ee Se eT lS ONS —) Capitulo x Interés y descuento simple > 3.1 Algunas definiciones 7 62 > 3.2 Interés simple 6 3.2.1 Diagramas de tiempo 68 > 3.3 Descuento simple 7 ® 3.4 — Interés simple exacto y ordinario 76 P 3.5 Eemplos de aplicacién 8162 Capitulo tres_ interés y descuento simole Z - : Luego del breve repaso de alyunos concepios bésicos del dlgebra en los primeros dos capitulos, teste capitulo comienza con el estudio de las matemticas financieras, el cual constitiy® Ja parte Sess aeitematica aplicada que proporcione los elementos y le metodologia para trasladar en a tienipo y de manera simbélica los capitales que intervienen en cualquier ‘operacién de cardcter f- nanciero y comercial, quitando o agregando intereses. TEs oportuno seBilar que las tasas de interés que se uilizan en los ejemplos y ejercicios dees: Tas actuales, debido a la situacién cambiante que se vive en muchos te libro no necesariamente son paises, En todo caso se debe recordar que las tases reales, las que més wilizan los bancos y otras Mistitnciones financieras y comerciales de México se determinan sumando puntos porcentuales 0 un poreentaje a 2) Laasa lider, es deci, lata de rendimiento que ofrecen los Certficados de la Tesoreria de la Federacién (CETES), a 28 dias en su colocacién primaria. b) EICPP, costo porcentual promedio de captacién en moneda nacional. ¢) La THE 0 tase de interés interbancaria de equilibrio. Es evidente que estas tasas son variables, por lo que no se mantienen constantes y cuando lo hacen sdlo es por periodos. La TITE, por ejemplo, se determina de acuerdo con las cotizaciones de Ios fondos que los bancos presentan al Banco Central a través del Banco de México. El CPP re tiao lato, es la tasa oficial que el Banco de México estima de acuerdo con los saldos de ceaptacién ybancaria en un periodo mensual, para ser aplicada en el siguiente mes. En la seceién 3.5 se incluyen ejemplos de aplicacién como: + Operaciones de inversién en UDIS. + Intereses en tarjeta de crédito e inversién. + Inversién en CETES. +E] factoraje como una operacién con descuento comercial. + Amottizacién de créditos con interés simple. + Saldo insoluto en compras a plazos. HERES] 4 \ounas definiciones Esta seccién inicia definiendo parte de la terminologia que se utiliza tos y los cargos que se generan en la utilizacin de capitales y que no son propios para conocer los rendimieg Definicién 3.1 £1 interés es el cambio en el valor dal dinero en al tiempo. El dinero, como cualquier bien, tiene un precio que es el interés. Este es el pago pr el uso dal dinero ajeno y se expresa con | Se dice que el interés es el dinero que produce un capital al invertirlo, al otorgarlo & BS smo, que también es una inversion para el que presta © al pagarlo por la adquisiién debi servicios en operaciones a crédito._4 os capftulos, cuye la parte asladar en el e cardcter fi- reicios de es- ve en muchos ances y otras orcentuales © je la Tesoreria es y cuando lo otizaciones de 0. EL CPP, por s de captacion “Jos rendimien- garlo en présta- jon de bienes y > Algunas definiciones 63 Definicion 3.2 Si al transcurtir el tiempo una cantidad de dinero, C, se incrementa has- ta otta, IM, entonces el interéses |= M-C, donde Ces el capitaly Mel ‘monto del capital. Dependiendo del caso y de las circunstancias, el capital también tiene el nombre de princi- al, valor presente o valor actual. De igual manera, algunos sinénimos del monto del capital son: valor fuiuro, montante, valor acumulado 0 simplemente monto. Definicién 3.3 Alrndmero de dias v otras unidades de tiempo que transourren entre las fe- chas inicial y final en una operacién financiera se le llama plazo0 tiempo. En la figura 3.1 se ilustran estos conceptos. INTERESES| MONTO CAPITAL CAPITAL = Fecha Fecha Iniciat terminal —_§ Pirrvo ——________ Figura 3.1 Desde este punto de vista, el monto siempre es mayor que el capital y se ubica en el tiempo futuro respecto de! capital. Defis jon 3.4 Larazén entre el interés ly 8l capital Cpor unidad de tiempo se llama tasa de interés, por tanto: “ec64 Copitulo tes interés y descuanto simole 4 Si la tase de interés se multiplica por 100 se obtiene la tasa de interés en por ciento. De esta manera, la tasa de interés es el valor de una unidad monetaria en el tiempo. Si est en por ciento serd el valor de 100 unidades monetarias en el tiempo. Algunos tlaman tipo de interés a la tasa de interés en por ciento, pero mas comiinmente se ¢o- noce como porcentaje de interés. En la préctica suele llamarse simplemente tasa de interés. Ejemplo 1 Intereses, capital, monto, tasa de interés, plazo y tipo de interés La licenciada Adriana invierte $4,000 y al término de 1 affo recibe $5,000 por su inver~ sin. El valor presente es C = $4,000, el monto es M = $5,000 y los intereses son la diferencia de M y C I= 5,000-4,000 1=$1,000 La tasa de interés es i = 1,000/4.000 = 0.25, el tipo de interés es por tanto 0.25(100) = 25%, y el plazo es de | aio. p> Interés simple ¢ interés compuesto Las dos clases de interés que mas comtinmente se utilizan son el interés simple y el compuesto. Definicién 3.5 interés es simple cuando sélo el capital gana intereses y es compuesto sia intervalos de tiempo preestablecidos, el interés vencido se agraga al capital. Por lo que éste también genera interesas. Suponga que hace una inversién a plazo fijo. Si al final retira el capital y los intereses, en- ‘tonces estaré ganando un interés simple; sin embargo, si no hace retiro alguno, entonces los intereses al término del plazo fijo, se suman al capital y a partir del segundo periodo ganarén intereses. Puesto que ya forman parte integral de dicho capital y que en estas condiciones la inversién esta 4 devengando con interés compuesto. Cabe sefialar que también es prctica comin que al final de un periodo se retiren s6lo los in- tereses, por lo que en ese caso se estaré ganando un interés simple. Es oportuno hacer las siguientes observaciones respecto a los intereses: a) Si no se dice otra cosa respecto a la tasa de interés simple, ésta serd considerada como simple anual. Por ejemplo al hablar del 26%, se sobreentenderd como 26% simple anual. b) Como se observa en los ejemplos, el intervalo de tiempo puede no ser anual sino de cual quier otra magnitud. ¢) Cuando se recibe un préstamo, el deudor suscribe un documento generalmente por unt cantidad mayor, la cual se conoce como valor nominal del documento. Dicha cantidad in cluye los intereses.Interés simple 65 en por ciento En le secci6n anterior se dijo que la tasa de interés por unidad de tiempo es i = /C. Si se despeja I multiplicando los dos miembros de la ecuacién por C, se obtiene los intereses: 1=Ci Pero si el plazo no es la unidad sino cualquier otro valor, digamos 7 aflos, entonces los inte- seses serdn inmente se co- e interés. interés D por st inver= I=cin ereses son le que se formaliza en el siguiente teorema, Teorema 3.1 | Los intereses que produce un capital Ccon una tasa de interés simple anval durante mafos estén dados por | Js Cin Ejemplo 1 [asa de interés simple en un préstamo ua lak {Cuél es la tasa de interés simple anual, si con $2,300 se liquida un préstamo de $2,000 en un plazo de 6 meses? s es por tanto el compuesto. Solucisn ! Los intereses son la diferencia entre el monto y el capital prestado. 1=M-C 2,300 - 2,000 $300 El plazo en afios es n = 1/2, que equivale « un semestre. La tasa anual, i, se despeja s intereses, “ dela ecuacién siguiente que resulté de sustituir los valores anteriores en I= Cin ces los inte yarn intereses, 300 = 2,000()(1/2) inversion esta de donde 2002) 2,000 n sélo los in- 1 = 0.30 o 30% simple anual Es comin expresar a tas de interés en perodos que na son anuales, Cuando se tata srada como e interés simple sencillamente diva éste entre el nimero de periodos por ato. Por mple anual. ejamplo, para obtener la tasa de interés mensual solo divide entre 12. Pero no es lo no de cual- mismo si se trata de interés compuesto, ya que, como ver en el siguiente capitulo, es ‘neceserio celoular y utilizar las tasas que se conoven como tasas equivalentes. te por una Cabe hacer notar que la tasa de interés y el plazo tienen que estar en las mismas antidad in- unidades de tiempo.66 Capitulo tres interés y descuento simple 4 > Formula det ‘Anteriormente se dijo que los intereses son le diferencia entre el monto y el capital. I=M-C Si'se suma C a los dos miembros de la ecuacién y se despeja M, sustituyendo f por Cin y fac- torizando C, el resultado que se obtiene es la siguiente igualdad. Dicha igualdad se conoce como formula del interés simple, esto es: sterés simple M=C+I M=C+Cin 0 M=C(l+in) Teorema 3.2 El velor acumuledo M de un capital Cque devenga intereses con la tase de interés simple anual i al final de m periodos anuales es M=Cll+ in) Es muy importante insistir en que si la tasa de interés no es la anual, entonces es necesario que tanto la tasa como el plazo estén en las mismas unidades de tiempo. Ejemplto 2 Monto acumulado en cuenta bancaria eu elape {Cuanto acumula en 2 afios en su cuenta bancaria el sefior Morales si invierte $28,000 ‘ganando intereses del 27.3% simple anual? Solucion Los valores a sustituir en la ecuacién 3.2 son: C= $28,000, el capital 2, el plazo en afios 1 = 0.273, la tasa de interés simple anual ‘Mes la ine6gnita, entonces ‘M~=28,000[1 + 0.2732)] ‘M=28,000(1.546) M=S43,288 Recuerde que de esta formula, o de cualquier otra, puede determinarse cualquiere de las variables que en ella aparecen. Para despejar cualquier variable, es recomendable hacerlo hasta despues de haber reemplazado los valores que son conocidos, es decir los datos.Interés simple 67 empleo 3 Plazo en que se triplica una inversion con interés simple {En cudnto tiempo se triplica una inversién con un tipo de interés del 23% simple anual? ital Solucién Bh $iC es el capital inicial, entonces el monto al final del plazo sera el triple de M, es decir ae a M=3C, por lo que al reemplazar esto en Ia ecuacién del teorema 3.2 ésta quedard asi: 3C=C(1+0.23n) yaque M=C(1+in) Para despejar la incégnita n, la ecuacién se divide entre Cy se anula, se resta ell y por iltimo se dividen los dos miembros entre 0.23. 3=14023n 0.23n 210.23 =n a de n= 81695652174 afios Conyersi6n de afios en aiios con meses y dias. Para expresar este plazo en afios cop/feses ¥ dias, la parte decimal se multiplica por 12, que son los meses que tiene un 36. Por ejemplo, 0.695652174(12)|= 8/347826088 } 22 « Esto significa que 0,695652174 aflos son equiValentes a 8,347826088 meses. Ahora bien, la parte fraccionaria de este eer multiplica por 30, los dias con- tenidos en un mes. ze 6.347826088(30) = 1043478264, ot @ J ~ resultado que se redondea @ 10, por lo que el plazo queda como: & afios, 8 meses y 10 dias Note que a) El plazo puede expresarse hasta en horas, mediante la multiplicacién de la frac- cin por 24, Por lo que esto pudiera continuar sucesivamente. b) Emel resultado no tiene importancia el tamafio del capital que se invierta, C, pues- to que se eliminé desde el primer paso en el desarrollo anterior. Lo cual quiere decir que cualquier capital se triplicarfa en este plazo a una tasa del 23% simple anual. eterminarse © | Ejemplo 4 Precio de un bien con interés simple, THE (Jee exe iable, es recomeag {Cual es el precio de un televisor que se paga con un anticipo del 30% y un documento conocidos, €s di ~atres meses con valor nominal de $3,600? Suponga que la tasa de interés es igual a la ‘TIE més 4 puntos porcentuales y que el dia de la compra la TILE fue de 19.8%. 2367.68 Capitulo tres nterés y descuento simple Tala te pelbrt, pti, AU aes: = =m, Solucion ga83 Recuerde que la tasa de interés interbancaria de equilibrio THE depende de las cotiza- 3880 Sones que los bancos presentan al Banco Central y el Banco de México, Primero se encuentra el valor presente de los $3,600 sustituyendo la tasa i= 0.198 + 0.04 = 0.238 en la formula del interés simple y los demas valores: M por $3,600 el valor futuro del crédito, por 3/12 0 0.25 affos que es el plazo, que- dando la ecuacién asi 3,600 = C[I + 0.238 (0.25)] 3,600 = C(1.0595) De donde el valor presente del documento es C= 3,600/1.0595 C= $3,397.83 Puesto que el anticipo fue del 30%, este resultado corresponde al 70% del precio del televisor y por eso: (0.70)precio = 3.397.8: de donde Precio = 3,397.83/0.70 0 $4,854.04 3.2.1 Diagramas de tiempo Para plantear y resolver situaciones en las que interviene un mimero relativamente grande de can: tidades y fechas —por ejemplo, cuando un conjunto de obligaciones que deudores y acreedores contrajeron con anterioridad se reemplaza por otro que es equivalente pero con otros tempos ¥ tras cantidades-— se utilizan gréficas que se conocen como diagramas de tiempo. Estos consis: ten en una simple Linea recta en la que se anotan los valores, los montos, los capitales, las fechas y los piazos del problema a resolver. ‘Algunas veces, cuando los periodos son iguales, en el tema de anualidades por ejemplo, és lugar dela recta se utilizan rectingulos que representan los periodos. En todo caso, es preciso &e cir que un diagrama de tiempo o temporal sirve para ilustrar cantidades en el tiempo En los siguientes ejemplos se muestra lo anterior. Ejemple 5 inversién con interés simple para monto preestablecido {Cuanto deberd invertirse al 35.1% simple anual el 15 de febrero, paa disponer de: $7,000 G19 de mayo, de $ 5,500 el 20 de junio y de $10,000 el 23 de diciembre? Solucion En la figura 3.2 esti el diagrama de tiempo con las cuatro fechas, las cantidades de dt nero y el nimero de dias entre dos fechas sucesivas.inde de can- ; acreedores: s tiempos y stos consis s, las fechas ejemplo, en s preciso de- er de: $7,000 idades de di- Febrero 15 Mayo unio 20, Diciembre 23 -—_— 83 dias ——+— 42 dias —-— 186 dies — Figura 3.2 Los plazos se obtienen con un calendario a la vista, con la tabla 1 del apéndice o de la siguiente forma que requiere saber cudintos dias tiene cada mes, por ejemplo entre el 20 de junio y el 23 de diciembre se tienen 186 dias. junio 10 (30-20) julio 31 agosto 31 septiembre 30 octubre 31 noviembre 30 diciembre _23 TOTAL: 186 dias Los otros dos plazos se caleulan de igual manera. El procedimiento consiste en quitar los intereses a los tres montos para luego sumar los tres capitales y obtener asi el capital a invertir el 15 de febrero. Para esto se usa la ‘formula del interés simple. M=C( + in) de donde C=MKl+in) o C=MQ+iny! yaque a/b=ab! El primero es C= 7,000(1 + 0. 3$1(83/360))" y= 7,000(1.080925)" C; = 7,000(0.925133566) 0 C,=$6,475.93 Para el segundo, el plazo es de 125 dias y el monto es $5,500 $,$00(1 + 0.351(125/360)) 5,500(0.891364903) 0 Cy= $4,902.51 El plazo para los tiltimos $10,000 es de 311 dias, donde (C3= 10,000(1 + 0.351)(311/360))"t 10,0001 + 0.351(311/360)] C3 = 10,000(0.767327208) 0 C; 57,673.27 Interés simple 6970 Capitulo ires_Interés y descuento simple _ El capital que debe invertirse el 15 de febrero es entonces: 1+ Cy = $19,051.71 Ejercicios 3.2 (iexte= 1. Explique brevernente los conceptos de interés, monto, valor presente y plazo en operaciones financieras. {Qué diferencia hay entre rasa de interés y tipo de interés? {.Cual es la diferencia entre interés simple ¢ interés compuesto? {Qué es mayer, el capital o el monto del capital? {Qué capital produce $3,500 por concepto de intereses en 18 meses al 27.5% simple anual? {En cuaintos dias un capital de $65,000 produce intereses de $7,000 si se invierte al 28.25% simple anual? 7. {Cual es la tasa de interés simple anual, si un capital de $17,500 genera $750 de intereses ea 65 dias? 8, {En cuanto tiempo se duplica un capital que se invierte con un tipo de interés del 21.8% sim- ple anual? 9, {Con eudnto se cancela a los siete meses un préstamo por $8,250 si se cargan intereses del 37.5%? 10. {Qué produce més intereses: invertir al 24.76% simple anual o al 6.19% trimestral? 11. E121 de junio se depositan $4,250 en un banco que abona el 27.3% simple anual, jeudnto se acumula el 3 de noviembre siguiente? 12, ;Cudl es el valor nominal de un documento que ampara un préstamo por $37,500 con int reses del 35% simple anual y 7 meses de plazo? 13, gEn qué fecha se recibié un préstamo por US $7,200, si el pagaré correspondiente tiene un Valor nominal de US $8,100, vence el 5 de marzo y los intereses son del 26.3% simple anuel? 14, En la siguiente tabla se dan algunos datos. Obtenge los que falten. ayaen 1 15,000 - 3 meses 29% anual 2 ~ 17000,000 2aiios 11% ttimestral 3 23,800 25,000 - 012% diario 4 2,000 3,200 32 meses = 3 5,200 6,000 - 23.5% semestral | 6 = 57000000 3 meses 38% anual 15. Calcule los intereses en el problema 14. 16. {Cuanto debe pagar cada mes un pais para cubrt los intereses de su deuda exter que Ciende a 750 millones de délares a un interés del 4.5% simple anual? 17. El sefior Gomez adquiere diversas prendas en una tienda departamental por la cantidad cs $25,550. Liquida su compra con un enganche del 30% y dos abonos iguales @ 30 y.60 dia, {de cuanto es cada uno de los tres pagos si se tienen cargos del 25.8% simple anual?>» Descuento simple 71 18, Lorena invierte ahora $3,500 en una institucin que page intereses del 38% simple anual. {Cuanto tendré tres meses despiies en st inversién?;En cudntos dias tendra $4,300? 19, Un obrero recibe $25,000 de indemnizacién y los deposita en un banco que abona el 36.9% simple anual, {cuanto recibe cada mes por concepto de intereses? 20. ,CuAl de las siguientes opciones de gratificacién conviene mas a los intereses de un empleado? a) Recibir ahora $3,850. 'b) Recibir $2,000 ahora y otros $2,000 en dos meses. ©) Recibir tres pagos de $1,400 cada uno a 30, 60 y 90 dias. peraciones: ‘Suponga que al invertir el dinero se gana un interés del 31.4% simple anual. 21. Sabiendo que el dinero gana el 35.2% de interés simple anual diga qué le conviene mas a una persona que desea comprar un automévil seminuevo. a) Pagar al contado con $76,000. ) Pagar un enganche de $35,000 y firmar un documento a tres meses por $45,000. ©) No pagar enganche y efectuar 3 pagos 2 1, 2 y 3 meses por $28,000 cada uno, ple anual? al 28.25% ntereses en. 21.8% sim- 22. La exportadora Quirarte, SA ha realizado una importante operacién de compraventa por US $350,000, en donde le pagan en tres abonos iguales. El primero el dia de la compra y tereses del los otros dos a 30 y 60 dias, {de cudnto es cada uno si tienen cargos del 26.8% de interés simple anual? ;A cuénto ascienden los intereses? al? 23. Se compra una computadora cuyo precio de contado es de $20,000 y se liquida con un anti- al, youdnto cipo y otro pago a los 2 meses por $12,000. ;De cudnto es el anticipo si se tienen cargos del 28.3% simple anual? 10 con inte- 24, ,Cudnto debe invertirse ahora en una cuenta bancaria con intereses del 33.6% simple anual para disponer de $4,200 dentro de 3 meses y de $7,800 dos meses después? Calcule los in- tereses., 25. Una persona invierte $20,000 y a los 3 meses retira $8,500. {Cudnto tiene en su cuenta dos meses después? Suponga intereses del 19.8% de interés simple anual, Descuento simple nte tiene un nple anual?” neal Cuando se consigue un préstamo por un capital C, el deudor se compromete a pagarlo mediante rio la firma de un pagaré cuyo valor nominal generalmente es mayor que C, puesto que incluye los intereses. Es préctica comtin que el acreedor, es decir, el propietario del documento, lo negocie nesta antes dela fecha de vencimiento, offeciéndolo a un tercero—a una empresa de factoraje, por ejem- a plo—a un precio menor que el estipulado en el propio documento, o sea con un descuento que puede evaluarse de dos formas: a) Descuento real. ena que as- b) Descuento comercial, cantidad de El primero se calcula con base en la férmula del interés simple M'= C(1 + in) donde M es el 0 y 60 dias, valor nominal. Este descuento no requiere de mayor explicacién puesto que ya se estudié en la nal? seccién que precede.72 Capitulo tres _ interés y de: En cambio, el descuento comercial, lamado asi por su semejanza C60 la rebaja que los co- merciantes hacen a sus erticulos cuando los venden al precio de lista ment determinado porcentaje, wr calvule restando al valor nominal un descuento. La adquisicién de CETES es un claro ejemplo se ca ersiones que se manejan con descuento comercial, el eual se oblene multiplicando el valor rnominal del documento por el plazo y por la tasa de descuento, ¢$ decir Teorema 3.3 El descuento D a un documento con valor nomi O=Mnd, donde des la tasa de descuento simple anval y nes el plazo en inal Mes afios. jento comercial de un pagaré {1 de un documento con valor nominal de $6,500, tres meses ames ‘es el plazo en afios, con un tipo de descuento @=m| Ejemplo 1 Descu El descuento comercial de-vencer o sea n= 3/12, puesto que éste 22.4% simple anual es D = 6,500(3/12}(0.224) 0 D= S364 Si al valor nominal del pagaré se le resta este descuento, entonces Se obtendré su lor comercial o valor descontado P, por lo que el precio ser: P= 6500-364 P=$6,136 > Formula genet El resultado anterior se expresa generalmente como P=M-Mnd donde al factorizar M se obtiene la férmula del siguiente teorema.Descuento simple 73 Ejemplo 2 Valor comercial de un pagaré eu Cafe {Cual es el valor comercial el 12 de mayo de un documento que ampara un préstamo de $6,500 recibido el 25 de enero pasado con intereses del 24% simple anual y cuyo ven- cimiento es e! 30 de julio? Suponga que la tasa de descuento simple anual es del 25%, Solucion En la figura 3.3 se muestra un diagrama temporal, donde aparecen las fechas, las cantidades de dinero y los plazos. mM 8.500 P Enero 25 Mayo 12 “unin, +107 dies + 78 dies ———1 500, tres meses a Figura 3.3 4 : = tipo de descnciig mero os necesario hhallar el valor futuro de los $6,500 del préstamo mediante la ‘érmula del interés simple M = 6,500[1 + (186/360)(0.24)] M = 6,500(1.124) M = $7,306 Con este valor futuro, el plazo 1 = 79/360 afios y la tasa de descuento d= 0.25, se "obtiene el valor descontado. ; P pe ces se obtendré Sut ,306[1 - (79/360)(0.25)] 306(0.945138889) 6 = $6,905.18 plo 3 Plazo y tasa de interés en un documento {Qué dia se negocia en $16,203 el siguiente documento con descuento del 23.8% sim- ple anual? Suponiendo que ampara un crédito en mercancia por $16,000, cual fue le tasa de interés simple anual? Bueno por $17,350.00 Por este pagaré me obligo a pagar incondicionalmente a la orden de CH Impresiones — en México DF el dia 17 de febrero del 2001 Ia cantidad de $17,350.00 (diecisiete mil | trescientos cincuents pesos 00/100 m.n.), valor recibido a mi entera satisfaccién, jos antes : Naucalpan, Estado de México, a 5 de octubre de 2000 Antonio Gutiérrez Calle 4 #27, Col, Alce Blanco acepioSolucion a) El valor nominal es $17,350, el valor en que se comercializa es $16,203, la tasa de descuento es d = 0.238, por tanto, 16,203 = 17,350(1 - n(0.238)) de donde 16,203/17,350 ~ 1 =-n(0.238) ~ 0,0661095 1 = -n(0.238) n= 0,06610951/0.238 n=0.277771051 aiios obien, 0.277771051(360) = 9.99758 dias. Significa que 100 dias antes del 17 de febrero, el 9 de noviembre de 1999, el documento se comercializa a $16,203. 'b) El plazo entre el 17 de febrero y el 5 de octubre anterior es de 135 dias, el capi- tal es el valor de la mercancia C = $16,000 el monto es M = 17,350 y la tasa ise obtiene despejandola de la ecuaci6n siguiente: 17,350 = 16,000(1 + i(135)) donde (17,380/16,000) - 1 = #(135) 0.084375 = i(135) i=0,084375/135 0 . Para la tasa anual, se multiplics = 0,000625 diaria porque el plazo esté en por 360. 0.000625(360)=0.225 0 22.50% Ejemplo 4 Descuento interbancario El Banco X descuenta al seflor Gémez el 30% de interés simple anual de un docu con valor nominal de $3,000 que vence 45 dias después, El mismo dia, el banco descue ta el pagaré en el Banco Nacional con el 27% anual. ;Cual fue la utiiidad para el Bansa x? Soluci6n El plazo es n = 45/360 afios, ¢] monto (valor nominal) es M = 3,000, la tase de descue to es d= 0.30; entonces el capital que el sefior Gémez recibe por el documento es ,000[1 — (45/360)(0.30)] ,000(0.9625) 2,887.50203, la tasa. bre de 1999, dias, el capi- )y la tasa ise ,se multiplica tun documento panco descuen- i para el Banco asa de descuen- ymento es Descuento simple 75 Ahora bien, el capital que el Banco X recibe del Nacional, dado que la tasa de des- cuento es d= 0.27, es P= 3,000[1 - (45/360\0.27)] 3,000(0,96625) P= $2,898.75 La diferencia entre los dos resultados es la utilidad para el Banco X. U = 2,898.75 ~ 2,887.50 u=sil.2s Note que esto es igual a la utilidad de los $3,000 al 3% en 45 dias. 3,000(0.03)(45/360) $11.25 E1 3% es la diferencia entre los porcentajes. Ejercicios 3.3 10, ul . Defina 0 explique los conceptos de: descuento real, descuento comercial, valor nominal y valor descontado de un documento. {Cual es el valor comercial de un pagaré con valor nominal de US $750 si se descuenta con 1 33.5% simple anual 3 meses antes del vencimiento? {En cuanto se negocia el 15 de marzo un documento con valor nominal de $350,000, venci- miento al 15 de agosto y descuento del 37% simple anual? {Cudl es el valor nominal de un documento que 5 meses antes de vencer se negocia en $25,000 con un tipo del 32.5% de descuento simple anual? Cantos dias antes del vencimiento se comercializa un pagaré en $4,750, si su valor nomi- nal es de $5,200 y el descuento es del 26.4% simple anual? ‘Obtenga la tasa de descuento simple anual de un documento cuyo valor nominal es de $2,400 y que se vende en $2,240, tres meses antes de vencer. La empresa Papelera Occidental descuenta un documento y recibe $8,700. Si la tasa de des- cuento es del 21.5% simple anual y el valor nominal es $10,000, zoudnto faltaba para su ven- cimiento? . ,Qué descuento se hace a un documento cuyo valor nominal es de $120,000, 75 dias antes de vencer y con una tasa del 31.8% de descuento simple anual? Caleule fa tasa de descuento que se aplicé a un documento cuyo valor nominal es de $175,000, si se desconté 90 dias antes de su vencimiento y el descuento fue de $18,000. {Cuil es el valor de compra de los CETES a 28 dias con valor nominal de $10 y 25.3% de descuento simple anual? {En cuanto se negocia el 21 de junio un documento con valor nominal de $9,500, si vence el 15 de agosto y se descuenta el 29.3% simple anual?76 Capitulo tres _Interés y descuento simple 12, El 10 de febrero se compra un aparato electromecénico con un anticipo de $8,750 y un documento al 15 de junio por el 65% restante con intereses del 27.3% simple anual. De- termine: a) El precio de contado del aparato. b) El valor nominal del documento. c) El valor comercial del pagaré el 19 de marzo considerando un descuento del 28.5% sim- ple anual. 13. EI 15 de octubre la distribuidora de abarrotes Nancy vende mercaneia a crédito por $43,000 y recibe un documento firmado que vence el 20 de enero siguiente. E] 3 de noviembre rea- liza otra venta y le endosan un documento con valor nominal de $40,750 y vencimiento al 10 de febrero del afio siguiente. ;Cunto recibe por los dos documentos al 21 de diciembre si le descuentan el 34.5% simple anual? Suponga una tasa de interés del 31.8% simple anual cen sus operaciones a crédito. 14, E123 de febrero el Banco de Comercio descuenta al licenciado Pérez una tasa del 26.93% simple anual un documento que vence el 15 de mayo siguiente, cuyo valor nominal es de $25,400. El mismo dia el banco transfiere el documento al Banco del Pacifico con un des- cuento del 24.5% simple anual. {De cudnto fue la utilidad para el Banco de Comercio? 15. El 19 de marzo, Aluminios del Norte vende materiales, y le pagan con un anticipo y un do- cumento con valor de $180,000, més intereses del 30.7% simple anual, que vence el 8 de julio siguiente. 2) {Cul fue el costo de los materiales si el anticipo fue del 55%? ) {Cual ser el valor comercial del pagaré el 3 de abril si se descuenta al 32.2% simple anual? EZ] Interés simple exacto y ordina Una de las caracteristicas de la vida moderna es la rapidez con la que cambian las cosas, y el mun- do de las finanzas no es la excepcién. Es sorprendente ver cémo los sucesos nacionales ¢ internacionales influyen sobremanera en las tasas de interés que ofrecen los bancos y otras insti= tuciones que se dedican a la transferencia de capitales en todas sus formas. Basta con echar un vistazo a lo que sucede en el area de remates de la Bolsa Mexicana de Valores para darse cuenta de ello, donde Ie cotizacién de las acciones y otros titulos de inversién cambian minuto a minuto dependiendo bisicamente de la oferta y Ia demanda con que se negocian. Esta dinamica da lugar a que las inversiones a plazo fijo, los CETES por ejemplo, se ofrez- can con periodos més cortos de lo que fueron en décadas pasadas. Los plazos ahora se eveliian en dias y no en meses w otras unidades como antes, en estas condiciones los cAloulos operativos se realizan por lo menos en cuatro formas distintas, como se aprecia a continuacién. ‘Al evaluar las tasas de interés 0 de descuento por dia, el aflo puede ser considerado de 36000 365 dias. Al primer caso se le llama interés simple ordinario 0 comercial y al segundo interés sim- ple exacto, Note que el descuento simple recibe la misma denominacién> Interés simple exacto y ordinario 77 2 $8,750 y un El plazo también se evaliia de dos maneras: ple anual. De- a) Con tiempo real o exacto, si se contabilizan los dias naturales entre las fechas inicial y terminal ) Con tiempo aproximado si todos los meses son considerados con 30 dias. ; Como se aprecia en los ejemplos anteriores y en las que siguen, cuando no se especifique lo del 28.5% sim- contrario, el interés o el descuento seran evaluados como simple exacto con tiempo aproximado. to por $43,000 noviembre rea~ veneimiento al | de diciembre 9 sitnple anual Ejemplo 1 Monto con interés simple ordinario y con tiempo aproximado Utilizando un interés simple ordinario con tiempo aproximado, obtenga el monto que se acumula al 15 de octubre si el 25 de marzo anterior se depositan $15,000 en una cuenté que abona con la THE + 2.4 puntos porcentuales. Suponga que la TIE es de 21.1% anual Solucion asa del 26.93% El tiempo, 0 sea el plazo, es de 200 dias ya que: + nominal es de Bch. c0m des- De marzo: 30-25= Sdias Comercio? De abril a septiembre: 6(30) = 180 dias nticipo y un do- De octubre: 15 dias ence el 8 de julio total: 200 dias El monto es entonces M = 15,000(1 + 200(0.235/360)) ‘M = 15,000(1.130555556) M =$16,958.33 21 32.2% simple Ejemplo 2 Monto con interés simple exacto y con tiempo real el mun. Resuelva el ejemplo 1 con interés simple exacto con tiempo teal is cosas, Y 7 sos nacionales € eos y otras insti- jasta con echar un para darse cuenta psnstato. a mi 3 M=15,000(1 +204(0.235/365)) M = 15,000(1.131342466) M=$16,970.14 Solucién Aqui la tasa anual se divide entre 365 y el plazo es de 204 dias. E] monto con la mism: formula del interés simple es ejemplo, se offer hora se evaliian en culos operativos ‘én. siderado de 360 0) ezundo interés sim Ejemplo 3 Tasa de descuento simple ordinario con tiempo aproximado E19 de noviembre se negocia en $13,680 un documento con valor nominal de $15,400 vencimiento al 23 de abril del afio siguiente. {Cul es la tasa de descuento suponiendl que es ordinario con tiempo aproximado?78 Capitulo tres_Interés y descuento simple Solucién En este caso el tiempo es de 164 dias De noviembre: 30-9= 21 De diciembre a marzo: 4(30)= 120 De abril 23 Total 164 dias En el teorema 3.4, para descuento comercial, se sustituyen el plazo, el monto M, por $15,400, y P por $13,680. Después se despeja la tasa d. 13,680 = 15,400(1 - [164/360)(4)] 13,680/15,400 — 1 =~(164/360)d —0.111688312 =-0.45 (d) de donde d= 0.111688312/0.45 d= 0.245169 0 24.52% aproximadamente ® Ejemplo 4 Crédito mercantil, descuento simple exacto E19 de octubre la Comercial Ferretera Lépez vende materiales y le firman un pagaré con valor nominal de $31,750, con vencimiento al 6 de febrero ¢ interés del 28.3% simple anual a) {ual fue el monto del crédito? 'b) {Qué dia se descuenta el documento en $29,625 en un banco que opera con el 29.1% de descuento simple anual? Utilice tiempo real para el plazo, el interés y el descuento exacto. Solucicn El diagrama temporal de la figura 3.4 sirve para anotar y ver las cantidades y los plazos. ct. 8 : Feb. 8Interés simple @ a) En la tabla 1 del apéndice se ve que el plazo entre las dos fechas es de 120 dias, ademas M = $31,750 y Ia tasa i = 0.283, por tanto: 31,750 = C[I + (120/365)(0.283)] 31,750 = C(1.093041096) C= 31,750/1.093041096 C= 829,047.40 b) Para encontrar el dia en que se comercializa el documento se necesita el plazo. Para esto se sustituyen en el teorema 3.4 los valores de M por $31,750, el valor nominal, P por $29,625, el valor comercial, y d por 0,291, la tasa de descuento simple anual 29,625 = 31,750(1 — n(0.291)) 29,625/31,750— 1 =-n(0.291) 0066929134 =—n(0.291) = 0.066928134/0.291 0.229997 afios porque la tasa es anual. En dias es 83.9489 0.229997(365; Es decir 84 dias, que se cumplen el 14 de noviembre segin se aprecia en la misma tabla pagaré con 3% simple Ejercicios 3.4 Explique las caracteristicas del interés y del descuento simple exacto con tiempo aproximado. {Qué caracteristicas tiene el descuento comercial exacto con tiempo aproximado? Diga qué caracteriza al interés simple ordinario con tiempo real, con tiempo aproximado. ¢Serd posible que el tiempo real y el tiempo aproximado sean iguales? ;Por qué? {Qué es mas productivo para un inversionista, el interés simple exacto 0 el ordinario? {Cudnto paga por intereses un distribuidor de abarrotes si el 10 de junio compra mercancia por $16,500, hace un anticipo del 30% y paga el resto el 25 de septiembre con cargos del 32.2% simple anual? 7. {Cuél es el valor comercial el 3 de marzo de un pagaré que vence el 15 de junio, si su valor nominal es de $3,200 y el descuento es del 28.7% simple anual? Utilice tiempo aproximado ¢ interés exacto. 8. E123 de febrero una exportadora vende mercancia y le firman dos pagarés por US $25,000 cada uno con vencimiento al 15 de abril y al 30 de mayo. Considerando interés exacto y tiempo real determine: pera con el ) 1os plazos. a) El valor de la mereaneia si se carga el 30.5% de interés simple anual. 'b) gCuadnto le dan por los dos pagarés el 10 de marzo en un banco que descuenta con el 32.1% simple anual? 9. {Cuanto recibe un vendedor de automdviles usados el 20 de octubre por un documento con $35,000 de valor nominal que vence el 3 de febrero del afio siguiente? Suponga un descuen- to simple ordinario del 26.3% y tiempo aproximado,80 Capitulo tres _Interés y descuento simple 10 15. 16. 17. 18 19. En el problema 9, cual fue el precio del automévil si el dia de la compra, 5 de julio, se dio un anticipo del 40% y los intereses fueron del 25.4%? En los problemas 11 al 15 utilice el descuento o interés ordinario con tiempo aproximado, {Con qué tasa se descuenta el 15 de abril a un precio de $8,350 un documento que vence el 25 de julio y cuyo valor nominal de $9,200? El 13 de diciembre una tienda de clectrodomésticos vende mercancia por $13,800. Le pagan con un anticipo y dos documentos con valor nominal igual al anticipo el 28 de enero y el 8 de marzo respectivamente, ;de cuanto es cada pago si se cargan intereses del 31.5% simple anual? . Enel problema 12, zen cuanto se negocian el 20 de diciembre los dos pagarés en un banco que descuenta el 32% simple anual? EI 5 de enero se compra un equipo de eémputo que se paga con un enganche de $6,000, un bono por $8,000 el 20 de febrero y otro el 19 de marzo para liquidar el resto, ,por cuanto se- 14 este pago sil precio del equipo fue de $20,600 y se cargan intereses del 26% simple anual? 4Cudl es el precio de un refrigerador que se compra con un enganche del 40% y el resto con lun pago de $7,000 el 5 de agosto?, suponga recargos del 35% simple anual y que la compre se realizé el 8 de mayo anterior. En los problemas 16 a 21 utilice el interés 0 el descuento simple exacto con tiempo real. {Cuinto debe invertir un padre de familia el 12 de septiembre en una cuenta bancaria que paga el 19.8%, para disponer de $16,000 el 15 de diciembre siguiente? (En cuintos dias se duplica un capital al 31.7% de interés simple anual? EL 8 de mayo se negocia en $27,500 un documento con valor nominal de $31,000. Cul es su fecha de vencimiento si el tipo de descuento es del 24.7% simple anual? Obtenga el valor que falta en el cuadro siguiente, donde D y Z representan respectivamente €l tipo de descuento y de interés anual 1 enero 10 junio 25 Z27% $7,500 s - 2 octubre 8 enero 15 D = $21,009 $25,250 3 marzo 19 agosto 3 D183% Ss - $15,750 4 agosto7 diciembre 23 223.5% $5,400 Ss - 3 = abril 21 Z21.8% $10,350 $11,120 6 __sept.20 = D35% $18,000 $20,500 20. Hallar los intereses en los renglones 1, 4 y 5 y el descuento en los restantes. 21 Por los servicios de limpieza y mantenimiento, el 11 de octubre una compafiia recibe un pi garé con valor nominal de $14,600, vencimiento al 5 de diciembre e intereses del 27% sine ple anual. a) {Cual fue el costo de los servicios? 'b) {Cudnto recibe por el documento si lo descuenta el 13 de octubre con un tipo del simple anual? c) De cuanto seré un pago tinico equivalente el $ de enero?Le pagan yy el B de ple anual? tun banco 16,000, un cuanto se- ple anual? | resto con, la compra o real. naria que . .Cual es jvamente ‘ibe un pa- | 27% sim- 10 del 26% Hes Ejemplos de aplicacién En esta seccién se proponen y se resuelven algunas situaciones econdmico-financieras de actua- lidad, en las que se aplica el descuento y el interés simple. Es preciso tener presente que, debido principalmente a la rapidez con la que cambian las condiciones de la realidad latinoamericana, aquello que hoy es novedoso y actual, el dfa de maiana seré inusual y obsolete. Un claro ejemplo de lo anterior son las unidades de inversi6n UDIS, que fueron establecidas en México en el mes de abril de 1995, con el propésito primordial de auxiliar @ los deudores de Ia banca mexicana para reestructurar sus deudas. En la actualidad este sistema ha perdido vigencia, ya que no result6 tan eficiente y atractivo como se esperaba. Esto ha dado lugar a la bisqueda de otras alternativas para resolver un grave problema para los deudores y también para la banca ins- titucionalizada, ‘Ademis de las operaciones en UDIS, en esta seccién se exponen algunos casos sobre el ma- nejo de la tarjeta de crédito, las inversiones con Certificados de la Tesoreria de la Federacién (CETES), operaciones de factoraje y compras a crédito que se amortizan con interés simple y pa- _g0s periddicos. _ >) Inversién en UDIS. Ejemple 1 Valor futuro de inversiones en UDIS {Cul fue el monto acumulado al 7 de enero de 1999 si el 3 de agosto de 1998 se invir- tieron $150,000 en UDIS y el banco paga el 8.5% de interés anual en esta clase de inversiones? Considere que el 3 de agosto las UDIS se cotizaron en $2.196327 y el 7 de enero de 1999 en $2.376432. Solucion Para conocer el niimero de UDIS que se adquiere con $150,000, se divide entre el pre- cio de cada una el 3 de agosto 150,000/2. 196327 = 68,295.8412 UDIS En la tabla 1 del apéndice, se ve que el 3 de agosto es el dia 215 del afio, que faltan 150 dias para terminar 1998 y que al sumarlos con los 7 dias de enero de 1999 arrojan un total de 157 dias de plazo, que en affos es 157/360. Con le fSrmula del interés simple, este plazo y la tasa del 8.5%, se obtiene el valor futuro de la inversién en UDIS. M=C(1+in) M=68,295.8412[1 + 0.085(157/360)] M = 68,295.8412(1.037069444) 0 ‘M = 70,827.53006 UDIS, monto que se convierte en pesos, multiplicando éste por el valor de la UDI el 7 de ene- ro de 1999. 70,827.53006(2.376432) = $168,316.81 Ejemplos de aplicacién 8182 Capitulo tes _Interés y descuento sin ‘Note que para lograr este monto, los $150,000 originales debieron invertirse al 28% simple anual, en pesos, no en UDIS, dado que al reemplazar en la formula del interés sim- ple se tiene: 168,316.81 = 150,000[1 + i(157/360)] 168,316.81/150,000 - 1 = (157/360) 0122112059 = 0.436111111@) 0,122112059/0.436111111 0.280002174 28% aproximadamente de donde plo 2 Monto estimado en UDIS, con inflacién Enel ejemplo 1, estime el monto de la inversién al 7 de enero del aflo 2001 si se preves que la inflacién sera del 1.65% en promedio por mes. Solucién de acuerdo con Ia inflacién, por eso Recuerde que las UDIS aumentan su cotiza 7 de enero del 2001, veinticuatro meses después, la cotizacién de cada UDI serd de: 76432)(1,481075478) 51967516 (2.376432) (1 + 0.0165) El monto acumulado en UDIS es 53006(1 + (0.085)(2)) 53006(1.17) 82,868.21 y en pesos es por lo tanto: 1M = 82,868.21 (3.51967516) $291,669.18 p> Tarjeta de crédito La tarjeta de crédito es el instrumento de uso més generalizado para conseguir dinero en efectivo co comprat a crédito bienes y servicios, pudiendo convertirse, cuando se tienen saldos en favor de usuario, en herramienta de ahorro e inversién. Cada banco tiene sus propios sistemas para evaluat los intereses que se devengan por el us de la tarjeta de crédito. A continuacién se presenta uno, ilustrado con un ejemplo, donde se supo ne que la fecha de corte es el séptimo dia de cada mes. Los intereses de un mes cualquiera son igual a la suma de las siguientes dos cantidades. a) Los intereses que se obtienen tomando como base el saldo promedio diario (SPD), seztn las compras y disposiciones del mes anterior. ) Los intereses del saldo insoluto promedio diario del periodo mensual actuale al 28% erés Simm se preveé por eso el sera de: 0 en efectivo sen favor del yan por el uso onde se supe- antidades. (SPD), segin al. Ejemplos de aplicacién 83 b> 7 rs fen —— Si este saldo resulta negativo, es decir cuando el usuario hace depésitos que sobrepasan el sal- do anterior, el banco generalmente abona con una tasa de interés menor a la tasa con la que hace los cargos. Ejemplo 3 Cargo por intereses en tarjeta de crédito {{Cuanto pagé un tarjetahabiente por concepto de intereses en el periodo comprendido del 8 de abril al 7 de mayo de 1999? Su saldo anterior fue de $725.29; el 12 de marzo ante- rior hizo una compra de $350 con cargo a su tarjeta en una tienda de autoservicio; el 23 de marzo dispuso de $400 en el cajero automatico, y el | de abril pagé $275 por consu- ‘mo en alimentos. Considere, ademas, que hizo dos abonos de $300 cada uno el 15 y el 30 de abril y la tasa que el banco le carga por intereses es del 3.31% mensual, Solucion Se recomienda repasar el ejemplo 6 de la seccién 1.6 para calcular el saldo promedio diario En la figura 3.5 se representan las fechas, los plazos y las cantidades de las compras y disposiciones del mes anterior. 215 +20 | 350 Marzo 8 Marzo 12 Marzo 23 ‘Abril 1 ‘Abril 7 4 dias —— 11 dias —+— 9 dies —+— 7 dias —4 16 dias ——— 27 its ———— Figura 3.5 Los primeros $350 generan intereses durante 27 dias, entre el 12 de marzo y el 7 de abril; los $400 siguientes durante 16 dias y los tiltimos $275 solamente durante 7 dias, tal como se presenta en la figura 3.5. El saldo promedio diario es por tanto om 307) + 400418 +275(7) 17,775 spp = 12775. sPD=— SPD = $573.39 y los intereses son '573.39(0.0331) = $18.98hacen efectivos el mismo dia en que se realizan, por es plazo incluye las fechas inicial y terminal. Para los otros intereses se calcula el saldo insoluto promedio por dia en el prese con el auxilio de la figura 3.6 donde se indican los dos abonos, el saldo al p cipio del mes y el saldo # Note que los cargos s 725.28 300 725,28 300 | 425.28, _—______— ‘Abril 8 ‘Abril 15 ‘Abril 30 + 7 ios ——_+— 16 diss Figura 3.6 Por lo que siendo los intereses ahora 28(0.0331) = $14.08 El cargo total por concepto de intereses es por tanto: Note iltimo saldo promedio diario puede llegar a ser negativo, lo que d ar a que los inter Por ejemplo si el ses se redujera de abril se abonan $900, en I 16) y los intereses:n, por eso el n el presente aldo al prin- Fecha de corte yo, lo que daria el saldo sera > ‘mi li a c. _Ejemplos de aplicacion 85 > Inversién on CETES Ejemplo 4 Valor comercial de los CETES Calcular el valor comercial, el dia de su colocacién en la Bolsa Mexicana de Valores, de los Certificados de la Tesoreria de la Federacién (CETES) que se emiten a un plazo de 91 dias, un valor nominal de $10 y un 38.5% de descuento simple anual. Solucién Los valores a reemplazar en el teorema 3.4 son: ‘M= $10, el valor nominal d = 0.385, la tasa de descuento n= 91/360, el plazo en aftos 0 91 dias El valor comercial es entonces: O[1 — (91/360)(0.385)] 10(0.902680556) 0 9.0268 (redondeando) Ejemplo & Ganancias, tasa de interés en CETES y otra alternativa de inversion {Qué conviene mas a una persona que logré un premio de 3.5 millones de pesos en los Pronésticos Deportivos: Adguirir CETES a un plazo de 182 dias y un descuento de 31.6% simple anual o comprar Centenarios que aumentan su cotizacién en 0.6% cada semana? a) A cuanto ascienden sus ganancias? b) {Con qué tasa de interés simple anual estaré ganando? c) (Le conviene mas comprar centenarios que aumentan su cotizacién en 0.6% cada semana? Solucion a) El valor comercial de los certificados, cuyo valor nominal es de $10, se obtiene con el teorema 3.4 Of 1 — (182/360)(0.316)] 10(0.840244444) 0 8.4024 El total de cettificados que adquiere es: 3°500,000/8.4024 = 416,547.6531 0 416,548. A los 182 dias recibira por tanto: 416,548(10) = $4°165,48086 Capitulo tres interés y descuento simple > El factoraje Sus utilidades en dinero sin descontar impuestos son: 4°165,480 — 3°500,000 = $665,480 b) Para determinar la tasa de interés simple que ganaria en su inversin se utiliza la formula del interés simple, donde M = 10, C = 8.4024 y n= 182/360 10=8.4024{1 + (182/360)i] por lo que i seré 10/8.4024 — 1 = (182/360)i 0.190136152(360)/182 =i 0376093488 =i 0 37.6093% anual ¢) Por cada peso que invierta en Ia compra de centenarios en 182 dias, es decir 26 semanas, tendré (YC + 0.006)? = $1.168281498 Es decir que su inversién crece un 16.8281% en las 26 semanas, mientras que con los CETES, erece un 19.01% aproximadamente, porque: 10/8.4024 = 1.190136152 = 1+0.190136152 por tanto le es mas redituable invertir en CETES. Otro ejemplo de operaciones que se realizan con descuento, es el factoraje, servicio que oftecen algunas organizaciones (empresas de factoraje) para ayudar a solyentar los problemas de liquidez de las compaitias, comprando sus documentos por cobrat. Por supuesto que este servicio lleva consigo un riesgo para el que adquiere la cartera por co- brar, a quien se denomina factor, y un costo por comisiones que el cedente, el que vende la cartera, ‘paga al factor por el privilegio de disponer de una parte de su dinero, antes de la fecha de venci- miento. Es evidente que el capital que el cedente recibe del factor en la compraventa, es menor que el valor consignado en el documento, su valor nominal M. Los célculos se realizan tomando co- ‘mo base el aforo 0 valor aforado, el cual oscila entre el 70 y 95% del valor nominal del documento. La diferencia entre los dos, el valor aforado y el valor nominal, se liquida hasta la fecha de ven- cimiento y generalmente no interviene en los descuentos y comisiones que se originan en le operacién de compraventa. Cabe decir que la magnitud de las comisiones y los descuentos dependen de la empresa de factoraje y de la calidad y solvencia del organismo deudor. En el siguiente ejemplo se ilustra lo anteriorse utiliza la Les decir 26 as, mientras que offecen s de liquidez stera por co- de la cartera, sha de venci- -3 menor que tomando co- | documento. fecha de ven- riginan en la a empresa de Ejemplos de aplicacién 87 Ejemplo 6 Adquisicién de cartera por cobrar,factoraje — ( Tare ) El 10 de abril el administrador de Frigorificos del Sureste, SA, acude a una empresa de factoraje para negociar dos documentos. El primero tiene un valor nominal de $90,000 y vence el I] de junio y el segundo tiene un valor de $75,000 y vence el 25 de julio. ¢Cuan- to recibe por los dos documentos si le cobran el 0.6% de comision, 21 20.7% de descuento simple anual y el valor aforado es el 90% del valor nominal? Soluci6n En la figura 3.7 se aprecian las fechas, los plazos y las cantidades en miles de pesos. ’ A 90,009 co. abril 10 Junio 11 Julio 25 —___ 2 dies —___+__- 4# dias ——— Figura 3.7 El valor aforado del primer documento es €l 90% de su valor nominal 0.90(90,000) = $81,000, yeel valor comercial, 62 dias antes es: P,=81,000{1 - 62(0.2070/360)] P= 81,000(0.96435) El aforo del segundo es: 0.90(75,000) = $67,500 y el valor comercial 106 dias antes es: P= 67,500[1 — 106(0.207/360)] P= 67,500(0.93905) P= $63,385.88 La comisién es del 0.6% del total aforado 0.006(81,000 + 67,500) = $891, en consecuencia, la cantidad que el administrador recibe por parte de la empresa de fac- toraje es: 78,112.35 + 63,385.88 — 891 = $140,607.23imple 88 Capitulo tres interés y descuento s p> Compras a plazos Cuando se consigue un préstamo en efectivo, en bienes 0 en servicios, éste se liquida Bésican te de dos maneras: = Con un desembolso tinico al vencer el plazo, como ya se vio en secciones anteriores. «Gon dos 6 més pagos cuya magnitud y frecuencia pueden ser constantes o variable 10 caso se dice que el préstamo se amortiz Definicién 3.6 de cancelar una dauda y sus intereses median: Amortizar es el proce: pagos periédicos. juar uni Cuando el imero de pagos es relativamente grande, resulta poco practico ¢ ‘uno como en los ejemplos anteriores, siendo mas conveniente utilizar férmulas que no sor aque el resultado de combinar las que hasta ahora se han visto, tal como se aprecia en los cen siguientes. Existon tres maneras de considerar los cargos por intereses en las operaciones de erédit varios abonos. * Con interés global + Con interés compuesto + Con interés simple iy por el plazo n En la primera, el capital C que se adeuda, se multiplica por la ta inismas unidades de tiempo y el resultado se divide entre el nlimero de pagos. Por su sencil requiere de mayor explicacidn aunque en el primer ejemplo se ilustra el procedimiente Las operaciones con interés compuesto, las del segundo caso, reciben el nombre de a dades. Estas se estudiaran a detalle en el capitulo 5. En la tercera opcién, los abonos pueden ser todos iguales 0 todos diferentes entre si p sndo como base el capital que se adenda en el mome fe la deuda, deuda vi todo caso los intereses se calculan tom: hacer el pago, capital que se conoce con el nombre de capital vivo di manente o més comunmente como saldo insoluto. Ee importante hacer notar que existe una diferencia entre abono y amortizacin. El p es el dinero que cada vez el deudor da al acreedor, mientras que el segundo es la porcion dé que se abona al capital que se debe, haciendo que este limo se reduzea. La otra pane & eneran en el periodo o una fraccién de los mismos. Es ¢ es para cubrir los intereses que se g ABONO = AMORTIZACION + INTERESES {ies 1 _--—>[_INTERESES_| ° ABONO 7» AMORTIZACIONEjemplos de aplicacién 89 D> interés global , basicamen- Ejemplo 7 Amortizacién de un présiamo con interés global Obtenga el abono mensual con el que se amortiza un préstamo de $450,000 en un afio y al medio, si se pagan intereses del 3% global mensual. variables, en Soluci6n El interés del 3% global mensual en 18 meses (afio y medio) hace un interés total de 3(18) = 54%, por To que la deuda con intereses es la suma de: 450,000 + 0.54(450,000) = $693,000 Al dividir esta cantidad entre los 18 meses, resulta que cada pago mensual es \ 693,000/18 = $38,500 aluar uno por e no son mas Este abono también puede obtenerse dividiendo la deuda inicial entre los 18 meses los ejemplos y sumando después los intereses por mes. 450,000 _ fe crédito con Amortizacion = “T= $25,000 Intereses = 450,000(0.03) = $13,500 Por tanto, cada abono es de: 25,000 + 13,500 = $38,500, slazo n, en las que es igual al anterior. u sencillez no ento. bre de anuali- Intereses sobre saldos insolutos. Renta variable Ejemplo 8 Amortizacién de crédito con pagos variables Se compra un televisor cuyo precio es de $3,250 con un pago inicial del 20%, ocho abo nos mensuales ¢ intereses del 24% simple anual sobre saldos insolutos. ,De cuanto es cada abono? ite si, pero en e] momento de leuda viva, re- Solucién én. El primero rrcién del pago arte del abono nos. Es decir Luego de dar el enganche y hasta el final del primer mes, cuando se hace el primer abo- no, la deuda es: 0.80(3,250) = $2,600 y los intereses: 1, = 2,600(0.24/12) = $52 ‘También es cierto que cada amortizacién es igual al cociente de la deuda entre el ni- mero de abonos 1 A=Cin A=2,6008. 90 Capitulo tres Interés y descuento simple 4 o bien, A=S325 Por tanto el primer abono, incluyendo intereses, es, R= 325 +52 R,= $377 ‘Al hacer el segundo pago, puesto que ya se hizo un abono a Ia deuda por $325, saldo insoluto es 2,600 — 325 = $2,275 Los intereses son ,275(0.02) T= $45.50 1 segundo abono, con intereses es por tanto: Ry, = 325 + 45.50 370.50 Para el tercero se tiene que: Saldo = 2,600 - 2(325) 1,950 .950(0.02) 39, los intereses y Continuando de la misma forma y puesto que se habrén realizado 7 amortizaci el saldo insoluto para el siltimo abono es: Saldo = 2,600 - 7(325) $325 que, como era de esperarse, es igual a cada pago mensual sin recargos. Sus intereses T,= 325(0.02) Ig= $6.50 y el dltimo abono mensual es en consecuencia: > Intereses sobre saldos insolutos, renta fija ‘Como se observa en el ejemplo que precede, los intereses y en consecuencia los abonos son riables y se reducen con el tiempo. Si todos los pagos son iguales, simplemente se divide e de los intereses entre el niimero de pagos. Con esto, el acreedor recibira cantidades menores primera parte del plazo, pero seran mayores en la segunda, en comparaciéa, claro, con el resiEjemplos de aplicacion 91 do del ejemplo 8. Esto puede no ser justo, principalmente cuando la inflacién es alta o cuando se trata de operaciones a largo plazo. Ejemplo 9 Amortizacién con intereses sobre saldos, deduccion de formula Resuelva el ejemplo 8, suponiendo que los ocho abonos son iguales Solucién El total que se paga por los intereses es la serie aritmética 1= 52+ 45,50 +39 + +650 por $325, el que puede evaluarse con la ecuacién 2.2 Sy= (W/2M(ay + ay) S,= (8/252 + 6.50) 5,=4(58.50) 0 $,= 8234 ‘A.cada pago, por concepto de intereses, le corresponde 1=234/8 1= $29.25 En consecuencia cada abono, puesto que la amortizacién mensual es A=2,600/8 = $325, es R=325 + 29.25 R= $354.25 mortizaciones, D Férmuta general En el ejemplo 9 se aprecia lo siguiente que es itil para una formula genérica. El total que se paga por intereses es igual a la suma de la serie aritmética, cuyo primer térmi- ‘no son los intereses del primer abono (I, = Ci) y el tiltimo son los intereses del octavo abono. Estos intereses estan dados por J, = Ai donde A = Cin es la amortizacién, es decir el abono sin intereses. Esta suma es por tanto: S,=(ni2)(a, + a,) S,=(w2(Ci+ Ai) son pagos Sy=(nl2)[Ci+ (Cini) A=Cin S,=(H02)Ci(1 + Wn) se factorizan Ce i S,= eye = : ) se suma en el paréntesis s intereses son’ $,=(Ci2\(n + 1) se cancela n Para obtener el valor de cada uno, la suma se divide entre el nimero de pagos y se suma lue~ goala amortizacién A = Cin, es decir R=(Cil2\(n + lin+ Cn R= (Cnn + 1)i+ 2C2n abonos son va- e divide el total menores en la con el resulta-92 Capitulo tres Interés y descuento simple Se factoriza C/2n y se obtiene la formula del siguiente teorema, Teorema 3.5 Una deuda Cse amortiza con n pagos peridicos iguales, segén la ecvacién R= (Caniln+ 1+ 2) donde fies el abona periédico lamado Renta ‘nesel nimero de pagos € i es la tase de interés simple por periodo sobre saldas insolutos. | Note que: | © El saldo insoluto se mantiene invariable desde que se hace un pago hasta inmedia- ‘tamente antes de hacer el siguiente, es decir que los intereses se hacen efectvos hasta el momento de hacer el pago. ‘© Esta férmula es dtl para relacioner un capital Cal inicio del plazo, con n pagos, de- pésitos 0 retiros que se realizan al final de cada perioda, devengando un interés simple sobre saldos insolutos. ‘© Es aproximada ya que se prorratearon los intereses y en realidad son mayores al principio. Ejemplo 10 Amortizacién con intereses sobre saldos, renta fija Compruebe el ejemplo 9 con la formula del teorema 3.5 Soluci6én Los valores a sustituir son: C= $2,600, la deuda inicial n=8, el nimero de rentas i=0,02, la tasa de interés simple mensual Entonces R= (2,600/2(8)){(8 + 1)(0.02) + 2] R= (162.50)(2.18) R= $354.25 Ejemple 11 Amortizacién de un crédito, intereses Un crédito se amortiza con 20 abonos semanales de $1,250 e intereses del 0.13% sim ple diario, determine a) El capital, es decir el valor del crédito b) El total que se paga por concepto de interesesEjemplos de aplicacion 93. Soluc a) Para obtener el valor del crédito, en el teorema 3.5 se sustituyen: R por 1,250, el abono semanal ‘por 20, el niimero de abonos i por 0.0013(7) = 0.0091, la tasa de interés semanal por tanto 1,250 = (C/2(20))[(20 + 1)(0.0091) + 2] de donde 1,250(40) = C[21(0.0091) + 2] 30,000 = C(2.1911) (C= 50,000/2.1911 a inmedia- C=22,819.59 n efectivos b) Los intereses son la diferencia entre el capital que se recibié por el crédito y el to- ‘al que se pagé en los 20 abonos. pagos, de- un interés 10(1,250) 22,819.59 52,180.41 mayores al Relacién entre interés simple e interés global Sien el Gltimo ejemplo, los intereses se dividen entre el capital que se recibié por el cré- dito, entonces se obtiene la tasa de interés global, g. g=2,180.41/22,819.50 g= 0.09585 0 9.56% aproximadamente al dividir g entre los 20 periados semanales, se obtiene la tasa de interés global semanal. 0.09555/20= 0.0047775 0 0.4778% global semanal aproximadamente Una formula genérica para relacionar las tasas de interés global y simple en opera- ciones a plazos se obtiene en la forma siguiente, La tasa global total es g =//C y los intereses son J = R ~C, es decir, el total que se paga en los abonos menos el capital que originalmente se debe. Al sustituir / resulta que la tasa global es g=(nR- CYC ganRIC-C/IC 0 g=(niC)R-1 Pero la renta R segimn el teorema 3.5 esté dada por R=(CRnylnt yi +2 el 0.13% sim-94 Capitulo tres interés y descuento simple por tanto niC\(Clan)f(n + Vi + 2]-1 g=(12\(n+ 1i+2)—1 se cancelan C yn V/2)(n+ Ii + (1/2)2—1 n= 1yi2)+1-1 0 = (n+ 102) se cancela el | Resultado que se formula en el teorema siguiente: ‘Teorema 3.6 La tase de interés global total g en operaciones a plazos, con interés sim- ple es. g=(n+1Ki2) donde /es Ia tesa da interés simple por pariodo y mes el niimero de abonos. Ejemplo 12 interés global en amortizacién de crédito La tasa de interés global total en el ejemplo 11 segim el iltimo teorema es: g = (20+ 1)(0.0091/2) = 0.09555 0 9.555% Ejempto 13 Comparacién de tasas al comprar un automévil {Qué es mas conveniente al comprar un automévil, adguirirlo con un interés global 33% o con el 22% de interés simple anual? Suponga 36 mensualidades. Solucion Para hacer la comparacién, es suficiente con encontrar la tasa global que corresponée: 22% simple anual. La tasa por mes es i = 0.22/12 B= (36 + 1)(0.0183/2) = 0.33916 ‘Como éste es mayor, conviene comprar el automévil con el 33% de interés glob Note que no imporian la magnitud de los pagos ni el precio del automévil ).0183, 1 =36 pagos, y }> Saldo insoluto Para liquidar de inmediato o para refinanciar una deuda, es necesario conocer el saldo insoluiod ésta al momento de hacer un pago cualquiera en operaciones a plazos. Este saldo es simplemente la multiplicacién de cada amortizacion A = C/n por el n abonos que faltan al efectuar el pago k, esto es:nCyn sela el} ons, es: nterés global del . ye corresponde al de interés global, utomévil | saldo insoluto és » por el niimero de Ejemplos de aplicacién 95 ‘Teorema 3.7 En operaciones @ plazos con interés simple, luego de hacer el &-€simo pa- go, e| saldo insoluto es S=(n—ACIn donde: n es el niimero total de pagos y Ces la deuda original Es importante insistir en que esta formula es itil para una sucesién de pagos iguales a inter- valos de tiempo iguales con interés simple. Ejemplo 14 Saldo insoluto y tasa de interés simple ‘La compaiia Empaques del Noreste, SA de CV adquiere una péliza de seguro contra in- cendio a un precio de $80,000 y acuerda pagarla en 12 abonos vencidos quincenales de $7,300 cada uno. ,Con cuanto la liquida al hacer el quinto pago? {Cual es la tasa de interés simple anual? Solucion a) Enel teorema 3.7, se reemplazan: npor 12 el nimero de abones, k, por S y C por $80,000, el valor de la poliza. El saldo insoluto es: S=(12—5)(80,000/12) S=(1)(6,666.67) 0 S= $46,666.67 ‘Niimero al que habré de sumarsele el quinto pago con intereses. 46,666.67 + 7,300 = $33,966.67 b) La tasa de interés simple anual se obtiene con la ecuacién del teorema 3.6, Para es primero se encuentran los intereses y la tasa global 7,300(12) - 80,000 0 ‘$7,600 La tasa global es: 3 = 7,600/80,000 3 = 0.095 y la de interés simple quincenal es i de la ecuacién siguiente: 0,095 = (12 + 1)(/2) teorema 3.6 de donde 0.095(2)/13 =96 Capitulo wes interés y descuento simple o bien, 0,014615385 quincenal La tasa de interés simple anual es: 0.014615385(24) = 0.350769231 0 35.077% aproximadamente Se deja como ejercicio comprobar este resultado con la formula del interés simple, teorema 3.2, Ejiercicios 3.5 . {Cudl es el monto acumulado al 10 de febrero de 1999 si el 24 de septiembre anterior se im vierten $75,000 en unidades de inversién (UDIS)? Considere que el banco, en esta clase de inversiones, paga intereses del 7.05% simple anual. El 24 de septiembre las UDIS se cotize. ron en $2.231821 y el 10 de febrero de 1999 en $2.44327I. Las inversiones en UDIS se me nejan con interés simple ordinatio y tiempo real. En el problema 1, gcudl seré el monto acumulado al 21 de diciembre de 1999, suponiends que ese dia cada UDI se cotiza en $2.793265 y la tasa de interés se mantiene? Enel problema 1, ,cudl sera el monto al 10 de febrero del 2001 considerando que las UDIS aumentan su cotizacién con la inflacién del 1.05% mensual y la tasa de interés no varia? {Qué le conviene més a un inversionista, depositar su dinero en cuenta bancaria que redi con el 21.3% de interés simple anual o invertir en UDIS en las condiciones del problema I? 5, El valor de las UDIS al 8 de febrero de 1999 fue de S2.438368 y se estima que el mismo da del ato 2002 sera de $3.488741. ,Cudntas UDIS tendré el licenciado Gonzélez el 8 de f brero del 2002 si el banco reditia el 6.75% simple anual en esta clase de operaciones y sid cho sefior invirtié $65,000 el 8 de febrero de 19997 En el problema 5, jcudnto tendr4 el sefior Gonzalez en su inversién el 8 de agosto del 2000) en pesos, si se estima que la inflacién es del 1.5% en promedio mensual y que con esta rece el valor de las UDIS? 7. Enel problema 5, zde qué monto dispondrd el licenciado el mismo 8 de febrero de 2002, wierte su dinero en cuenta corriente que le reditita con el 22.3% simple anual? 8, jCudnto paga un usuario de tarjeta de crédito por concepto de intereses en el periodo de te del 29 de agosto al 28 de septiembre, si su saldo anterior fue de $885.65 y registra los mal vimientos siguientes? p 3 deagosto $150.00 isposicién en efectivo 16 de agosto $185.00 Servicio mecinico 25 de agosto $450.75 Compra en tienda departamental 30 de agosto $350.00 ‘Abono a tarjeta 17 de-septiembre___ $400.00 ‘Abono a tarjeta Suponga intereses del 4.28% simple mensual.terior se it sta clase d Ejempios de aplicacion 97 {Cuanto pagé por concepto de intereses un tarjetahabiente en el periodo comprendido del 10 de febrero al 9 de marzo de 1999, si le cargan un interés del 6.5% simple mensual y ademas se tiene la siguiente informacién? Saldo anterior: $167.72 12 de enero $350.00 17 de enero $425.50 1 de febrero $528.30 8 de febrero $148.80 15 de febrero $400.00 20 de febrero $350.00 J de marzo $752.50 10. El setior Lopez tuvo los siguientes movimientos en su tarjeta de crédito, la cual le carga con el 58.6% de interés simple anual y el corte se realiza el dfa 14 de cada mes. 19.de mayo $170.26 25 de mayo $132.75 1 de junio. $425.00 3 de junio $183.20 12 de junio $60.48 13 de junio $193.80 20 de junio $750.00 Saldo anterior: $1,053.30 {A cuanto ascienden los intereses del periodo comprendido del 15 de junio al 14 de julio? 11, {Con qué tasa de descuento se colocaron en el mercado de valores los CETES, cuyo valor nominal es de $10, a un plazo de 182 dias y con valor comercial de $9.15? 12, ,Con qué tasa de descuento se emitieron los CETES con valor nominal de $10, 2 28 dias de plazo, si se cotizaron a $9.75 en su colocacién en la bolse? 13, {Cuil es el precio de los CETES en su emisién a plazo de 91 dias, con valor nominal de $10 y 27.3% de descuento simple anual? 14, (Cuél es la tasa de interés simple anual que gana un inversionista al adquirir CETES en las condiciones del problema 13? 15, ;Cudnto recibiré la compafia Bicicletas del Centro, SA, 25 dias antes del vencimiento de dos documentos cuyo valor total es de $180,000. La empresa de factoraje le aplica el 25.3% de descuento simple anual, le carga el 0.45% de comisién y le da el 90% del valor total? 16. ;Cudnto recibe de una empresa de factoraje el 21 de junio el administrador de la Distribui- dora de Materiales, SA, por 3 documentos que vencen el 10 de julio, 5 de agosto y 23 de octubre siguientes, por: $40,000, $65,200 y $108,000, respectivamente. Considere 0.7% de comisidn, el 21.8% de descuento simple anual y 85% de aforo?98 Capitulo tres interés y descuento simple —_ 4 17. E13 de diciembre el seior Omelas acude a una empresa de factoraje para negociar un docu- z mento con valor nominal de $48,000, cuyo vencimiento es el 20 de febrero siguiente. {Cui to recibe si le descuentan el 29.8% simple anual, aforo del 92.5% y comisiones del 0.59%? 18. Calcule los dias que faltan para el vencimiento de un pagaré con valor nominal de $120,000, suponiendo que: ‘Se negocia en 98,500.00 considerando 90% de aforo, 0.65% de comision y el 36.2% de descuento simple anual 19. {Cuanto recibe el portador de un pagaré con valor nominal de $35,200, 85 dias antes del ven- cimiento si le descuentan el 25% simple anual? 20. Un pagaré con valor nominal de $19,350 se comercializa en $18,500 el 3 de diciembre. {Qué dia vence si se descuenta el 40.3% de interés simple anual? 21. Obtenga el abono mensual con el que se amortiza un crédito de $24,000 en 8 meses, si se cargan intereses de! 2.5% global mensual. 22, {Cual es el precio de un automévil seminuevo que se adquiere con un anticipo del 40% y 18 mensualidades de $6,300 cada una y que incluyen intereses de 3.75% global mensual. 23. Se compra una motocieleta en $37,250 con un pago inicial del 30% y 10 abonos mensuales que decrecen con los intereses del 3% mensual sobre saldos insolutos. De cuanto es cada pago? 24. Con intereses del 3.7% mensual sobre saldos insolutos, se amortiza una deuda de $43,380 durante un afio y medio. Obtenga los pagos mensuales si decrecen con los intereses. 25. (De cuanto es una deuda que se amortiza con 15 pagos quincenales que decrecen con los it tereses del 26.4% simple anual sobre saldos insolutos? Suponga que el primer pago es de $4,250 y obtenga los siguientes dos. 26. Con cargos del 39% simple anual sobre saldos insolutos, se amortiza con 18 mensualidad de $18,000 el precio de un tractor. Obtenga el total que se page por concepto de intereses ye precio de contado. 27. «De cuanto es cada uno de los 8 pagos quincenales iguales, que amortizan un crédito $25,000 con intereses del 2.1% simple quincenal sobre saldos insolutos? 28. {Qué es més conveniente al comprar una computadora cuyo precio se amortiza con 10 sualidades, adquirirla con el 12% de interés global o con el 2.3% de interés simple mensual 29. Se compra un enciclopedia en $8,350, valor que se liquida con 9 pagos quincenales igual {De cuanto es cada uno si se cargan intereses del 30% simple anual sobre saldos insolutos {Cuil es la tasa de interés global total? {Cul es e! saldo insoluto, luego de hacer el pago é 30. {Cual es el saldo insoluto Iuego de efectuar el pago 15 de un crédito que se amortiza con ‘mensualidades de $6,500 ¢ intereses del 28.2% simple anual? ;Cual es la tasa global toil A cuanto ascienden los intereses que se cargan? Conclusiones Al terminar el estudio de este capitulo, usted deberd estar capacitado para: + Obtener el moato, el capital, los intereses, el plazo y la tasa de interés en operaciones e interés simple, mediante la formula: M=C(1+in)iegociar un docu- siguiente. {Cudn- jones del 0.5%? inal de $120,000, ion y el 36.2% de ifas antes del ven- ¢ diciembre. {Qué en & meses, si cipo del 40% y 18. bal mensual. deuda de $43,380 s intereses. serecen con los in-_ primer pago es de 18 mensualidades t0 de intereses y el izan un crédito ortiza con 10 men és simple mensuall de hacer el pago 6 se amortiza con 20 2 tasa global total? en operaciones con 10s importantes por orden de epericin 99 + Calcular el descuento, la tasa de descuento, el plazo y el valor descontado en operaciones con descuento comercial, mediante la formula: P =M(1=nd) + Hacer célculos relacionados de un capital al inicio del plazo, con varios pagos periddicos mediante el interés simple, por medio de la formula: R=(C2n\(n+ 1)i+2) + Relacionar el interés simple anual con el interés global mediante la formula: g =(n+ G2) + Obtener el saldo insoluto de una deuda, al final de cualquier periodo en operaciones a pla- zos con interés simple, mediante la fSrmula: S=(1-HCin + Tomar la mejor decisién en operaciones financieras con interés simple. + Conover algunas formas de calcular intereses en tarjetas de crédito, compra de CETES, in- versiones en UDIS, factoraje, etcetera. rtantes por orden de aparicién interés capital, valor presente, valor actual o principal ‘monto, valor futuro, montante, valor acumulado o monto del capital pplazo o tiempo en operaciones de carécter financiero interés simple ¢ interés compuesto ‘tasa de interés descuento simple real y comercial interés y descuento simple exacto y ordinario diagramas de tiempo ‘operaciones a plazos saldo insoluto propuestos para examenes En los problemas | a 10 conteste verdadero 0 falso, segun sea la afirmacién que se hace. 1. El interés simple es més productivo que el interés compuesto 2, Enel interés compuesto sélo el capital gana intereses, 3. Tasa de interés e interés son sinénimos 4, Un capital que se invierte al 30% simple anual se triplica en dos aiios100 Capitulo tres _Interés y descuento simple 4 naw 10. ul 12. 13, 14, 15, 16. 7. 18, 20. ai. 22, 23, 24, 25. . Descuento y valor descontado son sinénimos . El valor descontado de un documento 60 dias antes de su vencimiento, cuyo valor nominal En algunas ocasiones el capital es mayor que el monto del capital Un crédito de $7,000 se amortiza con 10 abonos mensuales de $700 a un interés del 32% simple anual es de $10,000 es $9,388, cuando la tasa de descuento es del 36.72% simple anual Los intereses que genera un capital C en n periodos con una tasa de interés simple i por periodo es / = Cin Cuando se invierte al 36% simple anual se generan intereses iguales a los de una inversi6n al 9% trimestral En los problemas 11 a 19 complete la frase. Un capital se duplica en 4 afios si se invierte con un tipo de interés del sim. ple anual. El dinero que se paga por el uso del dinero que no es propio se lama El valor descontado de un documento con valor nominal de $7,500, tres meses antes de su vencimiento, con una tasa de descuento del 32% simple anual es : El monto que se acumula en 6 meses al 40% simple anual es S donde el valor presente es $5,350. son las operaciones a plazos con interés compuesto. Para acumular $250,000 en 14 meses al 38% simple anual, se necesita una inversién de s Cuando solo el capital devenga interés, se denomina interés El valor futuro M de un capital C después de n meses esta dado por la formula, donde i en la tasa de interés simple mensual. El valor comercial de un documento, con valor nominal de $8,000, 70 dias antes de su vere cimiento, con descuento del 29.3% simple anual es S {Qué capital produce $7,500 de interés en 6 meses si se in anual? Con qué tasa de interés simple anual se cancela un préstamo de $9,000 pagando $10,300 los $ meses? {Cuanto debe invertirse el 5 de abril al 31.6% de interés simple anual, para disponer é $13,000 el 21 de agosto siguiente? Con cuanto se liquida un crédito de $25,000 el 10 de febrero, si el 3 de enero anteriorse abonaron $15,000 y se carga un interés del 32.4%? Suponga que el crédito se consiguié 15 de noviembre del aflo anterior. Obtenga el tamafio de tres pagos iguales a uno, dos y tres meses de que se consig amortizar el crédito del problema 23. {Cuanto deberé invertirse el 3 de marzo y el 8 de mayo, para disponer de $15,000 el 21 4 Julio, Suponga que se pagan intereses dei 30% simple anual y que: rte al 24.8% de interés simple a) Los dos depésitos son iguales b) El primero es un 40% mayor que el segundo> Problemas propuestas para exémenes 107 26, ,Cudl es valor descontado de un documento con valor nominal de $13,200, tres meses antes de su vencimiento? Considere ma tasa de descuento del 27% simple anual. 27. E123 de octubre se negocia en $4,750 un documento con valor nominal de $5,200. ,Cual es la fecha de vencimiento si se descont6 al 29.4% simple anual? 28. {Qué tasa de interés simple anual se gana al invertir en CETES a 28 dias si se ofrece el 23.6% de descuento anual? 29. {Cuanto debe invertirse el 3 de febrero, al 36.72% de interés simple anual, para disponer de $18,000 el 9 de mayo siguiente? Considere un interés simple ordinario con tiempo apro- ximado. 30. Con un descuento simple ordinario y tiempo real, encuentre el valor comercial de un docu- mento con valor nominal de $27,500, el 10 de octubre y que vence el 5 de enero siguiente. Suponga que se descuenta el 32.4% simple anual 31. E17 de enero de 1999, las UDIS se cotizaron en $2.376432, ese dia se invirtieron $750,000 en esas unidades en un banco que abona el 6.5% de interés simple anual. {Cul es el monto acumulado al 7 de agosto del afio 2001, suponiendo que las UDIS aumentan su cotizacién 2 la par que la inflacién y que ésta es del 1.2% mensual en promedio? 32. {Cual es el saldo promedio diario y cudnto paga por concepto de intereses un tarjetahabien- teen el periodo del 5 de junio al 4 de julio, si tuvo los siguientes movimientos y le cargan el 5.3% simple mensual en su tarjeta de crédito? interés del 32% 9 valor nominal nual rés simple i pot ge una inversion 7 de mayo $750.00 12 demayo $275.50 18 de mayo $428.35 24 de mayo $172.40 2 de junio $350.00 7 8 de junio $400.00 Bro de nterel 15 dejunio $1,200.00 30 de junio $500.00 0 pagando $10; Considere $275.50 de saldo anterior, como cargo al usuario. {Cual es el precio de los CETES en su emisién si tienen plazo de 91 dias, una tasa de des- 3 de enero anterl | cuento del 38.3% anual y un valor nominal de $10? -rédito se coms b {Qué le conviene més a un inversionista adquirir CETES a 182 dias de plazo y un descuen- | to simple anual de 21.53% o invertir su dinero en una cuenta bancaria que paga el 25.3% de __ interés simple mensual? 5. E15 de junio el administrador de una compattia acude a una empresa de factoraje para ne- © gociar dos documentos. Uno tiene un valor nominal de $72,000 y vence el 10 de septiem- “tre, el otro vence el 23 de octubre y su monto nominal es de $93,000. ;Cuanto recibe por os dos, si le cobran el 0.7% de comisién, el 23.2% de descuento simple anual y el valor afo- do es e1 92% de su valor nominal?102 Capitulo tres_Interés y descuento simple 36. Dos documentos cuyos valores nominales son $80,000 y $105,000 y cuyo vencimiento es . 3 de marzo, se negocian. El primero se negocia el 10 de noviembre con un aforo del 87%, tun descuento del 26.5% simple anual y una comisién del 0.8%; el segundo se negocie el 13 de octubre anterior con un aforo de! 90%, un descuento del 31.3% simple anual y una comi- si6n del 0.75%. {Cudnto se recibe por cada uno? 37, gDe cuanto es cada pago mensual que amortiza un crédito de $126,000 en un afio y medio ‘con un interés del 25.2% simple anual sobre saldos insolutos? Suponga que los pagos decre- cen con los intereses. 38. {Qué conviene més al comprar una computadora con 10 pagos mensuales, pagar el 10% glc- bal o pagar el 23.3% de interés simple anual? 39, Se compra un automévil con 24 pagos mensuales de $5,000, interés del 29.4% simple anual y un enganche del 35% determine: a) El precio de contado de! automévil. ») La tasa global mensual. ©) El saldo insoluto luego de hacer el pago 15. 4) El total que se paga por concepto de interés.