Captulo XVI:

El sistema financiero

Braun, Llach: Macroe

En este captulo se tratarn los

siguientes temas:
1. El rol del sistema financiero en la economa.
2. Razones de la existencia de los bancos.
3. Los riesgos del sistema bancario y formas
de limitarlos.
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El rol del sistema financiero

en la economa
El sistema financiero es el conjunto de
instituciones y mercados que cumplen el rol de
acumular el ahorro de las familias y las empresas,
y prestarlo para diversos fines: la inversin de
capital e inmobiliaria o el consumo.

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El sistema financiero cumple

dos roles clave:
a) Permite a las familias suavizar su
consumo prestndoles recursos cuando
los necesitan y facilitando el ahorro para
consumir en el futuro.
b) Asigna el ahorro a los proyectos de
inversin ms productivos.
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Por qu existen los bancos

comerciales?
Los motivos por los cuales existen los bancos son:
a) Se reducen los costos de transaccin: los bancos se
especializan en evaluar la posibilidad de repago de
deudas y de monitoreo de las empresas.
b) Liquidez: permiten a los depositantes disponer de sus
ahorros cuando lo deseen.
c) Se diversifica el riesgo: los bancos prestan a una
amplia gama de empresas y personas.
d) Permiten canalizar el ahorro hacia las actividades ms
productivas. Braun, Llach: Macroe
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Captulo XVI: El sistema financiero

Los riesgos del sistema financiero

a) Riesgo de cartera: riesgo que enfrenta un banco por la
posibilidad de que los prstamos que realiz no sean
devueltos en tiempo y forma.
b) Riesgo cambiario: riesgo debido al descalce de monedas.
Cuando un banco tiene ms depsitos que activos en
dlares, una devaluacin del peso le har perder solvencia.
c) Riesgo de liquidez: como los depsitos pueden ser
retirados en cualquier momento y los crditos son de largo
plazo, si todos los depositantes deciden retirar su dinero en
el mismo momento el banco no podr hacer frente a los
reclamos.
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Captulo XVI: El sistema financiero

Cmo limitar los riesgos del

sistema financiero
1. Enfoque tradicional
a) Requisitos de liquidez: los bancos deben tener activos
lquidos para satisfacer la demanda.
b) Requisitos de capital: el patrimonio neto de los bancos
debe representar un porcentaje importante de sus
activos.
c) Seguro de depsitos: se asegura a los depositantes en
caso de que el banco quiebre (problema de riesgo
moral).
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2. Las frenadas sbitas como causa de las crisis

a) Las frenadas sbitas de los flujos de capital a un
pas pueden causar una crisis financiera, cuyas
causas son externas a los bancos.
b) En estos casos el enfoque tradicional resulta
insuficiente para eliminar las crisis.
c) Se debe limitar la probabilidad de ocurrencia de una
frenada sbita.
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Caractersticas que hacen proclive a

un pas sufrir una frenada sbita
Son economas cerradas
Tienen un alto grado de dolarizacin financiera
Tienen altos niveles de deuda pblica
Por lo tanto, un pas con apertura comercial,
estabilidad de precios y solvencia fiscal tendr
un menor riesgo de crisis financieras.
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