Asignatura: Sistemas de Control Administrativo Unidad temtica I: Sistema de Control administrativo
Actividad: Centro de Inversin
Facilitador: Lic. Jorge Alberto Martnez
Nuevo Laredo, Tamaulipas. A 19 de Junio del 2014.
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ndice Introduccin ............................................................................................................. 3 Contabilidad por reas de responsabilidad ............................................................. 3 Ventajas de la contabilidad por reas de responsabilidad ................................... 4 Centros de inversin ............................................................................................... 5 Herramientas que se utilizan para valuar los centros de inversin ...................... 5 El Retorno sobre la Inversin, ROI ................................................................... 6 Ingreso Residual (IR) ....................................................................................... 7 Valor econmico agregado EVA ...................................................................... 7 Conclusin............................................................................................................... 8 Bibliografa .............................................................................................................. 9
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Introduccin La contabilidad por reas de responsabilidad se enfoca a delimitar responsabilidades a cada delimitar responsabilidades a cada rea de la empresa con el fin de facilitar la evaluacin de la actuacin de cada rea identificando claramente al responsable, ya sea para incentivarlo en caso de que los objetivos de la administracin se cumplan o para ejercer acciones cumplan o para ejercer acciones correctivas en caso de que se detecten reas de oportunidad. Cuando una organizacin se divide en segmentos con gerentes que tienen responsabilidad sobre reas especificas, estas reas segmentadas son conocidas como centros de responsabilidad. Tres tipos de centros de responsabilidad Centro de costo. Centro de utilidad. Centro de inversin.
Contabilidad por reas de responsabilidad Es aqulla que clasifica la informacin contable y estadstica de las actividades de una empresa, de acuerdo con la autoridad y responsabilidad de los gerentes o los responsables de ellas. 4
Es una tcnica que sirve para controlar los ingresos, costos y gastos, tomando en consideracin las responsabilidades asignadas a cada funcionario o supervisor de rea o departamento. La contabilidad administrativa tiene un objetivo triple: ayuda a planear, a tomar decisiones y ejercer control administrativo. Algunas herramientas facilitan el control administrativo, como los costos estndar, los presupuestos, el modelo costo-volumen-utilidad, costeo basado en actividades. Sin embargo, carecen de sentido si no existiera un sistema de informacin contable que las integraran, ayudando a efectuar adecuadamente el control administrativo. Corresponde estudio y anlisis de los sistemas de informacin para ejercer el control administrativo y de la forma en que deben ser utilizados para realizar dicha actividad. Una estructura de centros de responsabilidad y su contabilidad, al interior de una organizacin podra estar formada por: Centro de Costo, centro de ingresos, centro de utilidades y centro de inversin; todo esto pensando en entregar a los gerentes una informacin ptima para la toma de decisiones, que sea eficaz en el logro de los objetivos y eficiente y econmica en la obtencin y uso de recursos, pensando en aumentar las utilidades o la productividad de la empresa. Centro de costos.- Slo es responsable de los costos. Centro de ingresos.- Slo es responsable de los ingresos. Centro de utilidades.- Es responsable de los costos e ingresos. Centro de inversin.- Es responsable de los costos, ingresos y las inversiones. Ventajas de la contabilidad por reas de responsabilidad Facilita la correcta evaluacin de la eficiencia de los ejecutivos. 5
Ayuda a la aplicacin de la Ayuda a la aplicacin de la administracin por excepcin; es decir permite comparar el presupuesto con lo real, y de esta manera analizar las variaciones significativas que ayudan a detectar las reas que generan valor de las que no. Favorece la delimitacin de responsabilidades. Motiva a utilizar la administracin por objetivos. Centros de inversin Lo que distingue un centro de utilidad de uno de inversin consiste en que lo que se mide en este ltimo es la forma como se han manejado los activos o recursos asignados a un rea o divisin de la compaa. Un centro en el cual la administracin es responsable de ventas, costos y de la inversin necesaria en activos. Cuando las compaas se descentralizan, mantienen el control por medio de los centros de responsabilidad y desarrollan medidas de ejecucin para cada uno. Estas medidas son desarrolladas para proporcionar alguna direccin a la administracin y evaluar su ejecucin. Debido a que estas medidas pueden afectar el comportamiento de la direccin, debern precisar en alto grado la congruencia de las metas corporativas. En otras palabras, deben ser consecuentes con los objetivos de la compaa. Herramientas que se utilizan para valuar los centros de inversin Tres medidas de ejecucin y desempeo para los centros de inversin sern analizadas: El Retorno sobre la Inversin, ROI; El Ingreso Residual, IR; y el valor econmico agregado, EVA. 6
El Retorno sobre la Inversin, ROI Es una razn que relaciona el ingreso generado por un centro de inversin a los recursos (o base de activos) usados para generar ese ingreso. La frmula usada es: Los centros de inversin pueden tener un importante nmero de activos que no son utilizados. Eliminar estos activos en el denominador del ROI puede fomentar la consecucin y conservacin de activos innecesarios. As el total de activos disponibles para el uso es preferible al total de los utilizados. Emplear los activos ociosos proporciona flujos de caja adicionales que podran usarse en proyectos alternativos. En contraste si el objetivo es medir la ejecucin del segmento, dados los fondos proporcionados por los accionistas para ese segmento, entonces el activo neto deber ser usado para medir el retorno de los fondos patrimoniales. La frmula del ROI puede re estructurarse para proporcionar informacin sobre los factores que componen la tasa de retorno. Del conocido anlisis de Du Pont, sabemos que el ROI es afectado por la rotacin de los activos y por el margen de utilidad. La rotacin de activos mide la productividad de los activos para generar ventas y muestra del nmero de pesos de ventas generado por cada peso invertido en activos. El margen de utilidad es la razn de utilidades a ventas e indica qu proporcin de cada peso vendido al no usarse para cubrir gastos se convierte en utilidad. En resumen, la expresin en el modelo Dupont es: ROI = Rotacin de Activos x Margen de Utilidad = [Ventas / Activos] x [Utilidad / Ventas] 7
Ingreso Residual (IR) Es la utilidad que excede a una cantidad cargada por el uso de los fondos comprometidos en el centro. Esta cantidad cargada es igual a una tasa especfica de retorno exigida, multiplicada por la base de activos utilizados. La alta gerencia establece de manera peridica esta tasa mnima de retorno, la cual es comparable a una tasa de inters sobre los activos usados por la divisin. Esta tasa puede modificarse en cada perodo consistente con las fluctuaciones del mercado. La mayora de las empresas suelen asociarla con algn tipo de rentabilidad mnima o de costo de oportunidad y presenta amplias variaciones entre empresas. El clculo del IR sera as: IR = Utilidades - [Tasa Objetivo x Base de activos] La ventaja del IR sobre el ROI es que proporciona una cifra en pesos, ms que un porcentaje. Siempre ser ventajoso para una compaa obtener nuevos activos si ellos proporcionan una cantidad de pesos mayor que la cantidad de pesos cargado a la inversin adicional. Con el IR se evita rechazar oportunidades que, aunque positivas, no proporcionan un ROI de la magnitud fijada, por temor a bajar estndares previamente alcanzados. Valor econmico agregado EVA Quizs la tendencia ms popular hoy en da en la medicin de la ejecucin y desempeo es el desarrollo de una medida que pretende unir los intereses de los accionistas y gerentes. La medida lder es el Valor Econmico Agregado, EVA. Conceptualmente similar al IR, el EVA es una medida de la utilidad producida sobre el costo de capital. La principal diferencia entre el IR y el EVA es que la tasa de retorno objetivo del EVA es aplicada al capital invertido en la divisin o firma en lugar de aplicarlo al valor de mercado o al valor en libros de los activos como lo 8
hace el IR. Adems, debido a que slo las utilidades despus de impuestos estn disponibles para los accionistas, el EVA es calculado con base en utilidades despus de impuestos: EVA = Utilidad despus de Impuestos - [Capital Invertido x Costo de Capital] Si el EVA es positivo la compaa est creando valor, si el EVA es negativo la compaa est destruyendo su capital. Sobre el largo plazo slo aquellas compaas que crean valor pueden sobrevivir. El EVA es una cifra en pesos, no un porcentaje o tasa de retorno. Los inversionistas gustan del EVA porque relaciona las utilidades a la cantidad de recursos necesarios para lograrlo. Sin embargo la dificultad enfrentada por la mayora de las compaas es calcular el costo de capital empleado y unificar criterios en torno a la medicin del capital invertido, con objeto de hacer vlidas las comparaciones.
Conclusin La contabilidad por niveles de responsabilidades un sistema diseado para acumular y reportar costos a travs de niveles individuales de responsabilidad. Cada rea de supervisin se encarga tan slo de los costos por los cuales es responsable y sobre los cuales tienen control. El centro de inversin mide la forma en cmo se han manejado los activos recursos asignados a un rea divisin de la compaa. 9
Bibliografa
Moodle. Sistemas de control administrativo. http://moodle.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/unida/RH/PC/PCS13/PC13_Lectura.pdf Rincn del Vago. Contabilidad gerencial. http://html.rincondelvago.com/contabilidad-gerencial.html Fecha de recuperacin: 19 de junio de 2014. Scribd. Contabilidad por niveles de responsabilidad. http://es.scribd.com/doc/18332054/Contabilidad-por-niveles-de-responsabilidad Fecha de recuperacin 19 de junio de 2014. Tec Milenio. Sistemas de control administrativo, descentralizacin y empresas de servicios. http://cursos.tecmilenio.edu.mx/cursos/at8q3ozr5p/master/cf/cf09501/apoyos/4.pdf Fecha de recuperacin 19 de junio de 2014.