A

%
50.00%
50.00%
100.00%

Tasa
8.00%
10.00%

Kc
4.00%
5.00%
9.00%

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92

CASO: COMPAA ALAMBRES Y DERIVADOS S.A.

EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS

CONDICIONES INICIALES
INVERSION INICIAL:
MAQ Y EQUIPO
CAP TRAB

Inversin
100,000
20,000

COSTO DE CAPITAL
Importe
Financiamiento
60,000
Aporte
60,000
Total
120,000

Total
120,000

FINANCIAMIENTO:
TASA PRESTAMO
8%
FINANCIAMIENTO
60%
CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA
Saldo
60,000
48,000
36,000
24,000
12,000

1
2
3
4
5

Interes
4,800
3,840
2,880
1,920
960

DEPRECIACION:

COSTOS FIJOS:
COSTOS VARIABLES:
(Por Unidad)

Cuota
16,800
15,840
14,880
13,920
12,960

COSTO DE OPORTUNIDAD:
10% ANUAL

20% ANUAL
VENTAS PROYECTADAS
Cantidad
Precio Unitario

Amort
12,000
12,000
12,000
12,000
12,000

1
200
1,000

2
210
1,000

3
221
1,000

4
232
1,000

5
243
1,000

50,000

50,000

50,000

50,000

50,000

200

200

200

200

200

GASTOS OPERATIVOS:

20% De las Ventas

TASA IMPOSITIVA:

40% Sobre las Rentas

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

INVERSION

1
200,000

INGRESOS

2
210,000

3
220,500

4
231,525

5 RECUPERO
243,101

FINANCIACION
(60,000)
COSTOS DE INVERSION
Maq y Equipo
100,000
Cap Trab
20,000

0
20,000

COSTOS DE OPERACION
Costo Fijo
Costo Variable
Depreciacin

50,000
40,000
20,000
110,000

50,000
42,000
20,000
112,000

50,000
44,100
20,000
114,100

50,000
46,305
20,000
116,305

50,000
48,620
20,000
118,620

UTILIDAD BRUTA
Gastos Operativos

90,000
40,000

98,000
42,000

106,400
44,100

115,220
46,305

124,481
48,620

UTILIDAD OPERATIVA
Gastos Financieros

50,000
4,800

56,000
3,840

62,300
2,880

68,915
1,920

75,861
960

UTILIDAD A/T

45,200

52,160

59,420

66,995

74,901

18,080
27,120
20,000

20,864
31,296
20,000

23,768
35,652
20,000

26,798
40,197
20,000

29,960
44,940
20,000

- AMORTIZACION

12,000

12,000

12,000

12,000

12,000

FLUJO FONDOS NETO

(60,000)

35,120
35,120

39,296
39,296

43,652
43,652

48,197
48,197

52,940
72,940

TOTAL

IMPUESTOS
UTILIDAD DISPONIB
+Depreciacin

40%

VANF

120,552

TIRF

62.52%

B/C

3.01

VAN=-60,000+35120/ (1+0.09) ^1 +39296/

(1+0.09) ^2 + 43652/ (1+0.09) ^3 + 48197/
(1+0.09) ^4 + 72940/ (1+0.09) ^5
VAN= 120,552
TIR=-60,000+35120/ (1+0.6253) ^1 +39296/ (1+0.6252)
^2 + 43652/ (1+0.6252) ^3 + 48197/ (1+0.6252) ^4 +
72940/ (1+0.6252) ^5 = 0
TIR = 62.52%
B/C=180552/60000
B/C= 3.01

20,000

ESTADOS FINANCIEROS

CASO: COMPAA ALAMBRES Y DERIVADOS S.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

1
200,000
110,000
90,000
40,000
50,000
4,800
45,200
18,080
27,120

VENTAS
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta

2
210,000
112,000
98,000
42,000
56,000
3,840
52,160
20,864
31,296

3
220,500
114,100
106,400
44,100
62,300
2,880
59,420
23,768
35,652

4
231,525
116,305
115,220
46,305
68,915
1,920
66,995
26,798
40,197

5
243,101
118,620
124,481
48,620
75,861
960
74,901
29,960
44,940

BALANCES GENERALES

ACTIVO
Corriente
Caja
Capital de Trabajo

0
120,000
20,000
20,000

1
135,120
55,120
35,120
20,000

2
154,416
94,416
74,416
20,000

3
178,068
138,068
118,068
20,000

4
206,265
186,265
166,265
20,000

5
239,205
239,205
219,205
20,000

Activo Fijo
M aquinaria y Equipo
Deprec Acum

100,000
100,000
-

80,000
100,000
(20,000)

60,000
100,000
(40,000)

40,000
100,000
(60,000)

20,000
100,000
(80,000)

100,000
(100,000)

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo
Deuda Largo Plazo

120,000
60,000
60,000

135,120
48,000
48,000

154,416
36,000
36,000

178,068
24,000
24,000

206,265
12,000
12,000

239,205
-

60,000
60,000
-

87,120
60,000
27,120

118,416
60,000
58,416

154,068
60,000
94,068

194,265
60,000
134,265

239,205
60,000
179,205

1
47,120
27,120
20,000

2
51,296
31,296
20,000

3
55,652
35,652
20,000

4
60,197
40,197
20,000

5
84,940
44,940
20,000
20,000
-

Patrimonio
Capital
Utilidades Retenidas

FLUJO DE FONDOS

FUENTES
Utilidad Neta
Depreciacin
Recupero de Capital de Trabajo
Recupero de Inversiones
Prstamo

0
60,000

60,000

USOS
Inversin Total
Amortizacin de Deuda

120,000
120,000
-

12,000
12,000

12,000
12,000

12,000
12,000

12,000
###
12,000

12,000
12,000

FLUJO DE FONDOS

(60,000)

35,120

39,296

43,652

48,197

72,940

ESTADOS FINANCIEROS