ENERGA PARA CRECER

Por iniciativa de la Cmara de Grandes Consumidores de Energa y Gas de la ANDI y de

la Asociacin Colombiana de Generadores, Acolgen, Fedesarrollo realiz un estudio sobre
la coyuntura actual las tarifas de energa en Colombia para determinar qu tan eficientes y
competitivas son para la industria en general. Resultados.

El estudio se desarroll durante una coyuntura muy especial, en la que se observ un
comportamiento atpico de los precios de la electricidad, cuya racionalidad y posibles
causas no fueron evidentes. Comienza por respaldar el actual modelo de prestacin del
servicio establecido mediante la Ley 142 de 1994, dado que las diferentes situaciones
recientes pueden llevar a decisiones errneas, que perjudiquen un modelo que debemos
reconocer, tambin ha sido benfico para la inversin privada en el sector y para los
consumidores, en comparacin con la situacin anterior a 1994.
Los avances principales del actual modelo tienen que ver con la transformacin empresarial
del sector elctrico colombiano, con un alto porcentaje de firmas privadas en los diferentes
eslabones de la cadena de prestacin del servicio elctrico, algunos de los cuales
(Generacin y Comercializacin) se encuentran en competencia. El actual modelo
desarroll el mercado de contratos bilateral, permitiendo que clientes de gran consumo
puedan escoger su suministrador de energa, estableci incentivos para aumentar la
cobertura y liber recursos fiscales para el gasto social.

Una vez presentados los principales logros, debilidades y propuestas de mejora al actual
modelo, el estudio enfoca su anlisis a buscar si las tarifas son competitivas y eficientes.
Para realizar esta labor, FEDESARROLLO revisa la formacin de los precios de generacin
y compara los precios totales y la calidad del insumo elctrico a nivel internacional.
Adicionalmente, considera que el bien kw/h de energa en cada pas es un producto
diferenciado por el mecanismo de formacin de precios, las diferencias en los recursos
energticos, las distancias entre las centrales y los centros de consumo, la regulacin, la
calidad exigida, las polticas de subsidios tanto a la oferta como a la demanda de energa,
el rgimen fiscal y la recuperacin de los rezagos histricos en inversin. A continuacin
se resumen los principales resultados en cada una de las variables consideradas ms
relevantes por el estudio.
Precios de Energa.
Para FEDESARROLLO los precios de generacin en la bolsa de energa se pueden
considerar eficientes dado que reflejan el comportamiento de los fundamentales del
mercado. Reconoce la existencia de episodios en bolsa que no tienen una explicacin
clara, pero que no permiten singularizar comportamientos que atenten contra la
competencia. Igualmente reconoce, que el hecho de no poder identificar eventos
especficos de abuso del poder de mercado, no quiere decir que ste no se presente en
ciertas circunstancias.
Respecto a los precios totales, FEDESARROLLO considera que los precios para el usuario
final no son tan eficientes, dadas las altas contribuciones e impuestos que pesan sobre el
sector.
Es claro que los precios de generacin en el mercado mayorista (bolsa) reflejan el
comportamiento y la evolucin de los fundamentales del mercado. Es decir, el aporte de
agua, la demanda, la oferta, los precios de los insumos, la tasa de cambio, las expectativas
de los generadores, entre los ms importantes, son los determinantes fundamentales de la
evolucin de los precios de bolsa. As las cosas, es claro que la formacin de esos precios
se puede considerar como eficiente, desde el punto de vista del funcionamiento del
mercado mayorista. Sin embargo, el precio al usuario final no es tan competitivo por
problemas asociados a la existencia de contribuciones e impuestos muy altos en el sector,
y por algunas decisiones de la regulacin que han afectado a otros componentes de la
cadena, especialmente transmisin, distribucin y comercializacin. Ese hecho (la falta de
competitividad de la tarifa final), est afectando negativamente las decisiones de nueva
inversin, tanto domstica como extranjera, en las actividades productivas intensivas en el
uso de energa elctrica, con un impacto negativo sobre la competitividad del pas, no solo
frente a nuestros principales competidores, sino con respecto a nuestros socios
comerciales tan importantes como Estados Unidos. En conclusin, las distorsiones sobre el
precio final implican que los proyectos de inversin que no se desarrollan se traducen
necesariamente en empleo no generado y, probablemente, en menores exportaciones, con
los impactos negativos que esto tiene sobre el crecimiento econmico.
Adicionalmente, FEDESARROLLO considera que el mercado bilateral, que es en el cual los
grandes consumidores pactan con los comercializadores de energa su suministro no es
funcional. Propone buscar alternativas para lograr su funcionalidad y establecer
instrumentos de cobertura, que den seales de precios futuros de energa.
Respecto a la negociacin de los precios de suministro en los contratos, considera que
estn ms regidos por las expectativas de la evolucin de los precios futuros de energa y
la incertidumbre en el momento de contratar que por la realizacin de tales expectativas.
En cuanto a la dificultad para contratar, argumenta que la estrategia de manejo de riesgo
de los generadores (Value at Risk), la evolucin esperada de los precios de bolsa y la
ausencia de instrumentos de cobertura en el mercado obliga a los generadores a mantener
un volumen importante de ventas en la bolsa. Fedesarrollo considera que no existe
suficiente oferta para contratar toda la demanda, puesto que ante la incertidumbre de los
precios de los combustibles los generadores trmicos se muestran renuentes a hacer
contratos a muy largo plazo. Sobre el incremento en los precios, se indica que los contratos
anteriores, se hicieron en pocas en las que el margen de reserva era ms amplio y que los
precios de los contratos del 2008 fueron influenciados fundamentalmente por las
expectativas de crecimiento econmico antes de la crisis, y cuando la incertidumbre sobre
los precios y disponibilidad de gas, as como la hidrologa permanecan altas.
Comparacin internacional
La comparacin internacional de precios totales de energa (incluyendo los impuestos no
descontables por la industria) confirma que Colombia se ubica entre los pases con precios
de electricidad ms altos de la regin. A continuacin se presentan los resultados obtenidos
por FEDESARROLLO para el ao 2008.

Clculos de los autores estudio.
Para Colombia la fuente es el Sistema nico de informacin, (SUI) administrado por
la Superintendencia de Servicios Pblicos.
Esta tarifa indica el precio que se cobrara al nivel 4 de tensin con tarifas
reguladas. Sin embargo, los precios del mercado no regulado fueron menores en
diciembre de 2008.
Los datos disponibles para Venezuela son del 2007.
Datos de Ecuador a Enero de 2009
Fuente: Cuadro 2. Tarifas de electricidad en varios pases, 2008* (Pgina 26, Resumen
Ejecutivo)


La razn principal de la falta de competitividad que tiene el insumo elctrico para la
industria colombiana, se encuentra en los sobrecargos que debe asumir el consumo
industrial y que corresponden a impuestos no descontables (es decir, la contribucin de
solidaridad). De acuerdo con la informacin presentada, los precios totales de energa en
Colombia solamente son superados por los precios obtenidos por la industria establecida
en el Sistema Interconectado del Norte Grande en Chile, la cual tiene opciones como la
autogeneracin con venta de excedentes de energa.
Los precios calculados por Fedesarrollo son consistentes con la informacin de precios
reportada por los miembros de la Asociacin Interamericana de Grandes Consumidores de
Energa INTERAME (www.interame.org) para los aos 2000-2007. En la siguiente grfica
-2
2
6
10
14
c
U
S
$

/

k
W
h
Tarifas de Electricidad en varios pases (2008). A nivel de tensin 4.
se muestra la evolucin de los precios desde el ao 2000, utilizando para el 2008 la
informacin del estudio:


Como se puede observar, la situacin de precios altos en Colombia no es coyuntural. Por
otro lado, en la grfica no se incluye a Estados Unidos, a pesar de que los precios para la
industria promedio estadounidense (6.88 cUS$/kWh) equivalen al 68% del precio obtenido
por la industria colombiana conectada a tensin superior a 57.5 KV, dado que los precios
de Estados Unidos corresponden a precios de la industria promedio que en general son
precios superiores a los precios que obtiene la industria conectada a nivel de tensin
superior a 57.5 KV.
Respecto a la Calidad.
El estudio utiliza los resultados del ndice Global de Competitividad, del Foro Econmico
Mundial respecto a la calidad del insumo energtico. La muestra utilizada la informacin de
133 pases.

-
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008
c
U
S
/
K
W
h
Colombia
Per
Argentina
Venezuela
Venezuela
(Guyana)
Paraguay
Bolivia
Uruguay
Chile (SING)
Colombia
sin
Impuestos
Chile (SIC) Mexico
Brasil
Ecuador
Comparacin Internacional (Incluye
impuestos no descontables)
Cmara de Grandes Consumidores
de Energa y Gas
Fuente: Antes del 2008, www.interame.org
2008, Fedesarrollo.
Industria conectada a tensin superior a 57.5 KV
9 de 19

Los resultados permiten concluir que Brasil, Chile SIC y Estados Unidos adems de tener
precios de energa inferiores a los de Colombia, tienen una mejor calidad en el insumo
elctrico. Mientras que Ecuador, Mxico, Per, Argentina y Venezuela a pesar de tener
precios inferiores a Colombia, cuentan con una calidad igualmente inferior.

Respecto a la confiabilidad del suministro en el largo plazo.

El estudio argumenta que Argentina tiene un modelo que no es sostenible, por cuanto tiene
un rezago importante en la inversin de la infraestructura de gas natural. Igualmente para el
caso de Venezuela, considera que es un modelo que no ofrece comparacin con el nuestro
y que est presentando un rezago en las inversiones. En el caso de Ecuador tambin
considera que no tiene viabilidad en el largo plazo, dado que se est subsidiando el
combustible de generacin.
Para los dems pases no se hacen comentarios al respecto.
Sin embargo, los argumentos expuestos en el estudio no garantizan que la sostenibilidad
de dichos sistemas y sus precios no continen tal y como ha sucedido en los ltimos nueve
aos.
El esquema de solidaridad.
Fedesarrollo considera que el sistema de subsidios y contribuciones cumpli una buena
labor, pero ya no es el instrumento adecuado para lograr la equidad. Adems tiene un
impacto negativo sobre la industria y el comercio, por cuanto re-direccionan la industria,
reducen la competitividad de las exportaciones y la productividad total de los factores
Mejor precio y
mejor calidad
Mejor precio pero
peor calidad
Pas
cUS$/kWh
2008
Posicin Calidad
(133 Pases)
Estados Unidos 6.88 17
Chile SIC 8.88 37
Brasil 9.47 55
Colombia 10.19 58
Per 6.5 69
Mxico 8.78 88
Ecuador 9.05 93
Argentina 5.05 97
Venezuela General 3.14 105
PTF. Un incremento en la carga impositiva, incluyendo las contribuciones de solidaridad, de
un punto porcentual reduce el crecimiento de la PTF a nivel agregado un 0.05%, teniendo
implicaciones negativas sobre el producto de la economa.
Por lo tanto, el estudio argumenta que la principal causa para la falta de competitividad en
el precio de la energa elctrica es la contribucin de solidaridad y propone dos alternativas
para realizar su desmonte. En el corto plazo la eliminacin de la contribucin para la
industria con la alternativa de de gradualidad y en el largo plazo, plantea que el esquema
sea totalmente reemplazado por solidaridad a travs del presupuesto general de la nacin
(PGN). El costo de la propuesta en el escenario ms costoso (desmonte total sin
gradualidad) representa $388 mil millones, equivalentes al 0,4% del PGN del 2009. El
desmonte con gradualidad tiene un impacto del 0,08% del PGN para el primer ao,
incrementando anualmente en aproximadamente el 0,08% hasta llegar al 0.4% en el quinto
ao.
Las propuestas en el corto plazo son financiadas con el presupuesto General de la Nacin
y a travs de un menor gasto, logrado mediante una mejor focalizacin de los subsidios
(eliminacin de los subsidios al estrato 3 y gravar al estrato 4 con el 10%). El estudio no
realiz la medicin del aumento del ingreso fiscal como consecuencia de tener un
escenario ms atractivo para las industrias intensivas en el uso de energa.
Finalmente el estudio aborda el sistema de gas natural por su impacto en el 25% de la
capacidad instalada de generacin y la venta de los excedentes de los proyectos de
autogeneracin de energa.
El sector de gas natural.
Fedesarrollo considera que dada la estructura bastante concentrada del mercado de gas,
no es conveniente, inicialmente, liberar el precio sino mantenerlo bajo un rgimen de
libertad vigilada. Considera que se debe permitir la integracin vertical entre produccin de
gas natural y generacin de energa, sin discriminacin de precios ni de acceso del
productor integrado hacia otros generadores.

Sugiere promover las transacciones internacionales de gas, sin desabastecer el mercado
nacional; migrar a una regulacin voluntaria por tasa de retorno para nuevas inversiones en
transporte y distribucin; usar subastas para expandir la red de transporte; usar subastas
simultneas del producto y estimular la creacin de un mercado secundario de gas natural;
anticipar la regulacin de los negocios de almacenamiento, regasificacin y licuefaccin;
crear instancias de coordinacin sectorial informal; generar regulacin que haga ms
atractiva la inversin en transporte; y mejorar la informacin disponible y fortalecer la
supervisin de abusos de posicin dominante.
La venta de los excedentes de la autogeneracin.
El estudio argumenta que en los pases desarrollados, la autogeneracin, la cogeneracin y
la generacin distribuida (denominadas colectivamente autoproduccin) buscan reducir la
dependencia de las importaciones de una sola fuente energtica primaria o de una regin;
impulsar el uso de energas renovables para disminuir la emisin de gases; o acomodar las
preferencias del pblico sobre la forma de expandir el sistema de potencia.

Sin embargo, considera que de manera realista, la autoproduccin en pases en desarrollo
debera servir, ante todo, para aprovechar recursos y presionar el desempeo competitivo
de la prestacin existente, incluyendo los mecanismos de mercado.

Por lo anterior, Fedesarrollo recomienda dar a la auto-produccin igualdad de condiciones
en el mercado, permitir que la autogeneracin pueda vender sus excedentes a la red (para
que quede en pie de igualdad con la cogeneracin), dar a los excedentes el mismo
tratamiento que la produccin dentro del mercado mayorista, eliminar las restricciones que
impiden a toda forma de autoproduccin transar con cualquier agente del mercado y usar
mtodos ms simplificados de medicin de los excedentes netos inyectados a la red.

Respecto al respaldo de la red, el estudio considera que el mejor camino a seguir es que
este pago sea obligatorio para todos los que alguna vez piensen utilizar la infraestructura.
Sin embargo, considera que puede analizarse la experiencia de otros pases, en los cuales
los pagos por respaldo se negocian bilateralmente.

En general, no solamente son oportunos los resultados del estudio, dada la situacin
energtica que vive actualmente el pas, sino que su realizacin evidenci la posibilidad de
trabajar conjuntamente entre los agentes suministradores de energa y los consumidores,
constituyndose en una base que permitir avanzar en la consolidacin del modelo
elctrico actual, con la premisa primordial de aumentar y mejorar la competitividad del
insumo elctrico que recibe el pas, dado que el mayor potencial de crecimiento del sector
elctrico esta en el incremento de la demanda interna y el aumento de las exportaciones
con bienes de mayor valor agregado y mayor consumo energtico, ms que en la
exportacin de energa en kWh puros. Cuando se logren estos dos pilares (consolidar el
sector y tener un insumo elctrico competitivo a nivel nacional e internacional), realmente la
energa elctrica se va a constituir en el sector de clase mundial que todos buscamos y a lo
cual el Gobierno Nacional le est apostando.