AYUDANTA FINANZAS

(Cap.14, Administracin de pasivos circulantes, Principios de Adm. Financiera, Gitman, 10maEd.)

Profesor: Jorge Sanhueza M.

1)

2)

3)

Fecha: 06 de mayo de 2015

Saldos en depsito en comparacin con prstamos con descuento. Weathers Catering Supply, Inc., necesita un prstamo de
$150.000 durante 6 meses. State Bank ha ofrecido prestar los fondos a una tasa anual de 9%, sujetos a un saldo en depsito de 10%.
Frost Finance Co. ha ofrecido prestar los fondos a una tasa anual de 9% con condiciones de descuento. El principal de ambos
prstamos se pagara al vencimiento como suma nica.
a) Calcule la TAE del inters de cada prstamo.
b) Qu podra hacer Weathers para reducir la TAE del prstamo de State Bank?
Comparacin de condiciones de crdito. Cumberland Furniture desea establecer un contrato de prstamo organizado de antemano
con su banco comercial local. Las condiciones del banco para una lnea de crdito son de 3,3% por arriba de la tasa preferencial, y el
endeudamiento se debe reducir a cero cada ao durante un periodo de 30 das. Para un contrato de crdito revolvente equivalente, la
tasa es de 2,8% por arriba de la tasa preferencial con un comisin por disponibilidad de 0,50% sobre el saldo promedio no usado. En
los dos prstamos el saldo en depsito requerido es igual a 20% de la cantidad prestada. Actualmente, la tasa preferencial es de 8%.
Los dos contratos tienen lmites de prstamo de $4 millones. La empresa espera obtener un prstamo de $2 millones en promedio
durante el ao, sin importar qu contrato de prstamo decida utilizar.
a) Cul es la TAE bajo la lnea de crdito?
b) Cul es la TAE bajo el contrato de crdito revolvente? (Sugerencia: calcule la razn del dinero que la empresa pagar en
intereses y comisiones por disponibilidad sobre el dinero que la empresa tendr que utilizar efectivamente.)
c) Si la empresa espera obtener en prstamo un promedio de la mitad de la cantidad disponible, qu contrato le recomendara al
prestatario?
Costo del papel comercial. En general, el papel comercial se vende con un descuento. Fan Corporation acaba de vender una
emisin de papel comercial a 90 das con un valor nominal de $1 milln. La empresa ha recibido beneficios iniciales de $978.000.
a) Qu TAE pagar la empresa por financiarse con el papel comercial, suponiendo que se renueva cada 90 das durante el ao?
b) Si se pag una comisin por corretaje de $9.612 a partir de los beneficios iniciales a un banquero de inversiones para que
vendiera la emisin, qu TAE pagar la empresa, suponiendo que el papel se renueva cada 90 das durante el ao?