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Estudio Mercado Hierro Acero PDF
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Elementos Destacados
-
Los mercados del hierro y el acero, atravesaron por uno de los periodos
ms deprimidos de los ltimos treinta aos, luego de observarse un
descenso en la demanda por ambos metales a partir del estallido de la
crisis econmica global en septiembre de 2008.
Los efectos de la crisis se traspasaron a ambos mercados a travs de los
recortes producidos en el sector manufacturero, que ocasionaron una
importante reduccin en los sectores ms demandantes de acero, como
son el automotriz y la construccin.
El actual periodo de recuperacin en que se encuentran ambos
mercados, ha sido conducido, al igual que en gran parte del resto de los
commodities, por el desempeo de la economa China y las mejores
perspectivas econmicas que se han vislumbrado a partir del segundo
semestre del ao 2009. Estos elementos, han colaborado en la
recuperacin de los precios, el que para el caso del hierro ha logrado
recuperarse, respecto de su mnimo, hacia fines del 2009, en un 43%. En
relacin al acero, ste descendi un 51% en el mismo periodo,
recuperndose a lo largo de 2009, en un 41%.
Las perspectivas de recuperacin de la economa mundial en el 2010,
generarn importantes oportunidades de crecimiento para el mercado del
hierro y el acero.
Ante esto, las perspectivas de la industria a nivel nacional se orientan a la
generacin de nuevos proyectos e inversiones que permitan sostener la
demanda domstica, adems de aumentar las exportaciones de mineral
al extranjero. Para lo cual, se desarrollan dos grandes proyectos ferrferos
por parte de los principales actores del mercado nacional.
INDICE
Introduccin. 3
1.-El mercado mundial del Hierro5
1.1.- Reservas Mundiales.... 5
1.2.- Produccin Mundial de Mineral de Hierro6
1.3.- Principales Compaas Productoras de Mineral de Hierro, 2008. 8
1.4.- Evolucin del Mercado del Hierro...9
INTRODUCCIN
A partir de la segunda mitad del ao 2008, la industria del acero se enfrent a su
peor reduccin en la demanda desde la crisis del petrleo de inicios de los aos
70, situacin que impact de igual forma a la industria del hierro.
Los elementos que dieron inicio a un cambio en la tendencia alcista, tanto en la
demanda como en los precios de los metales como el hierro y el acero,
corresponden a una combinacin de debilitamiento global de la demanda,
acontecida tras la desaceleracin de la economa mundial a raz de la crisis
econmica, y una sobre oferta provocada por un exceso en la capacidad
productiva, la cual se gener a partir del buen momento en que se encontraba
previamente el mercado.
Respecto de la oferta de la materia prima, el crecimiento en el nivel de precios
de los commodities iniciado a mediados del 2004, propici un mayor nivel de
inversiones en exploracin y desarrollo de la minera del hierro, lo cual se tradujo
en una mayor capacidad de operacin, y a su vez se reflej en el crecimiento en
la produccin siderrgica cercana a un 38%, entre los aos 2003 y 2008.
La situacin anterior, sumada a la fuerte contraccin del sector manufacturero
debido a la crisis financiera, deriv en uno de los aos ms complejos para la
industria siderrgica, periodo en que se observ un descenso en el nivel de
precios, los que registraron cadas en torno al 56% para el caso del hierro y 51%
para el caso del acero. Razn por la cual, las negociaciones sobre los precios de
mineral de hierro se prolongaron, en especial para los compradores de China,
principal cliente mundial.
Al igual que gran parte de los commodities, la posterior recuperacin en el precio
tras la cada del ltimo trimestre de 2008, ha mostrado que ste est tambin
conducido principalmente por China. Es as como, luego del descenso en el
precio del hierro cercano a un 56% respecto de su mayor precio en julio de 2008
el valor ha logrado recuperarse, respecto de su mnimo, hacia fines del 2009, en
un 43%. En relacin al acero, ste descendi un 51% en el mismo periodo,
recuperndose a lo largo de 2009, en un 41%.
En los acuerdos de compra-venta concluidos hacia junio del presente ao, entre
productoras de acero asiticas y las mayores productoras de mineral de hierro, los
precios de los finos1 de ese mineral se han reducido en un 33% en el caso del
mineral australiano y un 28,2% en el del brasileo, mientras que los precios de los
gruesos han bajado un 44%.
De acuerdo a The Steel Indexel mineral de hierro fino corresponde a aquel de tamao de grano inferior a
10, contrariamente el hierro grueso, tiene un tamao superior a este valor.
3
Ley Estimada
Sudfrica
65,0%
Canad
64,7%
India
63,6%
Suecia
62,9%
Australia
62,5%
Venezuela
60,0%
Mauritania
57,1%
Mxico
57,1%
Rusia
56,0%
Brasil
55,6%
Estados
Unidos
5%
Kazakasthn
5%
Otros mundial
16%
Otros mundial
20%
Ucrania
20%
Rusia
19%
India
6%
Estados Unidos
3%
Rusia
16%
Kazakasthn
4%
Brasil
10%
Australia
10%
China
10%
Brasil
12%
China
14%
Australia
14%
Fuente: Cochilco sobre la base de cifras del United States Geological Survey, Enero 2009
1.2.
cinco
pases
agrupan
Millones de Tonelada s
2100
1800
1500
1200
900
600
300
0
1999
China
2000
Brasil
2001
Australia
2002
India
2003
Rusia
2004
2005
Ucrania
2006
2007
2008
Otros Productores
Fuente: Cochilco sobre la base de cifras del United States Geological Survey, Enero 2009
Vale
Rio Tinto Plc.
BHP Billiton Ltd.
Estado de India
Arcelor Mittal
Metalloinvest
Anglo American
Cliffs Natural
Resources
System Capital
Management
LKAB
Total Diez Mayores
Total Mundial
Pas
Nivel de
Produccin
(millones de TM)
303
150
137
54
46
38
36,7
32,7
Porcentaje de
participacin en la
produccin Mundial
17,6
8,7
7,9
3,1
2,7
2,2
2,1
1,9
Ucrania
24,5
1,4
Suecia
23,9
846
1725
1,4
49
100
Brasil
Gran Bretaa
Australia
India
Gran Bretaa
Rusia
Sudfrica
EE.UU.
1.4.
10
2.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Compaa
Pas
(oficinas centrales)
ArcelorMittal
NipponSteel
Baosteel Group
Hebei Steel Group
JFE
POSCO
Wuhan Steel Group
Tata Steel
Shandong Steel Group
US Steel
Luxemburgo
Japn
China
China
Japn
Corea del Sur
China
India
China
EE.UU.
Produccin
(Millones de toneladas de acero crudo)
2008
101,6
37,5
35,4
33,3
32,4
31,7
27,7
24,4
23,8
23,2
2007
116,4
35,7
28,6
31,1
34
31,1
20,2
26,5
23,8
21,5
12
oct-09
jul-09
abr-09
ene-09
oct-08
jul-08
abr-08
ene-08
oct-07
jul-07
abr-07
ene-07
oct-06
jul-06
abr-06
ene-06
oct-05
jul-05
abr-05
oct-04
jul-04
ene-05
-25.0%
abr-04
-5.0%
ene-04
15.0%
-45.0%
-65.0%
Total Europa
C.I.S.
Africa
Medio Oriente
China
Asia Ex-China
Ocenia
China
Total Ex China
sep-09
abr-09
nov-08
jun-08
ene-08
ago-07
mar-07
oct-06
may-06
dic-05
jul-05
feb-05
sep-04
abr-04
nov-03
jun-03
ene-03
10,000
Total
Entre los aos 2000 y 2006 el consumo aparente mundial de acero subi a altas
tasas anuales (6,2% entre 2000 y 2005; 8,3% entre 2006 y 2007); lo que corresponde
a una importante variacin, considerando que entre los aos 1970 y 2000 el
crecimiento en promedio se ubic en torno al 2,4%.
Pese a lo anterior, la situacin se revirti del 2008 en adelante, segn indica la
Worldsteel Association, entidad que consigna una cada de 1,4% para ese ao
respecto de 2007. En tanto, para el presente ao, este decrecimiento se estima
en torno a un 15% bajo el ao 2008. En trminos de regiones/pases, esta entidad
proyecta para Estados Unidos la mayor cada en la demanda de acero desde la
postguerra: 36,6%. En la Unin Europea y otros pases del Viejo Continente, la
disminucin en la demanda sera superior al 25%. En Japn, en tanto, se espera
una retraccin del 20,4%.
El banco de inversin Macquaire, por su parte, proyecta para China un
crecimiento en la demanda real de acero de 13,3% para el ao 2009 respecto del
anterior, comparado con el 20% de crecimiento de la demanda aparente.
14
2004
18,5%
8,7%
11,3%
28,1%
2005
14,4%
-2,2%
2,5%
31,4%
2006
13,3%
12,6%
12,8%
31,5%
2007
12%
4%
6,5%
33,1%
2008
6,8%
-2,4%
0,6%
35,2%
2009(1)
12,4%
-37,3%
-20,1%
48%
Pas/Regin
Enero-Junio
% variacin
2009/2008
(millones de TM)
2008
17,7
2009
14,3
-19
Japn
19,5
12,9
-34
Rusia
15,6
12,9
-18
Ucrania
16,2
11,6
-28
10
9,1
-9
Turqua
9,6
8,9
-7
China
24,9
-68
Taiwn
5,4
4,9
-8
EE.UU.
3,7
-38
10
Brasil
3,4
-33
15
Pas/Regin
% variacin
2009/2008
Enero-Junio
(millones de TM)
2008
2009
20,2
10,9
-46
China
8,2
10,7
+30
15,2
8,3
-46
EE.UU
14,1
7,6
-46
Turqua
7,5
4,8
-36
Irn
4,2
3,9
+200
Egipto
1,3
3,9
+200
Vietnam
5,7
3,7
-35
India
3,3
3,5
+6
10
Algeria
1.8
3.3
+80
16
2005
2006
2007
2008
2009(1)
Chile
1.579
1.537
1.627
1.679
1.560
993
Total
Sudamrica
45.875
45.316
45.298
48.232
47.586
30.502
3,4%
3,4%
3,6%
3,5%
3,3%
3,3%
1.068.691
1.146.203
1.249.997
1.351.289
1.329.719
979.212
0,15%
0,13%
0,13%
0,12%
0,12%
0,10%
% Chile dentro
de la Regin
Total Mundial
% Chile dentro
de Mundo
Fuente: Cochilco, sobre la base de WorldSteel. Nota: (1) cifras a octubre de 2009
17
Estos niveles productivos de acero permiten cubrir cerca del 70% de la demanda
por acero en Chile, en tanto que el restante 30% es importado principalmente de
Brasil, Argentina y China.
El consumo aparente acta como indicador del crecimiento del mercado, ya
que considera la produccin nacional ms las importaciones y a diferencia del
consumo real, no hace los ajustes por variaciones de inventario del perodo. En
Chile, se observa un fuerte incremento a partir del ao 2004, con un crecimiento
promedio anual en torno a 8,4%, debido principalmente a los sectores de la
construccin y la minera2.
La tabla 9 muestra el consumo aparente per cpita, que es una buena proxy
para establecer el crecimiento del mercado del acero. Como vemos, en Chile el
consumo aparente de acero por persona ha sido superior al promedio regional,
pero inferior los 400 kilos que demandan los pases desarrollados.
A lo largo del ao 2008, se consumieron a nivel nacional 2.568 miles de TM, lo cual
signific un incremento de 11% respecto del 2007. Con este nivel, Chile se
posiciona como lder de consumo en Latinoamrica, con 162 kilos per cpita.
2008
Chile
131
135
140
151
162
Latinoamrica
94
92
98
102
98
18
2005
2006
2007
2008
PIB (precios
constantes)
54.246.819
57.262.645
59.890.971
62.694.083
64.677.016
Sector
construccin
3.645.945
4.014.702
4.173.722
4.401.103
4.829.432
% PIB
construccin
6,7%
7,0%
7,0%
7,0%
7,5%
Variacin anual
3,2%
10,1%
4,0%
5,4%
9,7%
20
2004
8,0
1.340
0,60
2005
7,86
1.540
0,51
2006
8,63
1.800
0,48
2007
8,82
2.000
0,46
2008
9,3
2.200
0,42
Fuente: Cochilco, sobre la base de USGS (varios aos), Anuario de Estadsticas del Cobre y otros
Minerales (Cochilco, 2009)
b) Productos de Hierro:
La produccin de pellets de hierro se realiza usualmente en minas con leyes entre
25% y 50%, y al mineral extrado se le aumenta la ley de Fe contenido a travs de
procesos de chancado, molienda y concentracin magntica o gravitacional. La
21
2004
4,52
2005
4,33
2006
4,09
2007
4,20
2008
4,3
Fuente: Cochilco, sobre la base de Anuario de la Minera de Chile 2008 (Sernageomin, 2009)
2006
2.872
2007
3.492
2008
3.569
42,6
80
109,1
165,1
234,5
3.155
3.454
2.952
3.122
2.722
117,5
227,6
214,5
236,9
313
Distrito
Algarrobo (III
Regin):
Comprende varios cuerpos de baja
ley y bajo magnetismo, que
totalizan recursos estimados de 130 millones de toneladas mtricas. Incluye
a Alcaparra D, Algarrobo Este, Ojos de Agua y Domeyko II.
23
El Romeral baja Ley (IV Regin): Depsito mineral anexo al cuerpo de alta
ley de la Mina El Romeral, con recursos estimados de 152 millones de
toneladas.
24
2008
6.385
5.720
2.647
1.333
1.406
334
665
501
149
15
1720
181
139
1.400
8.427
8.427
Variacin %
8,3
3,1
8,0
(16,1)
18
6,0
91,6
77,0
156,9
150
(13)
(37,2)
(28,4)
(6,4)
(100)
7,1
6,6
26
27