mayo de

Nace el centro bancario

NIIF, el uso de los principios de con-

En 1970, por medio del Decreto de

tabilidad generalmente aceptados en

Comisin Nacional de Valores y adoptar las normas y principios de contabi-

Tambin ese ao se aprob el Decreto

10 Aplicacin de las NIIF en Panam

lidad que deban ser utilizados en la

preparacin de estados financieros de

La Ley No. 6 de 2 de febrero de 2005,

las empresas registradas en dicha

mejor conocida como Reforma Fiscal

Se presenta ante la Corte Suprema de

Panam las Normas Internacionales de

Justicia una demanda para anular la

Informacin Financiera emitidas y que

adopcin de las NIIF por parte de la

Junta Tcnica de Contabilidad del

Internacionales de Contabilidad (IASB),

Ministerio de Comercio e Industria.

organismo independiente establecido

La Corte decide aceptar la demanda y en

para promulgar normas contables de

la entrada 226-99 del fallo, dice que las

El artculo 16, pargrafo 3, establece que

cumplimiento para los contadores pbli-

"A partir del 1 de enero de 2006, la

cos autorizados, porque no han sido

Direccin General de Ingresos solo

debidamente difundidas en la Repblica

de Panam, lo que impide el manejo,

preparadas en base a registros de con-

tabilidad que utilicen el sistema de

conocimiento de las mismas por parte de

devengado sobre las base de las

los contadores pblicos autorizados que

Normas Internacionales de Informacin

estn obligados a cumplirlas.

Financiera o NIIF. En casos excep-

El fallo tambin especifica que la adop-