Financiamiento ERNC

Entorno Financiero y Econmico para el Desarrollo de las
Energas Renovables - Financiamiento de Proyectos de ERNC

en Chile
Rodrigo Violic G.
Gerente de Negocios
10 de Mayo, 2012
Nota Importante
La informacin contenida en este documento ha sido preparada por Banco BICE y es entregada nicamente con el
propsito de proveer informacin de carcter general en relacin al asunto principal del mismo, en el marco del VI
Encuentro de Energas Renovables 2012, organizado por el Centro de Energas Renovables, CER, en Santiago, el 10 y
11 de mayo de 2012.
Este documento no compromete a Banco BICE, ni a ninguna de sus empresas relacionadas, en el otorgamiento de algn
tipo de asesora, financiamiento y/o de cualquier otro servicio, decisiones que quedan absolutamente a discrecin de
Banco BICE.
Banco BICE no acepta responsabilidad alguna por los conceptos vertidos en este documento ni menos por las decisiones
y/o actuaciones que terceros asuman basados en los conceptos contenidos en este documento.
Contenido
Banco BICE Quienes Somos
Credenciales de Banco BICE Experiencia Relevante

Project Finance para el Sector Energa ltimos 5 aos
Project Finance - Pipeline
Financiamiento de Proyectos ERNC y la Realidad Chilena
Fuentes de Financiamiento en Chile

Fuentes de Financiamiento en el Mundo
Project Finance - Conceptos Generales
Algunas Caractersticas Generales

Principales Agentes Participantes
Ciclo de Valor para el Sponsor vs Riesgo del Financista
5
Principales Riesgos y sus Mitigantes
Visin del Sector ERNC
Project Finance Elegiendo un Banco

Por qu Banco BICE?
Cmo puede ayudar Banco BICE?
Cronograma
Presentacin de un Proyecto ERNC a Banco BICE
Banco BICE Quienes Somos
Grupo Matte
97.86%
Patrimonio USm$ 984
99.99%
99.91%
Patrimonio USm$ 472

Inversiones USm$ 3,607
Patrimonio USm$ 428
99.90%
99.99%
99.99%
99.90%
Otros Negocios
Sector
Market Cap. USm$
Forestal, celulosa & papel

8,972
% Grupo Matte
~ 56%
Puertos
Electricidad
Telecomunicaciones
Materiales de construccin
Conglomerado
Procesamiento de Molibdeno
252
4,983
4,663
253
20,279
2,100
~ 70%
~ 49%
~ 18%
~ 40%
~ 10%
~ 12%

Project Finance para el Sector Energa ltimos 5 aos
20 PROYECTOS
Central Hidroelctrica
Puclaro
El Manzano
Trueno
5,8 MW
4,7 MW
5,6 MW
12 MW
6 MW
2007
2008
2009
2009
2009
La Paloma
Dongo
Mallarauco
La Arena
4,5 MW
6 MW
3,3 MW
3 MW
9,8 MW
2009
2010
2010
2010
2010
Nalcas
Callao
Lnea de Transmisin
Elctrica Rucatayo-Rahue
Rucatayo
Ro Huasco
Guayacn
Mariposa
Planta Biogs
Loma Los Colorados
51 MW
47,5km
4,3 MW
8 MW
3 MW
2010
2011
2011
2011
2011
EMPRESA ELCTRICA
RIO ISLA S.A.
Allipn
El Canelo
Muchi
Complejo Hidroelctrio
Bonito
Ro Isla
2,6 MW
6,1 MW
0,8 MW
12 MW
4,2 MW
2011
2011
2012
En curso
En curso
(2007 2012)
152 MW
de Potencia Instalada
47,5 KM
en Lneas de Transmisin
US$ 350 millones

100% Project Finance

15 PROYECTOS
10 MW
0,8 MW
En Curso
En Curso
En Curso
En Curso
En Curso
8 MW
6 MW
18 MW
(Hidro, Elico, Solar, Biomasa)
+300 MW
Parque Elico
En Curso
En Curso
En Curso
Parque Elico
Planta Solar
Planta Solar
Central Biomasa
En Curso
En Curso
En Curso
En Curso
14,2 MW
En Curso
En Curso
Parque Elico
En Curso
9 MW
9 MW
Parque Elico
2,2 MW
1 MW
6 MW
70 MW
20 MW
100 MW
30 MW
US$ 500 millones

Project Finance

15 PROYECTOS
10 MW
0,8 MW
En Curso
En Curso
En Curso
En Curso
En Curso
8 MW
6 MW
18 MW
(Hidro, Elico, Solar, Biomasa)
+300 MW
Parque Elico
En Curso
En Curso
En Curso
Parque Elico
Planta Solar
Planta Solar
Central Biomasa
En Curso
En Curso
En Curso
En Curso
14,2 MW
En Curso
En Curso
Parque Elico
En Curso
9 MW
Parque Elico
2,2 MW
9 MW
1 MW
6 MW
70 MW
20 MW
100 MW
30 MW
Aprobado durante Abril 2012

Project Finance
US$ 500 millones

Project Finance
Financiamiento de Proyectos ERNC y la Realidad Chilena (1)

Fuentes de Financiamiento en Chile
BANCO / INSTITUCIN
PROYECTOS ERNC FINANCIADOS
TIPO
18 proyectos (152 MW), hidro y biogas
Project Loan
2 proyectos (66 MW), hidro y elico
Project Loan
4 proyectos (44 MW), hidro
Project Loan
3 proyectos (11 MW), hidro
2 Corporate, 1 Project Loan
1 proyecto (36 MW), elico
Project Loan
1 proyecto (7 MW), hidro
Project Loan
Financiamiento de Proyectos ERNC y la Realidad Chilena (2)

Fuentes de Financiamiento en el Mundo
Agencias de
Crdito de
Exportacin
(ECAs)
Organismos
Multilaterales y
Regionales
Bancos
Comerciales
European
Investment
Bank
Project
Finance
Organismos de
Desarrollo
Bilaterales
Mercado de
Bonos
Aseguradores
de Riesgo
Poltico (PRI)
Project Finance Conceptos Generales (1)

Algunas Caractersticas Generales
Por lo general, destinados a construir nuevas instalaciones (greenfield).
Provisto por Bancos Comerciales y/u Organismos Multilaterales (ej. IFC, BID,
CAF, etc.) y/o Agencias de Exportacin o ECAs (ej. COFACE, kfW, EDC, etc).
Pueden cubrir una elevada proporcin de los costos del proyecto (50% - 80%),
permitiendo retornos de capital atractivos para el Patrocinador o Sponsor.
La principal y a veces nica fuente de repago proviene de los propios flujos del
proyecto.
Basado principalmente en un modelo de flujos de caja, obligaciones de hacer y
no hacer y ratios financieros que monitorean, norman y limitan la libre
disposicin de los flujos de caja del proyecto, como tambin la posibilidad de
venta y/o prdida de control del mismo.
10

Algunas Caractersticas Generales (cont.)
Los financistas normalmente gozan de algn grado de apoyo externo al Proyecto
antes de la puesta en marcha del mismo.
Los activos esenciales que conforman la unidad econmica del negocio a
financiar se constituyen en garanta a favor de los financistas del Proyecto.
La aprobacin del denominado Test de Terminacin marca un hito de gran
importancia. A partir de este momento, cambia el riesgo del Proyecto.
Se requiere de una estructuracin contractual relativamente compleja, que
demanda gran foco y compromiso de la administracin del Proyecto.
11

Principales Agentes Participantes
ASEGURADORES
CONTRATISTAS /
PROVEEDORES
AUTORIDADES
GUBERNAMENTALES
DUEO DEL RECURSO O

INSUMO BSICO
SPV
MERCADO
SPONSORS
BANCOS / ORGANISMOS
MULTILATERALES /
ECAs
COMUNIDADES /
STAKEHOLDERS
Asesor
Jurdico
12
Ingeniero
Independiente
Asesor de
Seguros

Ciclo de Valor para el Sponsor vs Riesgo del Financista
Valor del Proyecto para el

Sponsor
La Fase de Construccin es
el perodo de mayor riesgo
para los Financistas
Terminacin
Fsica/Mecnica
Gracia
Decisin de
Construccin
Amortizacin
Deuda
Riesgo $ del
Financista
Giro Deuda
Tiempo
Idea
Concepto
Pre
Costeo
Pre
Fact.
Factibilidad
Bancable
Ingeniera y Construccin
Marcha
Blanca
Test de
Terminacin
13
Operacin

Principales Riesgos
14
RIESGOS DE LA
NATURALEZA
RIESGOS DE
CONSTRUCCIN
RIESGOS POLTICOS,
LEGALES Y
REGULATORIOS
RIESGOS DEL
RECURSO
SPV
RIESGOS DE
MERCADO
RIESGO DE
SPONSORS / SOCIOS
MANAGEMENT /
O&M
RIESGOS
TECNOLGICOS
En resumen:
Project Finance es un tipo de financiamiento en el cual

se logran identificar y compartir de manera lgica los
distintos riesgos del Proyecto, principalmente entre
Sponsors, Financistas y algunos terceros, permitiendo
as alcanzar un adecuado balance de riesgos y
retornos para los distintos involucrados.
15

Mitigantes Riesgos de Construccin
RIESGOS DE
CONSTRUCCIN
Aportes de capital lgico en riesgo de los Socios / Sponsors,

como condicin previa al primer desembolso del financiamiento.
Garanta de Terminacin de los Socios / Sponsors, a ser alzada
contra aprobacin del Test de Terminacin del Proyecto.
SOBRECOSTOS
Tipo de Contrato: suma alzada, serie de precios unitarios, por

administracin delegada, autoconstruccin, etc.
Calidad de la ingeniera conceptual y bsica. Due diligence
tcnico del Ingeniero Independiente.
Proceso de adjudicacin de contratos (obras y equipamiento) y
orden de llegada (la maldicin del ganador).
Un nico Contrato EPC vs varios contratos por especialidad; 2
grandes contratos: Water to Wire + Balance of Plant.
Contratista seleccionado: experiencia previa, fortaleza financiera,
prestigio, garantas, responsabilidades, apoyo logstico, etc.
Revisin de contratos por parte de Asesor Jurdico del Banco.
Acompaamiento de la construccin por parte de Ingeniero
Independiente (informes mensuales de avance de obras).
Condiciones climticas en la zona de localizacin del Proyecto;
altitud; accesos; logstica; comunicaciones; cercana a poblados;
mano de obra; etc.
Programa de Seguros a ser revisado por Asesor de Seguros del
Banco: Todo Riesgo de Construccin y seccin ALOP;
Responsabilidad Civil; Transporte y ALOP Transporte
16

Mitigantes Riesgos del Recurso
RIESGOS DEL
RECURSO
INDISPONIBILIDAD
DISCONTINUIDAD O
INTERMITENCIA
= MENOR FP
Experiencia y prestigio de expertos/asesores de los Sponsors.

Caso recurso hdrico: estudio hidrolgico para determinar serie de
caudales medios mensuales aprovechables para generacin
elctrica y estimacin del factor de planta, para un perodo 40
aos; determinacin de caudales de crecidas.
Caso recurso elico: mediciones de vientos in situ por a lo menos 1
ao, validados por firma certificadora de reconocido prestigio.
Caso recurso solar: mediciones de radiacin con seguimiento de
trayectoria solar. Perodo de medicin?
Due diligence tcnico por parte de Ingeniero Independiente para
validar la metodologas de estimacin o medicin utilizadas y emitir
opinin sobre la confiabilidad de los resultados del estudio.
En el caso del recurso hdrico, due diligence legal por parte de
Asesor Jurdico para verificar titularidad sobre los derechos de
aprovechamiento de aguas.
Cuenta de Reserva para Servicio de Deuda (6-12 meses).
17

Mitigantes Riesgos de Mercado
RIESGOS DE
MERCADO
INSUFICIENCIA DE
FLUJOS DE CAJA
PARA SERVIR DEUDA
Definicin de la estrategia comercial: venta a costo marginal

instantneo en mercado spot; venta a travs de Contrato de
Suministro Elctrico (PPA); venta a precio nudo estabilizado; mix de
las anteriores; etc.
Caso Spot: (i) estimacin de precio de la energa en el mediano y
largo plazo por consultores expertos; (ii) sensibilizacin de precios
de venta de energa (ceteris paribus) en modelo de proyecciones.
Anlisis de impacto en ratio de cobertura de servicio de deuda y
ajuste de ratio D/E y/o plazo del crdito para obtener ratio de
cobertura de servicio de deuda 1,25x.
Caso PPA: calidad crediticia de la contraparte y calidad del contrato
(precio y frmula de indexacin, con o sin bloque mnimo
garantizado, plazo de vigencia, clusulas de salida, etc.).
Idem para el caso de Contratos de Venta de Acreditaciones ERNC
(Atributo).
Estudios tcnicos de conexin a la red elctrica que permita
tener certezas sobre el potencial de generacin del Proyecto. Due
diligence tcnico del Ingeniero Independiente.
Cuenta de Reserva para Servicio de Deuda (6-12 meses).
18

Mitigantes Riesgos Tecnolgicos
RIESGOS
TECNOLGICOS
Adecuada seleccin de tipo y cantidad de turbinas. Tecnologa

confiable y estndar en la industria. Due diligence tcnico del
Ingeniero Independiente.
Adecuada seleccin del fabricante. Experiencia, respaldo,
garantas, etc.
PARALIZACIN DE
LA OPERACIN
Procedencia del equipamiento puede ser relevante en materias

como apoyo tcnico, servicio y mantencin, fluidez de las
comunicaciones, costo prima de seguros, etc.
Disponibilidad de piezas y partes crticas.
Test de Terminacin Fsico/Mecnico y Operativo, a ser
certificados por el Ingeniero Independiente.
Programa de Seguros a ser revisado por Asesor de Seguros del
Banco: Avera de Maquinaria, Perjuicio por Paralizacin y Prdida
de Beneficios.
Cuenta de Reserva para Servicio de Deuda (6-12 meses)
19

Mitigantes Riesgos de la Naturaleza
RIESGOS DE
LA NATURALEZA
DESTRUCCIN PARCIAL
O TOTAL DEL
PROYECTO
Cobertura adecuada de riesgos de la naturaleza (ssmico,

volcnico, desprendimientos y remociones en masa, crecidas, etc.)
a travs de Programa de Seguros, a ser revisado por Asesor de
Seguros del Banco.
Adecuado diseo e ingeniera de las obras de infraestructura del
Proyecto. Due diligence tcnico por parte de Ingeniero
Independiente.
Localizacin del Proyecto (ej. exposicin directa a flujos de lava,
aluviones o cada de ceniza en el caso de riesgo volcnico).
20

Mitigantes Riesgos Polticos, Legales y Regulatorios
RIESGOS POLTICOS,
LEGALES Y
REGULATORIOS
INCERTIDUMBRE
JURDICA /
JUDICIALIZACIN DE
PROYECTOS / RPA*
Existencia y validez legal del SPV y sus accionistas. Autorizaciones

societarias suficientes para celebrar y dar cumplimiento a la
documentacin del Financiamiento de Proyecto.
Titularidad / Derechos de Propiedad o de Uso sobre los Activos
Esenciales del Proyecto (derechos de agua, terrenos, concesin).
Tramitacin y obtencin de permisos sectoriales ambientales y no
ambientales (DGA, CONAF, SEC, DOH, MINVU etc.).
Caso Hidroelctrico: determinacin de Caudal Ecolgico por parte
de la DGA / Sistema de Evaluacin Ambiental.
Tramitacin y obtencin de servidumbres necesarias para el
correcto desarrollo del Proyecto.
Due diligence legal por parte de Asesor Jurdico del Banco.
Levantamiento de contingencias, por ejemplo:
Contrato de Construccin: declaraciones del contratista
respecto de estar plenamente informado acerca de la
naturaleza, tipo y magnitud de los servicios y trabajos que
requiere la ejecucin de las obras y de las condiciones y
caractersticas del terreno.
Concesiones: procedimiento de devolucin del IVA de la
construccin cuando se construye sobre terreno
concesionado o arrendado al Fisco.
Relaciones con la comunidad.
* Recurso de Proteccin Ambiental
21

Management / O&M
MANAGEMENT /
O&M
Director del Proyecto: clara identidad, autoridad y continuidad son

claves.
Experiencia previa en desarrollo y ejecucin de proyectos.
Conocimiento de eventuales dificultades y desafos que conlleva un
Project Finance durante su estructuracin y ejecucin.
SOBRETIEMPOS
Comunicaciones con Banco deben ser directas, oportunas y

fluidas.
22

Relacin entre Socios / Sponsors
RIESGO DE
SOCIOS / SPONSORS
Adecuada seleccin de Sponsors:

Idealmente conocido del Banco y con reputacin.
Con conocimiento real de las materias del Proyecto.
NO SUPERACIN DE
TEST DE TERMINACIN
Que haya realizado estudios de factibilidad tcnicocomerciales y una planificacin financiera profesional y
cuidadosa, eligiendo constructores y operadores con buen
track record y experiencia.
Con arreglos societarios claros, simples y bien
documentados.
Con razonable solvencia financiera.
Con adecuada motivacin econmica para que el Proyecto
funcione bien.
Aportes de capital lgico en riesgo, como condicin previa al
primer desembolso del financiamiento.
Garanta de Terminacin a ser alzada contra aprobacin del Test de
Terminacin del Proyecto.
Revisin de Pacto de Accionistas por parte de Asesor Jurdico del
Banco.
23
Visin del Sector ERNC (1)

Experiencia ltimos 5 aos: es posible financiar proyectos ERNC de pequea y
mediana escala bajo esquema tipo Project Finance.
Foco inicial de la banca local 100% en proyectos hidro. Banco BICE evaluando
financiar los primeros proyectos elicos y/o solares, tal como ya lo han hecho
bancos extranjeros y organismos multilaterales en Chile.
En general, bancos extranjeros ms dispuestos a participar en la medida que
exista PPA y contratos EPC/LSTK. Banca local ha sido ms flexible y se ha
adaptado a la escala y realidad chilenas (en funcin del tipo de tecnologa).
Post crisis financiera 2008, acceso a fondos de mediano y largo plazo en
Dlares es muy limitado. Se ha reemplazado por estructuras que combinan
crditos en Pesos + derivados (cross currency swap).
Experiencia de Banco BICE financiando proyectos hidroelctricos ERNC a
partir de 2007 es satisfactoria, incluso bajo condiciones climticas adversas (ej.
sequa).
Foco de Banco BICE seguir en hidro, pero con participacin selectiva en
proyectos de biomasa, biogs, elico y solar.
24
Visin del Sector ERNC (2)

Buenas perspectivas de crecimiento para el sector ERNC a medida que se acerca
el ao 2020
Gobierno interesado en impulsar desarrollo del sector para cumplir meta 20/20
desde situacin actual (% ERNC en matriz elctrica = 3,76%), con apoyo
transversal de todo el espectro poltico
y buenas tasas de crecimiento proyectadas de la demanda elctrica en el SIC:
2011:11% p.a.
2012-2020:
2021-2030:
6% p.a.
5% p.a.
pero es necesario remover barreras que permita a pequeos generadores

llevar adelante sus emprendimientos: tramitacin ms expedita de permisos,
facilitar conexin a redes de distribucin, instrumentos de fomento a la inversin y
financiamiento para ERNC, etc.
ENE pareciera ser buena hoja de ruta.
Se prev aumento de la judicializacin de los proyectos a travs del mecanismo
del Recurso de Proteccin Ambiental. Recientemente, Corte Suprema se ha
pronunciado respecto del deber de consulta a los pueblos indgenas (Convenio
169 de la OIT) y ha ordenado que RCA de DIAs sean dejados sin efecto para que
se elabore un EIA que contemple dicha consulta (ej. Parque Elico Chilo, 2012).
25
Project Finance - Eligiendo un Banco (1)

Por qu Banco BICE?
Posicin de liderazgo de mercado en financiamiento a proyectos ERNC
mediante estructura de tipo Project Finance: 18 proyectos ERNC entre 2007 y
2012.
Primer banco en Chile en otorgar
financiamiento bajo estructura Project
Finance para un proyecto de mini
central hidroelctrica post promulgacin
de Ley Corta I (2004) (Central Puclaro,
2007).
Primer banco en Chile en intermediar
fondos del Programa de Financiamiento
de Inversiones de Empresas Crdito
CORFO Energas Renovables No
Convencionales (ERNC) (Central
Trueno, 2009).
26

Por qu Banco BICE?
Escala de Proyectos ERNC adecuada para tamao de balance de Banco BICE.
Creciente eficiencia en proceso de anlisis, aprobacin y desembolso como
consecuencia de curva de aprendizaje iniciada en 2006.
Equipo profesional con amplia experiencia en la modelacin, estructuracin,
negociacin, documentacin y administracin de Project Loans.
Repeticin de experiencia de desarrolladores de encargar a Banco BICE la
estructuracin y otorgamiento de financiamientos de proyectos ERNC.
27

Cmo puede ayudar Banco BICE?
Reunirnos para entender el proyecto y su realidad como Sponsor.
Estudiar y modelar el proyecto en detalle, a objeto de:
Definir un Plan Financiero
Preparar y presentar una Hoja de Trminos y Condiciones indicativa
Montos; Tramos; Moneda; Plazos (Giro/Amortizacin); Tasas; Comisiones
Garantas (Pre / Post Terminacin); Test de Terminacin (Fsico; Operativo; Econmico)
Covenants financieros; obligaciones de hacer y no hacer; lgica de prepagos y de Pagos
Restringidos; estructura de cuentas y su manejo (Ingresos, Reserva, Mantenimiento, etc.);
cumplimiento de Condiciones Previas al Cierre y a los Desembolsos; Gastos; etc.)
Alcanzar un acuerdo de financiamiento en base a Hoja de Trminos y Condiciones y

proceder a la aprobacin del Financiamiento de Proyecto en el Banco
Firmar un mandato de estructuracin financiera
Proceder al anlisis final de due diligence donde participan:
Ingeniero Independiente por parte del Banco (revisa ingeniera y plan de desarrollo del proyecto;
visa estados de pago, elabora informes mensuales de avance de obras, certifica terminacin del
Proyecto)
Abogados internos y externos del Banco (revisin legal y preparacin de la documentacin), y
Otros asesores especialistas que se requieran (ej.: seguros; de mercado; ambientales; etc.)
28
Project Finance Eligiendo un Banco (4)

S E M A N A S
Cronograma
M E S E S
7
A O S
1.- Recepcin Informacin Completa

2.- Anlisis Financiero / Riesgos
3.- Presentacin Term Sheet
4.- Acuerdo Term Sheet
5.- Aprobacin de Crdito
6.- Firma Mandato Financiamiento
7.- Revisin Ing. Independiente
8.- Due Diligence legal
9.- Documentacin
10.- Firma Contrato Financiamiento
11.- Cumplimiento Condiciones
Previas para 1er giro
12.- Desembolsos / Construccin
13.- Amortizaciones
29
1 - 2 aos
Hasta 13 aos

Presentacin de un Proyecto ERNC a Banco BICE
I. Memoria Explicativa del Proyecto (descripcin general del Proyecto, de las obras a construir y su equipamiento; descripcin
del estado de la ingeniera; etc.)
II. Antecedentes Bsicos

Lgica Econmica del Proyecto (producto; precio; mercado; Capex y Opex; precio de venta y arreglos comerciales; TIR
esperada del accionista; etc.)
Antecedentes de los Sponsors (experiencia; informacin financiera; estructura societaria para abordar el proyecto;
Pactos de Accionistas)
Construccin (experiencia relevante del constructor; solvencia financiera del constructor; forma de adjudicacin del
contrato; tipo de contrato; plazos de construccin; garantas del constructor; etc.)
Proveedores Crticos (calidad; alternativas; confiabilidad; situacin financiera; financiamiento de proveedor;
representantes; servicio y mantencin)
Operador del Proyecto (experiencia en operaciones similares; CV del Management; disponibilidad de personal; contratos
de operacin; etc.)
Permisos, Decretos, Autorizaciones (derechos de agua; servidumbres; decretos de concesin; permisos ambientales y
no ambientales; etc.)
III. Proyecciones Financieras

Perodo de Construccin (flujo de pagos al constructor y proveedores; apertura de Cartas de Crdito; etc.)
Operacin (niveles de produccin esperada; costos esperados; proyeccin de precios; etc.)
Financieras (Fuente y Usos de fondos durante construccin y puesta en marcha; proyeccin de ingresos y costos del
Caso Base y principales supuestos considerados; flujos de caja y estados financieros; apertura y anlisis de los costos de
la inversin; necesidades de capital de trabajo; financiamiento temporal de necesidades de IVA; impuestos temporales, y/o
permanentes; etc.)
30
Contactos
Banco BICE Casa Matriz

Teatinos 220
Santiago
Chile
Tel: (562) 692 2000
www.bice.cl
Rodrigo Violic
Gloria Urbina
Gerente de Negocios
Telfono:
(562) 692 2277
Email:
rviolic@bice.cl
Ejecutiva de Negocios
Telfono:
(562) 692 2187
Email:
gurbina@bice.cl
Francisco Portales
Andrs Strobl
Ejecutivo de Negocios
Telfono:
(562) 692 3483
Email:
fportales@bice.cl
Ejecutivo de Negocios
Telfono:
(562) 692 2532
Email:
andres.strobl@bice.cl
31
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Energas Renovables - Financiamiento de Proyectos de ERNC

Banco BICE Quienes Somos

Credenciales de Banco BICE Experiencia Relevante

Financiamiento de Proyectos ERNC y la Realidad Chilena

Fuentes de Financiamiento en Chile

Project Finance - Conceptos Generales

Algunas Caractersticas Generales

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Visin del Sector ERNC

Project Finance Elegiendo un Banco

Banco BICE Quienes Somos

Patrimonio USm$ 984

Patrimonio USm$ 472

Forestal, celulosa & papel

Credenciales de Banco BICE Experiencia Relevante

US$ 350 millones

Credenciales de Banco BICE Experiencia Relevante

(Hidro, Elico, Solar, Biomasa)

US$ 500 millones

Credenciales de Banco BICE Experiencia Relevante

(Hidro, Elico, Solar, Biomasa)

Aprobado durante Abril 2012

US$ 500 millones

Financiamiento de Proyectos ERNC y la Realidad Chilena (1)

PROYECTOS ERNC FINANCIADOS

18 proyectos (152 MW), hidro y biogas

2 proyectos (66 MW), hidro y elico

4 proyectos (44 MW), hidro

3 proyectos (11 MW), hidro

2 Corporate, 1 Project Loan

1 proyecto (36 MW), elico

1 proyecto (7 MW), hidro

Financiamiento de Proyectos ERNC y la Realidad Chilena (2)

Project Finance Conceptos Generales (1)

Project Finance Conceptos Generales (2)

Project Finance Conceptos Generales (3)

DUEO DEL RECURSO O

Project Finance Conceptos Generales (4)

Valor del Proyecto para el

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Project Finance es un tipo de financiamiento en el cual

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Aportes de capital lgico en riesgo de los Socios / Sponsors,

Tipo de Contrato: suma alzada, serie de precios unitarios, por

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Experiencia y prestigio de expertos/asesores de los Sponsors.

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Definicin de la estrategia comercial: venta a costo marginal

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Adecuada seleccin de tipo y cantidad de turbinas. Tecnologa

Procedencia del equipamiento puede ser relevante en materias

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Cobertura adecuada de riesgos de la naturaleza (ssmico,

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Existencia y validez legal del SPV y sus accionistas. Autorizaciones

* Recurso de Proteccin Ambiental

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Director del Proyecto: clara identidad, autoridad y continuidad son

Comunicaciones con Banco deben ser directas, oportunas y

Principales Riesgos y sus Mitigantes

Adecuada seleccin de Sponsors: