FORMULACION Y

EVALUACION DE UN
PROYECTO PRIVADO

CARLOS E. ESPINOZA QUISPE

MODULO 1: MARCO TEORICO

BASICO

CARLOS E. ESPINOZA QUISPE

1.1 DEFINICION DE PROYECTO

DE INVERSION.

IDEA DE NEGOCIO
Es necesario en primer lugar se debe definir cual
es el bien o servicio que se va a ofrecer a los
consumidores, el cual puede orientarse a cubrir:

Demanda insatisfecha.
Demanda satisfecha.

Demanda nueva o por crear.

CONSIDERACIONES PARA EL
DESARROLLO DE UNA IDEA DE NEGOCIO

Mejorar los productos ya

existentes
Reconocer una
Combinar industrias

IDEA DE
NEGOCIO

Satisf aga una

necesidad
Calidad y precio
adecuados

Utilizar canales de
distibucin ptimos

PROYECTO
Bsqueda de una solucin inteligente al
planteamiento de un problema (necesidad
humana), es decir, se busca un satisfactor.
Conjunto de estudios necesarios para
realizar una produccin eficiente del bien o
servicio.
Cambio de realidad.

1.2 CICLO DE VIDA DE PROYECTOS

 Fase
Preinversin
(
evaluacin de proyectos)

Formulacin

Inversin ( Administracin de proyecto) e

Implementacin
Operacin (Administracin de empresas)
Ejecucin

PRE- INVERSION
ESTUDIOS

(No existen mayores

efectos sobre la demanda)

INVERSION

(Efectos sobre la
demanda agregada)

EJECUCION
FUNCIONAMIENTO

(Efectos obre la Oferta y

la demanda agragada)

Tiempo para los estudios Tiempo para la ejecucin Tiempo para la Operacin

Costo de Pre-inversin

Costo de Inversin

Maduracin

Costos y Beneficios de
Operacin
Formulacin y evaluacin
de proyectos
Administracin de Proyectos Administracin de empresas

FASE DE PRE-INVERSION
En esta fase se encuentra la formulacin y
evaluacin de proyectos, no existen efectos
importantes en la oferta y demanda
agregada de bienes y servicios, va a exigir
un costo en recursos para la investigacin y
tiempo, en esta fase se encuentra la
formulacin y evaluacin de proyectos.

FASE DE INVERSIN
Se podra definir a esta etapa como la
implementacin
del
proyecto,
se
presentan efectos en la demanda e
irrogaciones de dinero por concepto de
implementacin del proyecto as como
tiempo, la persona encargada en esta
fase
ser
el
Administrador
de
proyectos.

Involucra todas las acciones tendentes a

desarrollar el diseo definitivo de
ingeniera y
arquitectura, y ejecutar
fisicamente el proyecto o programa tal y
como fue especificado en la pre-inversin,
a fin de concretar los beneficios netos
estimados de la misma. Comprende la
implementacin, adquisicin de activo fijo,
montaje, capacitacin, organizacin.

ETAPAS DE INVERSION

Etapa de Diseo
Etapa de Ejecucin

ETAPA DE DISEO: Elaborar el diseo

definitivo de ingeniera y arquitectura,
ajustar detalles finales previos a la
ejecucin, tales como disponibilidad y
caractersticas del terreno o rea de
influencia
y las
bases para la
contratacin de las obras; diseo y
trminos de referencia para la ejecucin
de programas.

ETAPA DE EJECUCION: Organizacin

para la construccin del bien capital
definido en el estudio del proyecto y la
implementacin organizacional de la
empresa para su puesta en marcha.

FASE DE OPERACION
Si el proyecto pas
de las etapas de
formulacin , evaluacin y de implementacin
se logr la transformacin de una idea de
proyecto a una realidad ,el campo de accin
siguiente viene dado por la ejecucin del
proyecto el encargado de sacar adelante la
empresa formada , el encargado de esta
etapa es el administrador de empresas.

1.3 CICLO DE VIDA DE LOS

NEGOCIOS

La teora clsica nos habla de tres etapas en el

ciclo de vida de un negocio: inicio, crecimiento y
madurez.
Sin embargo, lo que hay que tener en cuenta es
que cada vez es ms breve el horizonte temporal
de estos ciclos, dada la velocidad de cambio que
registran muchos sectores de la actividad
econmica.
De otro lado, el horizonte de
exploracin sigue siendo
prolongado.

Empresa.
Se denomina empresa a toda organizacin con
fines de lucro, independientemente de la forma
societaria que sta adopte.
Para la concepcin de la empresa que se
generara a travs del desarrollo del presente
curso, bajo la premisa que sern micro
y pequeas empresas, es conveniente
tener en cuenta lo siguiente:

Generan ms empleo que las grandes.

Innovan y producen ms avances tecnolgicos
que los grandes.
Son ms resistentes a cambios del entorno.

Tienden a innovar mientras que las

ms grandes tienden a adquirir.

Cultura
Empresarial

Informacin
tcnica y de
negocios

Conocimiento
Empresarial

SER HUMANO

Conexiones
Empresariales

EMPRESARIO

EMPRESA

Empresario.
Segn Jeffrey A. Timmons, significa tomar
acciones humanas, creativas para construir algo
de valor a partir de prcticamente nada. Es la
bsqueda
insistente
de
la
oportunidad
independientemente de los recursos disponibles o
de la carencia de stos. Requiere una visin y la
pasin y el compromiso para guiar a otros en la
persecucin de dicha visin. Tambin
requiere la disposicin de tomar
riesgos calculados.

Segn Peter Drucker, el empresario es una

persona que saca los recursos econmicos de un
rea y los lleva a otra de mayor productividad y
rendimiento.

Caractersticas Empresariales.
Pasin por el negocio.
Tenacidad a pesar del fracaso.
Confianza.
Autodeterminacin.
Manejo del riesgo.
Filosofa de cambio.
Tolerancia a la incertidumbre.
Creatividad.
Visin panormica.

Ventajas
y
Empresariado.

Desventajas

Ventajas
Autonoma.
Desafo de un inicio.
Control financiero.
Desventajas
Sacrificio personal.
Carga de responsabilidad.
Mnimo margen de error.

del

1.3 ESTUDIOS DE PREINVERSION

ETAPAS DE UN ESTUDIO DE
PREINVERSION
Formulacin y Preparacin
Evaluacin

FORMULACIN Y PREPARACIN
Recopilar informacin
Fuentes Secundarias:INEI, Banco
Central, Cmara de Comercio
Fuentes Primarias: Encuestas, Focus
Groups,observacin.
Sintetizar en trminos monetarios, la
informacin disponible

EVALUACIN
Medicin de la rentabilidad
Anlisis de riesgo: Variables exgenas
Anlisis de sensibilizacin : Variables
endgenas

Cuatro niveles de estudios que estudian las

mismas variables pero con distinto grado
de intensidad e informacin

Idea (Iniciativa de Inversin)

Estudio a Nivel de Perfil
Estudios de Prefactibilidad
Estudio de Factibilidad

INCERTIDUMBRE

IDEA

PERFIL

PRE-FACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

NIVEL IDEA
Es la primera etapa y la ms importante
Identifica el problema a solucionar o la
necesidad a satisfacer
Plantea la metas a alcanzar
Identifica opciones bsicas de solucin
Plantea las mejores opciones a estudiar ms
profundamente

NIVEL PERFIL
Objetivo es determinar la viabilidad
tcnica, econmica y legal del proyecto
Las opciones son: profundizar, ejecutar,
postergar o abandonar.
Analizar el grado de viabilidad tcnica de
las opciones planteadas.
Se elabora con informacin existente y el
sentido comn u opinin de los expertos.
Estimaciones muy globales

NIVEL PREFACTIBILIDAD
Se examina con ms detalle las opciones
viables desde el punto de vista comercial,
tcnico, econmico y legal
Estudia aspectos tales como mercado,
localizacin, tamao y momento ptimo,
organizacin institucional.
Fuentes secundarias de informacin

NIVEL FACTIBILIDAD
Es un anlisis ms profundo de la opcin
viable determinada en la fase anterior.
Se debe definir localizacin, tamao,
tecnologa, calendario de ejecucin y fecha
de puesta en servicio
Realiza anlisis de sensibilizacin
Fuentes primarias de informacin

1.4 VIABILIDADES DE UN
PROYECTO

VIABILIDAD ECONMICA
Comprende la evaluacin del proyecto en
forma integral, mediante la comparacin
de los beneficios y costos estimados de un
proyecto,
determinando
si
es
recomendable
su
implementacin
y
posterior operacin. En tal sentido, es el
compendio de las viabilidades
que se detallan a continuacin.

VIABILIDAD COMERCIAL
Indicar si el mercado es o no sensible
al bien o servicio producido por el
proyecto y la aceptabilidad que tendra
en su consumo o uso, permitiendo, de
esta forma, determinar la postergacin
o rechazo de un proyecto, sin tener que
asumir los costos que implica un estudio
econmico completo.

VIABILIDAD TECNICA

Estudia las posibilidades

materiales,
fsicas
y
qumicas, para producir el
bien o servicio que desea
generarse
con
el
proyecto.

VIABILIDAD LEGAL
Necesidad de determinar la inexistencia de
impedimentos de orden legal para la
instalacin y operacin normal del proyecto.

VIABILIDAD DE GESTIN
Es el que normalmente recibe menos
atencin , a pesar que muchos proyectos
fracasan
por
falta
de
capacidad
administrativa
para
emprenderlo.
Determinar la capacidad administrativa
para emprenderlo, en lo estructural y en lo
funcional

VIABILIDAD FINANCIERA

Presenta un doble objetivo: estimar la

rentabilidad de la inversin y verificar si
existen incongruencias que permitan
apreciar la falta de capacidad de gestin.El
estudio de viabilidad financiera determinan
en ltimo trmino su aprobacin o rechazo

VIABILIDAD AMBIENTAL

Es la conveniencia o
posibilidad
de
realizar un proyecto
sin
perjuicio
del
medio ambiente

VIABILIDAD POLTICA

Intencionalidad de querer o no implementar

un proyecto independientemente de su
rentabilidad.

1.5 FACTORES CRITICOS QUE DEBE

CONSIDERAR UN PROYECTO
Cambio Tecnolgico
Cambios polticos
Cambio en las relaciones comerciales
internacionales
Inestabilidad de la naturaleza
Entorno Institucional
Normativa legal
Barreras arancelarias

1.6 EVALUACION DE UN PROYECTO

DE INVERSION
La evaluacin de un proyecto
consiste en comparar los
costos con los beneficios
que estos generan, para as
decidir sobre la conveniencia
de llevarlos a cabo.

Tipos de Evaluacin de un Proyecto

La evaluacin de un proyecto
puede ser de dos tipos:
evaluacin privada y evaluacin
social.

La primera pretende determinar

el valor del proyecto para el
inversionista, mientras que la
segunda lo valora en cuanto la
importancia del mismo para la
sociedad.

EVALUACION PRIVADA DE UN
PROYECTO DE INVERSION
Supone que la riqueza constituye el nico
inters del inversionista privado, es as como
para la evaluacin privada es importante
determinar los flujos netos monetarios anuales
que para el inversionista privado involucra el
proyecto en cuestin.

EVALUACION SOCIAL DE UN
PROYECTO DE INVERSION
Consiste en comparar los beneficios con los
costos que dichos proyectos implican para la
sociedad, es decir, consiste en determinar el
efecto que el proyecto tendr sobre el
bienestar de la sociedad, el cual depende desde
el punto de vista de los economistas de la
cantidad de bienes y servicios disponibles
(producto o ingreso nacional) y de la
distribucin personal del ingreso nacional.

Beneficios y Costos directos se valoran a

precios sociales, sombra o de eficiencia
Externalidades: son efectos secundarios de
proyectos, y pueden ser de incidencia:
Positiva y/o negativa en el Consumo
Positiva y/o negativa en la Produccin
Beneficios y costos intangibles

Esquema
1. RESUMEN EJECUTIVO
2. INFORMACIN GENERAL DEL PROYECTO
3. ESTUDIO DE MERCADO
4. ESTUDIO TCNICO
5. ESTUDIO LEGAL Y DEL MEDIO AMBIENTE
6. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN
7. COSTOS, INVERSIONES, OPERACIN Y BENEFICIOS
DE LAS ALTERNATIVAS SELECCIONADAS
8. EVALUACIN FINANCIERA
9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

INTERRELACIONES DE LOS PROYECTOS

Proyectos Independientes.- Son proyectos que no
tienen ningn tipo de relacin entre ellos.Deben
ser evaluados independientemente
Proyectos Complementarios.- Son aquellos que no
pueden existir sin el otro.En este caso lo normal
es evaluar ambos proyectos en conjunto, como si
fuera uno slo.
Proyectos
mutuamente
excluyentes.Son
alternativas para realizar un mismo proyecto

FIN

GRACIAS
Proyectosq22@gmail.com
cespinozaq@hotmail.com