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Titulos Valores
Titulos Valores
LA LETRA DE CAMBIO
Es un ttulo valor que se extiende por una persona (acreedor - librador) y recoge una
obligacin de pago aceptada por otra persona (deudor - librado) de una cantidad
determinada en la fecha de su vencimiento.
En el caso de transmisin de la letra de cambio, mediante la frmula del endoso, el pago
deber realizarse al endosatario (acreedor actual). Debiendo responder el endosante
(acreedor original o posteriores) frente al endosatario (acreedor actual) de la solvencia
econmica de la persona obligada al pago (deudor).
FUNCIONES
En el trfico mercantil la letra de cambio puede cumplir las siguientes funciones:
ELEMENTOS PERSONALES
Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la orden de pago a
otra persona (deudor).
Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).
Endosante: acreedor (original o posteriores) que transmite su derecho de cobro.
Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el derecho de
cobro.
Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento.
Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.
ELEMENTOS FORMALES
ENDOSO
La letra de cambio y, por tanto, el derecho de cobro, se puede transmitir a otra persona
mediante la frmula del endoso tantas veces como se quiera. En caso de endoso el pago
deber realizarse por el librado (deudor) al endosatario (acreedor actual). Debiendo
responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente al endosatario de la
solvencia econmica del librado. La declaracin del endosante se debe realizar en el
reverso de la letra de cambio, en el espacio destinado al endoso.
Aval
El aval es el compromiso que adquiere una tercera persona de realizar el pago, en caso de
no hacerlo el librado. Pudiendo comprender la totalidad de la deuda o parte de ella. El aval
se debe hacer constar en el reverso de la letra de cambio.
Protesto
El protesto deviene como consecuencia del impago de la letra de cambio. Es la accin de
reclamar el pago de la letra y se consigna en un documento escrito, preferentemente un
protesto notarial.
EL PAGARE
Un pagar es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona
(denominada suscriptora), de que pagar a una segunda persona (llamada beneficiaria o
tenedora), una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre
surge de la frase con que empieza la declaracin de obligaciones: "debo y pagar". La
diferencia entre la letra y el pagar es que el pagar es emitido por el mismo que contrae el
prstamo.
CARACTERSTICAS
ELEMENTOS PERSONALES
ELEMENTOS FORMALES
AVAL
En virtud del aval se garantiza en todo o en parte el pago del pagar. La persona que se
obliga a garantizar el pago se llama avalista; aquella por quien se presta el aval recibir el
nombre de avalado (suscriptor). El avalista se convierte en deudor solidario junto con el
avalado (suscriptor) y su obligacin es vlida, aun cuando la obligacin garantizada sea
nula.
EL CHEQUE
DEFINICIN
El cheque es un ttulo valor que incorpora una orden de pago emitida por el titular de una
cuenta corriente bancaria a favor de una persona beneficiaria, quien cobrara su importe
dirigindose a un banco o empresa del sistema financiero nacional especialmente
autorizado para ello. De esta manera, el banco girado pagara el ttulo valor a su tenedor,
descontando de la cuenta corriente del emisor.
Un requisito indispensable para la emisin del cheque es que el emitente debe contar con
fondos disponibles suficiente para atender el pago del ttulo valor por el banco girado; tales
dispositivos debes mantenerse en una cuenta corriente que el emitente mantenga en el
banco girado. Para ello, los bancos deben proporcionar a sus clientes la chequera o
talonario, que contiene los formularios para emitir el cheque. Se debe tomar en cuenta que
el formato impreso no es el cheque, este es un formulario que sirve simplemente para
emitirlo.
PARTICIPANTES
CARACTERSTICAS
REQUISITOS
FORMAS DE GIRO
A favor de determinada persona con la clusula a la orden o sin ella. Quiere decir
que debe consignarse al nombre del beneficiario a cuyo favor se emite el cheque.
Significa, adems, que el titulo valor es de fcil e inmediata circulacin, sin que se
tenga que poner en conocimiento del banco de transmisin, ni que solicite
autorizacin para ello.
A favor de determinada persona, con la clusula no a la orden y otra equivalente,
significa que la transmisin del ttulo solo podr hacerse bajo la forma y con los
efectos de una cesin ordinaria, es decir, que no puede endoso.
Al portador, confiere a quien lo tenga a su poder el derecho de hacerlo efectivo, sin
necesidad de que se inserte el nombre del beneficiario, siendo suficiente para su
transmisin la simple entrega manual.
CHEQUES ESPECIALES
CHEQUE CRUZADO
Es aquel cheque en el que el emitente o el tenedor legtimo lo cruza con dos lneas paralelas
en el anverso a fin de que solamente pueda ser cobrado mediante abono en cuenta corriente
bancaria, es decir, no puede ser cobrado en ventanilla.
La utilidad de este tipo de cheque es que permite al beneficiario cobrarlo en cualquier
banco (general) o en uno especfico (especial), adems, da la seguridad de no pagar en
efectivo, sino mediante abono en cuenta.
CHEQUE PARA ABONO DE CUENTA
El cheque que lleva la clusula para abono en cuenta asegura que el pago sea realizado en
la cuenta del beneficiario o tenedor. A tal efecto, no solo se requiere la actuacin de un
banco para la gestin de cobro, sino que el beneficiario debe necesariamente tener cuenta
corriente bancaria. Un cheque con esta clusula no es posible de ser pagado por caja o
ventanilla o en efectivo, ni a persona que no sea titular de una cuenta bancaria.
Para los fines de pago. El banco efectuara el abono del importe del cheque en la cuenta del
tenedor para lo cual debe figurar como titular. Tiene por funcin evitar el pago en dinero
efectivo.
CHEQUE INTRANSFERIBLE
Es un cheque no negociable que solo debe ser pagado a la persona en cuyo favor se emiti.
Por l, el tenedor est impedido de negociar a terceros. Su cobro se puede hacer efectivo
por ventanilla o mediante su indicacin de acreditarse en una cuenta corriente de la que sea
el su titular. El nico endoso que se admite es el que realice el tenedor a favor de una
entidad bancaria y nicamente para el efecto de su cobro.
CHEQUE CERTIFICADO
Es una declaracin mediante la cual el banco girado verifica la existencia de fondos
suficiente de un cheque a disposicin del librador, con lo que se podr hacer efectiva la
obligacin, siempre que su presentacin ocurra dentro del plazo fijado para la vigencia de
la certificacin. La certificacin puede ser solicitada por el emitente o por el tenedor del
cheque, y siempre sobre el total de los fondos disponibles del titular. No pueden extenderse
certificaciones sobre cheques al portador.
La certificacin realizada por el banco no es una aceptacin, pues el banco no asume el
carcter de obligado directo o principal con respecto al cheque.
CHEQUE DE GERENCIA
Es el cheque emitido por un banco a su propio cargo, es decir, el girador y el girado son el
mismo banco. Tiene la caracterstica de ser pagadero en cualquier oficina del banco en el
pas y, cuando cuenta con la certificacin correspondiente, de ser pagadero en sus oficinas
del exterior, facilitando de este modo las transferencias de fondos y pago donde el banco
girador tenga oficinas. Este cheque no puede ser girado al portador.
CHEQUE DE VIAJERO
Es el cheque por una empresa del sistema financiero para ser pagado, en el pas o en el
extranjero, por ella misma o por el corresponsal que se consigna en el ttulo.
En esta clase de cheque se sustituye el dinero en efectivo por un documento, cuya finalidad
es evitar la prdida del dinero en efectivo que portan los viajeros. Los cheques de viajero se
deben expedir en un papel de seguridad con el nmero y serie que les corresponda, el
domicilio de la empresa emisora y el importe.
CHEQUE DE GIRO
Es el ttulo valor emitido de una persona determinada y que tiene como fin transferir fondos
de una oficina a otra. Su emisin est limitada a empresas del sistema financiero
autorizadas por la ley a prestar dicho servicio de transferencia de fondos dinerarios.
Requiere como formalidad llevar la clusula cheque giro o giro bancario.
Caractersticas
REQUISITOS
La obligacin por parte del adquiriente o usuario debe cumplirse en algn momento, por
ello no puede faltar por ningn motivo la fecha de pago o vencimiento. Cuenta con la
ventaja de que su pago se pueda realizar en armadas o cuotas, claro que cada una tendr que
tener fecha de vencimiento. Tiene cuatro formas de vencimiento.
A la fecha fija
A la vista
A cierto plazo desde su conformidad
A cierto plazo desde su emisin
LUGAR DE ENTREGA
Solo opera cuando la factura conformada se emite con motivo de la transferencia de
mercaderas, no pudiendo ser posible consignar tal requisito si nos encontramos ante la
prestacin de servicios.
LUGAR DE PAGO
Igualmente, el lugar de pago, es un requisito que de omitirse, es subsanado por la ley, es en
tal sentido, la Ley de Ttulos Valores tiene previsto que a falta de indicacin del lugar de
pago, ste se exigir en el domicilio del obligado principal, siendo la excepcin, el supuesto
de haber previsto que el pago se realizar mediante cargo en cuenta bancaria. Cabe sealar
que cuando se refiere a domicilio del obligado se hace mencin al domicilio sealado en el
ttulo valor.
PARTICIPANTES
EMITENTE
Slo el vendedor de mercaderas o prestador de servicios puede ser el que emita este ttulo
valor, a la vez, que ser este el que sea beneficiario o tomador primigenio de la factura
conformada. Al ser el beneficiario, tiene derecho a exigir el pago de la obligacin contenida
en la factura conformada, exigencia que podr realizar de forma extrajudicial o judicial,
mediante el ejercicio de las acciones cambiarias. De haberse pactado el pago en armadas o
cuotas, el emitente o cualquiera que sea beneficiario del ttulo valor, en caso de
incumplimiento de cualquier armada o cuota tendrn la potestad de dar por vencidos todos
los plazos o exigir las prestaciones pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera
de las siguientes cuotas o, inclusive en la fecha de la ltima armada o cuota.
USUARIO O ADQUIRIENTE
Ser el que ha recibido en transferencia las mercaderas o ha sido usuario del servicio
prestado por el emitente. Quien tendr la calidad de obligado principal una vez que haya
dado su conformidad, esto mediante la suscripcin del ttulo valor.
EL GARANTE
Que puede hacerlo en calidad de avalista o fiador, ya sea por el monto total o por un monto
parcial, por lo que admite la existencia de ms de un garante. Al igual que para cualquier
ttulo valor, el adquiriente o usuario no podr ser a la vez garante.
CERTIFICADO BANCARIO
Es un Titulo Valor que tiene como objetivo principal permitir a las empresas del Sistema
Financiero Nacional obtener de manera rpida fuentes de financiamiento, esto, a travs de
la captacin de fondos del pblico.
El esquema se da cuando una persona entrega un monto determinado de dinero (ya sea en
moneda nacional o extranjera) a una empresa del sistema financiero, recibiendo a cambio
de ello el ttulo valor llamado Certificado Bancario. Este ttulo valor, puede ser al
portador o a la orden cuyo contenido es una obligacin de pago a cargo de la empresa
emisora, la misma que ser exigible una vez transcurrido el plazo previsto en el certificado
bancario.
Estos Ttulos Valores solamente pueden ser emitidos por las empresas del sistema
financiero nacional, debidamente autorizadas para ello por la Superintendencia de Banca y
Seguros, segn la Ley General del Sistema Financiero Ley N 26702. Asimismo, se
caracterizan por ser emitidos contra la recepcin del importe que representa dicho
documento cambiario, por lo que es necesario en este tipo de Ttulos Valores, que la entidad
financiera como agente intermediario se encargue de recibir montos dinerarios en soles y
dlares para posteriormente emitir el respectivo certificado.
NATURALEZA JURIDICA
El Certificado Bancario es un Ttulo Valor innominado cuyos alcances estn determinados
literalmente en el propio documento.
La titularidad del derecho cartular no deriva de la posesin del documento sino de la
trasmisin de la obligacin incorporada en l.
SUJETOS INTERVINIENTES.
EL EMISOR
Que es la empresa del sistema financiero que, al recibir el financiamiento, emite el,
convirtindose en obligada principal al pago de su importe en la fecha del vencimiento.
BENEFICIARIO O TENEDOR
Que es la persona que efecta el financiamiento al emisor, encontrndose por ello
legitimada para exigir a la empresa emisora la entrega y posterior pago del ttulo valor.
REQUISITOS
El certificado bancario de contener:
BENEFICIOS
El certificado bancario puede ser negociado libremente y puede ser utilizado como
medio de pago en una transaccin comercial de compra, venta, y se puede constituir
como garanta para solicitar y obtener crditos.
Los fondos obtienen una remuneracin mayor que una cuenta de ahorros.
Tiene una tasa de inters fija hasta el vencimiento del plazo elegido.
Se puede Adquirir en cualquiera de las entidades autorizadas, y al vencimiento o
cancelacin puede depositarlo en una cuenta corriente o de ahorros.
IMPORTE
Tratndose de certificados bancarios en moneda extranjera, el importe que representa el
ttulo valor no debe ser menor de a mil dlares americanos o su equivalente en otras
monedas .para el caso de certificados bancarios en moneda nacional, la suma consignada no
deber ser menor de mil nuevos soles. Por otro lado, el importe podr generar los intereses
compensatorios previstos en los certificados bancarios desde la fecha de su emisin hasta
su vencimiento. Pudiendo ser a tasas fijas o variables.
TRANSFERENCIA
Si el certificado bancario es al portador su transferencia operar mediante una simple
entrega o tradicin. Pero si fuera a la orden, la transferencia del certificado bancario se
producir por endoso. Sea en forma privada o a travs de los mecanismos centralizados de
negociacin (rueda de bolsa)
No obstante, los efectos de la transferencia de los certificados bancarios sern similares a
los de cesin de derechos, dado que por disposicin de la ley la transferencia de estos
documentos est exenta de la responsabilidad solidaria que caracteriza al endoso de los
ttulos valores. Esto quiere decir que solo la empresa emisora y sus garantes sern los
nicos obligados al pago. No siendo los endosantes del ttulo valor.
CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA
El Certificado Bancario en moneda extranjera es un ttulo valor al portador que el banco
emite luego de que se deposita un monto de dinero en dlares con la entidad. Dicho
depsito se mantiene en la entidad por un tiempo determinado por el depositante y a
cambio se recibe intereses. Los intereses que se gana se calculan de acuerdo al monto
depositado y al tiempo que se decida permanecer en ello. Al ser el Certificado Bancario en
Dlares un ttulo valor, es negociable, es decir, puede ser utilizado como medio de pago.
CARACTERSTICAS
Emisin.
CONTENIDO
VENCIMIENTO
El vencimiento del certificado bancario de moneda extranjera debe sealarse a fecha fija. A
falta de indicacin expresa del vencimiento, se entender que vence a un ao, desde la
fecha de su emisin. Si no se seala que el plazo de vencimiento es renovable o no, se
entender que es renovable en forma indefinida y sucesiva, por el mismo plazo
originalmente sealado en el ttulo, con capitalizacin de sus intereses, en su caso.
Cuando el certificado bancario de moneda extranjera seale que su plazo no es renovable,
generarn los intereses que se hubieren acordado, slo hasta la fecha de su vencimiento.
LUGAR DE PAGO
Si no se seala el lugar de pago, se entender que es pagadero en cualquier oficina de la
empresa emisora dentro de la repblica. El lugar de pago no es un requisito esencial de
emisin del ttulo, tan es as que la ley seala que, si bien el lugar de pago debe indicarse, si
as no fuera, el ttulo se pagar en cualquier oficina de la empresa emisora, dentro de la
repblica.
LA ACCIN CAMBIARIA
Para el ejercicio de la accin cambiara que corresponde frente a la empresa emisora, as
como para tener mrito ejecutivo, el certificado bancario de moneda extranjera no requiere
de protesto, ni de la formalidad sustitutoria. Los endosantes del certificado bancario de
moneda extranjera a la orden no estn sujetos a la responsabilidad solidaria de que trata el
artculo 11, siendo la empresa emisora y sus garantes los nicos obligados a su pago.
CONCLUSIONES
La economa moderna se fundamenta en la posibilidad de efectuar actos de comercio a
crdito y esta ventaja se ha convertido en un bien comerciable como cualquier bien real, y
para esto ha sido de gran ayuda los ttulos valores. Por ello es que la agilidad que
caracteriza al comercio es la que ha forzado al legislador a dotar a los comerciantes de
nuevos medios de transferir el crdito de los particulares, es en ese mbito que encontramos
los ttulos valores como medio de transferencia del crdito sin que ello desmejore la
seguridad jurdica aspirada por el representante.
Para ello, inicialmente, se incorporaron los derechos a los papeles, dotndolos de
autonoma, literalidad y legitimacin del derecho por la sola posesin sus notas de
autonoma es tan acentuada, que el extravo o destruccin de un Titulo valor requiere de
todo un procedimiento de reposicin.
APRECIACIN CRTICA
Una apreciacin critica al que llegamos, es que sin embargo, el uso delos ttulos valores, y
el uso que se dan a estos papeles es muy importante, hoy en da ha comenzado a ceder
terreno a formas de representacin ms verstiles de los derechos, tal como corresponde a
los valores desmaterializados o anotados en cuenta.
En este contexto, hemos apreciado que las formas ms sofisticadas de comercio (negocio
financiero), y en s mismo los actos de comercio que se dan hoy en da, requieren de
mecanismos ms giles de negociacin, sin que por ello se perjudique la posicin del
acreedor. Es as, como nace el rgimen legal de los valores representados por medio de
anotaciones en cuenta, y el uso de la tecnologa y las redes que cada vez ms est
despojando a los ttulos valores por as decirlo clsicos.