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Plan de Empresa
Plan de Empresa
Autor : www.ConstitucionDeSociedades.com
DEFINICIN
El Plan de Empresa es un documento escrito que contiene informacin de referencia que sirve
para explicar los antecedentes de la empresa, los objetivos, los fundamentos y las expectativas
del negocio, analiza la viabilidad de la empresa, el entorno econmico y el mercado, y presenta
una valoracin inicial de la empresa y una estimacin de la rentabilidad prevista de la inversin.
FORMATO
No existe ninguna convencin ni norma que establezca cul es el formato que debe seguirse en la
redaccin del Plan de Empresa. Es muy importante que est redactado de forma muy clara y
concisa y contener suficiente informacin que permita a un tercero obtener una idea concreta de
qu es la empresa, de adnde va y qu necesita.
El Plan de Empresa debe explicar la estrategia de la empresa, sin revelar el detalle de sus
ventajas competitivas o los secretos tecnolgicos o comerciales. Por otro lado, toda la
informacin debe tener un carcter relevante (no conviene rellenar pginas con datos o
informacin superflua).
Este captulo debe contener una explicacin detallada del concepto bsico y de las
caractersticas del producto o del servicio a ofrecer y qu tipo de necesidades satisface.
Se deben comentar los principales productos o servicios, haciendo una descripcin
general y teniendo en cuenta las funcionalidades bsicas, soporte tecnolgico,
aplicaciones, evolucin histrica, nuevos productos futuros, caractersticas diferenciales,
producto en serie o a medida, ...
para los primeros dos aos (mensual o trimestral), y posteriormente anual. Todas las
cifras deben estar basadas en hiptesis razonadas en el Plan de Empresa.
7. Valoracin de la empresa y propuesta de inversin y/o financiacin
El Plan de Empresa suele utilizarse para captar financiacin por medio de una ampliacin
de capital, con la entrada de nuevos accionistas o con una mayor inversin de los
accionistas actuales.
El potencial accionista (ya sea inversor particular o empresa de capital riesgo) debe
conocer, a travs del Plan de Empresa la oferta de participacin en el capital de la
sociedad y por consiguiente se debe justificar la valoracin de la empresa en base a
criterios tcnicos y slidas hiptesis.
Tengamos en cuenta que si la empresa necesita captar 100 millones y ofrece, a cambio,
un 25% de participacin en el capital ello significa que la empresa antes de la ampliacin
debe valer al menos 300 millones. Si por la misma aportacin se le ofrece un 50% de
participacin, significa que la empresa debe valer 200 millones.
La propuesta de inversin puede dar lugar incluso a una participacin variable del nuevo
accionista en el capita de la sociedad en funcin del grado de cumplimiento del Plan de
Empresa.
En resumen, se debe disear la propuesta de inversin aunque los detalles sern objeto de
posterior negociacin.
Aunque el contrato de accionistas ya regular con detalle esas materias, en la oferta a los
posibles inversores pueden definirse cuestiones tales cmo la poltica de dividendos, las
reglas para la adopcin de acuerdos estratgicos, el horizonte temporal ptimo para la
desinversin, y cul es el camino para que el inversor pueda desinvertir y realizar sus
ganancias (venta de la sociedad, salida a Bolsa, Pacto de Recompra, ...).
Finalmente, un inversor debe poder realizar una estimacin de la tasa de rentabilidad que
puede esperar obtener de su inversin.
8. Resumen ejecutivo
Ya hemos comentado que el Plan de Empresa es un documento que resume aspectos tan
complejos y amplios como la historia, el posicionamiento en el mercado, la estrategia de
mrketing y la estrategia financiera de la empresa. Pues bien el llamado Resumen
Ejecutivo (del ingls Executive Summary) puede decirse que es el resumen del
resumen y no suele exceder las 2 o 3 pginas.
En ocasiones se hace entrega del Resumen Ejecutivo a los posibles inversores de forma
separada y previa a la entrega del propio Plan de Empresa. A la vista de ese resumen el
inversor realiza una primera manifestacin de inters y se le exige firmar el Pacto de
Confidencialidad para tener acceso a la informacin ms detallada sobre la Empresa
contenida en el Plan de Empresa. Eso puede ser un arma de doble filo ya que si el
Resumen no capta suficientemente bien la atencin del inversor es posible que este no
tenga inters en ir ms all.