TOMO II

MANUALES JURIDICOS N 84
RICARDO SANDOVAL LOPEZ
Doctor en Derecho Privao! Univer"ia e #reno$%e! &rancia! '()4
Doctor e E"tao en Derecho Privao! Re*+$%ica e &rancia! '()(
Pro,e"or e Derecho Co-ercia%!
&ac.%ta e Ciencia" J.r/ica" 0 Socia%e"! Univer"ia e Conce*ci1n
Pro,e"or e Derecho Co-ercia%!
E"c.e%a e Derecho! Univer"ia Die2o Porta%e"! Santia2o
Pro,e"or Cater3tico Vi"itante! Univer"ia Car%o" III! Mari! E"*a4a
Mie-$ro e Internationa% Acae-0 o, Co--ercia% an Con".-er La5! U6S6A6
DEREC7O COMERCIAL
TEORIA #ENERAL DE LOS TITULOS DE CREDITO! LETRA DE CAM8IO!
PA#ARE! C7E9UE : TITULOS ELECTR;NICOS O DESINCORPORADOS
TOMO II
<a eici1n act.a%i=aa
EDITORIAL JURIDICA DE C7ILE
TEORIA #ENERAL DE LOS TITULOS DE CREDITO! LETRA DE CAM8IO!
PA#ARE! C7E9UE : TITULOS ELECTRONICOS
O DESINCORPORADOS
'6 Intro.cci1n6 La activia -ercanti% e"! en ". e"encia! activia -eiaora en e%
e"*%a=a-iento e $iene"! erecho" o "ervicio" e .n *atri-onio a otro! e .n tit.%ar a otro6
Dicho e otra -anera! e% tr3,ico -ercanti% e"t3 e"tinao "ie-*re a %a circ.%aci1n e va%ore"
*atri-onia%e"6 La circ.%aci1n! a ". t.rno! *.ee a".-ir variaa" ,or-a"> "e *re"enta c.ano
e% tit.%ar e .n $ien %o tran",iere e,initiva-ente a otra *er"ona ?ca-$io@A c.ano "1%o
tran",iere ". 2oce en ,or-a te-*ora% ?crBito@! co-o en e% ".*.e"to e C.e icho $ien *a"e
a "er 2o=ao conD.nta-ente *or o" o -3" tit.%are" ?a"ociaci1n@6 Co-o *oe-o" a*reciar!
e% ca-$io! e% crBito 0 %a a"ociaci1n "on tre" -ani,e"tacione" c%ara" e% ,en1-eno
circ.%atorio C.e caracteri=a %a activia econ1-icoE-ercanti%6
En %a circ.%aci1n e"tacan ho0 en /a o" a"*ecto"> %a cantia 0 %a ve%ocia6 Se entiene
*or cantia %a ".-a e va%ore" C.e "e tran",ieren en .n eter-inao tie-*o6 Por
ve%ocia! %a ra*ie= e% -ovi-iento e %a cantia e $iene" en circ.%aci1n6 No ca$e .a
e C.e "i .na -i"-a cantia e $iene" "e -ovi%i=a -3" r3*io! e"to e"! "i circ.%a con
-a0or ve%ocia! acrecienta e% reni-iento 0 e" 2eneraora e -a0or riC.e=a6 Sieno e"to
a"/! %a circ.%aci1n! e"e e% *.nto e vi"ta co-ercia%! tiene act.a%-ente caracter/"tica"
n.eva"> e" -a"iva 0 *er-anente! vinc.%ano en .na caena "in ,in %o" ,actore" e %a
*ro.cci1n6 Por e%%o e" C.e en n.e"tro" /a" "e ha$%a e Ftr3,icoG! e" ecir! C.e one .n
acto ter-ina e-*ie=a otro 0 a"/ ".ce"iva-ente! teDiBno"e .na in-en"a re e intere"e"6
Corre"*one a% erecho co-ercia% re2.%ar %a" i,erente" ,or-a" C.e *.ee reve"tir %a
circ.%aci1n e %o" $iene" o tr3,ico -ercanti%! creano %a" ,i2.ra"! e"tr.ct.ra" o -ecani"-o"
D.r/ico" C.e *er-itan %o2rar%o! ca.te%ano a% -i"-o tie-*o %o" intere"e" en D.e2o6
83"ica-ente! o" "on %o" in"tr.-ento" D.r/ico" C.e ,aci%itan %a circ.%aci1n> e% contrato 0
%o" t/t.%o" e crBito6 E% contrato e" e% *ri-er -ecani"-o C.e a*arece en e% tie-*o *ara
%%evar a ca$o %a activia -eiaora entre .n *atri-onio 0 otro 0 "i2.e "ieno .no e %o"
-3" .ti%i=ao" e i-*ortante" en %a act.a%ia6 La ,.nci1n $3"ica e% contrato! tanto civi%
co-o co-ercia%! e" rea%i=ar D.r/ica-ente %a circ.%aci1n e %o" $iene"! erecho" o "ervicio"6
Por e"ta ra=1n! %a" nor-a" re2.%aora" e %a Teor/a #enera% e% Contrato "on co-.ne" a %o"
contrato" civi%e" 0 co-ercia%e"A *or eDe-*%o! en %o re%ativo a% ac.ero e vo%.ntae"6 Con
too! %a" coi,icacione" -ercanti%e"! a% tratar en 2enera% e %o" contrato" co-ercia%e"!
contienen re2%a" e"*ecia%e" re%ativa" a ". ,or-a! *r.e$a! inter*retaci1n! e,ecto"! etc6
E% contrato co-o in"tr.-ento D.r/ico e %a circ.%aci1n e" .na e %a" in"tit.cione" -3"
*er-ea$%e" a %a" n.eva" iea" 0 ca-$io" e% "i"te-a econ1-ico6 La e$i%itaci1n e%
car3cter inivi.a%i"ta 0 %i$era% e% erecho co-ercia% "e -ani,ie"ta con -a0or inten"ia a
*ro*1"ito e %o" contrato"6
E% *rinci*io e %a %i$erta en c.anto a %a ,or-a "e ha vi"to a,ectao *or e% intervencioni"-o
e"tata%! C.e o$%i2a a rea%i=ar .n $.en n+-ero e o*eracione" e ac.ero a ,1r-.%a" r/2ia"
*ree"ta$%ecia"! contrariano e e"ta ".erte %a ra*ie= e %a" tran"accione" -ercanti%e"! *ero
e"tinaa" a *rote2er e% interB" e tercero" 0 e% *+$%ico en 2enera%6 Por otra *arte! e%
*rinci*io c%3"ico e %a a.tono-/a e %a vo%.nta i-*erante en %a -ateria! re".%ta a"i-i"-o
i"-in.io6 La rea%ia e-.e"tra C.e no e" ,rec.ente en %a act.a%ia C.e e% contrato "ea
i"c.tio *or %a" *arte" en .n *%ano e i2.a%a 0 con a$"o%.ta %i$erta e contratar o no6
En %a -a0or/a e %o" contrato" co-ercia%e" %a i2.a%a e" -era-ente te1rica! *or oc.*ar
.na e %a" contratante" ?e% e-*re"ario@ .na *o"ici1n econ1-ica *rivi%e2iaa C.e %e *er-ite
i-*oner ". %e0 a %o" c%iente"6 La ra*ie= -i"-a e% tr3,ico -ercanti% i-*ie %a i"c."i1n
-in.cio"a e %o" contrato" *ara aec.ar%o" a% interB" e"*ec/,ico C.e *.ean tener %a" *arte"
contratante"! %o C.e %e" %%eva a e"ta$%ecer contrato" ti*o"! e contenio r/2io 0
*reeter-inao C.e "e re*ite en .na "erie inter-ina$%e e contrato" i2.a%e"! en %o" C.e %a
vo%.nta e %a" *arte" D.e2a a*ena" .n *a*e% vi"i$%e6 En e% co-ercio $ancario! en e% $.r"3ti%!
en e% e "e2.ro"! en e% e tran"*orte"! *or "e4a%ar a%2.no"! %o" contrato" "e e%a$oran "o$re
$a"e" .ni,or-e"! c.0o contenio e"t3 eter-inao e ante-ano en c%3.".%a" C.e rara ve=
".,ren -oi,icacione" *or eHi2encia" e %o" c%iente"! *r3ctica-ente o$%i2ao" a contratar en
e"a" conicione" .ni%atera%e" i-*.e"ta" *or e% e-*re"ario6
E% t/t.%o e crBito! a% incor*orar en ". contenio .na *re"taci1n C.e *.ee eHi2ir"e a%
o$%i2ao a ". venci-iento! con"tit.0e .n veh/c.%o *rivi%e2iao e circ.%aci1n6 En e,ecto! e%
t/t.%o e crBito en c.anto a ". contenio *.ee "er> re*re"entativo e inero! e
-ercaer/a" o e *artici*aci1n "ocia%6 En e% t/t.%o e crBito re*re"entativo e inero! %a
*re"taci1n con"i"te *reci"a-ente en *a2ar .na ".-a e inero a ". venci-iento6 Per-ite!
en con"ec.encia! rea%i=ar acto" e ca-$io o tr3,ico -ercanti% "in -onea! %%e2ano a"/! en
cierta ,or-a! a "."tit.ir%a6 Ae-3"! co-o %a circ.%aci1n "e rea%i=a con .n oc.-ento C.e
contiene .na *ro-e"a e *a2o i,erio! "e *o"ter2a con e%%o %a eHi2i$i%ia e %a e.a!
rea%i=3no"e! en e"ta ,or-a! %a ,.nci1n e crBito6 A ". t.rno! co-o e"ta *ro-e"a e *a2o
i,erio e"t3 contenia en .n oc.-ento! *.ee circ.%ar! co-o %a -onea! -eiante %a
circ.%aci1n e% t/t.%o C.e %a contiene6 En ,in! naa i-*ie C.e e% acreeor *.ea ca-$iar e%
va%or ,.t.ro C.e re*re"enta %a *ro-e"a e *a2o i,erio *or .n va%or *re"ente! -eiante %a
o*eraci1n e e"c.ento6 A"/! *oe-o" a*reciar c1-o .n t/t.%o e crBito re*re"entativo e
inero c.-*%e %a ,.nci1n e ree-*%a=ar a %a -onea! e rea%i=ar %a circ.%aci1n con *a2o
i,erio 0 e "ervir e $a"e a% crBito en e% e"c.ento6
En e% t/t.%o re*re"entativo e -ercaer/a" %a *re"taci1n contenia en e% oc.-ento *er-ite
eHi2ir a% o$%i2ao %a entre2a e eter-inao" $iene"6 Entre %o" t/t.%o" e e"ta c%a"e ,i2.ran>
%a carta e *orte! e% conoci-iento e e-$arC.e! %o" certi,icao" 5arrant"6 Lo i-*ortante e"
C.e e"to" t/t.%o" *er-iten! -eiante %a tran",erencia e% oc.-ento! tran",erir %a"
-ercaer/a"! "in C.e "ea nece"aria %a traici1n -ateria% e %a" -i"-a"! "in e"*%a=a-iento
,/"ico e e%%a"6 E"to ,aci%ita enor-e-ente %a circ.%aci1n e %o" $iene"! 3no%e a% tr3,ico
"e2.ria! ra*ie= 0 certe=a! evitano e-ora"! inconveniente" e %a ce%e$raci1n e
contrato" 0 e rea%i=ar %a traici1n o entre2a e %o" $iene"! en caa ca"o6
Lo" t/t.%o" e *artici*aci1n "ocia% "on aC.e%%o" C.e reconocen eter-inao" erecho"! 0a
"ea e a"ociao o e acreeor! e %a entia C.e %o" e-ite6 Meiante e% t/t.%o e% *o"eeor
*.ee eDercer %o" erecho" C.e B"te %e con,iere! *ero *.ee ta-$iBn ceer%o! con %o c.a%
tran",iere ". c.ota "ocia% o *arte e interB" "ocia%! ". erecho e ."ar conD.nta-ente e %o"
$iene" "ocia%e" 0 otra" *rerro2ativa" e oren in"tit.ciona% o *ec.niario C.e co-*orta %a
ca%ia e "ocio6 De e"ta ".erte ta-$iBn "e ,aci%ita! en e"te *%ano! %a circ.%aci1n6
Ca*/t.%o I
TEORIA #ENERAL DE LOS TITULOS
DE CREDITO
Secci1n I
Noci1n e t/t.%o e crBito 0 e%e-ento" caracter/"tico"
I6 Noci1n e t/t.%o e crBito6 Lo" t/t.%o" e crBito "on .na e %a" -3" "i2ni,icativa"
creacione" e% erecho co-ercia%6 T.%%io A"care%%i a,ir-a C.e F"i no" *re2.nta"en c.3% e" %a
contri$.ci1n e% erecho co-ercia% a %a ,or-aci1n e %a Econo-/a -oerna! ta% ve= no
*or/a-o" a*.ntar otra C.e ha0a in,%.io -3" t/*ica-ente en e"a Econo-/a C.e %a
in"tit.ci1n e %o" t/t.%o" e crBitoG6 E%%o" "e han convertio en in"tr.-ento" e
re*re"entaci1n 0 -ovi%i=aci1n e %a riC.e=a! a*ortano %a certe=a! ra*ie= 0 "e2.ria C.e
reC.iere e% tr3,ico -ercanti% e n.e"tro" /a"6
La noci1n e t/t.%o e crBito! C.e corre"*one a %a tra.cci1n %itera% e %a eH*re"i1n
a%e-ana Jert*a*iere! evoca .n oc.-ento C.e no "1%o acreita %a eHi"tencia 0 contenio
e .n erecho! "ino C.e %o con"tit.0e 0 "irve *ara ". tran",erencia6 Por e%%o e" C.e "e ice
C.e e"to" oc.-ento" incor*oran o -ateria%i=an .n erecho en ". teHto6 A *artir e e"ta
iea %a octrina ha e%a$orao -a0oritaria-ente .na noci1n e"encia% e t/t.%o e crBito! C.e
con"i"te en .n oc.-ento tran",eri$%e c.0a *o"e"i1n e" nece"aria *ara eDercer e% erecho
%itera% 0 a.t1no-o C.e en B% "e re*re"enta6 Se trata e .n conce*to re"trin2io o e"tricto!
a,ir-ao *or %a octrina ita%iana 0 aco2io *or %a" re2%a" e% C1i2o Civi% ita%iano e '(4I6
La D.ri"*r.encia e% Tri$.na% S.*re-o e"*a4o% "e ha hecho eco e e"ta noci1n en .na
"entencia e I) e icie-$re e '(8)! "e4a%ano C.e a% t/t.%oEva%or Fconviene %a e,inici1n
e"cri*tiva e oc.-ento e .n erecho %itera% e"tinao a %a circ.%aci1n! ca*a= e atri$.ir
e -oo a.t1no-o %a tit.%aria e% erecho a ". *ro*ietario 0 C.e con,iere ".,iciente
%e2iti-aci1n a% *o"eeor *ara reca$ar e% c.-*%i-iento e% erecho C.e incor*oraG6
Sin e-$ar2o! en %a octrina a%e-ana ha *reo-inao .na conce*ci1n -3" a-*%ia e% t/t.%o
e crBito! C.e "e ha reco2io en e% art/c.%o (K< e% O$%i2ationenretch ".i=o e '(LK! "e2+n
%a c.a% "e trata e .n oc.-ento C.e incor*ora .n erecho e car3cter *rivao e ta% ,or-a
C.e *ara ". eDercicio e" nece"aria %a *o"e"i1n e% oc.-ento6
La noci1n a-*%ia e t/t.%o e crBito a%.e a %o" oc.-ento" c.0a tenencia e" nece"aria
*ara eDercer e% erecho re*re"entao en e% oc.-ento! ine*eniente-ente e C.e e%
oc.-ento "ea o no ta-$iBn nece"ario *ara %a tran",erencia e icho erecho6
A ,a%ta e e,inicione" %e2a%e" e t/t.%o" e crBito! e% e-*%eo e %a noci1n re"trin2ia o e%
conce*to a-*%io re"*one a %o" ,ine" e ,.nciona%ia C.e "e C.ieran "ati",acer con e"to"
in"tr.-ento"6E
L6 Evo%.ci1n hi"t1rica6 Lo" reC.eri-iento" C.e *%antea$a e% e"arro%%o e %a activia
-ercanti% ieron ori2en a %o" t/t.%o" e crBito! C.e a*arecen D."ta-ente c.ano %o"
-ecani"-o" e% erecho co-+n C.e "e .ti%i=a$an *ara %a circ.%aci1n re".%taron
in".,iciente" *ara %%enar %a" nece"iae" e -a0or ra*ie=! ,aci%ia! certe=a 0 "e2.ria6
La circ.%aci1n e %o" $iene" 0 erecho" "e rea%i=a$a -eiante %a ce"i1n e crBito"! c.0a"
caracter/"tica" e"encia%e" "on>
a@ E% acreeor ceente re"*one "1%o e %a eHi"tencia 0 %e2iti-ia e% crBitoA
$@ Para C.e %a ce"i1n e% crBito ".rta e,ecto re"*ecto e% e.or ceio e" nece"ario
noti,icar%e %a tran",erencia e% t/t.%oA
c@ E% crBito arra"tra %o" *o"i$%e" e,ecto"! vicio" 0 %i-itacione" C.e "e ha0an io
ac.-.%ano en caa .na e %a" tran",erencia"A en otra" *a%a$ra"! "e ac.-.%an %a"
eHce*cione"! %o C.e con"*ira en contra e %a ra*ie=! certe=a! "e2.ria C.e eHi2e %a
circ.%aci1n6
Otra noci1n C.e "e .ti%i=1 con ,ine" circ.%atorio" ,.e %a e%e2aci1n6 E% e%e2ante! e.or
*ri-itivo! e" ree-*%a=ao *or e% e%e2ao! n.evo e.or! re"*ecto e% e%e2atario! C.e e" e%
acreeor e %a e.a6 E"te -ecani"-o *re"enta o" variante"! "e2+n C.e e% acreeor
e%e2atario ace*te eH*re"a-ente %a "."tit.ci1n e% e.or! %i$erano a% e.or *ri-itivo e
". o$%i2aci1n! ca"o en e% c.a% e"ta-o" en *re"encia e %a e%e2aci1n *er,ecta o novaci1nA en
ca-$io! en %a e%e2aci1n i-*er,ecta! e% acreeor e%e2atario no %i$era a% e.or *ri-itivo!
C.eano ".$"i"tente %a o$%i2aci1n ori2inaria entre a-$o"! con"tit.0Bno"e e% e.or
e%e2ao en .n n.evo e.or D.nto a% anterior6 En e% ,ono! no e" otra co"a C.e %a ce"i1n e
e.a6
Tanto %a ce"i1n e crBito co-o %a e%e2aci1n no c.-*%en ho0 en ,or-a i1nea %a"
eHi2encia" e %a circ.%aci1n econ1-ica! in."tria% 0 $ancaria6
&rente a %a" i,ic.%tae" e% "i"te-a traiciona% e %a circ.%aci1n! ,.e nece"ario crear
oc.-ento" C.e re.nieran %a" "i2.iente" caracter/"tica">
a@ Certe=a! en %a eHi"tencia e% crBito a% tie-*o e %a aC.i"ici1n e% in"tr.-ento D.r/ico6
A C.ien "e %e tran",iere e% crBito in"tr.-enta%i=ao e$e tener %a eviencia e C.e e%
crBito eHi"te e ac.ero con e% "i"te-a nor-ativoA
$@ Ra*ie=! en %a" ne2ociacione" C.e "e ".ceen en %a circ.%aci1n e% crBito6 N.eva"
,or-a" e o$tener%a o raciona% "i-*%i,icaci1n e %a" 0a eHi"tente" *ara hacer 32i% 0 ,%.io e%
ca-$ioA
c@ Se2.ria! en %a eDec.ci1n ,ina% e% t/t.%o6 La *er"ona C.e reci$e e% t/t.%o tiene %a
certi.-$re e C.e e% crBito oc.-entao *er-anece ina%tera$%e %.e2o e %a" ".ce"iva"
tran",erencia"6
Para ".*erar %o" inconveniente" e %a in"tr.-enta%i=aci1n traiciona% e% crBito ,.e
nece"ario C.e "e e%a$oraran o2-3tica-ente oc.-ento" C.e! %%evano en "/ e% va%or
econ1-ico D.r/ico! ,.era ini"*en"a$%e ". eHhi$ici1n *ara eDercer %o" erecho" C.e
re*re"enta$an6 Ta%e" eHi2encia" han "io "ati",echa" con %a creaci1n e %o" t/t.%o" e
crBito6
E% ori2en e %a Teor/a #enera% e %o" T/t.%o" e CrBito ,.e! "in .a! %a a*%icaci1n 0
e"arro%%o e .no e e%%o"A %a %etra e ca-$io! C.e -otiv1 e"t.io" octrinario" 0
e%a$oraci1n e nor-a" %e2a%e"6 La %etra e ca-$io conD.2a$a aec.aa-ente e% a"*ecto
te1rico con e% a"*ecto *r3ctico e ". ,.nciona-iento en e% tr3,ico co-ercia% 0 $ancario6 E"
en rea%ia Vivante e% creaor e %a Teor/a #enera% e %o" T/t.%o" e CrBito contenia en
". Tratao e Derecho Co-ercia%! eitao *or *ri-era ve= en '8(K6 E% in"i2ne
D."-ercanti%i"ta ita%iano "i2.i1 %a" "i2.iente" *a.ta"> a@ eHtraDo %o" caractere" e"encia%e" e
%a %etra e ca-$io! C.e eran co-.ne" a too" %o" t/t.%o" e crBitoA $@ "e*ar1 %o" e%e-ento"
con"tit.tivo" e %a %etra e ca-$io co-o t/t.%o e crBito e aC.e%%o" otro" caractere" C.e %e
a$an e% ran2o e *a*e% e co-ercioA c@ i"tin2.i1 e %o" t/t.%o" e crBito aC.e%%o"
oc.-ento" C.e no conta$an con %o" caractere" e"encia%e" 0 C.e eran "i-*%e-ente
oc.-ento" *ro$atorio"! 0 @ e"cri$i1 ". ,or-a e circ.%aci1n "e2+n %a" iver"a" c%a"e" e
t/t.%o" e crBito> no-inativo"! a %a oren o a% *ortaor6
46 De,inici1n 0 e%e-ento" e% t/t.%o e crBito6 La octrina e %o" a.tore" e,ine %o" t/t.%o"
e crBito "e4a%ano C.e "on oc.-ento" C.e %%evan incor*orao .n erecho %itera% 0
a.t1no-o C.e "e *.ee eDercer *or e% *ortaor %e2/ti-o contra e% e.or a %a ,echa e ".
venci-iento6 De ac.ero con e"ta e,inici1n! e" nece"aria %a conc.rrencia e .na "erie e
e%e-ento" C.e con,i2.ran %a e"encia e %a noci1n e,inia6
E% oc.-ento e" nece"ario *ara ar ori2en a% erecho! *ara ". con"ervaci1n 0 i"*o"ici1n6
FSin B% no e" *o"i$%e hacer e,ectivo e% erecho contra e% o$%i2ao! ni tran"-itir%o a .n
tercero! ni ar%o en 2arant/a6G Por %o -i"-o! toa o*eraci1n re%ativa a% erecho e$er3
con"i2nar"e en e% t/t.%o *ara C.e *ro.=ca "." e,ecto"6
E% erecho con"i2nao en e% t/t.%o e crBito! %%a-ao Ferecho oc.-enta%G! no vive *or "/
"o%o! *orC.e e"e e% -o-ento en C.e "e *ro.ce ". con"a2raci1n en e% in"tr.-ento! ir3
%i2ao a B% oneC.iera C.e B"te va0a! corrieno ". -i"-a ".erte! eH*.e"to a %a" -i"-a"
contin2encia" 0 vici"it.e"! a ta% *.nto C.e! "i e% oc.-ento "e e"tr.0e o "e *iere!
e"a*arece ta-$iBn e% erecho en B% incor*orao! a -eno" C.e ". *ro*ietario to-e a%2.na"
-eia"! %a" C.e tenre-o" oca"i1n e "e4a%ar -3" ae%ante6 En con"ec.encia! %a *o"e"i1n
e% oc.-ento ecie e -oo "o$erano %a tit.%aria e% erecho en B% con"i2nao6 FNo e"
.n D.e2o e *a%a$ra" Mha e"crito 8o%a,,ioM ecir C.e %a *o"e"i1n e% t/t.%o e" t/t.%o e
*o"e"i1n6G La ,1r-.%a e" veraera en e% "entio e C.e %a *o"e"i1n e% in"tr.-ento tit.%a!
,.na 0 %e2iti-a %a *o"e"i1n e% erecho6 FPo"eo e% erecho *orC.e *o"eo e% oc.-ento6G
Se trata! *.e"! e .n erecho ca."ao *or %a co"a ?e% t/t.%o@! erecho *ro*ten re-6 E"
a"i-i"-o .n erecho reinhaeren"! aherio a %a co"a! in-anente en e%%a6
9.ea e -ani,ie"to entonce" %a a$"o%.ta *re*onerancia C.e e% oc.-ento eDerce "o$re e%
erecho contenio en B%6 Sin e-$ar2o! e$e-o" eDar con"tancia e C.e ante" e *%a"-ar e%
erecho en e% in"tr.-ento C.e %o con"i2na! eHi"t/a 0a .na re%aci1n ,.na-enta% a %a c.a% "e
"i2.e %a oc.-enta%! *.ieno eHi"tir entre a-$a" .na co-*%eta ientia e contenio
econ1-ico6 Pero e"e e% in"tante en C.e e% erecho "e in"tr.-enta%i=a! C.ea otao e
.na "erie e atri$.to" e C.e carec/a ante"! a%2.no" e nat.ra%e=a tan *ro*ia co-o eHtra4a 0
e e,ecto" tan e"concertante" C.e D."ti,ican %a" *a%a$ra" e% i%."tre -ae"tro e 8o%onia
T.%io A"care%%i en oren a C.e e"ta in"tit.ci1n Fe" .na e %a" -eDore" e-o"tracione" e %a
ca*acia creaora e %a ciencia D.r/ica e %o" +%ti-o" "i2%o"G6
Por otra *arte! "ieno e% t/t.%o e crBito .n in"tr.-ento e"tinao a %a circ.%aci1n! era
nece"ario C.e "e %e "o-etiera a .na i"ci*%ina e"*ecia%! a .n -i"-o tie-*o e ri2or 0 e
*rivi%e2io! C.e ,.na-enta%-ente "e *ro*."iera a,ian=ar en $ene,icio e% *+$%ico! a.n
"acri,icano a vece" intere"e" re"*eta$%e"! %a -3" "e2.ra 0 r3*ia tran"-i"i$i%ia e e"to"
oc.-ento"6
En con"ec.encia! %a re%aci1n D.r/ica *ri-itiva! e% erecho *reeHi"tente a% naci-iento e%
t/t.%o! ".,re *ro,.na" -oi,icacione" a% *erer ". conici1n e"t3tica! *ara aC.irir .na
conici1n in3-ica i"tinta e %a *ri-era6 Ta% variaci1n no "e avierte con %a -i"-a
c%aria c.ano e% oc.-ento *er-anece en -ano" e% *ri-er *o"eeor! tenieno e%
e.or en,rente a% ".Deto e %a re%aci1n *ri-itiva o ,.na-enta%! co-o c.ano B"te entra en
circ.%aci1n e"*%e2ano %a" caracter/"tica" C.e %e "on *ro*ia"6
Me""ineo *one e -ani,ie"to %a *re*onerancia e% oc.-ento "o$re e% erecho contenio
en B%! i"tin2.ieno %o" t/t.%o" e crBito e %o" t/t.%o" orinario" o con"tit.tivo"6 A ".
D.icio! en %o" t/t.%o" orinario"! e% oc.-ento e" a%2o acce"orio re"*ecto e% erecho
-encionao en B%A e ah/ C.e %a tit.%aria e% crBito ?erecho@ ecia ta-$iBn %a
*ertenencia e% oc.-ento6 Pero en -ateria e% t/t.%o e crBito Ma2re2aM! *or e% contrario!
%o acce"orio no e" 0a e% oc.-ento "ino e% erecho! en e% "entio e C.e e% erecho "o$re e%
oc.-ento ecie %a *ertenencia e% erecho -encionao en B% 0 e C.e %a *o"i$i%ia e
eDercer ta% erecho e*ene e %a con"ervaci1n e% -i"-o in"tr.-ento6
Con -a0or a2.e=a! 0eno a% ,ono -i"-o e% a".nto! Rocco i"tin2.e tre" "it.acione">
a@ En %a -a0or/a e %o" ca"o" e% oc.-ento e"e-*e4a .na ,.nci1n -era-ente *ro$atoria!
*ara acreitar %a eHi"tencia e %a re%aci1n D.r/ica! *ero "in tener con e%%a nin2.na coneHi1n
nece"aria6 La re%aci1n eHi"te *or "/ "o%a con ine*enencia e% in"tr.-ento! e% C.e! *or e"tar
e"tinao a *ro$ar%a! %a *re".*one6 En con"ec.encia! %a re%aci1n D.r/ica *ro.ce too" "."
e,ecto"! a.n c.ano ,a%te e% oc.-ento! con ta% C.e *.ea acreitar"e e otra ,or-a6
$@ En otro" ca"o" e% oc.-ento e"e-*e4a .na ,.nci1n -3" i-*ortante! .nieno a ". va%or
*ro$atorio e% car3cter e con"tit.tivo e %a re%aci1n D.r/ica! conici1n nece"aria *ara ".
eHi"tenciaA %o C.e oc.rre en %o" ca"o" en %o" c.a%e" %a %e0 eHi2e C.e %a vo%.nta "e
eHteriorice en ,or-a e"crita6 E% oc.-ento no *.ee ,a%tar! *orC.e e" %a ,or-a co-o "e
-ani,ie"ta .na vo%.nta 2eneraora e% erecho6 E% in"tr.-ento 0 %a re%aci1n D.r/ica e"t3n
en e"trecha coneHi1n! *ero B"ta e" inco-*%eta! *orC.e "i $ien e" cierto C.e e% oc.-ento e"
nece"ario *ara 2enerar%a! ".$"i"ten "in e-$ar2o co-o o" entiae" "e*araa"! en e%
"entio e C.e .na ve= creaa %a re%aci1n D.r/ica! B"ta vive en ,or-a ine*eniente e%
oc.-ento6
c@ Por +%ti-o! ha0 "it.acione" en %a" c.a%e" %a coneHi1n entre e% oc.-ento 0 %a re%aci1n
D.r/ica e" no "1%o ori2inaria "ino *er-anente6 En e"to" ca"o"A no "1%o no nace e% erecho "i
%a ec%araci1n e vo%.nta C.e %e io ori2en no "e con"i2na en .n oc.-ento! "ino C.e e%
oc.-ento 0 e% erecho ".$"i"ten co-*enetrao"! e ta% -anera C.e e% in"tr.-ento e"
conici1n nece"aria 0 ".,iciente *ara atri$.ir e% erecho6 De e"ta ".erte! C.ien tiene e%
oc.-ento tiene a %a ve= e% erecho6 FLo" oc.-ento" C.e tienen %a virt. e atri$.ir .n
erecho "on! *reci"a-ente! %o" t/t.%o" e crBito6G
E"a co-*enetraci1n e% erecho en e% t/t.%o! e"ta o$Detivaci1n e %a re%aci1n D.r/ica en e%
*a*e%! e" e% ,en1-eno C.e en octrina "e conoce co-o incor*oraci1n! ra"2o caracter/"tico
e %o" t/t.%o" e crBito6
E% conce*to e incor*oraci1n criticao *or Vivante *or ". e"teri%ia o2-3tica 0 *or
8racco *or carecer e .na e%a$oraci1n aec.aa a %a *ree-inencia C.e "e %e otor2a *ara
eH*%icar %o" caractere" e %o" t/t.%o" e crBito! e" "in e-$ar2o a-*%ia-ente ace*tao *or %a
octrina e otro" a.tore"6 &e%i*e e J6 Tena "e4a%a C.e no eHi"te e% -enor *e%i2ro e C.e
a%2.ien to-e %a eH*re"i1n Ferecho incor*orao en e% t/t.%oG en ". "entio nat.ra% 0 *ro*io
0 e C.e "ea .n e%e-ento e con,."i1n6 FNaie va a creer C.e e% erecho Me%e-ento iea%M
*.ea re"iir en .n *ea=o e *a*e%! *orC.e naie i2nora C.e e% +nico ".Deto *o"i$%e e
erecho e" e% ho-$re6G De -oo C.e c.ano ha$%a-o" e incor*oraci1n e% erecho en .n
t/t.%o e crBito! %o C.e C.ere-o" "i2ni,icar! "enci%%a-ente! e" %a Fre%aci1n e nece"iaG e
C.e no" ha$%a e% *ro*io 8racco! en virt. e %a c.a% e% C.e e" *o"eeor e .n t/t.%o e"! *or
e"o -i"-o! tit.%ar e% erecho! 0 *ara "er tit.%ar e% erecho e" *reci"o "er *o"eeor e%
t/t.%o! con,or-e a .n *rinci*io C.e a*ena" "i ".,re eHce*cione"6 Ta% -et3,ora! *or %o e-3"!
co-o a%2.na" otra" e C.e "e va%e e% %en2.aDe e %a ciencia! no" *arece ,e%i=! 0a C.e %eDo" e
o"c.recer o *ert.r$ar %a eH*o"ici1n e %a" iea"! %a" "i-*%i,ica 0 ac%ara! %o c.a% e*ene e
C.e %o" e,ecto" *ro*io" e %a %%a-aa incor*oraci1n "e *ro.cen en e% terreno D.r/ico co-o
"i rea%-ente eHi"tie"e6
La incor*oraci1n! C.e con"i"te en e% con"orcio ini"o%.$%e e% t/t.%o con e% erecho C.e
re*re"enta! e" %a caracter/"tica ,.na-enta% 0 *ri-era e %o" t/t.%o" e crBito6 Co-o ta% ha
"io aco2ia *or a%2.no" orena-iento" D.r/ico" C.e e,inen %a noci1n e t/t.%o e crBito!
co-o oc.rre con e% art/c.%o < e %a %e0 -eHicana e T/t.%o" 0 O*eracione" e CrBito! C.e
"e4a%a C.e F"on %o" oc.-ento" nece"ario" *ara eDercitar e% erecho %itera% C.e en e%%o" "e
con"i2naG6 Si e% t/t.%o e crBito e" e% oc.-ento nece"ario *ara eDercitar e% erecho C.e en
B% "e con"i2na! e" *orC.e "in e% oc.-ento no eHi"te e% erecho! e% erecho ,.na-enta%! e%
erecho carto%are! co-o ir/a c.a%C.ier D.ri"ta e Ita%ia6 Otro tanto oc.rre con e% art/c.%o
K'( e% C1i2o e Co-ercio e Co%o-$ia! e '()'! C.e ice C.e F%o" t/t.%o"Eva%ore" "on
oc.-ento" nece"ario" *ara %e2iti-ar e% eDercicio e% erecho %itera% 0 a.t1no-o C.e en
e%%o" "e incor*oraG6 En ,in! e% Pro0ecto e Le0 Uni,or-e "o$re T/t.%o"EVa%ore" *ara
A-Brica Latina! e%a$orao *or e% In"tit.to *ara %a Inte2raci1n e A-Brica Latina! e,ine %o"
t/t.%o"Eva%ore" co-o F%o" oc.-ento" nece"ario" *ara eDercitar e% erecho %itera% 0
a.t1no-o C.e en e%%o" "e con"i2naG6
<6 E"tr.ct.ra e% t/t.%o e crBito6 Lo" e%e-ento" e% t/t.%o e crBito "on!
,.na-enta%-ente! o">
ME% oc.-ento en c.anto "o*orte -ateria% ?$ien -.e$%e@! 0
MLa re%aci1n o$%i2aciona% en B% re*re"entaa C.e con"tit.0e ". contenio econ1-ico6
E"to" o" e%e-ento" a% re.nir"e an ori2en a% t/t.%o e crBito! C.e no "o%a-ente e" %a ".-a
e a-$o"! "ino C.e nace a %a via D.r/ica co-o .n ente n.evo6 Entre a-$o" e%e-ento"
eHi"te .na e"*ecia%/"i-a vinc.%aci1nA en e% ecir e a%2.no" a.tore"! "e enc.entran
co-*enetrao" en .n con"orcio ini"o%.$%e6 Sin e-$ar2o! a *e"ar e e"ta co-*enetraci1n
entre e% oc.-ento 0 %a re%aci1n o$%i2aciona% en B% re*re"entaa! %o" e%e-ento" e% t/t.%o e
crBito "on a.t1no-o"6
a@ E% "."trato -ateria%> e% t/t.%o e crBito e" .na co"a -.e$%e6 No ca$e .a C.e *ertenece
a %a cate2or/a D.r/ica e %o" $iene" -.e$%e" e$io a ". -ateria%ia e in"tr.-ento
oc.-enta% ?*a*e%@6 Co-o ta% *.ee "er o$Deto e re%acione" rea%e"> tenencia! *o"e"i1n!
*ro*iea! .".,r.cto! *.ee reivinicar"e! co-o %o reconoce e% art/c.%o 8I e %a Le0 e
9.ie$ra"6
Se rea,ir-a e% car3cter e co"a -.e$%e e"e e% *.nto e vi"ta cart.%ar! 0a C.e ". rB2i-en
e circ.%aci1n e"t3 re2.%ao "e2+n e"a nat.ra%e=a! con %a" -oi,icacione" *ro*ia" C.e
re".%tan e %o" t/t.%o" e crBito6 Sin e-$ar2o! e"te $ien -.e$%e C.e e" e% t/t.%o e crBito
"e ".Deta a .n rB2i-en e"*ec/,ico C.e atiene a .na "erie e connotacione" *ro*ia" e %o"
t/t.%o" e crBito! entre %a" c.a%e" "e *.ee "e4a%ar C.e *reva%ece e% va%or intr/n"eco o
re*re"entativo *or "o$re e% va%or eHtr/n"eco! C.e e" n.%oA e% interca-$io -.t.o e
caracter/"tica" *ro*ia" C.e o*era entre %o" e%e-ento" e"tr.ct.ra%e" e% t/t.%o e crBito no
a*arece en %a" co"a" -.e$%e" *or nat.ra%e=aA %a "i-*%i,icaci1n e %a" ,or-a%iae" en %a
tran",erencia e% t/t.%o C.e ha$i%itan a% aC.irente *ara eDercer %o" erecho"6
E% ,.na-ento e e"ta ,a%ta e ientia a$"o%.ta entre e% t/t.%o e crBito co"a -.e$%e 0 %a"
co"a" -.e$%e" *or nat.ra%e=a raica en C.e e% *ri-ero e"t3 e"tr.ct.rao *ara circ.%ar! e"to
e"! *ara ,aci%itar e% e"*%a=a-iento e% crBito e *ortaor en *ortaor6
De"e e% *.nto e vi"ta -ateria%! e% t/t.%o e crBito e" .n oc.-ento6 En e"te in"tr.-ento
e"crito e% ".Deto ,ir-ante ha incor*orao re*re"entativa-ente .na ec%araci1n e vo%.nta
con contenio econ1-ico6 Para e% erecho ta% in"tr.-ento e" con"ierao .n oc.-ento en
c.anto acreita %a eHi"tencia e .n hecho C.e *.ee *ro.cir con"ec.encia" D.r/ica"6 De
e"ta ".erte! e% va%or D.r/ico e% oc.-ento e"t3 re*re"entao *or ". a*tit. *ro$atoria6 Con
too! ae-3" e e"a ,.nci1n *ro$atoria! e% t/t.%o e crBito D.e2a .n ro% con"tit.tivo6 Lo"
erecho" no nacen "i %a vo%.nta no "e eH*re"a "e2+n %a" ,or-a" *revi"ta" *ara e%
otor2a-iento e% t/t.%o6 Ae-3" e %a ,.nci1n *ro$atoria ?acreitar .n hecho@! con"tit.tiva
?e% oc.-ento e" e"encia% *ara C.e na=ca %a o$%i2aci1n@! e% t/t.%o e crBito tiene .na
,.nci1n i"*o"itiva! en e% "entio e C.e e% in"tr.-ento e" nece"ario *ara i"*oner e%
erecho a C.e B% "e re,iere6 La a*tit. *ro$atoria eHi"te! *ero re".%ta a$"or$ia *or %a
,.nci1n con"tit.tiva 0 %a i"*o"itiva! C.e *er-iten aC.irir! eDercer 0 i"*oner e% erecho
re*re"entao en e% oc.-ento6
$@ La ec%araci1n oc.-enta%6 E% t/t.%o e crBito contiene .na ec%araci1n oc.-enta% con
va%or econ1-ico6 La ec%araci1n oc.-enta% *.ee e"t.iar"e co-o ,.ente e o$%i2aci1n 0
co-o re*re"entaci1n oc.-enta%6
De"e e% *.nto e vi"ta e %a ,.ente e o$%i2aci1n! "e trata e .na ec%araci1n .ni%atera% C.e
a naci-iento a .n v/nc.%o D.r/ico o$%i2aciona%6 La *ro-e"a .ni%atera% contenia en e%
oc.-ento tiene %a" "i2.iente" caracter/"tica"> e" .na ec%araci1n oc.-enta% no rece*ticia!
en e% "entio e C.e no e*ene e %a vo%.nta e% ".Deto a C.ien "e iri2eA e"
inconicionaa! en c.anto a C.e ". eHi2i$i%ia no e"t3 ".Deta a contra*re"taci1n *or *arte
e C.ien ,avoreceA e" irrevoca$%e! 0a C.e .na ve= ,or-.%aa e% ec%arante no *.ee
revocar%aA 0 e" vinc.%ante! en oren a C.e o$%i2a a c.-*%ir %a *re"taci1n corre"*oniente6
No o$"ta *ara reconocer e% car3cter vinc.%ante e %a ec%araci1n oc.-enta% e% hecho e
C.e e% *ortaor e$a c.-*%ir eter-inaa" activiae"! C.e %a octrina eno-ina Fcar2a"G!
*.e" e% c.-*%i-iento e ta%e" i%i2encia" no ice re%aci1n con %a eHi"tencia e %a
o$%i2aci1n! "ino C.e "e re,iere a cierto" re"2.aro" in"tr.-enta%e" i-*.e"to" *ara a"e2.rar
%a ,3ci%! r3*ia 0 "e2.ra co-*ro$aci1n e ". circ.%aci1n6
La ec%araci1n oc.-enta% en c.anto re*re"entaci1n oc.-enta% contiene .n v/nc.%o
re*re"entao C.e tiene %a nat.ra%e=a e .n crBito! e"to e"! .n erecho a eHi2ir .na
*re"taci1n con contenio econ1-ico! co-o> *a2ar .na ".-a e inero! entre2ar cierta"
-ercaer/a"! i"*oner e cierto" erecho" o *rerro2ativa"6 Lo" e%e-ento" e% erecho
re*re"entao D.r/ica-ente con"ierao" "on .na e.a 0 .n crBito6
E% oc.-ento e" .na co"a re*re"entativa e .n hecho! *or %o 2enera% e .na ec%araci1n6 E%
t/t.%o e crBito e" .n oc.-ento re*re"entativo e .n erecho e crBito6 Ta% e" %a
nat.ra%e=a e %a ec%araci1n oc.-enta% en tanto re*re"entaci1n oc.-enta%6
K6 Vinc.%aci1n e %o" e%e-ento" e %a e"tr.ct.ra e% t/t.%o6 La coneHi1n entre e% "."trato
-ateria% 0 e% e%e-ento o$%i2aciona% tiene caracter/"tica" -.0 *artic.%are" 0! ae-3"! 2enera
.n -.t.o interca-$io e ra"2o" 0 e e,ecto" rec/*roco"6
E% e%e-ento -ateria%! en tanto in"tr.-ento! c.ano "e %e incor*ora %a ec%araci1n e
vo%.nta con contenio econ1-ico! *a"a a "er .n oc.-ento con"tit.tivo! toa ve= C.e "e
convierte D.r/ica-ente en conici1n nece"aria *ara %a eHi"tencia 0 e% eDercicio e% erecho
en B% re*re"entao6
E% e%e-ento vo%.ntario! e"to e" %a ec%araci1n e vo%.nta o$%i2aciona%! c.ano "e
re*re"enta en .n oc.-ento! a ori2en a .n erecho e nat.ra%e=a oc.-enta% ?iritto
carto%are@6
E"te -.t.o interca-$io "e ha conce*t.ao co-o .na rec/*roca co-*enetraci1n entre e%
oc.-ento 0 e% erecho! C.e a naci-iento a .n ente D.r/ico i"tinto> e% t/t.%o e crBito6
E"ta vinc.%aci1n e e%e-ento" e"tr.ct.ra%e" "e eno-ina ta-$iBn FconeHi1n *er-anenteG o
Fcon"orcio ini"o%.$%eG6 A"i-i"-o! e"te ,en1-eno D.r/ico e %a vinc.%aci1n entre e%
"."trato -ateria% 0 e% e%e-ento vo%.ntario "e ha tratao e eH*%icar a travB" e %a %%a-aa
Foctrina e %a incor*oraci1nG! "e2+n %a c.a% e% erecho "e incor*ora o "e ,."iona con e%
oc.-ento! iea C.e no co-*arti-o"! *orC.e %o" e%e-ento" no o$"tante e"tar .nio"
-antienen ". a.tono-/a conce*t.a%6
)6 A.tono-/a conce*t.a% e %o" e%e-ento" e"tr.ct.ra%e" e% t/t.%o6 La rec/*roca
co-*enetraci1n e% oc.-ento 0 e% erecho no e$e -a2ni,icar"e! *.e" B"to" no %%e2an a
,."ionar"e e -oo C.e *ieran ". a.tono-/a conce*t.a%6 En otro" tBr-ino"! e% oc.-ento
0 e% erecho no e"a*arecen en ". inivi.a%ia6
Sentaa %a *re-i"a anterior! e" *reci"o eH*%icar en C.B con"i"te e% -anteni-iento e %a
inivi.a%ia e %o" e%e-ento" e"tr.ct.ra%e" e% t/t.%o e crBito6 E% oc.-ento "1%o *.ee
tran",erir"e con vo%.nta e% traente -eiante %a entre2a e% -i"-o! *or %o C.e e"te
tra"*a"o "ie-*re e" a t/t.%o erivativo6 En ca-$io! e% erecho re*re"entao o conectao en
e% oc.-ento e" o$Deto e tran",erencia ori2inaria! *.e"to C.e no "e reC.iere vo%.nta
a%2.na *ara tra"*a"ar%oA e% erecho nace n.evo *ara caa ".Deto C.e reci$a e% oc.-ento6
Ta-$iBn "e *one e -ani,ie"to e"ta a.tono-/a conce*t.a% e %o" e%e-ento" *ro*io" e%
t/t.%o en aC.e%%a" hi*1te"i" %e2a%e" C.e a.tori=an e"%i2ar%o" o ro-*er e% con"orcio
ini"o%.$%e! co-o oc.rre en %o" ca"o" e eHtrav/o! h.rto o ro$o! en %o" c.a%e"! c.-*%ia"
cierta" ,or-a%iae" %e2a%e"! e% oc.-ento *iere ". contenio econ1-ico o ec%araci1n
o$%i2aciona%6
86 Conce*to e %e2iti-aci1n6 Sieno %o" t/t.%o" e crBito oc.-ento" nece"ario" *ara
%e2iti-ar e% eDercicio e% erecho %itera% 0 a.t1no-o incor*orao en e%%o"! no $a"ta con
aC.irir ". *o"e"i1n e c.a%C.ier -oo *ara hacer%o" e,ectivo"! "ino C.e e" nece"ario
o$tener%a "e2+n "." *ro*ia" nor-a" e circ.%aci1n! C.e "on i,erente" "e2+n "e trate e
t/t.%o" no-inativo"! a %a oren o a% *ortaor6 La *o"e"i1n e% t/t.%o aC.iria en ta% ,or-a
*er-ite a% *ortaor eDercitar ". erecho contra e% e.or 0 a"e2.ra a e"te +%ti-o ".
%i$eraci1n e,initiva -eiante e% c.-*%i-iento e %a *re"taci1n a %a ,echa e ".
venci-iento6 AC.iria %a *o"e"i1n e% t/t.%o con,or-e a "." re2%a" e circ.%aci1n! "e
*ro.cen %o" e,ecto" inicao" tanto a ,avor e% *ortaor co-o e% e.or6 E"ta o$%e
,.nci1n C.e e"e-*e4a e% t/t.%o e crBito aC.irio %e2a%-ente "e conoce en octrina con
e% no-$re e %e2iti-aci1n6
La %e2iti-aci1n con"i"te! *or %o tanto! en F%a *ro*iea C.e tiene e% t/t.%o e crBito e
,ac.%tar a C.ien %o *o"ee! "e2+n %a %e0 e ". circ.%aci1n! *ara eHi2ir e% "."cri*tor e% *a2o
e %a *re"taci1n con"i2naa en e% t/t.%o 0 e a.tori=ar a% "e2.no *ara *a2ar v3%ia-ente ".
o$%i2aci1n! c.-*%iBno%a en ,avor e% *ri-eroG6 e% acreeor "e %e2iti-a eHhi$ieno e%
t/t.%oA "i carece e B% *or c.a%C.ier ca."a! naa *or3 hacer *ara %e2iti-ar"e a.nC.e
rea%-ente "ea *ro*ietario e% t/t.%o 0 a.nC.e *or otro" -eio" *.iera e-o"trar
*%ena-ente ". car3cter e ta% 0 e% hecho e %a *Bria e %a *o"e"i1n6 La %e2iti-aci1n e"!
e"e e"te *.nto e vi"ta! .na car2a *ara e% acreeor! *ero a% -i"-o tie-*o! 0
,.na-enta%-ente! .na 2ran *rerro2ativa! *orC.e *ara D."ti,icar ". erecho 0 *oner"e en
a*tit. *ara eDercitar%o! en .na *a%a$ra *ara C.ear %e2iti-ao! %e $a"ta con eHhi$ir e% t/t.%o!
"in C.e "ea nece"ario e-o"trar C.e e" *ro*ietario e% -i"-o 0! *or con"i2.iente! tit.%ar e%
erecho C.e %%eva incor*orao6 Por3 no "er%o! en e% ,onoA *or3 eHi"tir en ". ,avor .na
a*ariencia! %a a*ariencia C.e re".%ta e ha$er %%e2ao e% t/t.%o a "." -ano" *or e% ca-ino
C.e %a %e0 ha tra=ao *ara ". circ.%aci1n6 E"o naa i-*orta6 AC./ %a a*ariencia va%e -3"
C.e %a rea%ia! %a %e2iti-aci1n -3" C.e e% erecho! 0 *ara e-*%ear .na ter-ino%o2/a ."aa
*or Vivante! %a *ro*iea ,or-a% va%e -3" C.e %a *ro*iea -ateria%6 La a*ariencia ha "io
e%evaa a% ran2o e %a e"encia -i"-a6
Co-o *.ee a*reciar"e! %a %e2iti-aci1n e"t3 o-inaa *or e% o2-a e %a a*ariencia
D.r/ica6 La *o"e"i1n e% t/t.%o en2enra a*ariencia e tit.%aria e% erecho! 0 con e% ,in
e ,avorecer %a circ.%aci1n "e %i$era a% *o"eeor e e-o"trar C.e e" tit.%ar e% crBito6 La
a*ariencia act+a a"/ tanto en ,avor e% teneor co-o re"*ecto e% o$%i2ao6 A e"te +%ti-o "e
%e %i$era e %a e.a "i *a2a en ,avor e C.ien tiene %a a*ariencia! a.nC.e no "ea e%
veraero tit.%ar e% erechoA a% teneor %e eHi-e e e-o"trar ". conici1n e acreeor 0
e" e% e.or C.ien tenr3 C.e e-o"trar C.e e% *o"eeor no tiene erecho e reci$ir %a
*re"taci1n *ara ne2ar v3%ia-ente e% *a2o6 Pero "er/a *e%i2ro"o eHtener a% -3Hi-o %o"
e,ecto" e %a a*ariencia6 La $.ena ,e D.e2a ta-$iBn en e"ta -ateria .n ro% i-*ortante6 En
ri2or! "1%o e% *o"eeor %e2/ti-o tiene erecho a %a *re"taci1n contenia en e% t/t.%o! 0 "i e%
e.or "a$e C.e no e" %e2/ti-a %a *o"e"i1n e C.ien "e *re"enta co-o teneor e%
oc.-ento! e$e reh."ar e% *a2o6 En e,initiva! "1%o %i$era e% *a2o hecho e $.ena ,e6
No o$"tante! %a %e2iti-aci1n *or %a *o"e"i1n "o$re %a $a"e e %a a*ariencia hace *o"i$%e e%
eDercicio e% erecho *or C.ien "ieno tit.%ar a*arente no "ea en rea%ia tit.%ar veraero6
E"te e" .n ,a%%o e e"a con"tr.cci1n D.r/ica M"e4a%a Ur/aM! "ieno %a" eHi2encia" e% tr3,ico
0 %a r3*ia circ.%aci1n %a" C.e i-*onen e"e event.a% "acri,icio e% veraero tit.%ar
?*ro*ietario e% t/t.%o@! no *o"eeor! ,rente a% *o"eeor! tit.%ar a*arente6 Pero e"e "acri,icio
"1%o e" co-*ati$%e con %a $.ena ,e e% e.or6
Me""ineo e"! "in e-$ar2o! C.ien eH*one en ,or-a -3" *ro,.na e% contenio 0 %o" e,ecto"
e %a %e2iti-aci1n C.e caracteri=a a %o" t/t.%o" e crBito> FPor e% hecho e eHonerar a%
*o"eeor e% t/t.%o e %a e-o"traci1n e C.e B% e" tit.%ar e% erecho C.e contiene! no "e
e"ta$%ecen +nica-ente re2%a" *artic.%are" en -ateria e *r.e$aA en e,initiva! "e ha$i%ita
*ara e% eDercicio e% erecho a.n a% C.e event.a%-ente no e" en rea%ia tit.%ar e% -i"-o
erecho! con ta% C.e "e ha%%e en *o"e"i1n e% oc.-ento 0 %o eHhi$a6 Cierta-ente! *.e"to
C.e e% e.or e"t3 "ie-*re i"*en"ao e inve"ti2ar e% -oo con C.e e% *re"entante e%
t/t.%o o$t.vo ". *o"e"i1n 0 e ina2ar! *or %o -i"-o! %a e,ectiva *ertenencia e% erecho!
e"t3no%e -3" $ien *rohi$ia "e-eDante inve"ti2aci1nA 0 *.e"to C.e a% *o"eeor e%
oc.-ento %e corre"*one! "o$re %a $a"e e %a eHhi$ici1n! e% eDercicio e% erecho en B%
contenio! eviene e%e-ento e% too "ec.nario %a *er"ona e% tit.%ar e% erecho! -ientra"
a%can=a -3Hi-o re%ieve %a ca%ia e *o"eeor ?*re"entante@ e% t/t.%o6 De *ro.cir
ta-a4o" re".%tao"! e" "."ce*ti$%e e% -ecani"-o e"crito6
Ta% *o"i$i%ia convierte! *.e"! %a eHhi$ici1n e% t/t.%o en -eio D.r/ico! en virt. e% c.a%
%a ve"te e tit.%ar e,ectivo e% erecho e" ini,erente *ara eter-inao" e,ecto" ?eDercicio
e% erecho@! *or c.anto "e e"ta$%ece .na ,icci1n ?i.ri"@ ?e ac.ero o en contra"te con %a
rea%ia! "e2+n e% ca"o@ e C.e e% C.e eHhi$e e% t/t.%o e" tit.%ar e% erecho! e"ta$%eciBno"e
a"/ %a ec.aci1n> eHhi$ici1n e% t/t.%o N *o"i$i%ia e eDercicio e% erechoA .na ,icci1n *or
%a c.a% e" virt.a%-ente *o"i$%e C.e n.nca e% *re"entante e% t/t.%o "ea tit.%ar e% crBito! a
*e"ar e %o c.a% "ie-*re %o2ra eDercitar e% erecho re%ativo 0 o$tener %a *re"taci1n! co-o "i
,.e"e e% tit.%ar6 Por "/ -i"-a! %a %e2iti-aci1n C.e "e o$tiene -eiante .n t/t.%o e crBito
no a,ir-a %a tit.%aria e% erecho ?-3" $ien hace a$"tracci1n e e%%a@A *ero "ie-*re hace
*o"i$%e ". eDercicio! %o c.a% *r3ctica-ente $a"ta *ara e% ,in C.e trata e a%can=ar"e6
AC./ e" one "e -.e"tra D."ta-ente %a conC.i"ta rea%i=aa *or e% -ecani"-o ante"
e"crito> e% "i2ni,icao *%eno e% conce*to e %e2iti-aci1n %o a *reci"a-ente e% hecho e
*oer a$"traer"e tota%-ente e %a inve"ti2aci1n "o$re %a *ertenencia e% erecho e crBito
C.e *.ea corre"*oner a% C.e ha "io a-itio a eDercitar%oA o "ea! e% reconoci-iento e
.na ,or-a tBcnica e *o"e"i1n e% crBito! act.aa -eiante %a *artic.%ar e,icacia con,eria
a %a *o"e"i1n e% t/t.%o en C.e e% erecho "e ha%%a incor*oraoG6
: a2re2a -3" ae%ante> FNo e" C.e %a %e0 "e e"intere"e e %a *o"ici1n e% *ro*ietario e%
t/t.%o 0 tit.%ar e% erecho *ara %o" e,ecto" e %a %e2iti-aci1n! *.e"! a conici1n e "er
*o"eeor! e"t3 en a*tit. e %e2iti-ar"e6 E" C.e %a %e0 "e contenta con %a "o%a ca%ia e
*o"eeor! C.e *or %o co-+n aco-*a4a a %a ca%ia e *ro*ietario6
Ma" "i en hi*1te"i" e% *ro*ietario no e" a% -i"-o tie-*o *o"eeor e% t/t.%o! %a %e0! a.nC.e
"in *rivar%o e %a tit.%aria e% erecho 0 a.nC.e con"intieno en C.e reaC.iera! "i %o
%o2ra en tie-*o o*ort.no! %a *o"e"i1n e% t/t.%o! a *re,erencia M*ara %o" ,ine" e %a
%e2iti-aci1nM a% *o"eeor e% t/t.%o! a.n con etri-ento e% *ro*ietario6
C%aro "e ve ahora C.e e% conce*to e %e2iti-aci1n ?co-o too conce*to@ e"t3 ,iDao "o$re %a
$a"e e .n contenio -/ni-o! e .n contenio ini"*en"a$%e! *ero ".,icienteA no "o$re %a
$a"e e .na hi*1te"i" *rivi%e2iaa! c.a% e" %a *ro*iea .nia a %a *o"e"i1n e% t/t.%o e
crBito! hi*1te"i" en C.e %o" reC.i"ito" e %a %e2iti-aci1n "a%en "o$rano6 No "e ice C.e e%
*ro*ietario no *.ea %e2iti-ar"eA "e ice C.e *.ee %e2iti-ar"e a.n e% no *ro*ietario! con
ta% C.e ta-$iBn "ea *o"eeorG6
Por +%ti-o! i2a-o" C.e %a %e0! a% *re"cri$ir %a ,or-a co-o "e aC.iere .n t/t.%o e crBito!
e"ta$%ece a% -i"-o tie-*o co-o "e o$tiene %a %e2iti-aci1n6 Ta% a,ir-aci1n *.iera *arecer
ineHacta 0 contraictoria "i "e *ien"a C.e %a %e2iti-aci1n hace a$"tracci1n e %a tit.%aria
e% erecho! content3no"e con %a *ro*iea ,or-a%! con %a a*ariencia nacia e %a re2.%ar
*o"e"i1n e% in"tr.-ento! *ero ta% contraicci1n no eHi"te "i tene-o" *re"ente C.e %a
%e2iti-aci1n no -.e"tra "." caractere" *ec.%iare" ni *ro.ce "." e,ecto" tan *ro*io" "ino
c.ano e% erecho incor*orao en e% oc.-ento "e eDercita *or *o"eeore" ".ce"ivo"!
i"tinto" e% *ri-ero6 Unica-ente entonce" tienen a*%icaci1n %a" nor-a" *ro*ia" e %a
in"tit.ci1n! *orC.e +nica-ente entonce" %a *ro*iea -ateria% C.ea en %a "o-$ra! tan "1%o
vi"%.-$r3no"e a travB" e% ro*aDe eHterior e %a *o"e"i1n %o2raa con,or-e a %a %e0 e %a
circ.%aci1n e% t/t.%o6
Trat3no"e e t/t.%o" no-inativo"! e" ecir! e aC.e%%o" C.e "e eH*ien en ,avor e .na
*er"ona eter-inaa! %a %e2iti-aci1n *ro.ce "." e,ecto" c.ano e% *ro*ietario %o" ha
aC.irio -eiante ". %e0 e circ.%aci1n! e"to e"! c.-*%ieno con e% -ecani"-o e %a
ce"i1n! 0a "ea contano con %a a*ro$aci1n e% e.or ceio o -eiante ". noti,icaci1n6
C.ano "e trata e t/t.%o" a %a oren! va%e ecir! aC.e%%o" en %o" C.e "e con"i2na .na
o$%i2aci1n contra/a a %a oren e .na *er"ona eter-inaa! e" nece"ario i"tin2.ir o"
"it.acione" *ara "a$er c1-o o*era %a %e2iti-aci1n6 En *ri-er %.2ar! e" *ro*ietario e% t/t.%o!
0 *or tanto %e2iti-ao! e% $ene,iciario e% -i"-o! o "ea e% C.e co-o ta% ,i2.ra en e% teHto
e% oc.-ento! 0! en "e2.no %.2ar! "e con"iera *ro*ietaria a %a *er"ona C.e D."ti,iC.e ".
erecho -eiante .na "erie no interr.-*ia e eno"o"! C.e con"tit.0en %a ,or-a co-o
e%%o" circ.%an6 En e% *ri-er ca"o e% t/t.%o no ha circ.%ao! en tanto C.e en e% "e2.no ha
entrao 0a en circ.%aci1n6 E% *o"eeor e .n t/t.%o a %a oren C.e %o *re"enta a ". co$ro "in
C.e ha0a "io eno"ao! no "1%o *r.e$a C.e e"t3 %e2iti-ao! "ino C.e acreita ae-3" C.e
e" *ro*ietario e% -i"-o6 En ca-$io! e% teneor C.e %o *re"enta a% co$ro ha$iBno%o
aC.irio no irecta-ente e% "."cri*tor "ino e a%2+n eno"ante! no e-.e"tra con e%%o ".
erecho e *ro*iea "o$re e% t/t.%o! "ino C.e acreita "o%a-ente ". erecho a co$rar e%
e.or %a *re"taci1n re"*ectiva! co-*ro$ano C.e e" aC.e%%a *er"ona c.0o no-$re cierra %a
caena e eno"o" C.e ,i2.ran en e% oc.-ento6 En con"ec.encia! *.ee "er ,a%"o a%2.no
e %o" eno"o"! *.ee C.e a%2.no e %o" eno"ante" ha0a "io inca*a=! *.ee ha$er%o
aC.irio *or ro$o 0 a*rovechar"e e .n eno"o en $%anco contenio en B%! etcBtera6 En
nin2.no e e"to" ca"o" *.ee ecir"e C.e e% teneor e% t/t.%o "ea ta-$iBn ". *ro*ietario6
Sin e-$ar2o! e% "."cri*tor e$e re*.tar%o .e4o 0 tiene erecho a hacer%o! *or c.anto "i
c.-*%e %a o$%i2aci1n re"*ecto e B% C.ea e,initiva-ente %i$erao6 E"te e" e% "i2ni,icao
*%eno e %a %e2iti-aci1n6
Trat3no"e e t/t.%o" a% *ortaor! e" ecir! aC.e%%o" oc.-ento" C.e! "in tener %a
e"i2naci1n e% acreeor! *er-iten a% C.e %o" *re"ente eHi2ir %a *re"taci1n en e%%o"
contenia! ". ce"i1n "e hace entre2ano e% t/t.%o! con %o c.a% %a %e2iti-aci1n "e "i-*%i,ica
en 2rao ".-o6 E"te e" e% +nico reC.i"ito ,or-a% *ara o$tener %a %e2iti-aci1n6 A% i2.a% C.e
en e% ca"o e %o" t/t.%o" a %a oren! e" D.r/ica-ente irre%evante %a $.ena o -a%a ,e e%
*o"eeor! "ie-*re C.e e %a -a%a ,e no ten2a noticia e% "."cri*tor! o "ie-*re C.e teniBno%a
"e enc.entre en %a i-*o"i$i%ia e e-o"trar%a6
Lo nor-a% e" C.e %a %e2iti-aci1n! %a *ro*iea 0 %a tit.%aria "ean %o -i"-o o C.e "e
raiC.en en .na -i"-a *er"ona6 Pro*iea e" .n conce*to e "e4or/o! e" %a *%enit. e %a"
*ote"tae" C.e "e *.een eDercer "o$re .na co"a eter-inaa6 La tit.%aria! en ca-$io! "e
.$ica en e% 3-$ito e %a" re%acione" *er"ona%e" entre acreeor 0 e.or6 En virt. e e%%a e%
".Deto activo tiene erecho a eHi2ir %a *re"taci1n e% ".Deto *a"ivo6 E% tit.%ar e" e% acreeor
e% v/nc.%o o$%i2aciona%6
Entre a-$o" conce*to" e% erecho co-+n "e "it+a %a %e2iti-aci1n6 E%%a e" .na "it.aci1n
D.r/ica *ro*ia e% erecho ca-$iario! C.e eHi2e "1%o %a inve"ti.ra ,or-a% *ara eDercer %o"
erecho" C.e e-er2en e .n t/t.%o e crBito6 La *ree-inencia e% oc.-ento "o$re e%
erecho D."ti,ica %a %e2iti-aci1n 0 "." e,ecto"6 C.ano "e ha$%a e *ro*iea e% t/t.%o "e
re,iere a %a *ro*iea e% erecho incor*orao en e% oc.-ento o co"a n.eva c.0a
aC.i"ici1n e" ori2inaria6
(6 Deno-inaci1n6 A e"to" oc.-ento" "e %e" han ao i,erente" eno-inacione"! a%2.na"
e %a" c.a%e" "e4a%a-o" a contin.aci1n>
a@ T/t.%o"Eva%ore"! no-$re C.e re".%ta ina*ro*iao toa ve= C.e co-*rene oc.-ento"
C.e no c.entan con %a" tre" caracter/"tica" e"encia%e" co-.ne" a %o" t/t.%o" C.e e"t.ia-o"A
*or/a inc%."o a*%icar"e tanto a% *a*e% -onea co-o a .n t/t.%o e *ro*ieaA e" e-a"iao
a-*%ioA
$@ T/t.%o" circ.%atorio"A ta-*oco e" %a eno-inaci1n correcta! 0a C.e %a circ.%aci1n no e"
e"encia% *ara C.e eHi"ta .n oc.-ento co-o e% C.e ana%i=a-o"A e% t/t.%o C.e no circ.%a no
*or e"o eDa e "er ta%A
c@ E,ecto" o *a*e%e" e co-ercioA ta-*oco e"i2na a*ro*iaa-ente a e"to" t/t.%o" e"ta
eno-inaci1n! 0a C.e "1%o inc%.0e aC.e%%o" c.0o contenio e" .na ".-a e ineroA
@ T/t.%o" e crBitoA *arece "er e% -eDor no-$re C.e *.iera 3r"e%e"6 Con too! e"
cen".ra$%e en c.anto no co-*rene oc.-ento" c.0o contenio no e" .n erecho e
crBito6
Se D."ti,ica e"ta +%ti-a eno-inaci1n! C.e ha tenio con"a2raci1n *r3ctica 0 %e2i"%ativa!
*orC.e *ara e% tit.%ar e% in"tr.-ento eHi"te .n crBito C.e *er-ite eHi2ir %a *re"taci1n
contenia en B% 0 *ara e% e.or ha0 .na con.cta e$ia! C.e en e% ca-*o e %a" re%acione"
ne2ocia$%e" *.ee "er o$Deto e .na ava%.aci1n o e"ti-aci1n econ1-ica6
Secci1n II
Caracter/"tica" e %o" t/t.%o" e crBito
'O6 En.-eraci1n6 E" *reci"o i"tin2.ir %a" caracter/"tica" e"encia%e" 0 co-.ne" e too" %o"
t/t.%o" e crBito! C.e "on> %a nece"ariea! %a %itera%ia 0 %a a.tono-/aA 0 %a"
caracter/"tica" *artic.%are" e a%2.no" t/t.%o" e crBito! C.e "on> %a a$"tracci1n 0 %a
,or-a%ia6
P3rra,o I
Caractere" e"encia%e" 0 co-.ne" e %o" t/t.%o" e crBito
''6 La nece"ariea6 E" %a caracter/"tica e"encia% e% oc.-ento! C.e hace i-*re"cini$%e
tener e% t/t.%o *ara contar 0 *oer i"*oner e% erecho oc.-enta% re*re"entao en B%6
E% ,.na-ento e %a nece"ariea raica en %a e"*ecia% e"tr.ct.ra e% t/t.%o e crBito6 Se
$a"a en %a /nti-a vinc.%aci1n ,.nciona% C.e eHi"te entre %o" e%e-ento" C.e con"tit.0en ta%
e"tr.ct.ra! C.e hace a% oc.-ento D.r/ica-ente con"tit.tivo 0 i"*o"itivo6 E% hecho e C.e
%a ec%araci1n oc.-enta% e"tB conectaa ini"o%.$%e-ente a% oc.-ento! D."ti,ica e"ta
re%aci1n e nece"ariea entre a-$o"! e ta% ".erte C.e e% *ortaor e$e contar con e%
oc.-ento *ara eDercer e% erecho6
Lo" e,ecto" e% car3cter nece"ario e% oc.-ento *.een re".-ir"e icieno C.e e% erecho
oc.-enta% "1%o *.ee nacer! eHi"tir 0 "er eDercio *or e% %e2/ti-o *ortaor e% oc.-ento6
De$io a% car3cter nece"ario e% oc.-ento! e% acreeor no *.ee ".*%ir con otro
in"tr.-ento D.r/ico %a carencia e *o"e"i1n e% t/t.%o *ara i"*oner e% erecho6
E" a"i-i"-o %a caracter/"tica nece"ariea %a C.e %e2iti-a a% e.or *ara ne2ar"e a c.-*%ir
%a o$%i2aci1n "i e% reC.irente no %e o,rece %a entre2a o re"tit.ci1n e% oc.-ento6 De ah/ C.e
e" acertao a,ir-ar C.e no ha0 erecho ca-$iario "in t/t.%o 0 C.e no "e conci$e t/t.%o e
crBito "in .n erecho inivi.a%i=ao en e% -i"-oA *.e" one va e% t/t.%o va e% erecho! 0
"i $ien e% oc.-ento no %o *er,ecciona! *.e" "1%o %e "irve e "o*orte! *.ee a,ir-ar"e C.e
%o %%eva con"i2o! e$io a C.e e% erecho ca-$iario e"ta$%ece C.e e% erecho "o$re e% t/t.%o
con%%eva e% erecho e% t/t.%o6
E"ta caracter/"tica e"encia% 0 co-+n a too" %o" t/t.%o" e crBito tiene a ca.te%ar %o"
va%ore" e certe=a! ra*ie= 0 "e2.ria C.e "on *ro*io" e e"ta c%a"e e t/t.%o"6
'I6 La %itera%ia6 Lo" t/t.%o" e crBito "e caracteri=an! ae-3"! *or "er oc.-ento"
%itera%e"! en e% "entio e C.e ". contenio! eHten"i1n 0 -oa%iae" e*enen
eHc%."iva-ente e% tenor e% t/t.%o6 E" eci"ivo! en con"ec.encia! e% e%e-ento o$Detivo e %a
e"crit.ra6 C.a%C.ier -oi,icaci1n! i"-in.ci1n o -.taci1n e$e re".%tar e %o" tBr-ino"
teHt.a%e" e% t/t.%o6
E% conce*to e %itera%ia tiene ". ori2en en e% erecho ro-ano! one "e a*%ica$a a %o"
%%a-ao" Fcontrato" %iteri"G! en %o" c.a%e" %a ca."a e,iciente e %a o$%i2aci1n con"i"t/a en %a
%itera%ia! en ". teHto e"crito6 En e% erecho -eieva% ita%iano! %o" t/t.%o" e crBito
co-en=aron "ieno "i-*%e" oc.-ento" con,e"orio" C.e "1%o "e i"tin2./an e %o" e-3"
e i2.a% nat.ra%e=a en ra=1n e %a ca."a C.e %o" ori2ina$a6 Ten/an co-o ori2en
2enera%-ente e% contrato e ca-$io ?eH ca."a ca-$ii@ o $ien e% contrato e -.t.o ?eH ca."a
-.t.i@! "in C.e %a iver"ia e ". ca."a i-*%icara a%2.na i,erencia re"*ecto e ".
rB2i-en D.r/ico6 E% t/t.%o con,e"orio eH ca."a ca-$ii era eDec.tivo! *or "er otor2ao ante
notario! c.0a ,.nci1n *ara e"to" e,ecto" "e eC.i*ara a %a e .n D.e= ?con,e""io i.icia%i" ante
%ite- conte"tata-@6 En %a conce*ci1n -eieva%! e% in"tr.-ento con,e"orio con"tit./a "1%o .n
-eio e *r.e$a e %a re%aci1n D.r/ica con,e"aa! "in atri$./r"e%e nin2.na otra ,.nci1n6
M3" tare! 2racia" a .na evo%.ci1n ,.naa en re*etia" *r3ctica" e"tat.taria"! e%
oc.-ento con,e"iario "e convierte en oc.-ento con"tit.tivo e .na n.eva o$%i2aci1n! %a
c.a% "e in"cri$e en %a *ri-era %/nea! 0a "ea conc.rrieno con %a nacia e %a re%aci1n
D.r/ica con,e"aa o $ien "."tit.0Bno"e a B"ta! a %a c.a% "1%o "e hace re,erencia ,icticia6
Lo C.e intere"a re-arcar en e"ta evo%.ci1n e% t/t.%o e crBito e" e% hecho e C.e e%
erecho e"tat.tario en,rentao con e% erecho co-+n con e% *ro*1"ito e ero2ar "."
nor-a" *or in".,iciente" hi=o C.e %o" oc.-ento" C.e %%eva$an incor*orao .n erecho
*erieran ". car3cter -era-ente *ro$atorio! *ara tran",or-ar"e en oc.-ento"
con"tit.tivo" e .n erecho a.t1no-o6 E"te erecho a.t1no-o ".$"i"te en virt. eHc%."iva
e% oc.-ento! ro-*iBno"e *ara "ie-*re %a e*enencia re"*ecto e% erecho con,e"ao6
De"e e% -o-ento en C.e e% erecho oc.-enta% eviene a.t1no-o! en c.anto a C.e e"
ine*eniente e %a re%aci1n ,.na-enta%! 0 c.ano e% oc.-ento eDa e eDercer ". ,.nci1n
"i-*%e-ente *ro$atoria! ".r2e .na n.eva cate2or/a e t/t.%o"6 Ahora $ien! "i e% erecho
con"i2nao en e% t/t.%o no "e ori2ina en e% erecho ".$0acente! "ino C.e nace eH novo e%
t/t.%o en e% C.e "e incor*ora! e" nat.ra% C.e %a reacci1n e% oc.-ento a %a -eia e ".
contenio! e ". eHten"i1n 0 e "." -oa%iae"! C.e e% tenor e% t/t.%o "ea eci"ivo a%
re"*ecto 0 C.e "." c%3.".%a" "ean ". +nica nor-a 0 i"ci*%ina6
E"te car3cter %itera% e% oc.-ento e"t3 /nti-a-ente re%acionao con %a caracter/"tica
nece"ariea ana%i=aa anterior-ente6
Si e% erecho ca-$iario "1%o vive 0 eHi"te en e% oc.-ento! e% ,.na-ento e ". car3cter
%itera% e"tri$a en %a nat.ra%e=a oc.-enta% aC.iria *or e"e erecho a% conect3r"e%e
ini"o%.$%e-ente a% oc.-ento6 E% ,.na-ento e% car3cter %itera% e" %a nat.ra%e=a
oc.-enta% C.e aC.iere e% erecho a% "er re*re"entao en e% t/t.%o e crBito6
En virt. e e"ta caracter/"tica e %itera%ia! "e *ro.cen %o" "i2.iente" e,ecto">
ME% acreeor no *.ee eHi2ir ni *erci$ir -3" e %o eH*re"ao en e% t/t.%oA
ME% e.or no *.ee va%er"e e e%e-ento" D.r/ico" eHtra4o" C.e no e"tBn %itera%i=ao" en e%
oc.-entoA
ME% car3cter %itera% ".*one .na car2a e atenci1n *ara %a" *er"ona" C.e intervienen en e%
oc.-ento! *.e" caa c.a% e$e atener"e a %o e"crito en e% t/t.%o *ara eter-inar "."
erecho" 0 o$%i2acione"A
MC.a%C.iera e %o" ".Deto" interviniente" C.e no c.-*%a e"ta car2a e atenci1n ver3
*erD.icao" "." intere"e"! *or ,a%ta e i%i2encia C.e "e eHi2e en e% "i"te-a re2.%aor e
%o" erecho" 0 o$%i2acione" ca-$iaria"A
MLa %itera%ia contri$.0e a ar certe=a! ra*ie= 0 "e2.ria a %o" t/t.%o" e crBito6 A"/ e%
e.or C.e a$ona eHi2e %a %itera%i=aci1n e e"te a$ono en e% oc.-entoA
MLa %itera%ia aC.iere ". -a0or eH*re"i1n o "i2ni,icao c.ano e% oc.-ento circ.%a
,rente a% *ortaor e $.ena ,e! *or e% hecho e C.e e"te +%ti-o "1%o c.enta a% reci$ir e% t/t.%o
con %o eH*re"ao %itera%-ente en ". teHto6 A"/! e% e.or e$er3 c.-*%ir %a *re"taci1n "e2+n
%o contenio en e% t/t.%o! "in tener nin2.na *o"i$i%ia e enervar %a *reten"i1n e% acreeor
con otro oc.-ento eHtra4o a% t/t.%oA
ME% car3cter %itera% no e"a*arece c.ano e% reC.eri-iento e" entre %i$raor o $ene,iciario 0
%i$rao! C.iene" 2enera%-ente e"t3n %i2ao" *or .n ne2ocio ca."a% o re%aci1n ,.na-enta%
C.e ori2in1 %a e-i"i1n e% t/t.%o6 E% erecho oc.-enta% en e% 3-$ito e e"a" re%acione"
*or3 "er enervao *or a%2.na eHce*ci1n $a"aa en e% -encionao ne2ocio ca."a%! %o C.e
no e-*ece *ara con"ierar %a eHi"tencia e %a caracter/"tica %itera%ia6
N.-ero"a" i"*o"icione" e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! con"a2ran
%a caracter/"tica en e"t.io> a *ro*1"ito e %a e-i"i1n e %a %etra! e %a" c%3.".%a"
,ac.%tativa"! e %a a%teraci1n! a.%teraci1n! ace*taci1n! eno"o 0 ava% e %a -i"-a6 La
D.ri"*r.encia ta-$iBn %a reconoce6
'L6 Car3cter a.t1no-o e %o" t/t.%o" e crBito6 En e% erecho co-+n! %a circ.%aci1n e %o"
crBito" entre e% traente o ceente 0 e% aC.irente o ce"ionario i-*%ica .na re%aci1n e
".ce"i1n a t/t.%o *artic.%ar! C.e ori2ina .na tran"-i"i1n erivaa con too" %o" e,ecto"
*ro*io"> ac.-.%aci1n e vicio"! %i-itacione" 0 eHce*cione"6 En e% "i"te-a ca-$iario! %a"
inve"ti2acione" D.r/ica" %o2raron %a ero2aci1n e% *rinci*io ro-ani"ta e %a ce"i1n e
crBito6
E% car3cter a.t1no-o e .n t/t.%o e crBito "e eH*%ica *orC.e e% tit.%ar e% -i"-o no
aC.iere en ,or-a ori2inaria! e" ecir! ". erecho no eriva e% traente! "ino C.e nace
n.evo en e% aC.irente a% reci$ir e% oc.-ento "e2+n ". %e0 e circ.%aci1n6 E% n.evo tit.%ar
no e" ".ce"or e% ".Deto C.e %e tran",iri1 e% t/t.%o e crBito! "ino C.e %o aC.iri1 en ,or-a
ori2inaria6 E% *ortaor eDerce! en con"ec.encia! .n erecho *ro*io! i"tinto e ine*eniente
e %a" re%acione" D.r/ica" eHi"tente" entre %o" anteriore" *o"eeore" e% t/t.%o 0 e% e.or6
E% ,.na-ento e %a a.tono-/a re"ie en e% *rinci*io e %a incor*oraci1n re*re"entativa e%
erecho en e% oc.-ento! en one "e enc.entran .nio" en coneHi1n /nti-a 0 *er-anente6
Por ta% ra=1n e" eviente C.e toa aC.i"ici1n o*era "in %a coo*eraci1n e% traente! e"
ecir! C.e "i $ien e" cierto B"te e,ect+a %a traici1n e% t/t.%o! %a aC.i"ici1n e% erecho
oc.-enta% "e *ro.ce eHc%."iva-ente en virt. e C.e e% n.evo tit.%ar ha reci$io e%
oc.-ento e ac.ero con ". %e0 e circ.%aci1n6 A% reci$ir e% oc.-ento e% *ortaor
aC.iere %a tit.%aria e% erecho oc.-enta% C.e "e ha%%a o$Detivao en e% -i"-o6
Sieno e"to a"/! %a a.tono-/a e% erecho ca-$iario raica! ,.na-enta%-ente! en %a
*o"ici1n a".-ia *or e% %e2i"%aor a% in"tit.ir e% "i"te-a re2.%aor e %a" re%acione"
ca-$iaria"! en c.anto a C.e "i-*%i,ica %o" reC.i"ito" %e2a%e" e %a circ.%aci1n6
En %o" t/t.%o" e crBito "e *re"cine e %a" re%acione" D.r/ica" 0 *or a*%icaci1n e%
*rinci*io e %a a.tono-/a %a intervenci1n e %o" ".ce"ivo" *o"eeore" C.ea re%e2aa entre
%o" e%e-ento" irre%evante"! *.e" "e %e con,iere .na ,.nci1n -era-ente in"tr.-enta%! *.e"to
C.e e% acto e tran"-i"i1n C.e rea%i=an "1%o "irve *ara vinc.%ar a% e.or con e% +%ti-o
*o"eeor e% t/t.%o e crBito6 C.a%C.iera "ea %a "it.aci1n e %o" ".Deto" en %a tran"-i"i1n!
%e2/ti-a o i%e2/ti-a! c.-*%en .na ,.nci1n in"tr.-enta% C.e *er-ite a% +%ti-o *o"eeor
vinc.%ar"e en ,or-a irecta con e% e.or *or -eio e% oc.-ento6 Ta% e" %a D."ti,icaci1n
%12ica e %a aC.i"ici1n ori2inaria e% erecho 0 *or con"i2.iente e% ,.na-ento e%
*rinci*io e %a a.tono-/a en %o" t/t.%o" e crBito6
La con"ec.encia -3" i-*ortante e% car3cter a.t1no-o e %o" t/t.%o" e crBito e" C.e
.rante %a circ.%aci1n e% erecho incor*orao no "e *ro.ce %a ac.-.%aci1n e vicio" o
e,ecto" C.e *.ieran erivar"e e caa tran",erencia! ori2inano eHce*cione" e car3cter
*er"ona%6 Caa ".Deto C.e tran",iere a".-e .na re%aci1n D.r/ica ine*eniente e %o"
e-3"! *or %o C.e "e *.ee a,ir-ar C.e %a ,.nci1n C.e c.-*%e! a% tie-*o e% venci-iento
e% t/t.%o! e" "i-*%e-ente in"tr.-enta% 0 con"i"te en re%acionar a% e.or con e% *ortaor
%e2/ti-o e% oc.-ento6 Por otra *arte! %a *re"cinencia ".$Detiva e %a" "it.acione"
D.r/ica" inter-eia" hace C.e %a re%aci1n *ortaorEe.or "ea o$Detiva e i-*er"ona%! *.e"
no intere"a C.iBn reC.iera e% c.-*%i-iento e %a o$%i2aci1n! "ino C.e %o i-*ortante e" C.e
ten2a %a *o"e"i1n e% oc.-ento 0 C.e ha0a c.-*%io con %a %e0 e circ.%aci1n6 En ,in!
recorano C.e en %a e"tr.ct.ra e% t/t.%o e crBito eHi"te .n e%e-ento eHterno ?e%
oc.-ento! co"a -.e$%e@ 0 otro e%e-ento interno ?%a ec%araci1n oc.-enta% o *re"taci1n
incor*oraa@! eDa-o" en c%aro C.e "i $ien %a tran",erencia e% t/t.%o en c.anto oc.-ento
"e *.ee con"ierar co-o traici1n erivaa! %a traici1n C.e e,ect+a e% traente ori2ina e%
naci-iento e .n erecho n.evo *ara e% aC.irente! C.e no "e reci$e e% antece"or! "ino
C.e! tran",erio e% oc.-ento! e% erecho incor*orao en B"te in2re"a a ". *atri-onio co-o
con"ec.encia e e%%o6 En otra" *a%a$ra"! %a aC.i"ici1n e% e%e-ento eHterno hace aC.irir
%a tit.%aria e% erecho interno o *re"taci1n incor*oraa6
Por/a *en"ar"e C.e %a a.tono-/a e %o" t/t.%o" e crBito! e"ta *re"cinencia ".$Detiva e
%a" re%acione" anteriore" o inter-eia"! va en contra e% *rinci*io C.e naie *.ee tran",erir
-3" erecho" C.e %o" C.e tiene ?ne-o *%." i.ri" in a%i.- tran",ere *ote"t C.an i*"e ha$et@!
0a C.e e% erecho *.o no ha$er eHi"tio en %a *er"ona e% eno"ante *or ha$er"e
eHtin2.io o *or no ha$er nacio Da-3"! *ero no oc.rre a"/6 En e,ecto! entenia %a
a.tono-/a en e% "entio e C.e e% erecho e% teneor no e" e*eniente "ino ori2inario!
nacio n.evo en ". *er"ona! no "e v.%nera e% *rinci*io ne-o *%." i.ri"P
E% *rinci*io e %a a.tono-/a o*era en %o" t/t.%o" e crBito e"e .n *.nto e vi"ta activo 0
*a"ivo6 De"e e% *.nto e vi"ta activo "i2ni,ica *ara e% tit.%ar e% crBito %a i-*o"i$i%ia e
ac.-.%ar eHce*cione" *er"ona%e"6 En "entio *a"ivo i-*%ica %a tota% 0 a$"o%.ta
ine*enencia e %a" o$%i2acione" ca-$iaria" a".-ia" *or caa .no e %o" ".Deto"
,ir-ante" e% t/t.%o6 En %o" t/t.%o" a %a oren! %a %e0 e circ.%aci1n e" e% eno"o! C.e e" a %a
ve=> %e2iti-ante! tra"%aticio 0 vinc.%ante6 Ana%i=aa .na caena e eno"o" e"e e% *.nto
e vi"ta activo! caa ".Deto C.e reci$i1 e% t/t.%o e crBito aC.iri1 .n erecho a.t1no-o!
e" ecir! caa eno"atario tenr3 .n erecho ori2inario re"*ecto e caa .no e %o"
,ir-ante" anteriore"6 De"e e% *.nto e vi"ta *a"ivo! %a o$%i2aci1n D.r/ica e" ine*eniente
*ara caa .no e %o" ,ir-ante"! C.iene" han C.eao o$%i2ao" a% *a2o!
re"*on"a$i%i=3no"e ca-$iaria-ente a% -i"-o! con *re"cinencia e %a" e-3"
o$%i2acione"6
En %a *r3ctica! e% *ortaor %e2iti-ao! C.e aC.iere e% t/t.%o "e2+n ". %e0 e circ.%aci1n!
*.ee eHi2ir ". *a2o e c.a%C.iera e %o" ,ir-ante" o$%i2ao"! no i-*ortano C.e %a"
,ir-a" inter-eia" ha0an "io e,ect.aa" *or inca*ace"! *or *er"ona" ineHi"tente" o *or
-anatario" C.e act+en ,.era e ". *oer6 Ta%e" circ.n"tancia" C.e a,ectan a .no o vario"
,ir-ante" no o$"tan a %a va%ie= e %a" ,ir-a" re"tante" 0! *or ene! a "." re"*ectiva"
o$%i2acione"! *er-itieno eHi2ir ". c.-*%i-iento ine*eniente-ente e %a" e-3"
o$%i2acione"6 A"/ "e e"ta$%ece en %o" art/c.%o" ) 0 8 e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e
Ca-$io 0 Pa2arB6
P3rra,o II
Caracter/"tica" *artic.%are" e a%2.no" t/t.%o" e crBito
'46 T/t.%o" e crBito 0 re%aci1n ".$0acente6 E" ini"*en"a$%e *ara ca%i,icar e% t/t.%o e
crBito e a$"tracto o e ca."a% con"ierar e% ro% C.e %a ca."a D.e2a en e%%o"6
Ante" e ar .na noci1n e t/t.%o" a$"tracto" 0 ca."ao"! "e reC.iere eH*%icar %a vinc.%aci1n
eHi"tente entre %o" t/t.%o" e crBito 0 %a re%aci1n ,.na-enta% C.e %e" io ori2en 0 C.e
*ertenece a% erecho co-+n6 En otro" tBr-ino"! "e trata e *reci"ar e C.B -anera nace e%
t/t.%o e crBito! a C.B re%aci1n e$e ". creaci1n 0 C.B re%acione" intere*eniente" "e
2eneran entre e% t/t.%o 0 %a re%aci1n ,.na-enta%6
En e"te oren e iea! eDa-o" con"tancia! en *ri-er tBr-ino! C.e e% t/t.%o e crBito *.ee
e-itir"e con -otivo e c.a%C.ier contrato! C.e *a"a a "er ". anteceente o re%aci1n
,.na-enta% o re%aci1n ".$0acente6 E% naci-iento e% erecho oc.-enta% no "i2ni,ica
nece"aria-ente %a eHtinci1n e %a re%aci1n ,.na-enta%! "ino C.e a-$a" re%acione" D.r/ica"
?oc.-enta% 0 ".$0acente@ *.een coeHi"tir 0 en *rinci*io coeHi"ten6 E% %i$ra-iento e .n
t/t.%o e crBito no ori2ina novaci1n e %a re%aci1n C.e %e io ori2en! a -eno" C.e "e
conven2a eH*re"a-ente ?art6 'I e %a Le0 N '86O(I! art6 L) e %a Le0 e C.enta"
Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e" 0 art6 )K N I e %a Le0 N '86')<@6
D.rante e"ta coeHi"tencia "e *ro.ce .na "erie e rec/*roco" e,ecto" D.r/ico"6 A"/! en e%
ca"o en C.e e% e.or e$a hacer ,rente a% *a2o e a-$a" re%acione" D.r/ica"! co-o e$io
a% hecho e C.e e% c.-*%i-iento e .na e e%%a" eHtin2.e a %a otra! tenr/a acci1n e
re*etici1n en contra e% ".Deto C.e "e enriC.eci1 "in ca."a eHi2ieno e% *a2o e a-$a"6
Otro tanto ".cee c.ano %a acci1n ca-$iaria "e enc.entra ".*eitaa a% c.-*%i-iento e
eter-inaa" car2a" o e$ere" ca-$iario" ?*rote"to@! C.e en e% evento e C.e e% ".Deto no
%a" "ati",a2a *iere %a *o"i$i%ia e eDercer %a acci1n ca."a%6
Por +%ti-o! e"ta coeHi"tencia e re%acione" ori2ina %a ".*ervivencia e %a acci1n
,.na-enta% ,rente a %o" *o"i$%e" vicio" e %a acci1n oc.-enta%6
'<6 La ca."a en %o" t/t.%o" e crBito6 En e% erecho e %a" o$%i2acione" "e i"tin2.e entre
ca."aE,.ente 0 ca."aE,in6 La ca."aE,.ente e" e% acto *or e% c.a% .na *er"ona eHteriori=a ".
vo%.nta e o$%i2ar"e6 E"ta vo%.nta! e%e-ento ".$Detivo! re".%ta ,.ente e o$%i2acione"
c.ano "e eHteriori=a! a"*ecto o$Detivo6 Sieno a"/! ante %a interro2ante Q*or C.B "e o$%i21R!
e$e-o" re"*oner> *orC.e e"e acto vo%.ntario eHteriori=ao e" .n hecho a% c.a% "e %e
atri$.0e *or e% erecho %a virt. e crear e% v/nc.%o o$%i2aciona%6 En ca-$io! en %a noci1n
e ca."aE,in "e con"iera %a ,ina%ia econ1-ica C.e e% ".Deto tiene en c.enta o a %a c.a%
a"*ira -eiante e% acto e vo%.nta eHteriori=ao! C.e io eHi"tencia a %a o$%i2aci1n6
E"ta$%ecia e"ta i"tinci1n! i2a-o" C.e %a ca."aE,in! a.nC.e ".$Detiva e interna! e" anterior
a %a ca."aE,.ente! *ero D.r/ica-ente "er3 coet3nea con e"ta +%ti-a! *or c.anto *ara e%
erecho %o" acto" o hecho" vo%.ntario" "1%o tienen re%evancia c.ano "e eHteriori=an6
En -ateria e t/t.%o" e crBito! e% *ro$%e-a "e *%antea 0 "e re".e%ve re"*ecto e %a ca."aE
,in6 Diver"a" teor/a" "e han ,or-.%ao acerca e %a ca."a en %o" t/t.%o" e crBito! e %a"
c.a%e" ana%i=are-o" %a" -3" conocia"6
Para .na *ri-era *o"ici1n octrinaria! %a ca."a e %o" t/t.%o" e crBito e" .na convenci1n
eDec.tiva! C.e *er-ite eDec.tar o c.-*%ir %a re%aci1n ,.na-enta%6 En otro" tBr-ino"! "e2+n
e"ta teor/a! entre %a re%aci1n ,.na-enta% 0 %a re%aci1n ca-$iaria eHi"te .na convenci1n
eDec.tiva! C.e re".%ta "er %a ca."a e% t/t.%o e crBito! toa ve= C.e -eiante %a
concertaci1n e e"ta convenci1n! e% acreeor 0 e% e.or c.-*%en %a re%aci1n ,.na-enta%6
En o*ini1n e otro "ector e %a octrina! %a ca."a e %o" t/t.%o" e crBito "e %oca%i=a en e%
ne2ocio D.r/ico *or e% c.a% "e entre2a o tran"-ite e% t/t.%o! C.e "e eno-ina F*act.-
ca-$ianoG6
En %a" o" octrina" eH*.e"ta" "e i"tin2.en tre" ti*o" e re%acione"! a "a$er>
MLa re%aci1n ,.na-enta%A
MLa convenci1n eDec.tiva o *act.- ca-$iano! C.e "irve *ara c.-*%ir %a re%aci1n
,.na-enta% o *ara entre2ar o tran"-itir e% t/t.%o! 0
MLa re%aci1n ca-$iaria! en virt. e %a c.a% "e contrae %a o$%i2aci1n ca-$iaria6
E"ta re%aci1n a$"tracta reconoce ". ca."a Ma.nC.e "e ha%%a e"vinc.%aa D.r/ica-ente e
e%%aM en e% *act.- ca-$iano o en %a convenci1n eDec.tiva6
Por +%ti-o! .na tercera teor/a *o"t.%a C.e %a ca."a e %o" t/t.%o" e crBito "e enc.entra en
%a re%aci1n ,.na-enta%! *orC.e e" e% *re".*.e"to econ1-ico D.r/ico C.e D."ti,ica %a
o$%i2aci1n oc.-enta% a".-ia *or e% 2iraor6 E" .na *o"ici1n -3" *reci"a 0
eviente-ente -3" %12ica C.e *er-ite ar .na "o%.ci1n -3" rea%i"ta a% *ro$%e-a e %a
ca."a en %o" t/t.%o" e crBito6
Si vo%ve-o" a con"ierar %a i"tinci1n ca."aE,.ente 0 ca."aE,in! en re%aci1n con %a ca."a e
%o" t/t.%o" e crBito! *.ee a,ir-ar"e C.e %a ca."aE,.ente no *.ee ,a%tar *orC.e e" ".
*ro*ia ,or-a e eHteriori=ar"e! oc.-enta%-ente! con virt.e" con"tit.tiva" 0 i"*o"itiva"6
La ca."aE,in e" %a re%aci1n ,.na-enta%6
E"ta$%ecia %a conc%."i1n C.e ,or-.%a-o"! vea-o" a contin.aci1n %a" iver"a"
*ro0eccione" C.e tiene en e% 3-$ito e %a" re%acione" ca-$iaria"6
'6 Tenieno *re"ente %a vinc.%aci1n e %o" o" e%e-ento" C.e ,or-an %a e"tr.ct.ra e% t/t.%o
e crBito ?oc.-ento 0 ec%araci1n oc.-enta%@! ha0 C.e conc%.ir C.e e" e% t/t.%o! en tanto
in"tr.-ento C.e oc.-enta %a re%aci1n en B% incor*oraa! e% C.e e"t3 in,or-ao e% car3cter
a$"tracto 0 no %a o$%i2aci1n! C.e "e enc.entra vinc.%aa a .na re%aci1n ,.na-enta%6
I6 Si %a ca."aE,.ente n.nca *.ee ,a%tar *or "er e% acto eHterno e vo%.nta! %a ca."aE,in
*.ee ,a%tar 0 e%%a e" %a ca."a e% t/t.%o e crBito! ".*.e"to e% ca"o e ". e-i"i1n con ,ine"
econ1-ico"6
L6 La re%aci1n entre C.iene" e"t3n vinc.%ao" *or %a re%aci1n ,.na-enta% 0 C.iene" no %o
e"t3n! tiene i"tinta re%evancia D.r/icoEoctrinaria6 La "it.aci1n entre e% e-i"or 0 e%
$ene,iciario irecto no o,rece .a *orC.e e"t3n %i2ao" *or %a re%aci1n ,.na-enta%6 No
oc.rre %o -i"-o con %o" tercero" ".ce"ore" e% oc.-ento6 Para %a %e2i"%aci1n ca-$iaria e%
*ortaor %e2iti-ao e" .n tercero e $.ena ,e! C.e no *artici*1 en e% ne2ocio o re%aci1n
,.na-enta%! 0 co-o ". vo%.nta no "e t.vo en c.enta a% convenir"e icha re%aci1n! e"
aD."tao a erecho C.e %a" con"ec.encia" D.r/ica" e ta% ne2ocio no %e "ean o*oni$%e"6
46 A% "er a"/ no "e %e"ionan e% ri2or ca-$iario ni e% ,avor e %a circ.%aci1n! *orC.e e% "i"te-a
ca-$iario *re".-e %a eHi"tencia e %a ca."a e% t/t.%o! ano %a *o"i$i%ia a% ".Deto *a"ivo
e %a re%aci1n ,.na-enta% e enervar %a re%aci1n ca-$iaria6 En ta% ca"o! %a ,or-a e
hacer%o e" acreitar %a ineHi"tencia! %a ine,icacia o e% car3cter viciao e %a re%aci1n
".$0acente6 S1%o C.e "e invierte e% *e"o e %a *r.e$a! *orC.e B"te recae en e% ".Deto C.e "e
eHce*ciona6
'K6 Conce*to e t/t.%o e crBito a$"tracto6 P.ee ecir"e C.e e" aC.e% oc.-ento
ca-$iario C.e! *or e"tar e"vinc.%ao e ". ca."a! no -enciona %a re%aci1n ,.na-enta%! 0!
en ca"o e hacer%o! e%%o re".%ta irre%evante6
La a$"tracci1n "e *ro.ce re"*ecto e %o" *ortaore" e $.ena ,e! *ero no en re%aci1n con
C.iene" ce%e$raron e% ne2ocio ca."a%6 E%%o eC.iva%e a ecir C.e no e" C.e %o" t/t.%o" e
crBito care=can e ca."aE,in! "ino C.e e%%a "e *re".-e en e% 3-$ito ca-$iario! re".%tano
irre%evante re"*ecto e% *ortaor e $.ena ,e! C.e no intervino en %a re%aci1n ,.na-enta%6
Co-o no *.een eHi"tir o$%i2acione" "in .na ,.ente e %a c.a% e-anen! e" *reci"o a,ir-ar
C.e e% ente C.e "e enc.entra in,or-ao e% car3cter a$"tracto e" e% t/t.%o e crBito
ca-$iario 0 no %a o$%i2aci1n -i"-a6 Mientra" %a ca."aE,.ente n.nca *.ee e"tar a."ente! %a
ca."aE,in *.ee ,a%tar6 Sieno irre%evante %a ca."aE,in! e%%a no a,ecta e% erecho e% *ortaor
%e2iti-ao *ara e-anar e% *a2o e% t/t.%o! e% C.e *or3 rec%a-ar"e *re"cinieno e %a
re%aci1n ,.na-enta% e %a c.a% no e" *arte6 E% e.or! *or e"tar vinc.%ao con e% *ortaor
"1%o *or %a re%aci1n oc.-enta% conectaa a% t/t.%o! no tiene otra" eHce*cione" C.e no "ean
%a" C.e e-anan e% *ro*io oc.-ento6
')6 A$"tracci1n 0 a.tono-/a en %o" t/t.%o" e crBito6 La a$"tracci1n ca-$iaria e" %a
caracter/"tica C.e i-*one a% e.or ca-$iario .na *re"cinencia o$Detiva e %a re%aci1n
,.na-enta% ,rente a% *ortaor e% t/t.%o! tercero e $.ena ,e6 Meiante e"ta *re"cinencia
o$Detiva! eHc%."iva e %o" t/t.%o" a$"tracto"! "e concreta %a tota% irre%evancia e% ne2ocio
ca."a% en %a" re%acione" ca-$iaria"! C.e "e *ro.cen entre %o" ".Deto" vinc.%ao" *or e"ta"
+%ti-a"6
La a.tono-/a! en ca-$io! e" .na *re"cinencia ".$Detiva! en virt. e %a c.a% e% e.or no
*.ee o*oner a% *ortaor eHce*cione" $a"aa" en %a" re%acione" *er"ona%e" con anteriore"
*ortaore" e% oc.-ento6 E" e e"ta -anera *orC.e! co-o C.e1 icho! e caa
tran",erencia e% oc.-ento nace .n erecho n.evo *ara e% *ortaor! e"vinc.%ao e%
erecho e C.ien "e %o tran",iere 0 e %o" e-3" *ortaore" e% t/t.%o6
Por %a caracter/"tica e %a a.tono-/a! "e con"iera C.e e% act.a% *ortaor "e ha vinc.%ao
irecta-ente con e% e.or *ri-itivo! *or %o C.e "e *re"cine e %a" re%acione" ".$Detiva"
oc.rria" entre %o" teneore" inter-eio"6 Mientra" C.e en virt. e %a caracter/"tica
a$"tracci1n! e% e.or reC.erio e *a2o *or e% *ortaor e $.ena ,e e$e *re"cinir
o$Detiva-ente e% ne2ocio ,.na-enta% C.e ori2in1 %a creaci1n e% t/t.%o e crBito6
#racia" a% car3cter a$"tracto! co-o a"/ ta-$iBn a %a" otra" caracter/"tica" co-.ne"! e%
oc.-ento e" .n -eio e circ.%aci1n 0 ca-$io -.0 e,ica=6
'86 Caracter/"tica" e ,or-a%ia e %o" t/t.%o" a$"tracto"6 Lo" t/t.%o" e crBito a$"tracto"
"on co-*%eto"! en c.anto a C.e %a" re%acione" ca-$iaria" C.ean eter-inaa" *or ".
contenio %itera%! "o-etio en a%2.no" ca"o" a% c.-*%i-iento e cierto" reC.i"ito" ,or-a%e"
?art/c.%o ' e %a Le0 N '86O(I@6
Lo" t/t.%o" e crBito a$"tracto"! ,or-a%e"! "e o*onen a %o" t/t.%o" e crBito ca."a%e"! C.e
"on aC.e%%o" C.e *.een -encionar en ". teHto %a ca."a o re%aci1n ".$0acente C.e -otiv1
". e-i"i1n6 La ca."a tiene re%evancia en e"te ca"o! en e% ca-*o e %a" re%acione" cart.%are"!
en %a -eia C.e "e ha2a re,erencia %itera% a e%%a6 Si %a ca."a no "e enc.entra re,eria en e%
tenor %itera% e% t/t.%o! no *.ee hacer"e va%er en e% o-inio e %a" re%acione" ca-$iaria"6
E"to" t/t.%o" "e eno-inan Fno ,or-a%e"G o Finco-*%eto"G! *orC.e en a%2.na -eia %a
c.ant/a! -oa%ia 0 e,icacia "e enc.entran co-*%e-entaa" *or %a re,erencia a %a re%aci1n
,.na-enta% C.e -otiv1 ". %i$ra-iento6 EDe-*%o> %o" $ono" o e$ent.re" hacen re,erencia
a %a e"crit.ra e e-i"i1n 0 a %a e"crit.ra ,.naciona% e %a "ociea e-i"ora6
'(6 A"*ecto D.r/icoErea% e% t/t.%o e crBito6 Incor*orao e% erecho en e% t/t.%o! "e
con"i2.e %a o$Detivaci1n e e"e erecho! o! "i "e C.iere! %a o$Detivaci1n e% crBito! en e%
"entio e C.e a% C.ear vinc.%ao e% crBito a% oc.-ento -ateria% 0 correr %a -i"-a
".erte e B"te! *or .na *arte e% oc.-ento aC.iere .n va%or C.e no ten/a en "/ ?va%or e
crBito o erecho@! convirtiBno"e en .na co"a n.eva ?re" nova@! 0! *or otra *arte! *er-ite
%a circ.%aci1n e e"e va%or incor*orao con %a circ.%aci1n e% oc.-ento6
J.nto con e% a"*ecto *.ra-ente o$%i2aciona%! erecho a %a *re"taci1n! e% t/t.%o e crBito
co-*orta ta-$iBn .n a"*ecto D.r/icoErea% -.0 i-*ortante6 E% oc.-ento ,.nciona en e%
co-ercio co-o co"a C.e *.ee "er o$Deto e ne2ocio" D.r/ico" 0 e erecho" rea%e"!
reci$ieno e% trata-iento D.r/ico e co"a" -.e$%e"6 Lo" t/t.%o" e crBito *.een "er o$Deto
e co-*ra! e ventaA *.een tran"ar"e en $o%"a 0 ,.era e e%%aA "e tran"-iten 0 aC.ieren
*or ".ce"i1n *or ca."a e -.erte 0 *or onaci1nA *.een "er o$Deto e e*1"ito! e *rena
o e .".,r.cto! 0! en ,in! "er D.icia%-ente e-$ar2ao" 0 enaDenao" en *rocei-iento e
a*re-io6 En too" %o" ca"o" inicao"! %a re%aci1n D.r/ica recae irecta-ente "o$re e% t/t.%o
o oc.-ento co-o co"a en "entio cor*ora%! 0 "1%o inirecta-ente "o$re e% erecho
incor*orao! a.nC.e en vera e" B"te e% C.e a va%or a aC.B%6
IO6 In,%.encia e %a re%aci1n o$%i2aciona% "o$re %a re%aci1n rea%6 De$io a% -.t.o
interca-$io e %o" e%e-ento" C.e inte2ran %a e"tr.ct.ra e% t/t.%o e crBito! "ieno e%
oc.-ento co"a -.e$%e! no "e %e a*%ican /nte2ra-ente %a" re2%a" e% erecho co-+n C.e
,iDan e% rB2i-en e e"ta c%a"e e co"a"! *.e" "i $ien *.ee "er o$Deto e re%acione" rea%e"! ".
va%or e"t3 ao *or e% erecho C.e re*re"enta6
E% oc.-ento e"t3 re2io *or e% erecho co-+n en c.anto co"a -.e$%e! 0 %a re%aci1n
o$%i2aciona%! en c.anto erecho incor*orao! e"t3 re2.%aa *or e% erecho co-ercia%6 E"te
+%ti-o con"a2ra .n rB2i-en e circ.%aci1n *ro*io e %o" t/t.%o" e crBito! en e% c.a%
i-*orta %a *ro*iea ,or-a% "o$re %a -ateriaA inc%."o *.ee re".%tar %e2iti-ao e% *ortaor
e .n t/t.%o ro$ao6
I'6 In,%.encia e %a re%aci1n rea% "o$re %a oc.-enta%6 Toa" %a" re%acione" oc.-enta%e"
e"t3n ".$orinaa" a% oc.-ento6 La coneHi1n e% erecho e" i-*o"i$%e "in e% t/t.%o6 En
otra" *a%a$ra"! e% erecho "e co"i,ica en e% oc.-ento6
La e-i"i1n "e concreta en e% acto e entre2a e% oc.-entoA %a %e2iti-aci1n *a"iva ".*one
%a *re"encia e% oc.-ento *ara eHi2ir %a *re"taci1n 0 e"ta +%ti-a "e c.-*%e a ca-$io e %a
entre2a e% t/t.%o! *ara evitar C.e "i2a en circ.%aci1n6
II6 AC.i"ici1n 0 eHtinci1n e %o" erecho" "o$re e% t/t.%o 0 e %o" erecho" e-er2ente" e%
oc.-ento6 Lo" erecho" "o$re e% t/t.%o *.een aC.irir"e ori2ina%-ente *or a*ro*iaci1n!
.".r*aci1n! eH*ro*iaci1n! etc6 En ,or-a erivaa! *.een aC.irir"e e"o" erecho" *or
ce"i1n o eno"o! %o C.e ".*one .n traente 0 .n aC.irente6
La re%aci1n rea% "o$re e% t/t.%o *.ee eHtin2.ir"e en ,or-a a$"o%.ta o re%ativa6 7a0
eHtinci1n a$"o%.ta *or e"tr.cci1n accienta% e% t/t.%o! *or e"tr.cci1n vo%.ntaria e%
-i"-o 0 c.ano %a e"tr.cci1n e" coet3nea con %a eHtinci1n e %a o$%i2aci1n oc.-enta%6
La eHtinci1n e" re%ativa en ca"o e *Bria! ro$o o h.rto o eHtrav/o! *orC.e -eiante
ecreto D.icia% "e Fe"incor*oraG %a *re"taci1n C.e e% oc.-ento %%eva$a *renia6 E"ta
-i"-a eHtinci1n "e ori2ina en ca"o e ,racciona-iento e .n t/t.%o en vario" otro"! 0 en e%
evento e convenci1n e vario" t/t.%o"! en .n "o%o oc.-ento6
Lo" erecho" e-er2ente" e% t/t.%o nacen n.evo" en ". inte2ria6 Se e"ta$%ece .na re%aci1n
irecta 0 *er"ona% entre e% *ortaor 0 e% e.or! a.n c.ano eHi"tan inter-eiario" en %a
circ.%aci1n e% oc.-ento6 Por tratar"e e .na aC.i"ici1n ori2inaria e %o" erecho"
e-er2ente" e% t/t.%o! no "e *.een o*oner eHce*cione" *er"ona%e" a% *ortaor e%
oc.-ento6
Naa i-*ie C.e %o" erecho" e-er2ente" *.ean aC.irir"e en ,or-a erivaa *or a%2.no
e %o" -oo" e% erecho co-+n6
Lo" erecho" conectao" ini"o%.$%e-ente a% oc.-ento "e eHtin2.en *or *a2o! novaci1n!
con,."i1n! ren.ncia o re-i"i1n 0 *re"cri*ci1n6 Too" e"to" -oo" e$en ir aco-*a4ao"
e %a e"tr.cci1n -ateria% e% oc.-ento! e$io a %a *ree-inencia C.e B"te tiene "o$re %a
re%aci1n oc.-enta%6
Secci1n III
La c%a"i,icaci1n e %o" t/t.%o" e crBito
IL6 Criterio" e c%a"i,icaci1n6 Poe-o" c%a"i,icar %o" t/t.%o" e crBito tenieno en c.enta
". contenio 0 %a ,or-a en %a c.a% "e han e-itio6 De ac.ero con e% *ri-er criterio! e%
contenio nor-a% e% t/t.%o e crBito %o con"tit.0en %o" erecho" e crBito *ec.niario" en
B% incor*orao"6 Si2.ieno e% "e2.no criterio! %a ,or-a co-o e% t/t.%o "e e-ite eter-ina
con -a0or o -enor *reci"i1n %a *er"ona e% $ene,iciario e% erecho oc.-enta%! a% -i"-o
tie-*o C.e e" %a $a"e *ara eter-inar ". %e0 e circ.%aci1n 0! *or ene! %a ,or-a co-o "e
%e2iti-a e% *o"eeor e% -i"-o6
I46 T/t.%o" e *a2o! re*re"entativo" e -ercaer/a" 0 e *artici*aci1n "ocia%6 Atenieno a%
contenio e% oc.-ento! o %o C.e e" %o -i"-o a% o$Deto e %a *re"entaci1n! "e i"tin2.en
tre" 2rane" cate2or/a" e t/t.%o" e crBito>
MT/t.%o" e *a2o o e,ecto" e co-ercioA
MT/t.%o" re*re"entativo" e -ercaer/a"! 0
MT/t.%o" e *artici*aci1n "ocia% o va%ore" -o$i%iario"6
Si e% t/t.%o e crBito o$%i2a a% e.or a .na *re"entaci1n con"i"tente en *a2ar .na ".-a e
inero! reci$e e% no-$re e Ft/t.%o e *a2oG o Fe,ecto e co-ercioG6 Pertenecen a e"ta
cate2or/a e t/t.%o"> %a %etra e ca-$io! e% *a2arB a %a oren! e% cheC.e! %a carta oren e
crBito 0 %a %i$ran=a6
C.ano e% t/t.%o e crBito incor*ora e% erecho e i"*o"ici1n "o$re eter-inaa" co"a"
-ateria%e"! "e eno-ina Ft/t.%o re*re"entativo e -ercaer/a"G6 &or-an *arte e e"ta
e"*ecie e t/t.%o"> %o" certi,icao" o va%e" e e*1"ito en a%-acene" 2enera%e" ?5arrant"@!
%a" carta" e *orte! %o" conoci-iento" e e-$arC.e! %a" ,act.ra"! etc6 La *o"e"i1n e% t/t.%o
eC.iva%e a %a *o"e"i1n e %a" -ercaer/a" en B% e"*eci,icaa" 0! en con"ec.encia!
tran",irieno e% oc.-ento "e tran",ieren ta-$iBn %a" co"a"6 De e"ta ".erte! %a circ.%aci1n
-ateria% e %a" -ercaer/a" ?traici1n e %a" -i"-a"@ "e ree-*%a=a ventaDo"a-ente *or %a
circ.%aci1n e% t/t.%o! C.e re".%ta a toa" %.ce" -3" r3*ia 0 -3" econ1-ica6
Por +%ti-o! e% contenio e %o" t/t.%o" e crBito *.ee no con"i"tir en .n erecho e
crBito concreto ?*a2o e .na ".-a e inero@ ni en e% erecho a eHi2ir eter-inaa"
-ercaer/a"! "ino en .n conD.nto e erecho" e iver"a nat.ra%e=a inherente" a %a ca%ia
e "ocio e %a entia C.e %o e-ite o a %a conici1n e acreeore" e %a -i"-a6 E"to" "on
%o" t/t.%o" e *artici*aci1n "ocia%6 En e%%o" %o" caractere" e% t/t.%o e crBito C.e he-o"
e"t.iao "e enc.entran .n tanto e$i%itao" e inc%."o %a eno-inaci1n co-+n e t/t.%o" e
crBito re"*ecto e e%%o" no e" -.0 aec.aa! *or %o C.e "e e"ti-a *re,eri$%e eno-inar%o"
Ft/t.%o"Eva%ore"G o Fva%ore" -o$i%iario"G! co-o "e %e" %%a-a en n.e"tro -eio! eH*re"i1n
C.e e" -3" a-*%ia 0 co-*ren"iva e% tBr-ino Fva%orG6 Son va%ore" -o$i%iario" %o" t/t.%o"
e-itio" *or %a" "ocieae" an1ni-a"> %a" accione"! C.e con,ieren a ". tit.%ar e% car3cter e
a"ociao 0 .n conD.nto e erecho" inherente" a e"ta ca%iaA %o" $ono" o e$ent.re"!
e-itio" ta-$iBn *or %a" "ocieae" an1ni-a"! C.e convierten a ". *ortaor en acreeor e
%a "ociea e-i"oraA %o" *a2arB" e-itio" *or in"tit.cione" *+$%ica"! co-o %o" e %a
Te"orer/a #enera% e %a Re*+$%ica! %o" e% 8anco Centra% e Chi%e! %o" e %a CaDa Centra% e
Ahorro" 0 PrB"ta-o"! etcBtera6 Son in"tr.-ento" -.0 e,icace" *ara %a circ.%aci1n e %o"
erecho" 0 e %a riC.e=a en 2enera%6
I<6 T/t.%o" a% *ortaor! a %a oren 0 no-inativo"6 E"ta c%a"i,icaci1n "e hace atenieno a %a"
conicione" ,or-a%e" *ara C.e %o" t/t.%o" circ.%en 0 c.-*%an %a ,.nci1n econ1-ica
corre"*oniente6 E"te criterio e c%a"i,icaci1n to-a en c.enta %o" reC.i"ito" C.e e$en
con"ierar"e *ara C.e %o" *ortaore" C.een %e2iti-ao" 0 *.ean eDercer %o" erecho"
oc.-enta%e"6 En e%%a e"t3n invo%.crao" %o" va%ore" e certe=a! ra*ie= 0 "e2.ria ,rente
a %o" va%ore" 2enBrico" e D."ticia 0 eC.ia6
IK6 T/t.%o" a% *ortaor6 Son aC.e%%o" C.e "e e-iten "in -encionar en ". teHto a% $ene,iciario
o C.e a*arecieno B"te "e %e" aiciona %a c%3.".%a Fa% *ortaorG6 E"ta c%a"e e t/t.%o"
contri$.01 a %a e%a$oraci1n e %a teor/a 2enera% e %o" in"tr.-ento" e crBitoA act.a%-ente
"e %e" con"iera co-o %a eH*re"i1n +%ti-a e %a *ro*iea -o$i%iaria6
Lo" t/t.%o" a% *ortaor "on %o" C.e -3" "e ienti,ican con %a" co"a" -.e$%e" 0 re"*ecto e %a
incor*oraci1n e% erecho en e% oc.-ento! *oe-o" "e4a%ar C.e e%%a a*arece rea%i=aa
/nte2ra-ente6 Ta% ienti,icaci1n con %a" co"a" -.e$%e" e" e% ,.na-ento e %a circ.%aci1n
e %o" t/t.%o" a% *ortaor C.e e$e e,ect.ar"e *or %a entre2a e% oc.-ento6 E" *reci"o
en,ati=ar! en e"ta c%a"e e t/t.%o"! %a inne2a$%e *ree-inencia C.e eHi"te e% oc.-ento "o$re
e% erecho6
Por tratar"e e t/t.%oEco"a! %a "i-*%e traici1n e% oc.-ento e" ".,iciente *ara C.ear
%e2iti-ao en e% eDercicio e% erecho6 Lo" reC.i"ito" e %e2iti-aci1n e .n t/t.%o a%
*ortaor "on! en con"ec.encia>
MPo"e"i1n e% t/t.%oA
MPre"entaci1n a% ".Deto reC.erio e *a2o6
Atenia" %a" caracter/"tica" 0a e"tacaa"! %o" t/t.%o" a% *ortaor no "on "."ce*ti$%e" e
reivinicaci1n6 En e,ecto! %a *o"i$i%ia e eDercer %a acci1n reivinicatoria "e i,ic.%ta
*orC.e ,rente a% interB" e% C.e ha *erio invo%.ntaria-ente %a *o"e"i1n! *or h.rto! ro$o o
eHtrav/o! e"t3n %o" erecho" e% *o"eeor e $.ena ,e C.e %o aC.iri1 "e2+n ". %e0 e
circ.%aci1n6 Ae-3"! ha0 .n interB" inirecto re*re"entao *or %a "e2.ria 0 con,ian=a C.e
e$en in,or-ar %o" ne2ocio" -ercanti%e"6 Ante e"ta *.2na e intere"e" "e *re,iere e%
erecho e% n.evo *ortaor e $.ena ,e e% t/t.%o 0 no o$"ta a %a re2.%aria e ".
%e2iti-aci1n %a circ.n"tancia e C.e e% tran"-itente . otro anterior "e a*ro*iare
ine$ia-ente e% oc.-ento! "ie-*re C.e e% *ortaor act.a% e"cono=ca e"te hecho6 E"
*reci"a-ente e"a i2norancia %a C.e %e2iti-a a% *ortaor 0 %o *one a "a%vo e %a
reivinicaci1n e% t/t.%o6 Lo co-*%eDo e %a "o%.ci1n raica en ,iDar! %e2i"%ativa-ente! .n
*rinci*io 2enera% C.e tenieno en c.enta %o" va%ore" D.r/ico" 0 econ1-ico" e %a
circ.%aci1n no %e"ione e% interB" inirecto6
La octrina "e ha *ron.nciao *or %a no revinicaci1n e %o" t/t.%o" a% *ortaor! ,.n3no"e
en e% hecho e C.e no *.een "er eter-inao" o inivi.a%i=ao"! eHi2encia ,.na-enta%
e toa acci1n e o-inio6 Sin e-$ar2o! "e reconoce %a i-*ortancia C.e tiene *or *arte e%
*ortaor e% conoci-iento e %a circ.n"tancia e ha$er "io *erio! h.rtao o ro$ao e%
t/t.%o a% *ortaor6 La %e0 eter-ina c.3no e$e *re".-ir"e e"e conoci-iento 0 e%%o oc.rre
c.ano ha vencio e% *%a=o e %o" avi"o" C.e an c.enta e% eHtrav/o6 De"e entonce" e%
*ortaor *a"a a "er e -a%a ,e! *.e" ".*o o e$i1 "a$er %a circ.n"tancia e %a *Bria e%
t/t.%o! 0 *or ene *.ee ".,rir %a reivinicaci1n e *arte e% veraero tit.%ar6 E" in.a$%e
C.e %a *.$%icaci1n e C.e "e trata e$e "er anterior a %a *ri-era ne2ociaci1n e% t/t.%o!
*orC.e "i e"ta +%ti-a "e rea%i=a ante" e% *ri-er avi"o! "er3 v3%ia 0! *or con"i2.iente! %o
"er3n ta-$iBn %a" *o"teriore"6
I)6 T/t.%o" a %a oren6 Son %o" C.e! conce$io" en ,or-a e"encia% a no-$re e eter-inaa
*er"ona! ,ac.%tan a B"ta! e -oo eH*re"o o i-*%/cito! a tran"-itir%o "in intervenci1n e%
e.or6 E" ,.na-enta% e"tacar e% car3cter ,ac.%tativo C.e tiene %a tran"-i"i1n e%
oc.-ento! e ta% -oo C.e! "i no circ.%a -eiante eno"o! "ie-*re "i2.e "ieno .n t/t.%o
e crBito6
No eHi"ten ,1r-.%a" "acra-enta%e" *ara conce$ir e"ta c%a"e e t/t.%o"6 C.ano e%
oc.-ento %%eva %a" *a%a$ra" Fa %a orenG! "e eDa con"tancia en ,or-a eH*%/cita C.e "e trata
e e"ta c%a"e e t/t.%o"6 En ca-$io! "e hace con"tar en ,or-a i-*%/cita e"te car3cter c.ano
en %a reacci1n e% oc.-ento "e inc%.0e .na eno-inaci1n C.e t3cita-ente co-*rene %a
c%3.".%a Fa %a orenG6
Lo" t/t.%o" a %a oren circ.%an -eiante eno"o! C.e e" .na ec%araci1n oc.-enta%
%itera%i=aa a% or"o e% in"tr.-ento! con %a ,ir-a e C.ien %a otor2a6 E% eno"o e"
tra"%aticio! %e2iti-ante 0 vinc.%atorio6
E% *ortaor e .n t/t.%o a %a oren! *ara eDercer %o" erecho" oc.-enta%e"! e$e acreitar
". %e2iti-aci1n activa *or %o" "i2.iente" acto">
MPo"e"i1n e% oc.-entoA
MEHhi$ici1n e% -i"-o a% reC.erioA
MCaena ininterr.-*ia 0 re2.%ar e eno"o"6
La re,eria contin.ia e %o" eno"o" ".*one %a re2.%aria ,or-a% e% "i"te-a
oc.-enta%6 8a"ta C.e e%%a "ea ,or-a% 0 eHterna *ara C.e e% t/t.%o circ.%e v3%ia-ente 0
*.ean hacer"e va%er %o" erecho" en B% contenio"! "in C.e e%%a re".%te a,ectaa *or
eno"o" en $%anco o eHtenio" *or inca*ace" o *or -anatario" ,.era e %o" %/-ite" e "."
*oere"6
Ta-$iBn "e eHi2e co-o reC.i"ito %e2iti-ante %a ienti,icaci1n *er"ona% e% *ortaor6 E"te
reC.i"ito e$e *ro$ar%o e% *ortaor 0 "i no c.-*%e con B% no *.ee eDercer %o" erecho" e%
t/t.%o6 E% e.or tiene %a car2a *a"iva e co-*ro$ar %a conc.rrencia e %o" otro" reC.i"ito"
*ara C.e ". *a2o "ea %i$eratorio6
I86 T/t.%o" no-inativo"6 Son %o" oc.-ento" C.e "e 2iran a ,avor e eter-inao ".Deto 0
tanto ". e-i"i1n co-o "." ".ce"iva" tra"-i"ione" e$en in"cri$ir"e en e% re2i"tro e%
e-i"or6 E"to" t/t.%o" no "on co-*%eto" en ". %itera%ia! *orC.e no *.ee *re"cinir"e e%
re2i"tro e% e-i"or6 E% creaor e% oc.-ento ha C.erio -antener e% contro% e% no-$re
e% teneor 0 con e"e *ro*1"ito %o" e-ite a .n no-$re inivi.a%6
En octrina "e %e" nie2a e% car3cter e t/t.%o" e crBito a %o" oc.-ento" no-inativo"6
Le1n 8o%a,,io "."tenta e"ta *o"ici1n ,.nao en %o" "i2.iente" ar2.-ento">
a@ Por e"tar "o-etio a% re2i"tro! e% oc.-ento no e" atri$.tivo en c.anto a erecho
oc.-enta%6 No *.ee con"ier3r"e%e a.t1no-o ni %itera%A
$@ Ta% re2i"tro revi"te %a ,or-a e con"enti-iento e% e-i"or! C.e e" i-*re"cini$%e *ara
C.e o*ere %a tran",erencia! 0
c@ E% e-i"or a% e"tar ,ac.%tao *ara no *er-itir %a tran"-i"i1n %e"iona %o" caractere"
e"encia%e" e %o" t/t.%o" e crBito6
Se re,.ta %a octrina ne2atoria "e4a%ano C.e e% creaor a% 2irar e% t/t.%o en e"ta ,or-a
a".-e e% e$er o car2a e re2i"trar caa tran",erencia! *or %o C.e D.r/ica-ente no *.ee
ne2ar"e a e%%o6 Vivante e"taca C.e %a inc%."i1n e %o" t/t.%o" no-inativo" e"t3 D."ti,icaa
tanto en %a *r3ctica -ercanti% co-o *or ". nat.ra%e=a D.r/ica6 A2re2a C.e e% C.e nie2a e%
car3cter e t/t.%o e crBito a% oc.-ento no-inativo! *orC.e e" nece"aria %a coo*eraci1n
e% e.or! co-ete e% error e $."car en too" %o" t/t.%o" e crBito e% car3cter e t/t.%o" a%
*ortaor! C.e circ.%an "in coo*eraci1n a%2.na 0 "in conoci-iento e% e.or6 Sieno a"/!
e$er/a ne2ar ta% car3cter a %o" t/t.%o" e crBito a %a oren! C.e e$en circ.%ar con %a
coo*eraci1n e% e.or in-eiato6 Ahora $ien! en e% ca"o e C.e e% e-i"or e .n t/t.%o
no-inativo *.ea o*oner"e a %a tran"-i"i1n! in.a$%e-ente C.e e"e oc.-ento eDa e
"er t/t.%o e crBito6
Lo" t/t.%o" C.e "e e-iten no-inativa-ente "on %a" accione"! %o" $ono" o e$ent.re"6 En
a%2.no" ca"o" %a carta e *orte! e% conoci-iento e e-$arC.e 0 %o" certi,icao" 5arrant" "e
e-iten en ,or-a no-inativa6 Lo" reC.i"ito" e %e2iti-aci1n e e"ta c%a"e e t/t.%o" "on %o"
"i2.iente">
MPo"e"i1n e% t/t.%oA
MPre"entaci1n a% e.orA
MCaena e tra"*a"o" 0 re2i"tro e %o" tra"*a"o" en e% re2i"tro e% e-i"or e% t/t.%oA
MIenti,icaci1n e% *ortaor6
Se eno-ina tran",ert e% hecho e re2i"trar %a" tran"-i"ione" e% t/t.%o no-inativo en e%
re2i"tro e% e-i"or6 E"te acto e" .na car2a "."tancia% o .na con.cta e$ia-ente ,.naa
en %a vo%.nta eH*re"aa *or e% e-i"or e% t/t.%o a% crear%o en e"ta ,or-a6
E% tran",ert e" .n reC.i"ito *ara %a %e2iti-aci1n activa e% tit.%ar6 En e% ca"o e %a" accione"
e "ocieae" an1ni-a"! C.e e$en e-itir"e en ,or-a no-inativa! "ieno t/t.%o"
e"encia%-ente ne2ocia$%e"! %a Le0 N '86O4K 0 ". re2%a-ento contienen %a" re2%a"
a*%ica$%e" a %o" tra"*a"o"! en c.anto a "." ,or-a%iae" 0 e,ecto"6 A"i-i"-o "e *roh/$e e%
e"ta$%eci-iento e c%3.".%a" C.e %i-iten %a %i$re ne2ocia$i%ia e %a" accione" en %a"
"ocieae" an1ni-a" a$ierta"6
I(6 T/t.%o" *+$%ico" 0 *rivao"A co-ercia%e" 0 civi%e"6 Atenieno a %a *er"ona C.e %o"
e-ite! %o" t/t.%o" e crBito *.een "er *+$%ico" o *rivao"6 Se eno-inan e,ecto" *+$%ico"
%o" t/t.%o" e crBito contra e% E"tao reconocio" co-o ne2ocia$%e"A %o" e %o"
e"ta$%eci-iento" *+$%ico" 0 e-*re"a" a.tori=aa" *ara hacer%o" circ.%ar! 0 %o" e-itio" *or
%o" 2o$ierno" eHtranDero"! "ie-*re C.e ". ne2ociaci1n no e"tB *rohi$ia ?art6 K8 e% C1i2o
e Co-ercio@6
Lo" t/t.%o" e crBito *rivao" "on aC.e%%o" e-itio" *or %o" *artic.%are"6
Atenieno a% car3cter civi% o -ercanti% e %a re%aci1n D.r/ica C.e %e" a ori2en! %o" t/t.%o"
e crBito *.een c%a"i,icar"e en civi%e" o co-ercia%e"6 Con too! va%e %a *ena "e4a%ar C.e!
"e2+n %o *revi"to *or e% art/c.%o L N 'O e% C1i2o e Co-ercio! en ". teHto act.a% ,iDao
*or %a Le0 N '86O(I! %a" o*eracione" "o$re %etra" e ca-$io! *a2arB"! cheC.e" 0 "o$re
oc.-ento" a %a oren "on co-ercia%e"! c.a%e"C.iera "ean ". ca."a 0 o$Deto 0 %a" *er"ona"
C.e en e%%a" interven2an6 Se trata e .na -ercanti%ia ,or-a% C.e no a %.2ar a %o" acto"
-iHto" o e o$%e car3cter ni a %a a*%icaci1n e% *rinci*io e %o acce"orio6 En ". n.evo
teHto! %a i"*o"ici1n "e eHtiene a toa c%a"e e *a2arB"! no "1%o a %o" 2irao" a %a oren
co-o ante"! a %a" o*eracione" "o$re cheC.e" 0 "o$re oc.-ento" a %a oren6 A% "er a"/! e%
ca-*o e %a co-ercia$i%ia ,or-a% "e a-*%/a nota$%e-ente! *or %o C.e re".%ta C.e %o"
t/t.%o" e crBito civi%e" venr/an ahora a "er .na eHce*ci1n ,rente a %o" co-ercia%e"6
LO6 T/t.%o" .nitario" 0 -+%ti*%e"6 E"ta a2r.*aci1n "e hace tenieno en c.enta %a *o"i$i%ia
e ,raccionar e% oc.-ento6 Son t/t.%o" .nitario" %o" C.e no a-iten ,racciona-iento! 0
-+%ti*%e"! aC.e%%o" C.e "/ %o *o"i$i%itan6
&ina%-ente! atenieno a %a ,or-a e e-i"i1n! %o" t/t.%o" *.een e-itir"e -a"iva o
inivi.a%-enteA eDe-*%o"> accione" 0 $ono"! en e% *ri-er ca"o! 0 cheC.e"! en e% "e2.no6
L'6 Lo" e,ecto" e co-ercio6 E,ecto e co-ercio e" aC.e% C.e *.ee D.2ar entre
co-erciante" .n ro% an3%o2o a% e %a -onea! tanto co-o B"ta tiene .n *oer %i$eratorio6
Partieno e ah/! *oe-o" reconocer %a eHi"tencia e .n e,ecto e co-ercio c.ano "e
re+nen %a" caracter/"tica" "i2.iente">
M9.e "e trate e .n t/t.%o ne2ocia$%e! e" ecir! tran"-i"i$%e *or *rocei-iento" r3*io" e
erecho co-ercia% no "o-etio" a% rB2i-en -3" "o%e-ne e% erecho civi%A
M9.e e% va%or en -onea corriente e"tB inicao en B%! $aDo e% $ene,icio e %o" rie"2o" e
in"o%vencia! 0 vere-o" c1-o %a %e0 "e in2enia *ara re.cir e"to" rie"2o"6 Se "a$e entonce"
%o C.e e%%o" re*re"entan 0 no "e tiene C.e ".*oner %o C.e e%%o" *or/an "i2ni,icar en ca"o e
"er venio"6 Un cheC.e e S IO6OOO va%e S IO6OOO! en tanto C.e .n conoci-iento C.e a
erecho a %a entre2a e ta% cantia e -ercaer/a! C.e "er3 e"car2aa e .n nav/o en ta%
*.erto! no tiene .n va%or a$"o%.ta-ente eter-inaoA
MLa inicaci1n e% va%or en -onea no e" "o%a-ente a*reciativa! e%%a e" nor-ativaA e%
e,ecto a erecho a *erci$ir .na ".-a e ineroA en otro" tBr-ino"! B% re*re"enta .n crBito
en ineroA
MPor +%ti-o! e"te crBito e" *a2aero a corto *%a=o6 La ra*ie= e" .na %e0 e% co-ercio6 Si
$ien e" cierto C.e %o" co-erciante" *ien a vece" crBito" a -eiano 0 %ar2o *%a=o! no e"
B"ta %a ,or-a .".a% e-*%eaa *ara *a2ar "." e.a"6
Sin e-$ar2o! e% e,ecto e co-ercio no e" -onea6 Tre" i,erencia" %o "e*aran *or %o
-eno"> en *ri-er tBr-ino! %a -onea! "e *re"enta $aDo %a ,or-a e corte" ,iDo" e va%or
reono! en tanto C.e %o" e,ecto" e co-ercio! corre"*onieno a o*eracione" aa" 0
i,erente" %a" .na" e %a" otra"! tienen va%ore" irre2.%are"6 Por otra *arte! %a -onea tiene
c.r"o ,or=ao! va%e *or e%%a -i"-a 0 %a con,ian=a C.e e%%a in"*ira corre"*one a %a
con,ian=a en %o" e"tino" e %a naci1n! en tanto C.e e% e,ecto e co-ercio va%e *ri-ero *or
%a ,ir-a e aC.e% C.e "e o$%i2a6 En ,in! %a -onea re*re"enta *or nat.ra%e=a .n va%or
vencio o! -3" eHacta-ente! *o"ee .n va%or eHtrate-*ora%! en tanto C.e e% e,ecto e
co-ercio tiene .n va%or %i-itao en e% tie-*o 0 -eio en e% tie-*o> %i-itao! *orC.e B% no
va%r3 naa e"*.B" e cierto %a*"oA -eio! *orC.e corriente-ente no a erecho a% *a2o
e %a ".-a inicaa "ino a %a %%e2aa e .na ,echa e venci-iento6
E"ta +%ti-a i,erencia *arece %a -3" caracter/"tica6 C.ano e% co-*raor e .n
e"ta$%eci-iento e co-ercio *a2a a ". veneor "."cri$ieno *a2arB" e va%or i2.a%! *or
eDe-*%o e S 'OO6OOO *a2aero" e -e" en -e"! e% '< e caa -e"! 0 c.ano e"o" *a2arB"
"on 2arantio" o ava%ao" *or .n 2ran $anco! %a" o" *ri-era" i,erencia" "e e"c.rren6
9.ea %a tercera! C.e *arece entonce" e"encia%6 Sin e-$ar2o! too e,ecto e co-ercio no
co-*orta %a e"ti*.%aci1n e .n tBr-ino> a"/! *or eDe-*%o! e% cheC.eA *ero e% va%or e%
cheC.e e"t3 %i2ao a %a *rovi"i1n con"tit.ia *or e% %i$raorA 0 encontra-o" aC./ .na
i,erencia C.e anterior-ente *arec/a "ec.naria> %a in"e2.ria re%ativa e% e,ecto e
co-ercio en re%aci1n con %a -onea6
E" $a"tante i,/ci% *a"ar *or .n an3%i"i" -3" e"tricto %a noci1n e e,ecto e co-ercio6
Re"*onieno a %o" caractere" C.e he-o" inicao -3" arri$a! e% e,ecto e co-ercio no
e$e en e,initiva *arecer"e -.cho a %a -onea6 En re".-en! %a i,erencia irre.cti$%e e"
e oren *"ico%12ico> e-itir! "."cri$ir! ,ir-ar .n e,ecto e co-ercio e" .n acto nor-a% en %a
via e .n co-ercianteA reci$ir .n e,ecto e co-ercio no eC.iva%e en a$"o%.to! en e%
e"*/rit. e% acci*ien"! a %a "e2.ria e .n *a2o hecho en -onea6
LI6 Di,erente" e,ecto" e co-ercio6 En n.e"tro *a/"! %o" e,ecto" e co-ercio -3" conocio"
"on> %a %etra e ca-$io! e% *a2arB! e% cheC.e 0 %a carta oren e crBito6 No eHi"te! co-o en
otro" *a/"e"! %a ,act.ra *rote"ta$%e! a.n c.ano en .n *ro0ecto e %e0 "o$re in"tr.-ento"
ne2ocia$%e" e"t3 *revi"ta ". creaci1n6
En %o" ca*/t.%o" IT 0 T e"t.iare-o" en *artic.%ar %o" a"*ecto" *rinci*a%e" e %o" e,ecto" e
co-ercio C.e he-o" -encionao6
En ,in! he-o" "e4a%ao C.e %a" *er"ona" D.r/ica" e-iten t/t.%o" C.e con,ieren erecho" e
a"ociao" o e acreeore"! eno-inao" Fva%ore" -o$i%iario"G! C.e "on "."ce*ti$%e" e .na
ne2ociaci1n ,3ci%! e .na coti=aci1n en $o%"a e va%ore" 0 C.e! a% i2.a% C.e %o" otro"
in"tr.-ento" C.e he-o" ana%i=ao! ,aci%itan %a circ.%aci1n e% crBito 0 e %a riC.e=a6
LL6 T/t.%o" ca."a%e" 0 a$"tracto"6 Atenieno a %o" e,ecto" C.e %a ca."a tiene en %a via e%
t/t.%o! *.een c%a"i,icar"e en ca."a%e" 0 a$"tracto"6
Son t/t.%o" e crBito ca."a%e" aC.e%%o" en %o" c.a%e" "e -enciona eH*re"a-ente %a ca."a en
e% oc.-ento 0 e%%a "e -antiene .nia a% -i"-o en too" %o" a"*ecto" D.r/ico"6 E% eDe-*%o
c%3"ico e e"ta cate2or/a e t/t.%o" e"t3 re*re"entao *or %a" accione" e "ocieae"
an1ni-a"6 En e% erecho naciona%! e% art/c.%o '( e% Re2%a-ento e Socieae" An1ni-a"!
Decreto S.*re-o N <8)! *.$%icao en e% Diario O,icia% e 'L e novie-$re e '(8I!
i"*one C.e FLo" t/t.%o" e accione" %%evar3n e% no-$re e% .e4o! e% no-$re 0 "e%%o e %a
"ociea! %a ,echa e e"crit.ra "ocia% 0 %a notar/a en C.e "e ha0a otor2ao! %a inicaci1n e
%a in"cri*ci1n e %a "ociea en e% Re2i"tro e co-ercioPG6 La inicaci1n e% no-$re e %a
"ociea e-i"ora 0 "." ,or-a%iae" e creaci1n con"tit.0en %a eH*re"i1n e %a ca."a e %o"
t/t.%o" e crBito %%a-ao" accione"6
Por e% hecho e -encionar %a ca."a 0 vinc.%ar"e con"tante-ente a e%%a! e"to" t/t.%o" "on
inco-*%eto"! en e% "entio e C.e no "e $a"tan a "/ -i"-o" *ara eter-inar e% contenio! %a"
-oa%iae" 0 e% a%cance e% erecho C.e en e%%o" "e re*re"enta! *or %o C.e "e *reci"a
rec.rrir a %a re%aci1n ".$0acente C.e con"tit.0e ". ca."a6
Lo" t/t.%o" e crBito a$"tracto" "on aC.e%%o" C.e no -encionan en ". teHto %a ca."a o
-encion3no%a e"ta inicaci1n carece e e,ecto D.r/ico6 La ca."a e"t3 e"vinc.%aa e%
t/t.%o a$"tracto 0! *or ta% ra=1n! no tiene nin2.na re%evancia en ". creaci1n! circ.%aci1n 0
eDec.ci1n6 La %etra e ca-$io e" e% eDe-*%o *or eHce%encia e e"ta c%a"e e t/t.%o"6 No ca$e
.a C.e %o" t/t.%o" a$"tracto" tienen co-o ca."a ,in o ca."a -eiata .na re%aci1n D.r/ica!
e c.a%C.ier ti*o! C.e %e a ori2en! *orC.e no "e conci$e C.e a%2.ien *.ea o$%i2ar"e "in
.na ca."a6 Pero e"ta ca."a ,in no e" nece"aria! *orC.e $a"ta %a eHi"tencia e %a ca."a ,.ente
o ca."a in-eiata! con"i"tente en %a ec%araci1n .ni%atera% e vo%.nta a %a C.e %a %e0 %e
concee e% e,ecto e 2enerar %a o$%i2aci1n C.e "e incor*ora en e% t/t.%o 0 C.e "e eHteriori=a
a travB" e %a "."cri*ci1n e% oc.-ento! 2enera%-ente -eiante %a ,ir-a a.t12ra,a e%
o$%i2ao6 De e"ta ".erte! "i no" *re2.nta-o" Q*or C.B "e o$%i21 e% ace*tante e %a %etra e
ca-$ioR La re"*.e"ta a e"ta interro2ante e" "i-*%e! "e o$%i21 *orC.e -eiante .n acto e ".
vo%.nta eHteriori=aa! ,ir-1 %a %etra en "e4a% e ace*taci1n 0 a e"e acto e% erecho
ca-$iario %e atri$.0e e% -Brito ".,iciente *ara ar naci-iento a %a o$%i2aci1n cart3cea6
Ahora $ien! "i no" *re2.nta-o" Q*or C.B ra=1n "e o$%i21 e% ace*tanteR Re"*onere-o" C.e
"e co-*ro-eti1 *orC.e entre B% 0 e% %i$raor 0 $ene,iciario e %a %etra eHi"te .na re%aci1n
".$0acente en %a c.a% e"te +%ti-o e" acreeor e% ace*tante! *ero e"ta ra=1n no nece"ita "er
-encionaa en %a %etra *ara C.e e%%a ten2a e,icacia ca-$iaria6
L46 T/t.%o" con "o*orte -ateria% cart3ceo 0 t/t.%o" in,or-3tico" o e re*re"entaci1n
e%ectr1nica6 Ta% co-o %o eH*re"a-o" a *ro*1"ito e %o" e%e-ento" e ". e"tr.ct.ra! e% t/t.%o
e crBito "e co-*one e .n "."trato -ateria%! co"a -.e$%e! oc.-ento! 0 .na ec%araci1n
e contenio o$%i2aciona% incor*oraa en icho "o*orte6 A"/ nacieron %o" t/t.%o" e crBito
C.e ahora eno-ina-o" con "o*orte -ateria% cart3ceo! *ara i"tin2.ir%o" e %a n.eva
cate2or/a C.e ha ".r2io en %o" +%ti-o" tie-*o"! en %a c.a% e% "o*orte -ateria% "e "."tit.0e
*or .na anotaci1n en c.enta C.e "e anota en .n re2i"tro in,or-3tico o e%ectr1nico6
Deicare-o" .na "ecci1n a*arte a% e"t.io e %o" t/t.%o" e crBito "in "o*orte -ateria%
cart3ceo! o t/t.%o" in,or-3tico"! e%ectr1nico"! c.0a circ.%aci1n "e rea%i=a en ,or-a
te%e-3tica6
L<6 Lo" t/t.%o" e crBito i-*ro*io"6 EHi"te .na "erie e oc.-ento" re"*ecto e %o" c.a%e"
"e %%e2a a %a conc%."i1n C.e no "on t/t.%o" e crBito! *orC.e no tienen too" %o" caractere"
e"encia%e" 0 co-.ne" C.e %e" "on *ro*io"! a %o" C.e "e %e" eno-ina t/t.%o" e crBito
i-*ro*io"6
Pertenecen a e"ta cate2or/a oc.-ento" ta%e" co-o %o" *a"aDe" -ar/ti-o"! aBreo"! e
a.to$."e"! e ,errocarri%e" 0 e% -etro6 Ta-$iBn "e enc.entran en e"te -i"-o 2r.*o %o"
$i%%ete" e %oter/a! %a tarDeta o ,icha e %a 2.ararro*/a! %a entraa! e% a$ono o contra"e4a
*ara .n e"*ect3c.%o! %a tarDeta e c.a%C.ier a*.e"ta o D.e2o e a=ar! e% ticUet e
e"taciona-iento! %o" reci$o" e $iene" entre2ao" en re*araci1n o *ara %i-*ie=a! %a tarDeta
e e-$arC.e o $oarin2 *a""! e% reci$o e% eC.i*aDe! e% carnet e "ocio 0 toa" %a" tarDeta"
e crBito $ancaria" o co-ercia%e" o e caDero a.to-3tico6
En %a octrina %o" t/t.%o" i-*ro*io" "e han a2r.*ao en o" cate2or/a"! atenieno a ".
2rao e co-*%eDiaA %o" co-*ro$ante" e %e2iti-aci1n 0 %o" t/t.%o" e %e2iti-aci1n6 Lo"
*ri-ero" "on "i-*%e" oc.-ento" *ro$atorio" C.e *er-iten a% e.or c.-*%ir %a *re"taci1n!
re"*ecto e% ".Deto C.e *re"ente e% oc.-ento! C.eano en con"ec.encia %i$erao e e%%a!
co-o *or eDe-*%o! %o" *a"aDe" e ,errocarri%! e a.to$."e" o e -etro! C.e "e e-iten *or %o
2enera% a% *ortaor! a.nC.e ,rec.ente-ente "e %e" ec%ara intran",eri$%e"! *orC.e "e re,ieren
a erecho" C.e no *.een "er o$Deto e circ.%aci1n6
Lo" t/t.%o" e %e2iti-aci1n "on ta-$iBn in"tr.-ento" *ro$atorio" e .na o$%i2aci1n nacia
e .n contrato c.0a ce%e$raci1n acreita e% t/t.%o! e ".erte C.e "i ha0 iver2encia entre e%
tenor e% t/t.%o 0 e% oc.-ento C.e contiene e% contrato! *reva%ece e"te +%ti-o6 A"/! *or
eDe-*%o! "i ha0 i,erencia entre .n reci$o e e*1"ito 0 contrato -i"-o! *ri-ar3 %o *revi"to
en e% oc.-ento C.e contiene e% contrato6
Lo" t/t.%o" va%ore" i-*ro*io" "on oc.-ento" C.e "e e-iten -a"iva-ente 0 %o"
e"tinatario" o acreeore" "on .n conD.nto e *er"ona" an1ni-a"6 En e"ta c%a"e e
oc.-ento" e% acreeor "1%o tiene C.e eHhi$ir e% t/t.%o *ara eHi2ir %a *re"taci1n e C.e "e
trata! *or %o C.e C.ea %e2iti-ao activa-ente 0 *or *arte e% e.or! e% c.-*%i-iento e
%a o$%i2aci1n ,rente a% teneor a*arente! i-*orta %i$eraci1n o %e2iti-aci1n *a"iva6
Con"tit.0en eDe-*%o" e e"ta c%a"e e t/t.%o" %o" $i%%ete" e %oter/a! e% *a"aDe e% -etro o e%
a.to$+"! %a entraa o e% a$ono *ara e% e"*ect3c.%o6
Por ". *arte! %o" oc.-ento" e %e2iti-aci1n no "e e-iten en -a"a 0 e% $ene,iciario no e"
tota%-ente an1ni-o! e -anera C.e e% oc.-ento c.-*%e "o%a-ente %a ,.nci1n e
%e2iti-aci1n *a"iva! en c.anto a C.e e% e.or "e %i$era *a2ano a% *ortaor a*arente6 Sin
e-$ar2o! e"to" oc.-ento" no con"tit.0en t/t.%o" e %e2iti-aci1n activa! en e% "entio C.e
"e *.ea eHi2ir e% c.-*%i-iento e %a *re"taci1n con %a "o%a eHhi$ici1n e e%%o"! "ino C.e
-3" $ien e% e.or *.ee ne2ar"e a c.-*%ir %a o$%i2aci1n eHi2ieno *r.e$a" e ".
conici1n e teneor %e2/ti-o6 Corre"*one a e"ta c%a"e e in"tr.-ento" %a contra"e4a e
.n 2.ararro*a! .n reci$o e e*1"ito! etc6
Lo e"encia% e" %a a*tit. %e2iti-aora e e"to" t/t.%o"! *.e"to C.e e%%o" carecen e %a
,.nci1n circ.%atoria o -ovi%i=aora e riC.e=a *ro*ia e %o" t/t.%o" va%ore"6
Secci1n IV
Lo" va%ore" -o$i%iario"
LK6 Conce*to 0 caractere" i"tintivo"6 Se %%a-an va%ore" -o$i%iario" o t/t.%o" e
*artici*aci1n "ocia% %o" oc.-ento" e-itio" *or %a" *er"ona" -ora%e"! *+$%ica" o *rivaa"
C.e con,ieren erecho" e a"ociao" o e acreeore" iBntico" *ara .na "erie aa! e ta%
".erte C.e e"o" t/t.%o"! *or %o e-3" ne2ocia$%e" "e2+n %o" -oo" *revi"to" *or e% erecho
co-ercia%! "on "."ce*ti$%e" e .na venta! e .na coti=aci1n co%ectiva! %a coti=aci1n en %a
$o%"a6
E"to" va%ore" -o$i%iario" "on *rinci*a%-ente %a" accione" e %a" "ocieae"! %o" $ono" o
e$ent.re" 0 t/t.%o" e *rB"ta-o e% E"tao o e %a" co%ectiviae" *+$%ica"6
E"to" va%ore" "on erecho" -o$i%iario"6 De ah/ ". no-$re6 Sirven e co%ocaci1n a% ahorro 0
"on o$Deto e e"*ec.%acione"6 Per-iten a%can=ar e"to" o" o$Detivo" *orC.e ". ,or-a! C.e
,aci%ita ". ne2ociaci1n! hace e e%%o" $iene" e ,3ci% rea%i=aci1n6
EHi"ten tre" ,or-a" e ne2ociaci1n a*%ica$%e" a %o" t/t.%o" e *artici*aci1n "ocia%! "e2+n ".
,or-a e e-i"i1n> %a tran",erencia! C.e "e a*%ica a %o" t/t.%o" no-inativo"A %a traici1n! C.e
"e a*%ica a %o" t/t.%o" a% *ortaor! 0 e% eno"o! C.e "e a*%ica a %o" t/t.%o" a %a oren6
Un va%or -o$i%iario e"t3 "ie-*re re*re"entao *or .n t/t.%o! en ". "entio e in"tr.-ento6
Sin e-$ar2o! .n va%or -o$i%iario e"! en *ri-er tBr-ino! .n erecho o .n conD.nto e
erecho"6
Vea-o" en "e2.ia con -a0ore" eta%%e" a%2.no" a"*ecto" e e"ta" tre" ,or-a" e va%ore"
-o$i%iario"6
L)6 Va%ore" -o$i%iario" a% *ortaor6 Son aC.e%%o" en %o" C.e e% "."cri*tor "e co-*ro-ete a
e,ect.ar .na o varia" *re"tacione" en inero! a venci-iento" eter-inao"! en -ano" e
C.ien %e *re"ente e% t/t.%o! "in eHi2ir nin2.na D."ti,icaci1n6 E% "."cri*tor e"t3 o$%i2ao e"e
e% -o-ento C.e e% t/t.%o "e enc.entra en -ano" e otra *er"ona i"tinta e B% -i"-oA
eDe-*%o> $ono" o e$ent.re" e-itio" a% *ortaor6
S. o$%i2aci1n e"! "e2+n no"otro"! ,or-a% 0 %itera%A e% a%cance e"t3 ,iDao *or e% tenor
-ateria% e% t/t.%o 0 e%%a inc.-$e a% "."cri*tor *or e% "o%o hecho e ha$er%o e-itio!
ine*eniente-ente e% contrato C.e a% ori2en *.ee ha$er intervenio o e$/a intervenir
entre e% *ri-er *ortaor $ene,iciario 0 B% -i"-o6
E"ta teor/a! i"c.tia *or n.-ero"o" a.tore" en &rancia! eH*%ica %a eHi"tencia e .n erecho
*ro*io 0 irecto en too *o"eeor e% t/t.%o! "in C.e "e %e *.ean o*oner eHce*cione"
nacia" e %o" otro" *ortaore" anteriore"6 E% t/t.%o a% *ortaor ter-ina *or incor*orar en e%
in"tr.-ento e% erecho e ". *o"eeor a eHi2ir %a *re"taci1n6
Sin e-$ar2o! %o" t/t.%o" a% *ortaor "on inivi.a%i=ao" *or c.anto *.een ienti,icar"e
*or .n n+-ero e oren en .na "erie! inicaa *or %etra" o *or ci,ra"6 En -ateria e
"ocieae" an1ni-a"! %a -a0or/a e %a" %e2i"%acione" *roh/$e %a e-i"i1n e accione" a%
*ortaor! co-o e" e% ca"o *artic.%ar e n.e"tro erecho6
L86 Va%ore" -o$i%iario" no-inativo"6 De,inici1n6 Se %%a-an a"/ *orC.e e%%o" contienen e%
no-$re e% tit.%ar6 M3" eHacta-ente! e"e no-$re e" -encionao en .n re2i"tro C.e %%eva %a
co%ectivia C.e %o ha e-itio 0 C.e "e %%a-a Re2i"tro e Tran",erencia6 E"ta in"cri*ci1n en
e% re2i"tro e" e% t/t.%o -i"-o e *ro*iea! 0 %a" -.tacione" "e -ani,e"tar3n *or %o"
ca-$io" in"crito" en icho re2i"tro6
Por otra *arte! e" .".a% otor2ar a% tit.%ar .n certi,icao no-inativo C.e %e *er-ite *ro$ar "."
erecho"! *ero "i $ien e"ta *r.e$a $a"ta en 2enera%! e%%a e" B$i% en e% evento e con,%icto"
con %a" in"cri*cione" en e% Re2i"tro e Tran",erencia"6
La" re2%a" re%ativa" a %o" t/t.%o" no-inativo" "on e% o$Deto e .na atenci1n *er-anente e
%o" %e2i"%aore"6 E%%a" tra.cen! 2enera%-ente! %a *re,erencia C.e %o" %e2i"%aore" "ientan
*or e"ta c%a"e e t/t.%o" 0 ". ho"ti%ia re"*ecto e %o" t/t.%o" a% *ortaor6
De"2raciaa-ente no "e han encontrao %o" -eio" *ara conci%iar o" 1rene" e
eHi2encia"> %a "e2.ria e %a" tran"accione" "o$re t/t.%o" no-inativo" 0 ". ra*ie=6 Lo"
teHto" "e e",.er=an en con"e2.ir%o! *ero e%%o" "on n.-ero"o" 0 *oco e,icace"6 La ra=1n
*ro,.na ha "io aa> "i en In2%aterra! *or eDe-*%o! %o" t/t.%o" no-inativo" "on e ,3ci%
ne2ociaci1n 0 e e-*%eo corriente! e" *orC.e e% erecho in2%B" conoce en -ateria e
inca*aciae" .n "i"te-a in,inita-ente -3" "i-*%e 0 -eno" *rotector C.e e% n.e"tro!
*orC.e e% rB2i-en -atri-onia% e erecho co-+n e" %a "e*araci1n e $iene"6 N.e"tro
"i"te-a e" co-*%icao *orC.e n.e"tro erecho -atri-onia% 0 e% rB2i-en e inca*aciae"
-.%ti*%ican %a" *r.e$a" C.e ha0 C.e renir 0 %a" tra$a"6
L(6 #rao" en %a ,or-a no-inativa6 La" "ocieae" o co%ectiviae" e-i"ora" *.een
i"*oner C.e %o" t/t.%o" C.e e%%o" e-iten "er3n 0 e$er3n *er-anecer no-inativo"6 Lo"
t/t.%o" c.0a conver"i1n e" a"/ *rohi$ia "e %%a-an e"encia%-ente Fno-inativo"G6 La -i"-a
%e0 i-*one e"ta ,or-a a cierto" t/t.%o"> accione" no *a2aa"! accione" en 2arant/a e %o"
a-ini"traore"! etcBtera6
C.ano %a %e0 no *roh/$e 0 %o" e"tat.to" *er-iten %a ,or-a a% *ortaor! too *ro*ietario e
va%ore" -o$i%iario" *.ee o*tar entre .na 0 otra ,or-a6 Si B% e%i2e %a ,or-a no-inativa! "."
t/t.%o" "on "i-*%e-ente no-inativo"! *orC.e %a conver"i1n a% *ortaor e" *o"i$%e en too
-o-ento6
En ,in! "e %%a-an t/t.%o" F-iHto"G aC.e%%o" en C.e e% tit.%ar ha reC.erio e% otor2a-iento6
4O6 Va%ore" -o$i%iario" a %a oren6 Too" %o" va%ore" -o$i%iario" no *.een ao*tar e"ta
,or-a6 E" -3"! en a%2.no" ca"o"! co-o %o" va%ore" e-itio" *or %a" "ocieae" an1ni-a"!
concreta-ente en e% ca"o e %a" accione"! e"t3 *rohi$io C.e e%%a" "ean t/t.%o" a %a oren
?art6 'I e %a Le0 N '86O4K@6
Lo -i"-o oc.rre con %o" $ono" o e$ent.re" C.e e-iten %a" "ocieae" an1ni-a"! C.e "1%o
*.een "er no-inativo" o a %a oren6 A"/ %o e"ta$%ece en n.e"tro -eio e% art/c.%o 'K e %a
Le0 N '86O4<! e II e oct.$re e '(8'! "o$re Mercao e Va%ore"6
4'6 Di,erente" va%ore" -o$i%iario"6 En n.e"tro *a/"! %o" va%ore" -o$i%iario" -3" conocio"
"on %a" accione" e %a" "ocieae" an1ni-a"! %o" $ono" o e$ent.re" C.e B"ta" -i"-a"
e-iten 0 %o" *a2arB" C.e e-iten i,erente" "ervicio" e% E"tao! *er"ona" D.r/ica" e
erecho *+$%ico6 T.vi-o" %a oca"i1n e e"t.iar %a" accione" co-o *arte" a%/c.ota" en C.e
"e ivie e% ca*ita% e .na "ociea an1ni-a 0 en c.anto a %o" erecho" C.e e%%a" con,ieren
a ". tit.%ar6 AC./ no" re,eri-o" a e%%a" e"e otro *.nto e vi"ta! con"ieraa" co-o
in"tr.-ento" ne2ocia$%e" C.e contri$.0en a %a circ.%aci1n e %a riC.e=a6
Lo" $ono" o e$ent.re" "on t/t.%o" e crBito e ti*o .ni,or-e C.e "e e-iten en "erie 0 C.e
re*re"entan .n erecho e crBito ?.na o$%i2aci1n@ en contra e %a "ociea an1ni-a C.e
%o" ha e-itio6 En n.e"tro -eio! "1%o %a" "ocieae" an1ni-a" con"tit.ia" 0 o-ici%iaa"
en Chi%e 0 %a" a2encia" e "ocieae" an1ni-a" eHtranDera" a.tori=aa" *.een e-itir
$ono" o e$ent.re" ?art"6 ' 0 < e %a Le0 N '86O4<! "o$re Mercao e Va%ore"@6
Conviene e"tacar! ,ina%-ente! C.e %o" $ono" "on oc.-ento" ne2ocia$%e" C.e an a ".
tit.%ar e% car3cter e acreeor e %a "ociea an1ni-a e-i"ora! *ero no e% car3cter e "ocio
e e%%a6
Secci1n V
T/t.%o" re*re"entativo" e -ercaer/a"
4I6 Iea" 2enera%e"6 E% contenio e %a *re"taci1n re*re"entaa en e% t/t.%o *.ee a"i-i"-o
con"i"tir en e% erecho a rec%a-ar %a entre2a e cierta" -ercaer/a" C.e "e -encionan en e%
oc.-ento6 Pertenecen a e"ta cate2or/a e t/t.%o" e crBito! entre otro"! %a carta e *orte! e%
conoci-iento e e-$arC.e! conocio ta-$iBn con %a eH*re"i1n in2%e"a $i%% o, %ain2 ?8L@!
e% certi,icao e e*1"ito e -ercaer/a" en .n a%-acBn 2enera%! a% C.e "e %e eno-ina
certi,icao 5arrant"6
E"to" t/t.%o" c.-*%en %a i-*ortante ,.nci1n e -ovi%i=ar %a" -ercaer/a" en e%%o"
re*re"entaa"! toa ve= C.e a% "er tran",erio" e ac.ero a ". %e0 e circ.%aci1n! *er-iten
a% *ortaor %e2/ti-o eHi2ir %a entre2a e e%%a"6 Ahora $ien! co-o icho" in"tr.-ento"
*.een "er o$Deto e ".ce"ivo" tra"*a"o"! %a" -ercaer/a" circ.%an e .n tit.%ar a otro! "in
nece"ia e rec.rrir a %o" -ecani"-o" traiciona%e" e -.taci1n e% o-inio *ro*io" e%
erecho co-+n! e"to e"! t/t.%o tra"%aticio 0 -oo e aC.irir! C.e "in .a har/an -eno"
eH*eito e% tr3,ico e %a" -i"-a"6 Tratare-o" *or "e*arao %o" *rinci*a%e" a"*ecto" e e"to"
t/t.%o"! no o$"tante C.e no" vere-o" o$%i2ao" a vo%ver "o$re e%%o" c.ano ana%ice-o" %o"
oc.-ento" *ro*io" e% tran"*orte6
4L6 Carta e *orte6 De,inici1n %e2a%6 En con,or-ia con %o" tBr-ino" e% art/c.%o ')L e%
C1i2o e Co-ercio! F%%3-a"e carta e *orte e% oc.-ento C.e %a" *arte" otor2an *ara
acreitar %a eHi"tencia 0 conicione" e% contrato! 0 %a entre2a e %a" -ercaer/a" a%
*orteaorG6
E% conce*to %e2a% tiene %a virt. e e"cri$ir e% ori2en 0 %a" ,.ncione" *ro*ia" e %a carta e
*orte6 En e,ecto! e% oc.-ento *roviene e .n ac.ero e %a" *arte" e% contrato e
tran"*orte terre"tre 0 no e %a vo%.nta ni co-o .na o$%i2aci1n i-*.e"ta a .na e e%%a"! %o
C.e "e con,ir-a con e% tenor e% art/c.%o ')4 e% C1i2o e Co-ercio! C.e i"*one>
FConvenio" %o" contratante" en e% otor2a-iento e %a carta e *orte! e$er3n eHtener%a 0
,ir-ar%a *or .*%icaoG6
446 A"*ecto ,or-a% e %a carta e crBito6 A i,erencia e %o C.e oc.rre con %a %etra e
ca-$io! e% *a2arB 0 e% cheC.e! %a carta e *orte no e" .n t/t.%o a$"tracto! *orC.e en e%%a "e
-enciona %a re%aci1n ".$0acente! en e"te ca"o e% contrato e tran"*orte terre"tre! a% c.a% "e
-antiene vinc.%aa 0 eDerce in,%.encia "o$re e%%a6 En con"ec.encia! no "e *.ee *re"cinir
e% contrato e tran"*orte en %a carta e *orte! toa ve= C.e e% oc.-ento acreita ".
eHi"tencia co-o a"/ ta-$iBn "." e"ti*.%acione" o conicione" 0 %a entre2a e %a"
-ercaer/a" *or e% car2aor a% *orteaor6 Se trata e .n t/t.%o ca."ao! *orC.e e% erecho
incor*orao "e %itera%i=a en e% oc.-ento -i"-o 0 %o" a%cance" 0 e% contenio e %a
*re"taci1n e"t3n %i2ao" a %a re%aci1n ".$0acente! e"to e"! a% contrato e tran"*orte terre"tre6
En too ca"o conviene rea,ir-ar C.e %a carta e *orte e" .n t/t.%o e crBito! en c.anto a
C.e *artici*a e %a" caracter/"tica" e nece"ariea e% oc.-ento! %itera%ia 0 a.tono-/a
e% erecho contenio en B%6 Por e"to" ra"2o" e,initorio" e"encia%e" 0 co-.ne" e too" %o"
t/t.%o" e crBito! %a carta e *orte e" .n in"tr.-ento *rivi%e2iao *ara %a -ovi%i=aci1n e%
erecho a rec%a-ar %a" -ercaer/a" C.e en e%%a "e re*re"enta! "1%o C.e carece e %a" ventaDa"
C.e con%%evan %a" caracter/"tica" e a$"tracci1n 0 e ,or-a%ia C.e! co-o 0a eH*re"a-o"!
"1%o aco-*a4an a cierto" t/t.%o" va%ore"6
De con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o ')< e% C1i2o e Co-ercio! %a e-i"i1n e %a
carta e *orte e"t3 ".Deta a cierta" en.nciacione" C.e %a citaa i"*o"ici1n "e4a%a6 Sin
e-$ar2o! a% contrario e %o C.e ".cee con %a %etra e ca-$io 0 e% *a2arB! %a o-i"i1n e
inicacione" e"encia%e" no i-*%ica C.e %a carta e *orte eDe e *ro.cir %o" e,ecto" C.e %e
"on *ro*io"! "ino C.e %a" -encione" o-itia" *.een acreitar"e *or c.a%C.ier -eio e
*r.e$a %e2a%6 En e,ecto! "e2+n e% art/c.%o ')) e% C1i2o e Co-ercio! F%a o-i"i1n e
a%2.na e %a" en.nciacione" C.e *re"cri$e e% art/c.%o ')< no e"tr.0e e% -Brito *ro$atorio
e %a carta e *orte! 0 %a" e"i2nacione" o-itia" *or3n "er ".*%ia" *or c.a%C.iera e"*ecie
e *r.e$a %e2a%G6
Una ve= C.e %a" *arte" han convenio en ". e-i"i1n! %a carta e *orte e$e otor2ar"e a%
-eno" en o" eDe-*%are"! "."crito" *or e% *orteaor 0 e% car2aor! C.e "on %a" *arte" e%
contrato e tran"*orte terre"tre6 En con,or-ia con e% art/c.%o ')< e% C1i2o e
Co-ercio! e% oc.-ento ha e contener inicacione" re%ativa" a> no-$re a*e%%io 0
o-ici%io e% car2aor! *orteaor 0 con"i2natarioA %a ca%ia 2enBrica e %a" -ercaer/a"! ".
*e"o 0 %a" -arca" 0 n+-ero e $.%to" C.e %a" conten2anA e% %.2ar e %a entre2aA e% *recio e
%a con.cci1nA e% *%a=o en C.e e$e hacer"e entre2a e %a car2aA e% %.2ar 0 ,echa e ".
otor2a-iento 0 c.a%e"C.iera otro" *acto" o e"ti*.%acione" C.e ac.eren %o" contratante"6
En c.anto a %a -oa%ia e circ.%aci1n e% oc.-ento! e%%a C.ea eter-inaa *or %a
,or-a en C.e B"te "e eHtiena! C.e *.ee "er no-inativo! a %a oren o a% *ortaor! "e2+n %o
*reviene eH*re"a-ente e% art/c.%o ')K e% C1i2o e Co-ercio6 En con"ec.encia! e%
ce"ionario! e% eno"atario o *ortaor e %a carta e *orte "e %e2iti-a *ara eDercer too" %o"
erecho" e-er2ente" e% t/t.%o 0 c.-*%ir toa" %a" o$%i2acione" 0 car2a" erivaa" e%
-i"-o6 A.nC.e en .n %en2.aDe i-*ro*io! e% inci"o I! e% art/c.%o ')K e% C1i2o e
Co-ercio reconoce %a" ,.ncione" con"tit.tiva" 0 i"*o"itiva" e e"te t/t.%o e crBito a%
e"ta$%ecer C.e> Fe% ce"ionario! eno"atario o *ortaor e %a carta e *orte "e ".$ro2a en
toa" %a" o$%i2acione" 0 erecho" e% car2aorG6
4<6 E,ecto" e %a carta e *orte6 Co-o too oc.-ento 0 e ac.ero a %o" tBr-ino" C.e
n.e"tro %e2i"%aor e-*%ea en ". e,inici1n! %a e-i"i1n e %a carta e *orte tiene *or e,ecto
acreitar %a eHi"tencia 0 conicione" e% contrato e tran"*orte terre"tre 0 %a entre2a e %a"
-ercaer/a" a% *orteaor6 Si %a" *arte" han convenio en %a eH*eici1n e e"te oc.-ento 0
en e% hecho %o han otor2ao! %a *r.e$a e %a eHi"tencia e% contrato! e "." e"ti*.%acione" 0
e %a o$%i2aci1n e% car2aor e entre2ar %a" -ercaer/a" a% *orteaor! e$e hacer"e "1%o a%
tenor e %a carta e *orte6 Co-o "e trata e .n in"tr.-ento *rivao "."crito *or %a" *arte"!
reconocia %a ,ir-a *or c.a%C.iera e e%%a"! no "e a-iten contra e% tenor e %a carta e
*orte otra eHce*cione" C.e %a" e ,a%"ea! o-i"i1n o error invo%.ntario ?art6 ')8! C1i2o
e Co-ercio@6 Sin e-$ar2o! ao C.e e% oc.-ento no tiene .n car3cter ,or-a%! %a o-i"i1n
e a%2.na e %a" en.nciacione" C.e %a %e0 *re"cri$e no e"tr.0e e% -Brito *ro$atorio e %a
carta e *orte! 0 %a" inicacione" o-itia" *.een ".*%ir"e *or c.a%C.ier e"*ecie e *r.e$a
%e2a%6 A"i-i"-o! ha$ia con"ieraci1n C.e e% %i$ra-iento e %a carta 2./a no con"tit.0e
"o%e-nia e% contrato e tran"*orte terre"tre! en ". e,ecto %a entre2a e %a" -ercaer/a"
hecha *or e% car2aor a% *orteaor *.ee D."ti,icar"e *or c.a%C.ier -eio e *r.e$a6
Conviene e"tacar C.e %a" ,.ncione" e% in"tr.-ento C.e ana%i=a-o" no "e a2otan en %a
*r.e$a e %a eHi"tencia e% contrato ni e ". contenio! "ino C.e! ae-3"! e% oc.-ento
c.-*%e e% ro% e ar naci-iento a% erecho *ara rec%a-ar %a entre2a e %a" -ercaer/a"
o$Deto e %a con.cci1n! e" ecir! icha ,ac.%ta "e con"tit.0e 2racia" a %a e-i"i1n e% t/t.%o
0 no *or/a 2enerar"e *re"cinieno e B%6 En %a carta e *orte! co-o en %o" e-3" t/t.%o"
e crBito! e% oc.-ento c.-*%e %a ,.nci1n con"tit.tiva e% erecho -encionao en e%%a6
Por otra *arte! %a +nica ,or-a e i"*oner e %a" -ercaer/a" re*re"entaa" en e% t/t.%o
con"i"te en tran",erir e% oc.-ento e ac.ero a %a %e0 e circ.%aci1n! *or %o C.e no ca$e
.a a%2.na C.e B% a".-e ta-$iBn .na ,.nci1n i"*o"itiva C.e ,aci%ita %a circ.%aci1n6
4K6 Conoci-iento e e-$arC.e6 E"te oc.-ento tiene ". ori2en en e% e"arro%%o e%
tran"*orte -ar/ti-o en e% "i"te-a D.r/ico e% Co--on La5! *ro*io e %o" *a/"e" C.e
con"tit.0eron 0 e a%2.no" C.e a+n "i2.en ,or-ano *arte e %a eno-inaa
-anco-.nia $rit3nica! one "e %e conoce con e% no-$re e $i%% o, %ain26
En %a %e2i"%aci1n naciona% e% art/c.%o ()) e% C1i2o e Co-ercio e,ine e% t/t.%o e crBito
C.e no" oc.*a en %o" "i2.iente" tBr-ino"> FE% conoci-iento e e-$arC.e e" .n oc.-ento
C.e *r.e$a %a eHi"tencia e .n contrato e tran"*orte -ar/ti-o! 0 acreita C.e e%
tran"*ortaor ha to-ao a ". car2o o ha car2ao %a" -ercanc/a" 0 "e ha o$%i2ao a
entre2ar%a" contra %a *re"entaci1n e e"e oc.-ento a .na *er"ona eter-inaa! a ". oren
o a% *ortaorG6
A% i2.a% C.e en e% ca"o e %a carta e *orte! %a e,inici1n %e2a% e% conoci-iento e
e-$arC.e e"cri$e %a" ,.ncione" e% t/t.%o! *ero en e"te +%ti-o ca"o e% conce*to e" -3"
co-*%eto en c.anto a contener %a" ,.ncione" con"tit.tiva" 0 i"*o"itiva" *ro*ia" e%
oc.-ento! en aC.e%%a *arte e %a i"*o"ici1n citaa C.e "e4a%a F0 "e ha o$%i2ao a
entre2ar%a" ?%a" -ercanc/a"@ contra %a *re"entaci1n e e"e oc.-ento o .na *er"ona
eter-inaa! a ". oren o a% *ortaorG6
E% oc.-ento ha c.-*%io 0 "i2.e c.-*%ieno .na" ,.ncione" i-*ortante" en e% e"arro%%o
e% tran"*orte e -ercanc/a" *or -ar! *.e"to C.e e" *oco ,rec.ente! *or no ecir in.".a%!
C.e "e %%eve a ca$o .n contrato e e"te ti*o "in %a eH*eici1n e% conoci-iento e
e-$arC.e6 D.rante e% "i2%o TIT 0 $.ena *arte e% "i2%o TT! e% contrato e tran"*orte
-ar/ti-o "e re2.%a$a "o$re %a $a"e e e"te oc.-ento! *ero a *artir e %a" Re2%a" e
7a-$.r2o e '()8! C.e entraron en vi2encia e% ' e novie-$re e '((I! ha0 nor-a"!
2enera%-ente i-*erativa"! C.e re2%a-entan e"te contrato! C.e no "e circ.n"cri$en "1%o a
e"te oc.-ento6
4)6 A"*ecto" ,or-a%e" e% conoci-iento e e-$arC.e6 Sin .a C.e e% *ri-er a"*ecto
,or-a% C.e "e e.ce e %a e,inici1n %e2a% e% conoci-iento e e-$arC.e e" C.e "e trata e
.n oc.-ento 0 C.e "e otor2a *or e"crito6 A e"te re"*ecto intere"a con"ierar %a i"*o"ici1n
e% art/c.%o ()8 e% C1i2o e Co-ercio! C.e *reviene C.e c.ano "e e-*%ea %a eH*re"i1n
*or e"crito! en e% *3rra,o L! C.e re2.%a e% tran"*orte -ar/ti-o! "e entiene C.e e%%a
co-*rene e% te%e2ra-a! e% tB%eH! . otro" -eio" C.e e"ta-*en! re2i"tren o re*itan %o
eH*re"ao *or caa *arte -eiante in"tr.-ento" o a*arato" i"e4ao" *ara ta% e,ecto6 De
e"ta ".erte! e% conoci-iento e e-$arC.e co-o oc.-ento e-itio *or e"crito *.ee
eH*eir"e *or c.a%C.iera e %o" -eio" ante" "e4a%ao" e inc%."o e"t3 reconocia %a
*o"i$i%ia e e-itir%o -eiante e% e-*%eo e co-*.taore"6
Por otra *arte! .na e %a" inicacione" e% conoci-iento e e-$arC.e e" %a ,ir-a e%
tran"*ortaor o e %a *er"ona C.e act+e en ". no-$re6 Se2+n e% art/c.%o 'O'4! inci"o I! e%
C1i2o e Co-ercio! "e entiene C.e e% conoci-iento e e-$arC.e ,ir-ao *or e% ca*it3n
e %a nave C.e tran"*orte %a" -ercanc/a"! %o ha "io en no-$re e% tran"*ortaor6 La ,ir-a
e% conoci-iento e e-$arC.e! e ac.ero con %o *revi"to en e% inci"o L e %a i"*o"ici1n
reciBn citaa! *.ee "er F-an."crita! i-*re"a en ,ac"/-i%! *er,oraa! e"ta-*aa en
"/-$o%o" o re2i"traa *or c.a%C.ier otro -eio -ec3nico o e%ectr1nicoG6 E" intere"ante
e"tacar C.e %a" iver"a" a%ternativa" e e"ta-*ar %a ,ir-a en e% conoci-iento e e-$arC.e
C.e a-ite n.e"tra %e2i"%aci1n "on e% ,r.to e %a in"*iraci1n e% Li$ro III e% C1i2o e
Co-ercio! re%ativo a% co-ercio 0 %a nave2aci1n -ar/ti-o"! en e% Convenio e %a" Nacione"
Unia" "o$re e% Tran"*orte Mar/ti-o e Mercanc/a" "."crito e% L' e -ar=o e '()8! en
7a-$.r2o! -3" conocio co-o Re2%a" e 7a-$.r2o6 E% a%.io convenio e" o$ra e %a
Co-i"i1n e %a" Nacione" Unia" *ara e% Derecho Mercanti% Internaciona% ?CNUDMI o
UNCITRAL@6
La" e"ti*.%acione" *ro*ia" e% conoci-iento e e-$arC.e e"t3n "e4a%aa" en e% art/c.%o
'O'< e% C1i2o e Co-ercio! entre %a" c.a%e" e"taca %a nat.ra%e=a 2enera% e %a"
-ercanc/a"! %a" -arca" *rinci*a%e" nece"aria" *ara ". ienti,icaci1nA .na ec%araci1n
eH*re"a! "i *roceiere! "o$re ". car3cter *e%i2ro"oA e% n+-ero e $.%to" o e *ie=a" 0 e% *e"o
e %a" icha" -ercanc/a" o ". cantia -ani,e"taa e otro -ooA e% e"tao a*arente e %a"
-ercanc/a"A e% no-$re 0 e% e"ta$%eci-iento *rinci*a% e% tran"*ortaorA e% no-$re e%
car2aorA e% no-$re e% con"i2natarioA e% *.erto e car2aA e% *.erto e e"car2aA e% n+-ero
e ori2ina%e"! "i h.$iere -3" e .noA e% %.2ar e %a e-i"i1nA %a ,ir-a e% tran"*ortaor o e
%a *er"ona C.e act+e en ". no-$reA e% ,%ete! en %a -eia C.e e$a "er *a2ao *or e%
con"i2natarioA %a ,echa e entre2a e %a" -ercanc/a" en e% *.erto e e"car2a 0 too %/-ite o
%/-ite" ".*eriore" e re"*on"a$i%ia C.e "e ha0an *actao en con,or-ia con e% art/c.%o
()) e% C1i2o e Co-ercio6
Co-o "e trata e .n oc.-ento C.e no tiene car3cter ,or-a%! %a o-i"i1n e .na o varia" e
%a" en.nciacione" e% art/c.%o 'O'< e% C1i2o e Co-ercio no a,ecta %a e,icacia D.r/ica
e% conoci-iento e e-$arC.e! "ie-*re C.e "e aD."te a %a e,inici1n C.e e B% a e% art/c.%o
()) e% -i"-o c.er*o %e2a%6
Por +%ti-o! e% tran"*ortaor o e% tran"*ortaor e,ectivo c.ano "e hace car2o e %a"
-ercanc/a"! e$e e-itir e% conoci-iento e e-$arC.e a% car2aor! "i B"te %o "o%icita6 La
o$%i2aci1n e eH*eir e% t/t.%o e crBito -eiante e% c.a% "e reconoce ha$er reci$io %a"
-ercanc/a" *e"a "o$re e% tran"*ortaor -ar/ti-o c.ano e% car2aor %o *ie6
486 &.ncione" e% conoci-iento e e-$arC.e6 Si no" atene-o" a %a e,inici1n %e2a%
contenia en e% art/c.%o ()) e% C1i2o e Co-ercio! %a" ,.ncione" e% t/t.%o e crBito C.e
e"t.ia-o" "on %a" "i2.iente">
M *ro$ar %a eHi"tencia e% contrato e tran"*orte -ar/ti-oA
M acreitar C.e e% tran"*ortaor ha to-ao a ". car2o o ha car2ao %a" -ercanc/a"! e"to
+%ti-o c.ano "e e-ite con %a -enci1n e-$arcaoA 0
M con"tit.ir %a o$%i2aci1n e% tran"*ortaor -ar/ti-o e entre2ar %a" -ercanc/a" contra %a
*re"entaci1n e% t/t.%o a .na *er"ona eter-inaa! a ". oren o a% *ortaor6
Atenia %a ,.nci1n *ro$atoria C.e e% t/t.%o e"arro%%a! %a %e2i"%aci1n naciona% e"ta$%ece %a
,ac.%ta e% tran"*ortaor o e %a *er"ona C.e e-ita e% conoci-iento e e-$arC.e en ".
no-$re! *ara e"ta-*ar en B% eter-inaa" re"erva" en %o" ca"o" C.e "e4a%a e% art/c.%o 'O')
e% C1i2o e Co-ercio! e %a" C.e tratare-o" en e% an3%i"i" e% contrato e tran"*orte e
-ercanc/a" *or -ar6 &.era e %o" ca"o" en C.e "e ha0a hecho re"erva 0 en %a -eia e e"ta
+%ti-a! e% conoci-iento e e-$arC.e hace *re".-ir! "a%vo *r.e$a en contrario! C.e e%
tran"*ortaor ha to-ao a ". car2o o! en e% evento e ha$er"e eHtenio con %a inicaci1n
e-$arcao! C.e ha car2ao %a" -ercanc/a"! ta% co-o a*arecen e"crita" en icho
oc.-ento6
E% car3cter e t/t.%o e crBito re*re"entativo e -ercanc/a" e% conoci-iento e e-$arC.e
"e reitera con %a i"*o"ici1n e% art/c.%o 'OIO N I e% C1i2o e Co-ercio! "e2+n %a c.a%
no "e a-ite a% tran"*ortaor *r.e$a en contrario! "i e% conoci-iento e e-$arC.e ha "io
tran",erio a .n tercero! inc%.io e% con"i2natario! C.e ha *roceio e $.ena ,e $a"3no"e
en %a e"cri*ci1n e %a" -ercanc/a" C.e ,i2.ra$a en e"e oc.-ento6
&ina%-ente! in"i"ti-o" en C.e %a" nor-a" e% C1i2o e Co-ercio C.e re2%a-entan e%
conoci-iento e e-$arC.e! in"*iraa" en %a" Re2%a" e 7a-$.r2o e '()8! no eDan .a
acerca e %a" ,.ncione" *ro$atoria"! con"tit.tiva" 0 i"*o"itiva" e% oc.-ento co-o
e%e-ento inte2rante e %a e"tr.ct.ra e e"te t/t.%o e crBito6
4(6 Otro" oc.-ento" e% tran"*orte -ar/ti-o6 En %o" E"tao" Unio" e Nortea-Brica 0 en
&rancia "e conoc/an .no" oc.-ento" e tran"*orte -ar/ti-o i"tinto" e %o"
conoci-iento" e e-$arC.e! eno-inao" "trai2ht $i%%" o, %ain2! %ettre" e voit.re
-ariti-e! C.e "e caracteri=a$an *or "er no ne2ocia$%e"6 Ta%e" oc.-ento" *.een "er
con"ierao" co-o e% anteceente -3" in-eiato e otro" in"tr.-ento" C.e ho0 tienen
a*%icaci1n en e% tran"*orte -ar/ti-o! %%a-ao" "ea5a0$i%%"6 E"to" +%ti-o" "on e hecho
carta" e *orte -ar/ti-a"! C.e "."tit.0en a %o" conoci-iento" e e-$arC.e! en aC.e%%o"
"ectore" e% tr3,ico -ercanti% en %o" C.e no e" nece"ario rec.rrir a %a .ti%i=aci1n e t/t.%o" e
crBito re*re"entativo" e %a" -ercanc/a" tran"*ortaa"! *ara i"*oner e e%%a" .rante e%
viaDe6
E% "ea5a0$i%% -enciona en ". teHto e% contrato e tran"*orte en virt. e% c.a% "e e-ite 0
e"cri$e o inivi.a%i=a %a car2a reci$ia *or e% *orteaor6 En e"te ti*o e oc.-ento %a
entre2a e$er3 e,ect.ar"e a C.ien "e ienti,iC.e co-o e% ".Deto inicia%-ente e"i2nao a ta%
,in o co-o ". a2ente ?o ca."aha$iente@6 Por con"i2.iente! e% "ea5a0$i%% no *.ee "er
con"ierao en %a cate2or/a e %o" t/t.%o" e crBito! *or %o C.e "." event.a%e" tran"-i"ione"
e$er3n rea%i=ar"e e ac.ero a %a" nor-a" e %a orinaria ce"i1n e crBito"6
Un e"tacao a.tor en %a octrina ita%iana ca%i,ica a% "ea5a0$i%% co-o .n oc.-ento e
%e2iti-aci1n! C.e *er-ite a% e.or %i$erar"e e ". o$%i2aci1n c.-*%iBno%a ,rente a
c.a%C.ier teneor C.e %o *re"ente! %o c.a% "i-*%i,ica %a car2a Mon."M e co-*ro$ar %a
tit.%aria e% crBito6
Pero B"ta no e" %a *o"t.ra o-inante "o$re %o" "ea5a0$i%%"! *orC.e "e "o"tiene *or %a
-a0or/aE C.e e% e.or "1%o "e %i$era e ". o$%i2aci1n -eiante e% c.-*%i-iento ante %a
*er"ona inicaa a% e,ecto en e% contrato! 0! e"e %.e2o! %a event.a% circ.%aci1n e%
oc.-ento no *.ee con"ierar"e "o-etia a %a" re2%a" *ro*ia" e %o" t/t.%o" e crBito
*er,ecto" o co-*%eto"! "ino! co-o 0a inica-o"! a %a" e %a ce"i1n e crBito"6 E%
ce"ionario no aC.iere %a tit.%aria e .n erecho %itera% 0 a.t1no-o! "ino .n erecho
erivao e% ceente! con toa" "." ca%iae" 0 vicio"! *.ieno e% e.or ceio o*oner
toa" %a" eHce*cione" C.e ten2an ". ori2en en e% ne2ocio ".$0acente! e" ecir! en e%
contrato e tran"*orte6
En c.anto a %a e,icacia *ro$atoria e %a rece*ci1n e %a" -ercanc/a" atri$.ia a% "ea5a0$i%%
re"*ecto e% e"tinatario! e%%a e" an3%o2a a %a a*%ica$%e re"*ecto e% teneor e .n
conoci-iento e e-$arC.e6 A.n ne2ano a %o" "ea5a0$i%%" e% car3cter e t/t.%o" e crBito!
no ha0 nin2.na ra=1n v3%ia *ara *rivar%e" e %a e,icacia *ro$atoria C.e "e atri$.0e a %o"
conoci-iento" e e-$arC.e en *oer e C.ien no "ea e% car2aor6 Por e% contrario! "e2+n e%
art/c.%o '8 e %a" Re2%a" e 7a-$.r2o! %a entre2a e .n oc.-ento i"tinto a%
conoci-iento e e-$arC.e crea %a *re".nci1n! C.e a-ite *r.e$a en contrario! e %a
ce%e$raci1n e% contrato e tran"*orte -ar/ti-o 0 e %a rece*ci1n *or e% *orteaor e %a"
-ercanc/a" o$Deto e icho contrato en e% e"tao e"crito en B%6
&ina%-ente! %a eHc%."i1n e% "ea5a0$i%% e %a cate2or/a e %o" t/t.%o" e crBito
re*re"entativo" e -ercaer/a" o t/t.%o" e traici1n! no" %%eva a %a conc%."i1n e C.e e"te
oc.-ento tiene co-o caracter/"tica e"encia% %a circ.n"tancia e carecer e %a ,.nci1n
i"*o"itiva o! %o C.e e" %o -i"-o! *or no con"tit.ir .n veh/c.%o C.e *er-ita "."tit.ir con ".
entre2a %a traitio rea% e %a" co"a" tran"*ortaa"6
<O6 Doc.-ento" e% tran"*orte -.%ti-oa%6 E"ta variea e tran"*orte con"i"te en %a
conc.rrencia e .na *%.ra%ia e *orteaore" en %a con.cci1n e %a car2a! *ara a"e2.rar
.n re".%tao -3" e,iciente C.e "e tra.ce en %%evar%a e *.erta a *.erta! "o$re too "i "e
tiene en c.enta C.e e% tran"*orte e" .n contrato e"encia%-ente co-*%e-entario! *orC.e "in
.a %a" -ercanc/a" tran"*ortaa" "er3n o$Deto e otro" ne2ocio"6 Un eDe-*%o e e"ta c%a"e
e tran"*orte e" e% tra"%ao e a.to-1vi%e" *or ,errocarri%! en $.C.e"Ecan2.ro! en $arco"
*ortaconteneore"! en avione"Ecar2o 0 en ca-ione" e"*ecia%e"6
De con,or-ia con e% art/c.%o 'O4' N ' e% C1i2o e Co-ercio! *or tran"*orte
-.%ti-oa% "e entiene Fe% *orteo e -ercanc/a" *or a %o -eno" o" -oo" i,erente" e
tran"*orte! e"e .n %.2ar en C.e e% o*eraor e tran"*orte -.%ti-oa% to-a %a" -ercanc/a"
$aDo ". c."toia ha"ta otro %.2ar e"i2nao *ara ". entre2aG6 E" eviente C.e c.ano %a
o*eraci1n e tran"*orte "e rea%i=a *or vario" -eio" no *.ee oc.-entar"e en ,.nci1n e
.no "o%o e e%%o"! 0a C.e e"ta "i-*%i,icaci1n i-*%icar/a e"conocer %a iver"ia $3"ica e
inc%."o e% rB2i-en e %a" re%acione" C.e "e e"ta$%ecen entre e% car2aor 0 %o" *orteaore"6 A
e"te *ro*1"ito e% Convenio e %a" Nacione" Unia" "o$re Tran"*orte M.%ti-oa%! a*ro$ao
en #ine$ra e% I4 e -a0o e '(8O! a-ite %a con,i2.raci1n e .n oc.-ento e"tinao a
re,%eDar icha" re%acione"! eDano a% car2aorEeH*eior %a ,ac.%ta e eter-inar e%
car3cter ne2ocia$%e o no ne2ocia$%e e% oc.-ento e tran"*orte -.%ti-oa% 0 en
con"ec.encia e% rB2i-en e circ.%aci1n! C.e *.ee "er e% e"*ec/,ico e %o" t/t.%o" e crBito
o e% 2enBrico e %a ce"i1n e crBito"6
Lo" oc.-ento" entre2ao" a %o" car2aore" *or %o" o*eraore" e tran"*orte -.%ti-oa%!
a.t1no-o" e ine*eniente" e %o" t/t.%o" "in2.%are" corre"*oniente" a caa .na e %a"
,a"e" e %a o*eraci1n! "e eno-inan oc.-ento" e% tran"*orte -.%ti-oa% o oc.-ento"
e% tran"*orte inter-oa%! 0 ". inc%."i1n entro e %a cate2or/a e %o" t/t.%o" e crBito "e
$a"a en e% art/c.%o K6I e% Convenio e %a" Nacione" Unia" "o$re Tran"*orte M.%ti-oa%!
en %a nor-a I6K e %a" Re2%a" e UNCTAD 0 e %a C3-ara e Co-ercio Internaciona%!
re%ativa" a %o" oc.-ento" e% tran"*orte -.%ti-oa%! en ". con,i2.raci1n e ac.ero con
%o" ,or-.%ario" e %a &eeraci1n Internaciona% e A"ociacione" e Tran"itario" 0
A"i-i%ao" ?&IATAE8L@ 0 en %a reacci1n aa a% Co-$ine Tran"*ort 8i%% o, Lain2 e
INTRANSA! co-o t/t.%o eno"a$%e6 Sieno e"to a"/! %o" oc.-ento" e% tran"*orte
-.%ti-oa% con,ieren a "." teneore" %e2/ti-o"! en virt. e ". %e0 e circ.%aci1n! %a
,ac.%ta e eDercer %o" erecho" re*re"entao" en e%%o"! *or %o C.e ha0 C.e conc%.ir C.e "on
a.tBntico" t/t.%o" e crBito" 0 no "i-*%e" t/t.%o" e %e2iti-aci1n6
<'6 Certi,icao 5arrant"6 E"te t/t.%o e crBito "e e-ite c.ano "e ce%e$ra e% contrato e
e*1"ito en A%-acene" #enera%e" e De*1"ito! conocio" con %a eH*re"i1n en iio-a in2%B"
5arrant"6 A% i2.a% C.e %a carta e *orte 0 e% conoci-iento e e-$arC.e! "e trata e .n
oc.-ento en e% c.a% "e conecta ini"o%.$%e-ente e% erecho e rec%a-ar eter-inaa"
-ercaer/a"! en e"te ca"o! %a" C.e han "io o$Deto e% e*1"ito6
La Le0 N '86K(O! e I e ,e$rero e '(88! ". Re2%a-ento! contenio en e% Decreto
S.*re-o N '<I! e% Mini"terio e A2ric.%t.ra! e ,echa I) e -ar=o e '(8(! 0 %a
Circ.%ar N ' Nor-a" *ara A%-acene" #enera%e" e De*1"ito 0 "." Entiae" Eva%.aora"!
e ,echa 4 e a$ri% e '(88! e %a S.*erintenencia e 8anco" e In"tit.cione" &inanciera"!
con"tit.0en %a nor-ativa a*%ica$%e en e"ta -ateria6
En con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o ' e %a Le0 N '86K(O! Fe% contrato e
a%-acenaDe" e" aC.e% en virt. e% c.a% .na *er"ona %%a-aa e*o"itante entre2a en
e*1"ito a otra eno-inaa a%-aceni"ta -ercaer/a" e ". *ro*iea e c.a%C.ier
nat.ra%e=a! *ara ". 2.ara o c."toia! %a" C.e *.een "er enaDenaa" o *i2noraa" -eiante
e% eno"o e %o" oc.-ento" re*re"entativo" e %a" -i"-a" e-itio" *or e% a%-aceni"ta!
e"to e"! e% certi,icao e e*1"ito o e% va%e e *rena! en ". ca"o! too e con,or-ia a
%a" i"*o"icione" e %a *re"ente %e0G6
E% contrato e a%-acenaDe reciBn e,inio "e *er,ecciona -eiante %a entre2a e% certi,icao
e e*1"ito 0 e% va%e e *rena C.e e% a%-aceni"ta otor2a a% e*o"itante .na ve= reci$ia"
%a" -ercaer/a"6 Lo" a%-aceni"ta" e"t3n o$%i2ao" a in"cri$ir e"to" oc.-ento" en .n
re2i"tro C.e e$en %%evar a% re"*ecto6
E% car3cter e t/t.%o e crBito e% certi,icao e e*1"ito! en ae%ante 5arrant"! "e avierte
*orC.e e% oc.-ento con"tit.0e e% erecho e% *ortaor *ara rec%a-ar %a" -ercaer/a"
e*o"itaa"! acreita %a ce%e$raci1n e% contrato e a%-acenaDe a% c.a% e% t/t.%o e"t3 %i2ao
0! a% -i"-o tie-*o! e"e-*e4a %a ,.nci1n i"*o"itiva! *orC.e e% tra"*a"o e %a"
-ercaer/a" e*o"itaa" "e hace -eiante e% eno"o e% t/t.%o6 Lo" art/c.%o" ' 0 4 inci"o
,ina% e %a Le0 N '86K(O con,ir-an %o "e4a%ao *receente-ente en c.anto a C.e %a"
-ercaer/a" *.een "er enaDenaa" o *i2noraa" -eiante e% eno"o e %o" oc.-ento"
re*re"entativo" e %a" -i"-a" 0! en %o re%ativo a C.e e% o-inio e %a" e"*ecie" e*o"itaa"
"e acreitar3 ,rente a tercero" -eiante e% certi,icao e e*1"ito eH*eio *or e%
a%-aceni"ta6 Por ". *arte e% art/c.%o K e %a citaa %e0 i"*one C.e e% o-inio e %a"
e"*ecie" e*o"itaa" en %o" a%-acene" "e tran",iere -eiante e% eno"o e% certi,icao e
e*1"ito6
<I6 A"*ecto" ,or-a%e" e% 5arrant"6 De ac.ero a %o *revi"to *or e% art/c.%o < e %a Le0 N
'86K(O! tanto e% certi,icao e e*1"ito co-o e% va%e e *rena e$en e-itir"e con .na"
-i"-a" en.nciacione"6 La" -encione" e e"o" oc.-ento" "on %a" "i2.iente">
'6 %a e"i2naci1n o .$icaci1n e% a%-acBn en C.e "e h.$iere hecho e% e*1"ito e
inivi.a%i=aci1n e% a%-aceni"taA
I6 e% n+-ero e oren 0 ,echa e% otor2a-iento e %o" certi,icao"A
L6 e% no-$re! *ro,e"i1n 0 o-ici%io e% e*o"itanteA
46 %a nat.ra%e=a! ca%ia 0 cantia e %a" e"*ecie" e*o"itaa"A
<6 e% e"tao act.a% e B"ta"A
K6 %o" "e2.ro" C.e %a" ca.cionenA
)6 %a" -arca" 0 e-3" inicacione" nece"aria" *ara eter-inar %a ientia 0 e% va%or e %a"
e"*ecie" e*o"itaa"! o $ien! %a" inicacione" C.e eHiDa e% re2%a-ento *ara e"ta$%ecer %a"
caracter/"tica" 0 ,iDar e% va%or e e"a" -i"-a" e"*ecie"A
86 e% *%a=o e vi2encia 0 %a" *r1rro2a" C.e %a" *arte" ac.eren! re"*ecto e% e*1"itoA
(6 %a ec%araci1n e% e*o"itante e ". ca%ia e .e4o e %a" e"*ecie" a%-acenaa"!
eH*re"ano "i eHi"te a%2+n 2rava-en! *rohi$ici1n o e-$ar2o "o$re ta%e" e"*ecie"! 0
'O6 %a con"tancia e ". anotaci1n en e% re2i"tro e% a%-aceni"ta6
A.nC.e %a Le0 N '86K(O no %o ice eH*re"a-ente! %a e-i"i1n e %o" t/t.%o" C.e e-anan e%
contrato e a%-acenaDe e$e c.-*%ir con toa" %a" en.nciacione" C.e "e4a%a ". art/c.%o <!
%o C.e "e e.ce e %a ,ra"e Ftenr3n %a" "i2.iente" inicacione"G6 En too ca"o "e trata e
.n t/t.%o e crBito vinc.%ao tanto en %a e-i"i1n co-o en "." e,ecto" a% contrato e
a%-acenaDe C.e con"tit.0e ". ca."a6 En con"ec.encia! a% i2.a% C.e %a carta e *orte 0 e%
conoci-iento e e-$arC.e! e% certi,icao 5arrant" e" .n t/t.%o e crBito ca."ao! *.e"to
C.e carece e %a caracter/"tica e a$"tracci1n6
<L6 Tran",erencia e% 5arrant"6 No o$"tante C.e a% e,inir e% contrato e a%-acenaDe e%
%e2i"%aor i"*one C.e %a" -ercaer/a" re*re"entaa" en e% certi,icao 5arrant" "e enaDenan
-eiante e% eno"o e icho t/t.%o! en vera e% t/t.%o "e e-ite en ,or-a no-inativa! "e
in"cri$e en e% re2i"tro e% e-i"or! e -anera C.e ". tra"*a"o no "e hace *or e% "i-*%e
eno"o! co-o oc.rre con %o" t/t.%o" eH*eio" a %a oren6 E"te eno"o e"t3 e,inio 0
re2.%ao *or e% Re2%a-ento e A%-acene" #enera%e" e De*1"ito! en %o" "i2.iente"
tBr-ino"> Fe% eno"o e" e% e"crito *or e% c.a% e% %e2/ti-o teneor e% certi,icao e e*1"ito
o e% va%e e *rena tran",iere %a" -ercaer/a" e*o"itaa" o %a" con"tit.0e en *rena "e2+n
e% ca"o6 E% eno"o e$er3 "er ,ir-ao 0 ,echao *or e% eno"anteG6
A D.icio e .n a.tor e %a octrina naciona%! Fno" encontra-o" ,rente a .na "it.aci1n
e"*ecia% creaa *or %a Le0 e Jarrant"! C.e re$a"a %o" -o%e" e %a e,inici1n c%3"ica!
3no%e" a e"to" oc.-ento" caracter/"tica e FNo-inativo" 0 ta-$iBn a %a OrenG6 E"to"
oc.-ento" no *.een! en ca"o a%2.no! "er e-itio" FA% *ortaorG! o eno"ao" en $%anco6
Ta-*oco "on oc.-ento" FNo-inativo"G *ro*ia-ente ta%e"! *.e" ". tran",erencia "e
e,ect+a -eiante e% eno"oA 0 ta-*oco "on oc.-ento" Fa %a orenG *ro*ia-ente ta%e"!
*orC.e no *.een "er eno"ao" a "i-*%e ,ir-a! o en $%anco! 0 e$e inivi.a%i=ar"e e%
ce"ionario! e% o-ici%io 0 %a ,echa6 Too e%%o "in *erD.icio e %a" in"cri*cione" en %o"
re2i"tro" e% a%-aceni"ta 0 %a" anotacione" corre"*oniente" en %o" re"*ectivo"
oc.-ento"G6
Secci1n VI
T/t.%o" e crBito in,or-3tico"! e%ectr1nico" o te%e-3tico"
<46 Ca-$io e "o*orte6 A*arte e% *ro$%e-a C.e "."cita %a noci1n e t/t.%o e crBito! %o"
e%e-ento" e ". e"tr.ct.ra! %a vinc.%aci1n eHi"tente en e%%o"! %a i-*o"i$i%ia e inc%.ir
entro e% conce*to .n cierto n+-ero e t/t.%o" C.e "e e-*%ean en %a activia -ercanti%! "e
ha *%anteao e"e .n tie-*o a e"ta *arte %a c.e"ti1n e% e%evao n+-ero e t/t.%o" e
crBito C.e "e e-iten! %a" i,ic.%tae" e% -aneDo e e"e enor-e vo%.-en 0 e% co"to C.e
e%%o i-*%ica6 Lo" t/t.%o" va%ore" e"t3n "ieno v/cti-a" e ". *ro*io BHito! *orC.e %a"
i,ic.%tae" no "1%o "e "."citan re"*ecto e %o" C.e "e e-iten -a"iva-ente! co-o %a"
accione"! $ono" 0 e$ent.re"! "ino C.e ta-$iBn en re%aci1n con aC.e%%o" e e-i"i1n
inivi.a%! co-o "on %a" %etra" e ca-$io! cheC.e"! *a2arB"! etc6
La e-i"i1n -a"iva e t/t.%o" e crBito hace C.e! en cierto" ".*.e"to"! e%%o" no re".%ten
a*ro*iao" *ara c.-*%ir %a ,.nci1n econ1-icoED.r/ica C.e "e e"ea$a %o2rar con ".
e-*%eo! en e"*ecia% %a e "er in"tr.-ento" e re*re"entaci1n 0 veh/c.%o" e -ovi%i=aci1n e
%o" erecho" 0 e %a riC.e=a en 2enera%6 Lo" *ro$%e-a" erivao" e %a -a"i,icaci1n e %o"
t/t.%o" va%ore" "e intenta ".*erar con e% e-*%eo e %a "ec.riti=aci1n! C.e *er-ite re*re"entar
en .n "o%o oc.-ento -i%e" e t/t.%o"! con e% ."o e %a conta$i%ia 0 e %a in,or-3tica6
#racia" a% e-*%eo e %a in,or-3tica "e *.ee %o2rar C.e %o" t/t.%o" e crBito e-itio"
c.-*%an ". ,.nci1n en %a circ.%aci1n! e"to e"! e% tra"*a"o e %o" erecho" en e%%o"
re*re"entao"! no o$"tante C.e e% t/t.%o *er-ane=ca in-ovi%i=ao o C.e %a tran",erencia e%
erecho ten2a %.2ar a.n en e% ca"o en C.e e% oc.-ento -i"-o "e ha0a e-itio6 E"to
+%ti-o i-*orta C.e %a coneHi1n *er-anente o e% con"orcio ini"o%.$%e entre e% "."trato
-ateria% ?oc.-ento@ 0 %a ec%araci1n e contenio o$%i2aciona% ?erecho re*re"entao@!
C.e an ori2en a% t/t.%o e crBito! eDa e "er re%evante! toa ve= C.e e% t/t.%o con e%
e-*%eo e %a in,or-3tica "e ha e"-ateria%i=ao! en c.anto a C.e "e o-ite e% "o*orte
-ateria% o oc.-ento "o$re *a*e%6
No" *arece C.e -3" C.e ha$er"e e"-ateria%i=ao e% t/t.%o e crBito! ha ca-$iao e%
"o*orte e ". creaci1n6 Meiante e% e-*%eo e -eio" e%ectr1nico"! co-o *or eDe-*%o con
e% ."o e .n co-*.taor! e" *o"i$%e hacer anotacione" C.e "irven *ara crear 0 *ro$ar %a
eHi"tencia e .n erecho en ,avor e cierto tit.%ar 0 -eiante otra anotaci1n e" *o"i$%e
re2i"trar %a tran",erencia e% erecho hacia otra *er"ona6 Sieno e"to a"/! en e% "o*orte
e%ectr1nico "e *.een re2i"trar %o" e%e-ento" caracter/"tico" e .n erecho! a "a$er> e%
".Deto tit.%ar! e% contenio! eHten"i1n 0 -oa%iae" e% erecho! .na re,erencia tBcnica e
%a o*eraci1n e aC.i"ici1n 0 e tra"*a"o e e"e erecho6 Ae-3"! e% "o*orte e%ectr1nico
,aci%ita e% re2i"tro e %o" ato" caracter/"tico" e% erecho! *.ee re*ro.cir%o" c.ano "e
e"ee! *ara entre2ar a% tit.%ar .n oc.-ento *ara D."ti,icar ". %e2iti-aci1n co-o *ara
*er-itir %a ne2ociaci1n e icho erecho6
E% ree-*%a=o e %o" t/t.%o" e crBito *or anotacione" en c.enta e %o" erecho" C.e "e
incor*ora$an en icho" oc.-ento"! "e e$e a .n "i2ni,icao i,erente C.e "e %e ha ao
e"e e% *.nto e vi"ta D.r/ico a %a anotaci1n conta$%e6 En e,ecto! ante" %a anotaci1n
conta$%e "ie-*re hac/a *re".-ir %a eHi"tencia e %a entre2a e .na co"a! *or eDe-*%o! e%
*a2o -eiante %a entre2a e inero o .n oc.-ento re*re"entativo e inero6 Ahora! "e
con"iera C.e %a anotaci1n conta$%e tiene va%or *ro*io! "in C.e "ea nece"ario %a entre2a e
.na co"a o e .n t/t.%o e crBito6 A% "er e e"ta -anera! %a anotaci1n conta$%e *ro.ce %o"
e,ecto" e% t/t.%o tra"%aticio e o-inio! "in C.e "e reC.iera conectar e% erecho a .n
oc.-ento! "ieno ".,iciente e% "1%o a"iento conta$%e6 En otro" tBr-ino"! %a anotaci1n en
c.enta "e convierte en e% re2i"tro con"tit.tivo e% erecho e C.e "e trata! D.e2a e% *a*e%
con"tit.tivo C.e e"e-*e4a e% "o*orte oc.-enta% e% t/t.%o e crBito! "1%o C.e con %a
anotaci1n en e% re2i"tro e%ectr1nico no "er3 nece"ario e% oc.-ento e *a*e%6
La "."tit.ci1n e% "o*orte e *a*e% e %o" t/t.%o" e crBito *or anotacione" conta$%e"
hecha" -eiante e% e-*%eo e -eio" e%ectr1nico" "e ha reco2io en iver"o"
orena-iento" D.r/ico"! tanto re"*ecto e %o" t/t.%o" e-itio" -a"iva-ente co-o accione"
e "ocieae" an1ni-a"6 En e"te ca"o "e e%i-inan %o" t/t.%o" co-o "o*orte e %a
re*re"entaci1n e %o" erecho"! a.nC.e a vece" no "e ".*ri-e toa .ti%i=aci1n e *a*e% en e%
"i"te-a o*erativo C.e "e con,i2.ra 0 ae-3" e"a e%i-inaci1n e% "o*orte oc.-enta% "e
D."ti,ica *orC.e eHi"te .na a-*%ia 2a-a e e%e-ento" o -eio" a.Hi%iare"! ta%e" co-o
reci$o"! re"2.aro"! nota"! %i"tao"! C.e tienen car3cter con,e"orio o in,or-ativo6
Trat3no"e e %o" t/t.%o" re*re"entativo" e inero o e,ecto" e co-ercio! C.e "e e-iten
inivi.a%-ente! "e "i2.e rec.rrieno a% t/t.%o co-o in"tr.-ento en e% C.e "e re*re"entan o
incor*oran %o" erecho"! *ero "e %e in-ovi%i=a 0 "e %e "."tit.0e en %a circ.%aci1n *or
inicacione" o re,erencia" hecha" a travB" e% "i"te-a in,or-3tico con e-*%eo e -eio"
e%ectr1nico"! *or e%%o "e eno-ina tr.nca-iento e% cheC.e! %etra e ca-$io o *a2arB en ".
ca"o! a*rovechano %a eH*eriencia ,rance"a e %a %ettre e chan2e rB%evB! o %etra e ca-$io
incor*oraa a% "o*orte e%ectr1nico6
En %a -ateria C.e e"ta-o" tratano e$e con"ierar"e %a eHi"tencia e% *rinci*io e %a
eC.iva%encia ,.nciona%! "e2+n e% c.a% %a anotaci1n en c.enta e %o" va%ore" *ro.ce %o"
-i"-o" e,ecto" D.r/ico" C.e %a e-i"i1n 0 entre2a e %o" t/t.%o" va%ore" con "o*orte
-ateria% e *a*e%6 E"to i-*%ica C.e a"/ co-o %a tran",erencia e% erecho incor*orao "e
*ro.ce! en %o" t/t.%o" va%ore" con "o*orte e *a*e%! -eiante %a entre2a e% oc.-ento!
e"te -i"-o e,ecto D.r/ico "e %o2ra re"*ecto e %o" t/t.%o" e crBito re*re"entao" en
anotacione" en c.enta! 2racia" a .na tran",erencia conta$%e6
Con too! eHi"ten nota$%e" i,erencia" entre %o" va%ore" -o$i%iario" re*re"entao" *or
t/t.%o" con "o*orte -ateria% e *a*e% 0 %o" va%ore" re*re"entao" *or anotacione" en c.enta6
En e,ecto! a% *ro.cir"e en %o" va%ore" e re*re"entaci1n ta$.%ar e% ca-$io e "o*orte o %a
Fe"incor*oraci1nG e% erecho re"*ecto e% t/t.%o! no ca$e a*%icar%e" e% rB2i-en D.r/ico
traiciona% e %o" t/t.%o" va%ore"! conce$io" "o$re "."trato -ateria% e *a*e%6 A% "er a"/!
ha0 C.e conc%.ir C.e no" encontra-o" ante .n n.evo rB2i-en D.r/ico e circ.%aci1n e
$iene" in-ateria%e"! *.e" %a e"encia e %o" va%ore" anotao" e"t3 ,or-aa *or erecho" e
contenio *atri-onia% 0 ". ,or-a e creaci1n 0 e tra"*a"o e" i,erente a %a e %o" t/t.%o" e
crBito traiciona%e"6
<<6 Con"a2raci1n %e2a% e %o" t/t.%o" e re*re"entaci1n e%ectr1nica o ta$.%ar6 Cerca e
-eiao" e% "i2%o TT! en '(4(! "e ,.n1 %a SociBtB Inter*ro,e"ionne%%e *o.r %a
Co-*en"ation e" Va%e.r" Mo$i%iVre" ?SICOVAM@! en &rancia! a %a c.a% "e *o/a en ,or-a
,ac.%tativa entre2ar %o" t/t.%o" re*re"entativo" e va%ore" ne2ocia$%e"6 De"e '(84! %a
entre2a e %o" va%ore" ne2ocia$%e"! tanto no-inativo" co-o a% *ortaor! a %a" SICOVAM
,.e o$%i2atoria6 La iea e t/t.%o a% *ortaor a *artir e e"a B*oca ca-$ia! *orC.e icho
va%or e" in"crito en c.enta ante .n inter-eiario ,inanciero a,i%iao a %a SICOVAM e% t/t.%o
no-inativo e" aC.e% C.e "e in"cri$e en c.enta ante e% ".Deto e-i"or e% -i"-o6 Lo" va%ore"
ne2ocia$%e" no "e e-iten "o$re .n "o*orte -ateria% e *a*e%! "ino C.e %a" entiae"
e-i"ora"! %a SICOVAM 0 %o" a,i%iao" a B"ta! a$ren c.enta" *ara caa e-i"i1n! anotano e%
no-$re e "." tit.%are" 0 eDano con"tancia e %o" tra"*a"o" -eiante "i-*%e" a"iento"6 E%
"i"te-a "e a.Hi%ia con e% e-*%eo e %a in,or-3tica6
De"e '(L)! -eiante %a De*ot2e"et=! "e a.tori=a en A%e-ania .n "i"te-a e t/t.%o" C.e
a-ite ". tran",erencia "in ". entre2a -ateria%6 A *artir e icha %e0! D.nto con e% rB2i-en
traiciona% e e*1"ito e t/t.%o" con %a o$%i2aci1n e re"tit.ir %o" -i"-o" t/t.%o" reci$io"
?Sonerver5ahr.n2@! in"ta.ra e% "i"te-a e e*1"ito e t/t.%o" ,.n2i$%e"! e" ecir! e-itio"
en $%anco! C.e "1%o o$%i2a a% e*o"itario a evo%ver t/t.%o" e %a -i"-a e"*ecie 0 va%or
no-ina% ?Sa--e%ver5ahr.n2@6 C.ano "e hace .n e*1"ito ac.-.%ativo e e"ta "e2.na
c%a"e! e% erecho e *ro*iea e% e*o"itante "e convierte en .n erecho e co*ro*iea
*or c.ota" e% conD.nto e t/t.%o" e %a -i"-a e"*ecie en *oer e% e*o"itario6 E% e*1"ito
ac.-.%ativo e t/t.%o" en $anco" *er-ite a e"ta" entiae" tran",erir%o" a .n $anco *ara
e*1"ito e t/t.%o" ?Jert*a*ier"a-e%5ahr.n2 o Wa"enverein@6 En e"te +%ti-o ca"o! %a"
tran",erencia" e t/t.%o" "e rea%i=an *or -eio e "i-*%e" anotacione" conta$%e" en %a"
c.enta" rec/*roca" e %o" $anco"! o*erano .na ".erte e c3-ara e co-*en"aci1n e
t/t.%o"6
En e% erecho co-*arao! otro" orena-iento" D.r/ico" han reco2io! e -anera ".ce"iva
0 con i,erente a%cance! %a tenencia e "."tit.ir %a re*re"entaci1n cart.%ar e %o" erecho"
*or %a re*re"entaci1n ta$.%ar e %o" -i"-o"6 En e"te "entio *oe-o" citar! en erecho
e"*a4o%! o" teHto" e erecho o$Detivo> e% Decreto N ''I8X'()4! e I< e a$ri% e '()4!
C.e e"ta$%eci1 e% "i"te-a e %iC.iaci1n 0 co-*en"aci1n e o*eracione" en $o%"a 0 e*1"ito
e va%ore" -o$i%iario"! "i"te-a e ti*o corrector re"*ecto a% traiciona% e% -aneDo e t/t.%o!
0 e% Rea% Decreto N <O<X'(8)! e L e a$ri% e '(8)! C.e ao*t1 .na "o%.ci1n "."tit.tiva
e %o" t/t.%o"! *ero re"trin2ia a %o" va%ore" re*re"entativo" e %a De.a e% E"tao6 M3"
tare! %a Le0 N I4! e I8 e D.%io e '(88! C.e re2.%a e% Mercao e Va%ore" en E"*a4a!
a-iti1! en ". art/c.%o <! C.e %o" va%ore" ne2ocia$%e" *.een "er re*re"entao" *or -eio
e anotacione" en c.enta o *or -eio e t/t.%o" con "o*orte -ateria% e *a*e%6 So$re %a
$a"e e% rB2i-en e"ta$%ecio en %a Le0 e Mercao e Va%ore" 0 en e% Rea% Decreto N
''KX'((I! e% erecho e"*a4o% *er-ite %a coeHi"tencia e% "i"te-a traiciona%! oc.-enta%!
rever"i$%e 0 re"i.a% e re*re"entaci1n e %o" va%ore" *or -eio e t/t.%o" con "o*orte
-ateria% e *a*e%! con e% "i"te-a re*re"entaci1n e erecho" -eiante anotacione" en
c.enta! e car3cter in,or-3tico! irrever"i$%e 0 *re,erio *or ra=one" *r3ctica" 0 e
"e2.ria D.r/ica6 En e,ecto! %a %e0 e"*a4o%a e -ercao e va%ore" "e inc%in1 c%ara-ente
en ,avor e %a re*re"entaci1n e %o" va%ore" -o$i%iario" -eiante anotacione" conta$%e"!
re*re"entaci1n ta$.%ar! ,rente a %o" t/t.%o" e "o*orte oc.-enta% en *a*e%! re*re"entaci1n
cart.%ar6 E"ta *re,erencia "e e$e a% car3cter irrever"i$%e e %a re*re"entaci1n e %o" va%ore"
*or -eio e anotacione"! en c.anto a C.e .na ve= e%e2ia e"ta ,or-a e incor*oraci1n! no
*or3 vo%ver"e a %a re*re"entaci1n e %o" -i"-o" -eiante t/t.%o" e "o*orte -ateria% en
*a*e% 0! ae-3"! *orC.e %a re*re"entaci1n ta$.%ar e" ini"*en"a$%e *ara e% acce"o e %o"
va%ore" a %a ne2ociaci1n $.r"3ti%6
En e% erecho chi%eno! e% *ri-er ati"$o e %a tenencia C.e e"ta-o" ana%i=ano! "e avierte
en %a Le0 N '868)K! e I' e icie-$re e '(8(! re%ativa a %a con"tit.ci1n 0 o*eracione"
e entiae" *rivaa" e e*1"ito 0 c."toia e va%ore"! C.e *er-ite rea%i=ar o*eracione" e
tran",erencia o e con"tit.ci1n e erecho" rea%e" "o$re %o" t/t.%o" entre2ao" en e*1"ito 0
c."toia! -eiante .na co-.nicaci1n e"crita o *or -eio" e%ectr1nico"6
Pero %a re*re"entaci1n ta$.%ar e erecho" no "1%o "e a-ite a *ro*1"ito e %o" t/t.%o" e
e-i"i1n -a"iva! co-o %o" va%ore" ne2ocia$%e"! "ino ta-$iBn re"*ecto e %o" e %i$ra-iento
"in2.%ar6 E"ta tenencia co-en=1 en &rancia con %a %ettre e chan2.e rB%evB! C.e a-ite %a
e-i"i1n! circ.%aci1n e eDec.ci1n e .na %etra e ca-$io C.e "e re*re"enta en cinta"
-a2nBtica" o -e-oria e co-*.taor! C.e circ.%a 0 "e c.-*%e "in nece"ia e
-ateria%i=ar"e en .n "o*orte oc.-enta% e *a*e%6 M3" ae%ante "e ie1 e% "i"te-a e
tr.nca-iento e cheC.e"! %o" C.e "e *.een co$rar en .na eter-inaa ".c.r"a% e .n
$anco! e*o"it3no%o en otra ".c.r"a% e %a -i"-a in"tit.ci1n e crBito! "in nece"ia e
re-itir o *re"entar co*ia e %o" cheC.e"! "ino -eiante e% env/o e %a i-a2en e %o" t/t.%o"
tran"-itia *or -eio" e%ectr1nico"6 E"te "i"te-a! C.e no "1%o "e a*%ica a% cheC.e! "ino
ta-$iBn a %o" otro" e,ecto" e co-ercio! ha "io aco2io en &rancia! E"*a4a 0 E"tao"
Unio" e Nortea-Brica! *or -encionar a%2.no" *a/"e"! con"i"te en re*re"entar e% erecho
"o$re .n t/t.%o con "o*orte -ateria% oc.-enta% traiciona%! *ero %.e2o! .rante ".
circ.%aci1n 0 eDec.ci1n! "e o-ite %a *re"entaci1n -ateria% e% oc.-ento *ara eDercer 0
i"*oner e %o" erecho" en B% con"tit.io"6
La eHi"tencia e va%ore" "in "o*orte -ateria% e *a*e% ha ao %.2ar a %a creaci1n! en e%
erecho a%e-3n! e% eno-inao erecho va%or ?Jertrechte@! C.e no e"t3 conectao!
incor*orao ni re*re"entao! *ero e% c.a% "e %e a e% -i"-o trata-iento D.r/ico C.e a %o"
oc.-ento" con erecho incor*orao 0 %a tenencia "e aco2e en too" %o" *a/"e" en C.e "e
tr.nca o in-ovi%i=a %a e-i"i1n -i"-a e% t/t.%o "o$re *a*e%6
<K6 Re*re"entaci1n in,or-3tica e %o" t/t.%o" e crBito .ti%i=ao" en e% tran"*orte6 La
tenencia a %a "."tit.ci1n e %o" t/t.%o" e crBito *or re*re"entacione" in,or-3tica" "e
avierte a"i-i"-o trat3no"e e %o" oc.-ento" C.e "e e-*%ean en e% tran"*orte! ,.naa
no tanto en %a e-i"i1n -a"iva e t/t.%o"! "ino -3" $ien en e% e-*%eo e -oerna tecno%o2/a
e co-.nicaci1n en e"te "ector e %a activia econ1-ica! ta%e" co-o e% te%e,aH 0 %a
te%e-3tica o coneHi1n a i"tancia e "i"te-a" in,or-3tico"6
E"to "i2ni,ica %a concreci1n e% ca-$io e %o" vieDo" t/t.%o" e crBito re*re"entativo" e
-ercaer/a"! co-o e% conoci-iento e e-$arC.e 0 %a carta e *orte! *or -oerna" tBcnica"
in,or-3tica" e re2i"tro 0 tran"-i"i1n e ato" a i"tancia6 A"/! e"e '()'! en e% tran"*orte
-ar/ti-o C.e "e e"arro%%a *or %o" *a/"e" e"caninavo" en e% OcBano At%3ntico! "e viene
.ti%i=ano *or %a At%antic Container Line! .n DataE,rei2ht Recei*t S0"te-! -eiante e% c.a%
.n avi"o C.e "e hace %%e2ar a% e"tinatario e %a -ercanc/a! a travB" e .n ter-ina% e
co-*.taci1n! "."tit.0e a %o" oc.-ento" traiciona%e"6 Un *o"terior e"arro%%o e e"ta
tenencia "e enc.entra en e% Car2o We0 Recei*t S0"te-! C.e ha "ervio e -oe%o *ara
otro" intento" e ree-*%a=ar %o" t/t.%o" re*re"entativo" e -ercaer/a" *or *rocei-iento"
in,or-3tico" o te%e-3tico"6
No o$"tante e% car3cter innovaor C.e i-*%ican %a" n.eva" "o%.cione"! "e *%antea e% i%e-a
e "a$er "i %o" re2i"tro" in,or-3tico" *.een c.-*%ir %a" ,.ncione" C.e traiciona%-ente
han "io a"i2naa" a %o" t/t.%o" e crBito con "o*orte -ateria% e *a*e%! 0 "i %o" "i"te-a"
te%e-3tico" e tran"-i"i1n e ato" "on tan i1neo" co-o *ara *ro*orcionar %a con,ian=a
reC.eria! *ara "ati",acer %a" nece"iae" C.e! ha"ta e% -o-ento! han "io "ati",echa" *or
-eio e %o" t/t.%o" re*re"entativo" e -ercaer/a"! e-itio" *or %o" tran"*orti"ta"6
Se trata! *.e"! C.e %o" re2i"tro" in,or-3tico" c.-*%an %a ,.nci1n e acreitar %a eHi"tencia
e eter-inao" contrato" e tran"*orte 0 %a rece*ci1n e %a" car2a" re"*ectiva"! ae-3" e
,aci%itar %a tran"-i"i1n e cierta" in,or-acione" re,erente" a% v/nc.%o contract.a% 0 a %a"
car2a"6 Ae-3" a %a" anotacione" in,or-3tica" e$e atri$.ir"e%e" %a ,.nci1n re*re"entativa
e %a" -ercaer/a" tran"*ortaa"! "i-i%ar a %a C.e tiene e% conoci-iento e e-$arC.e6
E" c%aro C.e e% hecho e ha$er"e reci$io %a" -ercaer/a" entre2aa" *or e% car2aor a%
tran"*orti"ta *.ee "er o$Deto e anotaci1n en %a -e-oria o re2i"tro en .n co-*.taor!
co-o a"/ ta-$iBn %a tran"-i"i1n e ato" a% e"tinatario e C.e "e ha hecho %a rece*ci1n e
%a" -ercaer/a"! e C.e e%%a" han "io car2aa"! re".%ta enor-e-ente ,aci%itaa -eiante e%
e-*%eo e %a te%e-3tica6 No ca$e .a ta-*oco C.e %a ce%e$raci1n e% contrato e
tran"*orte 0 %a ienti,icaci1n e% rB2i-en a*%ica$%e a B% *.een re2i"trar"e ta-$iBn en %a
-e-oria e%ectr1nica e% co-*.taor6
Sin e-$ar2o! otor2ar%e" va%or *ro$atorio a %o" ato" e in,or-acione" re2i"trao" 0
tran"-itio" con e% e-*%eo e -eio" e%ectr1nico" *%antea %a i,ic.%ta e 2aranti=ar %a
a.tenticia e ina%tera$i%ia e% contenio e %o" re2i"tro" e%ectr1nico" e %o"
co-*.taore"6 Por ahora! %a a.tenticia e %o" oc.-ento" C.e "e .ti%i=an *ara acreitar %a
eHi"tencia e %o" acto" 0 contrato" 0 %o" erecho" 0 o$%i2acione" e-anao" e e%%o"! raica
en e% hecho C.e e%%o" contienen %a" ,ir-a" a.t12ra,a" e %a" *er"ona" C.e %o" eDec.tan o
ce%e$ran6 En e% erecho -ar/ti-o chi%eno! e% art/c.%o 'O'4! inci"o L! e% C1i2o e
Co-ercio! i"*one C.e F%a ,ir-a en e% conoci-iento e e-$arC.e *or3 "er -an."crita!
i-*re"a en ,ac"/-i%! *er,oraa! e"ta-*aa en "/-$o%o" o re2i"traa *or c.a%C.ier otro
-eio -ec3nico o e%ectr1nicoG6 De e"ta ".erte! trat3no"e e% conoci-iento e e-$arC.e!
no eHi"te en e% erecho chi%eno eHi2encia e "."cri*ci1n a.t12ra,a e %o" e-i"ore" e e"te
oc.-ento! *or %o C.e no "e ivi"a inconveniente *ara a-itir C.e e% conoci-iento
e%ectr1nico tiene va%or *ro$atorio e ha$er"e ce%e$rao e% contrato e tran"*orte -ar/ti-o 0
C.e e% tran"*ortaor ha to-ao a ". car2o %a" -ercaer/a" o ha car2ao %a" -ercaer/a" 0 "e
ha o$%i2ao a entre2ar%a" contra %a *re"entaci1n e e"e oc.-ento a .na *er"ona
eter-inaa! a ". oren o a% *ortaor ?art"6 ()) 0 'OIO e% C1i2o e Co-ercio@6
La a-i"i1n e e"to" n.evo" "i"te-a" e a.tenticaci1n e oc.-ento"! acto" 0 contrato"!
eHi2e e% e"ta$%eci-iento e ,1r-.%a" C.e *er-itan con,iar en e% contenio e %o" re2i"tro" 0
-e-oria" e%ectr1nico"! e %a -i"-a -anera C.e re"*ecto e %o" oc.-ento" con "o*orte
-ateria% e *a*e%6 Para con"e2.ir ta% o$Detivo e" *reci"o 2aranti=ar C.e e% contenio e %o"
re2i"tro" e%ectr1nico" no *.ee "er a%terao -a%icio"a-ente6 Entre %a" tBcnica" e-*%eaa"
*ara c.-*%ir e"to" ,ine" *.een -encionar"e e% "i"te-a e i-*re"i1n an"5erE$acU! en
virt. e% c.a% .n eter-inao "/-$o%o *.ee e"ta-*ar"e *or .na -3C.ina i-*re"ora
concreta! *or eDe-*%o! %a e% tran"*orti"ta! o tran"-itir"e a otro" co-*.taore" *or .na
ter-ina% eter-inaaA %o" "i"te-a" e ,ir-a i2ita% o coi,icaa! C.e +nica-ente conoce ".
a.torA %a .ti%i=aci1n e tarDeta" con c%ave"! e %a" C.e han "io in,or-ao" %o" tit.%are" e
e"to" in"tr.-ento"! o "i"te-a e ienti,icacione" $io-Btrica"! co-o %a" $a"aa" en %a"
h.e%%a" i2ita%e"A e% "i"te-a *eno*! en C.e %a ,ir-a "e reco2e 0 "e tran"-ite
e%ectr1nica-ente o! *or +%ti-o! %o" "i"te-a" cri*to2r3,ico"! en %o" C.e eHc%."iva-ente
eter-inao" ter-ina%e" *o"een e% -1.%o C.e *er-ite e"ci,rar %o" -en"aDe"6 Por e%
-o-ento! e% e-*%eo e %o" -eio" in,or-3tico" 0 te%e-3tico" no o,rece "e2.ria a$"o%.ta
"o$re %a eHi"tencia 0 contenio e %a" re%acione" D.r/ica"! co-o ta-*oco %o o,recen %o"
in"tr.-ento" con "o*orte e *a*e%! *ero "e avan=a en e"a irecci1nG6EEE
En e% ca"o e %o" oc.-ento" e% tran"*orte co-o e% conoci-iento e e-$arC.e! C.e tienen
.na ,.nci1n re*re"entativa e %a" -ercaer/a" -encionaa" en ". tenor %itera%! %a entre2a e%
oc.-ento eC.iva%e a %a entre2a e icha" -ercaer/a" o co"a"6 Si "e %%eva a ca$o %a
"."tit.ci1n e% oc.-ento con "o*orte e *a*e% *or e% oc.-ento e%ectr1nico! e%
reconoci-iento e %a tran"-i"i1n te%e-3tica e %a in,or-aci1n e %o" anteriore" tit.%are" e%
erecho a reci$ir %a" -ercaer/a" car2aa" en e% *.nto e e"tino a otra" *er"ona"! *.ee
en,rentar"e a "eria" i,ic.%tae"! "i no "e %e atri$.0e a e"e oc.-ento 0 a e"a tran"-i"i1n %a
,.nci1n tra"%aticia! C.e "e %e con,iere a %o" traiciona%e" oc.-ento" "o$re "o*orte e
cart3ceo o e *a*e%6
E% *ro$%e-a no e" tan 2rave trat3no"e e car2a 2enera% 0 e car2a en container"! *orC.e no
"e i"*one e %a" -ercaer/a" .rante e% viaDe! *ero "i "e a2.i=a en e% ca"o e tran"*orte e
-ercaer/a" 2enBrica" ?2rano"@ 0 "o$re tran"*orte e cr.o"! c.0o" *recio" ,%.ct+an
con"tante-ente! %o C.e hace nece"ario rea%i=ar n.-ero"a" tran",erencia" e %a car2a .rante
%a con.cci1n e %a -i"-a! *ara %o c.a% "e reC.iere ar e,icacia tra"%ativa a %o" oc.-ento"
e%ectr1nico" 0 a ". tran"-i"i1n te%e-3tica6
Para re"o%ver e"to" *ro$%e-a" "e rec.rre a %a e-i"i1n e carta" e 2arant/a! c.0a entre2a a
%o" rece*tore" e car2a ree-*%a=a %a entre2a e% conoci-iento e e-$arC.e! e% c.a% no
i"*onen en e% -o-ento en C.e %e" re".%ta -.0 nece"ario! *ero e"ta *r3ctica "e con"iera
C.e trae con"i2o "erio" inconveniente" 0 ori2ina eter-inao" rie"2o"6 A"i-i"-o! "e ha
intentao "."tit.ir e% conoci-iento e e-$arC.e con e% e-*%eo e %o" eno-inao"
"ea5a0$i%%! *ero e"te oc.-ento no *ro.ce e% e,ecto tra"%aticio e% oc.-ento traiciona%
e% tran"*orte e -ercanc/a" *or -ar6 De ah/ C.e %a "o%.ci1n no "e ha%%a en %a "."tit.ci1n
e% conoci-iento! "ino en e% retiro -ateria% e% -i"-o *ara %o" e,ecto" e %a circ.%aci1n6 Se
trata e e*o"itar o re2i"trar too" %o" conoci-iento" e e-$arC.e en .n re2i"tro
e%ectr1nico centra% 0 e co-.nicar te%e-3tica-ente toa" %a" ce"ione" C.e "e ha2an a icho
re2i"tro! en C.e "e anotar/an in,or-3tica-ente %o" re"*ectivo" tra"*a"o" en .n co-*.taor6
A% %%e2ar %a nave a% *.erto e e"tino! "e entre2ar/an %a" -ercaer/a" a% tit.%ar C.e re".%te
%e2iti-ao "e2+n e% contenio e% re2i"tro centra% in,or-3tico! carecieno e va%or ante e%
tran"*ortaor -ar/ti-o %a" ce"ione" rea%i=aa" a% -ar2en e% "i"te-a in,or-3tico6
En ve= e *rote2er %a $.ena ,e *roveniente e %a %itera%ia e% oc.-ento con "o*orte
-ateria% e *a*e%! "e ca.te%a %a $.ena ,e ori2inaa *or %a in,or-aci1n re2i"tra% C.e
*ro*orciona %a -e-oria e .n co-*.taor! -eiante %a c.a% "e *ro$ar/a %a eHi"tencia e%
contrato e tran"*orte! %a rece*ci1n e %a car2a *or e% tran"*ortaor! %a" caracter/"tica"!
e"tao 0 conici1n e %a car2a! e% eDercicio e% erecho e i"*o"ici1n 0 %a enaDenaci1n e
%a" -ercaer/a" tran"*ortaa"6
Reitera-o" C.e en e% ca"o e% erecho -ar/ti-o chi%eno! %a" i,ic.%tae" 0 %a" "o%.cione"
C.e he-o" venio ana%i=ano en *arte "e enc.entran re".e%ta"! *or e% hecho e C.e e%
art/c.%o 'O'4 e% C1i2o e Co-ercio a-ite eH*re"a-ente C.e e% conoci-iento e
e-$arC.e *.ea "er ,ir-ao en ,or-a e%ectr1nica! %o C.e i-*%/cita-ente a.tori=a C.e
*.ea "er e-itio en e"a ,or-a 0 tran"-itio te%e-3tica-ente6
E% e-*%eo e n.eva" tecno%o2/a" "in .a no" %%eva a %a re*re"entaci1n e %a" re%acione"
D.r/ica" erivaa" e% tran"*orte en re2i"tro" in,or-3tico"! con %o c.a% "e *ro.cir/a e%
*ro2re"ivo a$anono e %o" oc.-ento" traiciona%e" e% tran"*orte e-itio" "o$re "o*orte
-ateria% oc.-enta%! "ie-*re 0 c.ano %o" n.evo" oc.-ento" e%ectr1nico" c.-*%an
,.ncione" an3%o2a" 0 "e "o-etan a .n rB2i-en D.r/ico "e-eDante a% e %o" t/t.%o" e crBito
traiciona%e"6
<)6 La Le0 Moe%o e %a CNUDMI "o$re Co-ercio E%ectr1nico6 La Co-i"i1n e %a"
Nacione" Unia" *ara e% Derecho Mercanti% Internaciona% ?CNUDMI@! -3" conocia con %a
"i2%a UNCITRAL! e ". eno-inaci1n en iio-a in2%B"! e%a$or1 .na Le0 Moe%o "o$re
Co-ercio E%ectr1nico! C.e ,.e a*ro$aa en e% tri2B"i-o *er/oo e "e"ione"! ce%e$rao en
N.eva :orU! en -a0o e '((K6 De"e %a con"tit.ci1n e% #r.*o e Tra$aDo "o$re
Interca-$io E%ectr1nico e Dato"! en e% "eno e %a CNUDMI! e% c.a% t.vi-o" o*ort.nia
e inte2rar en ca%ia e De,e e %a e%e2aci1n chi%ena ante e"e or2ani"-o! "e t.vo en c.enta
e% eno-inao *rinci*io e %a eC.iva%encia ,.nciona%! "e2+n e% c.a% "e atri$.ir/a a %o" ato"
in,or-3tico"! ine*eniente-ente e C.e "e env/en co-o -en"aDe" e ato" o C.e "e
a%-acenen! e% -i"-o va%or D.r/ico C.e e% e %o" ato" e"ta-*ao" en .n oc.-ento con
"o*orte -ateria% e *a*e%6
A"i-i"-o! C.e1 -eriiana-ente c%aro en e% #r.*o e Tra$aDo C.e %o" oc.-ento"
e%ectr1nico" *.een o,recer e% -i"-o nive% e "e2.ria C.e e% oc.-ento "o$re $a"e e
*a*e% 0! c.-*%iBno"e cierto" reC.i"ito" tBcnico" 0 D.r/ico"! e%%o" *.een *ro*orcionar .n
-a0or 2rao e certe=a C.e %o" in"tr.-ento" traiciona%e"6
Para co-*rener e% a*orte C.e re*re"enta %a Le0 Moe%o e %a CNUDMI "o$re Co-ercio
E%ectr1nico! conviene C.e tran"cri$a-o" aC./ a%2.no" e "." conce*to" ,.na-enta%e"! C.e
reco2en e% -encionao *rinci*io e eC.iva%encia ,.nciona% entre e"crito "o$re *a*e% 0
-en"aDe e%ectr1nico6 En e,ecto! en e% art/c.%o I e% citao teHto .ni,or-e encontra-o" %a"
"i2.iente" e,inicione">
a@ Por -en"aDe e ato" "e entener3 %a in,or-aci1n 2eneraa! enviaa! reci$ia! archivaa
o co-.nicaa *or -eio" e%ectr1nico"! 1*tico" o "i-i%are"! co-o *.ieran "er! entre otro"!
e% interca-$io e%ectr1nico e ato" ?EDI@! e% correo e%ectr1nico! e% te%e2ra-a! e% tB%eH o e%
te%e,aH6
$@ Por interca-$io e%ectr1nico e ato" ?EDI@ "e entener3 %a tran"-i"i1n e%ectr1nica e
in,or-aci1n e .na co-*.taora a otra! e"tano e"tr.ct.raa %a in,or-aci1n con,or-e a
a%2.na nor-a tBcnica convenia a% e,ecto6
c@ Por iniciaor e .n -en"aDe e ato" "e entener3 toa *er"ona C.e a% tenor e% -en"aDe
ha0a act.ao *or ". c.enta o en c.0o no-$re "e ha0a act.ao *ara con"i2nar! archivar o
co-.nicar e"e -en"aDe! *ero C.e no ha0a act.ao a t/t.%o e inter-eiario en re%aci1n con
e% -i"-o6
@ Por e"tinatario e .n -en"aDe e ato" "e entener3 %a *er"ona e"tinaa *or e%
iniciaor *ara reci$ir e% -en"aDe! *ero C.e no e"tB act.ano a t/t.%o e inter-eiario en
re%aci1n a% -i"-o6
e@ Por inter-eiario e .n eter-inao -en"aDe e ato" "e entener3 toa *er"ona C.e!
act.ano en no-$re e otra *er"ona! reci$a! tran"-ita o archive e"e -en"aDe o *re"te a%2+n
"ervicio en re%aci1n con e% -i"-o6
,@ Por "i"te-a e in,or-aci1n "e entener3 too "i"te-a *ara con"i2nar! tran"-itir! reci$ir o
archivar %a in,or-aci1n con"i2naa en .n -en"aDe e ato"6
E% *rinci*io e %a eC.iva%encia ,.nciona% "e reco2e irecta-ente en e% art/c.%o K e %a Le0
Moe%o C.e co-enta-o"! en %o" "i2.iente" tBr-ino"> FC.ano a%2.na nor-a e erecho
reC.iere C.e %a in,or-aci1n e"tB con"i2naa o "ea *re"entaa *or e"crito! o e *re"cri$ir
cierta" con"ec.encia" *ara e% ca"o e C.e no "e c.-*%a e"e reC.i"ito! "e entener3 C.e too
-en"aDe e ato" "ati",ar3 e"a nor-a c.ano %a in,or-aci1n C.e conten2a e"tB acce"i$%e
*ara ". .%terior con".%taG6 A"/! entonce"! e% -en"aDe e ato" "."tit.0e *ara %o" e,ecto"
D.r/ico" a% oc.-ento e"crito "o$re %a $a"e e .n "o*orte e *a*e%6
Otra i,ic.%ta C.e ".e%e *re"entar"e en %a eC.iva%encia ,.nciona% e% oc.-ento e"crito en
"o*orte e *a*e% *or e% -en"aDe e ato"! e"t3 con"tit.ia *or %a circ.n"tancia C.e e%
oc.-ento e *a*e% arranca ". e,icacia e %a eHi"tencia e %a ,ir-a! 2enera%-ente
a.t12ra,a! e C.ien %o "."cri$e6 En e"te "entio %a Le0 Moe%o e CNUDMI "o$re
Co-ercio E%ectr1nico! i"*one en ". art/c.%o ) C.e e% -en"aDe e ato" c.-*%e e% reC.i"ito
e %a ,ir-a! en %o" "i2.iente" tBr-ino"> FC.ano .na nor-a e erecho reC.iere .na ,ir-a!
o *re"cri$e cierta" con"ec.encia" *ara e% ca"o e a."encia e %a -i"-a! e"a nor-a C.ear3
"ati",echa *or .n -en"aDe e ato" c.ano>
a@ "e .ti%ice .n -Btoo *ara ienti,icar a% iniciaor e% -en"aDe 0 *ara ar a conocer C.e e%
iniciaor a*r.e$a %a in,or-aci1n en B% con"i2naaA 0
$@ e"e -Btoo "ea tan ,ia$%e co-o "ea a*ro*iao *ara %o" ,ine" *ara %o" C.e "e cre1 o
co-.nic1 e% -en"aDe e ato"! a %a %.= e toa" %a" circ.n"tancia" e% ca"o! a"/ co-o e%
ac.ero entre e% iniciaor 0 e% e"tinatario e% -en"aDeG6
En e% erecho e %o" E"tao" Unio" e Nortea-Brica! e% art/c.%o 4EA e% Uni,or-
Co--ercia% Coe re2.%a %a tran",erencia e%ectr1nica e ,ono" 0 con"iera C.e %a oren e
*a2o e%ectr1nica e" e% eC.iva%ente e .n cheC.e6
8I8LIO#RA&IA
A8ASCAL ZAMORA! Jo"B Mar/a> FLa e"-ateria%i=aci1n e %o" t/t.%o" e crBito! e,ecto"
e ". ao*ci1n *ara e% "i"te-a -eHicanoG! en Se-inario FLa e"-ateria%i=aci1n e %o"
t/t.%o" e crBitoG! Acae-ia MeHicana e Derecho 8.r"3ti%! MBHico! '(8)! **6 '4'E'K(6
YFCon"ieracione" "o$re %a re,or-a e %o" t/t.%o" va%orG! en Re,or-a e %a Le2i"%aci1n
Mercanti%! Eitoria% Porr+a! MBHico! '(8<! **6 'O)E'IK6
YFLo" t/t.%o" no-inativo" en MBHicoG! en E"t.io" J.r/ico" en -e-oria e Ro$erto L6
Manti%%a! Eitoria% Porr+a! MBHico! '(84! **6 )EI<6
ARRO:O! M6> FRe,%eHione" en torno a %o" eno-inao" t/t.%o" va%ore" i-*ro*io" 0
oc.-ento" e %e2iti-aci1nG! Revi"ta e Derecho Mercanti%! E"*a4a! N I'O! oct.$reE
icie-$re '((L! *6 ''('6
ASCARELLI! T.%%io> Teor/a #enera% e %o" t/t.%o" e crBito! MBHico! '(4)6
8AR8OZA PARRA! E%0 Sa+%> FAnte*ro0ecto e Le0 e T/t.%o" Va%ore"G! II Jornaa"
?Internaciona%e"@ e Derecho Mercanti%! Univer"ia Cat1%ica AnrB" 8e%%o! Caraca"! '(88A
FPrinci*io" $3"ico" *ara e% e"t.io e inter*retaci1n e %o" t/t.%o" va%ore"G! Univer"ia e
Lo" Ane"! MBria! '(('6
8ECERRA TORO! Rori2o> Teor/a 2enera% e %o" t/t.%o" va%ore"! Te-i"! 8o2ot3! '(846
8ONET NAVARRO! Jo"B> E% D.icio eDec.tivo ca-$iario ?con D.ri"*r.encia "i"te-ati=aa
"o$re %o" -otivo" e o*o"ici1n e% e-anao@! E6 Co-are"! #ranaa! E"*a4a! '(()6
8ON&ANTI! M6A6! 0 #ARRONE! J6A6> De %o" t/t.%o" e crBito! to-o I! A$e%eoEPerrot!
8.eno" Aire"! '()O6
8ONNEAU! Therr0> FLa iver"i,ication e" va%e.r" -o$i%iere"! "e" i-*%ication" en roit
e" "ociBtB"G! Rev.e Tri--e"tre%%e e Droit Co--ercia% et e Droit Econo-iC.e! oct6Eec6
'(88! **6 <LKEKO)6
8USTOS 8INIMELIS! #on=a%o Le1n> Co-entario e D.ri"*r.encia "o$re %o" e,ecto" e %a
C.ie$ra en a%2.no" t/t.%o" e crBito! Conce*ci1n! Chi%e! '((K6
8RAVO 8OCOS> FLa carta e *orte -ar/ti-o> .n n.evo oc.-ento *ara e% tran"*orte e
-ercanc/a" *or -arG An.ario e Derecho Mar/ti-o! E"*a4a! vo%6 VII! *6 IO<6
8ROSETA PONT! Man.e%> Man.a% e Derecho Mercanti%! Eitoria% Tecno"! Mari!
'((86
8RUNO 9UIJANO! I"-ae%> E% eno"o! ". ,.nci1n %e2iti-ativa en %a circ.%aci1n e %o"
t/t.%o" e crBito! E6 A$e%eoEPerrot! 8.eno" Aire"! '(<86
CAVANILLAS MU#ICA> FIntro.cci1n a% trata-iento D.r/ico e %a contrataci1n *or
-eio" e%ectr1nico"G ?EDI@! Act.a%ia In,or-3tica Aran=ai! N 'O! enero '((4! *6 L6
CERVANTES A7UMADA! Ra+%> T/t.%o" 0 o*eracione" e crBito! Eitoria% 7errero S6A6!
MBHico! '(K(6
DAVARA> FE% oc.-ento e%ectr1nico! in,or-3tico! te%e-3tico 0 %a ,ir-a e%ectr1nicaG!
Act.a%ia in,or-3tica Ara=ani! N I4! D.%io '(()! *6 'L6
DIAZ MORENO! A%$erto> Derecho Mercanti%! Coorinaci1n #.i%%er-o Ji-Bne= S3nche=!
E6 Arie% Derecho! 8arce%ona! LZ eici1n! '((<! vo%6 II! *6 (6
YFNe2ocio" "o$re accione" re*re"entaa" en anotacione" en c.entaG! en Ne2ocio" "o$re
erecho" no incor*orao" en t/t.%o"Eva%ore" 0 "o$re re%acione" D.r/ica" e"*ecia%e"! Mari!
'((I! **6 LO(EL4(6
EINSELE! Dorothee> Jert*a*ierretch a%" Sch.%retch! J6C686 Mohr! T[$i2en! '((<6
EIZA#UIRRE! J6> F8a"e" *ara .na ree%a$oraci1n e %a teor/a 2enera% e %o" t/t.%o"E
va%ore"G! Revi"ta e Derecho Mercanti%! E"*a4a! N 'KL! eneroE-ar=o '(8I! *6 ('6
E:ZA#UIRRE EC7EVERRIA! Ra,ae%! Derecho Co-ercia%> t/t.%o" e crBito! E6
Univer"itaria! Santia2o! '(KK6
ESCUTI ?h@! I2nacio A6> T/t.%o" e crBito! A"trea! 8.eno" Aire"! '(886
&A8ER> E%ectronic $i%%" o, %ain2! *6 IL46
&AREIN #UILLEN! V/ctor> FA.toe,en"a! *roce"o 0 "ocieae" -ercanti%e"> La
e"tr.cci1n e %o" t/t.%o"Eva%ore"G! An.ario e Derecho Civi%! E"*a4a! to-o TLIT! eneroE
-ar=o '((4! &a"c/c.%o '! *6 )K6
&ERRI! #i."e**e> Man.a%e i Diritto Co--ercia%e! )Z eici1n! UTET! Torino! Ita%ia! '(886
&REEMAN C6! Ro$erto> In"tr.-ento" e crBito! E6 Eiar! Santia2o! '(846
#ARRI#UES! JoaC./n> C.r"o e Derecho Mercanti%! )Z eici1n! Mari! '()K! T6 :6! *6
)I'6
#OMEZ #ORDOA! Jo"B> T/t.%o" e crBito! 'Z eici1n! Porr+a! MBHico! '(886
#UALTIERI! #i."e**e> T/t.%o" circ.%atorio" ?*arte 2enera%@! con a*Bnice" e %e0e" 0
*ro0ecto" e %e0 "o$re %a -ateria! E6 E.e$a! 8.eno" Aire"! '(KI6
#U:ON! :ve"> FLe" a"*ect" D.riiC.e" e %a B-ateria%i"ation e" va%e.r" -o$i%iere"G!
Rev.e e" SociBtB"! Da%%o=! Par/"! '(84! **6 4<'E4KI6
7UECW! A%,re! 0 CANARIS! C%a."EJi%he%-> Derecho e %o" t/t.%o"Eva%or! Eitoria% Arie%
S6A6! 8arce%ona! '(88! *6 '6
JAU&&RET! A%,re> Man.e% e Droit Co--ercia% *ar JacC.e" Me"tre! '8Z eici1n!
Li$rairie #BnBra%e e Droit et J.ri"*r.ence! Par/"! '(8K6
JIMENEZ SANC7EZ! #.i%%er-o Je"+"> FLa n.eva re2.%aci1n e %o" t/t.%o" va%ore" ?cinco
a4o" e vi2encia e %a Le0 Ca-$iaria@G! en E"t.io" e Derecho 8ancario 0 8.r"3ti%6
7o-enaDe a Eve%io Verera 0 T.e%%"! to-o II> La Le0! Mari! '((46
MADRID PARRA! A2."t/n> FLa circ.%aci1n e %o" va%ore" a% *ortaor 0 e %o" anotao" en
c.entaG! Revi"ta e Derecho 8ancario 0 8.r"3ti%! E"*a4a! N L)! eneroE-ar=o '((O! *6 I46
YFEDI ?E%ectronic Data Interchan2e@> E"tao e %a c.e"ti1n en UNCITRALG! Revi"ta e
Derecho Mercanti%! E"*a4a! N IO)! eneroE-ar=o '((L! *6 'IO6
YF&ir-a" i2ita%e" 0 entiae" e certi,icaci1n a eHa-en en %a CNUDMIXUNCITRALG!
Act.a%ia In,or-3tica Ara=ani! N I4! D.%io '(()! *6 '6
MANTILLA MOLINA! Ro$erto L6> T/t.%o" e crBito! Eitoria% Porr+a! MBHico! '(8L6
MARTONARO! &eerico> Tito%i i Creito! LZ eici1n! #i.,,rV! Mi%3n! '(()6
MENDOZA RAMIREZ! A%varo> FT/t.%o" va%ore"G! en C1i2o e Co-ercio6 IO a4o"6
Evo%.ci1n 0 Per"*ectiva"! C3-ara e Co-ercio e 8o2ot3 0 Univer"ia e Lo" Ane"!
Santa,B e 8o2ot3! '((I6
MORLES 7ERNANDEZ! A%,reo> C.r"o e Derecho Mercanti%! 4Z eici1n! to-o III6 Lo"
T/t.%o" Va%ore"! Univer"ia Cat1%ica AnrB" 8e%%o! Caraca"! '((8! *6 '<8'6
OLIVENCIA RUIZ! Man.e%> FLa incor*oraci1n e% erecho a% t/t.%o 0 ".
e"incor*oraci1nG! en Anotacione" en c.enta e e.a e% E"tao! Mari! Centro e
&or-aci1n e% 8anco e E"*a4a! '(8)! **6 ''ELO6
PAZEARES! C3nio> FLa e"incor*oraci1n e %o" t/t.%o"Eva%ore"G! Revi"ta e Derecho
Mercanti%! E"*a4a! N I'(! eneroE-ar=o '((K! *6 ''6
PERALES VISCASILLAS! Pi%ar> FLa ,act.ra e%ectr1nicaG! Act.a%ia In,or-3tica
Ara=ani! N I4! D.%io '(()! *6 'O6
PEINADOE#RACIA! J.an I2nacio> FQT/t.%o" e crBito" at/*ico"RG! en E"t.io" e
Derecho Mercanti% en 7o-enaDe a% Pro,e"or Man.e% 8ro"eta Pont! to-o III! Tirant %o
8%anch! Va%encia! '((<6
PE\A CASTRILLON! #i%$erto> De %o" t/t.%o"Eva%ore" en 2enera% 0 e %a %etra e ca-$io
en *artic.%ar! *anora-a %atinoa-ericano! E6 Te-i"! 8o2ot3! '(8'6
PE\A NOSSA! Li"anroA RUIZ RUEDA! Jai-e> C.r"o e t/t.%o" va%ore"! LZ eici1n!
Te-i"! 8o2ot3! '(8(6
PULIDO MENDEZ! V/ctor> FEHa-en e% Ante*ro0ecto vene=o%ano e Le0 e T/t.%o"
Va%ore" e '(84G! II Jornaa" ?Internaciona%e"@ e Derecho Mercanti%! Univer"ia
Cat1%ica AnrB" 8e%%o! Caraca"! '(886
RECALDE> FE% conoci-iento e e-$arC.e 0 otro" oc.-ento" e% tran"*orte -ar/ti-oG!
Revi"ta e Derecho Mercanti%! E"*a4a! N '('! eneroE-ar=o '(8(6
YFC.e"tione" en -ateria e%ectr1nica 0 e oc.-entaci1n en %o" crBito" oc.-entario"G!
Revi"ta e Derecho Mercanti%! E"*a4a! N I'<! eneroE-ar=o '((<! *6 I'6
RODIERE! RenB 0 C7AO! M6> La $ooUin2 note en roit -ariti-e! Par/"! '()'! *6 <)(6
ROJAS 8ARA7ONA! Ser2io> FDe %a *re"cri*ci1n e %a" accione" e-anaa" e %o" t/t.%o"
eDec.tivo"! en e"*ecia% e %a %etra e ca-$io 0 *a2arBA 0 e ". ".$"i"tencia -eiante e%
reconoci-iento e ,ir-a o con,e"i1n e e.a> D.ri"*r.enciaG6 Me-oria e Pr.e$a
Univer"ia Cat1%ica e Va%*ara/"o! '((K6
SANC7EZ CALERO! &ernano> In"tit.cione" e Derecho Mercanti%! IOZ eici1n! E6
Revi"ta e Derecho Privao! Mari! '(()! to-o II! *6 46
SANDOVAL LOPEZ! Ricaro> FA%ternativa" e ca-$io en e% erecho *rivao 0 -ercanti%
en %a *er"*ectiva e% "i2%o TTIG! Revi"ta e Derecho Univer"ia e Conce*ci1n! N '(<!
eneroED.nio '((4! *6 ')L! 0 An.ario e %a &ac.%ta e Ciencia" J.r/ica" e %a Univer"ia
e Anto,a2a"ta! '(()! *6 ))6
SILVA URI8E! La.ra So%ea> FCo-entario e D.ri"*r.encia "o$re a%2.no" a"*ecto" e
%a %etra e ca-$io 0 e% *a2arBG6 Me-oria e Pr.e$a! Univer"ia e Conce*ci1n! '((I6
TAINTURIER! #6> La $ooUin2 note! Le Droit Mariti-e &ran]ai"! Par/"! '(8K! *6 '4L6
TENA! &e%i*e e J6> T/t.%o" e crBito! E6 Porr+a! MBHico! LZ e6! '(<K6
URIA #ONZALEZ! Rori2o> Derecho Mercanti%! Eitoria% Marcia% Pon"! I4Z eici1n!
Mari! '(()! *6 ('I6
VALENZUELA #ARAC7> FLo" va%ore" ne2ocia$%e"! t/t.%o"Eva%ore" 0 ati*iciaG! en
E"t.io" D.r/ico" en ho-enaDe a% *ro,e"or A.re%io MenBne=! Mari! '((K! to-o V! *6
'4O'6
VARA DE PAZ! Ne-e"io> PBria! "."tracci1n 0 e"tr.cci1n e %o" t/t.%o"Eva%ore"! E6
Montecorvo! Mari! '(8K6
VICENT C7ULIA> Intro.cci1n a% Derecho Mercanti%! 'OZ eici1n! Va%encia! '(()! *6
)OL6
VICENTE : #ELLA! A2."t/n> Lo" t/t.%o" e crBito! en %a octrina 0 en e% erecho
*o"itivo! E6 In"tit.ci1n &ernano e% Cat1%ico! Zara2o=a! '(8K6
:ADAROLA! Ma.ricio L6> T/t.%o" e crBito! Tea! 8.eno" Aire"! '(K'6
Ca*/t.%o II
LA LETRA DE CAM8IO
Secci1n I
A"*ecto" 2enera%e"
<86 Ori2en 0 evo%.ci1n6 S." anteceente" "on -.0 re-oto" 0 no corre"*one en "."
caractere" a %o" C.e tiene ho0 en /a6 Por ta% ra=1n va%e %a *ena e"t.iar %a" iver"a" eta*a"
en %a evo%.ci1n e e"te t/t.%o e crBito6
E% ori2en e %a %etra e ca-$io "e re-onta a %a B*oca en C.e %o" D./o" ,.eron eH*.%"ao"
e &rancia 0 "e vieron en %a nece"ia e entre2ar a %o" viaDero" C.e "e iri2/an hacia e"e
*a/" cierta" carta" con e% *ro*1"ito e rec.*erar *arte e %o" $iene" a$anonao" en ".
BHoo6 En .n co-ien=o %a %etra e ca-$io ,.e .na "i-*%e co-.nicaci1n! .na carta
co-*%e-entaria a% contrato e ca-$io! ,or-a e oc.-entaci1n "ec.naria C.e "1%o "erv/a
*ara hacer e,ectivo e% i-*orte convenio con ". *re"entaci1n6
A"i-i"-o "e *o"t.%a C.e %a %etra e ca-$io naci1 *ara enc.$rir e% %%a-ao contrato e
ca-$io F"ecoG! eno-inao a"/ *orC.e carec/a e %a h.-ea e %a D."ticia! en
contra*o"ici1n a% ca-$io rea%6 E% ca-$io "eco "e rea%i=a$a -eiante %a entre2a e .na %etra
e ca-$io *or *arte e% e.or a% *re"ta-i"ta en contra*artia e cierta cantia e inero
C.e e"te +%ti-o ,aci%ita$a a% *ri-ero6 Tra" e% ca-$io "eco "e enc.$r/a %a .".ra o e% *rB"ta-o
a interB" co-$atio *or e% erecho can1nico6 E% contrato e ca-$io F"ecoG "e caracteri=a
*orC.e no eHi"te .n %i$rao! "ino "o%a-ente .na re%aci1n irecta entre e% %i$raor 0 e%
$ene,iciarioA e% %i$rao era ,icticio6
La %etra e ca-$io e" en e"ta eta*a .n in"tr.-ento *ro$atorio 0 e eDec.ci1n e% contrato e
ca-$io6
M3" tare! %a" ,.ncione" C.e c.-*%e %a %etra e ca-$io "e DerarC.i=an> "i2.e "ieno .n
in"tr.-ento e *r.e$a e% contrato e ca-$io 0 e% oc.-ento ini"*en"a$%e *ara ".
eDec.ci1n! *ero "e convierte en .n activo -eio e crBito! eH*anieno e e"ta ,or-a ".
."o en %a activia econ1-ica -ercanti%6 Para C.e %a %etra e ca-$io "irviera co-o
in"tr.-ento e crBito ,.e nece"ario inc%.ir en e%%a %a c%3.".%a Fa %a orenG! *er-itieno a"/
%a tran",erencia e% t/t.%o "in %a" "o%e-niae" e% erecho co-+n6 Sieno in"tr.-ento a %a
oren! circ.%a *or e% eno"o! ,aci%itano a% -i"-o tie-*o %a o*eraci1n e e"c.ento!
-eiante %a c.a% *.ee -.tar"e e% va%or ,.t.ro o *re"taci1n C.e contiene %a %etra *or .n
va%or *re"ente! -.%ti*%icano ". ,.nci1n econ1-ica e in"tr.-ento e crBito6
En .na eta*a *o"terior "e %%e2a a %a a.tono-/a o ine*enencia e %a %etra e ca-$io con
re"*ecto a% contrato e ca-$io C.e %e io ori2en6 Para e%%o ,.e nece"ario ree"t.iar %o"
anteceente" hi"t1rico" 0 $."car %a" ra/ce" -3" *ro,.na" e e"te ti*o e in"tr.-ento6
Co-o anteceente hi"t1rico "e tiene ahora en c.enta a %a "ti*.%atio ro-ana! ,or-a e
o$%i2ar"e C.e con"i"te en e% *ron.ncia-iento e cierta" ,1r-.%a" "acra-enta%e" c.0a
o-i"i1n i-*ie C.e ".rDa e% v/nc.%o o$%i2aciona%6 Ta-$iBn "e trata e eH*%icar e% ori2en e
%a %etra e ca-$io re-ont3no"e a %o" contrato" %itera%e" ?contrato" %iteri" e% erecho
ro-ano@! entre %o" c.a%e" "e e"taca %a Fn1-ina tran"cri*ciaG! C.e tiene "i-i%it. con
a%2.no" a"*ecto" oc.-enta%e" e %a %etra e ca-$io ta% co-o eHi"te en %a act.a%ia6
Pero %o -3" e"tacao "on %o" a*orte" octrinario"6 War% Einert! D.ri"ta a%e-3n! eH*."o en
,or-a or23nica %o" avance" cient/,ico" %o2rao" ha"ta entonce"! "i"te-ati=ano %a" iea"
C.e ro-*ieron con %a" nocione" contract.a%i"ta" 0 ca."a%e"! -antenia" ha"ta ". B*oca!
hacieno re"a%tar e% car3cter a.t1no-o e% in"tr.-ento6 Por ". *arte! %o" D.ri"ta" a%e-ane"
Lie$e 0 Th^% "o"t.vieron C.e %a o$%i2aci1n nace 0 tiene e,icacia en e% 3-$ito e %a"
re%acione" ca-$iaria" *or e% "o%o acto o ne2ocio ,or-a% 0 a$"tracto! ori2inao *or e%
,ir-ante e %a %etra! ine*eniente-ente e %a" -otivacione" *r3ctica" o econ1-ica" C.e
*.o tener en c.enta e"te ".Deto *ara "."cri$ir e% oc.-ento6 Se a*recia aC./ e% 2rao e
a$"tracci1n 0 ". corte e"encia%-ente raciona%i"ta C.e ro-*e con %o" anti2.o" -o%e" e%
erecho co-+n6
E% D.ri"ta Einert *roc%a-1 "." ,a-o"o" c.atro *rinci*io" C.e! 2racia" a ". a-ira$%e 0
eC.i%i$rao ,.na-ento te1rico! con"tit.0en ho0 en /a %a $a"e e"encia% e% "i"te-a
$ancario6 Lo" *rinci*io" ,or-.%ao" *or Einert "on %o" "i2.iente">
a@ La %etra e ca-$io e" %a -onea e %o" co-erciante"6 Tan *ronto co-o %o *%anteara ,.e
criticao a.cieno C.e %a %etra e ca-$io no tiene c.r"o ,or=o"o co-o e% inero! C.e no "e
%e atri$.0e *oer %i$eratorio 0 C.e e% acreeor %a reci$e *or %a "o%vencia e% acreeor! e"
ecir *ro "o%veno 0 no *ro "o%.to6 Sin e-$ar2o! "e "."tenta e% *rinci*io i"tin2.ieno %a"
,.ncione" tBcnicoED.r/ica" e %a" ,.ncione" econ1-ica" C.e c.-*%e %a %etra e ca-$io6
S1%o $aDo e"te +%ti-o a"*ecto "e ienti,ica %a %etra e ca-$io con e% *a*e% -onea! %o C.e e"
cierto e"e e% *.nto e vi"ta econ1-ico6 Ta-*oco *.ee *erer"e e vi"ta C.e %a %etra e
ca-$io ,.nciona co-o in"tr.-ento e *a2o i-*ro*io! c.0o" e,ecto" %i$eratorio" o
cance%atorio" C.ean *o"ter2ao" ha"ta e% venci-iento e% -i"-o 0 a ". *a2o e,ectivo6
$@ E% t/t.%o no e" .n "i-*%e oc.-ento *ro$atorio! 0a C.e contiene .na *ro-e"a e *a2o6
E"te "e2.no *rinci*io *one e re%ieve e% car3cter con"tit.tivo e %a %etra e ca-$io6 E%
oc.-ento e" *ortaor e .na *ro-e"a e *a2o 0 no "e %i-ita "i-*%e-ente a "ervir e
*r.e$a e %a re%aci1n ,.na-enta% o ".$0acente6
c@ La %etra e ca-$io e" ine*eniente e %a re%aci1n ,.na-enta%6 E" .na *ro-e"a
a$"tracta e *a2o6 De"taca C.e eHi"ten o" re%acione"> .na ,.na-enta% o ".$0acente 0 otra
oc.-enta% o ca-$iaria6 Tenieno co-o $a"e %a iea e a$"tracci1n! "e ice C.e ha0 .na
e"vinc.%aci1n entre a-$a" re%acione"6 La" o$%i2acione" ca-$iaria" C.e a".-e caa
,ir-ante e %a %etra e ca-$io "on ine*eniente" e %a re%aci1n ,.na-enta%! co-o
a"i-i"-o "on ine*eniente" %o" erecho" C.e aC.iere caa ".Deto a% c.a% "e %e tran",iere
e% oc.-ento *or ". -ecani"-o e circ.%aci1n! tanto e %a re%aci1n ,.na-enta% co-o
re"*ecto e% inivi.o C.e %e hi=o %a tran",erencia o eno"o6 Nace .n erecho n.evo6
@ E% v/nc.%o o$%i2aciona% e *a2o "e ,.na en .na *ro-e"a .ni%atera% iri2ia a% *+$%ico6
E"to "i2ni,ica C.e %a *ro-e"a a".-ia *or e% ,ir-ante a% tie-*o e "."cri$ir %a %etra! en e%
in"tante e ". creaci1n! 2iro o e-i"i1n! e$e con"ierar"e hecha a *er"ona ineter-inaa6
Naa i-*ie ni contraice e"ta a,ir-aci1n e% hecho e C.e %a %etra "ea 2iraa a %a oren!
*.e"! co-o vere-o"! e"to *er-ite C.e e% oc.-ento *.ea "er tran",erio "in intervenci1n
e% e.or -eiante e% eno"o6
<(6 &.nci1n e %a %etra e ca-$io6 E% contrato e ca-$io6 7e-o" "e4a%ao C.e %a %etra e
ca-$io naci1 co-o .n -eio *ara *ro$ar 0 eDec.tar e% contrato e ca-$ioA en %.2ar e
ca-$iar -onea" e .na *%a=a a otra! %o" co-erciante" e %a Ea Meia e-*%ea$an e"te
in"tr.-ento *ara evitar %o" rie"2o" 0 %o" 2a"to" C.e i-*%ica$a e% tra"%ao e% inero6 De ah/
entonce" C.e ten2a-o" C.e re,erirno"! a.nC.e "o-era-ente! a% contrato e ca-$io6
E% contrato e ca-$io e"t3 e,inio en e% art/c.%o KIO e% C1i2o e Co-ercio> FPe" .na
convenci1n *or %a c.a% .na e %a" *arte" "e o$%i2a! -eiante .n va%or *ro-etio o
entre2ao! a *a2ar o hacer *a2ar a %a otra *arte o a ". ce"ionario %e2a% cierta cantia e
inero en .n %.2ar i"tinto e aC.e% en C.e "e ce%e$ra %a convenci1nG6 Lo" e%e-ento"
,.na-enta%e" e% contrato "on> %a" *arte"! %i$raor 0 %i$rao! e% *recio e% contrato o va%or
*ro-etio o entre2ao! e% o$Deto! %a cantia e inero 0 %a i"tancia %oci6 E% in"tr.-ento e
eDec.ci1n *or eHce%encia era %a %etra e ca-$io! 0a C.e -eiante e%%a e% %i$raor o creaor
e% oc.-ento orena a% %i$rao C.e *a2.e .na cierta cantia e inero a% $ene,iciario o a
". ce"ionario %e2a% en .n %.2ar iver"o a% e% 2iro o e-i"i1n6 Si e"eo hacer .n *a2o en
Santia2o! en ve= e viaDar con e% inero! *.eo to-ar .na %etra e ca-$io en e% 8anco
Conce*ci1n! ".c.r"a% Conce*ci1n! %i$raor! C.e orenar3 a% 8anco Conce*ci1n e Santia2o
?%i$rao@ C.e *a2.e %a cantia e inero! en Santia2o! a -i oren ?$ene,iciario@ o a %a
*er"ona a C.ien 0o ha0a ceio o eno"ao e% oc.-ento ?*ortaor@6 Co-o *.ee
a*reciar"e! en toa e"ta o*eraci1n no ha0 tra"%ao -ateria% e inero6 E% $anco -e co$rar3
.n *recio o co-i"i1n *or e"te contrato6
E% contrato e ca-$io "e *er,ecciona *or e% "o%o con"enti-iento e %a" *arte" acerca e %a
cantia C.e e$e "er *a2aa! e% *recio e e%%a! e% %.2ar 0 B*oca e *a2o6 Se trata e .n
contrato onero"o! con-.tativo 0 con"en".a%6 P.ee "er eDec.tao *or otro" oc.-ento"!
co-o e% *a2arB a o-ici%ioA inc%."o e% 2iro *o"ta% con"tit.0e .na ,or-a e e"te contrato6
Ahora $ien! c.ano %a %etra e ca-$io ,.e con"ieraa *or ". va%or *ro*io! ine*eniente
e% contrato e ca-$io! "e convirti1 en .n in"tr.-ento e *a2o! *ara %o c.a% ,.eron
nece"ario" %o" "i2.iente" *er,ecciona-iento" e% t/t.%o>
a@ Inc%."i1n e %a c%3.".%a Fa %a orenG! C.e *er-ite ". tran",erencia "i-*%i,icaa *or e%
eno"oA
$@ E% to-aor o $ene,iciario e$e tener certe=a e C.e e% %i$rao e"tar3 i"*.e"to a c.-*%ir
%a oren o *ro-e"a e *a2o C.e e%%a contiene> %a ace*taci1n e% %i$rao %e ar3 e"ta
certi.-$reA
c@ La circ.%aci1n no e$e e$i%itar"e *or e% D.e2o e %a" eHce*cione" C.e e% %i$rao *.ea
o*oner a %o" *ortaore" ".ce"ivo"6 E% eno"o tra"%aticio ori2ina %a ino*oni$i%ia e
eHce*cione" 0 ,orta%ece %a %etra o$%i2ano a% *a2o "o%iario e e%%a a %o" eno"ante"6
La %etra e ca-$io a% *er-itir"e C.e *.iera 2irar"e a ,avor e% -i"-o $ene,iciario! e"
ecir! C.e %i$raor 0 $ene,iciario *.ieran "er .na -i"-a *er"ona! "e "e*ara e% contrato e
ca-$io! %o C.e e" a+n -3" eviente c.ano "e ".*ri-e %a c%3.".%a o e%e-ento" i"tancia
%oci6 En %a %e2i"%aci1n chi%ena ,.e e% Decreto Le0 N ))) e '( e icie-$re e '(I<! e% C.e
*er-iti1 %a "e*araci1n e %a %etra e ca-$io con re"*ecto a% contrato e ca-$io! e%i-inano
reC.i"ito" en %a ,or-a e e-i"i1n e %a %etra6
En %a act.a%ia! %a %etra e ca-$io! *.ee .ti%i=ar"e tanto *ara eDec.tar e% contrato e
ca-$io! co-o -eio e *a2o 0 circ.%aci1n 0 co-o in"tr.-ento e crBito6
KO6 De,inici1n e %a %etra e ca-$io6 Se2+n Ri*ert! %a %etra e ca-$io e" .n t/t.%o C.e
re-itio *or e% %i$raor a% $ene,iciario a a e"te +%ti-o e% erecho e hacer"e *a2ar a .na
%etra eter-inaa! en 2enera% ,iDaa *or %a co"t.-$re! e .na ".-a e inero *or e% %i$rao6
E% C1i2o e Co-ercio chi%eno! en ". art/c.%o KLI! ero2ao *or %a Le0 N '86O(I! e '4
e enero e '(8I! e,in/a %a %etra e ca-$io en %o" "i2.iente" tBr-ino"> FPe" .n -anato
e"crito! reve"tio e %a" ,or-a" *revi"ta" *or %a %e0! *or e% c.a% e% %i$raor orena a% %i$rao
*a2.e .na cantia e inero a %a *er"ona e"i2naa o a ". orenG6 Se trata$a e .na
e,inici1n c%3"ica! in"*iraa en e% C1i2o e Co-ercio ,rancB"! C.e no corre"*on/a a%
veraero ro% e %a %etra e ca-$io en %a activia econ1-ica e n.e"tro" /a" 0 C.e!
ae-3"! ten/a e% inconveniente e e-*%ear %a eH*re"i1n F-anatoG! %a C.e *o/a
inter*retar"e en e% "entio C.e e%%a tiene en e% erecho co-+n! vinc.%ano a %a %etra con %a
iea e contrato 0 en con"ec.encia con %a noci1n e ca."a! C.e %e "on aDena"6
La Le0 N '86O(I no a .na e,inici1n e %etra e ca-$io! "ino C.e "e %i-ita a "e4a%ar "."
a"*ecto" ,or-a%e"6 Para ,ine" i3ctico" *oe-o" e,inir %a %etra e ca-$io co-o .n t/t.%o
e crBito C.e contiene %a oren! no ".Deta a conici1n! e *a2ar .na cantia eter-inaa
o eter-ina$%e e inero! en %a B*oca ,iDaa en e%%a o a ". *re"entaci1n! C.e o$%i2a a
c.-*%ir%a *ara con e% $ene,iciario e"i2nao o a ". oren o con e% *ortaor %e2/ti-o! a%
ace*tante! a% %i$raor! a C.iene" %a ha0an hecho circ.%ar *or eno"o tra"%aticio 0 a %o" C.e
2aranticen ". *a2o *or a%2.no e %o" no-$rao"6
La Corte e A*e%acione" e Santia2o! en "entencia e I< e novie-$re e '(8L! *.$%icaa
en #aceta J.r/ica '(8L! N 4I! *6 L(! ha ao %a "i2.iente e,inici1n e %etra e ca-$io>
FDentro e% conce*to conte-*or3neo e %a %etra e ca-$io! B"ta a*arece co-o .n
oc.-ento inca."ao! *ro*io e% co-ercio h.-ano! C.e ree-*%a=a a% inero 0 en virt.
e% c.a% ". *ortaor tiene erecho a eHi2ir e% eDec.tao e% *a2o e %a ".-a e inero C.e
e%%a con"i2naG6
K'6 Per"ona" C.e intervienen en %a %etra e ca-$io6 En %a %etra e ca-$io *.een intervenir
varia" *er"ona" c.0o ro% D.r/ico e" i,erente6 No" re,erire-o" a %a" *rinci*a%e">
a@ Li$raor o 2iraor e" %a *er"ona nat.ra% o D.r/ica C.e e-ite e% t/t.%o! C.e %o crea o 2ira6
E% ero2ao art/c.%o KIL e% C1i2o e Co-ercio e,in/a a% %i$raor co-o Fe% C.e contrae
%a o$%i2aci1n e hacer *a2ar %a cantia convenia 0 2ira %a %etraG6 E"ta e,inici1n
vinc.%a$a a% %i$raor con e% contrato e ca-$ioA
$@ Li$rao o 2irao e" aC.e% a C.ien "e orena C.e *a2.e %a cantia 2iraa! a c.0o car2o
"e 2ira %a %etraA
c@ To-aor o $ene,iciario e" %a *er"ona e"i2naa o a c.0a oren e$e *a2ar"e %a ".-a e
inero6 C.ano %a %etra e ca-$io eDec.ta e% contrato e ca-$io e$e! nece"aria-ente! "er
i"tinto e% %i$raor e% $ene,iciarioA
@ Ace*tante e" e% %i$rao C.e a-ite e% encar2o e *a2ar %a %etra6 S. ace*taci1n "e
*er,ecciona *or %a ,ir-a e% oc.-entoA
e@ Eno"ante e" e% C.e tran"-ite a otro e% oc.-ento en virt. e% eno"oA eno"atario o
ce"ionario e" C.ien aC.iere %a *ro-e"a e *a2o incor*oraa en e% oc.-ento *or e%
eno"oA
,@ Ava%i"ta e" e% C.e a,ian=a e% *a2o e% oc.-ento *or a%2.no e %o" o$%i2ao"A
2@ Portaor! teneor o *o"eeor e" C.ien aC.iere e% t/t.%o "e2+n ". %e0 e circ.%aci1n 0
tiene erecho a eHi2ir %a *re"taci1n convenia6
Secci1n II
La e-i"i1n o 2iro e %a %etra e ca-$io
KI6 Car3cter ,or-a%6 La %etra e ca-$io! co-o a%2.no" t/t.%o" e crBito! *artici*a e%
car3cter ,or-a%! e"to e"! e$e e-itir"e re"*etano eter-inaa" "o%e-niae" *re"crita" *or
%a %e0! $aDo "anci1n e C.e "i no "e c.-*%e con e%%a"! no va%e co-o ta% ?art6 I e %a Le0 N
'86O(I@6 Re.nio" %o" reC.i"ito" ,or-a%e"! %a %etra e ca-$io tiene *%ena e,icacia D.r/ica
e$io a ". car3cter e t/t.%o a.t1no-o 0 %itera%6
La" en.nciacione" C.e e$e contener %a %etra e ca-$io o$eecieno a ". car3cter ,or-a%
e"t3n eter-inaa" *or e% art/c.%o ' e %a Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I6
KL6 En.nciacione" e %a %etra e ca-$io6 Se2+n e% *rece*to %e2a% reciBn citao! %a %etra e
ca-$io e$er3 contener %a" "i2.iente" en.nciacione">
'6 La inicaci1n e "er %etra e ca-$io! e"crita en e% -i"-o iio-a e-*%eao en e% t/t.%o6
Se trata e .na eHi2encia e"tinaa a ,iDar en %a %itera%ia e% t/t.%o ". car3cter e e,ecto e
co-ercio! %etra e ca-$io! *ara C.e a"/ "e %e i"tin2a e otro" e %a -i"-a cate2or/a C.e
contienen %a *ro-e"a e *a2ar .na ".-a e inero6 De ".erte C.e C.ien aC.iera e%
oc.-ento "a$r3! *or ". contenio %itera%! C.e "e trata e .na %etra e ca-$io6 E" .na
en.nciaci1n e"encia% en e% contenio e %a %etraA no *.ee ".*%ir"e *or otra! a.nC.e "ea
eC.iva%ente6 E
I6 E% %.2ar 0 ,echa e ". e-i"i1n6 Tiene i-*ortancia e"ta en.nciaci1n *ara %o" "i2.iente"
e,ecto">
a@ A*%icaci1n e% *rinci*io %eH %oc." re2i" act.-> %a %e0 e% %.2ar e %a e-i"i1n ri2e %a
,or-a e% oc.-ento ?art"6 ') e% C1i2o Civi% 0 IKL e% C1i2o e Derecho Internaciona%
Privao@A
$@ Para e"ta$%ecer %a B*oca e venci-iento c.ano "e trata e .na %etra 2iraa a .n *%a=o
contao e"e %a ,echa e% 2iroA
c@ Deter-inar %a ca*acia e% %i$raor! %i$rao 0 to-aor o $ene,iciario e% oc.-ento6
De$er3 e"t.iar"e icha ca*acia a% tie-*o e %a e-i"i1n e% t/t.%o6
La -enci1n e %a ,echa e e-i"i1n e" e"encia%! no a"/ %a re%ativa a% %.2ar! *.e" %a %e0 "e4a%a
C.e "i %a %etra no inicare e% %.2ar e %a e-i"i1n! "e con"ierar3 2iraa en e% o-ici%io e%
%i$raor! %o C.e e" -ateria e *r.e$a! *or c.anto en e% contenio %itera% e% oc.-ento no "e
eH*re"a icho o-ici%io6
L6 La oren! ".Deta a conici1n! e *a2ar .na cantia eter-inaa o eter-ina$%e e
inero6 E"ta c%3.".%a e" e"encia% *orC.e "e re,iere a %a ,ina%ia C.e "e *er"i2.e a% e-itir %a
%etra e ca-$io> *a2ar .na ".-a e inero6 E"to e" e% contenio e %a *re"taci1n
incor*oraa o conectaa a% t/t.%o! C.e *er-ite i,erenciar %a %etra e ca-$io e otro" t/t.%o"
e crBito C.e otor2an erecho" re"*ecto e eter-inaa" -ercaer/a" ?carta e *orte!
conoci-iento e e-$arC.e! certi,icao" 5arrant"@ o *artici*aci1n "ocia% ?accione"@6 Por e%
hecho e C.e -eiante %a %etra "e *ro-ete *a2ar .na ".-a e inero e" e%%a C.e *ertenece a
%a cate2or/a e %o" e,ecto" e co-ercio6 Va%e %a *ena e"tacar C.e e% %e2i"%aor "e intere"a
en *oner e re%ieve! en %a e-i"i1n -i"-a e %a %etra! C.e %a *ro-e"a e *a2ar %a ".-a e
inero no *.ee C.ear ".Deta a conici1n! %o C.e conc.era con %o" reC.i"ito" e ,ono e
%a ace*taci1n! C.e e$e "er *.ra 0 "i-*%e! *ara ar certe=a! "e2.ria 0 "eriea a %a
*re"taci1n6
Intere"a a"i-i"-o "e4a%ar C.e %a cantia e inero *.ee "er eter-inaa o eter-ina$%e!
toa ve= C.e "e *er-ite ahora 2irar %a %etra en -onea eHtranDera! en .niae" e ,o-ento!
0 convenir intere"e"! too %o c.a% hace C.e %a cantia o ".-a e inero e$a eter-inar"e
en ,echa *o"terior! 2enera%-ente a %a B*oca e% *a2o6 No "e eHi2e C.e e% i-*orte e %a %etra
"e e"cri$a en *a%a$ra" 0 en ci,ra"! co-o %o eHi2/a e% C1i2o e Co-ercio en ". art/c.%o KLK6
Se2+n e% art/c.%o K e %a Le0 N '86O(I! vi2ente en %a -ateria! "i e% i-*orte e %a %etra e
ca-$io a*areciere e"crito a %a ve= en *a%a$ra" 0 ci,ra"! va%r3 %a ".-a e"crita en *a%a$ra" en
ca"o e i,erencia entre .na" 0 otra"6 Se2+n e% art/c.%o IO e %a Le0 N '86O'O! no ha0
inconveniente en 2irar .na %etra en -onea eHtranDera o *a2aera en -onea eHtranDera 0
". ,or-a e *a2o "e eter-inar3 *or %a" re2%a" e e"a i"*o"ici1n6
46 E% no-$re 0 a*e%%io e %a *er"ona a C.e e$e hacer"e e% *a2o o a c.0a oren e$e
e,ect.ar"e6 Se trata e% to-aor o $ene,iciario e %a %etra e ca-$io! a C.ien e$e hacer"e e%
*a2o e %a ".-a %i$raa o a ". oren6 Co-o %a %etra e ca-$io "e ha e"vinc.%ao e%
contrato e ca-$io! %o C.e en e% erecho chi%eno "e %o2r1 con e% Decreto Le0 N )))! e '(
e icie-$re e '(I<! *.ee 2irar"e a %a oren o a car2o e% *ro*io %i$raor! *rinci*io C.e
"e reitera en e% art/c.%o L e %a Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I6 No e" e"encia% C.e
%a %etra e ca-$io "e 2ire a %a orenA e%%a *.ee "er ta-$iBn no-inativa6 La c%3.".%a Fa %a
orenG e" .n e%e-ento e %a nat.ra%e=a e %a %etra e ca-$io6 A.n no %i$raa eH*re"a-ente
a %a oren! %a %etra e" tran",eri$%e *or eno"o! -ecani"-o C.e "e a*%ica "1%o *ara %a
circ.%aci1n e %o" t/t.%o" e-itio" a %a oren ?art6 '8 e %a Le0 N '86O(I@6
En re%aci1n con %a en.nciaci1n e% $ene,iciario! "e ha *%anteao %a c.e"ti1n e eter-inar %a
va%ie= e %a %etra e ca-$io c.0o to-aor o $ene,iciario "e e"i2na *or e% car2o o ,.nci1n
C.e e"e-*e4a6 Una inter*retaci1n eHe2Btica e %a %e0 con.cir/a a *en"ar C.e en e"te ca"o
no e"ta-o" en *re"encia e .na %etra e ca-$io ?art6 ' N 4 0 art6 I e %a Le0 N '86O(I@6
Sin e-$ar2o! cree-o" C.e c.ano %a eter-inaci1n e% $ene,iciario *or car2o o ,.nci1n no
o,rece .a"! e$er/a a-itir"e e% t/t.%o co-o %etra e ca-$io! "i2.ieno %a co"t.-$re C.e
"e a*%ica en -ateria e cheC.e"! en %o" c.a%e" e" ,rec.ente C.e %a oren e *a2o %i$raa
contra .n $anco $ene,icia! *or eDe-*%o! a% Fte"orero *rovincia%G6
<6 E% no-$re! a*e%%io 0 o-ici%io e% %i$rao6 E" .na -enci1n e"encia% e"tinaa a
eter-inar en %a %etra e ca-$io %a *er"ona a c.0o car2o "e 2ira e% oc.-ento6 E% %i$rao
no to-a *arte en e% acto e e-i"i1n e% t/t.%o M"a%vo e% ca"o C.e "ea a %a ve= %i$raorM!
c.0a" o$%i2acione" nacen *or e% acto .ni%atera% e C.ien %a "."cri$e! "o$re too c.ano %a
%etra "e e-*%ea en %a eDec.ci1n e .n contrato e ca-$io6 E% %i$rao no contrae o$%i2aci1n
a%2.na -ientra" no a-ita o ace*te *a2ar %a %etra *onieno ". ,ir-a en e% oc.-ento6
De"e C.e ace*ta a".-e re"*on"a$i%ia ca-$iaria 0 e"t3 o$%i2ao ,rente a% *ortaor
%e2/ti-o a "ati",acer e% i-*orte e% e,ecto e co-ercio6 #enera%-ente e% %i$rao *re"ta ".
ace*taci1n coet3nea-ente con %a e-i"i1n o 2iro e %a %etra! *orC.e e" e.or e% %i$raorE
$ene,iciario o ha reci$io -ercaer/a" . otro" va%ore" *ara c.$rir ". ace*taci1n6
De con,or-ia con %a re2%a contenia en e% inci"o ,ina% e% art/c.%o ' e %a Le0 N '86O(I!
"i h.$iere vario" %i$rao" e$er3 inicar"e .n o-ici%io +nico *ara too" e%%o"6 Se a-ite
en e% erecho vi2ente %a *%.ra%ia e %i$rao"6 A"/! e% art/c.%o 4 e %a Le0 "o$re Letra e
Ca-$io 0 Pa2arB i"*one> FSi .na %etra "e 2irare contra varia" *er"ona"! toa" e%%a" "e
con"ierar3n %i$rao"! a -eno" C.e eH*re"a-ente "e h.$iere e"i2nao a%2+n oren! en
c.0o ca"o "e entener3 co-o %i$rao "1%o a% C.e a*are=ca en *ri-er %.2ar en e% oc.-ento
0 %o" e-3" co-o %i$rao" ".$"iiario" en e% oren "e4a%aoG6 La %e2i"%aci1n anterior! $aDo
%a vi2encia e% C1i2o e Co-ercio! a-it/a %a *%.ra%ia e %i$rao"! C.e *or/a "er
"i-*%e-ente conD.nta o a%ternativa6 E" i-*ortante %a *%.ra%ia e %i$rao" 0 ,or-a co-o
"e %e" "e4a%a en %a %etra *ara %o" e,ecto" e% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n6 Meiante e%%a e%
%i$raor o,rece vario" e.ore"6
K6 E% %.2ar 0 %a B*oca e *a2o6 D.rante %a vi2encia e% art/c.%o KLL e% C1i2o e
Co-ercio! e% %.2ar en C.e e$/a veri,icar"e e% *a2o "1%o "e inc%./a en e% oc.-ento co-o
en.nciaci1n o$%i2atoria e% -i"-o! "i B"te era i"tinto e aC.e% en C.e e% %i$rao "e ha%%are
o-ici%iao6
En %a act.a%ia! e% art/c.%o ' e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB conte-*%a! entre
%a" en.nciacione" C.e e$e contener %a %etra! e% %.2ar 0 %a B*oca e% *a2o6 E% %.2ar e% *a2o
e" "in .a i-*ortante e "e4a%ar *ara "a$er 1ne e$e c.-*%ir"e %a *re"taci1n C.e
con"i"te en *a2ar .na ".-a e inero 0 *ara %o" e,ecto" e% *rote"to *or ,a%ta e *a2o! C.e
e$e reca$ar"e ante e% notario e% %.2ar e% *a2o6
C.ano %a %etra e ca-$io "e e-*%ea co-o -eio e circ.%aci1n! e *a2o o e crBito! no
e" tra"cenente "e4a%ar e% %.2ar e% *a2o6 Concorante con %o C.e aca$a-o" e eH*re"ar! e%
art/c.%o ' N K e %a %e0 en e"t.io *re"cri$e> FNo o$"tante! "i %a %etra no inicare e% %.2ar
e% *a2o! B"te e$er3 hacer"e en e% o-ici%io e% %i$rao "e4a%ao en e% oc.-entoG6 A"/
2.ara ta-$iBn re%aci1n con %a re2%a e% erecho co-+n C.e i"*one C.e e% *a2o e$e
hacer"e en e% o-ici%io e% e.or c.ano no "e ha e"ti*.%ao en %a convenci1n ?art6 '<88
e% C1i2o Civi%@6 La en.nciaci1n e% %.2ar e% *a2o no e" e"encia% en %a %etra e ca-$ioA e"
.n e%e-ento e %a nat.ra%e=a6
Con re"*ecto a% %.2ar e% *a2o conviene a"i-i"-o tener *re"ente %a re2%a contenia en e%
art/c.%o < e %a Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB6
E"ta nor-a e"ta$%ece C.e %a %etra e ca-$io *.ee 2irar"e *ara "er *a2aa en e% o-ici%io
e .n tercero! 0a "ea en %a %oca%ia en C.e e% %i$rao ten2a e% ".0o o en otra i"tinta6 Co-o
%a %etra e ca-$io e" .n t/t.%o e crBito! .no e c.0o" ra"2o" caracter/"tico" e" %a
%itera%ia! ta% convenci1n e$e ,i2.rar en e% teHto e %a -i"-a! e -anera C.e e% o$%i2ao 0
e% *ortaor %e2/ti-o *.ean! con e% "i-*%e eHa-en o %ect.ra e% t/t.%o! avertir C.e e%%a
e$e *a2ar"e en e% o-ici%io e .n tercero6 E"ta nor-a contiene en e% ,ono .na -oa%ia
C.e *.ee e-*%ear"e en e% 2iro o e-i"i1n e %a %etra e ca-$io! *ero *ara C.e ten2a e,ecto"
ca-$iario" e$e e"tar %itera%i=aa6
A"i-i"-o! va%e %a *ena "e4a%ar C.e! e con,or-ia con %o *revi"to *or e% art/c.%o 4L e %a
Le0 N '86O(I! e% %i$rao *.ee inicar en ". ace*taci1n .n o-ici%io o re"iencia
i,erente e% C.e re".%te e% teHto e %a %etra! *ara C.e en e%%a "e e,ect+e e% *a2o! "ie-*re
C.e e"tB .$icao en %a -i"-a *rovincia6 A2re2a e"ta i"*o"ici1n en ". inci"o I C.e F%a
ace*taci1n *ara *a2ar en c.a%C.ier %.2ar ,.era e icha *rovincia *ro.ce %o" e,ecto"
"e4a%ao" en e% inci"o "e2.no e% art/c.%o *receenteG! e"to e"! eC.iva%e a .n recha=o e %a
ace*taci1n6
&ina%-ente! i2a-o" C.e! "e2+n e% art/c.%o <L e %a Le0 N '86O(I! "ie-*re C.e e% teneor
e .na %etra e ca-$io ace*taa ,.ere .n $anco o .na "ociea ,inanciera! 0a "ea co-o
$ene,iciaria o co-o eno"ataria e% t/t.%o! e% *a2o e$er3 hacer"e en %a o,icina C.e ten2a en
". *oer %a %etra 0 C.e e"tB "it.aa en %a co-.na en C.e corre"*ona hacer e% *a2o6 De$e
in,or-ar"e a% ace*tante e% %.2ar *reci"o en C.e "e e,ect.ar3 e% *a2o6
En c.anto a %a B*oca e venci-iento o e% *a2o! e% %e2i"%aor! a% i2.a% C.e en e% art/c.%o
KLL e% C1i2o e Co-ercio! ho0 ero2ao! e-*%ea correcta-ente e"ta eH*re"i1n! 0a C.e
e,ectiva-ente! "e2+n %a ,or-a co-o "e 2ira %a %etra e ca-$io! ha0 .n *er/oo! %a*"o o
B*oca e *a2o6 C.ano %a %etra no contiene .na ,echa e venci-iento "e con"iera *a2aera
a %a vi"ta o *re"entaci1n6 La B*oca e venci-iento e" ta-$iBn .na en.nciaci1n e %a
nat.ra%e=a e% oc.-entoA no e" e"encia%6
En virt. e %o *revi"to *or e% art/c.%o 48 e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! %a
%etra *.ee "er 2iraa> a %a vi"ta! a .n *%a=o e %a vi"ta! a .n *%a=o e %a ,echa e% 2iro 0 a
/a ,iDo 0 eter-inao6 A2re2a e"ta nor-a C.e no va%e co-o %etra e ca-$io %a 2iraa a
otro" venci-iento" o a venci-iento" ".ce"ivo"6 C.ano trate-o" e% venci-iento 0 *a2o e
%a %etra e ca-$io eH*%icare-o" e"ta" iver"a" ,or-a" e convenir %a B*oca e% *a2o6
)6 La ,ir-a e% %i$raor6 E% 2iraor o %i$raor e" C.ien crea o e-ite e% e,ecto e co-ercio
eno-inao F%etra e ca-$ioG! e ".erte C.e ". ,ir-a no *.ee ,a%tar en e% t/t.%o e crBito!
*.e" e" .n e%e-ento e"encia%6 Si no contiene %a ,ir-a e% %i$raor! no e$e con"ier3r"e%e
co-o %etra e ca-$io ?art6 I e %a Le0 N '86O(I@6 8aDo %a re"*on"a$i%ia e% %i$raor! ".
,ir-a *.ee e"ta-*ar"e *or otro" *rocei-iento" C.e "e a.toricen en e% re2%a-ento ?C.e
e$er3 ictar"e@ 0 en %o" ca"o" 0 con %a" ,or-a%iae" C.e en B% "e e"ta$%e=can ?art6 '@6
#irar o %i$rar .na %etra *.ee hacer"e *or c.enta *ro*ia o en no-$re 0 re*re"entaci1n e
otra *er"ona! "ieno acon"eDa$%e! en e"te +%ti-o ca"o! C.e "e eH*re"e *or c.enta e C.iBn "e
act+a6 Sin e-$ar2o! e ac.ero con %a nor-a contenia en e% art/c.%o 8 e %a Le0 "o$re
Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! %a *er"ona C.e ,ir-a .na %etra e ca-$io co-o re*re"entante o a
r.e2o e otra! e %a C.e no tiene ,ac.%ta *ara act.ar! "e o$%i2a *or "/ -i"-a en virt. e %a
%etraA 0 "i h.$iere *a2ao! tiene %o" -i"-o" erecho" C.e tenr/a e% ".*.e"to re*re"entao6
A2re2a %a i"*o"ici1n C.e e"ta -i"-a re2%a "e a*%ica a% re*re"entante C.e "e ha eHceio en
". *oere"6
K46 Sanci1n *or ,a%ta e reC.i"ito" e"encia%e"6 La "anci1n e"t3 contenia en e% art/c.%o I e
%a Le0 N '86O(I! C.e "e4a%a i-*erativa-ente> FE% oc.-ento en C.e no "e c.-*%a con %a"
eHi2encia" e% art/c.%o *receente no va%r3 co-o %etra e ca-$ioG6 La nor-a e" -3"
*reci"a C.e %a conte-*%aa en e% ero2ao art/c.%o K4' e% C1i2o e Co-ercio! C.e
e"ta$%ec/a C.e %a %etra en %a C.e ,a%tara a%2.na e %a" ,or-a%iae" %e2a%e" "er/a con"ieraa
co-o "i-*%e *a2arB ,ir-ao *or e% %i$raor a ,avor e% teneor6E
Por otra *arte! e% art/c.%o ) e %a %e0 vi2ente i"*one C.e %a inca*acia e a%2.no e %o"
"i2natario" e .na %etra e ca-$io! e% hecho e C.e en B"ta a*are=can ,ir-a" ,a%"a" o e
*er"ona" i-a2inaria"! o %a circ.n"tancia e C.e! *or c.a%C.ier -otivo! e% t/t.%o no o$%i2.e a
a%2.no e %o" "i2natario" o a %a" *er"ona" C.e a*are=can co-o ta%e"! no inva%ian %a"
o$%i2acione" erivaa" e% t/t.%o *ara %a" e-3" *er"ona" C.e %o "."cri$en6 E"ta nor-a
con"a2ra e% *rinci*io e %a ine*enencia e %a" ,ir-a"! C.e 0a ha$/a "io reco2io *or e%
art/c.%o KL<! ho0 ero2ao! e% C1i2o e Co-ercio6
Reve%a a"i-i"-o e% car3cter a.t1no-o e %a ec%araci1n in"tr.-enta% incor*oraa en %a
%etra e ca-$io! en c.anto a C.e "e *re"cine ".$Detiva-ente e %o" vicio" C.e *.ean
ori2inar"e en %a" ".ce"iva" tran",erencia" e% oc.-ento6 EC.iva%e ta-$iBn a ecir C.e %a
ec%araci1n oc.-enta% C.e contiene e% t/t.%o e crBito %etra e ca-$io e" e nat.ra%e=a
.ni%atera%! a$"tracta! con *re"cinencia o$Detiva e %a re%aci1n ,.na-enta% C.e *.o eHi"tir
a% ori2en e% oc.-ento! 0a C.e %a inca*acia e a%2.no e %o" ,ir-ante"! %a eHi"tencia e
,ir-a" ,a%"a" o e *er"ona" i-a2inaria" o %a circ.n"tancia e C.e *or c.a%C.ier -otivo e%
t/t.%o no o$%i2.e a a%2.no e %o" "i2natario"! no inva%ia %a" o$%i2acione" C.e erivan e%
t/t.%o *ara %a" e-3" *er"ona" C.e %o "."cri$en6 En otra" *a%a$ra"! C.iene" intervienen en %a
%etra con %a a*o"ici1n e ". ,ir-a C.ean o$%i2ao" *or e"te hecho! con *re"cinencia e %a
re%aci1n ,.na-enta% 0 %o" vicio" C.e "e 2eneren en %a tran",erencia e% t/t.%o6
K<6 En.nciacione" *o"teriore" a% 2iro6 No o$"tante C.e e% %e2i"%aor re2%a-enta
eta%%aa-ente %a" -encione" C.e e$e contener %a %etra e ca-$io! $aDo "anci1n e C.e "i
no %a" conte-*%a e% oc.-ento C.e "e eHtiena no "er3 con"ierao co-o %etra! e%%o no
"i2ni,ica C.e e% 2iro o e-i"i1n "ea .n acto +nico en e% c.a% e% %i$raor %%ene toa" %a"
eHi2encia" %e2a%e" e% t/t.%o6
Se *er-ite! en con"ec.encia! C.e *.ean incor*orar"e en.nciacione" a% contenio e %a
%etra con *o"terioria e ". creaci1n o %i$ra-iento6 En e,ecto! e% art/c.%o '' e %a Le0
"o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB "e4a%a> FSin *erD.icio e %o i"*.e"to en e% art/c.%o I! "i %a
%etra e ca-$io no contiene %a" -encione" e C.e trata e% art/c.%o '! c.a%C.ier teneor
%e2/ti-o *or3 incor*orar"e ante" e% co$ro e% oc.-ento! ".Det3no"e en too e%%o a %a"
in"tr.ccione" C.e ha0a reci$io e %o" o$%i2ao" a% *a2o e %a %etra6 Si "e %%enare en
contravenci1n a %a" in"tr.ccione"! e% re"*ectivo o$%i2ao *or3 eHi-ir"e e ". *a2o
*ro$ano ta% circ.n"tancia6 E"ta eHoneraci1n e re"*on"a$i%ia no *or3 hacer"e va%er
re"*ecto e% teneor e $.ena ,e6
Too %o anterior no o$"ta a% eDercicio e %a" accione" *ena%e" C.e ,.eren *roceente"G6
E" c.rio"a e"ta i"*o"ici1n %e2a%! no "1%o *orC.e con"tit.0e .na novea con re"*ecto a %a
%e2i"%aci1n anterior-ente en vi2encia! "ino *orC.e crea .na eHce*ci1n C.e *.ee o*oner"e
a% *a2o *or e% o$%i2ao *ro$ano C.e "e incor*oraron %a" en.nciacione" e %a %etra en
contravenci1n a "." in"tr.ccione"! a -eno" C.e "e trate e .n teneor e $.ena ,e6 Co-o %a
$.ena ,e "e *re".-e! e% o$%i2ao e$er3 *ro$ar %a -a%a ,e e% teneor %e2/ti-o C.e no
c.-*%i1 "." in"tr.ccione" en e% %%eno e% oc.-ento! *ara eHi-ir"e e% *a2o! "in *erD.icio
e intentar %a" accione" *ena%e" corre"*oniente" *or a$."o e ,ir-a en $%anco!
,a%"i,icaci1n! etc6! "e2+n "ea *roceente6 E"ta nor-a i-*orta e% reconoci-iento e %a %etra
en $%anco! e" ecir! aC.e%%a C.e a% tie-*o e ". e-i"i1n e"t3 inco-*%eta6
KK6 #iro e %a %etra 0 re%acione" D.r/ica" e ori2en6 En %a -a0or/a e %o" ca"o"! %a e-i"i1n
e .n t/t.%o e crBito tiene ". ori2en en %a eHi"tencia e .na re%aci1n D.r/ica ".$0acente o
,.na-enta%A intere"a en con"ec.encia "a$er C.B e,ecto tiene e% %i$ra-iento! ace*taci1n o
tran",erencia e% oc.-ento re"*ecto e icha re%aci1n6 E% %e2i"%aor! en e% art/c.%o 'I e %a
Le0 n+-ero '86O(I! ha venio a *oner tBr-ino a %a" c.e"tione" a C.e a$a %.2ar %a
inter*retaci1n e %o" art/c.%o" 'I4 e% C1i2o e Co-ercio ho0 ero2ao 0 L) e %a Le0 e
C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"! hacieno hinca*iB en C.e %a reacci1n e%
*rece*to ta-*oco ha "io a,ort.naa6 En e,ecto! "e2+n %a nor-a %e2a% citaa> FE% 2iro!
ace*taci1n o tran",erencia e .na %etra e ca-$io no eHtin2.en! "a%vo *acto eH*re"o! %a"
re%acione" D.r/ica" C.e %e" ieron ori2en! no *ro.cen novaci1nG6 E" c%aro C.e no e" %o
-i"-o %a eHtinci1n e %a" re%acione" D.r/ica" ".$0acente" C.e %a novaci1n! C.e "ieno .n
-oo e eHtin2.ir o$%i2acione" co-*orta e% naci-iento e .n n.evo v/nc.%o o$%i2aciona%6
E% %e2i"%aor e$i1 eDar en c%aro C.e %a e-i"i1n! ace*taci1n! eno"o o circ.%aci1n e %a
%etra no *ro.cen %a eHtinci1n e %a" re%acione" D.r/ica" C.e %e ieron ori2en ni ta-*oco
ca."an novaci1n6
A2re2a %a i"*o"ici1n e% art/c.%o 'I e %a %e0 C.e co-enta-o" C.e e% *a2o e .na %etra
e-itia! ace*taa o eno"aa *ara ,aci%itar e% co$ro e .na o$%i2aci1n o *ara 2aranti=ar%a! %a
eHtin2.e ha"ta %a conc.rrencia e %o *a2ao6 AC./ "e -antiene .n *rinci*io e 2enera%
a*%icaci1n en e% erecho! *orC.e %a %etra e ca-$io ha "io .ti%i=aa co-o oc.-ento *ara
in"tr.-enta%i=ar .n eter-inao crBito! en too o en *arte! e ,or-a C.e ". *a2o
con"ec.encia%-ente eHtin2.ir3 e% too o *arte e% crBito C.e %e "irve e "o*orte6E
K)6 Mencione" ,ac.%tativa"6 A e%%a" "e re,iere e% art/c.%o 'L e %a Le0 "o$re Letra e
Ca-$io 0 Pa2arB! e '4 e enero e '(8I6 Se trata e en.nciacione" ,ac.%tativa" C.e
*.een a2re2ar"e a %a %etra e ca-$io! C.e no "on e ". e"encia! e -oo C.e "i no "e
*actan ". o-i"i1n carece e e,ecto" D.r/ico"6 La" -encione" ,ac.%tativa" a C.e a%.e e%
*rece*to %e2a% reciBn citao "on %a" "i2.iente">
a@ Inicaci1n e %a co-.na entro e %a c.a% e"tB .$icao e% %.2ar e% *a2o6 E"ta
en.nciaci1n *.ee "er +ti% "o$re too en %a" 2rane" a2%o-eracione" .r$ana"! co-o
Santia2o! Conce*ci1n! Va%*ara/"o! Vi4a e% Mar! C.e han e$io iviir"e *or ra=one" e
oren a-ini"trativo en n.-ero"a" co-.na"6 A"/! e% o$%i2ao tenr3 -a0or in,or-aci1n
*ara .$icar e% %.2ar e% *a2o e% t/t.%o e crBito6
$@ La c%3.".%a e "er reaD."ta$%e %a cantia %i$raa! C.e "e eH*re"ar3 -eiante %a *a%a$ra
FreaD."ta$%eG . otra i2.a%-ente ineC./voca6 E"to con"tit.0e e,ectiva-ente .na novea en
re%aci1n con e% erecho anterior-ente a*%ica$%e en %a -ateria6 A% *er-itir C.e %a cantia
2iraa *.ea variar co-o con"ec.encia e %a variaci1n C.e eH*eri-enta .n inicaor
eter-inao! "e e"t3 reconocieno C.e "e *retene *re"ervar Fe% va%orG e %o C.e "e ha ao
o *a2ao con -otivo e %a creaci1n e% t/t.%o6 Se trata e -antener e% va%or e %a *re"taci1n
C.e contiene %a %etra> *a2ar .na ".-a e inero! reconocieno %o" e,ecto" D.r/ico" C.e
oca"iona %a e*reciaci1n -onetaria6
E"ta$%ecia %a *o"i$i%ia e a2re2ar %a c%3.".%a e reaD."te en %a %etra e ca-$io! e%
%e2i"%aor re2%a-ent1 a"i-i"-o %a ,or-a co-o o*era6 En e,ecto! e ac.ero con %o *revi"to
*or e% art/c.%o '4 e %a %e0 en e"t.io! en %a" %etra" con c%3.".%a e reaD."te %a cantia
%i$raa "e aD."tar3 con,or-e a %a" re2%a" C.e e% oc.-ento "e4a%e6 Si no "e inica e% "i"te-a
e reaD."te en e% t/t.%o e crBito! "e a*%ica e% e %a" o*eracione" e crBito e inero
vi2ente a %a B*oca e %a e-i"i1n e %a %etra6 E% rB2i-en e reaD."te en %a" o*eracione" e
crBito e inero e"t3 re2%a-entao *or %a Le0 N '86O'O! e I) e D.nio e '(8'! "o$re %a
$a"e e% va%or e %a .nia e ,o-ento6
&ina%-ente "e eH*re"a C.e %a inicaci1n e "i"te-a" e reaD."te *rohi$io" *or %a %e0 "e
tenr3 *or no e"crita6
c@ La c%3.".%a e intere"e"! %o" C.e corren e"e %a ,echa en C.e %a %etra "e 2ira ha"ta %a e
". *a2o e,ectivo! a -eno" C.e en e% t/t.%o "e iniC.en otra" ,echa"6 Lo" intere"e" "e ca%c.%an
"o$re %a cantia reaD."taa! "i %a %etra contiene %a c%3.".%a e reaD."te! "a%vo -enci1n
eH*re"a en contrario6 Con %a reaD."ta$i%ia e %a cantia %i$raa "e *retene! co-o
iDi-o"! con"ervar e% va%or e %a *re"taci1n! C.e "i2a "ieno e% -i"-o e"e %a ,echa e %a
e-i"i1n e% t/t.%o ha"ta %a e ". *a2o! C.e "e *.ea *a2ar %a -i"-a cantia e $iene" o
"ervicio" con %a ".-a %i$raa en .na . otra oca"i1n6 En ca-$io! con %a c%3.".%a e intere"e"
"e *retene re-.nerar a% ca*ita% *or e% crBito C.e "e in"tr.-enta%i=a en %a %etra e ca-$io6
De ah/ C.e e% interB" "e ca%c.%e "o$re %a cantia reaD."taa! en ". ca"o! a -eno" C.e "e
eH*re"e %o contrario6 Con"tit.0e a"i-i"-o .na novea intere"ante *er-itir C.e en %a %etra
e ca-$io "e *.ean *actar intere"e"! %o C.e ante" C.ea$a "1%o re"ervao a% *a2arB6
Concorante con %a *o"i$i%ia e a2re2ar %a en.nciaci1n "o$re reaD."te 0 "o$re intere"e" e"
C.e e% art/c.%o ' N L e %a %e0 "e re,iere a %a oren! no ".Deta a conici1n! e *a2ar .na
cantia eter-inaa o eter-ina$%e e inero! co-o -enci1n e"encia% en e% contenio e
%a %etra e ca-$io6
@ La c%3.".%a Fev.e%ta "in 2a"to"G o F"in o$%i2aci1n e *rote"toG6 Con %a -enci1n
,ac.%tativa Fev.e%ta "in 2a"to"G "e e"ta$%ece %a *ri-era re%aci1n entre e% %i$raor 0 e%
$ene,iciario6 Si %%e2ao e% /a e% venci-iento e% %i$rao no *a2a %a %etra! e$e *rote"tar"e e%
oc.-ento! en tie-*o 0 ,or-a! $aDo "anci1n e ca.cia e %o" erecho" e% *ortaor en
contra e% %i$raor 0 eno"ante" ?*erD.icio@6 Meiante %a c%3.".%a Fev.e%ta "in 2a"to"G e%
%i$raor eDa e"ta$%ecio en e% t/t.%o C.e B% no *a2a %o" 2a"to" C.e oca"ione e% *rote"to e %a
%etra! C.e nor-a%-ente %e corre"*onenA B"to" "on e car2o e% *ortaor e %a %etra6
La c%3.".%a F"in o$%i2aci1n e *rote"toG! co-o %o eH*re"a! tiene e% e,ecto e re%evar a%
*ortaor e %a car2a e eDar con"tancia ,ehaciente e %a no ace*taci1n o *a2o e %a %etra!
%i$era e% *rote"to6 Sin e-$ar2o! e% %e2i"%aor! en e% N 4 e% art/c.%o 'L e %a Le0 N
'86O(I! *arece hacer%a" "in1ni-a" a% e-*%ear %a" eH*re"ione" F%a c%3.".%a _ev.e%ta "in
2a"to` o _"in o$%i2aci1n e *rote"to`G6 Si h.$iere C.erio hacer%a" i,erente" %a" ha$r/a
.$icao en iver"o" n.-erano" entro e %a i"*o"ici1n citaa6
N.e"tro criterio e inter*retaci1n C.ea corro$orao con %o e"ta$%ecio en %a re2%a e%
art/c.%o )4 e %a %e0! C.e ice> FLa c%3.".%a _ev.e%ta "in 2a"to"` o _"in *rote"to` 0 %a C.e
,iDa e% *%a=o *ara *re"entar %a ace*taci1n! *.e"ta" *or e% %i$raor! *ro.cen e,ecto" re"*ecto
e too" %o" ,ir-ante" e %a %etra6 E"ta-*aa" *or a%2+n otro o$%i2ao! "1%o *ro.cen
e,ecto" re"*ecto e B"teG6
e@ Otra" -encione" C.e no a%teren %a e"encia e %a %etra6 Entre B"ta" *or/a a2re2ar"e a %a
%etra %a c%3.".%a F"in -3" avi"oG! C.e "i2ni,ica C.e e% %i$rao e$e *a2ar "in e"*erar n.eva
oren e% %i$raor6 A"i-i"-o *.ee en.nciar"e ,ac.%tativa-ente %a c%3.".%a F"e2+n avi"oG!
en virt. e %a c.a% e% %i$rao no e$e ace*tar o *a2ar e% oc.-ento -ientra" no reci$a
avi"o e% %i$raor con,ir-3no%e e% encar2o e *a2ar %a ".-a %i$raa6 E" i-*ortante e"ta
c%3.".%a *orC.e *er-ite a% %i$rao conocer con antici*aci1n %a ,echa e% *a2o 0 %a
a.tenticia e% t/t.%o6
K86 A.%teraci1n e %a %etra6 La a.%teraci1n e %a %etra *.ee con"ierar"e co-o .na
a%teraci1n e% oc.-ento hecha contra %a vo%.nta e %o" e-i"ore" o "."cri*tore"! con ,ine"
-a%icio"o"6 E% %e2i"%aor -ercanti% no *.ee oc.*ar"e e "ancionar e"ta ,i2.ra e%ictiva
e"e e% *.nto e vi"ta re*re"ivo! *orC.e e%%o corre"*one a %a %e2i"%aci1n *ena%6 De ah/ "e
eH*%ica C.e %a %e0 C.e co-enta-o" "e %i-ite "1%o a re2.%ar %o" e,ecto" C.e e"e e% *.nto e
vi"ta e% t/t.%o e crBito i-*%ica ". a.%teraci1n6
De con,or-ia con %a nor-a e% art/c.%o '< e %a Le0 "o$re Letra e ca-$io 0 Pa2arB! en
ca"o e a.%teraci1n e .na %etra %o" "i2natario" anteriore" "e o$%i2an con,or-e a% teHto
ori2ina% 0 %o" *o"teriore" con,or-e a% n.evo teHto6 Con"tit.0e a"*ecto "e*arao %a "anci1n
C.e *.iera -erecer e% a.tor e %a a.%teraci1n6
Reitera e"te art/c.%o e% *rinci*io e %a ine*enencia e %a" ,ir-a" %%evao a "."
con"ec.encia" -3" eHtre-a"! con ta% e *re"ervar %a e,icacia e% t/t.%o e crBito6
K(6 A%teraci1n e% teHto e %a %etra e ca-$io6 No o$"tante C.e %a %etra e ca-$io! co-o
too t/t.%o e crBito! "e caracteri=a *or ". %itera%ia! e" ecir! C.e e% contenio! eHten"i1n!
a%cance o -oa%ia e% erecho incor*orao en e%%a "e eter-ina *or ". tenor %itera%! e%
%e2i"%aor *er-ite! -eiante cierta ,or-a! %a a%teraci1n e ". teHto6 En e,ecto! "e2+n %o
*revi"to en e% art/c.%o 'K e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! c.a%C.iera e %o"
o$%i2ao" a% *a2o e .na %etra *.ee! -eiante .na n.eva ,ir-a! con"entir en .na a%teraci1n
e ". teHto! C.eano o$%i2ao en %o" n.evo" tBr-ino" C.e "e iniC.en6 No "e v.%nera e%
*rinci*io e %a %itera%ia *orC.e %a a%teraci1n eHi2e n.eva ,ir-a e% o$%i2ao 0 "1%o B"te
C.ea co-*ro-etio a c.-*%ir %a *re"taci1n en %a ,or-a C.e "e iniC.e6 La a%teraci1n e %a
%etra e$e %itera%i=ar"e en ". teHto con %a n.eva 0 o$%i2a a C.ien %a "."cri$i1 en %o" n.evo"
tBr-ino"6
)O6 EDe-*%are" e %a %etra6 E% eHtener %a %etra en vario" eDe-*%are" era .na o$%i2aci1n C.e
%a anti2.a %e2i"%aci1n hac/a *e"ar "o$re e% %i$raor con re"*ecto e% to-aor o $ene,iciario6
E% 2iro e vario" eDe-*%are" hace e"a*arecer %o" rie"2o" e .na event.a% *Bria e% t/t.%o
0 ,aci%ita ". ne2ociaci1n! *er-itieno! *or eDe-*%o! e"contar .n eDe-*%ar -ientra" %o"
otro" e"tBn en circ.%aci1n6 Ta%e" e-i"ione" e %a %etra en vario" eDe-*%are" ".*onen C.e e%
"e2.no 0 e-3" e$en %%evar %a c%3.".%a e C.e no "e %e" con"iera va%eero" "ino en e%
ca"o en C.e e% *a2o no "e veri,iC.e *or %a *ri-era o a%2.na e %a" anterior-ente %i$raa"6
La Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! no contiene re2%a" "o$re %a e-i"i1n e
%a %etra e ca-$io en eDe-*%are" ni ta-*oco re2%a-enta %a co*ia e% t/t.%o e crBito en
e"t.io6 E% %e2i"%aor "e2.ra-ente e%i-in1 e% teHto %e2a% e% *ro$%e-a e %o" eDe-*%are" 0
co*ia" e %a %etra e ca-$io! con"ierano C.e "e trata$a e re"a$io" e %a B*oca en C.e "e
e-*%ea$a e% oc.-ento en %a eDec.ci1n e% contrato e ca-$io! ,.na-enta%-ente6 Naa
i-*ie "in e-$ar2o C.e *.ean %i$rar"e vario" eDe-*%are" eH*re"ano C.e "1%o tenr3n
va%or %o" "e2.no" 0 "i2.iente" no ha$iBno"e e,ect.ao e% *a2o *or %o" anteriore"6 De$er3
eH*re"a-ente inicar"e e"to +%ti-o en e% teHto e% oc.-ento co-o .na e aC.e%%a"
-encione" ,ac.%tativa" C.e no a%teran %a e"encia e %a %etra6
)'6 O$%i2acione" e% %i$raor6 E% %i$raor co-+n! e"to e"! e% C.e 2ira %a %etra en ". *ro*io
no-$re 0 *or ". *ro*ia c.enta! tiene o$%i2acione" con %o" to-aore" o $ene,iciario" 0 con
e% %i$rao6 Tratare-o" "e*araa-ente e e"ta" o$%i2acione"6
)I6 O$%i2acione" e% %i$raor con e% o %o" to-aore"6 8aDo %a vi2encia e% C1i2o e
Co-ercio ?art6 KI)! ho0 ero2ao@! e% e-i"or o creaor e .na %etra e ca-$io ten/a co-o
o$%i2aci1n! en *ri-er tBr-ino! %a e eHtener a ,avor e %o" to-aore" e% n+-ero e
eDe-*%are" C.e e%%o" eHi2/an! con ta% C.e %o *iieran ante" e% venci-iento6 E"ta o$%i2aci1n
no "e con"i2na en e% teHto e %a Le0 N '86O(I! en act.a% vi2encia6
&.na-enta%-ente! e% %i$raor e .na %etra e ca-$io e"t3 o$%i2ao a 2aranti=ar a %o"
$ene,iciario"! ha"ta e% +%ti-o *ortaor! %a ace*taci1n 0 *a2o e% oc.-ento6 Sieno e%
2iraor e% C.e crea e% t/t.%o! e" e% *ri-er o$%i2ao a% *a2o e% -i"-o! %o C.e e" tota%-ente
nor-a%! "a%vo c.ano e% %i$rao a-ite e% encar2o 0 ace*ta *a2ar e% oc.-ento! ca"o en e%
c.a% e% %i$raor "e -antiene "1%o co-o 2arante e %a *ro-e"a incor*oraa a% t/t.%o6
La 2arant/a "e re,iere a %a ace*taci1n 0 a% *a2o e %a %etra6 C.ano e% art/c.%o KIL e%
C1i2o e Co-ercio! ho0 ero2ao! e,in/a e% conce*to %e2a% e %i$raor! e,inici1n C.e
ho0 echa-o" e -eno" en e% n.evo teHto %e2a%! no ha$/a .a C.e "ieno e% 2iraor e% C.e
contrae %a o$%i2aci1n e hacer *a2ar %a cantia convenia 0 %i$ra o e-ite e% oc.-ento!
2aranti=a$a o e"ta$a o$%i2ao a %a ace*taci1n 0 *a2o e %a %etra6
E% art/c.%o 'O e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB i"*one C.e e% %i$raor 2aranti=a
%a ace*taci1n 0 e% *a2o e %a %etra e ca-$io6 Si e% $ene,iciario no o$tiene e% %i$rao %a
ace*taci1n e %a %etra! e$e *rote"tar%a *or ,a%ta e ace*taci1n 0 hacer e,ectivo" "."
erecho" contra e% %i$raor! a.n ante" e% venci-iento! co-o "e e"*rene e %o" art/c.%o"
)( 0 8' e %a %e0 en vi2encia6 La %e0 *er-ite en %a act.a%ia C.e e% 2iraor *.ea eHi-ir"e
e %a re"*on"a$i%ia e ace*taci1n e %a %etra e ca-$io! 0 a.n c.ano no "e inica
eH*re"a-ente c1-o e$e ,or-a%i=ar"e e"ta eHoneraci1n! cree-o" C.e e$e con"tar en e%
teHto e% oc.-ento *ara C.e e"tB %itera%i=aa 0 *ro.=ca e,ecto"6 Pero %o C.e no "e a-ite
e" C.e e% %i$raor *.ea %i$rar"e e ". o$%i2aci1n e 2aranti=ar e% *a2o e %a %etra o %i-itar%a
en a%2.na ,or-a! teniBno"e *or no e"crita c.a%C.iera en.nciaci1n o c%3.".%a en e"te
"entio6
)L6 O$%i2acione" e% %i$raor con e% %i$rao6 D.rante %a vi2encia e% C1i2o e Co-ercio
en %a -ateria! e% e-i"or o creaor e %a %etra e ca-$io ten/a .na "erie e o$%i2acione" con
e% %i$rao ,.naa" en e% ".*.e"to v/nc.%o contract.a% eHi"tente entre a-$o"> e% -anato
C.e e% *ri-ero con,er/a a% "e2.no6 A"/! e ac.ero con %o" art/c.%o" K48 0 K4(! ho0
ero2ao" e n.e"tra *rinci*a% coi,icaci1n -ercanti%! e% %i$raor e$/a co-.nicar%e
o*ort.na-ente a% %i$rao e% encar2o C.e %e hac/a en %a %etraA e"ta$a o$%i2ao a c.$rir%e %o"
e"e-$o%"o" C.e h.$iere veri,icao *ara %%evar a ca$o e% -anatoA a *a2ar%e %a co-i"i1n
re"*ectiva 0 a *oner en "." -ano"! ante" e% venci-iento! %o" ,ono" e"tinao" a% *a2o e
%a cantia %i$raa6
La Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I! no con"i2na nin2.na e %a" o$%i2acione" ante"
-encionaa" e% %i$raor *ara con e% %i$rao6 Sin .a C.e no "e trata e .n o%vio e%
%e2i"%aor en e"te "entio! "ino e .n ca-$io ,.na-enta% e"tinao a e"vinc.%ar %a %etra
e ca-$io! t/t.%o e crBito! e toa rai2a-$re contract.a% o convenciona%6
La-enta$%e-ente e% %e2i"%aor e '(8I no ,.e %o $a"tante o"ao co-o *ara e"ta$%ecer en
,or-a eH*re"a C.e %a %etra e ca-$io contiene .na *ro-e"a .ni%atera% e *a2ar .na cantia
e ineroA C.e e"ta ec%araci1n oc.-enta% e" no rece*ticia! en e% "entio e C.e no
e*ene e %a vo%.nta e% ".Deto a C.ien "e iri2eA C.e e" .na ec%araci1n inconicionaa!
en c.anto a C.e ". eHi2i$i%ia no e"t3 ".Deta a contra*re"taci1n *or *arte e C.ien
,avoreceA C.e e"! en *rinci*io! .na ec%araci1n irrevoca$%e! en c.anto a C.e .na ve=
,or-.%aa e in"tr.-enta%i=aa no *.ee eDar"e "in e,ecto! 0 C.e "e trata e .na *ro-e"a e
*a2o vinc.%ante! C.e o$%i2a a c.-*%ir %a *re"taci1n corre"*oniente6
Sin e-$ar2o! no *.ee ne2ar"e e% avance C.e "i2ni,ica %a *ro-.%2aci1n e %a Le0 N
'86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! en c.anto a %a con"a2raci1n e a%2.no" *rinci*io"
e %a Teor/a #enera% e %o" T/t.%o" e CrBito C.e ana%i=a-o" en e"ta o$ra! *artic.%ar-ente
e% e %a ine*enencia e %a" ,ir-a"! contenio eH*re"a-ente en e% art/c.%o )! 0 e% e %a
a.tono-/a! en e% art/c.%o I86 De %a" i"*o"icione" e %o" art/c.%o" ) 0 )( e %a %e0 "e
e"*rene C.e %a ec%araci1n incor*oraa a% oc.-ento en %a c.a% e"t3 ,or-.%aa %a
*ro-e"a e *a2ar %a cantia 2iraa! o$%i2a a %o" ,ir-ante" en %a -eia C.e ha0an
intervenio en e% t/t.%o *onieno ". ,ir-a! con *re"cinencia e %a re%aci1n D.r/ica
".$0acente C.e io ori2en a% %i$ra-iento e %a ca-$ia% 0 e %a" re%acione" C.e ten2an con
C.iene" %e tran",ieren e% oc.-ento *or ". %e0 e circ.%aci1n! e"to e"! e% eno"o6
Secci1n III
La circ.%aci1n e %a %etra e ca-$io> e% eno"o
)46 Iea" 2enera%e"6 La %etra e ca-$io e" .n e,ecto e co-ercio C.e "e e-ite a %a oren!
*.ieno 2irar"e ta-$iBn no-inativa-ente6 E"to "i2ni,ica C.e "e conci$e en ". ,or-a
e"encia% a no-$re e .na eter-inaa *er"ona! ,ac.%tano a B"ta e -oo eH*re"o o
i-*%/cito a tran",erir e% oc.-ento "in %a intervenci1n e% %i$raor6 E" i-*ortante e"tacar
e% car3cter ,ac.%tativo C.e tiene %a tran",erencia o circ.%aci1n e% oc.-ento e-itio a %a
oren! e ta% -oo C.e "i no circ.%a -eiante e% eno"o! en too ca"o e" .n t/t.%o e
crBito6 Lo" oc.-ento" a %a oren tienen co-o %e0 e circ.%aci1n e% eno"o! e"to e"! .n
acto D.r/ico oc.-enta% C.e "e hace e,ectivo -eiante .na ec%araci1n e vo%.nta
eHteriori=aa ,or-a%-ente a% or"o e% t/t.%o! con %a ,ir-a e C.ien %o otor2a6 E% eno"o
co-o ec%araci1n oc.-enta% *artici*a e %a" caracter/"tica" e %a" ec%aracione" e e"te
ti*o! C.e inte2ran %a e"tr.ct.ra e% t/t.%o e crBito! e" ecir! e" no rece*ticio!
inconicionao 0 vinc.%ante6
)<6 De,inici1n %e2a% e eno"o6 Se2+n e% art/c.%o ') e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0
Pa2arB! %a noci1n e eno"o "e e,ine en %o" "i2.iente" tBr-ino"> FE% eno"o e" e% e"crito
*or e% c.a% e% teneor %e2/ti-o tran",iere e% o-inio e %a %etra! %a entre2a en co$ro o %a
con"tit.0e en *renaG6 No ca-$ia ,.na-enta%-ente %o" tBr-ino" C.e e-*%ea$a e% art/c.%o
K<<! ho0 ero2ao! e% C1i2o e Co-ercio! *ara e,inir e"te conce*to6 E% teHto e %a
n.eva %e0 no e"taca en %a e,inici1n -i"-a C.e e% eno"o e" .n e"crito *.e"to a% or"o e
%a %etra e ca-$io 0 e-3" oc.-ento" a %a oren! con %o c.a% %a iea e,inia C.ea$a -3"
c%ara 0 con .n 3-$ito e a*%icaci1n -3" va"to! "ino C.e %o eH*re"a en e% inci"o I e%
art/c.%o ')! one "e re,iere a %a ,or-a e e"te -ecani"-o e circ.%aci1n e% t/t.%o e
crBito %etra e ca-$io6
En %a e,inici1n %e2a% e eno"o C.e tran"cri$i-o" -3" arri$a "e avierte C.e e% %e2i"%aor
%e intere"a *oner e re%ieve %a" iver"a" ,.ncione" o e,ecto" D.r/ico" C.e *.een
con"e2.ir"e con e% eno"o> en *ri-er tBr-ino 0 e"encia%-ente! tran",erir e% o-inio e%
t/t.%oA en "e2.no %.2ar! entre2ar%o en co$ro! 0! ,ina%-ente! con"tit.ir%o en *rena6
C.a%C.iera C.e "ea ". ,ina%ia! e% eno"o e$e c.-*%ir con tre" eHi2encia" ,or-a%e"
$3"ica"> e$e "er .n acto e"critoA e$e contener %a ,ir-a e% eno"ante! 0 e$e %itera%i=ar"e
a% or"o e% oc.-ento6E
)K6 Nat.ra%e=a D.r/ica 0 ,.nci1n econ1-ica e% eno"o6 Anti2.a-ente %a circ.%aci1n e %o"
erecho" "e rea%i=a$a -eiante e% *rocei-iento e %a e%e2aci1n 0 con e"te criterio "e ha
*retenio eH*%icar ta-$iBn %a ,.nci1n e %o" t/t.%o" e crBito en %a" o*eracione" e
ca-$io6 De e"ta -anera! e% eno"o a*arece co-o .na n.eva e%e2aci1n en %a c.a% e%
$ene,iciario D.e2a! a ". t.rno! e% ro% e e%e2ante 0 e% n.evo *ortaor a".-e e% car3cter e
e%e2ao6 Se co-*%e-enta$a e"ta octrina "e4a%ano C.e e% %i$rao ha$r/a ace*tao e
ante-ano a% n.evo acreeor6 :a he-o" e"tacao C.e tanto %a ce"i1n e crBito" co-o %a
iea e e%e2aci1n ,.eron ree-*%a=aa" en e% *roce"o e circ.%aci1n e %o" $iene" 0
erecho" *or %o" t/t.%o" e crBito6 Son nocione" ".*eraa" 0 %o *ro*io *.ee ecir"e
re"*ecto e% eno"o conce$io co-o .na n.eva e%e2aci1n6
E% eno"o e$e con"ierar"e co-o .na ,or-a *artic.%ar e hacer circ.%ar %o" t/t.%o" a %a
oren! iver"a e %a ce"i1n e crBito" -ercanti%e"! c.0a nat.ra%e=a e" %a e .n acto D.r/ico
.ni%atera%! oc.-enta%! e"crito! -eiante e% c.a% "e hace e,ectiva %a ec%araci1n e"tinaa a
tran",erir e% oc.-ento! a entre2ar%o en co$ro o a ar%o en *rena6
No" intere"a a"i-i"-o e"tacar %a ,.nci1n econ1-ica C.e c.-*%e e% eno"o en %o" t/t.%o"
e crBito a %a oren6 En e,ecto! e% $ene,iciario o *ortaor e .na %etra e ca-$io *.ee
hacer circ.%ar %a *ro-e"a e *a2o contenia o incor*oraa a% oc.-ento -eiante e%
eno"o6 De e"ta ".erte! co-o %a %etra "e aC.iere *or ". va%or no-ina%! ho0 inc%."o
reaD."ta$%e 0 con intere"e"! en ra=1n e %a" 2arant/a" C.e rec.$ren ". *a2o! .n co-erciante
*.ee! en con"ec.encia! *a2ar a "." acreeore" eno"ano e% oc.-ento "in nece"ia e
rec.rrir a% inero e,ectivo o a otro" t/t.%o" e crBito6 P.ee ta-$iBn! 2racia" a %a
circ.%aci1n e% t/t.%o *or e% eno"o! tran",erir %a *ro-e"a e *a2o C.e e% oc.-ento
contiene! 2enera%-ente %i$raa a .na ,echa ,.t.ra! a .n 8anco! C.e e"tar3 i"*.e"to a
ca-$iar e"e va%or i,erio *or .no *re"ente! a*%icano .n interB" o co$rano .na
re-.neraci1n *or e"ta o*eraci1n! %%a-aa Fe"c.entoG6
Co-o *oe-o" a*reciar! e% eno"o! D.nto con *er-itir D.r/ica-ente %a tran",erencia e%
t/t.%o! ,aci%ita %a circ.%aci1n e% crBito incor*orao en B%! %o C.e en e,initiva ace%era %a
circ.%aci1n evitano %a re*etici1n e %o" *a2o"6 Otro tanto oc.rre c.ano e% t/t.%o contiene
.na *re"taci1n con"i"tente en %a entre2a e eter-inaa" -ercaer/a"> carta e *orte!
conoci-iento e e-$arC.e! certi,icao" 5arrant"! etc6! 0 e" e-itio a %a oren> e% eno"o
*er-ite a% *ortaor %e2/ti-o rec%a-ar %a" -ercaer/a" o contin.ar haciBno%a" circ.%ar "in
e"*%a=a-iento ,/"ico e %a" -i"-a" con .n n.evo eno"o6
))6 Di,erencia" entre %a ce"i1n orinaria e crBito" 0 e% eno"o6 E% eno"o tra"%aticio e
o-inio *re"enta %a" "i2.iente" i,erencia" con %a ce"i1n orinaria e crBito">
a@ En e% eno"o! %a tran",erencia e% oc.-ento a %a oren o*era *or e% "i-*%e hecho e%
e"crito *.e"to a% or"o 0 ,ir-ao *or e% eno"ante6 No reC.iere! co-o %a ce"i1n orinaria!
e %a noti,icaci1n o e %a ace*taci1n e% e.or ceioA
$@ 9.ien tran",iere .n oc.-ento a %a oren *or e% eno"o C.ea o$%i2ao "o%iaria-ente a
". *a2o ?art6 I< e %a Le0 N '86O(I@A en ca-$io! e% ceente e .n crBito *or e%
*rocei-iento e ce"i1n orinaria "1%o re"*one e %a eHi"tencia e% crBito a% tie-*o e %a
ce"i1n ?art6 '(O) e% C1i2o Civi%@6
c@ La ce"i1n orinaria e" .na ,or-a e traici1n e% t/t.%o 0 e% ceente no *.ee tran",erir
-3" erecho" e %o" C.e tiene6 Sieno e"to a"/! e% e.or ceio *.ee o*oner a% ce"ionario
%a" eHce*cione" *er"ona%e" C.e ten/a contra e% ceente6 En %a tran",erencia e .n t/t.%o e
crBito a %a oren -eiante e% eno"o! e% aC.irente o$tiene .n erecho n.evo! C.e nace en
B% -i"-o! *orC.e %a traici1n e" ori2inaria 0 no erivativa! e"vinc.%ano e %a re%aci1n
,.na-enta% 0 e %a *er"ona C.e "e %o tran",iri16 En con"ec.encia! e% e.or ceio e .n
crBito *or eno"o no *.ee o*oner a% ce"ionario %a" e,en"a" o eHce*cione" C.e ten/a
contra e% eno"ante6
)86 Caracter/"tica" e% eno"o6 E"te -ecani"-o e circ.%aci1n e %o" t/t.%o" e crBito tiene
%a" "i2.iente" caracter/"tica" co-o acto D.r/ico>
a@ E" acce"orio! en c.anto a C.e e"t3 ".*eitao a %a eHi"tencia e %a %etra e ca-$io o e
c.a%C.ier otro t/t.%o e crBito a %a oren6 E% eno"o no eHi"te *or "/ "o%o "ino c.ano "e ha
creao .n t/t.%o ?acto *rinci*a%@ a% c.a% "irve co-o veh/c.%o e tran",erencia ?acto
acce"orio@A
$@ E" "o%e-ne! toa ve= C.e "e trata e .n acto e"crito C.e %%eva %a ,ir-a o i-*re"i1n i2ita%
e% eno"ante! *.e"ta a% or"o e% oc.-entoA
c@ No conicionao! *orC.e ". eHi"tencia no *.ee ".Detar"e a conici1n! *ero "/ en c.anto
a a%2.no e "." e,ecto"6 A"/! *or eDe-*%o! e% eno"ante *.ee eHonerar"e e %a 2arant/a e
ace*taci1n o e *a2o o $ien e a-$a"A *.ee a"i-i"-o a2re2ar a ". eno"o %a -enci1n Fno
eno"a$%eG6 E% car3cter no coniciona% e% eno"o en %o re%ativo a ". eHi"tencia! e" e %a
e"encia e e"te acto D.r/ico C.e ,aci%ita %a circ.%aci1n e %o" crBito"6 E% art/c.%o '( e %a
Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! eH*re"a e"ta caracter/"tica> FE% eno"o
e$e "er *.ro 0 "i-*%e6 Toa conici1n a C.e "e ".$orine e% -i"-o "e re*.ta no
e"critaPG6
@ De$e "er tota%! *or c.anto e% eno"o *arcia% no *ro.ce e,ecto a%2.no6 A"/ %o eH*re"a e%
-i"-o art/c.%o '( e %a %e0 e %a -ateria6
)(6 Iea e eno"atario6 8aDo %a vi2encia e% C1i2o e Co-ercio C.e re2%a-enta$a %a %etra
e ca-$io! 0 a *ro*1"ito e e%%a e% eno"o! no eHi"t/an re2%a" "o$re eno"atario6
La Le0 N '86O(I i"*one en ". art/c.%o IO en ,avor e C.iBne" *.ee e,ect.ar"e e% eno"o6
Dicho en otro" tBr-ino"! no" e"t3 inicano C.iBne" *.een "er eno"atario"6 Se2+n %a
nor-a %e2a% reciBn citaa> FE% eno"o *.ee e,ect.ar"e en ,avor e .n tercero! e% %i$rao o
ace*tante! e% %i$raor o e c.a%C.ier otro o$%i2ao6 Dicha" *er"ona" *.een vo%ver a
eno"ar %a %etraG6
Lo" e,ecto" e% eno"o "er3n i,erente" "e2+n c.a% "ea %a ca%ia C.e e% eno"atario ten2a
en %a %etra> %i$rao o ace*tante! %i$raor o c.a%C.ier otro o$%i2ao! co-o otro eno"ante!
ava%! etc6 Si "e trata e .n tercero! %o" e,ecto" "er3n %o" C.e corre"*onan a% ti*o e eno"o
C.e "e ha2a> en o-inio! en co$ro o en 2arant/a6
E% hecho e C.e c.a%C.iera e %o" eno"atario" *.ea vo%ver a eno"ar %a %etra a ori2en a
%a ,i2.ra D.r/ica eno-inaa Feno"o e retornoG6
8O6 Diver"a" c%a"e" e eno"o6 E"te -ecani"-o e circ.%aci1n e %o" crBito" a %a oren
*.ee c%a"i,icar"e atenieno a "." reC.i"ito" ,or-a%e" 0 a %a" ,ina%iae" C.e con B% "e
*er"i2.en6 Se2+n e% *ri-er criterio en.nciao! e$e i"tin2.ir"e entre eno"o re2.%ar!
eno"o irre2.%ar 0 en $%anco6 E" eno"o re2.%ar aC.e% C.e! ae-3" e %a ,ir-a e%
eno"ante o e %a *er"ona C.e %o eHtiene a ". r.e2o o en ". re*re"entaci1n! contiene e%
%.2ar 0 %a ,echa e ". otor2a-iento! e% no-$re e% eno"atario 0 %a ca%ia e% eno"o6
Con"tit.0e eno"o irre2.%ar aC.e% en e% c.a% e"ta-*3no"e %a ,ir-a e% eno"ante "e %e
a2re2an a%2.na o a%2.na" e e"ta" en.nciacione"> no-$re e% eno"atario! ,echa! %.2ar!
*ero no toa" e%%a" en conD.nto6 La %e0 "e ha encar2ao e ".*%ir %a ,a%ta e eH*re"i1n e
a%2.na e %a" en.nciacione" en e% eno"o> c.ano "e o-ite e% %.2ar e ". otor2a-iento! "e
*re".-e hecho en e% o-ici%io e% eno"anteA "i no contiene %a ,echa! "e *re".-e hecho
ante" e% venci-iento e %a %etra6 En ,in! e% eno"o ,ir-ao *or e% eno"ante C.e no
conten2a e% no-$re e% eno"atario! e" eno"o en $%anco ?art6 IL@6 La "o%a ,ir-a e%
eno"ante con"tit.0e ta-$iBn eno"o en $%anco6
E% eno"o en $%anco a.tori=a a% *ortaor *ara %%enar%o! ante*onieno a %a ,ir-a e%
eno"ante ". *ro*io no-$re o e% e .n tercero! 0 *ara tran",erir %a %etra! "in %%enar e%
eno"o! *or %a "o%a entre2a e% oc.-ento6 E% teneor *.ee a"i-i"-o eno"ar %a %etra en
co-i"i1n e co$ran=a o en *rena ?art6 I4@6
Se2+n "." e,ecto"! e% eno"o *.ee "er> tra"%aticio e o-inio! en co-i"i1n e co$ran=a o
en 2arant/a6 E% eno"o tra"%aticio e% o-inio e" e% e"crito *.e"to a% or"o e .n t/t.%o e
crBito a %a oren ?%etra e ca-$io en e"te ca"o@! *or e% c.a% "e tran",ieren e% o-inio e%
oc.-ento 0 %a *re"taci1n incor*oraa a B%6 Para %a %e2i"%aci1n naciona% vi2ente! e% eno"o
C.e no eH*re"a otra ca%ia e" tra"%aticio e o-inio 0 tran",iere a% eno"atario too" %o"
erecho" C.e e-anan e %a %etra ?art6 I'@6 Con -a0or ra=1n! "i "e eH*re"a %a ,ina%ia e
tran",erir e% t/t.%o e crBito en e% e"crito *.e"to a ". or"o! e"ta-o" en *re"encia e%
eno"o tra"%aticio e o-inio6
C.ano e% eno"o contiene %a c%3.".%a Fva%or en co$roG! Fen co$ran=aG . otra eC.iva%ente!
i-*orta -anato *ara e% co$ro6 C.ano "e eH*re"a %a c%3.".%a Fva%or en *renaG! Fva%or en
2arant/aG . otra eC.iva%ente! e% eno"o i-*orta con"tit.ci1n en *rena e% t/t.%o6
8'6 Eno"o tra"%aticio e o-inio6 Co-o 0a iDi-o"! -eiante B% "e tran",iere e% o-inio
e% t/t.%o 0 e %o" erecho" C.e e-anan e B%6 En c.anto a %a ,or-a! e% eno"o tra"%aticio e
o-inio *.ee "er re2.%ar o en $%anco6
En c.anto a "." e,ecto"! e"te eno"o! *or e"encia! tran",iere e% o-inio e %a %etra!
con"tit.0e a% eno"ante en 2arante "o%iario e %a ace*taci1n 0 *a2o e %a %etra 0 ori2ina %a
ino*oni$i%ia e eHce*cione" *er"ona%e"6 Tratare-o" "e*araa-ente e caa .no e e"to"
e,ecto" e% eno"o en *ro*iea6
8I6 Tran",erencia e o-inio e %a %etra6 Meiante e% eno"o tra"%aticio e o-inio %a
ce"i1n "e *er,ecciona no "1%o entre eno"ante 0 eno"atario! "ino ta-$iBn re"*ecto e%
ace*tante 0 e tercero" C.e %%e2.en a "er *ortaore" e %a %etra6 Conviene in"i"tir C.e! "e2+n
%a Teor/a #enera% e %o" T/t.%o" e CrBito! e% eno"atario aC.iere .n erecho n.evo!
a.t1no-o e ine*eniente tanto e %a re%aci1n ".$0acente c.anto e %o" anteriore"
teneore" e% oc.-ento6
E% eno"o tra"%aticio e o-inio e" .no e %o" e%e-ento" o reC.i"ito" e %e2iti-aci1n
trat3no"e e %a circ.%aci1n e %o" t/t.%o" a %a oren6
La %e2iti-aci1n en %o" t/t.%o" e crBito e" %a "it.aci1n D.r/ica re2.%aa *or e% erecho
ca-$iario! en virt. e %a c.a% e% *ortaor re2.%ar e .n t/t.%o "e ha%%a ,ac.%tao *ara
eDercer toa" %a" *ote"tae" D.r/icoEecon1-ica" e-er2ente" e% oc.-ento C.e *re"enta o
eHhi$e a% ".Deto reC.erio *ara c.-*%ir %a *re"taci1n re*re"entaa 0 en virt. e %a c.a% B"te
c.-*%e 0 "e %i$era v3%ia-ente6 Tiene .n a"*ecto activo 0 otro *a"ivo6 La %e2iti-aci1n
activa e" e% conD.nto e conicione" ,or-a%e" *ara C.e e% acreeor o *ortaor *.ea
eDercitar v3%ia-ente %a" accione" C.e e-anan e% t/t.%o6 Trat3no"e e t/t.%o" a %a oren!
e"ta" conicione" "on>
MPo"e"i1n e% oc.-entoA
MPre"entaci1n o eHhi$ici1n e% t/t.%o! e
MIenti,icaci1n e% *ortaor6
La %e2iti-aci1n *a"iva "i2ni,ica C.e e% e.or "e %i$era "i *a2a e% t/t.%o a C.ien ha %%e2ao a
*o"eer%o ,or-a%-ente *or ". %e0 e circ.%aci1n6 No tiene *ara C.B ni *or C.B inve"ti2ar
C.iBn e" e% .e4o o veraero tit.%ar e% erecho! "ino C.e $a"ta %a %e2iti-aci1n ,or-a%6
La D."ti,icaci1n econ1-ica 0 D.r/ica e %a in"tit.ci1n e %a %e2iti-aci1n en %o" t/t.%o" e
crBito! tanto en ". a"*ecto activo co-o *a"ivo! raica en e% acrecenta-iento e %a
con,ian=a C.e! a travB" e %a "i-*%i,icaci1n e %a" ,or-a"! re.na en ,avor e %a
circ.%aci1n6
8L6 Le2iti-aci1n activa 0 *a"iva6 La Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB N '86O(I! e '4
e enero e '(8I! en e% art/c.%o IK reconoce e% ro% e% eno"o tra"%aticio e o-inio co-o
reC.i"ito e %e2iti-aci1n en %a circ.%aci1n e %o" t/t.%o" a %a oren! *artic.%ar-ente en %a
%etra e ca-$io6 En e,ecto! %a re2%a %e2a% citaa i"*one> FE% teneor e .na %etra e ca-$io
"e con"iera *ortaor %e2/ti-o "i D."ti,ica ". erecho *or .na "erie no interr.-*ia e
eno"o"! a.nC.e e% +%ti-o e"tB en $%ancoG6 M3" ae%ante a2re2a C.e! *ara e"te e,ecto! %o"
eno"o" tachao" o $orrao" "e tienen *or no e"crito"6 En ,in! "e4a%a C.e c.ano a .n
eno"o en $%anco "i2.e otro eno"o! "e re*.ta C.e e% ,ir-ante e B"te ha aC.irio %a %etra
*or e% eno"o en $%anco6
Por ". *arte! e% art/c.%o L' e %a %e0 C.e co-enta-o" conte-*%a e% a"*ecto *a"ivo e %a
%e2iti-aci1n c.ano e"ta$%ece C.e e% *a2aor e .na %etra e ca-$io no e"t3 o$%i2ao a
cerciorar"e e %a a.tenticia e %o" eno"o"! ni tiene ,ac.%ta *ara eHi2ir C.e B"ta "e %e
co-*r.e$eA *ero e$e veri,icar %a ientia e %a *er"ona C.e %a *re"ente a% co$ro 0 %a
contin.ia e %o" eno"o"! "o *ena e C.ear re"*on"a$%e "i *a2a a *ortaor i%e2/ti-o e%
oc.-ento6 Para %i$erar"e e% o$%i2ao a% *a2o e %a %etra e$e *a2ar%a a% acreeor
ca-$iario! e"to e"! a C.ien ,or-a%-ente a*are=ca %e2iti-ao e% t/t.%o e"*.B" e .na "erie
e eno"o" ininterr.-*io"! "in nece"ia e co-*ro$ar %a a.tenticia e %o" eno"o" 0
"in *oer eHi2ir C.e e%%a "e acreite6
La" *a%a$ra" e% %e2i"%aor "in .a vienen a con,ir-ar C.e en -ateria e circ.%aci1n e
t/t.%o" e crBito intere"a -3" %a a*ariencia! %a *o"e"i1n ,or-a% C.e %a *ro*iea e%
oc.-ento6 Lo nor-a% e" C.e %a %e2iti-aci1n! %a *ro*iea 0 %a tit.%aria "ean .na -i"-a
co"a! o raiC.en en .na -i"-a *er"ona! "it.aci1n en %a c.a% no "e ori2inar3 con,%icto
a%2.no6 Pero "a$e-o" C.e %o" conce*to" e %e2iti-aci1n M0a e,inio"M! e *ro*iea 0 e
tit.%aria no tienen e% -i"-o a%cance6 La *ro*iea invo%.cra %a *%enit. e *ote"tae"
"o$re .na co"a eter-inaa ?."o! 2oce! i"*o"ici1n@6 La iea e *ro*iea e" .n conce*to
e "e4or/o6 La tit.%aria! en ca-$io! "e .$ica en e% 3-$ito e %a" re%acione" *er"ona%e"
entre e% acreeor 0 e% e.or 0 en virt. e e%%a e% *ri-ero tiene erecho a eHi2ir e%
"e2.no e% c.-*%i-iento e %a *re"taci1n6 E" tit.%ar e% acreeor e% v/nc.%o o$%i2aciona%6
Por +%ti-o! %a %e2iti-aci1n C.ea "it.aa entre %a" iea" e *ro*iea 0 e tit.%aria!
*ro*ia" e% erecho co-+n! *ero e%%a D.e2a en e% ca-*o e %a" re%acione" ca-$iaria"
eHi2ieno "o%a-ente %a inve"ti.ra ,or-a% *ara eDercer %o" erecho" C.e e-er2en e% t/t.%o
e crBito6 7e-o" e"tacao %a *ree-inencia e% oc.-ento "o$re e% erecho conectao o
incor*orao en B%! %o C.e D."ti,ica %a %e2iti-aci1n 0 %o" e,ecto" C.e e"ta-o" ana%i=ano6 E%
anteceente e %a %e2iti-aci1n e" e% con"orcio ini"o%.$%e o coneHi1n *er-anente entre e%
oc.-ento 0 %a ec%araci1n o erecho incor*orao6 De e"ta ".erte! c.ano "e ha$%a e
*ro*iea e% t/t.%o "e re,iere a *ro*iea e% erecho incor*orao C.e "e aC.iere e
-oo ori2inario *or %a %e0 e circ.%aci1n e% oc.-ento> en e"te ca"o! e% eno"o6 E"to
eH*%ica %a *ree-inencia e %a *ro*iea o inve"ti.ra ,or-a% "o$re %a *ro*iea -ateria%6
846 Re"*on"a$i%ia e% eno"ante6 Se2+n %a re2%a contenia en e% art/c.%o I< e %a Le0 N
'86O(I! e% eno"o en *ro*iea 2aranti=a %a ace*taci1n 0 *a2o e %a %etra 0 e% o %o"
eno"ante" "er3n "o%iaria-ente re"*on"a$%e" e %o" e,ecto" e %a ,a%ta e ace*taci1n o
*a2o! "a%vo e"ti*.%aci1n en contrario e"ta-*aa en e% or"o -i"-o e% oc.-ento6 A2re2a
e"ta nor-a C.e e% eno"ante *.ee *rohi$ir .n n.evo eno"o 0! en ta% ca"o! no re"*one
ante %o" eno"atario" *o"teriore" e %a %etra6
La re"*on"a$i%ia "o%iaria e% eno"ante tiene ta-$iBn ". ,.ente %e2a% en e% art/c.%o )( e
%a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB> FToo" %o" C.e ,ir-an .na %etra e ca-$io! "ea
co-o %i$raore"! ace*tante" o eno"ante"! C.ean "o%iaria-ente o$%i2ao" a *a2ar a%
*ortaor e% va%or e %a %etra! -3" %o" reaD."te" e intere"e"! en ". ca"oG6 Para C.e e% *ortaor
*.ea eDercer accione" en contra e %o" eno"ante" "e reC.iere C.e *rote"te en tie-*o 0
,or-a %a %etra *or ,a%ta e *a2oA "i no %o hace! e% t/t.%o "e *erD.ica! e"to e"! ca.can icha"
accione"! co-o a"i-i"-o aC.e%%a" contra e% %i$raor 0 %o" ava%i"ta"6 No o$"tante! no
ca.can e"ta" accione" en ca"o e C.ie$ra e% %i$rao o ace*tante oc.rria ante" e%
venci-iento! o e ha$er"e e"ta-*ao en %a %etra %a c%3.".%a Fev.e%ta "in 2a"to"G o F"in
*rote"toG6
E% eno"ante *.ee eHc%.ir -eiante .na e"ti*.%aci1n a2re2aa a% eno"o ".
re"*on"a$i%ia "o%iaria *or %a ace*taci1n 0 *a2o e %a %etra6 A"/ "e e"*rene e% art/c.%o
I< inci"o ' e %a Le0 N '86O(I6 E"ta eHoneraci1n e re"*on"a$i%ia e$e e"tar
%itera%i=aa o e"ta-*aa en e% or"o -i"-o e% oc.-ento6 Se *er-ite ta-$iBn C.e e%
eno"ante *.ea *rohi$ir .n n.evo eno"o 0 e% e,ecto e e"ta en.nciaci1n a2re2aa a%
eno"o e" C.e B% no re"*one ante %o" eno"atario" *o"teriore" e %a %etra6
La i"*o"ici1n e% art/c.%o ')4( e% C1i2o Civi%! inci"o" < 0 K! en ". teHto act.a% ,iDao
*or %a Le0 N '868OI! *.$%icaa en e% Diario O,icia% e ( e D.nio e '(8(! C.e e-*e=1 a
re2ir e"e e% ( e "e*tie-$re e% -i"-o a4o! e"ta$%ece> FSi e% -ario "e con"tit.0e ava%!
coe.or "o%iario! ,iaor . otor2a c.a%C.iera otra ca.ci1n re"*ecto e o$%i2acione"
contra/a" *or tercero"! "1%o o$%i2ar3 "." $iene" *ro*io"G6
En %o" ca"o" a C.e "e re,iere e% inci"o anterior *ara o$%i2ar %o" $iene" "ocia%e" nece"itar3 %a
a.tori=aci1n e %a -.Der6
Co-o he-o" "e4a%ao! en virt. e %o" art/c.%o" I< 0 )( e %a Le0 N '86O(I! e% eno"ante
C.e tran",iere e% o-inio e %a %etra 2aranti=a %a ace*taci1n 0 e% *a2o e %a -i"-a 0
re"*one "o%iaria-ente e %o" e,ecto" e %a ,a%ta e ace*taci1n o e *a2o e% t/t.%o
eno"ao6
EHi"te .na re%aci1n entre e% art/c.%o ')4( inci"o" < 0 K e% C1i2o Civi% 0 %o" art/c.%o" I<
0 )( e %a Le0 N '86O(I6 En %a "it.aci1n *revi"ta en e% art/c.%o ')4( inci"o" < 0 K e%
C1i2o Civi%! %a coe.or/a "o%iaria! %a ,ian=a 0 otra" ca.cione"! e% ".*.e"to conte-*%ao
*or e% %e2i"%aor e" %a eHi"tencia e o" o$%i2acione"> .na *rinci*a% contra/a *or .n tercero!
0 otra acce"oria! contra/a *or e% coe.or "o%iario 0Xo ,iaor! C.e tiene *or o$Deto
2aranti=ar %a *ri-era6 No e$e-o" *erer e vi"ta C.e en %a nor-a "e4a%aa! e% %e2i"%aor
a%.e a Fc.a%C.iera otra ca.ci1nG! 0 ca.ci1n e" toa o$%i2aci1n C.e "e contrae *ara
"e2.ria e otra o$%i2aci1n *ro*ia o aDena ?art6 4K e% C1i2o Civi%@6
E% eno"o en o-inio e t/t.%o" e crBito a %a oren e" .na ,or-a e ce"i1n e crBito"
e-itio" a %a oren! con caractere" -ercanti%e" *ro*io"! ta%e" co-o %a circ.n"tancia e C.e
no interviene e% e.or ceio! %a a."encia e ,or-a%iae"! 0a C.e %a "o%a ,ir-a *.e"ta a%
or"o i-*orta e"ta c%a"e e eno"o! 0 e% hecho e C.e 2enera %a re"*on"a$i%ia "o%iaria
e% eno"ante! co-o e%e-ento e %a nat.ra%e=a e e"te ti*o e eno"o6 No o$"tante e"ta
+%ti-a caracter/"tica! e% eno"o en *ro*iea e .n t/t.%o e crBito -antiene ". nat.ra%e=a
e .na "i-*%e ce"i1n e crBito6 En con"ec.encia! e% eno"o tiene *or o$Deto tran",erir e%
o-inio e .n t/t.%o e crBito 0 no "i2ni,ica en "/ -i"-o .na ca.ci1n o 2arant/a6 En
ca-$io! trat3no"e e% ava%! e %a ,ian=a! e %a coe.or/a "o%iaria! %a ,ina%ia *er"e2.ia
e" *reci"a-ente ca.cionar e% *a2o e %a o$%i2aci1n *ro*ia o e .n tercero6 E"*ec/,ica-ente!
en e% ca"o e% art/c.%o ')4( inci"o" < 0 K e% C1i2o Civi%! "e trata e 2aranti=ar *or e%
-ario o$%i2acione" *rinci*a%e" e .n tercero6 De -anera C.e %a eHi2encia C.e con"i"te en
%a a.tori=aci1n e %a -.Der no "e a*%ica trat3no"e e% eno"o C.e e% -ario ha2a e .na
%etra e ca-$io! *a2arB o cheC.e! toa ve= C.e en e"ta ,or-a e circ.%aci1n e %o" t/t.%o" e
crBito no eHi"ten o" o$%i2acione"! .na *rinci*a% 0 otra acce"oria! "ino C.e en e"to"
+%ti-o" "e trata e %a incor*oraci1n o e %a oc.-entaci1n e o$%i2acione" %itera%e"!
a.t1no-a" 0 a$"tracta" C.e contraen %o" iver"o" ".Deto" C.e intervienen en ". e-i"i1n o
tra"*a"o! 2aranti=ano e% *a2o a% *ortaor! e$io a %a circ.n"tancia e ha$er%o" "."crito6
Meiante e% eno"o tra"%aticio e o-inio caa aC.irente e% t/t.%o reci$e .n Ferecho
n.evoG e"vinc.%ao e% anterior *ortaor! *or %o C.e no *.ee *en"ar"e C.e "ea *or e,ecto
e icho tra"*a"o C.e e% eno"ante 2arantice o$%i2acione" e tercero"! co-o e% %i$raor!
eno"ante" anteriore" 0 e% ace*tante6 La ,.nci1n e% eno"ante e" -era-ente in"tr.-enta%!
"e %i-ita a vinc.%ar irecta-ente a% teneor %e2/ti-o con e% e.or! *re"cinieno e %a"
re%acione" inter-eia" con anteriore" *ortaore" e% oc.-ento! *or %o C.e ". intervenci1n
en e% *er,ecciona-iento e% acto D.r/ico .ni%atera% eno"o no *.ee vinc.%ar"e e"e e%
*.nto e vi"ta ca-$iario con o$%i2acione" contra/a" *or tercero"6
Por otra *arte! %a" i"*o"icione" e %a Le0 N '86O(I re%ativa" a% eno"o! a*%ica$%e" a otro"
t/t.%o" e crBito a %a oren en virt. e %a Le0 N '86<<I! e"ta$%ecen tan "1%o o"
reC.i"ito" e"encia%e" e% -i"-o6 De"e e% *.nto e vi"ta e %a ,or-a! e% eno"o e$e "er
,ir-ao *or e% eno"ante a% or"o e %a %etra o en .na hoDa e *ro%on2aci1n aheria a e%%a
?art6 ') e %a Le0 N '86O(I@6 En c.anto a% ,ono! e% eno"o e" .n acto *.ro 0 "i-*%e! toa
conici1n a %a C.e "e ".$orine e% -i"-o "e re*.ta no e"crita ?art6 '( e %a Le0 N '86O(I@6
A-itir C.e %a" %i-itacione" e% art/c.%o ')4( inci"o" < 0 K e% C1i2o Civi% no "on
a*%ica$%e" trat3no"e e% eno"o e t/t.%o" e crBito a %a oren! no i-*orta $.r%ar icho
*rece*to6 En e,ecto! *ara eDercer %a" accione" ca-$iaria" C.e e-anan e .n t/t.%o e crBito
e" nece"ario "er *ortaor %e2/ti-o ?art6 IK e %a Le0 n+-ero '86O(I@! .no e c.0o"
reC.i"ito" e" "er *ortaor e $.ena ,e! 0 e"to con"i"te en %a conciencia e ha$er aC.irio e%
t/t.%o e con,or-ia a %a %e0 e %a circ.%aci1n 0 e -ano" e ". %e2/ti-o teneor entro e
%a" re%acione" ca-$iaria"! e -oo C.e "e *.ee *ro$ar C.e e% *ortaor %o aC.iri1 e -a%a
,e! o C.e no *.ee -eno" C.e conocer ". ori2en irre2.%ar e"e e% *.nto e vi"ta ca-$iario!
entre %o C.e e$er/a contar"e con,i2.rar .n eno"o 0 .n *ortaor %e2/ti-o con 3ni-o e
$.r%ar a %a c1n0.2e e% eno"ante6
Por +%ti-o! e$io a% hecho e C.e %o" t/t.%o" e crBito tienen ,i"ono-/a *ro*ia! erivaa
e "." caracter/"tica"! e,ecto" 0 nat.ra%e=a D.r/ica MC.e "e avierten en %a" i"*o"icione"
%e2a%e" C.e con"a2ran e% *rinci*io e ine*enencia e %a" ,ir-a"! e% e,ecto ca-$iario no
o$"tante eHi"tir a.%teraci1n e% contenio! e% %%eno e% oc.-ento *or .n tercero 0 %a"
accione" ca-$iaria" e ree-$o%"oM! en e%%o" no "e a*%ican! *or 2enera%i=aci1n! %a" nor-a"
e% erecho co-+n6
No ha0 .a e C.e en e% otor2a-iento e ava%e" en %a %etra e ca-$io o en e% *a2arB! e%
-ario 2aranti=a c%ara-ente o$%i2acione" e tercero" 0 en e"te ca"o e" ini"c.ti$%e C.e
eHi"ten o" o$%i2acione"! .na *rinci*a% 0 otra acce"oria! *or %o C.e "e a*%ican %a"
%i-itacione" e% art/c.%o ')4( inci"o" < 0 K e% C1i2o Civi%6
8<6 E% eno"o tra"%aticio e o-inio 0 %a" *er"ona" C.e intervienen en %a %etra6 E% eno"o en
*ro*iea *.ee ar ori2en a iver"a" "it.acione" con re"*ecto a %a" *er"ona" C.e
intervienen en %a %etra6 Vere-o" a%2.na" e e%%a">
Eno"aa %a %etra a% %i$raor! B"te "1%o *.ee iri2ir acci1n contra ". *ro*io eno"ante o %o"
eno"ante" anteriore"6 Si %a %etra "e eno"a a% ace*tante! "e eHtin2.e %a o$%i2aci1n *or
con,."i1n! toa ve= C.e e% eno"atario *a"a a "er acreeor e "/ -i"-o6 C.ano %a %etra "e
eno"a a .n eno"ante anterior! %o" eno"ante" inter-eio" C.ean %i$re" e
re"*on"a$i%ia6
8K6 La ino*oni$i%ia e eHce*cione"6 Con anterioria a %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0
Pa2arB N '86O(I! e '4 e enero e '(8I! n.e"tro" tri$.na%e" e D."ticia ha$/an reconocio
e"te e,ecto ,.na-enta% e% eno"o tra"%aticio e o-inio! no o$"tante C.e no e"ta$a
e"ta$%ecio en nin2+n teHto %e2a% eH*re"o6 Lo" ,.na-ento" "e enc.entran en %a Teor/a e
%o" T/t.%o" e CrBito 0 %o he-o" eH*%icao etenia-ente a *ro*1"ito e% conce*to e
a.tono-/a6
La Le0 N '86O(I con"a2ra eH*re"a-ente e"ta con"ec.encia e% eno"o en *ro*iea 0 *or
e"ta v/a e% *rinci*io e %a a.tono-/a e %o" t/t.%o" e crBito! %o C.e "i2ni,ica .n 2ran
avance e n.e"tra %e2i"%aci1n *o"itiva6 En e,ecto! e% art/c.%o I8 "e4a%a> FLa *er"ona
e-anaa en virt. e .na %etra e ca-$io no *.ee o*oner a% e-anante eHce*cione"
,.naa" en re%acione" *er"ona%e" con anteriore" *ortaore" e %a %etraG6
Se con,ir-a e e"ta ".erte C.e e% ce"ionario e .na %etra e ca-$io tran",eria *or e%
-ecani"-o e% eno"o tra"%aticio e o-inio aC.iere .n erecho C.e nace n.evo en B%!
e"vinc.%ao e% erecho C.e ten/a e% ceente 0 e %a re%aci1n ".$0acente C.e ori2in1 %a
e-i"i1n e% t/t.%o6E
No o$"tante %a con"a2raci1n %e2i"%ativa e% *rinci*io e %a ino*oni$i%ia e eHce*cione"
C.e ".r2e c.ano %a %etra circ.%a -eiante e% eno"o! eHi"ten a%2.na" e,en"a" C.e *.ee
intentar e% o$%i2ao en contra e% *ortaor %e2/ti-o6 En e,ecto! *.een o*oner"e %a"
"i2.iente" eHce*cione">
MLa" C.e "e ,.nen en .na irre2.%aria ,or-a% e% oc.-ento! *.e"to C.e %a %etra e" .n
t/t.%o e crBito C.e tiene entre "." caractere" %a ,or-a%ia ?art6 ' en re%aci1n con e% art6 I
e %a Le0 N '86O(I@A
MLa ,a%"ea e% t/t.%o! c.ano "e ha a%terao ". contenio! "in *erD.icio e% *rinci*io e %a
ine*enencia e %a" ,ir-a"! con"a2rao en e% art/c.%o ) e %a Le0 N '86O(I! vi2ente en %a
-ateriaA
MLa" e nat.ra%e=a eHtraca-$iaria! erivaa" e %a" re%acione" *er"ona%e" entre e-anante
0 e-anaoA
MLa" e novaci1n! co-*en"aci1n! re-i"i1n! con,."i1n 0 *a2o! c.ano "e ,.nan en
re%acione" *er"ona%e" entre e-anante 0 e-anao6 La e *a2o e$e ,.nar"e en .na
cance%aci1n otor2aa en %a %etra -i"-a6
8)6 Eno"o e %etra vencia6 E"t3 re2%a-entao *or e% art/c.%o LI e %a %e0 vi2ente en %a
-ateria> FE% eno"o e .na %etra vencia o *rote"taa *or ,a%ta e *a2o no tiene -3" va%or
ni *ro.ce otro e,ecto C.e e% e .na ce"i1n orinariaA 0 en e"te ca"o e% ceente 0 e%
ce"ionario *or3n aD."tar %o" *acto" C.e %e" conven2anG6
E% ero2ao art/c.%o KK4 e% C1i2o e Co-ercio conten/a e"te -i"-o e,ecto! *ero en
re%aci1n con %a" %etra" *erD.icaa"! %a n.eva %e0 "e re,iere a% eno"o e %etra vencia o
*rote"taa *or ,a%ta e *a2o6 8aDo %a vi2encia e% C1i2o "e "o"t.vo C.e %a %etra no
*erD.icaa con"erva$a too ". va%or 0 era "."ce*ti$%e e eno"o "e2+n %a" re2%a"
2enera%e"6 Por e% contrario! "e "."tent1 C.e %a %etra vencia no *erD.icaa no *o/a "er
eno"aa *orC.e %a vo%.nta e C.iene" intervienen en e%%a ,iDa .na B*oca *ara e%
c.-*%i-iento e %a *re"taci1n C.e e% oc.-ento contiene 0 no *.ee "e2.ir circ.%ano
e"*.B"6
En %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! e% eno"o e %etra vencia o
*rote"taa *or ,a%ta e *a2o *ro.ce "1%o e% e,ecto e .na ce"i1n orinaria! C.eano a%
ar$itrio e ceente 0 ce"ionario convenir %o" *acto" C.e %e" conven2an "o$re %a
tran",erencia e% t/t.%o6 Se a-ite! "e2+n %o i"*.e"to en e% inci"o ,ina% e% art/c.%o LI! e%
eno"o en co-i"i1n e co$ran=a e %etra vencia o *rote"taa *or ,a%ta e *a2o! con %o"
e,ecto" C.e %e "on *ro*io" inicao" en e% art/c.%o I( e% -i"-o teHto %e2a%6
886 Eno"o en co-i"i1n e co$ran=a6 E% e,ecto C.e "e *er"i2.e con e"ta ,or-a e
tran",erencia e %a %etra e" enco-enar ". co$ran=a6 En %o" tBr-ino" e% art/c.%o I( e %a
%e0 "o$re %a -ateria! e% eno"o C.e contiene %a c%3.".%a Fva%or en co$roG! Fen co$ran=aG o
c.a%C.iera otra -enci1n C.e inica .n "i-*%e -anato! ,ac.%ta a% *ortaor *ara eDercer
too" %o" erecho" erivao" e %a %etra! "a%vo %o" e eno"ar%a en o-inio o 2arant/a6
La *er"ona C.e reci$e .na %etra e ca-$io *or eno"o en co$ro *.ee! en con"ec.encia!
co$rar 0 *erci$ir inc%."o D.icia%-ente! %a cantia %i$raa en e% oc.-ento6 E% eno"atario
en co$ran=a ,ac.%tao *ara co$rar D.icia%-ente %a %etra tiene toa" %a" ,ac.%tae" *ro*ia"
e% -anatario D.icia%! co-*renia" ta-$iBn aC.e%%a" C.e con,or-e a %a %e0 reC.ieren
-enci1n eH*re"a6 Sin e-$ar2o! e% -anatario "1%o *.ee co-*arecer ante %o" tri$.na%e" en
%a ,or-a C.e eHi2e %a %e0 ?art6 I(@6E
E% ce"ionario e %a %etra *or eno"o en co$ran=a *.ee a ". t.rno eno"ar e% oc.-ento!
*ero e"te eno"o "1%o *ro.ce %o" e,ecto" *ro*io" e% eno"o en co$ro6
Por otra *arte! %a %etra e ca-$io C.e contiene %a c%3.".%a Fno eno"a$%eG e" "."ce*ti$%e e
"er tran",eria *or eno"o en co-i"i1n e co$ran=a! con %o" e,ecto" C.e he-o" "e4a%ao6
A.n c.ano %a %e0 vi2ente en %a -ateria ha re2%a-entao con -a0or eta%%e 0 c%aria e"te
ti*o e eno"o! va%e %a *ena tener *re"ente C.e "ieno ante too .na co-i"i1n! "e ori2inan
%o" "i2.iente" otro" e,ecto">
ME% eno"ante no *.ee revocar a ". ar$itrio %a co-i"i1n ace*taa c.ano ". eDec.ci1n
intere"a a% co-i"ioni"ta ?art6 I4' e% C1i2o e Co-ercio@A
MLa" ,ac.%tae" e% eno"atario ce"ar3n e"e C.e ten2an %.2ar! re"*ecto e B% o e%
co-itente! %a" circ.n"tancia" C.e "e2+n %a %e0 *onen ,in a %a co-i"i1nA
MEn too ca"o! e% %i$rao . o$%i2ao con"erva e% erecho e o*oner a% eno"atario toa" %a"
eHce*cione" C.e ten/a contra e% eno"ante6 No "ieno tra"%aticio e o-inio! e% eno"o en
co$ro no *.r2a %a" eHce*cione"A
MAce*tao e% encar2o e co$rar e% oc.-ento! e% eno"atario e$er3 c.-*%ir%o! 0 no
haciBno%o "in ca."a %e2a%! re"*one a% eno"ante e %o" *erD.icio" C.e %e "o$revinieren
?art6 I4< e% C1i2o e Co-ercio@6
8(6 Eno"o en 2arant/a6 Se reconoce e"te eno"o *orC.e %%eva %a" eH*re"ione" Fva%or en
2arant/aG! Fva%or en *renaG . otra eC.iva%ente! C.e tra.cen e% *ro*1"ito e% eno"ante e
con"tit.ir en *rena e% t/t.%o6
Se2+n %a nor-a e% art/c.%o LO e %a %e0 a*%ica$%e en e"te o-inio! e% eno"o en 2arant/a
,ac.%ta a% *ortaor *ara eDercer too" %o" erecho" e-anao" e %a %etra! co$rar%a D.icia% 0
eHtraD.icia%-ente 0 a*%icar "in -3" tr3-ite ". va%or a% *a2o e ". crBito! con o$%i2aci1n
e renir c.enta a% eno"ante6
Tran",eria %a %etra *or eno"o Fva%or en 2arant/aG! e% eno"ante no re"*one e %a
ace*taci1n o *a2o e% oc.-ento! "a%vo *acto eH*re"o en contrario6
E% eno"atario en 2arant/a! -ientra" -anten2a %a %etra en ". *oer! e$e *racticar toa" %a"
i%i2encia" nece"aria" *ara con"ervar %o" erecho" e-anao" e e%%a6 En e,ecto! e$e
c.-*%ir toa" %a" car2a" %e2a%e" C.e "e i-*onen a% *ortaor> *rote"tar %a %etra *or ,a%ta e
ace*taci1n! *or ,a%ta e ,echa e ace*taci1n 0 *or ,a%ta e *a2o! *ara evitar C.e ca.C.en
%o" erecho"6
E% eno"atario en 2arant/a *.ee a"i-i"-o eno"ar %a %etra6 Sin e-$ar2o! ". eno"o "1%o
va%e co-o eno"o en co$ro6
E" intere"ante e"tacar C.e e% %e2i"%aor atri$.0e a% eno"o en 2arant/a e% e,ecto inicao en
e% art/c.%o I8 e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! e" ecir! C.e e% e.or ceio e
.na %etra *or eno"o en 2arant/a no *.ee o*oner a% e-anante %a" eHce*cione" ,.naa"
en re%acione" *er"ona%e" con anteriore" *ortaore" e% oc.-ento6 Nor-a%-ente e"te e,ecto
e" *ro*io e% eno"o tra"%aticio e o-inio6
Secci1n IV
La ace*taci1n e %a %etra
(O6 Noci1n *revia6 C.ano %a %etra e ca-$io "e e-ite *or e% %i$raor "1%o contiene ".
,ir-a! %o C.e convierte a B"te en e% *ri-er o$%i2ao a% *a2o e% oc.-ento6 D.rante %a corta
via e% t/t.%o "e va rec.$rieno e otra" ,ir-a" C.e tienen %a virt. e crear %a o$%i2aci1n
a% *a2o> %a ,ir-a e% %i$rao c.ano a-ite *a2ar %a cantia 2iraaA %a e% o %o" ava%e" C.e
2aranti=an e% *a2oA %a e% $ene,iciario C.e %a eno"a tran",irieno ". o-inio 0
con"tit.0Bno"e ta-$iBn 2arante e% *a2oA 0! en ,in! %a" e %o" e-3" eno"ante"! a"i-i"-o
re"*on"a$%e"6 E"ta" ,ir-a" 2eneran o$%i2acione" ine*eniente"! "e2+n %o *revi"to en e%
art/c.%o ) e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB6 La ace*taci1n e %a %etra e" .n acto
,or-a% e co-ercio6
('6 Conce*to e ace*taci1n6 P.ee ecir"e C.e %a ace*taci1n no e" "ino e% co-*ro-i"o
contra/o *or e% %i$rao e *a2ar %a cantia 2iraa en %a %etra6 Mientra" e% %i$rao no *re"ta
". ace*taci1n no contrae o$%i2aci1n e *a2ar %a cantia 2iraa6 S.r2e! en con"ec.encia! e%
*ro$%e-a e eter-inar *or C.B e% %i$rao a-ite e% encar2o 0 *a2a %a %etra6 La octrina
c%3"ica ,rance"a ".*one .na re%aci1n ca."a% entre e% %i$raor C.e e-ite e% oc.-ento 0 e%
%i$rao C.e %o ace*ta6 La ace*taci1n! "e2+n e"ta octrina! hace *re".-ir C.e eHi"te .na
*rovi"i1n e ,ono" *ara c.$rir %a cantia 2iraa6
Se eH*%ica a"i-i"-o %a ace*taci1n rec.rrieno a %a ,i2.ra e %a e%e2aci1n6 E% %i$rao
?e%e2ao@ "e o$%i2a *or oren e% e%e2ante hacia e% $ene,iciario C.e venr/a "ieno e%
e%e2atario6 Si a"/ ,.era! co-o "e4a%a Ri*ert! %a e.a e% %i$rao re"*ecto e% 2iraor
e"a*arecer/aA "er/a ree-*%a=aa *or %a e.a con e% $ene,iciario6 Pero %a novaci1n no "e
*ro.ce! e% %i$rao "i2.e "ieno o$%i2ao re"*ecto e% creaor e %a %etra! no o$"tante
ha$er%a ace*tao6 M3" "i-*%e e" eH*%icar e% co-*ro-i"o e% %i$rao *or e% hecho e *oner
". ,ir-a en %a %etra6 E% %i$rao C.e ace*ta! a D.icio e Ri*ert! *artici*a e e"ta ".erte en %a
Fo*eraci1n e e-i"i1nG! D.e2a en e%%a .n ro% e"encia%! toa ve= C.e ". ,ir-a a a%
$ene,iciario %a certe=a e C.e e% t/t.%o no e" ,icticio6 Sin e-$ar2o! *reo-ina en %a octrina
,rance"a %a iea e C.e e% co-*ro-i"o e% %i$rao no e"t3 eHento e ca."a! 0a C.e en e%
co-ercio no *.een ".*oner"e acto" 2rat.ito"6
Cree-o" C.e %a ace*taci1n con"tit.0e .na ec%araci1n .ni%atera% e vo%.nta en virt. e %a
c.a% e% %i$rao "e con"tit.0e en e.or ca-$iario6 E"ta ec%araci1n .ni%atera% a ori2en a
.na o$%i2aci1n %itera% 0 a$"tracta C.e *e"a "o$re e% ace*tante 0 %o convierte en e.or
irecto 0 *rinci*a%! "in con"ieraci1n a%2.na a %a va%ie= e "." re%acione" con %a *er"ona
C.e %e reC.iri1 %a ace*taci1n6 Para -a0or *ro,.nia en e% an3%i"i" e e"ta c.e"ti1n no"
re-iti-o" a %o eH*re"ao en e% e"arro%%o C.e hiciBra-o" e %a Teor/a #enera% e %o"
T/t.%o" e CrBito6E
(I6 P%.ra%ia e %i$rao"6 S.e%e oc.rrir C.e e% %i$raor 2ira %a %etra en contra e varia"
*er"ona"6 Se2+n e% art/c.%o 4 e %a %e0 vi2ente en %a -ateria! en e"te ca"o toa" e%%a" "e
con"ieran %i$rao"! a -eno" C.e eH*re"a-ente "e h.$iere e"i2nao a%2+n oren! "it.aci1n
en %a c.a% "e entiene co-o %i$rao "1%o a% C.e a*are=ca en *ri-er %.2ar en e% oc.-ento 0
%o" e-3" co-o %i$rao" ".$"iiario" en e% oren "e4a%ao6 Lo C.e e% %e2i"%aor C.i"o
inicar en %a i"*o"ici1n reciBn citaa e" C.e c.ano eHi"te *%.ra%ia e %i$rao"! e%
creaor e% t/t.%o *ro-ete a% to-aor o $ene,iciario 0 a too" %o" *ortaore" ".ce"ivo" .n
conD.nto e *er"ona" co-o ace*tante"! %%a-aa" conD.nta-ente a %a ace*taci1n6 De e"ta
".erte! "i too" %o" %i$rao" conD.nto" "e nie2an a *re"tar %a ace*taci1n! e% 2iraor no
c.-*%e con %o *ro-etio a% to-aor 0 *ortaore" ".ce"ivo"! nacieno en con"ec.encia! ".
re"*on"a$i%ia *or 2arant/a e ace*taci1n6 Pero naa i-*ie C.e e% %%a-a-iento a %a
ace*taci1n conten2a .n oren "e2+n e% c.a% e$a reC.erir%a e% *ortaor6 En e"te ca"o e%
%%a-ao e" a%ternativo! *.e" "e entiene %i$rao e% -encionao en *ri-er %.2ar 0 %o" e-3"
"on %i$rao" ".$"iiario" en e% oren inicao6
C.ano %a %etra "e 2ira a vario" %i$rao" conD.nto"! "in e"i2nar a%2+n oren! ene2aa %a
ace*taci1n e% t/t.%o e$er3 *rote"tar"e *or ,a%ta e ace*taci1n re"*ecto e too" e%%o"6 Si e%
%%a-ao e" a%ternativo! e% *ortaor e$e ir *rote"tano %a %etra *or ,a%ta e ace*taci1n a
-eia C.e e%%a "e va ne2ano *or %o" %i$rao" en e% oren "e4a%ao6
En ,in! conviene e"tacar C.e! "e2+n e% art/c.%o 4< e %a %e0! ha$ieno vario" %i$rao"!
c.a%C.iera C.e "ea %a ,or-a en C.e e"tBn e"i2nao"! e% C.e ace*ta %a %etra "e o$%i2a a%
*a2o6
(L6 Pre"entaci1n e %a %etra a %a ace*taci1n6 Para reC.erir %a ace*taci1n e" nece"ario
*re"entar %a %etra a% %i$rao6 La *re"entaci1n e% oc.-ento a %a ace*taci1n *.ee hacer%a e%
*ortaor *or "/ o *or -anatario e"*ecia%! a.n c.ano no %a ha0a eno"ao en ,avor e B"te
?art6 L4@6 La -era tenencia e %a %etra hace *re".-ir e% -anato 0 con,iere %a ,ac.%ta
nece"aria *ara *re"entar%a a %a ace*taci1n 0! en ". e,ecto! *ara reC.erir e% *rote"to6 La
*re"entaci1n e %a %etra a %a ace*taci1n e" .n acto vo%.ntario *ara e% *ortaor e %a -i"-a6
La %e0 no o$%i2a a% teneor o .e4o e %a %etra a eHi2ir %a ace*taci1n e *arte e% %i$rao6 E%
art/c.%o L4 e %a %e0 vi2ente en %a -ateria i"*one> FE% *ro*ietario e %a %etra *.ee
*re"entar%a a %a ace*taci1nPG6 Sin e-$ar2o! %a nece"ia e reC.erir %a ace*taci1n "e hace
eviente trat3no"e e %etra" 2iraa" a .n *%a=o contaero e"e %a vi"ta! con e% o$Deto e
eter-inar ". B*oca e venci-iento6 La ace*taci1n e$e "o%icitar"e o recha=ar"e *ara ,iDar
a"/ e% venci-iento e% t/t.%o6 Ta-$iBn *.ee oc.rrir C.e! -eiante c%3.".%a ,ac.%tativa
a2re2aa a %a %etra! "e conven2a C.e e% t/t.%o e$e *re"entar"e a %a ace*taci1n en .n
eter-inao *%a=o6 En e"te evento! e% teneor tenr3 a"i-i"-o interB" en *re"entar %a %etra a
%a ace*taci1n e% %i$rao! C.ien e$er3 ,echar%a6 E"ta ,echa e$e "er %a e% /a en C.e %a
ace*taci1n ,.e aa! a -eno" C.e e% reC.irente eHiDa C.e "e *on2a %a e% /a e ".
*re"entaci1n6 A ,a%ta e ,echa! e% *ortaor! *ara con"ervar "." erecho" contra %o"
eno"ante" 0 e% %i$raor! e$e *rote"tar %a %etra6 En e"te ca"o! e% tBr-ino *ara *a2ar %a %etra
2iraa a .n *%a=o contaero e"e %a vi"ta corre a *artir e% /a e% *rote"to ?art6 LK@6
C.ano e% *ortaor ecie *re"entar %a %etra a %a ace*taci1n e$e hacer%o en e% o-ici%io o
re"iencia e% %i$rao! a -eno" C.e "e "e4a%e en e% t/t.%o e crBito .n %.2ar eter-inao
*ara e"te e,ecto ?art6 L)@6
En e"te -i"-o oren e iea"! e$e inicar"e C.e %a ace*taci1n e %a %etra no *.ee
reC.erir"e en /a" ,eriao"! en /a "3$ao ni e% L' e icie-$re ?art6 L8@6 E"ta i"*o"ici1n
conc.era con %a re2%a contenia en e% art/c.%o LL e %a Le0 #enera% e 8anco"6 Decreto
con &.er=a e Le0 N I<I! e 4 e a$ri% e '(KO! C.e e"ta$%ece C.e %o" $anco" no atener3n
a% *+$%ico %o" /a" "3$ao" e caa "e-ana 0 e% L' e icie-$re! "in C.e *or e"ta
circ.n"tancia e$an con"ierar"e e"o" /a" co-o ,e"tivo" o ,eriao" *ara %o" e,ecto" %e2a%e"!
eHce*to en %o C.e "e re,iere a% *a2o 0 *rote"to e %etra" e ca-$io6
A2re2a e% art/c.%o L8 e %a %e0 e %a -ateria C.e %a ace*taci1n "1%o *.ee reC.erir"e entre
%a" ( 0 %a" '8 hora"! "a%vo C.e e% %.2ar "e4a%ao *ara %a ace*taci1n ,.ere e% e .na
in"tit.ci1n $ancaria o ,inanciera! en c.0o ca"o "1%o *.ee hacer"e entro e% horario e
,.nciona-iento *ara %a atenci1n a% *+$%ico6
No *oe-o" eDar e e"tacar C.e %a n.eva %e0 ha re2%a-entao en ,or-a -3" aec.aa
C.e e% C1i2o e Co-ercio %a *re"entaci1n e %a %etra a %a ace*taci1n! *reci"ano %o re%ativo
a% %.2ar! tie-*o 0 ,or-a! -antenieno ". car3cter ,ac.%tativo *ara e% *ortaor! "a%vo %a"
eHce*cione" inicaa"6
Por +%ti-o! conviene re-arcar C.e e% *ortaor e %a %etra no e"t3 inve"tio e *oer
".,iciente *ara eHi2ir e% %i$rao %a ace*taci1n e %a -i"-aA carece e erecho *ara e%%o! *or
c.anto entre B% 0 e% 2iraor no eHi"te v/nc.%o D.r/ico a%2.no6 E% *ortaor no tiene
intervenci1n en e% acto e e-i"i1n e% t/t.%o e crBitoA "1%o ha %%e2ao a "er ". tit.%ar *or
a%2.na ,or-a C.e %e2iti-a ". erecho6 En c.a%C.ier ca"o! reC.erio e% %i$rao e %a
ace*taci1n e %a %etra! e$e *re"tar%a o ne2ar%a en e% /a en C.e e% *ortaor "e %a *re"ente!
"a%vo C.e aC.B% eHiDa C.e "e %e ha2a .na "e2.na *re"entaci1n a% /a "i2.iente ?art6 4'@6
A2re2a e"ta nor-a C.e %o" intere"ao" "1%o *.een a%e2ar C.e ta% eHi2encia ?%a re%ativa a%
hecho e C.e "e ha2a "e2.na *re"entaci1n@ ha C.eao inc.-*%ia "i a"/ con"ta e%
*rote"to6 E% %i$rao carece e ,ac.%ta *ara eHi2ir e"te "e2.no reC.eri-iento! "i e% *ri-ero
"e e,ect.1 en e% +%ti-o /a e% *%a=o en C.e %a %etra *.ee "er *re"entaa a %a ace*taci1n6
&ina%-ente! e% art/c.%o 4' e"ta$%ece C.e e% *ortaor no e"t3 o$%i2ao a eDar %a %etra en
*oer e% %i$rao6
8aDo %a vi2encia e% art/c.%o KK) e% C1i2o e Co-ercio "e conte-*%a$a %a *o"i$i%ia e
C.e e% *ortaor eDara %a %etra en *oer e% %i$rao a% reC.erir%e ". ace*taci1n! en c.0o ca"o
B"te e$/a evo%vBr"e%a en e% /a e ". *re"entaci1n6 A2re2a %a nor-a citaa C.e no
evo%vieno %a %etra en e% tBr-ino inicao! e% %i$rao C.ea$a re"*on"a$%e e ". *a2o! a.n
c.ano no %a h.$iera ace*tao6 La octrina ha$/a atri$.io i"tinto ,.na-ento a e"te ca"o
e ace*taci1n e %a %etra e ca-$io! C.e! a n.e"tro D.icio! era .na "anci1n *or %a con.cta
antiD.r/ica e% %i$rao C.e i-*e/a e e"ta ".erte a% *ortaor *rote"tar o*ort.na-ente e%
oc.-ento *ara con"ervar "." erecho" contra e% %i$raor 0 eno"ante6 La n.eva %e0 no
re2%a-enta e -anera a%2.na e"ta "it.aci1n 0 "e %i-ita "1%o a i"*oner C.e no e" o$%i2atorio
*ara e% teneor eDar %a %etra en *oer e% %i$rao a% tie-*o e reC.erir ". ace*taci1n6
(46 Actit. e% %i$rao a% reC.er/r"e%e %a ace*taci1n6 D.rante %a vi2encia e% C1i2o e
Co-ercio en %a -ateria! e% %i$rao a-it/a e% encar2o e *a2ar %a cantia %i$raa *orC.e
e"ta$a o$%i2ao convenciona% o %e2a%-ente a hacer%o6 En e,ecto! e% e$er e ace*tar %a %etra
e ca-$io *o/a tener ". ori2en! *or eDe-*%o! en .n contrato e *ro-e"a! e% c.a% nace .na
o$%i2aci1n e hacer> ace*tar e% oc.-ento6 De ".erte C.e "i e% contrato e *ro-e"a c.-*%e
%o" reC.i"ito" e% art/c.%o '<<4 e% C1i2o Civi%! en ca"o e inc.-*%i-iento! e% C.e
*ro-eti1 %a ace*taci1n e"t3 o$%i2ao a rec.$rir %o" 2a"to" e *rote"to 0 reca-$io "i %a %etra
"e 2ir1 *or c.enta e% %i$raor6 #iraa %a %etra *or oren o c.enta e .n tercero! %o" a4o" 0
*erD.icio" co-*ren/an! a -3" e% *rote"to 0 reca-$io! %a" ".-a" C.e e% %i$raor *or c.enta
h.$iera antici*ao a% orenaor $aDo %a ,e e %a *ro-e"a e ace*tar ?art6 KKK e% C1i2o e
Co-ercio! ho0 ero2ao@6 Pero en e"te ca"o "e trata$a e .na ace*taci1n eHtraca-$iaria 0
e% inc.-*%i-iento e %a *ro-e"a ori2ina$a re"*on"a$i%ia contract.a% e% C.e %a ha$/a
,or-.%ao 0 *o/a ver"e eH*.e"to a %a e-ana e c.-*%i-iento ,or=ao o e re"o%.ci1n!
en a-$o" ca"o"! con ine-ni=aci1n e *erD.icio"6
Por otra *arte! %a o$%i2aci1n e ace*tar *o/a tener ". ori2en en %a *ro*ia %e0A e%%o oc.rr/a
c.ano e% 2iraor ha$/a hecho *revia-ente %a *rovi"i1n e ,ono" a% %i$rao *ara C.e
a-itiera e% encar2o e *a2ar %a ".-a %i$raa6 E% C1i2o re2%a-enta$a en e% art/c.%o K4(
%o" ca"o" en C.e "e enten/a hecha %a *rovi"i1n e ,ono"6 Sieno e"to a"/! e% %i$raor *o/a
eHi2ir e% %i$rao %a ine-ni=aci1n e %o" 2a"to" C.e *or %a ,a%ta e ace*taci1n o e *a2o
ha$/a c.$ierto a% *ortaor e %a %etra6 La ine-ni=aci1n co-*ren/a %o" 2a"to" e reca-$io
0 e *rote"to! "ie-*re C.e e% %i$raor *ro$ara C.e ha$/a hecho %a *rovi"i1n e ,ono"6 E%
%i$rao C.e "e ne2a$a a ace*tar no C.ea$a en nin2+n ca"o o$%i2ao a *a2ar e% i-*orte e
%a %etra! "ino a re*arar %o" *erD.icio" irecto" 0 *revi"to" C.e ori2ina$a ". ,a%ta e
ace*taci1n6
La Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I! no eH*re"a ,.na-ento convenciona% ni %e2a% e
%a o$%i2aci1n e ace*tar %a %etra6 E%%o "e eH*%ica *orC.e cree-o" C.e e% *ro*1"ito e%
%e2i"%aor ha "io *reci"a-ente e% e e"vinc.%ar %a e-i"i1n e %a %etra e ca-$io e %a"
re%acione" contract.a%e" C.e *.ean ar%e ori2en6 La ace*taci1n! "ieno .n acto .ni%atera%
C.e "e *er,ecciona *or %a ,ir-a e% o$%i2ao en %a %etra! -eiante %a c.a% C.ea re"*on"a$%e
ca-$iaria-ente e ". *a2o! no nece"ita e .n ,.na-ento convenciona% o %e2a% *ara
*ro.cir "." e,ecto"6
E"to +%ti-o eH*%ica ta-$iBn C.e %a %e2i"%aci1n act.a% no conten2a re2%a" re%ativa" a %a
*rovi"i1n e ,ono" co-o eHi"t/an $aDo %a vi2encia e% C1i2o e Co-ercio en -ateria e
%etra e ca-$io ?art"6 K48! K4(! K<O! K<'! K<I! K<L! K<4! K)K 0 K))@! %o C.e hace
innece"ario too e% e"t.io re%ativo a e"to" -eio" C.e e$/a *oner e% %i$raor en -ano" e%
%i$rao *ara C.e c.-*%iera e% encar2o e *a2ar %a %etra6
(<6 ReC.i"ito" e ,or-a 0 e ,ono e %a ace*taci1n6 La ace*taci1n e %a %etra e"t3 ".Deta a
.n conD.nto e conicione" e ,or-a 0 e ,ono C.e va%e %a *ena ana%i=ar *ara ". va%ie= 0
e,ecto ,.na-enta% e con"tit.ir a% %i$rao C.e %a otor2a en e.or ca-$iario6
(K6 ReC.i"ito" e ,or-a e %a ace*taci1n6 Para C.e %a ace*taci1n ten2a va%or ca-$iario! e"to
e"! *ara C.e "e incor*ore a% oc.-ento! e$e ar"e en %a %etra -i"-a6 N.e"tra a,ir-aci1n
re".%ta con,ir-aa *or %a re2%a contenia en e% art/c.%o LL e %a %e0 vi2ente> FLa ace*taci1n
e$e con"tar en %a %etra -i"-aPG Sieno a"/! %a ace*taci1n C.ea conectaa
ini"o%.$%e-ente a% oc.-ento 0 circ.%a D.nta-ente con B%A en otro" tBr-ino"! eC.iva%e a
ecir C.e e%%a "e %itera%i=a! e -anera C.e e% teneor C.e %a reci$e avierte! *or %a "i-*%e
%ect.ra e% t/t.%o! C.e e% %i$rao ha a-itio *a2ar %a cantia %i$raa6
La ace*taci1n "e hace con"tar en %a %etra *or -eio e %a" *a%a$ra" Face*toG! Face*taaG .
otra" eC.iva%ente" 0 %a ,ir-a e% %i$rao6 A"i-i"-o! %a "o%a ,ir-a e% %i$rao *.e"ta en e%
anver"o e% oc.-ento i-*orta ace*taci1n ?art6 LL@6
La Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! no re2%a-enta! co-o %o hac/a e%
C1i2o e Co-ercio en ". art/c.%o K)O! ho0 ero2ao! %o" e,ecto" e %a ace*taci1n aa
,.era e %etra! en co*ia e e%%a! en carta" -i"iva" o en c.a%C.ier otro oc.-ento *rivao o
*+$%ico C.e "e con"iera$a va%eera! *ero %o" erecho" C.e *or e%%a aC.ir/a e% teneor
contra e% ace*tante no eran tran",eri$%e" *or %a v/a e% eno"o6
De"e e% *.nto e vi"ta ,or-a% %a ace*taci1n "e *er,ecciona *onieno %a ,ir-a e% %i$rao en
e% anver"o e %a %etra6 No e" nece"ario ,echar %a ace*taci1n en e% /a C.e "e otor2a! a -eno"
C.e "e trate e .na %etra 2iraa a .n *%a=o contaero e"e %a vi"ta o C.e e$a "er
*re"entaa a %a ace*taci1n entro e .n *%a=o eter-inao en virt. e c%3.".%a"
e"*ecia%e"A e% %i$rao! en e"to" ca"o"! e$e ,echar ". ace*taci1n6 E"ta ,echa e$e "er %a e%
/a en C.e %a ace*taci1n ,.e aa! a -eno" C.e e% reC.irente eHiDa C.e "e *on2a %a e% /a e
". *re"entaci1n6 A ,a%ta e ,echa! e% *ortaor! *ara con"ervar "." erecho"! e$e *rote"tar %a
%etra ?art6 LK@6 La ,echa e %a ace*taci1n o e% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n e" e%
e%e-ento ,.na-enta% *ara eter-inar %a B*oca e venci-iento e %a %etra 2iraa a %a vi"ta6
()6 ReC.i"ito" e ,ono e %a ace*taci1n6 La ace*taci1n a ori2en a %a o$%i2aci1n e%
%i$rao e *a2ar %a cantia 2iraa a ". car2oA en con"ec.encia! e%%a e$e ar"e en %o"
tBr-ino" en %o" c.a%e" e% oc.-ento ha "io e-itio6 En otro" tBr-ino"! %a ace*taci1n e$e
e"tar eHenta e -oa%iae"! "er *.ra 0 "i-*%e! a$"o%.ta 0 concorante con %a oren
e-anaa e% %i$raor6
A %a ace*taci1n *.ra 0 "i-*%e "e o*one %a ace*taci1n ".Deta a conici1n6 A% crear %a %etra e
ca-$io! e% 2iraor! c.-*%ieno con %a" en.nciacione" e"encia%e" a C.e a%.e e% art/c.%o '
e %a %e0 vi2ente en %a -ateria! e-ite .na oren! no ".Deta a conici1n! e *a2ar .na
cantia eter-inaa o eter-ina$%e e inero6 E% %i$rao! a% reC.er/r"e%e %a ace*taci1n e%
oc.-ento! concorante con %o anterior! e$e *re"tar%a o ne2ar%a! *ero "i %a a-ite e$e
hacer%o en %o" tBr-ino" en %o" c.a%e" %a %etra viene 2iraa! "in conicione"6
Se2+n %o *revi"to en e% art/c.%o 4I e %a %e0 e %a -ateria! %a ace*taci1n e$e "er *.ra 0
"i-*%e6 No "e re2%a-enta! co-o %o hac/a e% art/c.%o K)I e% C1i2o e Co-ercio! %a
ace*taci1n con %a ca%ia *ara *a2ar-e a -/ -i"-o! C.e a.nC.e coniciona% era %e2a% 0
va%eera! c.ano a% tie-*o e *re"tar%a e% ace*tante era acreeor e% *ortaor *or .na ".-a
%/C.ia e inero 0 eHi2i$%e i2.a% a %a C.e "e eH*re"a$a en %a %etra6 La %e0 a*%ica$%e en %a
act.a%ia "e %i-ita a "e4a%ar! en e% inci"o I e% art/c.%o 4I! C.e c.a%C.iera otra re"erva o
ec%araci1n *or %a c.a% "e -oi,iC.e e% contenio ori2ina% e% t/t.%o eC.iva%e a .n recha=o
e %a ace*taci1n6 A2re2a C.e! "in e-$ar2o! e% ace*tante C.ea o$%i2ao en %o" tBr-ino" e
". ace*taci1n6
A %a iea e ace*taci1n a$"o%.ta "e o*one %a e ace*taci1n *arcia%6 E"ta +%ti-a tiene
aco2ia en %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB C.e e"ta-o" e"t.iano6 En e,ecto!
e"*.B" e con"a2rar %a eHi2encia e C.e %a ace*taci1n e$e "er *.ra 0 "i-*%e! %a %e0
i"*one> FP*ero e% %i$rao *.ee re"trin2ir%a a .na *arte e %a ".-a %i$raaG6 E"to "i2ni,ica
C.e e% %i$rao a-ite "1%o *arcia%-ente %a oren contenia en %a %etra e ca-$io6 D.rante %a
vi2encia e% C1i2o e Co-ercio en e"te o-inio! e% *ortaor *o/a a-itir .na ace*taci1n
*arcia% *or .na ".-a e inero C.e no $aDara e %a -ita e% va%or e %a %etra! *rote"t3no%a
*or e% re"to ?art6 K)'! ho0 ero2ao@6 En %a act.a%ia! %a %e0 vi2ente no "e4a%a a C.B -onto
e %a ".-a %i$raa *.ee re"trin2ir ". ace*taci1n e% %i$rao6 Ta-*oco %o inica a *ro*1"ito
e% *a2o *arcia% hecho a %a ,echa e% venci-iento! C.e e% *ortaor no *.ee reh."ar ?art6 <4
inc6 I@! a2re2ano C.e e"*.B" e vencia %a %etra *or3 recha=ar%o "i ,.ere in,erior a %a
-ita e% va%or e% oc.-ento6
Si %a ace*taci1n e %a %etra e" %i-itaa o *arcia%! e% *ortaor *.ee a-itir%a 0 *rote"tar %a
%etra *or e% "a%o *ara con"ervar "." erecho" contra e% %i$raor6 En e,ecto! "i $ien e%
%e2i"%aor no %o ice eH*re"a-ente! c.ano trata e %o" reC.i"ito" ,or-a%e" e% *rote"to en
%a %etra $@ e% art/c.%o KI "e4a%a> FLa re%aci1n e C.e e% %i$rao no ace*t1 %a %etra en %o"
tBr-ino" en C.e e%%a ,.e 2iraaPG De aC./ "e e.ce C.e e% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n
co-*%eta o a$"o%.ta e" a-itio en %a n.eva %e06
En ,in! %a %e0 *er-ite C.e e% ace*tante *.ea "e4a%ar en ". ace*taci1n .n o-ici%io o
re"iencia i,erente e% C.e re".%te e% teHto e %a %etra! *ara C.e en icho %.2ar "e e,ect+e
e% *a2o! "ie-*re C.e e"tB .$icao en %a -i"-a *rovincia6 La ace*taci1n *ara *a2ar en
c.a%C.ier %.2ar ,.era e icha *rovincia eC.iva%e a .n recha=o e %a -i"-a ?art6 4L@6
(86 Retiro e %a ace*taci1n6 En tBr-ino" 2enera%e"! %a" ec%aracione" C.e "e incor*oran en
.n t/t.%o e crBito "on irrevoca$%e"6 A"/! %a *ro-e"a e *a2ar .na ".-a e inero C.e e%
t/t.%o contiene "1%o *.ee Fe"incor*orar"eG en %a hi*1te"i" e *Bria o eHtrav/o e%
oc.-ento . otra" C.e "e4a%e e% %e2i"%aor! c.-*%iBno"e eter-inao" reC.i"ito"6 Re".%ta
c.rio"o C.e e% %e2i"%aor ha0a conte-*%ao en e% teHto e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e
Ca-$io 0 Pa2arB! %a *o"i$i%ia e retirar! Fe"conectarG o Fe"incor*orarG %a ace*taci1n
aa *or e% %i$rao e .na %etra6 Se2+n e% art/c.%o 44 e %a citaa %e0! e% %i$rao C.e ha
e"ta-*ao en %a %etra e ca-$io ". ace*taci1n! *.ee $orrar%a o tachar%a ante" e re"tit.ir %a
%etra! e$ieno en e"te ca"o a2re2ar %a eH*re"i1n Fretiro -i ace*taci1nG 0 vo%ver a ,ir-ar6
C.-*%io" e"to" reC.i"ito"! "e con"iera C.e %a ace*taci1n "e ha ne2ao6
((6 Ne2ativa e ace*taci1n6 Si e% %i$rao "e nie2a a a-itir %a oren e *a2ar %a cantia
%i$raa! e"te hecho no ori2ina *ara B% re"*on"a$i%ia a%2.na ,rente a% *ortaor e% t/t.%o
con e% c.a% no %e .ne nin2.na re%aci1n D.r/ica6 Por e% contrario! %a ne2ativa e% %i$rao e
ace*tar %a %etra hace nacer %a re"*on"a$i%ia e% 2iraor e %a -i"-a! C.ien a% e-itir e%
oc.-ento 2aranti=a ". ace*taci1n a% to-aor o $ene,iciario 0 a too" %o" *ortaore"
".ce"ivo" e% -i"-o6 Sin e-$ar2o! *ara C.e *.ea hacer"e e,ectiva %a re"*on"a$i%ia e%
%i$raor e" nece"ario C.e e% *ortaor *rote"te %a %etra *or ,a%ta e ace*taci1n6 Tran",eria %a
%etra *or eno"o tra"%aticio e o-inio! e% o %o" eno"ante" "on "o%iaria-ente re"*on"a$%e"
e %o" e,ecto" e %a ,a%ta e ace*taci1n o *a2o! "a%vo e"ti*.%aci1n eH*re"a en contrario
e"ta-*aa en e% or"o -i"-o e% oc.-ento6 Para C.e e% *ortaor *.ea hacer e,ectivo"
"." erecho" en contra e %o" eno"ante"! e$e a"i-i"-o *rote"tar o*ort.na-ente %a %etra
*or ,a%ta e ace*taci1n6 C.ano trate-o" en eta%%e e %o" *rote"to"! vo%vere-o" "o$re e"te
*.nto6
Secci1n V
La 2arant/a 0 e% ava%
'OO6 #enera%iae"6 E% crBito C.e e-ana e .na %etra e ca-$io *.ee "er ca.cionao e
i,erente" ,or-a"! a "a$er>
MPor %a "o%iaria e %a" o$%i2acione" ca-$iaria"A
MPor e% ava%! 0
MPor otra" 2arant/a" eHtraca-$iaria"6
'O'6 So%iaria ca-$iaria6 Se trata e .na -oa%ia C.e tiene ". ,.ente en %a *ro*ia %e06
En e,ecto! e" %a %e0 %a C.e conte-*%a .na re"*on"a$i%ia "o%iaria e too" %o" o$%i2ao" a%
*a2o e %a %etra e ca-$io> e%%a a,ecta a% %i$raor! a% ace*tante 0 a %o" eno"ante"6 E"ta
"o%iaria *a"iva a%can=a a% tota% e %a *re"taci1n ca-$iaria6 En e,ecto! "e2+n e% art/c.%o
)( e %a %e0 vi2ente! too" %o" C.e ,ir-an .na %etra e ca-$io! "ea co-o %i$raore"!
ace*tante" o eno"ante"! C.ean "o%iaria-ente o$%i2ao" a *a2ar e% va%or e %a %etra! -3"
%o" reaD."te" e intere"e"! en ". ca"o6 Lo" eno"ante" *.een eHonerar"e e %a
re"*on"a$i%ia "o%iaria e"ti*.%3no%o en ,or-a eH*re"a en e% eno"o -i"-o e%
oc.-ento6 Ae-3"! conviene recorar C.e "1%o e% eno"o tra"%aticio e o-inio 2enera %a
re"*on"a$i%ia "o%iaria e% eno"ante ?art6 I<@6
La "o%iaria ca-$iaria e" i"tinta e %a "o%iaria -oa%ia e %o" acto" D.r/ico" en e%
erecho co-+n6 En e,ecto! en e"te +%ti-o %a o$%i2aci1n "o%iaria e" co-+n a %o" i,erente"
e.ore"! C.iene" "1%o tienen .na *arte en %a e.a! a.n c.ano *.ea eHi2/r"e%e" e% tota%
e e%%a6 En %a "o%iaria ca-$iaria! %o" i"tinto" eno"ante" no "on coe.ore" e %a %etra!
"ino -3" $ien ,iaore" "o%iario" C.e "1%o *.een "er *er"e2.io" en e,ecto e% *a2o *or
e% e.or *rinci*a% 0 C.e *a2ano %a %etra tienen acci1n e ree-$o%"o contra e% e.or
*rinci*a%6 En n.e"tra %e2i"%aci1n! e% *rinci*io e"t3 contenio en e% art/c.%o 8I inci"o I! C.e
ice> FE% eno"ante C.e *a2a %a %etra tenr3 acci1n ca-$iaria e ree-$o%"o a ". e%ecci1n en
contra e% %i$raor! ace*tante 0 eno"ante anteriore" 0 e "." ava%i"ta"G6 Se D."ti,ica C.e e%
eno"ante C.e *a2a %a %etra no ten2a acci1n en contra e c.a%C.iera e %o" e-3"
eno"ante" "ino re"*ecto e %o" eno"ante" anteriore"! 0a C.e e e%%o" eriv1 %a
tran",erencia e% t/t.%o 0 B"to" a% hacer%a 2aranti=an a% eno"atario C.e %a %etra va a "er
*a2aa6
Re"*ecto e% %i$raor e$e-o" tener *re"ente C.e a% crear %a %etra 2aranti=a a too" C.e e%%a
va a "er *a2aa *or e% %i$rao! e ".erte C.e c.a%C.iera C.e *a2.e *or3 iri2ir acci1n e
ree-$o%"o en ". contra! -eno" e"e %.e2o e% ace*tante6 E% art/c.%o 8I e %a %e0! a*%ica$%e
en %a -ateria! i"*one C.e e% %i$raor o e% ace*tante C.e *a2.e %a %etra no tenr3n acci1n
ca-$iaria e ree-$o%"o entre "/! ni contra %o" e-3" ,ir-ante" e %a %etra6
En ,in! i2a-o" C.e %a "o%iaria e% %i$raor 0 e %o" eno"ante" C.ea ".Deta a %a
conici1n e C.e %a %etra ha0a "io *rote"taa o*ort.na 0 e,ica=-ente *or ,a%ta e *a2o6 En
ca"o contrario! %a %etra "e *erD.ica! e"to e"! ca.can %a" accione" ca-$iaria" C.e e%
*ortaor *.ee tener contra e% %i$raor! eno"ante 0 %o" ava%i"ta" e a-$o"6 Con too! e%
*erD.icio no *ro.ce "." e,ecto" en ca"o e C.ie$ra e% %i$rao o ace*tante oc.rria ante"
e% venci-iento! o e ha$er"e e"ta-*ao en %a %etra %a c%3.".%a Fev.e%to "in 2a"to"G o F"in
*rote"toG6
'OI6 E% ava%6 E% *a2o e %a %etra e ca-$io *.ee a"i-i"-o ca.cionar"e con .na ,ian=a
ca-$iaria eno-inaa Fava%G6 E% conce*to e ava% e"t3 e,inio *or %a %e0 "o$re Letra e
Ca-$io 0 Pa2arB en %o" "i2.iente" tBr-ino"> FE% ava% e" .n acto e"crito 0 ,ir-ao en %a %etra
e ca-$io! en .na hoDa e *ro%on2aci1n aheria a B"ta! o en .n oc.-ento "e*arao! *or
e% c.a% e% 2iraor! .n eno"ante o .n tercero 2aranti=a! en too o en *arte! e% *a2o e e%%aG
?art6 4K@6
A i,erencia e% conce*to e ava% e,inio en e% art/c.%o K8O! ho0 ero2ao! e% C1i2o e
Co-ercio! C.e a.tori=a$a %a ,ian=a ca-$iaria "1%o a .n Ftercero eHtra4o a %a %etra e
ca-$ioG! %a %e2i"%aci1n vi2ente en %a act.a%ia *er-ite C.e e%%a *.ea ar"e *or e% 2iraor
o %i$raor! *or .n eno"ante 0 *or .n tercero! "ieno e"to +%ti-o %o C.e "1%o "e a-it/a
ante"6 En e,ecto! e% inci"o ,ina% e% ero2ao art/c.%o K84 e% C1i2o e Co-ercio "e4a%a$a
C.e e% %i$raor! eno"ante 0 ace*tante e %a %etra no *.een otor2ar ava%6
Re".%ta c.rio"o C.e e% *ro*io 2iraor *.ea "er ava%! *orC.e e"te ti*o e 2arant/a no e" "ino
.na ,ian=a ca-$iaria 0 %a ,ian=a "ie-*re i-*%ica C.e .n tercero eHtra4o re"*one *or e%
e.or *rinci*a%6 Por otra *arte! no "e ivi"a e% interB" en C.e e% %i$raor "ea ta-$iBn ava%!
*or c.anto! co-o aca$a-o" e tratar%o! B% e" "o%iaria-ente re"*on"a$%e e% *a2o e %a %etra
a% *ortaor! D.nto con %o" eno"ante" 0 ace*tante"! a.nC.e e"ta 2arant/a no "i2ni,ica C.e "ea
coe.or "o%iario "ino "i-*%e-ente ".$"iiario6
Por %o e-3"! en %a e,inici1n e ava% e% art/c.%o 4K e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e
Ca-$io 0 Pa2arB! no "e ice eH*re"a-ente C.e e% ava% 2arantice "o%iaria-ente! en too o
en *arte! e% *a2o e %a %etra6 La %e0 "e %i-ita a inicar C.e e% 2iraor! .n eno"ante o .n
tercero 2aranti=a! en too o en *arte! e% *a2o e e%%a6 En ca-$io! %a e,inici1n e% art/c.%o
K8O! ho0 ero2ao! e% C1i2o e Co-ercio! inica$a "in %.2ar a .a a%2.na!
eH*re"a-ente! C.e .n tercero eHtra4o a %a %etra e ca-$io a,ian=a$a "o%iaria-ente ".
*a2o6 Ahora $ien! co-o %a "o%iaria "1%o nace e %a convenci1n! e% te"ta-ento o e %a
%e0! reC.iere teHto eH*re"o *ara C.e "e entiena C.e "e ha e"ta$%ecio6 Sin e-$ar2o! e%
inci"o ,ina% e% art/c.%o 4) en re%aci1n con e% art/c.%o )( "e co%i2e C.e e% ava% e"t3
"o%iaria-ente o$%i2ao a% *a2o e %a %etra! "ie-*re C.e no ha0a e"ta$%ecio %i-itacione" a%
otor2ar ". ava%6 En %o" e-3" ca"o" e$er3 e"tar"e a %a ,or-a co-o e% ava% ,.e conceio
*ara eter-inar ". a%cance6
Cree-o"! a"i-i"-o! C.e ta-*oco re*re"enta .na a*recia$%e ventaDa e% C.e "e *er-ita C.e e%
eno"ante "e con"tit.0a en ava%! 0a C.e va%e re"*ecto e B% %o C.e iDi-o" a *ro*1"ito e%
%i$raor6 Con too! "i e% eno"ante otor2a ava% "in %i-itacione"! "e entener3 o$%i2ao en
%o" -i"-o" tBr-ino" C.e e% ace*tante 0 no "er3 "1%o e.or ".$"iiario en e,ecto e %o"
e-3" eno"ante" 0 e% %i$raor6
Pen"a-o" C.e %a %e2i"%aci1n act.a%! en e"te a"*ecto! no %o2ra -eDorar tBcnica-ente %a
in"tit.ci1n e% ava%6
'OL6 &or-a%ia e% ava%6 La %e0 "e4a%a C.e e% ava% e" .n acto e"crito 0 ,ir-ao en %a %etra!
en hoDa e *ro%on2aci1n aheria a B"ta! o en .n oc.-ento "e*arao6 A2re2a C.e %a "o%a
,ir-a en e% anver"o e %a %etra o e ". hoDa e *ro%on2aci1n con"tit.0e ava%! a -eno" C.e
e"a ,ir-a "ea e% 2iraor o e% %i$rao6
A"i-i"-o! e% ava% *.ee *er,eccionar"e en e% or"o e% oc.-ento! %etra e ca-$io! 0 en
e"te ca"o e$e contener! ae-3" e %a ,ir-a e% ava%i"ta! %a eH*re"i1n F*or ava%G . otra
eC.iva%ente6
Se2+n %a ,or-a co-o e% ava% "e con"tit.0e en %a %etra -i"-a o en oc.-ento "e*arao! ".
a%cance e" iver"o6 C.ano e% ava% "e otor2a en %a %etra -i"-a 0 en %a hoDa aheria a e%%a o
a% or"o con %a eH*re"i1n F*or ava%G! e"t3 %itera%i=ao! incor*orao a% oc.-ento! "o*orte
-ateria% e% t/t.%o e crBito6 De ".erte C.e tenr3 e,ecto" ca-$iario"! e"to e"! circ.%ar3
D.nta-ente con %a %etra 0 c.a%C.iera C.e ten2a e% t/t.%o en ". *oer "e in,or-ar3 e%
contenio! eHten"i1n 0 -oa%iae" e% ava% otor2ao6 Por e% contrario! %o" erecho" C.e
e-anan e .n ava% otor2ao en in"tr.-ento "e*arao no "e tran",ieren *or e% eno"o6
Otor2ao e% ava% en oc.-ento "e*arao! e$e! ae-3" e %a ,ir-a e% ava%i"ta! eH*re"ar
C.e e% acto e" .n ava% e ienti,icar c%ara-ente %a %etra a %a c.a% concierne6
E% ava% con,erio en oc.-ento "e*arao carece e va%or ca-$iario! *orC.e no circ.%a
D.nto a %a %etra! no tiene -.cho atractivo co-o ca.ci1n *ara e"te ti*o e t/t.%o e crBito! en
e% c.a% %a %itera%ia D.e2a .n ro% i-*ortante6
'O46 E,ecto" e% ava%6 La ,ian=a ca-$iaria *.ee otor2ar"e con o "in %i-itacione"6 En e%
*ri-er ca"o! e% art/c.%o 4) e %a %e0 "o$re %a -ateria re*ite %o C.e e"ta$%ec/a e% art/c.%o K8I
e% C1i2o e Co-ercio! en c.anto a C.e e% ava% *.ee %i-itar"e a tie-*o! ca"o! cantia o
*er"ona eter-inaa6
a@ Tie-*o6 Co-o %a *re"taci1n e *a2ar .na ".-a e inero contenia en %a %etra e
ca-$io *or %o 2enera% e"t3 i,eria a .n *%a=o eter-inao! B*oca e venci-iento! *.ee e%
ava%i"ta %i-itar ". re"*on"a$i%ia a e"a B*oca 0 eHonerar"e "i e%%a "e *rorro2a6
$@ Ca"o6 Si2ni,ica C.e e% ava% *.ee ".Detar ". 2arant/a a% evento e .na conici1n! o $ien
"e4a%ar C.e re"*oner3 ".$"iiaria-ente en ca"o e C.e no c.-*%a %a *er"ona a,ian=aa6
c@ Cantia6 E"to e"! C.e %a 2arant/a "e otor2.e *or .na cantia in,erior a %a C.e viene
%i$raa en %a %etra6
@ Per"ona eter-inaa6 I-*%ica C.e %a ca.ci1n *.ee %i-itar"e a% ace*tante! a% %i$raor! a
cierto eno"ante! etcBtera6
Li-itao e% ava% a a%2.na e e"ta" circ.n"tancia"! "1%o co-*orta %a re"*on"a$i%ia C.e e%
ava%i"ta "e h.$iere i-*.e"to6
Otor2ao e% ava% "in %i-itacione"! e% ,iaor ca-$iario re"*one e% *a2o e %a %etra en %o"
-i"-o" tBr-ino" C.e e% ace*tante6
E% ava%i"ta *.ee o*oner toa" %a" eHce*cione" e %a *er"ona ca.cionaa! a.n %a" e
car3cter *er"ona%! c.ano B"te *.ea o*oner%a" a% C.e rec%a-a e% *a2o6
En ,in! e% ava% C.e *a2a %a %etra tiene acci1n ca-$iaria e ree-$o%"o en contra e %a *er"ona
a C.ien B% ha 2aranti=ao 0 e %o" e-3" ,ir-ante" e %a %etra re"*ecto e %o" c.a%e" t.viere
acci1n ca-$iaria e ree-$o%"o %a *er"ona ava%aa6 7a$ieno ava%i"ta" conD.nto"! "e
a*%icar3 a e%%o" %a re2%a e% art6 IL)8 e% C1i2o Civi%6
'O<6 Otra" 2arant/a"6 A*arte e %a "o%iaria ca-$iaria 0 e% ava%! *.ee ca.cionar"e e%
c.-*%i-iento e %a *ro-e"a e *a2ar %a ".-a %i$raa en .na %etra e ca-$io -eiante
2arant/a" rea%e"A *rena" o hi*oteca"6 E"ta" o$%i2acione" acce"oria" e 2arant/a "e
con"tit.ir3n "e2+n %a" re2%a" 2enera%e" e% erecho co-+n! tenieno e"*ecia% c.iao en
eter-inar con toa *reci"i1n %a %etra e ca-$io c.0o *a2o "e ca.ciona6
La" ca.cione" rea%e" "e4a%aa" no tienen car3cter ca-$iario! no "e %itera%i=an ni "e
incor*oran a% t/t.%o e crBito C.e 2aranti=an! *or %o C.e no *.een circ.%ar con B% -eiante
e% eno"o6
Secci1n VI
E% venci-iento 0 *a2o e %a %etra
'OK6 &or-a e eter-inar e% venci-iento6 Para "a$er %a B*oca e *a2o e .na %etra e
ca-$io e" *reci"o e"ta$%ecer ". venci-iento! C.e e*ene e %a ,or-a co-o e% oc.-ento
"e ha 2irao6 La %e0 *er-ite C.e %a %etra *.ea 2irar"e>
MA %a vi"taA
MA .n *%a=o e %a vi"taA
MA .n *%a=o e %a ,echa e% 2iro! 0
MA /a ,iDo 0 eter-inao6
No va%e co-o %etra e ca-$io %a 2iraa a otro" venci-iento" o a venci-iento" ".ce"ivo"6 E%
art/c.%o 48 e %a Le0 '86O(I! e '4 e enero e '(8I! ".*ri-e %a *o"i$i%ia e 2irar %a %etra
a .no o -.cho" ."o" 0 a .na ,eria co-o "e e"ta$%ec/a en e% art/c.%o K4I! ho0 ero2ao! e%
C1i2o e Co-ercio! ,or-a" C.e corre"*on/an a B*oca" *a"aa" 0 C.e no ten/an
a*%icaci1n *r3ctica6
La %etra e-itia a %a vi"ta e" *a2aera a ". *re"entaci1n6 En e%%a %a *re"taci1n con"i"tente en
*a2ar %a ".-a 2iraa no tiene *%a=oA e$e c.-*%ir"e en e% -o-ento en C.e e% *ortaor
reC.iere e% *a2o *re"entano %a %etra a% co$ro6 La %e0 e"ta$%ece C.e "i %a %etra 2iraa a %a
vi"ta no "e *a2a entro e% *%a=o e .n a4o contao e"e %a ,echa e ". 2iro C.ea "in
va%or! a -eno" C.e "e *rote"te o*ort.na-ente *or ,a%ta e *a2o ?art6 4(@6E
E% tBr-ino e %a %etra 2iraa a cierto *%a=o a contar e %a vi"ta! corre e"e e% /a e %a
ace*taci1n o e"e ". *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n o *or ,a%ta e ,echa e ace*taci1n6
:a "e4a%a-o" C.e c.ano %a %etra e ca-$io "e %i$ra a %a vi"ta e" ini"*en"a$%e ,echar %a
ace*taci1n! con e% *ro*1"ito e eter-inar ". venci-iento6 La %e0 o$%i2a en e"te ca"o a%
%i$rao a ,echar ". ace*taci1nA e"ta ,echa e$e "er %a e% /a en C.e %a ace*taci1n ,.e aa!
a -eno" C.e e% reC.irente eHiDa C.e "e *on2a %a e% /a e ". *re"entaci1n6 A ,a%ta e ,echa!
e% *ortaor! *ara con"ervar "." erecho" contra %o" eno"ante" 0 e% %i$raor! e$e *rote"tar
%a %etra *or ,a%ta e ,echa e ace*taci1n6 C.ano %a ace*taci1n e" ene2aa e$er3 *rote"tar
e% t/t.%o *or ,a%ta e ace*taci1n 0 %a B*oca e venci-iento co-ien=a a correr e"e icho
*rote"to ?art"6 LK 0 <O@6
C.ano %a %etra "e 2ira a .n *%a=o e %a ,echa e e-i"i1n! e% tBr-ino corre e"e e% /a e ".
2iro ?art6 <O@6
La %etra %i$raa a .n /a ,iDo 0 eter-inao e" *a2aera en e% /a e"i2nao6 E" B"te e% ca"o
e -3" ,rec.ente a*%icaci1n *r3ctica 0 e% C.e no *re"enta i,ic.%ta a%2.na! co-o no "ea
C.e "e 2ire a .na ,echa ineHi"tente> *or eDe-*%o! LO e ,e$rero! ca"o en e% c.a% "e vicia e%
t/t.%o e ineHi"tencia6
Por +%ti-o! "i e% venci-iento e %a %etra e ca-$io cae en /a ,eriao! en /a L' e
icie-$re o en /a "3$ao! "e entiene *rorro2ao *ara e% *ri-er /a h3$i% "i2.iente6 E"ta
re2%a conc.era con %o C.e 0a "e ha$/a e"ta$%ecio a e"te re"*ecto *or e% art/c.%o LL e %a
Le0 e 8anco"! Decreto con &.er=a e Le0 N I<I! e 4 e a$ri% e '(KO6
'O)6 E% *a2o e %a %etra6 Intere"a tanto a% acreeor ca-$iario! C.e e e"ta ".erte o$tiene e%
va%or *ro-etio en %a %etra! co-o a% e.or! C.e haciBno%o! con,or-e a% t/t.%o 0 %a %e0! "e
%i$era e ". o$%i2aci1n6 Conviene! en con"ec.encia! *%antear 0 re"*oner %a" interro2ante"
c%3"ica" C.e "e ,or-.%an en e"ta -ateria> Qc.3no e$e hacer"e e% *a2oR! Qa C.iBn e$e
*a2ar"eR! Qc1-o e$e hacer"e e% *a2oR
'O86 Pre"entaci1n e %a %etra a% *a2o6 Se2+n %a nor-a *revi"ta en e% art/c.%o <I e %a Le0
"o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! e% *ortaor e .na %etra *a2aera a /a ,iDo! a .n
eter-inao *%a=o contao e"e %a ,echa! o e"e %a vi"ta! e$e *re"entar e% oc.-ento
*ara e% *a2o e% /a e ". venci-iento o a% /a "i2.iente h3$i% "i ,.ere B"te ,e"tivo o ,eriao
$ancario6
E% *a2o *.ee reC.erir"e "1%o entre %a" ( 0 '8 hora"! a -eno" C.e e% %.2ar "e4a%ao *ara e%
*a2o "ea e% e .na in"tit.ci1n $ancaria o ,inanciera! en c.0o ca"o "1%o *or3 hacer"e entro
e %a" hora" e ,.nciona-iento *ara %a atenci1n e% *+$%ico6
La %etra e$e *a2ar"e e% /a e ". venci-iento o a% /a "i2.iente h3$i% "i ,.ere ,e"tivo o
,eriao $ancario6 E% %i$rao C.e *a2a ante" e% venci-iento C.ea re"*on"a$%e e %a va%ie=
e% *a2o ?art6 <K@6 E%%o "e eH*%ica *orC.e %a %etra *.ee "er ne2ociaa ha"ta e% /a e ".
venci-iento! e ".erte C.e e$e 2aranti=ar"e a toa" %a" *er"ona" C.e aC.ieran e% t/t.%o
C.e e% ace*tante no *a2.e ante" e% venci-iento6 E" .na "i-*%e a*%icaci1n e% $rocaro
D.r/ico> Fe% C.e *a2a -a% *a2a o" vece"G! 0a C.e "i antici*a %a "o%.ci1n e% crBito ".
*a2o no "e *re".-e %i$eratorio! *orC.e *.ee $ene,iciar"e a C.ien no e" acreeor6 Por e%
contrario! e% ace*tante C.e *a2a %a %etra a ". venci-iento C.ea v3%ia-ente %i$erao! a
-eno" C.e %o ha0a hecho a "a$iena" *ara con".-ar .n ,ra.e6 Lo C.e "e ice e%
ace*tante e" a*%ica$%e a %o" otro" o$%i2ao"6
Sin e-$ar2o! naa i-*ie C.e e% e.or ca-$iario *.ea *a2ar ante" e% venci-iento6 Para
re2.%ar %o" e,ecto" e e"te *a2o! "e a*%ican %a" nor-a" "o$re o*eracione" e crBito e
inero! vi2ente" a %a B*oca e %a e-i"i1n e %a %etra e ca-$io6 E% art/c.%o 'O e %a Le0 N
'86O'O! e I) e D.nio e '(8'! "o$re o*eracione" e crBito e inero! e"ta$%ece C.e e%
erecho e *a2ar antici*aa-ente C.e B% con"a2ra e" irren.ncia$%e6
E% *a2o antici*ao e% e.or e"t3 ".Deto a %a" "i2.iente" nor-a"6
'6 Trat3no"e e .na %etra e ca-$io con c%3.".%a e reaD."te! e$er3 *a2ar"e> e% ca*ita%! e%
reaD."te ha"ta e% /a e% *a2o e,ectivo 0 %o" intere"e" e"ti*.%ao"! ca%c.%ao" "o$re e% ca*ita%
reaD."tao! ha"ta e% /a e% venci-iento e %a %etra6 EDe-*%o> .na %etra e ca-$io 2iraa *or
S <O6OOO con venci-iento a "ei" -e"e" e %a ,echa e ". 2iro! con intere"e" e% La -en".a%
0 reaD."te "e2+n variaci1n .nia e ,o-ento! C.e ".*one-o" e% oren e% 'a -en".a%6 Si
"e antici*a e% *a2o tre" -e"e" ante" e ". venci-iento! %a" ".-a" a *a2ar "er/an %a"
"i2.iente">
Ca*ita% S <O6OOO
ReaD."te'6<OOLa?'a -en".a%@
Intere"e"(6I)O'8a"o$re ca*ita% reaD."tao6
TOTALS KO6))O
Si e% e.or *a2a a% venci-iento e %a %etra! %o" va%ore" "er/an %o" "i2.iente">
Ca*ita% S <O6OOO
ReaD."te L6OOOKa?'a -en".a%@
Intere"e" (6<4O'8a"o$re ca*ita% reaD."tao6
TOTALS KI6<4O
Con e% *a2o antici*ao e% e.or ahorra en c.anto a% reaD."te e% ca*ita% 0 en c.anto a%
interB" C.e "e a*%ica "o$re e"e ca*ita% reaD."tao6 En e% eDe-*%o e% ahorro e" e S '6))O6
I6 En e% ca"o e .na %etra e ca-$io C.e no contiene %a c%3.".%a e reaD."te! e% e.or C.e
antici*a e% *a2o e$e enterar e% ca*ita% 0 %o" intere"e" ha"ta e% venci-iento e %a %etra6 Para
e% e.or no ha0 nin2.na ventaDa *or e% *a2o antici*ao6
La %etra 2iraa a %a vi"ta e" *a2aera e% /a e %a *re"entaci1n 0 "i no "e *a2a entro e%
*%a=o e .n a4o contao e"e %a ,echa e e-i"i1n! C.ea "in va%or! "a%vo C.e "e *rote"te
o*ort.na-ente *or ,a%ta e *a2o6
'O(6 QA C.iBn e$e hacer"e e% *a2oR A% i2.a% C.e en e% erecho co-+n! e% *a2o e$e
hacer"e a% acreeor ?art6 '<)K e% C1i2o Civi%@A "in e-$ar2o! en e"te ca"o conviene
*reci"ar C.e e$e tratar"e e% acreeor ca-$iario6 Se trata e %a *er"ona C.e e"t3
%e2/ti-a-ente en *o"e"i1n e% t/t.%o6 P.ee tratar"e e% to-aor o $ene,iciario "i %a %etra no
ha circ.%ao 0 naa o$"ta a C.e B"te "ea e% *ro*io %i$raor6 C.ano %a %etra ha circ.%ao *or
e% -ecani"-o e% eno"o tra"%aticio e o-inio! e% acreeor ca-$iario e" e% *ortaor
%e2/ti-o! e% C.e o$tiene ". erecho *or .na "erie no interr.-*ia e eno"o" ,or-a%-ente
eDec.tao"6 A e"te re"*ecto e% art/c.%o IK e %a %e0 vi2ente en %a -ateria i"*one> FE%
teneor e .na %etra e ca-$io "e con"iera *ortaor %e2/ti-o "i D."ti,ica ". erecho *or
.na "erie no interr.-*ia e eno"o"! a.nC.e e% +%ti-o e"tB en $%ancoG6 En con"ec.encia!
no e$e ha$er F"a%to"G en %a caena e eno"o"6 E"to" +%ti-o" e$en "er ,or-a%-ente
v3%io" en c.anto a C.e e$e c.-*%ir"e con %a %e0 C.e re2.%a %a circ.%aci1n e% t/t.%o! "in
atener a vicio" e ,ono co-o! *or eDe-*%o! inca*acia! -anatario "in atri$.cione"!
etcBtera6
E% C.e *a2a .na %etra e ca-$io no e"t3 o$%i2ao a cerciorar"e e %a a.tenticia e %o"
eno"o"A ni tiene ,ac.%ta *ara eHi2ir C.e B"ta "e co-*r.e$eA *ero e$e veri,icar %a
ientia e %a *er"ona C.e %a *re"enta a% co$ro 0 %a contin.ia e %o" eno"o"! "o *ena e
C.ear re"*on"a$%e "i *a2a a *ortaor i%e2/ti-o e% oc.-ento ?art6 L'@6
''O6 Con"tancia e% *a2o6 Intere"a a% o$%i2ao C.e *a2a e% tener e% oc.-ento en ". *oer
con con"tancia e C.e e"t3 *a2ao6 7e-o" *.e"to e re%ieve a% tratar %a Teor/a #enera% e
%o" T/t.%o" e CrBito %a i-*ortancia C.e tiene e% oc.-ento *ara eHi2ir %a *re"taci1n en B%
contenia6 9.ien etenta e% oc.-ento *.ee eDercer %o" erecho" C.e e B% e-anan6 De
e"ta ".erte! .na ve= *a2ao! e% o$%i2ao C.e c.-*%e %a *re"taci1n tiene .n interB"
*ri-oria% en o$tener %a re"tit.ci1n e% t/t.%o 0 ". cance%aci1n! *.e" a"/ tenr3 %a certe=a e
C.e no %e "er3 co$rao otra ve= 0 B% a ". t.rno! contano con e% oc.-ento! *or3 eHi2ir
ree-$o%"o e C.ien corre"*ona! "e2+n e% ca"o6
A e"te re"*ecto! e% art/c.%o <4 e %a Le0 N '86O(I! vi2ente en %a -ateria! i"*one> FE%
%i$rao C.e *a2a %a %etra e ca-$io *.ee eHi2ir C.e B"ta "e %e entre2.e con %a con"tancia
e% *a2oG6
'''6 E% *a2o *arcia%6 La n.eva %e0 vi2ente en %a -ateria e"ta$%ece C.e! a% venci-iento e %a
%etra! e% *ortaor no *.ee reh."ar .n *a2o *arcia%6 De"*.B" e vencia %a %etra *or3
recha=ar%o "i ,.ere in,erior a %a -ita e% va%or e% oc.-ento6 E% %i$rao *.ee eHi2ir C.e
"e ha2a -enci1n e e"te *a2o *arcia% en %a %etra 0! ae-3"! C.e "e %e otor2.e reci$o6
E% *ortaor *.ee *rote"tar %a %etra *or e% "a%o in"o%.to ?art6 <4@6 8aDo %a vi2encia e%
C1i2o e Co-ercio! art/c.%o )'L! ho0 ero2ao! en nin2+n ca"o e% *ortaor era o$%i2ao a
reci$ir ". i-*orte *arcia%-enteA *ero "i a-it/a vo%.ntaria-ente .n *a2o *arcia%! e$/a
*rote"tar %a %etra *or e% "a%o6
''I6 L.2ar e *a2o6 La %etra e$e *a2ar"e en e% %.2ar C.e e%%a inica6 No o$"tante! "i %a %etra
no inica e% %.2ar e% *a2o! B"te e$e hacer"e en e% o-ici%io e% %i$rao "e4a%ao en e%
oc.-ento6 Por otra *arte! no e$e-o" *erer e vi"ta C.e e% %i$rao *.ee "e4a%ar en ".
ace*taci1n .n o-ici%io o re"iencia i,erente e% C.e re".%te e% teHto e %a %etra! *ara C.e
en B% "e e,ect+e e% *a2o! "ie-*re C.e e"tB .$icao en %a -i"-a *rovincia6 C.ano %a
ace*taci1n "e hace *ara *a2ar en c.a%C.ier %.2ar ,.era e icha *rovincia! eC.iva%e a%
recha=o e %a -i"-a6
Conviene! a"i-i"-o! "e4a%ar C.e c.ano e% *ortaor e .na %etra ace*taa e" .n $anco o
.na entia ,inanciera! 0a "ea co-o $ene,iciaria! 0a co-o eno"ataria! e% *a2o e$er3
hacer"e en %a o,icina C.e ten2a en ". *oer %a %etra 0 C.e e"tB "it.aa en %a co-.na en C.e
corre"*ona hacer"e e% *a2o6 E"te hecho "e in,or-a a% ace*tante -eiante co-.nicaci1n
e"crita iri2ia *or e% $anco o entia ,inanciera! con ie= /a" e antici*aci1n! a %o -eno"!
a ". venci-iento! inicano e% no-$re e% $ene,iciario! -onto e %a %etra! ,echa e
venci-iento 0 %.2ar *reci"o en C.e e$e e,ect.ar"e e% *a2o6
''L6 Prohi$ici1n e% *a2o6 La %etra e ca-$io co-o t/t.%o e crBito C.e interviene en %a
activia -ercanti% "irvieno e -eio e circ.%aci1n! e *a2o 0 e crBito! e$e e"tar
reve"tia e cierta "e2.ria! e" ecir! C.e! "a%vo hi*1te"i" -.0 eHce*ciona%e"! %a *ro-e"a
e *a2o C.e e%%a contiene no *.ee Fe"incor*orar"eG e% oc.-ento ni entra$ar"e ". *a2o6
Si2.ieno e"te *rinci*io! e% art/c.%o <) e %a Le0 '86O(I! e '4 e enero e '(8I! a*%ica$%e
en %a -ateria! e"ta$%ece C.e no *.ee *rohi$ir"e ni entra$ar"e *or re"o%.ci1n D.icia% e%
*a2o o circ.%aci1n e %a %etra e ca-$io! "a%vo en ca"o e C.ie$ra e ". *ortaor o e
c.a%C.ier otro ".ce"o C.e *rive a B"te e %a %i$re a-ini"traci1n e "." $iene"6 Co-o
vere-o" -3" ae%ante! en ca"o e "."tracci1n o eHtrav/o "e *roh/$e ta-$iBn e% *a2o e %a
%etra e ca-$io6
La %e0 *er-ite ecretar %a retenci1n! *rohi$ici1n o e-$ar2o "o$re e% crBito! D.nta-ente
con %a a*rehen"i1n e% oc.-ento -i"-o! en D.icio o 2e"ti1n D.icia% "e2.ia contra ".
teneor %e2/ti-o 0 "ie-*re C.e e% oc.-ento "e enc.entre en "." -ano" o en %a" e .n
-anatario e B"te *ara ". co$ran=a ?art6 <)@6
Si e% *a2o no "e veri,ica a% venci-iento! e% acreeor ca-$iario *.ee tener interB" en eDar
con"tancia ,ehaciente e e"te hecho! con e% o$Deto e con"ervar %o" erecho" C.e e-anan
e% t/t.%o contra e% %i$raor! eno"ante" 0 ava%i"ta"6 E"ta con"tancia ,ehaciente e" %a
i%i2encia e% *rote"to! C.e *rocee a"i-i"-o! c.ano "e reh+"a %a ace*taci1n o c.ano
B"ta no "e ,echa! C.e tratare-o" a contin.aci1n6
Secci1n VII
E% *rote"to e %a %etra e ca-$io
''46 Conce*to6 La %e0 vi2ente en %a -ateria no e,ine %a iea e *rote"to6 P.ee ecir"e C.e
"e trata e .n acto "o%e-ne *or -eio e% c.a% "e eDa con"tancia ,ehaciente e %a ,a%ta e
ace*taci1n! e %a ,a%ta e ,echa e ace*taci1n o e %a ,a%ta e *a2o e .na %etra e ca-$io6
Se trata e .n acto "o%e-ne *orC.e %a %e0 %o ha reve"tio e .na "erie e ,or-a%iae">
avi"o! acta o con"tancia e"crita e %a i%i2encia! intervenci1n e -ini"tro e ,e *+$%ica! etc6!
e$io a %a" con"ec.encia" o e,ecto" D.r/ico" C.e %e atri$.0e6
''<6 C%a"e" e *rote"to6 En *rinci*io! %a" ,or-a%iae" e %a" iver"a" c%a"e" e *rote"to
"on %a" -i"-a"6 La i,erencia entre e%%a" e"tri$a en %a ca."a C.e %o ori2ina 0 %a"
con"ec.encia" C.e *ro.cen6
La Le0 '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! e"ta$%ece tre" c%a"e" e *rote"to> *or ,a%ta
e ace*taci1n! *or ,a%ta e ,echa e ace*taci1n 0 *or ,a%ta e *a2o! atenieno a %a" ca."a"
C.e %o ori2inan ?art6 <(@6
E% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n *one en eviencia C.e no "e c.-*%i1 %a *ro-e"a e
ace*taci1n C.e e% %i$raor hace a% 2irar %a %etra re"*ecto e% to-aor o $ene,iciario 0 e %o"
*ortaore" ".ce"ivo" e% t/t.%o6 A% *ortaor %e conviene eDar con"tancia ,ehaciente e e"te
hecho! *.e" e e"ta ,or-a *.ee hacer e,ectiva %a re"*on"a$i%ia e% %i$raor 0 eno"ante
e% oc.-ento6 E"te e" e% e,ecto nor-a% e% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n ?art6 'O@6 Pero
%a %e0 %e atri$.0e! a"i-i"-o! otra" con"ec.encia"> e% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n
i"*en"a e %a *re"entaci1n e %a %etra a% *a2o 0 e% *rote"to *or ,a%ta e *a2o6 D.rante %a
vi2encia e% C1i2o e Co-ercio en -ateria e %etra e ca-$io! e% *rote"to *or ,a%ta e
ace*taci1n no i"*en"a$a e %a car2a e *rote"tar %a %etra *or ,a%ta e *a2o ?art6 )IL inc6 I!
ho0 ero2ao@6
E% *rote"to *or ,a%ta e ,echa e ace*taci1n e" e%e-ento e"encia% *ara eter-inar %a B*oca
e venci-iento e %a %etra 2iraa a %a vi"ta! ca"o en e% c.a% %a ace*taci1n e$e ,echar"e *or
e% %i$rao6 Si e% %i$rao reh+"a ,echar ". ace*taci1n! e% *ortaor e$e *rote"tar %a %etra *or
,a%ta e ,echa e ace*taci1n! *ara con"ervar "." erecho" contra e% %i$raor 0 eno"ante"
?art6 LK@6 E% tBr-ino *ara *a2ar %a %etra 2iraa a .n *%a=o contaero e"e %a vi"ta! corre! en
e"te ca"o! a *artir e% /a e% *rote"to6
E% *rote"to *or ,a%ta e *a2o hecho en tie-*o 0 ,or-a hace nacer %a" accione" ca-$iaria"
e% *ortaor en contra e% %i$raor! eno"ante" 0 ava%i"ta" e a-$o"6 La o-i"i1n e%
*rote"to o ". ,a%ta e o*ort.nia ori2ina %a ca.cia e icha" accione"6
''K6 O*ort.nia e% *rote"to6 E" nece"ario hacer .n i"tin2o "e2+n %a ca."a C.e ori2ina e%
*rote"to6 E% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n e$e hacer"e e% /a "i2.iente h3$i% e %a
*re"entaci1n e %a %etra a %a ace*taci1n6 Recore-o" C.e c.ano %a %etra e" 2iraa a .n /a
,iDo 0 eter-inao o a .n *%a=o contaero e %a ,echa e 2iro! *.ee "er *re"entaa *ara %a
ace*taci1n entro e% *%a=o e ". venci-iento ?art6 L<@6 Si "e reh+"a %a ace*taci1n! "e eDar3
con"tancia a.tBntica e e"te hecho a% /a "i2.iente h3$i% e %a *re"entaci1n e %a %etra a %a
ace*taci1n6
Trat3no"e e %etra 2iraa a .n *%a=o contaero e %a vi"ta o C.e e$a "er *re"entaa a %a
ace*taci1n en .n *%a=o eter-inao en virt. e c%3.".%a" e"*ecia%e"! e% %i$rao e$e ,echar
". ace*taci1n6 La ,echa e$e "er %a e% /a en C.e %a ace*taci1n "e ha ao! a -eno" C.e e%
reC.irente eHiDa C.e "e *on2a %a e% /a e ". *re"entaci1n6 Si e% %i$rao reh+"a ,echar ".
ace*taci1n! e% *ortaor *ara con"ervar "." erecho" contra e% %i$raor 0 %o" eno"ante"!
e$e *rote"tar %a %etra *or ,a%ta e ,echa e ace*taci1n! a% /a "i2.iente h3$i% e aC.e% en
C.e "e *ro.Do icho hecho6
E% *rote"to *or ,a%ta e *a2o e$e hacer"e a% /a "i2.iente h3$i% e% venci-iento e %a %etra6
De$er3 tener"e en c.enta %o C.e 0a "e ha icho re"*ecto e %o" /a" C.e no "on h3$i%e" *ara
reC.erir %a ace*taci1n 0 e% *a2o ?"3$ao"! ,eriao" 0 L' e icie-$re@! ca"o en e% c.a% e$en
reC.erir"e a% /a "i2.iente h3$i%A en con"ec.encia! e% *rote"to e$er3 *racticar"e! a ". t.rno!
e% /a ".$"i2.iente6
Sin e-$ar2o! no *oe-o" *erer e vi"ta C.e %a %etra e ca-$io *.ee *rote"tar"e ante" e
". venci-iento! en %o" ca"o" "e4a%ao" en e% art/c.%o K) e %a Le0 e 9.ie$ra"! C.e contiene
e% e,ecto in-eiato e %a ec%aratoria eno-inao eHi2i$i%ia antici*aa e %a" e.a" e%
,a%%io6 Se2+n %a nor-a reciBn citaa! e"to" ca"o" "on %o" "i2.iente">
M9.ie$ra e% ace*tanteA
M9.ie$ra e% %i$raor e .na %etra e ca-$io no ace*taa! 0
M9.ie$ra e% "."cri*tor e .n *a2arB a %a oren6
En too" e"to" ca"o" %a eHi2i$i%ia antici*aa a,ecta a %o" e-3" o$%i2ao" a% *a2o e%
oc.-ento! C.iene" *a2ar3n in-eiata-ente6
Por otra *arte! e% art/c.%o )L e %a Le0 N '86O(I re2%a-ent1 .na "it.aci1n en %a c.a% e%
*rote"to *.ee hacer"e entro e %o" treinta /a" e vencia .na %etra e ca-$io6 E%%o oc.rre
c.ano "e a en *a2o e .na %etra e ca-$io .n cheC.e c.0o *a2o "e reh+"a *or e% $anco
%i$rao! "ie-*re C.e "e h.$ieren hecho con"tar en %a -i"-a e% no-$re e% $anco 2irao! %a
n.-eraci1n e% cheC.e 0 %a c.enta corriente "o$re %a c.a% "e ha 2irao6 A2re2a %a
i"*o"ici1n C.e e% *%a=o e treinta /a" "e a-*%iar3 "i e% $anco %i$rao C.e ha *rote"tao e%
cheC.e con e% c.a% "e *a21 %a %etra o reh."ao ". *a2o h.$iere "."*enio "." o*eracione"
0 *or %o" /a" C.e .rare %a "."*en"i1n6 En ca"o e .a e"e *%a=o "er3 eter-inao *or %a
S.*erintenencia e 8anco" e In"tit.cione" &inanciera"6
En re%aci1n con %a o*ort.nia e% *rote"to conviene! en ,in! tener *re"ente %a nor-a
contenia en e% art/c.%o )< e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB6 Se2+n e"te *rece*to!
en e% evento e ,.er=a -a0or o ca"o ,ort.ito! e% *ortaor e %a %etra e$er3 *re"entar%a *ara
". ace*taci1n o *a2o! 0 en ". e,ecto reC.erir3 e% *rote"to! e% /a "i2.iente h3$i% e ce"ao
e% i-*ei-ento6
Por +%ti-o! e"taca-o" C.e e% *ortaor e %a %etra e ca-$io no C.ea i"*en"ao e %a
o$%i2aci1n e *rote"tar%a *or %a C.ie$ra! intericci1n o -.erte e% %i$rao ?art6 )8@6 Para e%
*ortaor e% *rote"to e" .na car2a %e2a% C.e e$e c.-*%ir "i *retene hacer e,ectiva %a
re"*on"a$i%ia *or 2arant/a e% %i$raor! eno"ante 0 ava%i"ta" e a-$o"6 Si no "e c.-*%e
con *rote"tar o*ort.na-ente %a %etra! ca.can %o" erecho" e% *ortaor en contra e %o"
e.ore" *or 2arant/a6 No C.ea i"*en"ao e% *ortaor e %a car2a C.e %a %e0 %e i-*one e
*rote"tar %a %etra! *ara hacer e,ectivo" "." erecho" contra e% %i$raor 0 e-3" o$%i2ao"!
*or %a ec%araci1n en C.ie$ra! intericci1n o *or %a -.erte e% %i$rao6
'')6 &or-a%iae" e% *rote"to6 La con"tancia a.tBntica e C.e %a %etra no ,.e ace*taa!
,echaa ". ace*taci1n o *a2aa e"t3 ".Deta a .na "erie e ,or-a%iae" C.e "e re,ieren tanto
a %a intervenci1n e .n -ini"tro e ,e! a %a" act.acione" o i%i2encia" C.e co-*rene! co-o
a% acta en C.e "e e"ta-*a! c.0o contenio e"t3 eter-inao *or e% %e2i"%aor6
''86 Notario co-*etente *ara e% *rote"to6 De con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o KO
e %a Le0 N '86O(I! %o" *rote"to" e$en hacer"e *or %o" notario"! *ero en %a" co-.na" C.e
no "on a"iento e notario *.een e,ect.ar"e *or e% o,icia% e Re2i"tro Civi% e% %.2ar e%
*a2o o e% %.2ar one e$a *re"tar"e %a ace*taci1n! "e2+n corre"*ona6
E% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n o *or ,a%ta e ,echa e ace*taci1n e$e hacer"e ante e%
,.ncionario corre"*oniente a% %.2ar en C.e e$a *re"tar"e %a ace*taci1n ?art6 K<@6
E"t3 ha$i%itao *ara rea%i=ar e% *rote"to *or ,a%ta e *a2o e% ,.ncionario co-*etente e%
%.2ar en C.e B"te e$a hacer"e ?art6 K8@6 Tanto re"*ecto e% *rote"to *or ,a%ta e ace*taci1n
o e ,echa e ace*taci1n co-o e% *rote"to *or ,a%ta e *a2o! c.ano %a %e0 e-*%ea %a
eH*re"i1n F,.ncionarioG! e$e-o" entener C.e "e trata e% notario co-*etente o e% o,icia%
e Re2i"tro Civi%! en ". ca"o! "in *erer e vi"ta C.e e% *rote"to *or ,a%ta e *a2o *.ee!
a"i-i"-o! hacer"e *or %o" $anco" e in"tit.cione" ,inanciera"6
''(6 Di%i2encia" C.e veri,ica e% notario6 E% *rote"to co-*rene .na act.aci1n ,.na-enta%
C.e e" e% reC.eri-iento e ace*taci1n! e ,echa e ace*taci1n o e *a2o C.e e$e *racticar
e% ,.ncionario co-*etente en %o" %.2are" 0 o*ort.niae" C.e %a %e0 "e4a%a6 Si e%
reC.eri-iento no con.ce a% re".%tao C.e con B% "e *retene! "e eDa con"tancia en e% acta
e *rote"to e %a re"*.e"ta e% %i$rao6 E% reC.eri-iento "e *ractica *revio avi"o iri2io a%
%i$rao o ace*tante6
'IO6 E% avi"o6 E% ,.ncionario encar2ao e *racticar e% *rote"to e$e entre2ar! en %o"
%.2are" 0 o*ort.niae" C.e "e4a%an %o" art/c.%o" K8 0 K( e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io
0 Pa2arB! .n avi"o iri2io a% %i$rao o ace*tante! *or e% c.a% "e %e cita *ara e% /a "i2.iente
h3$i% C.e no ,.ere "3$ao a ". o,icio! a ,in e rea%i=ar e% reC.eri-iento C.e corre"*ona6
Lo" notario" *.een! $aDo ". re"*on"a$i%ia! e%e2ar %a ,.nci1n e entre2ar e% avi"o en .n
e-*%eao e ". e*enencia! con a.tori=aci1n e %a Corte e A*e%acione" re"*ectiva6
Trat3no"e e %o" *rote"to" *or ,a%ta e *a2o! e% avi"o "e entre2a en e% %.2ar one aC.e%
e$a e,ect.ar"e! 0 en e% *ri-ero o en e% "e2.no /a h3$i% "i2.iente C.e no ,.ere "3$ao! a%
venci-iento e %a %etra o a% venci-iento e% *%a=o ,iDao en e% art/c.%o 4( e %a %e0 e %a
-ateria! "i e%%a ,.ere 2iraa a %a vi"ta ?art6 K(@6
En %o" *rote"to" *or ,a%ta e ace*taci1n o ,a%ta e ,echa e ace*taci1n! e% avi"o e$e
entre2ar"e en e% %.2ar en C.e ha0a e e,ect.ar"e %a ace*taci1n! a -3" tarar e% "e2.no /a
h3$i% "i2.iente a% venci-iento e% *%a=o *ara %a *re"entaci1n a %a ace*taci1n ?art6 KK@6
E% avi"o %o entre2a e% ,.ncionario a a%2.na *er"ona a.%ta C.e enc.entre en %o" %.2are" en
C.e e$e "er entre2ao! 0 c.ano e%%o no ,.ere *o"i$%e! %o eDa e %a -anera C.e e"ti-e -3"
aec.aa ?art6 K' inc6 I@6
'I'6 E% reC.eri-iento6 E% reC.eri-iento e ace*taci1n! e ,echar %a ace*taci1n o e *a2o!
en ". ca"o! "e hace en e% o,icio e% ,.ncionario co-*etente! a% /a "i2.iente h3$i% a% e %a
entre2a e% avi"o ?art"6 K'! KK 0 K( inc6 ,ina%@6
Si e% %i$rao o ace*tante no co-*arece a %a citaci1n contenia en e% avi"o entre2ao en %o"
%.2are" 0 o*ort.niae" 0a "e4a%aa"! "e *ractica e% *rote"to e %a %etra "in nece"ia e
reC.eri-iento6
'II6 Acta e *rote"to6 E% e"crito C.e contiene %a i%i2encia e% *rote"to "e eno-ina Facta
e *rote"toG6 La Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! i"*one C.e "e e"ta-*a a%
or"o e %a %etra o en hoDa aheria e *ro%on2aci1n e e%%a6 E% contenio e" e% "i2.iente>
a@ La con"tancia e ha$er"e entre2ao e% avi"o e citaci1n *ara e% reC.eri-iento 0 %a ,echa
en C.e ta% entre2a "e rea%i=1A
$@ La re%aci1n e C.e e% %i$rao no ace*t1 %a %etra en %o" tBr-ino" en C.e e%%a ,.e 2iraa! o
C.e no ,ech1 %a ace*taci1n o C.e no *a21 /nte2ra-ente! "e2+n e% ca"o6 En e% evento e *a2o
*arcia% e$e eH*re"ar ". -ontoA
c@ Un re".-en e %o C.e eH*re"e e% %i$rao *ara no ace*tar! no ,echar %a ace*taci1n o no
*a2ar %a %etra! "i co-*arece a %a citaci1nA o %a con"tancia e C.e e% %i$rao no co-*areci1 o
naa iDoA
@ E% n+-ero con C.e e% *rote"to a*arece en e% re2i"tro e *rote"to C.e %%eva e% ,.ncionario
C.e %o e,ect.1A
e@ E% -onto e %o" i-*.e"to" 0 erecho" co$rao"A
,@ La ,echa! hora 0 %.2ar e% *rote"to! 0
2@ La ,ir-a e% ,.ncionario C.e *ractica %a i%i2encia6
'IL6 De*1"ito e% i-*orte e %a %etra6 A.n c.ano %a n.eva %e0 ha ,or-.%ao -a0ore"
eHi2encia" en oren a *reci"ar e% %.2ar e *a2o e %a %etra e ca-$io 0 evitar i,ic.%tae"
*ara e% o$%i2ao en e"te oren e co"a"! "e %e *er-ite a"i-i"-o C.e *.ea e*o"itar ".
i-*orte en %a Te"orer/a Co-.na% re"*ectiva! c.ano en e%%a "e h.$iere "e4a%ao %a co-.na
C.e corre"*ona a% %.2ar e% *a2o6 Por ta% ra=1n! e% art/c.%o )O e %a %e0 "o$re %a -ateria
i"*one C.e e% ,.ncionario! ante" e e"ta-*ar %a i%i2encia e% *roce"o *or ,a%ta e *a2o!
e$e veri,icar en %a Te"orer/a Co-.na% corre"*oniente "i "e ha e,ect.ao a%2+n e*1"ito
e"tinao a% *a2o e% oc.-ento! "ie-*re C.e en B% "e h.$iere "e4a%ao %a co-.na
corre"*oniente a% %.2ar e% *a2o6
A2re2a %a nor-a reciBn citaa C.e c.ano e% e*1"ito ,.ere ".,iciente *ara *a2ar %a %etra!
intere"e" 0 reaD."te"! en ". ca"o! "e o-ite e% *rote"to6 Por e% contrario! "i e% e*1"ito no
,.ere ".,iciente *ara *a2ar %a %etra! "." intere"e"! reaD."te" 0 2a"to"! en ". ca"o! e%
,.ncionario e$e eDar con"tancia e e%%o 0 *rote"tar %a %etra *or e% "a%o in"o%.to6
Trat3no"e e %etra" reaD."ta$%e" no nece"ita inicar e% -onto e icho "a%o in"o%.to6
En ,in! e% ,.ncionario a car2o e% *rote"to retira e% e*1"ito $aDo reci$o 0 entre2a %a %etra a%
e*o"itante con %a con"tancia e% *a2o e"ta-*aa en e%%a o! en ". ca"o! %e entre2a e% reci$o
e *a2o *arcia%6 Lo" ,ono" retirao" "e entre2an a% *ortaor e %a %etra e ca-$io6
'I46 E% Re2i"tro e Prote"to"6 En virt. e %o i"*.e"to *or e% art/c.%o KL e %a Le0 "o$re
Letra" e Ca-$io 0 Pa2arB! too ,.ncionario encar2ao e e,ect.ar *rote"to" e %etra" e$e
%%evar .n Re2i"tro e Prote"to"! en e% c.a% eDa con"tancia /a a /a e %o" C.e ha0a
rea%i=ao! con n+-ero corre%ativo e caa .no e e%%o"! con %a" en.nciacione" contenia" en
%a" %etra" $@! @! e@ 0 ,@ e% art/c.%o KI! re%ativo a %o" reC.i"ito" e% acta e *rote"to6 En e%
Re2i"tro e Prote"to" "e e"*eci,ica ae-3" e% oc.-ento *rote"tao con %o" no-$re" e%
%i$rao o ace*tante! e% reC.irente! e% $ene,iciario! -onto e %a %etra 0 B*oca e%
venci-iento6
Una ve= rea%i=aa %a i%i2encia e% *rote"to! e% notario o e% o,icia% e Re2i"tro Civi%! en ".
ca"o! e$e evo%ver a% *ortaor %a %etra ori2ina%! con %a" con"tancia" e% *rote"to! a -3"
tarar e% /a "i2.iente h3$i% C.e no ,.ere "3$ao! 0 re"*one e %o" a4o" 0 *erD.icio" C.e
re".%ten e ". e-ora o e c.a%C.iera irre2.%aria . o-i"i1n en e% *rote"to C.e %e "ean
i-*.ta$%e" o "i %a %etra "e eHtrav/a6
'I<6 Prote"to *or $anco o ,inanciera6 La Le0 n+-ero '86O(I! e '4 e enero e '(8I! C.e
e"ta$%ece nor-a" "o$re %etra e ca-$io 0 *a2arB! a.tori=a a %o" $anco" o "ocieae"
,inanciera" *ara e,ect.ar e% *rote"to *or ,a%ta e *a2o! con %o" reC.i"ito" 0 ,or-a%iae" C.e
"e4a%a en ". art/c.%o )'6
E"te ti*o e *rote"to %o rea%i=an %o" $anco" 0 %a" ,inanciera" c.ano conc.rren o"
reC.i"ito" co*.%ativo" inicao" *or %a nor-a %e2a% citaa! a "a$er>
'6 9.e e% $anco o %a "ociea ,inanciera no reci$a in"tr.ccione" en contrario e% *ortaor
e% oc.-ento6 La" in"tr.ccione" en contrario "e re,ieren *reci"a-ente a% hecho e C.e e%
teneor e %a %etra eH*re"e C.e e% *rote"to %o ha2a .n notarioA
I6 9.e e% $anco o %a entia ,inanciera ten2a %a %etra en ". *oer! 0a "ea co-o $ene,iciario!
0a "ea co-o eno"atario6 La %e0 no inica C.B c%a"e e eno"o "e reC.iere en e"te ca"o *ara
C.e e% $anco o %a ,inanciera e"tBn en *o"e"i1n e% oc.-ento! *.e" c.a%C.iera C.e "ea ".
c%a"e! "ie-*re "e entiene ,ac.%tao *ara *rote"tar%o o reC.erir ". *rote"to6
'IK6 &or-a%iae" e% *rote"to e,ect.ao *or $anco" o ,inanciera"6 C.ano e"ta c%a"e e
*rote"to *rocee con %o" *re".*.e"to" 0a inicao"! e$en c.-*%ir"e %a" "i2.iente"
,or-a%iae">
a@ E% $anco o "ociea ,inanciera! en ". ca"o! enviar3 avi"o e"crito a% ace*tante
co-.nic3no%e C.e tiene %a %etra en ". *oer! con ie= /a"! a %o -eno"! e antici*aci1n a ".
venci-iento! e inicar3 e% no-$re e% $ene,iciario! -onto e %a %etra! ,echa e ".
venci-iento 0 %.2ar *reci"o en C.e e$e e,ect.ar"e e% *a2o6 La" "ocieae" an1ni-a"
$ancaria" o %a" entiae" ,inanciera" e$er3n %%evar .n re2i"tro iario en e% C.e "e har3
con"tar e% env/o e caa .no e icho" avi"o"! ". ,echa 0 e% no-$re 0 o-ici%io e%
e"tinatario6 A% tBr-ino e caa /a .n ,.ncionario a.tori=ao e% -i"-o $anco o "ociea
,inanciera certi,icar3 e% cierre e% re2i"tro re"*ectivoA
$@ La ,a%ta e *a2o e% oc.-ento "e certi,ica a% or"o e% oc.-ento o en hoDa e
*ro%on2aci1n con eH*re"i1n! ae-3"! e %a con"tancia e ha$er"e enviao e% avi"o a C.e "e
re,iere %a %etra a@! e% n+-ero C.e "e a"i2ne a e"ta act.aci1n en e% Re2i"tro e Letra" no
Pa2aa"! %a ,echa 0 %.2ar e %a i%i2encia 0 %a ,ir-a e% re*re"entante a.tori=ao e% $anco
o e %a "ociea ,inanciera! "e2+n corre"*ona6
'I)6 Re2i"tro e Letra" Prote"taa"6 Lo" $anco" o "ocieae" ,inanciera" e$en %%evar! en
caa o,icina! .n Re2i"tro e Letra" Prote"taa"! en e% C.e /a a /a eDar3n con"tancia e %o"
*rote"to" *or ,a%ta e *a2o C.e ha0an *racticao! e% n+-ero corre%ativo e caa .no e
e%%o"! -enci1n e ha$er"e enviao e% avi"o! %a ,echa e% *rote"to 0 %o" no-$re" e%
ace*tante! e% $ene,iciario! -onto e %a %etra 0 B*oca e venci-iento6 A% tBr-ino e caa
/a .n ,.ncionario a.tori=ao e% $anco o e %a entia ,inanciera certi,ica e% cierre e e"te
re2i"tro6
Tanto e% Re2i"tro e Letra" Prote"taa" co-o e% Re2i"tro e Avi"o" Enviao" "on e
car3cter *+$%ico 0 "e *re".-e %a veracia e %o eH*re"ao en e%%o"6 Se trata! "in .a! e
.na *re".nci1n "i-*%e-ente %e2a%6
'I86 Ine,icacia e% *rote"to hecho *or $anco" o ,inanciera"6 Carecen e e,ecto" D.r/ico" %o"
*rote"to" hecho" *or e"ta" entiae" c.ano "e h.$ieren o-itio e% avi"o a% ace*tante! e%
n+-ero! %a ,echa e %a act.aci1n o %a ,ir-a e% re*re"entante e% $anco o "ociea
,inanciera! "e2+n e% ca"o6
'I(6 A%cance 0 .ti%ia *r3ctica e% *rote"to *or $anco" o ,inanciera"6 No "e trata e D.=2ar!
*or ahora! %o" re".%tao" C.e en %a *r3ctica ori2ina %a a*%icaci1n e e"te ti*o e *rote"to"!
c.0a i-*%e-entaci1n a+n no e"t3 co-*%eta-ente a,inaa6 Sin e-$ar2o! "e *.ee antici*ar
C.e %a re,or-a *arece no tenr3 2ran aco2ia *or %a" %i-itacione" con C.e "e cre1 e"te
"i"te-a e *rote"to"6 En e,ecto! "1%o "e a*%ica en %o" ca"o" 0a "e4a%ao" c.ano %o" $anco"
o %a" entiae" ,inanciera" tienen %a" %etra" en ". *oer co-o $ene,iciario" o eno"atario" 0
"a%vo in"tr.ccione" en contrario6 Por otra *arte! %a" ,or-a%iae" a C.e e"t3 ".Deto e"te
*rote"to ".*onen %a eHi"tencia e re2i"tro" e avi"o" re-itio" 0 e %etra" *rote"taa"! C.e
e$en %%evar"e /a a /a 0 certi,icar"e ". cierre iario! %a re-i"i1n -i"-a e %o" avi"o" 0
con"tancia e %a ,a%ta e *a2o con %a" en.nciacione" C.e %a %e0 inica! too %o c.a% ".*one
C.e %o" $anco" o %a" "ocieae" ,inanciera" eiC.en .no o -3" ,.ncionario"! *or o,icina!
*ara e,ect.ar e"ta" %a$ore"! *or %a" C.e icha" entiae" no *.een co$rar ".-a a%2.na 0
"on re"*on"a$%e" e %a" o$%i2acione" tri$.taria" C.e e%%a" 2eneran6 Sieno e"to a"/! cree-o"
C.e %o" $anco" o %a" "ocieae" ,inanciera" c.ano "ean $ene,iciario" e %a" %etra" %a"
re-itir3n a% notario *ara C.e %a" *rote"te 0 c.ano "ean eno"atario" *eir3n a% c%iente
in"tr.ccione" eH*re"a" e hacer *rote"tar%a" ante notario6
En ,in! %a .ti%ia e e"to" *rote"to" e"! a"i-i"-o! re%ativa "i "e *ien"a C.e no tienen e%
car3cter e *er"ona%e" *ara %o" e,ecto" e contar con .n t/t.%o eDec.tivo "e2+n e% art/c.%o
4L4 N 4 e% C1i2o e Procei-iento Civi%6 Ser3 "ie-*re nece"ario! en con"ec.encia!
*re*arar %a v/a eDec.tiva c.ano .na %etra e ca-$io "e ha0a *rote"tao *or .n $anco o *or
.na "ociea ,inanciera! *onieno icha i%i2encia en conoci-iento e% o$%i2ao *or
noti,icaci1n D.icia%6
'LO6 N.%ia e% *rote"to6 La n.%ia e% *rote"to *or ,a%ta e a%2.no e %o" reC.i"ito" C.e
%a %e0 eHi2e *ara ". va%ie= *.ee intentar"e ante %o" tri$.na%e" *or C.ien ten2a interB" en
e%%a6
Sin e-$ar2o! e% art/c.%o )) e %a %e0 e %a -ateria e"ta$%ece C.e e% tri$.na% *or3 e"echar
%a n.%ia e .n *rote"to c.ano e% vicio no h.$iere ca."ao .n e,ectivo *erD.icio a% C.e %o
invoca6
Secci1n VIII
Accione" *ara e% co$ro e %a %etra e ca-$io
'L'6 Accione" ca-$iaria" 0 eHtraca-$iaria"6 La %etra e ca-$io! co-o t/t.%o e crBito C.e
contiene .na *re"taci1n con"i"tente en *a2ar .na ".-a e inero! e"t3 reve"tia e cierto"
-ecani"-o" *ara 2aranti=ar ". c.-*%i-iento6 E"to" -ecani"-o" no "on otra co"a C.e %a"
accione" C.e *.een intentar"e *or e% *ortaor *ara hacer e,ectivo e% *a2o e %a ".-a e
inero contenia en %a %etra6 E"ta" accione" e-anan tanto e %a %etra e ca-$io co-o e %a
re%aci1n ".$0acente C.e %e a ori2en6 En e% *ri-er ca"o "e trata e %a" accione" ca-$iaria"!
C.e e"t3n re2.%aa" *or %a Le0 N '86O(I! 0 en e% "e2.no ".*.e"to! no" encontra-o" ,rente
a %a" accione" eHtraca-$iaria"! re2ia" *or e% erecho co-+n! C.e *.een "er eDec.tiva" .
orinaria"6
La" accione" ca-$iaria" "on irecta"! inirecta" 0 e ree-$o%"o6 La acci1n irecta %a tiene
e% *ortaor en contra e% ace*tante 0 e "." ava%i"ta"! %a acci1n inirecta "e eDerce en contra
e% %i$raor! eno"ante" 0 ava%i"ta" e a-$o"! 0 %a acci1n e ree-$o%"o %a eDercita e%
eno"ante o e% ava%i"ta C.e ha *a2ao %a %etra e ca-$io *ara rec.*erar ". inero6 Vere-o"
*or "e*arao e"ta" accione"6
'LI6 Acci1n ca-$iaria irecta6 E" %a C.e tiene e% *ortaor %e2/ti-o e %a %etra en contra e%
ace*tante! e ". ava%i"ta 0 e% ava%i"ta C.e otor2a ". 2arant/a en tBr-ino" 2enera%e" 0 C.e
no reC.iere e *rote"to *ara "er eDercitaa6 E% ace*tante e" ".Deto *a"ivo e %a acci1n irecta
*or "er e% +nico e.or irecto e% t/t.%o! e% ava%i"ta C.e %i-ita ". ava% a %a *er"ona e%
ace*tante re"*one co-o "i ,.era B% -i"-o! e i2.a% -anera C.e e% ava%i"ta C.e con,iere ".
ava% en tBr-ino" 2enera%e"6
La acci1n ca-$iaria irecta %a eDerce e% *ortaor %e2/ti-o act.ano *or "/ o re*re"entao
*or e% eno"atario en co$ro o *or .n -anatario 2enera% o e"*ecia%6 Ta-$iBn *.een
eDercitar%a e% eno"atario en 2arant/a 0 e% tercero C.e *a2a %a %etra e ca-$io "in ha$er
intervenio en e%%a6 Nor-a%-ente %a acci1n irecta "e hace va%er a% venci-iento e %a %etra!
*ero *.ee eDercer"e ante" e e"a B*oca en %o" ca"o" inicao" en e% art/c.%o 8' e %a %e0
"o$re %a -ateria! a "a$er>
a@ Si "e h.$iere *rote"tao %a %etra *or ,a%ta e ace*taci1n e% %i$rao! e c.a%C.iera e %o"
%i$rao" conD.nto" o e too" %o" %i$rao" ".$"iiario"! en ". ca"o6 A% "er a"/! e" eviente
C.e e% %i$raor no c.-*%i1 con %a 2arant/a e ace*taci1n *ro-etia a% crear e% t/t.%o 0 no
va%e %a *ena e"*erar %a B*oca e venci-iento *ara C.e e% *ortaor *.ea intentar "."
accione"! ni ta-*oco "e reC.iere C.e %a v.e%va a *rote"tar *or ,a%ta e *a2o6
$@ Si cae en C.ie$ra e% %i$rao o c.a%C.iera e %o" %i$rao" conD.nto"! ha0an o no ace*tao
%a %etra6 En e"te ca"o e" eviente C.e *or e% e,ecto e% e"a"i-iento C.e %a ec%araci1n e
C.ie$ra co-*orta! e% o %o" %i$rao" no *or3n ar ". ace*taci1n ni *a2ar %a %etra! *orC.e
e"tar3n *rivao" e %a a-ini"traci1n 0 i"*o"ici1n e "." $iene"6
c@ Si! ante" e %a ace*taci1n! cae en C.ie$ra .no e %o" %i$rao" ".$"iiario" 0 nin2.no e
%o" re"tante" accee a ace*tar %a %etra! o cae en C.ie$ra e% %i$rao ".$"iiario C.e otor21 %a
ace*taci1n6 En ta%e" "it.acione" e" inconc."o C.e %a %etra no *or3 "er ace*taa o C.e %a
ace*taci1n C.e "e io carece ahora e e,icacia! *or %o C.e %a %e0 *er-ite a% *ortaor eDercer
". acci1n ante" e% venci-ientoA 0
@ Si e% %i$raor e .na %etra no ace*taa cae en C.ie$ra6 Por encontrar"e ec%arao en
,a%encia e% creaor e% oc.-ento! no *.ee i"*oner e $iene" *ara c.-*%ir %a re%aci1n
".$0acente C.e %o vinc.%a con e% %i$rao 0 C.e "irve e ,.na-ento a %a oren C.e e-ite en
". contra! %o C.e "in .a eter-inar3 a% %i$rao a no *re"tar %a ace*taci1n! ra=1n *or %a
c.a% e% *ortaor *.ee accionar "in e"*erar e% venci-iento e %a %etra6
En c.anto a% o$Deto o contenio e %a acci1n ca-$iaria irecta! ire-o" C.e e%%a *er-ite
e-anar e% i-*orte e %a %etra! -3" %o" reaD."te" 0 %o" intere"e"! "i "e h.$ieren incor*orao
a% oc.-ento -eiante c%3.".%a" accienta%e"6 En e% ca"o C.e %a %etra no ten2a intere"e"
e"ti*.%ao"! "e even2an %o" intere"e" corriente" e"e e% venci-iento6 Trat3no"e e %a
%etra 2iraa a %a vi"ta! %o" intere"e" corren e"e e% *rote"to6
'LL6 Acci1n inirecta! e reca-$io o e re2re"o6 E" aC.e%%a C.e %a %e0 con,iere a% *ortaor
%e2/ti-o e %a %etra e ca-$io en contra e% %i$raor! e %o" eno"ante" 0 e %o" ava%i"ta" e
a-$o" 0 tiene co-o eHi2encia ine%.i$%e e% *rote"to o*ort.no 0 ,or-a% e% t/t.%o6
La acci1n inirecta "e eDercita *or e% *ortaor! *or "/ o re*re"entao *or e% eno"atario en
co$ro . otro -anatarioA *or e% eno"atario en 2arant/a 0 *or e% tercero eHtra4o C.e *a2a %a
%etra6 En e"te ca"o ante e% no *a2o *or e% ace*tante en %a B*oca e% venci-iento! e% *ortaor
%e2/ti-o re2re"a hacia e% %i$raor! C.ien re"*one e% *a2o *or "er e% e-i"or e% t/t.%o! o "e
iri2e hacia %o" eno"ante"! C.iene" re"*onen *or ha$er hecho circ.%ar e% oc.-ento! o "e
enca-ina hacia %o" ava%i"ta" e a-$o"! *or ha$er%o" ca.cionao6 De ah/ C.e %a acci1n
inirecta "e eno-ina ta-$iBn e re2re"o o e reca-$io6
E% reC.i"ito i-*re"cini$%e *ara eDercer %a acci1n inirecta e" e,ect.ar e% *rote"to *or ,a%ta
e *a2o o*ort.na 0 ,or-a%-ente! *ara eDar te"ti-onio C.e e% ace*tante co-o e.or
irecto no %a *a21 c.ano corre"*on/a6 La ,a%ta e c.-*%i-iento e e"ta car2a C.e %a %e0
i-*one a% *ortaor hace ca.car %a acci1n inirecta en contra e% %i$raor! eno"ante" 0
ava%i"ta" e a-$o"! "it.aci1n C.e "e conoce co-o *erD.icio e %a %etra6 E% *ortaor %e2/ti-o
*.ee i-*etrar e"ta acci1n en contra e c.a%C.iera e %o" ".Deto" *a"ivo" e %a -i"-a! "in
tener C.e o$"ervar nin2+n oren e *receencia! a.nC.e en %a *r3ctica ha$r3 C.e iri2ir%a
contra e% -3" "o%vente6
E% o$Deto e %a acci1n inirecta e" o$tener e %o" ".Deto" *a"ivo" e% i-*orte e %a %etra! con
reaD."te" e intere"e"! "i %o" h.$iere! o %o" intere"e" corriente" C.e "e even2an e"e e%
venci-iento6
'L46 PerD.icio e %a %etra6 Se eno-ina e e"ta ,or-a a %a ca.cia e %a" accione"
inirecta" e% *ortaor en contra e% %i$raor! eno"ante" 0 %o" ava%i"ta" e a-$o"! *or no
ha$er"e e,ect.ao e% *rote"to e %a %etra en tie-*o 0 ,or-a6
E% *erD.icio i-*%ica C.e e% %i$raor! %o" eno"ante" 0 %o" ava%i"ta" e a-$o" C.ean
eHonerao" e ". re"*on"a$i%ia "o%iaria a% *a2o e %a %etra! co-o con"ec.encia e %a
ino$"ervancia *or e% *ortaor e %a car2a C.e %a %e0 %e i-*one e *rote"tar o*ort.na 0
,or-a%-ente e% oc.-ento *ara con"ervar "." accione" inirecta"6 De -anera C.e e%
*erD.icio e %a %etra ,avorece a %o" -encionao" e.ore" *or 2arant/a e %a %etra! *ero
n.nca $ene,icia a% ace*tante! *or "er e.or irecto e% t/t.%o! ni a ". ava%i"ta ni a% ava%i"ta
C.e otor2a ". 2arant/a en tBr-ino" 2enera%e"6
Conviene a"i-i"-o *reci"ar C.e e% *erD.icio e %a %etra no *ro.ce e% e,ecto e ca.cia
e %a" accione" inirecta"! en %o" "i2.iente" ca"o">
a@ c.ano C.ie$ra e% %i$rao o ace*tante ante" e% venci-iento e %a %etraA 0
$@ c.ano %a %etra %%eva %a c%3.".%a accienta% ev.e%ta "in 2a"to" o "in o$%i2aci1n e
*rote"to6 En %a" o" "it.acione" inicaa" e% *ortaor con"erva "." accione" inirecta"
contra %o" o$%i2ao" "o%iario" a% *a2o e %a %etra e ca-$io6 En e% *ri-er ca"o "e D."ti,ica
C.e "e -anten2an %a" accione" inirecta" en contra e% %i$raor! eno"ante 0 ava%i"ta" e
a-$o"! *orC.e e% o$%i2ao irecto e"t3 en ,a%encia! 0 a.nC.e "e *.ee rec%a-ar e% *a2o e
%a %etra veri,icano e% crBito en %a C.ie$ra! "ieno .n crBito va%i"ta e" -.0 i,/ci% C.e "ea
*a2ao6 Trat3no"e e %a "e2.na "it.aci1n! %a" accione" "e con"ervan! *orC.e "e re%ev1 *or
e% %i$raor a% *ortaor e %a car2a e *rote"tar e% oc.-ento! *ara e% eDercicio e %a"
-i"-a"6
'L<6 Accione" ca-$iaria" e ree-$o%"o6 7e-o" "e4a%ao C.e e% 2iraor a% e-itir %a %etra e
ca-$io e" C.ien *ri-ero "e o$%i2a a ". *a2o6 Ahora $ien! c.ano e% %i$rao a-ite %a oren
e *a2ar %a ".-a 2iraa! "e convierte en e% o$%i2ao irecto o *rinci*a%! *ero no *or e"o "e
%i$era e re"*on"a$i%ia e% e-i"or e% oc.-ento6 Tanto e% %i$raor co-o e% ace*tante "e
-antienen o$%i2ao" a% *a2o e %a %etra! e -anera C.e "i .no e e%%o" %a *a2a! no tiene
acci1n e ree-$o%"o en contra e% otro ni en contra e %o" e-3" o$%i2ao" ?art6 8I! inc6 '@6
La acci1n ca-$iaria e ree-$o%"o "1%o *.ee eDercitar"e *or a%2.no e %o" ,ir-ante" e %a
%etra C.e no "ea e% %i$raor ni ace*tante! c.ano ha e$io e,ect.ar e% *a2o e% t/t.%o6 En
con"ec.encia! e"t3n %e2iti-ao" *ara ". eDercicio e% eno"ante 0 e% ava%i"ta C.e *a2an %a
%etra e ca-$io6 Tratare-o" *or "e*arao %a "it.aci1n e% *a2o e %a %etra 0 e% eDercicio e
e"ta acci1n6
'LK6 Pa2o hecho *or e% eno"ante6 E% eno"ante C.e *a2a %a %etra e ca-$io tiene acci1n e
ree-$o%"o a ". e%ecci1n en contra e>
b e% %i$raor! C.e ha 2aranti=ao %a ace*taci1n 0 e% *a2o e% t/t.%o a% to-aor o $ene,iciario!
a too" %o" eno"ante" 0 ha"ta e% +%ti-o *ortaorA
b e% ace*tante! C.ien a% a-itir %a oren e% %i$raor C.ea o$%i2ao en ,or-a irecta 0
*rinci*a% a% *a2o e %a %etraA
b %o" eno"ante" anteriore"! C.iene" a% tran",erir e% oc.-ento -eiante e"ta ,or-a e
circ.%aci1n! co-*ro-eten ". re"*on"a$i%ia "o%iaria a% *a2o e% -i"-o6 S1%o *.ee
intentar %a acci1n e ree-$o%"o contra %o" eno"ante" anteriore"! e C.iene" ha erivao ".
erecho! e% eno"ante C.e *a2a! *ero no re"*ecto e %o" eno"ante" *o"teriore"! 0
b %o" ava%i"ta" e% %i$raor! e% ace*tante 0 e %o" eno"ante" anteriore"6
Trat3no"e e% *a2o hecho *or eno"ante! e% art/c.%o 84 e %a %e0 ca-$iaria %e a.tori=a *ara
tachar ". eno"o 0 %o" C.e %e "i2.en6
'L)6 Pa2o hecho *or ava%i"ta6 C.ano *a2a %a %etra e ca-$io e% ava%i"ta! tiene acci1n e
ree-$o%"o en contra e %a *er"ona C.e ha 2aranti=ao con ". ava% 0 e %o" e-3" ,ir-ante"
e% t/t.%o re"*ecto e %o" c.a%e" ten2a acci1n ca-$iaria e ree-$o%"o %a *er"ona ava%aa6
A"/! e% ava%i"ta e .n eno"ante C.e *a2a %a %etra tiene acci1n ca-$iaria e ree-$o%"o en
contra e icho eno"ante 0 *or3 iri2ir"e a"i-i"-o contra e% %i$raor! ace*tante 0
eno"ante" anteriore" 0 e "." ava%i"ta"6
C.ano "e trata e ava%i"ta" conD.nto" "e %e" a*%ica %a nor-a contenia en e% art/c.%o IL)8
e% C1i2o Civi%! C.e i"*one C.e e% ,iaor C.e *a2a -3" e %o C.e *ro*orciona%-ente %e
corre"*one e" ".$ro2ao *or e% eHce"o en %o" erecho" e% acreeor contra %o" co,iaore"6
'L86 A%cance e %a acci1n ca-$iaria e ree-$o%"o6 E% tit.%ar e e"ta acci1n *.ee rec%a-ar
e %a" *er"ona" o$%i2aa" a% ree-$o%"o %o" "i2.iente" va%ore">
'6 La ".-a /nte2ra C.e h.$iere e"e-$o%"ao con arre2%o a %a %e06 E"ta ".-a "e reaD."ta
e"e %a ,echa e% e"e-$o%"o ha"ta %a e% reinte2ro! "e2+n %a" re2%a" e% art/c.%o '4A
I6 Lo" intere"e" corriente" "o$re %a cantia reaD."taa! en %a ,or-a inicaa
*receente-ente! ca%c.%ao" e"e %a ,echa e% e"e-$o%"o ha"ta %a e ". reinte2ro6
Se avierte C.e e% %e2i"%aor ha C.erio C.e e% tit.%ar e %a acci1n e ree-$o%"o o$ten2a e%
reinte2ro e too" %o" va%ore" C.e "a%ieron e ". *atri-onio co-o con"ec.encia e% *a2o 0
C.e B"to" -anten2an ". *oer aC.i"itivo 0 even2.en intere"e" corriente"6
'L(6 Pa2o *arcia% 0 acci1n ca-$iaria e ree-$o%"o6 Trat3no"e e *a2o *arcia%! e% C.e %o
hace "1%o tiene erecho a eHi2ir C.e "e ha2a con"tar en %a %etra 0 C.e "e %e entre2.e co*ia
/nte2ra e% oc.-ento! certi,icaa *or notario6 E"ta co*ia e %a %etra tiene e% -i"-o va%or
C.e %a %etra ori2ina% *ara %o" e,ecto" e intentar accione" ca-$iaria"6 Si e% *a2o *arcia% no
*roviene e% %i$raor ni e% ace*tante! c.a%C.iera e %o" e-3" o$%i2ao" C.e %o ha2a *or3
eHi2ir ". con"tancia en %a %etra 0 co*ia /nte2ra e e%%a certi,icaa *or notario! *ara eDercer
%a" accione" ca-$iaria" e ree-$o%"o *or %o *a2ao6
'4O6 Pa2o hecho *or eHtra4o a %a %etra6 La %e0 *er-ite! "i2.ieno %a" re2%a" 2enera%e" e%
erecho co-+n ?art6 '<)I e% C1i2o Civi%@! C.e c.a%C.ier tercero eHtra4o *.ee *a2ar %a
%etra 0 haciBno%o "e ".$ro2a en too" %o" erecho" e% *ortaor e-anao" e% oc.-ento6
En e"te ca"o! e% *ortaor e$e eDar con"tancia en %a %etra e% no-$re e %a *er"ona C.e %e
hi=o e% *a2o6
Secci1n IT
E% eHtrav/o e %a %etra e ca-$io
'4'6 #enera%iae"6 La %etra e ca-$io! co-o t/t.%o e crBito! %%eva incor*oraa .na
ec%araci1n in"tr.-enta% e *a2ar .na ".-a e inero6 Dicha *re"taci1n conectaa
ini"o%.$%e-ente a% t/t.%o e" no rece*ticia! inconiciona%! vinc.%ante e irrevoca$%e6 E"ta
+%ti-a caracter/"tica i-*%ica C.e .na ve= hecha %a ec%araci1n no *.ee revocar"e! "a%vo
hi*1te"i" %e2a% C.e a.torice Fe"incor*orar%aG e% oc.-ento6 E% eHtrav/o e %a %etra e"
*reci"a-ente .na e e%%a"! C.e e% %e2i"%aor re2%a-enta e"ta$%ecieno eter-inao"
reC.i"ito" *ara C.e "e ec%are D.icia%-ente 0 ".rta e,ecto" D.r/ico"6
'4I6 Dec%araci1n e eHtrav/o6 Para C.e e% hecho e% eHtrav/o *ro.=ca con"ec.encia"
D.r/ica" "e reC.iere C.e "ea con"tatao *or .na ec%araci1n D.icia%6 En e,ecto! en virt. e
%a nor-a *revi"ta en e% art/c.%o 88 e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! e% *ortaor e
.na %etra eHtraviaa *.ee "o%icitar C.e "e ec%are e% eHtrav/o e B"ta 0 "e %e a.torice *ara
eDercer %o" erecho" C.e %e corre"*onen co-o *ortaor e% oc.-ento6
La "o%icit. *ara C.e "e ec%are e% eHtrav/o "e *re"enta ante e% D.e= e %etra" e t.rno en %o
civi% e% o-ici%io e% *eticionario! con %o" ato" nece"ario" *ara ienti,icar %a %etra e C.e
"e trata ?art6 88@6 Pre"entaa %a *etici1n! "e con,iere tra"%ao *or cinco /a" h3$i%e" a %o"
o$%i2ao" 0 a% %i$rao6 E% tri$.na% ecreta a"i-i"-o C.e "e B noticia e% eHtrav/o e %a %etra
0 e %a "o%icit. e% *ortaor! -eiante .n avi"o C.e "e *.$%ica en %a eici1n e% Diario
O,icia% corre"*oniente a %o" /a" ' 1 '< e c.a%C.ier -e" o en %a e% /a "i2.iente h3$i% "i
no "e eitare en e"o" /a"! *ara C.e entro e% *%a=o e treinta /a"! contao e"e e% avi"o!
%o" e-3" intere"ao" co-*are=can a hacer va%er "." erecho"6
Vencio" e% *%a=o e% tra"%ao con,erio 0 e% tBr-ino e treinta /a" e"e e% avi"o! "in C.e
%o" o$%i2ao" o e% %i$rao ,or-.%en o*o"ici1n o "in C.e naie co-*are=ca invocano %a
ca%ia e *ortaor %e2/ti-o e %a %etra! e% tri$.na% a.tori=a a% "o%icitante *ara reC.erir %a
ace*taci1n o e% *a2o6
E% tri$.na%! a% otor2ar %a a.tori=aci1n a% "o%icitante *ara reC.erir %a ace*taci1n o e% *a2o!
*.ee eHi2ir C.e B"te rina 2arant/a e re".%ta"! c.0a ca%i,icaci1n 0 .raci1n eter-inar3
*r.encia%-ente ?art6 (O inc6 I@6 E" intere"ante e"tacar C.e "1%o en e% ca"o en C.e "e
ven=an %o" *%a=o" "in C.e "e e.=ca o*o"ici1n o "in C.e naie a*are=ca invocano %a
ca%ia e *ortaor %e2/ti-o e %a %etra! "e a.tori=a *or e% tri$.na% a% "o%icitante *ara
reC.erir %a ace*taci1n o e% *a2o e %a %etra eHtraviaa! *.ieno eHi2ir%e C.e rina ca.ci1n
e re".%ta" C.e e% D.e= ca%i,ica! co-o a"i-i"-o ". .raci1n6
Por e% contrario! c.ano "e e.ce o*o"ici1n *or %o" o$%i2ao"! *or e% %i$rao o *or C.ien "e
*retena *ortaor %e2/ti-o e %a %etra! "e tra-ita co-o inciente6 En e"te inciente "on
*arte" e% C.e "o%icita %a ec%araci1n e eHtrav/o e% oc.-ento! 0 e% o %o" o*onente"
?%i$rao! o$%i2ao" o *ortaor %e2/ti-o@6 C.ano "e ,or-.%a o*o"ici1n! e% tri$.na% *.ee
orenar e o,icio %o" -eio" *ro$atorio" C.e e"ti-e conveniente"6 C.a%C.iera c.e"ti1n
acce"oria C.e "e *ro-.eva en e% c.r"o e% *rocei-iento e ec%araci1n e eHtrav/o e .na
%etra e ca-$io! "e re".e%ve en "entencia e,initiva6
En c.a%C.ier e"tao e %a 2e"ti1n e ec%araci1n e eHtrav/o! e% "o%icitante *.ee *eir a%
tri$.na% C.e "e ecrete %a "."*en"i1n *rovi"iona% e %a ace*taci1n 0 e% *a2o6 Para aco2er
e"ta "o%icit.! e% tri$.na% *.ee eHi2ir %a con"tit.ci1n e .na 2arant/a e re".%ta"6 Con too!
*.ee *roceer"e a %a ace*taci1n o *a2o! *revio otor2a-iento e ca.ci1n ".,iciente! *or
C.ien eHi2e %a ace*taci1n o reC.iere e% *a2o ?art6 (4@6
'4L6 Re"o%.ci1n C.e "e *ron.ncia "o$re e% eHtrav/o6 La %e0 i"*one C.e %a "entencia C.e "e
icta *ara aco2er %a "o%icit. e ec%araci1n e eHtrav/o e$e contener %a eter-inaci1n e
%a %etra e ca-$io e C.e "e trata6 La *etici1n e% "o%icitante e$e a*ortar *reci"a-ente %o"
anteceente" C.e *er-itan %a inivi.a%i=aci1n e% t/t.%o e crBito eHtraviao6
Una co*ia a.tori=aa e e"ta re"o%.ci1n ree-*%a=a e% oc.-ento *erio *ara %o" e,ecto"
e reC.erir %a ace*taci1n o e% *a2o6 E% t/t.%o C.e "e ec%ara eHtraviao *or e"ta "entencia
D.icia% C.ea! a"/! vac/o e ". contenioA en otra" *a%a$ra"! %a ec%araci1n oc.-enta%
C.ea e e"ta ".erte Fe"conectaaG o Fe"incor*oraaG e% oc.-ento6 Sin e-$ar2o!
conviene tener *re"ente C.e e% ree-*%a=o e %a %etra *or %a co*ia e re"o%.ci1n D.icia%! no
i-*ie a %o" o$%i2ao" o*oner a% co$ro %a" eHce*cione" o e,en"a" C.e ha$r/an *oio
hacer va%er en re%aci1n con e% oc.-ento eHtraviao6
Una ve= eDec.toriaa %a re"o%.ci1n D.icia% C.e ec%ara e% eHtrav/o e %a %etra! %o" *%a=o"
*ara *re"entar e% oc.-ento a %a ace*taci1n o a% *a2o "e *rorro2an ha"ta e% tercer /a h3$i%
"i2.iente e C.ear eDec.toriaa %a "entencia! "ie-*re C.e ta%e" *%a=o" vencieren .rante e%
c.r"o e% *rocei-iento6
Contra %a re"o%.ci1n C.e *one tBr-ino a% *rocei-iento e ec%araci1n e eHtrav/o e %a
%etra e ca-$io "1%o *rocee rec.r"o e a*e%aci1n! C.e "e concee en a-$o" e,ecto"6
'446 E,ecto" e %a ace*taci1n o *a2o a.tori=ao *or re"o%.ci1n D.icia%6 En virt. e %a
nor-a contenia en e% art/c.%o (K e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! e
'4 e enero e '(8I! %a ace*taci1n o e% *a2o a.tori=ao *or %a re"o%.ci1n D.icia% C.e recae
en e% *rocei-iento e ec%araci1n e eHtrav/o! *ro.cen %o" -i"-o" e,ecto" C.e %o"
erivao" e% eDe-*%ar a.tBntico e %a %etra6 Dicho en otro" tBr-ino"! e"to i-*%ica C.e
ree-*%a=aa %a %etra eHtraviaa *or %a re"o%.ci1n D.icia%! %a ace*taci1n o e% *a2o *ro.cen
e,ecto" ca-$iario"6 A"/! con,eria %a ace*taci1n en %a re"o%.ci1n D.icia% C.e ree-*%a=a %a
%etra eHtraviaa! e$e-o" entener C.e e%%a *.ee circ.%ar con icho oc.-ento6
A"i-i"-o! hecho e% *a2o "o$re %a re"o%.ci1n D.icia% C.e contiene %a inivi.a%i=aci1n e
%a %etra eHtraviaa! ha$r3 %.2ar! en ". ca"o! a% eDercicio e accione" ca-$iaria"6
La %e0 e"ta$%ece eH*re"a-ente C.e! no o$"tante C.e %a ace*taci1n o e% *a2o a.tori=ao" en
virt. e %a re"o%.ci1n C.e a-ite e% eHtrav/o *ro.cen %o" -i"-o" e,ecto" C.e %o"
erivao" e% eDe-*%ar a.tBntico e %a %etra! no "e *erD.ican %o" erecho" e% *ortaor
%e2/ti-o ,rente a C.ien! invocano ine$ia-ente e"a ca%ia! ha0a o$tenio %a ace*taci1n
o e% *a2o6
Va%e %a *ena *oner e re%ieve C.e e% *rocei-iento C.e "e conte-*%a en %a Le0 "o$re Letra
e Ca-$io 0 Pa2arB *ara e% ca"o e eHtrav/o e" tota% 0 a$"o%.ta-ente iver"o e% C.e e"ta$a
*revi"to en e% C1i2o e Co-ercio C.e ".*on/a .n avi"o e% *ortaor a% %i$rao
co-.nic3no%e %a *Bria e %a %etra 0 -ani,e"t3no%e ". o*o"ici1n a %a ace*taci1n o *a2oA
%.e2o! .na "o%icit. a% tri$.na% *ara C.e B"te *rohi$iera %a ace*taci1n o e% *a2o! 0!
,ina%-ente! avi"o e *Bria a ". eno"ante 0 eHi2encia e eH*eici1n e .n n.evo
eDe-*%ar6
E% *rocei-iento e eHtrav/o "e a*%ica ta-$iBn en ca"o e e"tr.cci1n *arcia% e %a %etra6
Secci1n T
La *re"cri*ci1n e %a" accione" ca-$iaria"
'4<6 Accione" e% *ortaor6 La" accione" e% *ortaor contra %o" o$%i2ao" a% *a2o e %a
%etra e ca-$io ?ace*tante! %i$raor! eno"ante" 0 ava%i"ta" e e%%o"@ *re"cri$en en e% *%a=o
e .n a4o! contao e"e e% /a e% venci-iento e% oc.-ento6 A"/ %o i"*one e% art/c.%o
(8 e %a Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB6
Co-o *.ee a*reciar"e! e% *%a=o e *re"cri*ci1n e e"ta" accione" "e re.ce $a"tante en
re%aci1n con e% C.e conte-*%a$a e% C1i2o e Co-ercio ?art6 )K'@! C.e era e c.atro a4o"6
A.nC.e %a n.eva %e0 no %o ice eH*re"a-ente co-o %o hac/a e% C1i2o e Co-ercio!
e$e-o" entener C.e %a *re"cri*ci1n e" .na ,or-a e eHtinci1n e %a" accione" ca-$iaria"
C.e o*era "in *erD.icio e %a ca.cia e %a" -i"-a" en %o" ca"o" "e4a%ao" *or %a %e06
AC./ "e *%antea e% *ro$%e-a en re%aci1n con %a *re"cri*ci1n iniciaa $aDo e% i-*erio e%
C1i2o e Co-ercio! C.e nor-a%-ente! "e2+n %o i"*.e"to en e% art/c.%o I< e %a Le0 e
E,ecto Retroactivo e %a" Le0e"! e$er/a re2ir"e *or %a %e2i"%aci1n e%e2ia *or e%
*re"cri$iente6 Sin e-$ar2o! e% art/c.%o tran"itorio e %a Le0 N '86O(I e"ta$%ece C.e %a"
%etra" e ca-$io 2iraa" 0 %o" *a2arB" "."crito" con anterioria a ". vi2encia "e re2ir3n
*or %a" i"*o"icione" a*%ica$%e" en e% -o-ento e ". e-i"i1n! %o C.e vino a crear .a" a%
re"*ecto6
La *re"cri*ci1n eHtintiva e %a" accione" ca-$iaria" e% *ortaor en contra e %o" e.ore"
*rinci*a%e" 0 en contra e "." 2arante"! *roveniente" e %etra" e ca-$io 2iraa" ante" e%
'< e a$ri% e '(8I! c.0o *%a=o e c.atro a4o" corri1 tota%-ente ante" e %a ,echa inicaa!
no *re"enta i,ic.%ta a%2.na *.e" e$e entener"e C.e "e ri2e "o%a-ente *or e% art/c.%o )K'
e% C1i2o e Co-ercio! vi2ente en e"a B*oca6
C.ano e% tie-*o e *re"cri*ci1n e e"ta" -i"-a" accione" no a%can=1 a c.-*%ir"e ante"
e% '< e a$ri% e '(8I! %a t.te%a e certe=a D.r/ica! "e2+n .na *ri-era inter*retaci1n! "e
re2ir/a *or %o" art/c.%o" )K' e% C1i2o e Co-ercio 0 I< e %a Le0 e E,ecto Retroactivo
e %a" Le0e"! %o C.e eC.iva%e a ecir C.e *or/an *re"cri$ir en c.atro a4o" o en .n a4o! a
e%ecci1n e% *re"cri$iente6 Lo" c.atro a4o" e$er3n contar"e e"e C.e e-*e=aron a
tran"c.rrir! e"to e"! e"e e% venci-iento e% oc.-ento! 0 e% *%a=o e .n a4o "e contar/a
e"e %a vi2encia e %a Le0 N '86O(I6 Para *o"t.%ar e"ta inter*retaci1n "e ar2.-enta C.e e%
art/c.%o tran"itorio e %a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB no ha$r/a -oi,icao %a
nor-a e% art/c.%o I< e %a Le0 e E,ecto Retroactivo e %a" Le0e"! *orC.e c.ano e%
%e2i"%aor ha C.erio hacer%o %o ha "e4a%ao eH*re"a-ente! co-o ".cei1 en e% ca"o e %a
Le0 N K6'KI! C.e re.Do %o" *%a=o" e *re"cri*ci1n! a %a c.a% %e io e,ecto retroactivo *ara
a*%icar%a a %o" *%a=o" c.0o tran"c.r"o 0a "e ha$/a iniciao con anterioria a ". vi2encia6
Otro tanto oc.rri1 con %a Le0 N 'K6(<I! c.0o o$Deto ,.e a"i-i"-o re.cir *%a=o" e
*re"cri*ci1n6
Se2+n e"ta *ri-era octrina! e" %12ico C.e e% *re"cri$iente e%iDa e% *%a=o e *re"cri*ci1n e
.n a4o! C.e %e "er3 -3" ,avora$%e a ". interB" e ver eHtin2.ia %a e.a6
P.ee ta-$iBn "o"tener"e C.e %a Le0 e E,ecto Retroactivo e %a" Le0e" "1%o e" a*%ica$%e
en aC.e%%o" ca"o" en %o" c.a%e" .na %e0 no ha conte-*%ao nor-a" *ara re2ir "it.acione"
inter-eia" o anteriore" a ". vi2encia! 0a C.e B"a e" %a ,ina%ia e icha %e0! co-o ".
no-$re %o inica6 Ahora $ien! %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB!
conte-*%a eH*re"a-ente .na re2%a *ara eter-inar ". e,ecto en e% tie-*o 0 e%%a e" %a
contenia en e% art/c.%o tran"itorio! "e2+n %a c.a% %a" %etra" e ca-$io 2iraa" 0 %o" *a2arB"
"."crito" con anterioria a ". vi2encia "e re2ir3n *or %a" i"*o"icione" a*%ica$%e" en e%
-o-ento e ". e-i"i1n6 A2re2a C.e! "in e-$ar2o! "e a*%icar3n "." nor-a" en c.anto a %a
,or-a e rea%i=ar %o" *rote"to" "i vencieren con *o"terioria a ". vi2encia6 Co-o *.ee
a*reciar"e! e% %e2i"%aor "e ha *reoc.*ao e "e4a%ar re2%a" e"tinaa" a re2ir "it.acione"
anteriore" a ". entraa en vi2or! %o C.e eHc%.ir/a %a a*%icaci1n e %a" re2%a" e %a Le0 e
E,ecto Retroactivo e %a" Le0e"! entro e %a" c.a%e" e"t3 e% art/c.%o I< e e%%a! C.e con.ce
a %a "o%.ci1n anterior6 C.ano %a Le0 N '86O(I en ". art/c.%o tran"itorio "e re,iere a %a"
Fi"*o"icione" a*%ica$%e" en e% -o-ento e ". e-i"i1nG! "1%o "e e"t3 re,irieno a %a" re2%a"
a*%ica$%e" en -ateria e %etra" e ca-$io 0 *a2arB" 0 no a %a" nor-a" "o$re e,ecto
retroactivo e %a" %e0e"! %a" C.e h.e%2a a*%icar *orC.e e" %a *ro*ia %e0 ca-$iaria co-o %e0
e"*ecia% %a C.e re".e%ve e% *ro$%e-a6
A% "er e e"ta -anera! %a *re"cri*ci1n "e re2ir/a *or e% art/c.%o )K' e% C1i2o e Co-ercio
0 no ha$r/a e%ecci1n *ara e% *re"cri$iente C.e %o con.=ca a .n *%a=o -3" $reve6
Cree-o" C.e e" B"ta %a octrina C.e e$e *ri-ar! *orC.e %a Le0 N '86O(I! nor-a e"*ecia%!
contiene .na re2%a e"*ecia%! art/c.%o tran"itorio! C.e tiene C.e *reva%ecer "o$re %a %e0 e
car3cter 2enera% C.e e" %a e E,ecto Retroactivo e %a" Le0e"6
E% *%a=o e *re"cri*ci1n e %a" accione" ca-$iaria" e% *ortaor contra %o" o$%i2ao" a%
*a2o e .na %etra e ca-$io e-itia ante" e% '< e a$ri% e '(8I! e" e c.atro a4o"6 La
acci1n eDec.tiva C.e e-ana e %a %etra e ca-$io! c.ano e%%a con"tit.0e .n t/t.%o eDec.tivo!
*re"cri$e en e% *%a=o e tre" a4o"! con,or-e a %o i"*.e"to en e% art/c.%o 44I e% C1i2o e
Procei-iento Civi%6
E% *ro$%e-a C.e *%antea-o" acerca e %a *re"cri*ci1n e %a" accione" ca-$iaria"! c.0o
*%a=o e"t3 tran"c.rrieno en %a B*oca e %a entraa en vi2encia e %a Le0 N '86O(I! ha
%%e2ao a conoci-iento e %o" tri$.na%e" e D."ticia! C.e han ao "o%.cione" i,erente" en
%o" %iti2io" C.e %e" ha corre"*onio re"o%ver6
La Corte e A*e%acione" e Conce*ci1n! en ,a%%o e ,echa I( e a$ri% e '(8<! ca."a ro%
I(KE84! reactao *or e% "e4or Mini"tro on V/ctor 7ern3ne= Rio"eco! "e inc%ina *or %a
"e2.na octrina eH*.e"ta 0 C.e co-*arti-o"! en oren a C.e! co-o "e eH*re"a
teHt.a%-ente en %a "entencia re,eria! FP%a intenci1n e% %e2i"%aor a% ictar %a Le0 N
'86O(I ,.e con"ierar inconveniente eDar "o-etia a %a Le0 e E,ecto Retroactivo %a
"o%.ci1n e %o" *ro$%e-a" C.e ".r2ir/an con %a "."tit.ci1n e %o" art/c.%o" KIL a )8' $i"
contenio" en %o" t/t.%o" T 0 TI e% Li$ro Se2.no e% C1i2o e Co-ercio 0 con e"te ,in
ecii1 ictar .na %e0 e"*ecia% *ara e% ca"o! e -anera C.e en %o C.e ata4e a c.a%C.iera e
%a" -ateria" re2%aa" en icha" nor-a" no *roceiere hacer %a" i,erente" i"tincione" C.e
hace %a eH*re"aa %e0 2enera% ?art/c.%o I<@G6 E% -i"-o ,a%%o a2re2a -3" ae%ante C.e e%
*rece*to tran"itorio e %a Le0 N '86O(I! *or "er e"*ecia%! *reva%ece "o$re %a %e0 2enera% e
E,ecto Retroactivo e %a" Le0e" en ca"o e con,%icto"! *or %o C.e %a *re"cri*ci1n e %a"
o$%i2acione" e$e ".Detar"e a icho art/c.%o tran"itorio 0 en con"ec.encia e% *%a=o e
*re"cri*ci1n e" e c.atro a4o"! "e2+n e% art/c.%o )K' e% C1i2o e Co-ercio! vi2ente a%
tie-*o e %a e-i"i1n e %a %etra e ca-$io6
En "entencia e L e icie-$re e '(8L! on Ne%"on Mari3n2e% To%eo! "ecretario tit.%ar
e% Pri-er J.=2ao e P.nta Arena"! ".$ro2ano %e2a%-ente! %%e21 a %a -i"-a conc%."i1nA
hacieno a*%ica$%e e% art/c.%o tran"itorio e %a Le0 N '86O(I! eHc%.01 %a *o"i$i%ia e ar
ca$ia a %a" nor-a" e %a Le0 e E,ecto Retroactivo e %a" Le0e"! eciieno C.e e% *%a=o
e *re"cri*ci1n e" e c.atro a4o"! "e2+n e% art/c.%o )K' e% C1i2o e Co-ercio C.e re2/a
a% e-itir"e e% oc.-ento6 La Corte e A*e%acione" e P.nta Arena" revoc1 icha "entencia
0 "o"t.vo %a te"i" e %a a*%icaci1n e% art/c.%o I< e %a Le0 e E,ecto Retroactivo e %a"
Le0e"! C.e con.ce a %a e%ecci1n e% *%a=o *or e% *re"cri$iente6 La Corte S.*re-a! en ,a%%o
e '< e novie-$re e '(84! ca."a ro% KIO8! aco2i1 .n rec.r"o e C.eDa inter*.e"to *or e%
e-anante! ec%arano C.e "e con,ir-a e% ,a%%o a*e%ao e L e icie-$re e '(8L!
ictao *or e% D.e= e% Pri-er J.=2ao e P.nta Arena"! *orC.e "." ,.na-ento" "on %o"
aec.ao" *ara eciir acerca e %a eHce*ci1n e *re"cri*ci1n e.cia *or %o" eDec.tao"6
Ahora $ien! %o" *%a=o" e *re"cri*ci1n e"ta$%ecio" *ara %a" accione" ca-$iaria" irecta" 0
e ree-$o%"o! Q"e a*%ican "1%o a e%%a" o a toa otra acci1n C.e *.iera e-anar con oca"i1n
e% %i$ra-iento e .na %etra e ca-$ioR En *ri-er tBr-ino! %a n.eva %e0 no i"tin2.e entre
acci1n eDec.tiva 0 acci1n orinaria! co-o oc.rr/a $aDo e% i-*erio e% C1i2o e Co-ercio!
0 "1%o "e re,iere a %a" accione" ca-$iaria"! e"to e"! a %a" C.e e-anan e %a %etra e ca-$io6
P.e" $ien! co-o e% 2iro! ace*taci1n o tran",erencia e .na %etra no eHtin2.en! "a%vo *acto
eH*re"o! %a" re%acione" D.r/ica" C.e %e" ieron ori2en ni *ro.cen novaci1n ?art6 'I@ ha$r/a
C.e *en"ar C.e -ientra" ".$"i"ta %a re%aci1n ,.na-enta% "e -antienen vi2ente" %a"
accione" C.e e e%%a e-anan! ha"ta C.e no "e eHtin2an *or %a *re"cri*ci1n C.e %e"
corre"*one! "e2+n ". nat.ra%e=a6 Con too! %a" accione" C.e ".r2en e %a re%aci1n
".$0acente "1%o *.een hacer"e e,ectiva" entre C.iene" han "io *arte" en e%%a6
'4K6 Accione" ca-$iaria" e ree-$o%"o6 E"ta" accione"! conte-*%aa" en e% art/c.%o 8I e
%a Le0 "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! *re"cri$en en e% *%a=o e "ei" -e"e" contao e"e
e% /a e% *a2o c.0o ree-$o%"o "e rec%a-a6
Co-o *.ee avertir"e! e% *%a=o e *re"cri*ci1n e" -3" re.cio en e% ca"o e %a" accione"
e ree-$o%"o C.e trat3no"e e %a" accione" e% *ortaor contra %o" o$%i2ao" irecto" e
inirecto" a% *a2o e %a %etra6 A% *arecer! a% %e2i"%aor %e intere"a C.e e"ta t.te%a C.e
re"2.ara %a "e2.ria D.r/ica o*ere! en e"te ca"o! en $reve tie-*o6 E% C.e ha *a2ao *or
e% ace*tante ?eno"ante o ava%i"ta@ e$e eDercer %a corre"*oniente acci1n e ree-$o%"o
ante" C.e tran"c.rran "ei" -e"e" e"e C.e hi=o e"e *a2o6
'4)6 Interr.*ci1n e %a *re"cri*ci1n6 E% tran"c.r"o e% *%a=o e *re"cri*ci1n "e interr.-*e
"1%o re"*ecto e% o$%i2ao a C.ien "e noti,iC.e %a e-ana D.icia% e co$ro e %a %etra! o %a
2e"ti1n D.icia% nece"aria o con.cente *ara e.cir icha e-ana o *re*arar %a eDec.ci1n
?art6 'OO inc6 '@6 No ha0 .a a%2.na e C.e %a e-ana e co$ro D.icia% e %a %etra
interr.-*e! re"*ecto e% e-anao! %a *re"cri*ci1n e %a" accione" ca-$iaria"! e"e %a
noti,icaci1n6 Sin e-$ar2o! no *arece tan c%ara %a "it.aci1n c.ano e% %e2i"%aor a%.e a
F2e"ti1n D.icia% nece"aria o con.cente *ara e.cir icha e-anaG! *or %o c.a% *or/an
entener"e %a" -eia" *reD.icia%e" 0 %a" *reca.toria" *reD.icia%e"6 Ta-*oco *re"enta
.a a%2.na c.ano "e trata e %a noti,icaci1n e 2e"tione" e"tinaa" a *re*arar %a
eDec.ci1n "o$re %a" C.e trata e% C1i2o e Procei-iento Civi% en e% D.icio eDec.tivo6
A"i-i"-o "e interr.-*e %a *re"cri*ci1n re"*ecto e% o$%i2ao a C.ien "e %e noti,iC.e %a
"o%icit. e% *rocei-iento e ec%araci1n e eHtrav/o e %a %etra e ca-$io! conte-*%ao
en %o" art/c.%o" 88 0 8( e %a %e0 C.e co-enta-o"6 E"ta e" .na eHce*ci1n a %o" e,ecto" e %a
"o%iaria6
&ina%-ente! %a *re"cri*ci1n "e interr.-*e! ta-$iBn! re"*ecto e% o$%i2ao C.e ha
reconocio eH*re"a o t3cita-ente ". ca%ia e ta%6 P.ee avertir"e C.e e% %e2i"%aor
-ercanti% io ca$ia a %a" o" ,or-a" e interr.*ci1n e %a *re"cri*ci1n eHtintiva C.e
e"ta$%ece e% C1i2o Civi%> %a interr.*ci1n civi% C.e o*era en virt. e e-ana D.icia% 0 %a
interr.*ci1n nat.ra% *or e% hecho e reconocer e% e.or %a o$%i2aci1n! 0a eH*re"a! 0a
t3cita-ente ?art6 I<'8 e% C1i2o Civi%@6
En %o e-3"! %a *re"cri*ci1n e %a" accione" *roveniente" e %a %etra e ca-$io "e ri2e *or
%a" re2%a" 2enera%e" e% C1i2o e Co-ercio6
'486 La tacha e ,a%"ea e %a ,ir-a en %a %etra6 Con e% o$Deto e *oner ,in a %o" n.-ero"o"
a$."o" C.e "e co-et/an en %a" 2e"tione" e *re*araci1n e %a v/a eDec.tiva *or %o" o$%i2ao"
C.e o*on/an tacha e ,a%"ea a ". ,ir-a! o$%i2ano a% eDec.tante a ren.nciar a%
*rocei-iento e a*re-io 0 a *%antear .n D.icio orinario! C.e 2enera%-ente n.nca "e
inicia$a! %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! e"ta$%ece .na ,i2.ra e%ict.a% 0
.na *ena *ara "ancionar e"ta *r3ctica o%o"a 0 .n *rocei-iento *ara contin.ar %a
eDec.ci1n6
De con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o ''O e %a %e0 "o$re %a -ateria! c.a%C.iera
*er"ona C.e en e% acto e *rote"to o en %a 2e"ti1n *re*aratoria e %a v/a eDec.tiva tachare e
,a%"a ". ,ir-a *.e"ta en .na %etra e ca-$io o *a2arB 0 re".%tare en e,initiva C.e %a ,ir-a
e" a.tBntica! "er3 "ancionaa con %a" *ena" inicaa" en e% art/c.%o 4K) e% C1i2o Pena%!
"a%vo C.e acreite D."ta ca."a e error o C.e e% t/t.%o en e% c.a% e"ta-*1 %a ,ir-a e" ,a%"o6
C%aro e"t3 C.e e"*.B" e tachaa %a ,ir-a C.e ,ina%-ente re".%ta "er a.tBntica! "e
*retener3 "ie-*re %a D."ta ca."a e error o "e *retener3 C.e e% t/t.%o en e% c.a% e%%a "e
e"ta-*1 e" ,a%"o6 E" e e"*erar C.e e% hecho e C.e e% %e2i"%aor ha0a e"ta$%ecio .n e%ito
ti*o en e"to" ca"o" con"tit.0a .n e%e-ento *ara i".air a C.iene" intenten tachar e ,a%"a
". *ro*ia ,ir-a6
Por otra *arte! c.ano "e tachare e ,a%"a %a ,ir-a! en %o" ca"o" e C.e trata e% inci"o ' e%
N 4 e% art/c.%o 4L4 e% C1i2o e Procei-iento Civi%! %a tacha "e tra-ita co-o
inciente 0 corre"*one a% e-anante acreitar C.e %a ,ir-a e" a.tBntica6 P.ee hacer%o
*or %o" -eio" *ro$atorio" C.e %a %e0 ,ranC.ea! en *artic.%ar! in,or-e e *erito"! *eritaDe
ca%/2ra,o6
Si "e acreita %a a.tenticia e %a ,ir-a! e% tri$.na% %o ec%ara a"/ 0 e% oc.-ento
con"tit.0e t/t.%o eDec.tivo6 La" a*e%acione" C.e "e inter*on2an .rante e% inciente e tacha
e ,a%"ea e %a ,ir-a "e conceen en e% "o%o e,ecto evo%.tivo6
A *e"ar e C.e %a %e0 conte-*%a ahora .n *rocei-iento a "e2.ir c.ano "e o*one tacha e
,a%"ea en %a 2e"ti1n *re*aratoria e %a v/a eDec.tiva! e% inciente e tacha e ,a%"ea! e%
e-anao en .n D.icio civi% 0 e% inc.%*ao o *roce"ao en e% D.icio cri-ina% *or e% e%ito
e"ta$%ecio en e% art/c.%o ''O e %a %e0 "o$re %a -ateria *.een o*oner co-o e,en"a o
eHce*ci1n %a ,a%"ea e% t/t.%o o %a e ". ,ir-a 0 D."ti,icar%a en icho" *roce"o"6
8I8LIO#RA&IA
A#UILERA 8ARC7ET> 7i"toria e %a %etra e ca-$io en E"*a4a! Mari! '(886
ALONSO ESPINOZA> Re*re"entaci1n ca-$iaria6 Pre".*.e"to" 0 e,icacia! Mari!
E"*a4a! '(('6
ALONSO SOTO! Ricaro> FE% *a2o e %a %etra e ca-$ioG! en Derecho ca-$iario6
E"t.io" "o$re %a Le0 Ca-$iaria 0 e% CheC.e! iri2io" *or A.re%io MenBne= MenBne=!
Civita"! Mari! '(8K6
AN#ELONI! Vittorio> La ca-$ia%e e i% va2%ia ca-$iario! #i.,,rV! Mi%3n! '(K46
ASCARELI! T.%%io> Teor/a 2enera% e %o" t/t.%o" e crBito! Eitoria% J."! MBHico! '(4)6
8ALDO DEL CASTA\O 0 CALAVIA MOLINEROA Letra e ca-$io6 E"t.io
"i"te-3tico e %a Le0 Ca-$iaria e 'K e D.%io e '(8<! 8arce%ona! E"*a4a! '(8<6
8ONELLI! #."tavo> De%%a ca-$ia%e! e%%`a"e2.ro $ancario e e% contratto i conto
corrente! to-o I! Va%%ari! Mi%3n! '(LO6
8ROSETA PONT! Man.e%> Man.a% e Derecho Mercanti%! Eitoria% Tecno"! Mari!
E"*a4a! '((86
8RUNO 9UIJANO! I"-ae% E6> E% eno"o! ". ,.nci1n %e2iti-ativa en %a circ.%aci1n e %o"
t/t.%o" e crBito! E6 A$e%eoEPerrot! 8.eno" Aire"! '(<86
CAMARA! 7Bctor> Letra e ca-$io 0 va%e o *a2arB! to-o II! Eiar! 8.eno" Aire"! '()O6
CASADO CERVI\O> FLa va%ie= e %a %etra e ca-$io e ,avorG! en Revi"ta e Derecho
8ancario 0 8.r"3ti%! '(8'! E"*a4a! **6 K(K 0 ""6
CEVILLE! O6> FE% ava% co-o 2arant/a ca-$iariaG! en An.ario e Derecho Univer"ia e
Pana-3! a4o IO! N II! '((<6
CORTES #RUM8ER#! Re$eca Ste%%a> FE% *a2arB en %a Le0 N '86O(I "o$re %etra e
ca-$io 0 *a2arBG! Me-oria e Pr.e$a! Univer"ia e Conce*ci1n! '(8K6
DAVIS! Art.ro> La %etra e ca-$io! Eitoria% J.r/ica e Chi%e! Santia2o! '(<)6
DE LA CAMARA ALVAREZ> F7i"toria e %a Letra e Ca-$ioG! en Revi"ta e Derecho
8ancario 0 8.r"3ti%! E"*a4a! '(88! **6 KL( 0 ""6
&ERRI! #i."e**e> T/t.%o" e crBito! A$e%eoEPerrot! 8.eno" Aire"! '(8I6
YFMan.a%e i Diritto Co--ercia%e! )Z eici1n! Torino! Ita%ia! '(886
#ARRI#UES! JoaC./n> FE% erecho ca-$iario 0 %a ini,erencia e"*a4o%aG! en Revi"ta e
Derecho Co-ercia%! '(L<! **6 L)L 0 ""6
#AVALDA! Chri"tian et STOU&&LET! Jean> Droit . CrBit6 E,,et" e co--erce!
cheC.e"! carte e *aie-ent et e crBit! Troi"iV-e Bition! E6 Litec! '((86
#OLDSC7MIDT! Ro$erto> C.r"o e erecho -ercanti%! Univer"ia Centra% e
Vene=.e%a! Caraca"! '(K46
#OMEZ SE#ADE! Jo"B A6> FLa intervenci1n ca-$iariaG! en Revi"ta e Derecho 8ancario
0 8.r"3ti%! N K! a4o II! a$ri%ED.nio '(8I! Mari6
#U:ENOT JeanEPierre> Co.r" e Droit Co--ercia%! Eition" Licet! Par/"! &rancia! '()I6
I#LESIAS PRADA! J.an L.i"> FE% %i$ra-iento e %a %etra e ca-$ioG! en Derecho
Ca-$iario6 E"t.io" "o$re %a Le0 Ca-$iaria 0 e% CheC.e! iri2io" *or A.re%io MenBne=
MenBne=! Civita"! Mari! '(8K6
ILLESCAS ORTIZ! Ra,ae%> FLo" a"*ecto" "."tantivo" e %a n.eva re2.%aci1n e %a %etra e
ca-$io! e% cheC.e 0 e% *a2arBG! en Revi"ta e Derecho 8ancario 0 8.r"3ti%! E"*a4a!
'(8K! **6 IK( 0 ""6
JAU&&RET! A%,re> Man.a% e Droit Co--ercia%! *ar JacC.e" Me"tre! '8Z eici1n!
Li$rairie #BnBra%e e Droi et e J.ri"*r.ence! Par/"! '(8K6
JIMENEZ SANC7EZ! #.i%%er-o> Derecho Mercanti%! Coorinaci1n! to-o II! LZ eici1n!
corre2ia 0 *.e"ta a% /a! Eitoria% Arie% Derecho! 8arce%ona! E"*a4a! '(()6
LESCOT! P6 et RO8LOT! R6> Le" e,,ect" e co--erce! vo%6 I 0 II! Ro.""ea. c Cie! Par/"!
'(<L6
L:NC7 8ECERRA! Caro%ina E.2enia> FLa c%3.".%a e ace%eraci1n e% *a2arBG! Me-oria
e Pr.e$a! Univer"ia e Conce*ci1n! '((86
MORAN 8OVIO! Davi> FLo" intere"e" *or e% a*%a=a-iento ca-$iarioG! en Revi"ta e
Derecho 8ancario 0 8.r"3ti%! E"*a4a! '(8)! **6 IKL 0 ""6
MORALES ESPINOZA! 8a%ta=ar A%$erto> E% ava% en %a %etra e ca-$io! E6 J.r/ica La
Le0! Santia2o! '((<6
MORLES 7ERNANDEZ! A%,reo> C.r"o e Derecho Mercanti%! to-o III! T/t.%o" Va%ore"!
4Z eici1n! Univer"ia Cat1%ica AnrB" 8e%%o! Caraca"! Vene=.e%a! '((86
MU\OZEPLANAS! Jo"B Mar/a> FLa renovaci1n ca-$iariaG! en E"t.io" J.r/ico" en
7o-enaDe a JoaC./n #arri2.e"! to-o I! Eitoria% Tecno"! Mari! '()'6
OLIVENCIA RUIZ! Man.e%> FLa incor*oraci1n e% erecho en t/t.%o 0 ".
e"incor*oraci1nG! en Anotacione" en c.enta e e.a e% E"tao! Centro e &or-aci1n e%
8anco e E"*a4a! Mari! '(8)! **6 ''ELO6
9UIJANO #ONZALEZ! Je"+"> FA*roHi-aci1n a %a renovaci1n ca-$iaria> conce*to 0
nat.ra%e=aG! en E"t.io" J.r/ico" en ho-enaDe a% Pro,e"or A.re%io MenBne=! to-o I!
Eitoria% Civita"! Mari! E"*a4a! '((K6
9UINTANA CARLO! I6> F8anca! in,or-3tica 0 %etra e ca-$ioG! en Revi"ta e Derecho
8ancario 0 8.r"3ti%! E"*a4a! '(8<! **6 8L( 0 ""6
ROJAS 8ARA7ONA! Ser2io> FDe %a *re"cri*ci1n e %a" accione" ca-$iaria" e-anaa" e
%o" t/t.%o" eDec.tivo"! en e"*ecia% e %a %etra e ca-$io 0 e% *a2arB 0 e ". ".$"i"tencia
-eiante e% reconoci-iento e %a ,ir-a o con,e"i1n e e.a6 P%antea-iento6
J.ri"*r.enciaG! Me-oria e Pr.e$a! Univer"ia Cat1%ica e Va%*ara/"o! '((K6
RU8IO! Je"+"> Derecho ca-$iario! E6 #r3,ica" 7er21n S6L6! Mari! E"*a4a! '()L6
SANC7EZ! AnrB"> FMarco hi"t1rico co-*arativo e %a n.eva i"ci*%ina "o$re %etra e
ca-$ioG! en Derecho Ca-$iario6 E"t.io" "o$re %a Le0 Ca-$iaria 0 e% CheC.e! iri2io
*or A6 MenBne=! Mari! E"*a4a! '(8K6
SANC7EZ CALERO! &ernano> In"tit.cione" e Derecho Mercanti%! to-o II! '(Z eici1n!
Eitoria% Revi"ta e Derecho Privao! Eitoria%e" e Derecho Re.nia"! Mari! E"*a4a!
'((86
SANTOS! Vicente> FVenci-iento 0 *a2o e %a %etraG! en Revi"ta e Derecho 8ancario 0
8.r"3ti%! N IL! A4o VI! D.%ioE"e*tie-$re! Mari! E"*a4a! '(8K6
SUPINO! Davi! 0 DESEMO! Jor2e> De %a %etra e ca-$io 0 e% *a2arB ca-$iario! vo%6 I6
Derecho Co-ercia% aXc 8o%a,,io! Rocco! Vivante! to-o 8! Eiar! 8.eno" Aire"! '(<O6
URIA! Rori2o> Derecho Mercanti%! '(Z eici1n! E6 Marcia% Pon"! Mari! E"*a4a! '((L6
VAS9UEZ 8ONOME> Tratao e Derecho Ca-$iario6 Letra! *a2arB 0 cheC.e! Mari!
E"*a4a! '(886
VAS9UEZ MENDEZ! #.i%%er-o> Tratao "o$re %a %etra e ca-$io! %ea"in2 0 otro"
oc.-ento" e crBito" naciona%e" e internaciona%e"! E6 J.r/ica La Le0! Santia2o! '((46
VIVANTE! CB"ar> Tratao e Derecho Mercanti%! to-o III! Eitoria% Re."! Mari! '(LK6
VIADA! A6> FPre"cri*ci1n 0 t/t.%o" eDec.tivo" re"*ecto e %a acci1n ca-$iariaG! Revi"ta e
Derecho Univer"ia Cat1%ica e% Norte! Anto,a2a"ta! Chi%e! A4o <! '((86
JILLIAMS! Jor2e> La %etra e ca-$io 0 e% *a2arB! to-o II! A$e%eoEPerrot! 8.eno" Aire"!
'(8'6
Ca*/t.%o III
EL PA#ARE : LA CARTA ORDEN DE CREDITO
Secci1n I
A"*ecto" 2enera%e"
'4(6 Noci1n e *a2arB6 E% *a2arB e" .n t/t.%o e crBito C.e contiene .na *re"taci1n
con"i"tente en *a2ar .na ".-a e inero6 Pertenece! en con"ec.encia! a %a cate2or/a e %o"
%%a-ao" e,ecto" e co-ercio! entro e %a c.a% "e enc.entran %a %etra e ca-$io! e% cheC.e!
%a carta oren e crBito! %a tarDeta e crBito! etc6
E"te in"tr.-ento ne2ocia$%e *er-ite a .na *er"ona reconocer"e e.ora e otra e .na
cantia eter-inaa o eter-ina$%e e inero6 Se trata e .n acto D.r/ico .ni%atera% C.e
"e 2enera *or %a vo%.nta e .na "o%a *er"ona! C.e con,ie"a ae.ar %a cantia
eter-inaa o eter-ina$%e e inero6 No e"! co-o %a %etra e ca-$io! .n oc.-ento C.e
e"tB ".Deto a ace*taci1nA $a"ta %a ec%araci1n in"tr.-enta% e% "."cri*tor C.e con,ie"a
ae.ar 0 "e o$%i2a a *a2ar %a cantia e inero! %o" intere"e" 0 reaD."te"6 En e"encia!
co-o t/t.%o e crBito! $a"ta C.e %a ec%araci1n oc.-enta% conten2a %a" eHi2encia" e
,or-a 0 e ,ono *ara C.e C.ee o$%i2ao e% "."cri*tor6
La e-i"i1n! "."cri*ci1n! eno"o 0 ,ian=a ca-$iaria o ava% e .n *a2arB con"tit.0en acto e
co-ercio ,or-a%e"! en virt. e %a re2%a contenia en e% N 'O e% art/c.%o L e% C1i2o e
Co-ercio! en ". teHto act.a% ,iDao *or %a Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I6
'<O6 De,inici1n e *a2arB6 E% art/c.%o )KK! ho0 ero2ao! e% C1i2o e Co-ercio! a$a
.na e,inici1n %e2a% e *a2arB en %o" "i2.iente" tBr-ino"> FVa%e o *a2arB e" .n e"crito *or
e% C.e %a *er"ona C.e %o ,ir-a "e con,ie"a e.ora a otra e cierta cantia o va%or e
inero 0 "e o$%i2a a *a2ar%o a ". oren entro e .n eter-inao *%a=o6
C.ano e% *a2o e$e hacer"e en i"tinto %.2ar e %a re"iencia e% e.or! e% *a2arB to-a %a
eno-inaci1n e *a2arB a o-ici%ioG6
La Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! no e,ine e% conce*to e *a2arB! "ino
C.e "e %i-ita a "e4a%ar e% contenio ,or-a% e% oc.-ento en e% c.a% "e e-ite! co-o
a"i-i"-o "." reC.i"ito" e ,ono6
Poe-o" ecir C.e e% *a2arB e" .n oc.-ento e"crito C.e contiene .na *ro-e"a! no ".Deta
a conici1n! e *a2ar .na cantia eter-inaa o eter-ina$%e e inero a% $ene,iciario! a
". oren o a% *ortaor! C.e o$%i2a a %a *er"ona C.e %o "."cri$e! a %o" eno"ante" 0 ava%e" e
.na . otro"6
'<'6 Di,erencia" entre e% *a2arB 0 %a %etra e ca-$io6 No" %i-itare-o" a inicar %a"
*rinci*a%e" i,erencia" entre a-$o" t/t.%o" e crBito6
En c.anto a ". creaci1n! e% *a2arB e" .na veraera con,e"i1n e e.a! a.nC.e %a %e0
act.a% no %o ice eH*re"a-ente! ,or-.%aa *or %a vo%.nta e% "."cri*tor C.e "e -ani,ie"ta
-eiante %a ,ir-a e% oc.-ento6 Por e% contrario! en %a e-i"i1n e %a %etra e ca-$io
e$en intervenir a %o -eno" o" *er"ona"! e% %i$raor o 2iraor! C.e *.ee "er a ". ve=
$ene,iciario! C.ien e-ite %a oren! 0 e% %i$rao! contra C.ien "e %i$ra o 2ira %a ca-$ia%! C.e
*.ee convertir"e en ace*tante "i a-ite *a2ar%a6
E% *a2arB no e" .n t/t.%o e crBito ".Deto a ace*taci1n! *.e"to C.e ".r2e *or %a "o%a
vo%.nta e% "."cri*tor6 La %etra e ca-$io! "ieno .na oren! reC.iere %a ace*taci1n e%
%i$rao *ara C.e re".%te o$%i2ao6
Con"ec.encia e %o anterior e" C.e e% *a2arB "1%o *.ee *rote"tar"e *or ,a%ta e *a2o! en
tanto C.e %a %etra e ca-$io *.ee *rote"tar"e *or ,a%ta e ace*taci1n o e ,echa e
ace*taci1n6
E% *a2arB a-ite venci-iento" ".ce"ivo"! en tanto C.e %a %etra e ca-$io e$e tener .n "o%o
venci-iento6 E% no *a2o e .na c.ota *.ee hacer eHi2i$%e %a tota%ia e% "a%o in"o%.to!
c.ano a"/ "e e"ta$%ece en e% oc.-ento6 E"ta Fc%3.".%a e ace%eraci1nG no "e *.ee
intro.cir en %a %etra e ca-$io6
Secci1n II
La creaci1n e% *a2arB
'<I6 Per"ona" C.e intervienen en e% *a2arB6 En e% acto e creaci1n e% *a2arB interviene
"1%o %a *er"ona e% "."cri*tor! C.ien con,ie"a %a e.a 0 ,ir-a e% oc.-ento6 E% "."cri*tor
e"! *.e"! e% creaor 0 *ri-er o$%i2ao a% *a2o e% oc.-ento6 De$e tratar"e e .na *er"ona
ca*a= e o$%i2ar"e 0 con %a %i$re a-ini"traci1n e "." $iene"6
Ae-3" e% "."cri*tor! e% *a2arB *.ee contener %a e"i2naci1n e .na *er"ona co-o
$ene,iciario! C.ien e" e% acreeor e %a cantia C.e "e *ro-ete *a2ar6 8a"ta C.e e%
$ene,iciario ten2a ca*acia *ara aC.irir erecho"6 C.ano contiene %a c%3.".%a Fa %a
orenG *.ee circ.%ar -eiante e% eno"o! intervinieno en %a via e% oc.-ento
eno"ante 0 eno"atario"6 A"i-i"-o! .na ve= creao e% oc.-ento *or %a "o%a vo%.nta e%
"."cri*tor! *.ee 2aranti=ar"e ". *a2o *or e% o *or %o" eno"ante" con %a intervenci1n e
ava%i"ta" e aC.e% o e B"to"6
'<L6 A"*ecto" ,or-a%e" e %a creaci1n e% *a2arB6 De% conce*to e *a2arB 0 e ". car3cter
e t/t.%o e crBito "e e.ce C.e e$e tratar"e e .n acto "o%e-ne! contenio en .n
oc.-ento e"crito! c.0a" en.nciacione" e"t3n eter-inaa" eH*re"a-ente *or e% %e2i"%aor!
$aDo "anci1n e C.e "i e% in"tr.-ento no %o" %%eva no va%e co-o *a2arB6
'<46 En.nciacione" C.e e$e contener e% *a2arB6 De con,or-ia con %o *revi"to en e%
art/c.%o 'OI e %a Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB!
e"te +%ti-o oc.-ento e$e contener %a" "i2.iente" en.nciacione">
'6 La inicaci1n e "er *a2arB! e"crita en e% -i"-o iio-a e-*%eao en e% t/t.%o6 Se trata e
.na en.nciaci1n C.e no "e eHi2/a $aDo %a vi2encia e% C1i2o e Co-ercio 0 *en"a-o" C.e
%a intenci1n e% %e2i"%aor ha "io %a e no eDar .a a%2.na "o$re %a nat.ra%e=a e% t/t.%o
e crBito! C.e ahora ir3 eH*re"a-ente C.e "e trata e .n *a2arB 0 en e% -i"-o iio-a en
C.e e"t3 e"crito e% oc.-ento6
I6 La *ro-e"a! no ".Deta a conici1n! e *a2ar .na eter-inaa o eter-ina$%e cantia e
inero6 E" e% o$Deto o contenio e% t/t.%o e crBito *a2arB6 E"to *er-ite c%a"i,icar%o en %a
cate2or/a e %o" e,ecto" e co-ercio6 E" .n reC.i"ito e"encia% C.e -ira a% ,ono e e"ta
c%a"e e in"tr.-ento"! e ".erte C.e "i %a *ro-e"a no ".Deta a conici1n "e re,iere a otra
co"a C.e a .na cantia eter-inaa o eter-ina$%e e inero! no "e trata e .n *a2arB "ino
e otro ti*o e t/t.%o e crBito o $ien e otro oc.-ento6 9.e %a cantia e inero "ea
eter-inaa o eter-ina$%e e*ene e otra" c%3.".%a" e% contenio e% oc.-ento! co-o
%a" re%ativa" a reaD."ta$i%ia! convenci1n e intere"e"! etc6! C.e no "on contraria" a ".
nat.ra%e=a 0 C.e "e ri2en *or %a" nor-a" "o$re %etra e ca-$io! C.e "on a*%ica$%e" a% *a2arB
en virt. e% art/c.%o 'O) e %a Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I6
L6 E% %.2ar 0 B*oca e *a2o6 Son en.nciacione" no e"encia%e"! *or c.anto %a %e0 contiene
re2%a" ".*%etoria" en e,ecto e e%%a"6 A"/! c.ano e% *a2arB no inica e% %.2ar e *a2o! "e
entiene C.e B"te e$e e,ect.ar"e en e% %.2ar e ". eH*eici1n! 0 "i no contiene %a ,echa e
venci-iento! "e con"iera *a2aero a %a vi"ta6
E% %.2ar e% *a2o "e en.nciar3 eH*re"a-ente c.ano B% e$a e,ect.ar"e! *or eDe-*%o! en
.no i"tinto e aC.e% en C.e "e e-ite6 E% *a2arB "e .ti%i=a en e"te ".*.e"to co-o .n
in"tr.-ento *ara %a eDec.ci1n e .n contrato e ca-$io6
La B*oca e venci-iento e"t3 eter-inaa *or %a ,or-a co-o e% *a2arB "e e-ite 0! e
ac.ero con %o e"ta$%ecio en e% art/c.%o 'O<! *.ee "er eHtenio> a %a vi"ta! a .n *%a=o
contao e"e ". ,echa 0 a .n /a ,iDo 0 eter-inao6 E% *a2arB *.ee tener ta-$iBn
venci-iento" ".ce"ivo" 0! en ta% ca"o! *ara C.e e% no *a2o e .na e %a" c.ota" ha2a
eHi2i$%e e% -onto tota% in"o%.to! e" nece"ario C.e a"/ "e eH*re"e en e% oc.-ento6 Si naa "e
ice a% re"*ecto! caa c.ota -oro"a e$e *rote"tar"e "e*araa-ente6
46 E% no-$re 0 a*e%%io e% $ene,iciario o %a *er"ona a c.0a oren "e ha e e,ect.ar e% *a2o
o %a inicaci1n e C.e e" *a2aero a% *ortaor6 E"ta c%3.".%a e" e"encia% 0 eter-ina %a
,or-a co-o e% *a2arB va a circ.%ar6 C.ano "e e-ite en ,or-a no-inativa! "er3 tran",eri$%e
*or e% -ecani"-o e %a ce"i1n e crBito"A "i "e 2ira a %a oren! circ.%a -eiante e% eno"o!
0! en ,in! 2irao a% *ortaor! "e tra"*a"a *or entre2a -an.a%6
<6 E% %.2ar 0 ,echa e eH*eici1n6 E"ta -enci1n e" intere"ante *ara eter-inar %a ca*acia
e% "."cri*tor a% tie-*o e crear e% oc.-ento! co-o a"i-i"-o *ara ,iDar %a B*oca e
venci-iento e %o" *a2arB" 2irao" a .n *%a=o contao e"e ". ,echa6 E% %.2ar e"
i-*ortante *orC.e "i no "e inica 1ne e$e hacer"e e% *a2o! "e entiene C.e B"te ha e
e,ect.ar"e en e% %.2ar e ". eH*eici1n6 Intere"a ta-$iBn e% %.2ar e eH*eici1n *ara %a
a*%icaci1n e% *rinci*io %eH %oc." re2i" act.- ?%a %e0 e% %.2ar ri2e %a ,or-a e% acto@6
K6 La ,ir-a e% "."cri*tor6 E" *reci"a-ente e"te e%e-ento o en.nciaci1n e% C.e tra.ce e%
*ro*1"ito e o$%i2ar"e e% e-i"or e% t/t.%o6 E" "in .a .na en.nciaci1n e"encia% e%
oc.-ento6 La %e0 e"ta$%ece C.e $aDo %a re"*on"a$i%ia e% "."cri*tor! "." ,ir-a" *.een
e"ta-*ar"e *or otro" *rocei-iento" C.e "e a.toricen en e% Re2%a-ento en %o" ca"o" 0 con
%a" ,or-a%iae" C.e en B% "e e"ta$%e=can6
'<<6 Sanci1n *or ,a%ta e en.nciacione" en e% *a2arB6 :a he-o" icho C.e e% *a2arB co-o
t/t.%o e crBito tiene co-o caracter/"tica %a ,or-a%ia6 Sieno a"/! e% oc.-ento C.e no
c.-*%a con %a" eHi2encia" e% art/c.%o 'OI e %a Le0 N '86O(I no va%e co-o *a2arB6 Sin
e-$ar2o! e %a" -encione" eHi2ia" *or %a i"*o"ici1n %e2a% citaa! *.een o-itir"e e% %.2ar
0 %a B*oca e *a2o! C.e no "on e"encia%e"! 0a C.e %a *ro*ia %e0 ".*%e e% "i%encio e% e-i"or
en e"to" ca"o"6 Si e% *a2arB no inica e% %.2ar e% *a2o! "e entener3 C.e B"te e$e
e,ect.ar"e en e% %.2ar e ". eH*eici1n! 0 "i no cont.viere %a ,echa e venci-iento! "e
con"iera *a2aero a %a vi"ta6
'<K6 A"*ecto" e ,ono e% *a2arB6 E"to" "on! ,.na-enta%-ente> %a *ro-e"a! no ".Deta a
conici1n! e *a2ar .na eter-inaa o eter-ina$%e cantia e ineroA %a inicaci1n e
"er e% oc.-ento .n *a2arB 0 %a ,ir-a e% "."cri*tor6
E% contenio e% *a2arB co-o t/t.%o e crBito no *.ee "er otro C.e .na *ro-e"a no ".Deta
a conici1n e *a2ar .na cantia eter-inaa o eter-ina$%e e inero6 Si %a *ro-e"a "e
re,iere a otra co"a M*or eDe-*%o! a %a entre2a e eter-inaa" -ercaer/a"M! no e"tare-o"
en *re"encia e .n *a2arB! "ino e otro ti*o e t/t.%o e crBito o e oc.-ento6 A"i-i"-o!
"i %a *ro-e"a e *a2ar %a ".-a e inero "e ".Deta a conici1n! ta-*oco "e tratar/a e .n
e,ecto e co-ercio eno-inao *a2arB6
La en.nciaci1n en e% oc.-ento C.e contiene %a *ro-e"a e *a2ar .na ".-a eter-inaa o
eter-ina$%e e inero e C.e e" .n *a2arB e" .n e%e-ento e ,ono C.e *er-ite
i,erenciar%o e otro" e,ecto" e co-ercio c.0o contenio e" "i-i%ar6
Por +%ti-o! %a ,ir-a e% "."cri*tor e" e% e%e-ento C.e tra.ce 0 eH*re"a %a vo%.nta
.ni%atera% e %a *er"ona C.e *ro-ete *a2ar %a cantia e inero 0 C.e %e o$%i2a a c.-*%ir%a6
Sin e%%a no "e crea e% oc.-ento ni nace %a o$%i2aci1n incor*oraa en B%6 La %e0 vi2ente en
%a -ateria eH*re"a C.e e% "."cri*tor e% *a2arB C.ea o$%i2ao e i2.a% -anera C.e e%
ace*tante e .na %etra e ca-$io6
'<)6 Le2i"%aci1n a*%ica$%e6 E"te t/t.%o e crBito "e ri2e *or %a" nor-a" contenia" en e%
T/t.%o II e %a Le0 N '86O(I! e '4 e enero e '(8I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB6 En
%o C.e no "ean contraria" a ". nat.ra%e=a 0 a %a" i"*o"icione" e% T/t.%o II e %a Le0 N
'86O(I! "on a*%ica$%e" a% *a2arB %a" nor-a" re%ativa" a %a %etra e ca-$io ?art6 'O)@6
Secci1n III
La carta oren e crBito
'<86 Conce*to6 Meiante e"te oc.-ento .na *er"ona "e iri2e a otra *ara C.e entre2.e a
.n tercero %a cantia C.e nece"ita o C.e eter-ina6 Se eno-ina FcartaG *orC.e
anti2.a-ente "e ao*ta$a %a ,or-a e*i"to%ar *ara reactar e"to" oc.-ento"6 E" .na carta
oren *orC.e e,ectiva-ente contiene .na oren 0 e crBito *orC.e "e ,.na en e% crBito
C.e 2o=an %o" C.e intervienen en e%%a6
E% art/c.%o )8I e% C1i2o e Co-ercio "e4a%a C.e F%a" carta" 1rene" e crBito tienen *or
o$Deto rea%i=ar .n contrato e ca-$io coniciona%! ce%e$rao entre e% aor 0 e% to-aor!
c.0a *er,ecci1n *ene e C.e B"te ha2a ."o e% crBito C.e aC.B% %e a$reG6 E"e t/t.%o e
crBito tiene %a ventaDa "o$re %a %etra e ca-$io 0 e% *a2arB C.e *er-ite retirar inero "o$re
varia" *%a=a" a %a ve=! en tanto C.e %a *ro-e"a e *a2o C.e contienen tanto %a %etra co-o e%
*a2arB "1%o "e c.-*%e en .n %.2ar eter-inao6 Sieno a"/! "e e-*%ea *or *er"ona" C.e "e
e"*%a=an e .n %.2ar a otro *ara evitar e% rie"2o e %%evar inero en e,ectivo! a.n c.ano
e"te +%ti-o o$Detivo "e con"i2.e con e% e-*%eo e otro" t/t.%o"! co-o e% cheC.e viaDero! %a
tarDeta e crBito! e% va%e vi"ta $ancario! etc6 Sin e-$ar2o! %a carta oren e crBito
con"erva ". .ti%ia *r3ctica trat3no"e e inivi.o" C.e e"ean e,ect.ar iver"a"
o*eracione" -ercanti%e" en i"tinto" %.2are" 0 no "a$en e ante-ano! con certe=a! %a"
cantiae" e inero C.e reC.erir3n *ara conc%.ir%a"6 Por e"ta -i"-a ra=1n! %a carta oren
e crBito! *or %o 2enera%! "e e-ite a %a vi"ta! C.eano a i"*o"ici1n e% $ene,iciario
eter-inar %a B*oca e *a2o entro e .n *%a=o -3Hi-o ,iDao en e% oc.-ento6
'<(6 Nat.ra%e=a -ercanti% e %a carta oren e crBito6 7e-o" vi"to C.e %a carta oren e
crBito e" .n -ecani"-o D.r/ico *ara eDec.tar .n contrato e ca-$io coniciona% ?art6 )8I
e% C1i2o e Co-ercio@6 Por ". *arte! e% art/c.%o L N 'O e% C1i2o e Co-ercio! en ".
teHto ,iDao *or e% art/c.%o 'O8 e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB!
ec%ara ,or-a%-ente co-ercia%e" FP%a" re-e"a" e inero e .na *%a=a a otra hecha" en
virt. e .n contrato e ca-$ioG6 De e"ta ".erte! %a carta oren e crBito co-o
in"tr.-ento C.e rea%i=a .n contrato e ca-$io coniciona% e" .n acto e co-ercio6
'KO6 Per"ona" C.e intervienen en e%%a6 En %a e-i"i1n e %a carta oren e crBito
intervienen! $3"ica-ente! tre" *er"ona">
'6 E% aorA
I6 E% to-aor! 0
L6 E% corre"*on"a% o *er"ona a C.ien va iri2ia6
En e% ,ono! ha0 o" re%acione" i"tinta"> .na entre e% aor 0 e% to-aor e %a carta 0 otra
entre e% aor 0 e% corre"*on"a%! C.e c.-*%e e% encar2o6 La re%aci1n C.e .ne a% aor con e%
to-aor e" "in .a .n contrato e ca-$io coniciona%! en c.anto a C.e e*ene e %a
vo%.nta e e"te +%ti-o hacer ."o e %a carta> ineter-inao! en c.anto a %a" ".-a" C.e "e
retiren entro e .n -3Hi-o ,iDao! e ineter-inao! en c.anto a %a" *%a=a" e %a" inicaa"
en %a carta circ.%ar6 Co-o *recio e% "ervicio e% to-aor e$e a$onar cierta cantia e
inero a% aor e %a carta6
Entre e% aor e %a carta oren e crBito 0 %a *er"ona a c.0o car2o "e 2ira eHi"te .na
re%aci1n D.r/ica C.e ca%i,ica-o" e -anato! C.e i-*one a% -anatario c.-*%ir %a oren
e ". -anante6 Sieno a"/! e% aor e$e a$onar%e a% corre"*on"a% %a cantia C.e e%
$ene,iciario o to-aor *a2.e *or e% "ervicio6
'K'6 ReC.i"ito" e %a carta oren e crBito6 No" oc.*are-o" e %a" en.nciacione"
e"encia%e" C.e e$en c.-*%ir"e *ara %a e-i"i1n e e"te t/t.%o e crBito6
'6 De$e eHtener"e a no-$re e *er"ona eter-inaa 0 no a %a oren6 E"ta eHi2encia reitera
e% car3cter e in"tr.-ento no-inativo C.e tiene %a carta oren e crBito en e% erecho
naciona%6 A"/ %o i"*one e% art/c.%o )8L e% C1i2o e Co-ercio! C.e ice> FLa" carta" e
crBito e$en "er aa" a *er"ona eter-inaa 0 no a %a oren6
EH*eia" en e"ta +%ti-a ,or-a! e% to-aor *or3 co$rar%a" *er"ona%-ente! *ero no
eno"ar%a"6
E% eno"o e .na carta e crBito no tran",iere a% eno"atario e% erecho e co$rar%aG6
I6 De$e eH*eir"e a .na cantia ,iDa o a .na o -3" cantiae" ineter-inaa"! toa"
co-*renia" entro e .n %/-ite -3Hi-o! C.e e$e a"i-i"-o "e4a%ar"e6 A"/ "e e"*rene
e %a" nor-a" contenia" en %o" art/c.%o" )84 inci"o ' 0 )(L! a-$o" e% C1i2o e
Co-ercio6 La carta C.e no ten2a %a e"i2naci1n e cantia e" con"ieraa co-o "i-*%e
carta e intro.cci1n 0 reco-enaci1nA 0 e% aor e e%%a no re"*one a C.ien ,.ere
iri2ia e %a" re".%ta" e c.a%C.ier contrato C.e B"te ce%e$re con e% to-aor! "a%vo e% ca"o
e o%o D."ti,icao en ,or-a %e2a% ?art6 )(4@6
L6 E% in"tr.-ento e"i2nar3 %a B*oca entro e %a c.a% e% $ene,iciario e$a hacer ."o e B%6
E"ta en.nciaci1n e"t3 e"ta$%ecia en e% art/c.%o )84 e% C1i2o e Co-ercio> FEn %a carta
e crBito "e e"i2nar3 e% tie-*o entro e% c.a% e% to-aor e$a hacer ."o e e%%a666G6
C.ano "e o-ite e"ta -enci1n! "e con"iera co-o B*oca entro e %a c.a% e$e hacer"e ."o
e% oc.-ento! e% *%a=o C.e ,iDe e% tri$.na%! atenia" %a" circ.n"tancia" e% aor 0
to-aor 0 %a nat.ra%e=a e %a o*eraci1n -ercanti% C.e io ori2en a %a a*ert.ra e% crBito
?art6 )84 inc6 I@6
46 La carta e$e contener %a ,ir-a e% aor! e% to-aor 0 e %o" corre"*on"a%e"! c.ano
e"to" +%ti-o" "ean vario"6
'KI6 O$%i2acione" e% aor e %a carta6 La *er"ona C.e eH*ie %a carta oren e crBito
e$e c.-*%ir %a" "i2.iente" o$%i2acione">
a@ Reactar e% oc.-ento c.-*%ieno con %a" ,or-a%iae" %e2a%e" 0a inicaa"A
$@ Pa2ar a% corre"*on"a% %a cantia C.e B"te entre2.e a% to-aor en virt. e %a carta ?art6
)8)@A
c@ Mantener e% crBito entro e% *%a=o e"ta$%ecio o! en ".$"iio! entro e% *%a=o ,iDao
*or e% tri$.na%! "in *oer revocar%o! a -eno" C.e "o$reven2a .na circ.n"tancia C.e
eteriore e% crBito e% to-aor6 Revocano e% crBito inte-*e"tiva-ente 0 "in -otivo
"erio 0 $ien D."ti,icao! e% aor "e hace re"*on"a$%e e %o" a4o" 0 *erD.icio" C.e "e
ori2inen a% to-aor ?art6 )8K@6
Por +%ti-o! i2a-o" C.e %a carta e crBito! a.nC.e no "ea *a2aa! no con,iere a% to-aor
erecho a%2.no contra e% aor ni contra %a *er"ona a c.0o car2o ,.e eH*eia ?art6 )88@6 En
con"ec.encia! e"te t/t.%o e crBito no "e *rote"ta 0 %a %e0 no %e otor2a %a 2arant/a ".,iciente
*ara a"e2.rar ". *a2o6
'KL6 O$%i2acione" e% to-aor6 E% $ene,iciario e" %a *er"ona C.e va a co$rar e% crBito
contenio en %a carta! C.e reci$e a"i-i"-o e% no-$re e to-aor6 Tiene %a" "i2.iente"
o$%i2acione">
a@ Poner ". ,ir-a en e% oc.-ento o entre2ar a% aor e %a carta .n -oe%o e e%%a ?art6
)8<@A
$@ E"t3 o$%i2ao a *ro$ar ". ientia "i e% corre"*on"a% %o eHi2e ?art6 )8(@A
c@ De$e evo%ver %a carta e crBito a% aor c.ano no hiciere ."o e e%%a! tan *ronto co-o
"ea reC.erio a% e,ecto! o renir ,ian=a e ". i-*orte ha"ta C.e %%e2.e %a revocaci1n a
conoci-iento e% corre"*on"a% ?art6 )(O@A
@ Pa2aa %a carta e crBito! e% *ortaor e$e ree-$o%"ar "in e-ora a% aor %a cantia
C.e h.$iere reci$io6 Si no %o hace! e% aor *.ee eHi2ir e% *a2o e %a cantia entre2aa
-3" e% e %o" intere"e" corriente" e"e e% /a e %a entre2a6
E"te t/t.%o e crBito i-*%ica C.e e% va%or no ha "io c.$ierto *revia-ente a% aor *or e%
to-aor 0 e"te +%ti-o e$e ree-$o%"ar%o "1%o .na ve= C.e ha0a hecho ."o e% crBitoA no
tiene 2ran a*%icaci1n en %a *r3ctica one ha "io ree-*%a=ao *or otro" t/t.%o" -3"
e,icace"! co-o e% cheC.e viaDero! %o" *a2arB" $ancario" o va%e" vi"ta" 0 *or %a tarDeta e
crBito6
8I8LIO#RA&IA
AN#ELONI! Vittorio> La ca-$ia%e e i% va2%ia ca-$iario! E6 #i.,,rB! Mi%3n! Ita%ia! '(K46
ARRO:O MARTINEZ! I2nacio> FE% *a2arBG! en E"t.io" "o$re %a Le0 Ca-$iaria 0 e%
CheC.eG! iri2io" *or A.re%io MenBne=! Eitoria% Civita"! Mari! '(8K6
ASCARELLI! T.%%io> Teor/a 2enera% e %o" t/t.%o" e crBito! Eitoria% J."! MBHico! '(4)6
8OLA&&IO! Le1n> De %a" o$%i2acione" co-ercia%e" en 2enera%! vo%6 III! to-o L e%
Derecho Co-ercia% aXc 8o%a,,io! Rocco 0 Vivante! Eiar! 8.eno" Aire"! '(4)6
CAMARA! 7Bctor> Letra e ca-$io 0 va%e o *a2arB! to-o II! Eiar! 8.eno" Aire"! '()O6
CASTILLO 9UILEZ! M6> FE% *a2arB en %a n.eva Le0 Ca-$iariaG! en La %etra e ca-$io!
e% *a2arB 0 e% cheC.e! #ranaa! '(8)! *32"6 '8( 0 ""6
CORSI! L.i"> E% *a2arB a %a oren! Ta%%ere" Ti*o2r3,ico" e Mi2.e% An2e% #arc/a e hiDo!
Caraca"! '(846
YFMoerni=aci1n e %a %e2i"%aci1n "o$re *a2arB"G! II Jornaa" ?Internaciona%e"@ e
Derecho Mercanti%! Univer"ia Cat1%ica AnrB" 8e%%o! Caraca"! '(886
CORTES #RUM8ER#! Re$eca Ste%%a> FE% *a2arB en %a Le0 N '86O(I "o$re %etra e
ca-$io 0 *a2arBG! Me-oria e Pr.e$a! Univer"ia e Conce*ci1n! '(8K6
DIAZ MORENO! A%$erto> FE% *a2arBG! en Derecho Mercanti%! vo%.-en I! 4Z eici1n!
coorinao *or #.i%%er-o J6 Ji-Bne= S3nche=! Arie%! 8arce%ona! '(()6
YFC.e"tione" ,i"ca%e" e %a *r3ctica $ancaria e %o" *a2arB" ca-$iario"G! "e*arata e %a
Revi"ta e 7aciena P+$%ica e Ana%.c/a! '(('! **6 < 0 ""6
DUCCI CLARO! Car%o"> N.eva" nor-a" "o$re %etra e ca-$io 0 *a2arB! Le0 N '86O(I!
Eitoria% J.r/ica e Chi%e! Santia2o! '(8I6
&ERRI! #i."e**e> T/t.%o" e crBito! Eitoria% A$e%eoEPerrot! 8.eno" Aire"! '(8I6
#OLDSC7MIDT! Ro$erto> C.r"o e erecho -ercanti%! Univer"ia Centra% e
Vene=.e%a! Caraca"! '(K46
#UALTIERI! #i."e**e! 0 JINIZW:! I2nacio> T/t.%o" circ.%atorio"! Eitoria% A$e%eoE
Perrot! 8.eno" Aire"! '(846
#UERRERO VES#A! Otonie%> E% *a2arB ante e% *roce"o eDec.tivo! Eitoria% Te-i"!
8o2ot3! Co%o-$ia! '((O6
#U:ENOT! JeanEPierre> Droit Co--ercia%! Eition" Licet! Par/"! '()I6
ILLESCAS ORTIZ! Ra,ae%> FLo" a"*ecto" "."tantivo" e %a n.eva re2.%aci1n e %a %etra e
ca-$io! e% cheC.e 0 e% *a2arBG! en Revi"ta e Derecho 8ancario 0 8.r"3ti%! N II! A4o
VI! Mari! a$ri%ED.nio '(8K6
JIMENEZ SANC7EZ! #.i%%er-o> Derecho Mercanti%! Coorinaci1n! to-o II! 4Z eici1n
act.a%i=aa! Arie% Derecho! 8arce%ona! E"*a4a! '(((6
LA8ARCA 9UIROZ! Car%o" A6> FDe %a *re"cri*ci1n e %a" accione" C.e e-anan e %a
%etra e ca-$io! e% *a2arB 0 e% cheC.eG! Me-oria e Pr.e$a! Univer"ia e Conce*ci1n!
'(8)6
LAN#LE 0 RU8IO! E-i%io> Man.a% e Derecho Mercanti% E"*a4o%! to-o II! 8o"ch Ca"a
Eitoria%! 8arce%ona! '(<46
LESCOT! P6 et RO8LOT! R6> Le" e,,ect" e co--erce! vo%6 II! Ro.""ea. c Cie! Par/"!
'(<L6
L:NC7 8ECERRA! Caro%ina E.2enia> FLa c%3.".%a e ace%eraci1n e% *a2arBG! Me-oria
e Pr.e$a! Univer"ia e Conce*ci1n! '((86
MESSINEO! &rance"co> Man.a% e Derecho Civi% 0 Co-ercia%! vo%6 VI! EDea! 8.eno"
Aire"! '()'6
MORALES ESPINOZA! 8a%ta=ar A6> E% ava% en %a %etra e ca-$io! Eitoria% La Le0!
Santia2o e Chi%e! '((I6
MUCIEA8RA7AM! Jo"B> E% e"tat.to ca-$iario vene=o%ano! "X,6
YFLa e"ti*.%aci1n e intere"e" en e% *a2arBG! en E"t.io" e Derecho Ca-$iario! Eitoria%
J.r/ica Vene=o%ana! Caraca"! '()86
PEREZ! Pero Ra,ae%> A%2.na" con"ieracione" "o$re %a *re"cri*ci1n eHtintiva en e%
*a2arB! Ti*o2ra,/a Princi*io"! Caraca"! '(8I6
PUELMA A6! A%varo> La %etra e ca-$io 0 e% *a2arB6 Le0 N '86O(I6 EH*o"ici1n! teHto!
,.ente" 0 concorancia"! Eitoria% J.r/ica e Chi%e! '(846
RIPERT! #eor2e"> TraitB E%B-entaire e Droit Co--ercia%! II! Li$rairie #BnBra%e e Droit
et e J.ri"*r.ence! Par/"! '()O6
RODIERE! RenB> Droit Co--ercia%6 E,,et" e co--erce6 Contrat" co--ercia.H et
,ai%%ite"! PrBci" Da%%o=! "iHiV-e Bition! Par/"! '()I6
RODRI#UEZ INCIARTE> FPa2arB" ,inanciero"6 Un n.evo "i"te-a e ,inanciaci1nG! en E%
-ercao e *a2arB" e e-*re"a! Mari! '(8L! **6 I) 0 ""6
SACRISTAN REPESA> FE-i"i1n 0 e"c.ento" e *a2arB"> *a2arB" e e-*re"aG! en
N.eva" entiae"! ,i2.ra" contract.a%e" 0 2arant/a" en e% -ercao ,inanciero! Mari! '((O!
**6 I(( 0 ""6
SANC7EZ CALERO! &ernano> In"tit.cione" e Derecho Mercanti%! '8Z eici1n! Eitoria%
Revi"ta e Derecho Privao! Mari! E"*a4a! '((<6
YFLa re,or-a e %a %etra e ca-$io 0 e% cheC.eG! en Revi"ta e Derecho 8ancario 0
8.r"3ti%! N 8! A4o II! Mari! oct.$reEicie-$re '(8I6
SASTREPAPIOL! Se$a"ti3n> FE% *a2arB co-o in"tr.-ento e 2arant/a e %a" o*eracione"
e *rB"ta-o"G! en Revi"ta e Derecho 8ancario 0 8.r"3ti%! N 44! A4o TI! Mari!
oct.$reEicie-$re '(('6
SUPINO! Davi 0 DESEMO! Jor2e> FDe %a %etra e ca-$io 0 e% *a2arB ca-$iarioG! vo%6
II! to-o (! e% Derecho Co-ercia% aXc 8o%a,,io! Rocco 0 Vivante! 8.eno" Aire"! '(<O6
TENA! &e%i*e e> T/t.%o" e crBito! Eitoria% Porr+a! LZ eici1n! MBHico! '(<K6
URIA! Rori2o> Derecho Mercanti%! I4Z eici1n! Marcia% Pon"! Mari! '(()6
URIA MERUENDANO> FA"*ecto" D.r/ico"G! en E% -ercao e *a2arB" e e-*re"a!
Mari! '(8L! **6 KL 0 ""6
VAR#AS VAR#AS! Man.e%> N.eva %e2i"%aci1n "o$re %etra e ca-$io 0 *a2arB! Eitoria%
J.r/ica e Chi%e! Santia2o! '(8I6
JILLIAMS! Jor2e N6> La %etra e ca-$io 0 e% *a2arB! to-o II! 8.eno" Aire"! '(8'6
Ca*/t.%o IV
EL C7E9UE
Secci1n I
Nocione" 2enera%e"
'K46 #enera%iae"6 Too" %o" ".Deto" e %a activia econ1-ica -ercanti% C.e e-*%ean e%
cheC.e en "." ne2ocio" tienen .na iea a*roHi-aa e %o C.e e" e"te oc.-ento! co-o
a"i-i"-o %a" *er"ona" C.e oca"iona%-ente %o e-*%ean *ara "ati",acer .na nece"ia e %a
via cotiiana! co-o *or eDe-*%o e% *a2o e% ".-ini"tro e e%ectricia o-ici%iaria6
Naie i2nora C.e e% cheC.e e" .n oc.-ento C.e contiene .na oren e *a2o re%ativa a .na
".-a ,iDa e inero! C.e "e hace e,ectivo ante e% $anco C.e e% -i"-o t/t.%o "e4a%a6
Intere"a ana%i=ar e% cheC.e en c.anto a %a ,.nci1n econ1-ica C.e e"e-*e4a! en %o re%ativo
a ". car3cter e t/t.%o e crBito 0 en %o concerniente a %a" re%acione" D.r/ica" C.e %e an
ori2en 0 C.e e"t3n re*re"entaa" en B%6
En e% cheC.e eHi"ten! ,.na-enta%-ente! o" re%acione" D.r/ica">
MUna entre e% 2iraor e% oc.-ento 0 e% $anco 2irao! 0
MOtra entre e% 2iraor 0 e% $ene,iciario e% oc.-ento6
La re%aci1n entre e% 2iraor 0 e% $anco e" .na c.enta corriente $ancaria! en virt. e %a c.a%
e% $anco 2irao "e o$%i2a a c.-*%ir %a" 1rene" e *a2o C.e e-ite e% tit.%ar e %a -i"-a o
co-itente! ha"ta %a conc.rrencia e %o" ,ono" e*o"itao" en e%%a o ha"ta e% -onto e%
crBito convenio6 La c.enta corriente $ancaria *.ee "er e e*1"ito o e crBito6 En %a
act.a%ia no "e .ti%i=a %a c.enta e crBito! "ino C.e "e conviene .na o*eraci1n *ara%e%a a
%a c.enta corriente! C.e e" %a a*ert.ra e crBito! 2racia" a %a c.a% "e concee crBito a%
acreitao *or e% -onto 0 e% tie-*o convenio"6 E% c%iente *rovee %a c.enta corriente con
e*1"ito" en inero e,ectivo o en oc.-ento" re*re"entativo" e inero 2irao" a %a vi"ta!
co-o cheC.e"! va%e" vi"ta" o *a2arB" $ancario"! o hace ."o e %a a*ert.ra e crBito *ara
c.$rir %o" -onto" C.e eHcean %o" va%ore" e*o"itao"6 La" 1rene" e *a2o "e e-iten en
,or-.%ario" e"*ecia%e" con n+-ero 0 "erie *ro*orcionao" *or e% $anco! eno-inao"
Fta%onario" e cheC.e"G6
E% 2iraor e% cheC.e "e enc.entra a"i-i"-o vinc.%ao con %a *er"ona en c.0o ,avor
eHteni1 e% oc.-ento! e"to e"! e% $ene,iciario e% -i"-o6 E"te v/nc.%o *.ee tener ".
ori2en en .na re%aci1n D.r/ica ".$0acente e %a c.a% e-ana %a o$%i2aci1n e *a2ar .na
".-a eter-inaa e inero! co-o *or eDe-*%o .na co-*raventa! en %a c.a% e% co-*raor
tiene C.e *a2ar e% *recio 0 en ve= e c.-*%ir e"ta o$%i2aci1n entre2ano inero e,ectivo!
2ira .n cheC.e en ,avor e% veneor6 Lo -i"-o ".cee en otro" acto" o contrato" en %o"
C.e "e *a2.e e% *recio! %a renta! e% canon! %a *ri-a! e% *orte o e% ,%ete "."tit.0eno e% inero
*or e"te oc.-ento6
Si e% $anco c.-*%e %a re%aci1n C.e %o .ne con ". c%iente Ma %a c.a% *oe-o" eno-inar
re%aci1n intr/n"ecaM! *a2ano e% cheC.e a% $ene,iciario! "e eHtin2.e no "1%o e"a o$%i2aci1n!
"ino ta-$iBn %a re%aci1n C.e .ne a% 2iraor con e% $ene,iciario e% oc.-ento MC.e
eno-inare-o" %a re%aci1n ".$0acente o eHtr/n"eca! ha"ta %a conc.rrencia e% va%or *a2ao
en virt. e e"te t/t.%o6
La eHtinci1n e %a" o$%i2acione" intr/n"eca 0 eHtr/n"eca "e *ro.ce en virt. e %o i"*.e"to
en e% art/c.%o L)! e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"! D6&6L6 N )O)!
*.$%icao en e% Diario O,icia% e ) e oct.$re e '(8I! c.0a reacci1n no e" ,e%i= *ara
eH*re"ar e% o$Deto e %a nor-a6 En e% art/c.%o 'I inci"o I e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra
e Ca-$io 0 Pa2arB! a*%ica$%e a% cheC.e *a2o e o$%i2acione"! en con,or-ia a %o
e"ta$%ecio en e% art/c.%o '' inci"o L e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0
CheC.e"! e% e,ecto e %a eHtinci1n e"t3 c%ara-ente e"ta$%ecio6
C.ano e% $anco contra e% c.a% "e 2ira e% cheC.e reh+"a ". *a2o! *orC.e no "e c.-*%e
a%2.no e %o" ".*.e"to" e %a re%aci1n intr/n"eca! co-o *or eDe-*%o C.e %a c.enta corriente
no e"t3 *rovi"ta e ,ono" ".,iciente" 0 i"*oni$%e"! ta-*oco re".%ta "ati",echa %a re%aci1n
eHtr/n"eca6 Ahora $ien! %a circ.n"tancia C.e no o$ten2a e% *a2o e% oc.-ento ante e%
$anco %i$rao no i-*%ica C.e e% cheC.e eDe e tener e,icacia re"*ecto e ". 2iraor! C.ien
"e -antiene o$%i2ao a% *a2o e% -i"-o con e% $ene,iciario! e% C.e eDercer3 %a" accione"
civi%e" 0 *ena%e" C.e %a %e0 concee6 Lo C.e aca$a-o" e inicar *one en eviencia %a
nat.ra%e=a D.r/ica e% cheC.e co-o t/t.%o e crBito! C.e i-*one a% C.e %o "."cri$e e%
c.-*%i-iento e %a o$%i2aci1n cart.%ar o re%aci1n oc.-enta% re*re"entaa en B%6 E"ta
o$%i2aci1n cart3cea aC.iere %a" caracter/"tica" e nece"ariea! %itera%ia 0 a.tono-/a C.e
"on co-.ne" a %o" t/t.%o" e crBito6
'K<6 Ori2en 0 evo%.ci1n e% cheC.e6 A*arece vinc.%ao a% ne2ocio $ancario en %a" ci.ae"
-eieva%e" ita%iana"6
Era .n oc.-ento -eiante e% c.a% e% e*o"itante e ,ono" en .n $anco *o/a i"*oner e
e%%o" ce.%e i cart.%ario! contai i $anco6 Tie-*o e"*.B" tienen 2ran a*%icaci1n
oc.-ento" "i-i%are" en %a *r3ctica $ancaria in2%e"a6 A ra/= e %a C.ie$ra e% $anC.ero
#o%"ch-ith! C.e ha$/a 2irao 2ran cantia e #o%"ch-ithEnote"! con car2o" a %o"
e*1"ito" con,iao" *or "." c%iente"! "e cre1 e% 8anco e In2%aterra en ')4I! con e%
-ono*o%io e %a e-i"i1n e %o" $i%%ete" e $anco $anU note"6 Lo" c%iente" e %o" otro"
$anco" "e vieron en %a nece"ia e i"*oner e "." e*1"ito" -eiante e% 2iro e %etra" e
ca-$io a %a vi"ta 0 a car2o e% $anC.ero e*o"itario6 E"to" oc.-ento" ,.eron %o" *ri-ero"
cheC.e" in2%e"e"6 E% cheC.e tiene con"a2raci1n %e2i"%ativa en %a 8i%% o, EHchan2e Act e
'88I! ha$iBno"e e-*%eao en %a *r3ctica *or -.cho tie-*o ante"6 E% cheC.e ,.e re2.%ao
en e% continente e.ro*eo *or %a %e0 ,rance"a e '4 e D.nio e '8K<! en e% C1i2o e
Co-ercio ita%iano e '88I! en e% C1i2o e Co-ercio e"*a4o% e '88<! en %a %e0 a%e-ana
e '(O86
La .ti%i=aci1n e% cheC.e en %o" *a2o" internaciona%e" D."ti,ic1 %a ce%e$raci1n e tre"
convenio" e"tinao" a %a .ni,icaci1n e ". rB2i-en D.r/ico6 Lo" convenio" ori2inaron %a
Le0 Uni,or-e e #ine$ra e '(L'! C.e "e ha io intro.cieno en %o" E"tao" C.e %o"
rati,icaron6 In2%aterra C.e1 a% -ar2en 0 re2.%a e% cheC.e *or %a Le0 e '88I 0 *or %a
ChecU" Act e '(<)6
La Co-i"i1n e %a" Nacione" Unia" *ara e% Derecho Mercanti% Internaciona% CNUDMI!
-3" conocia con %a "i2%a e ". eno-inaci1n en iio-a in2%B" UNCITRAL! a*ro$1 e% 8
e a2o"to e '(8I .n Pro0ecto e Convenio "o$re CheC.e" Internaciona%e"! *ara *a2o"
internaciona%e"! con %a a"*iraci1n e "er ao*tao *or %o" E"tao" co-o erecho .ni,or-e
.niver"a% "o$re %a -ateria6
'KK6 &.ncione" econ1-ica" e% cheC.e6 E% cheC.e "e .ti%i=a! ante too! co-o "."tit.to e%
inero o in"tr.-ento e *a2o6 C.-*%e e,ectiva-ente ta% ,.nci1n c.ano e% $anco contra e%
c.a% "e e-ite e% oc.-ento %o *a2a a% $ene,iciario6 Para e"e-*e4ar e"ta ,.nci1n e"
e"encia% C.e e% cheC.e "e conci$a tan "1%o co-o .n oc.-ento a %a vi"ta! e"to e"! *a2aero
a ". *re"entaci1n a% $anco6 E% cheC.e e-*%eao co-o in"tr.-ento e *a2o "irve a% -i"-o
tie-*o co-o -eio e *r.e$a e ha$er"e e,ect.ao e% *a2o! c.ano e,ectiva-ente e"
*a2ao *or e% $anco %i$rao6 E% cheC.e e" .n -eio e *a2o 32i% 0 r3*io C.e *.ee
e-*%ear"e *ara e,ect.ar -+%ti*%e" *a2o" ine*eniente" entre "/A *or eDe-*%o! A e.or e
8 %e entre2a .n cheC.e 2irao a ". oren contra e% 8anco T! e% $ene,iciario e% cheC.e
*.ee eno"ar%o a C! e C.ien e" a ". ve= e.or! 0 C *.ee entre2ar%o a ". acreeor D 0
a"/ ".ce"iva-ente *.ee tran",erir"e c.anta" vece" "e e"ee! ha"ta C.e ". +%ti-o *ortaor %o
co$re ante e% $anco 2irao6
E% cheC.e e" .n in"tr.-ento e *a2o *or co-*en"aci1n6 E%%o oc.rre c.ano "e e*o"ita en
e% -i"-o $anco contra e% c.a% ha "io 2irao ?co-*en"aci1n interna@ o en .n $anco i"tinto
?co-*en"aci1n eHterna@6 Sa$e-o" C.e %a co-*en"aci1n tiene %.2ar c.ano o" *er"ona"
"on acreeora" 0 e.ora" rec/*roca" e .na ".-a e inero 0 %a" e.a" "e eHtin2.en
ha"ta %a conc.rrencia e %a -enor6 La co-*en"aci1n interna i-*%ica C.e e% $ene,iciario
reci$e e% cheC.e e .n tercero 0 %o e*o"ita en ". c.enta en e% -i"-o $anco contra e% c.a%
e"t3 2irao6 En ta% ca"o! -eiante anotacione" conta$%e" "e eter-ina e% "a%o
corre"*oniente e %a" c.enta" en re,erencia! "in C.e %a in"tit.ci1n $ancaria ten2a C.e
rea%i=ar nin2+n *a2o ?e% $anco "e %i-ita a Fcar2arG en %a c.enta e% 2iraor e% va%or e%
cheC.e *roceieno a Fa$onar%oG en %a c.enta e% *ortaor@6 La co-*en"aci1n eHterna "e
*re"enta *orC.e! en %a -a0or/a e %o" ca"o"! e% $ene,iciario e% cheC.e %o e*o"ita en .na
c.enta corriente en otro $anco i"tinto e aC.e% contra e% c.a% "e e-iti16 Se *rocee a% ,ina%
e %a Dornaa a co-*en"ar entre %o" $anco" %a" ".-a" e %a" c.a%e" "on acreeore" 0
e.ore" rec/*roco" *or %o" cheC.e" e*o"itao" en e%%o"6
A"i-i"-o e% cheC.e *.ee e-*%ear"e co-o -eio e e,ect.ar tran",erencia" e ,ono"! %o
C.e oc.rre c.ano e% $anco %i$rao a$ona en %a c.enta corriente e% tit.%ar e% i-*orte e .n
FcheC.e cr.=aoG C.e "1%o *.ee co$rar"e *or .n $anco6
E% cheC.e "e *.ee eHtener ta-$iBn a %a oren e% *ro*io 2iraor! ca"o en e% c.a% "e .ti%i=a
*ara retirar ,ono" e ". c.enta corriente6
'K)6 Uti%ia e% cheC.e6 E% cheC.e re".%ta +ti% *ara e% c.entacorrenti"ta en %a -eia en
C.e e" .n "."tit.to e% inero6 Meiante e% cheC.e e% 2iraor i"*one e inero "in a".-ir
%o" rie"2o" C.e %a tenencia e% e,ectivo %e *.ee oca"ionar6
Ae-3"! co-o e% cheC.e ".*one %a eHi"tencia e %a c.enta corriente $ancaria! e% $anco %e
*re"ta a% c%iente "ervicio e caDa! *ara *a2ar a tercero" "in nece"ia e rec.rrir *revia-ente
a% retiro e inero6 E% $anco *ro*orciona a% c%iente .n "ervicio conta$%e! *orC.e %e ,aci%ita %a
veri,icaci1n e% c.-*%i-iento e "." o$%i2acione" C.e "e han *a2ao -eiante e% ."o e%
cheC.e6
La eHi"tencia e %a c.enta corriente $ancaria *.ee eter-inar! en ". ca"o! %a o$tenci1n e
.n interB" *or e% inero e*o"itao ?art6 8 D&L N )O) e '(8I@6
Para e% $anco %a ventaDa *rinci*a% e% cheC.e con"i"te en *oer *re"tar .n "ervicio C.e
*re".*one e% -anteni-iento e .na c.enta corriente *or *arte e% c%iente6 E% $anco .ti%i=a
e% inero e %o" e*1"ito" en %a" c.enta" corriente"! "a$ieno C.e %o" tit.%are" e B"to" no
ac.ir3n -a"iva-ente a retirar %o" ,ono" eHi"tente"6 De e"ta ".erte e% $anco rea%i=a
o*eracione" e crBito activa"! co-o *or eDe-*%o co%ocar %o" e*1"ito" en *rB"ta-o a otro"
c%iente"6
Por +%ti-o! *ara %a econo-/a naciona% %o" cheC.e" con"tit.0en .na ventaDa! *orC.e %a
e-i"i1n e %o" -i"-o" con car2o a %o" e*1"ito" en %a" c.enta" corriente" ori2ina e%
%%a-ao inero 2ira% o -onea $ancaria e"crit.ra%6 Por caa *e"o e*o"itao en %o" $anco"!
e%%o" *.een *re"tar .na cantia -a0or! e -anera C.e con cierta" %i-itacione" e% cheC.e
e" .no e %o" -eio" e C.e "e va%e e% E"tao *ara c.-*%ir con %o" ,ine" e ". *o%/tica
-onetaria6
'K86 De,inici1n %e2a% e cheC.e6 E% art/c.%o 'O e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0
CheC.e" "e4a%a> FE% cheC.e e" .na oren e"crita 0 2iraa contra .n $anco *ara C.e B"te
*a2.e a ". *re"entaci1n! e% too o *arte e %o" ,ono" C.e e% %i$raor *.ea i"*oner en
c.enta corrientePG6
La e,inici1n %e2a% no" *arece critica$%e! *or c.anto "1%o e"taca %a re%aci1n intr/n"eca entre
e% 2iraor 0 e% $anco %i$rao! eDano tra"%.cir C.e "i a%2.no e %o" ".*.e"to" e e"ta
re%aci1n no conc.rre! e% cheC.e eDa e "er ta%! %o C.e no e" e,ectivo6 Co-o 0a %o
"e4a%3ra-o"! en e% evento C.e no "e c.-*%a %a re%aci1n intr/n"eca *orC.e %a c.enta corriente
no eHi"te! no e"t3 vi2ente o no e"t3 *rovi"ta e ,ono" ".,iciente"! i"*oni$%e" 0
o*ort.na-ente e*o"itao"! e% 2iraor "e -antiene %i2ao a% $ene,iciario! C.ien -eiante
accione" eDec.tiva" civi%e" 0 accione" *ena%e" *.ee o$%i2ar%o a c.-*%ir con e% *a2o e %a
".-a e inero6 De ".erte C.e e% cheC.e *rote"tao *or e% $anco con"erva ". car3cter e
t/t.%o e crBito *ara hacer%o e,ectivo contra e% 2iraor 0 %o" eno"ante" tra"%aticio" e
o-inio! C.iene"! "e2+n %a" nor-a" e %a %etra e ca-$io a*%ica$%e" en e"ta -ateria a%
cheC.e! re"*onen "o%iaria-ente e ". *a2o ,rente a% *ortaor %e2/ti-o6
E% -Brito e %a e,inici1n %e2a% e" e% e e"tacar C.e e% cheC.e e" .n oc.-ento *a2aero a
%a vi"ta o a ". *re"entaci1n a% $anco 0 c.a%C.iera -enci1n contraria "e tenr3 *or no e"crita6
Si .n cheC.e "e *re"enta a% co$ro ante" e% /a inicao co-o ". ,echa e e-i"i1n! e"
*a2aero e% /a e %a *re"entaci1n6 De -anera C.e e% cheC.e *o"tatao o cheC.e a ,echa
carece e reconoci-iento %e2a%! *or %o C.e e% $anco %o *a2a o %o *rote"ta e% /a e %a
*re"entaci1n a% co$ro6
De aC./ ".r2e %a i,erencia ,.na-enta% entre e% cheC.e 0 %a %etra e ca-$io! *.e" -ientra"
e% *ri-ero e" .n -eio e *a2o a %a vi"ta! %a "e2.na e" .n in"tr.-ento e crBito c.0o
venci-iento *.ee "er i,erio en e% tie-*o6
'K(6 De,inici1n octrinaria e cheC.e6 No"otro" e,ini-o" a% cheC.e co-o .n oc.-ento
,or-a% C.e contiene .na oren inconicionaa e% 2iraor a% $anco e *a2ar! a ".
*re"entaci1n! .na ".-a eter-inaa e inero! C.eano o$%i2ao a *a2ar%a a% *ortaor
%e2/ti-o en too" aC.e%%o" ca"o" en C.e e% $anco no %a c.-*%a6
')O6 Le2i"%aci1n a*%ica$%e a% cheC.e6 E% cheC.e e"t3 re2.%ao *or e% Decreto con &.er=a e
Le0 N )O)! *.$%icao en e% Diario O,icia% e ) e oct.$re e '(8I! C.e ,iDa e% teHto
re,.nio! coorinao 0 "i"te-ati=ao e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0
CheC.e"6
E% *ri-er *ro0ecto e %e0 re%ativo a% cheC.e ,.e *re"entao a% Con2re"o en '8KI! *ero
n.nca %%e21 a convertir"e en %e0 e %a Re*+$%ica6 La Le0 N L84<! e 8 e ,e$rero e '(II!
,.e %a *ri-era C.e re2.%1 e"ta -ateria! "ieno -oi,icaa 0 *o"terior-ente "."tit.ia *or %a
Le0 N )4(8! e ') e a2o"to e '(4L6 E"ta +%ti-a eH*eri-ent1 ".ce"iva" -oi,icacione"
C.e o$%i2aron a ictar e% D6&6L6 N )O)! e% Mini"terio e J."ticia! C.e ,iDa teHto re,.nio!
coorinao 0 "i"te-ati=ao e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"! en act.a%
vi2encia6
La %e2i"%aci1n naciona% "o$re cheC.e no "e in"*ira en %a %e0 in2%e"a e '88I 8i%% o,
EHchan2e Act ni en %a ChecU" Act e '(<)! C.e "on %a" veraera" creaora" e%
oc.-ento! "ino en %a" %e0e" e.ro*ea" continenta%e"! ,rance"a" e ita%iana"! C.e -oi,icaron
en 2ran *arte e% cheC.e ori2ina%6
Secci1n II
E% 2iro e% cheC.e
')'6 Mencione" e% cheC.e6 A% i2.a% C.e %o" otro" t/t.%o" e crBito! e% cheC.e e$e
e-itir"e c.-*%ieno cierta" en.nciacione" o -encione" inicaa" *or %a %e06
De con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o 'L e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria"
0 CheC.e"! %a" -encione" "on %a" "i2.iente">
a@ No-$re e% %i$rao6 Se trata e .na en.nciaci1n e"encia% C.e en n.e"tro -eio! *one en
eviencia C.e e% cheC.e "1%o *.ee e-itir"e en contra e .n $anco6 En %a *r3ctica e"ta
inicaci1n viene i-*re"a en 2rane" caractere" en e% ,or-.%ario C.e "e e-*%ea *ara 2irar e%
cheC.e6
Co-o e% cheC.e e" .n oc.-ento *a2aero a %a vi"ta o *re"entaci1n no reC.iere %a
ace*taci1n e% $anco %i$rao6 E% 2iraor e% cheC.e 0 e% $anco a% c.a% "e orena ". *a2o
e"t3n vinc.%ao"! co-o 0a vi-o"! *or %a o*eraci1n e c.enta corriente $ancaria6
$@ E% %.2ar 0 %a ,echa e eH*eici1n6 E% %.2ar e% 2iro e" .na en.nciaci1n e %a nat.ra%e=a
e% cheC.e! *orC.e "i no "e inica! %a %e0 *re".-e C.e "e ha eHtenio en %a *%a=a one
,.nciona e% $anco %i$rao ?art6 'L! inci"o <@6
P.ee avertir"e C.e e% %.2ar e% 2iro tiene i-*ortancia *ara eter-inar e% *%a=o e
ca.cia e% cheC.e6 E% *ortaor e$e *re"entar%o a% co$ro entro e% *%a=o e "e"enta
/a"! contao" e"e ". ,echa! "i e% $anco %i$rao e"t.viere en %a -i"-a *%a=a e ".
e-i"i1n! 0 entro e noventa /a"! "i e"t.viere en otra6 E"te *%a=o e" e tre" -e"e" *ara %o"
cheC.e" 2irao" e"e e% eHtranDero6 E% *%a=o e /a" e" e /a" corrio"6 Con too! e%
2iraor *.ee reva%iar .n cheC.e ca.cao eH*re"3no%o a"/ con ". ,ir-a en e%
oc.-ento6
La ,echa e% 2iro n.nca *.ee ,a%tar6 E%%a e" ,.na-enta% *ara e"ta$%ecer %a ca*acia e%
2iraor! C.ien *.ee ver"e a,ectao *or a%2.na "it.aci1n C.e %o *rive e %a %i$re
a-ini"traci1n e "." $iene"! *or eDe-*%o! en e% ca"o e "er ec%arao en C.ie$ra6 Ae-3"!
%a ,echa e eH*eici1n e% cheC.e e" e% *.nto e *artia *ara contar e% *%a=o e %a
*re"entaci1n a% co$ro e% oc.-ento ?KO 1 (O /a" o tre" -e"e"@A
c@ La cantia 2iraa! en %etra" 0 n+-ero"6 E" e% o$Deto o contenio e% t/t.%o 0 "ie-*re
e$e re,erir"e a .na ".-a ,iDa e inero! C.e *.ee "er -onea naciona% o eHtranDera! "e2+n
e% ti*o e c.enta corriente $ancaria contra %a c.a% "e eH*ia6
En ca"o e i,erencia entre %a ".-a eH*re"aa en %etra" 0 n+-ero"! e% $anco *rote"ta e%
cheC.e F*or -a% eHtenioG! en circ.n"tancia C.e! trat3no"e e .n cheC.e *a2o e
o$%i2acione" ?art6 ''! inci"o L@! e$er/a a*%icar"e %a "o%.ci1n *revi"ta *ara %a %etra e
ca-$io! en e% art/c.%o K e %a Le0 N '86O(I! "e2+n %a c.a% va%r3 %a ".-a e"crita en
*a%a$ra"! 0
@ La ,ir-a e% %i$raor6 La ,ir-a tra.ce %a intenci1n e% 2iraor e e-itir %a oren 0
o$%i2ar"e a ". *a2o6 E" %a ca."a ,.ente e %a o$%i2aci1n cart3cea incor*oraa a% t/t.%o e
crBito6 Se trata "i-*%e-ente e %a r+$rica e% %i$raor! *.e" %a %e0 no eHi2e C.e "e "e4a%en
". no-$re 0 a*e%%io6 En %a *r3ctica reciente %o" $anco" ".e%en! con e% con"enti-iento e%
c%iente! inicar en e% ,or-.%ario one "e e-ite e% cheC.e! e% no-$re! a*e%%io e inc%."o %a
*ro,e"i1n e% 2iraor6 Ta%e" ato" no "e eHi2en *or %a %e0! *ero contri$.0en a F*er"ona%i=arG
.n tanto e% cheC.e6
Lo" $anco" *.een a.tori=ar a eter-inaa" *er"ona"! 2enera%-ente e-*re"a" o
in"tit.cione"! *ara e"ta-*ar en "." cheC.e"! -eiante *rocei-iento" -ec3nico"! %a
cantia 2iraa 0 %a ,ir-a6 Para %o" e,ecto" civi%e" 0 *ena%e"! %a ,ir-a e"ta-*aa
-ec3nica-ente "e entiene -an."crita *or %a *er"ona c.0a r+$rica ha "io re*ro.cia6
De con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o ( e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e
Ca-$io 0 Pa2arB! a*%ica$%e a% cheC.e *a2o e o$%i2acione" en virt. e %a re2%a contenia
en e% art/c.%o ''! inci"o L e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"! *.ee
"o"tener"e C.e! en %.2ar e %a ,ir-a! toa *er"ona *.ee e"ta-*ar ". i-*re"i1n i2ita% en
.n cheC.e! "ie-*re C.e %o ha2a ante .n notario o ante .n o,icia% e% Re2i"tro Civi%! "i en %a
%oca%ia no h.$iere notario6 Trat3no"e e .n eno"ante o e% *ortaor! c.ano "e hace
circ.%ar e% cheC.e o "e %e cance%a! re"*ectiva-ente! no ha$r/a nin2+n inconveniente en
a-itir C.e en ve= e ". ,ir-a "e e"ta-*e %a i-*re"i1n i2ita%! c.-*%ieno e% reC.i"ito
%e2a% 0a eH*re"ao6 Sin e-$ar2o! en e% ca"o e %a ,ir-a e% 2iraor e" i"c.ti$%e C.e *.ea
ree-*%a=ar"e %a ,ir-a *or %a i-*re"i1n i2ita%! a.n haciBno%o ante notario! *orC.e e% $anco
*ara *a2ar e% cheC.e e$e *roceer a% coteDo e %a ,ir-a C.e a*arece en e% oc.-ento con
%a eDaa *or e% co-itente a% a$rir %a c.enta corriente6 De %o anterior re".%ta eviente C.e %a
,ir-a e% 2iraor e" .n reC.i"ito e"encia% e in"."tit.i$%e en e% cheC.e6 Con,ir-a %o
a"everao %a nor-a conte-*%aa en e% art/c.%o 'K N '! e %a Le0 e C.enta" Corriente"
8ancaria" 0 CheC.e"! "e2+n %a c.a%! en ca"o e ,a%"i,icaci1n e .n cheC.e! e% $anco %i$rao
e" re"*on"a$%e "i %a ,ir-a e% %i$raor e" vi"i$%e-ente i"con,or-e con %a eDaa en *oer
e% %i$rao *ara coteDo6
')I6 Otra" en.nciacione" en e% cheC.e6 A i,erencia e %a %etra e ca-$io 0 e% *a2arB! C.e
a-iten en.nciacione" accienta%e"! inicaa" *or %a *ro*ia %e0 e inc%."o intro.cia" *or
%o" o$%i2ao"! "ie-*re C.e no a%teren %a e"encia e icho" t/t.%o" e crBito! e% cheC.e no
to%era %a in"erci1n e otra" c%3.".%a"6 En e,ecto! e% art/c.%o 'L inci"o L e %a Le0 e
C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e" eH*re"a teHt.a%-ente> FC.a%e"C.iera otra"
circ.n"tancia" o c%3.".%a" C.e "e a2re2aren a% cheC.e! "e tenr3n *or no e"crita"G6
Con eHce*ci1n e %a c%3.".%a *ara -/! C.e i"tin2.e a% cheC.e -anato o cheC.e co-i"i1n
e co$ran=a e% cheC.e *a2o e o$%i2acione"! nin2.na otra inicaci1n *.ee a2re2ar"e a%
oc.-ento 0 en e% evento C.e "e %e in"erte! no %o inva%ia! "ino C.e %a en.nciaci1n "e tenr3
co-o no e"crita6
')L6 Diver"a" c%a"e" e cheC.e"6 Atenieno a %a *er"ona C.e a*are=ca co-o $ene,iciario
e e%%o"! eHi"ten %a" "i2.iente" c%a"e" e cheC.e">
McheC.e eH*eio a ,avor e% -i"-o 2iraorA
McheC.e 2irao a ,avor e% -i"-o $anco! 0
McheC.e 2irao a ,avor e tercera" *er"ona"6
Si "e tiene en c.enta %a ,ina%ia C.e *er"i2.e e% 2iraor c.ano %i$ra e% cheC.e en ,avor e
tercera" *er"ona"! "e i"tin2.e entre>
McheC.e *a2o e o$%i2acione"! 0
McheC.e -anato o co-i"i1n e co$ran=a6
Atenia %a *o"i$i%ia e co$rar%o -eiante e*1"ito en $anco" o *or caDa! "e i"tin2.e
entre cheC.e cr.=ao 0 cheC.e no cr.=ao6 E% cheC.e cr.=ao *.ee "er cr.=ao "i-*%e 0
cr.=ao e"*ecia%! atenieno a %a circ.n"tancia C.e iniC.e o no e% $anco ante e% c.a% "e
*.ee co$rar6 E% cr.=a-iento e% cheC.e o$eece a ra=one" e "e2.ria6
Por +%ti-o! con"ierano %a ,or-a en C.e "e e-ite *ara ". circ.%aci1n! e% cheC.e *.ee "er
no-inativo! a %a oren o a% *ortaor6
Tratare-o" *or "e*arao %a" *rinci*a%e" c%a"e" e cheC.e"6
')46 CheC.e -anato o co-i"i1n e co$ran=a6 E"te ti*o e cheC.e! co-o ". no-$re %o
inica! co-*orta .n -anato *or e% c.a% e% 2iraor encar2a a% $ene,iciario C.e %o *re"ente
a% co$ro en e% $anco6 E% $ene,iciario e"t3 a.tori=ao *ara reci$ir %a cantia e inero C.e
e% $anco *a2a *or e% cheC.e! *ero no "e hace .e4o e e%%a "ino C.e %a reci$e a no-$re e%
2iraor6
Se trata e .na veraera co-i"i1n e co$ran=a C.e "e *er,ecciona in"ertano e% %i$raor en
e% teHto e% cheC.e %a" eH*re"ione" *ara -/6 E% $ene,iciario o co-i"ioni"ta e$e renir
c.enta a% 2iraor o co-itente6 Se *re".-e C.e e% teneor e .n cheC.e co-i"i1n e
co$ran=a ha entre2ao %a cantia co$raa a% 2iraor "i B"te no e.ce ". acci1n D.icia%
entro e %o" '< /a" "i2.iente" a% *a2o e% cheC.e *or e% $anco6 Tran"c.rrio e"e *%a=o! "e
eHtin2.e %a o$%i2aci1n e% co-i"ioni"ta e renir c.enta 0 "e *re".-e C.e %a co-i"i1n ,.e
c.-*%ia en $.ena ,or-a6
E% cheC.e -anato o co-i"i1n e co$ran=a "e ri2e *or %a" nor-a" e"*ecia%e" C.e a ".
re"*ecto conte-*%a %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"! en %o" art/c.%o" ''!
inci"o ,ina%! 'I 0 LK6 Se ".Deta ae-3" a %a" re2%a" 2enera%e" e% -anato 0 en e"*ecia% a %a"
e %a i*.taci1n *ara reci$ir6
E"te ti*o e cheC.e ".e%e e-*%ear"e en %a *r3ctica *or %a" e-*re"a" 2ir3no%o en ,avor e
.n e-*%eao e con,ian=a! C.e e e"ta ".erte retira .na cantia i-*ortante e inero! *or
eDe-*%o! *ara e% *a2o e re-.neracione"6 Sin e-$ar2o! en %o" +%ti-o" tie-*o"! 2racia" a%
e-*%eo e caDero" a.to-3tico"! %o" $anco" convienen con %a" e-*re"a" en e,ect.ar e% *a2o
e ".e%o" ".-ini"trano a% *er"ona% e %a -i"-a tarDeta" *ara e% ."o e ta%e" -3C.ina"! "in
nece"ia e e"ta$%ecer .na re%aci1n e c.enta corriente $ancaria6 E"to contri$.0e a C.e e%
cheC.e -anato ten2a caa ve= -eno" a*%icaci1n en %a *r3ctica6
')<6 CheC.e *a2o e o$%i2acione"6 E"ta c%a"e e cheC.e e" %a C.e "e e-*%ea
,rec.ente-ente en %a *r3ctica6 Se %e reconoce *orC.e no %%eva %a" eH*re"ione" *ara -/6 La
%e0 e cheC.e" "e4a%a a% re"*ecto> FSi "e o-itieren %a" *a%a$ra" _*ara -/`! "e entener3
2irao en *a2o e o$%i2acione" o e"ti*.%acione" eC.iva%ente"G ?art6 'L inci"o L@6
En con"ec.encia! atenieno a% o$Deto C.e *er"i2.e e% 2iraor! %a %e0 chi%ena reconoce "1%o
o" c%a"e" e cheC.e"> e% cheC.e -anato o co-i"i1n e co$ran=a! 0 e% cheC.e *a2o e
o$%i2acione" ?art6 '' inci"o '@6
E% cheC.e *a2o e o$%i2acione" "e ri2e *or %a" re2%a" 2enera%e" e %a %etra e ca-$io! "a%vo
en %o *revi"to eH*re"a-ente en %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e" ?art6 ''
inc6 L@6
')K6 CheC.e cr.=ao6 Se eno-ina a"/ *orC.e en e% anver"o e% oc.-ento "e %e tra=an o"
%/nea" *ara%e%a" C.e %o cr.=an tran"ver"a%-ente6 P.ee "er cr.=ao en 2enera% o cr.=ao en
e"*ecia%6
E% cheC.e e" cr.=ao en 2enera% "i no %%eva entre %a" %/nea" *ara%e%a" %a e"i2naci1n e
a%2+n $anco6 E" cr.=ao en e"*ecia% "i entre %a" %/nea" *ara%e%a" %%eva e% no-$re e .n
$anco eter-inao6 E% teneor e .n cheC.e *.ee cr.=ar%o en 2enera% 0 c.ano 0a e"t3
cr.=ao en 2enera%! *.ee cr.=ar%o e"*ecia%-ente6
La caracter/"tica e"encia% e% cheC.e cr.=ao con"i"te en C.e no *.ee *re"entar"e a% co$ro
"ino *or .n $anco! *or c.a%C.ier $anco "i e" cr.=ao en 2enera% 0 *or e% $anco e"i2nao "i
e" cr.=ao e"*ecia%6
E% $anco e"i2nao e"t3 a.tori=ao *ara eno"ar%o en co-i"i1n e co$ran=a a otro $anco6
E% cr.=a-iento e% cheC.e %e a "e2.ria a% oc.-ento en ". circ.%aci1n *or c.anto no
*.ee "er co$rao en ventani%%a! "ino *or -eio e .n $anco6
'))6 Otra" c%a"e" e cheC.e"6 N.e"tra %e2i"%aci1n a-ite ae-3" %a i"tinci1n entre cheC.e"
en -onea naciona% 0 en -onea eHtranDera6 E"to" +%ti-o" corre"*onen a %a" c.enta"
corriente" $ancaria" en -onea eHtranDera a.tori=aa" a *artir e %a Le0 N 'L6LO<6 E%
cheC.e en -onea eHtranDera "e ri2e *or %a" nor-a" e"*ecia%e" e% t/t.%o III e %a Le0 e
C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"6 En %o no *revi"to en icho t/t.%o! "e re2.%a *or %a"
e-3" nor-a" e %a -i"-a %e06
E% *%a=o e ca.cia e .n cheC.e en -onea eHtranDera e" -3" eHten"o! *orC.e *.ee
*re"entar"e a% co$ro entro e% tBr-ino e oce -e"e" contao" e"e ". ,echa e 2iro6
Se reconoce a"i-i"-o en n.e"tra nor-ativa vi2ente e% cheC.e viaDero! C.e e" .n oc.-ento
eno"a$%e e inivi.a%i=ao co-o ta% en e% c.a% .n $anco *ro-ete *a2ar! a ". *re"entaci1n!
eter-inaa ".-a e inero a %a *er"ona C.e acreite "er ". *ortaor %e2/ti-o6 E"to"
oc.-ento"! conocio" *or ". eno-inaci1n en iio-a in2%B" e trave%%er"EchecU"! "on
aC.irio" *or e% to-aor en e% $anco e-i"or! C.ien e$e *a2ar ". va%or en %a -onea
corre"*oniente 0 ,ir-ar%o" en e% 3n2.%o ".*erior i=C.iero e% ,or-.%ario6 Dicha ,ir-a "e
*re".-e e erecho co-o %e2/ti-a 0 *erteneciente a% to-aor6 Para ar c.r"o a e"te
cheC.e! e% to-aor e$er3 %%enar%o e ". *.4o 0 %etra con e% no-$re e% aC.irente! %.2ar 0
,echa e ". %%eno 0 ae-3" *oner ". ,ir-a en e% 3n2.%o in,erior i=C.iero e% oc.-ento6
En %a act.a%ia %o" cheC.e" viaDero" han *erio ". .ti%ia con e% e-*%eo e %a tarDeta e
crBito $ancaria internaciona%! C.e *er-ite e% *a2o e $iene" 0 "ervicio" 0 a.tori=a *ara
hacer retiro" en e,ectivo6
')86 CheC.e en 2arant/a 0 cheC.e a ,echa6 Nin2.no e e%%o" e"t3 eH*re"a-ente con"a2rao
en %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"6 Se trata e Fcreacione"G e %a
*r3ctica! C.e en a%2.no" ca"o" han "io reconocia" *or %a D.ri"*r.encia e n.e"tro"
tri$.na%e" 0 *or %a octrina e %o" a.tore"6
')(6 E% cheC.e en 2arant/a6 P.ee e,inir"e "e4a%ano C.e e" aC.e% C.e "e entre2a *ara
ca.cionar .na o$%i2aci1n *rinci*a% 0 C.e "1%o *.ee hacer"e e,ectivo co-o cheC.e *a2o en
e% evento en C.e no "e c.-*%a %a o$%i2aci1n 2aranti=aa6 Lo caracter/"tico e% cheC.e en
2arant/a e" C.e "e trata e .n oc.-ento ".Deto a conici1n 0 %a conici1n con"i"te en C.e
"e inc.-*%a %a o$%i2aci1n ca.cionaa6 E"ta conici1n no *.ee con"tar en e% oc.-ento
-i"-o! *orC.e "e2+n e% art/c.%o 'L e %a %e0 "o$re %a -ateria! Fc.a%e"C.iera otra"
circ.n"tancia" o c%3.".%a" C.e "e a2re2aren a% cheC.e! "e tenr3n *or no e"crita"G6 Ta%
c%3.".%a no an.%a e% cheC.e! "ino C.e e%%a no *ro.ce e,ecto"6 9.ien e"ee acreitar C.e e%
cheC.e "e io en 2arant/a e$e co-*ro$ar%o *or otro" oc.-ento" . otro" -eio"
*ro$atorio"6 #enera%-ente e% cheC.e en 2arant/a "e ,ir-a eDano en $%anco ". ,echa e
e-i"i1n e inc%."o %a cantia 2iraa! *orC.e e$e hacer"e e,ectivo e"*.B" e%
inc.-*%i-iento e %a o$%i2aci1n *rinci*a% e% 2iraor 0 *or e% -onto e B"ta6
E% cheC.e en 2arant/a! *or "er .n oc.-ento ".Deto a conici1n! e"nat.ra%i=a %a ,.nci1n
e% cheC.e! C.e e" %a e "ervir e -eio e *a2o en c.a%C.ier -o-ento! "in conicione" e
nin2.na c%a"e6
&.nao" en e% *rinci*io e %a a.tono-/a e %a vo%.nta! C.e *er-ite ce%e$rar toa c%a"e e
contrato" no *rohi$io" *or %a" %e0e" 0 e convenir %i$re-ente "." e"ti*.%acione"! a%2.no"
,a%%o" e n.e"tro" tri$.na%e" ".*eriore" e D."ticia han reconocio %a va%ie= a %o" cheC.e"
en 2arant/a6
'8O6 CheC.e a ,echa6 Otra creaci1n e %a *r3ctica e" e% cheC.e a ,echa! e" ecir! aC.e% c.0a
,echa e eH*eici1n e" *o"terior a %a rea% 0 e,ectiva6 Dicho" oc.-ento" "e .ti%i=an co-o
in"tr.-ento" e crBito contravinieno eH*re"a-ente %o e"ta$%ecio en %a %e06 En e,ecto!
"e2+n e% art/c.%o 'O! inci"o I> FE% cheC.e e" "ie-*re *a2aero a %a vi"ta6 C.a%C.iera
-enci1n contraria "e tenr3 *or no e"crita6 E% cheC.e *re"entao a% co$ro ante" e% /a
inicao co-o ,echa e e-i"i1n! e" *a2aero e% /a e %a *re"entaci1nG6E
Para e% 8anco no eHi"te e% cheC.e a ,echa! %a entia creiticia "e %i-ita a *a2ar%o o
*rote"tar%o! "e2+n e% ca"o! e% /a e %a *re"entaci1n a% co$ro6
Entre e% 2iraor 0 e% $ene,iciario *.ee e"ti*.%ar"e! v3%ia-ente en in"tr.-ento i"tinto e%
cheC.e! C.e "e re"*etar3 %a ,echa e% t/t.%o! *ara ". co$ro ante e% $anco! e"ta$%eciBno"e .na
ine-ni=aci1n en ca"o C.e "e co$re o *rote"te ante" e %a ,echaA e"to e" v3%io entre %a"
*arte"! -a" no re"*ecto a% $anco6
Secci1n III
La circ.%aci1n e% cheC.e
'8'6 C%a"e" e cheC.e" "e2+n ". circ.%aci1n6 La oren e *a2o contenia en e% cheC.e
*.ee tran",erir"e e .n tit.%ar a otro! atenieno a %a ,or-a co-o e% oc.-ento "e ha
e-itio6 E" *reci"o i"tin2.ir tre" c%a"e" e cheC.e"> no-inativo! a %a oren 0 a% *ortaor6
'8I6 CheC.e no-inativo6 Tiene e"te car3cter c.ano inica %a *er"ona a C.ien e$e "er
*a2ao "in ,ac.%tar eH*re"a ni i-*%/cita-ente ". circ.%aci1n6 En .n ,or-.%ario en e% c.a% "e
e-iten %o" cheC.e" "e %e $orran %a" c%3.".%a" Fa %a orenG 0 Fa% *ortaorG! e -anera C.e %a
oren C.ea reactaa FP32.e"e a Pero PBre= PereiraG6
Para ceer .n cheC.e a"/ reactao 0 %a ".-a en B% contenia e" *reci"o rec.rrir a%
-ecani"-o e %a ce"i1n orinaria e crBito" ?art"6 '(O' 0 "i2.iente" e% C1i2o Civi%@6 Por
eHce*ci1n! e% art/c.%o '4 e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e" a-ite C.e
e% cheC.e no-inativo *.ea "er eno"ao en co-i"i1n e co$ran=a a .n $anco6 E% eno"o
*er-ite C.e .n $anco %o co$re e*o"it3no%o en %a c.enta corriente e% eno"ante6
De ac.ero con %o *revi"to en e% art/c.%o '' inci"o L e %a %e0 e% ra-o! a%2.no" ,a%%o"
*o"teriore" a %a vi2encia e %a Le0 N '86O(I! "o$re Letra e Ca-$io 0 Pa2arB! a-iten C.e
e% cheC.e no-inativo *.ea "er eno"ao en co-i"i1n e co$ran=a a .n a$o2ao! en
con,or-ia con %o e"ta$%ecio en %o" art/c.%o" '8 0 I( e %a citaa %e0 ca-$iaria6
'8L6 CheC.e a %a oren6 E"te oc.-ento contiene e% no-$re 0 a*e%%io" e% $ene,iciario!
*ero B"te C.ea eH*re"a-ente ,ac.%tao *ara tran",erir%o! *orC.e %%eva %a c%3.".%a Fa %a
orenG6 Se $orra %a c%3.".%a Fo a% *ortaorG! e -anera C.e ". ,or-a e circ.%aci1n e"
-eiante eno"o tra"%aticio e o-inio6
E% eno"o e" .n acto e"crito a% or"o e% oc.-ento *or e% c.a% e% *ortaor %e2/ti-o
tran",iere e% o-inio e% -i"-o6 E% eno"o tra"%aticio e o-inio e" re2.%ar c.ano ae-3"
e %a ,ir-a e% eno"ante eH*re"a %a ,echa 0 e% %.2ar e ". otor2a-iento! e% no-$re e%
eno"atario 0 %a ca%ia e% eno"oA *or eDe-*%o> FP32.e"e a %a oren e Ricaro R/o"
Marchant! Va%or en o-inio! Conce*ci1n! '< e -ar=o e '((4G6 P.ee a"i-i"-o "er
eno"o en $%anco! C.e conten2a %a "o%a ,ir-a e% eno"ante a% or"o e% cheC.e6 Ta% eno"o
e" "ie-*re tra"%aticio e o-inio 0 e% cheC.e *.ee circ.%ar e tre" -anera">
MP.ee %%enar"e en e% eno"o en $%anco con e% no-$re e .n terceroA
MP.ee tra"*a"ar"e e oc.-ento *or %a "i-*%e entre2a -an.a% e% -i"-oA
MP.ee hacer"e .n n.evo eno"o re2.%ar o en $%anco6
En %o" o" *ri-ero" ca"o" e% ".Deto C.e tran",iere e% oc.-ento no co-*ro-ete ".
re"*on"a$i%ia "o%iaria a% *a2o6 En e% +%ti-o ca"o re"*one "o%iaria-ente a% *ortaor "i
e% cheC.e no e" *a2ao *or e% $anco6
A %a circ.%aci1n e% cheC.e a %a oren "e %e a*%ican %a" -i"-a" nor-a" e %a %etra e ca-$io
?art"6 ') a LI e %a Le0 N '86O(I@! en %o C.e no "ean contraria" a ". nat.ra%e=a6
'846 CheC.e a% *ortaor6 E" aC.e% C.e no e"i2na %a *er"ona e% $ene,iciario o
e"i2n3no%o -antiene %a c%3.".%a Fo a% *ortaorG6 E"te oc.-ento circ.%a *or %a entre2a
-an.a%6
E% C.e cee .n cheC.e a% *ortaor "1%o re"*one e C.e e% oc.-ento e" a.tBntico! *orC.e
e"*.B" e ceio no "e *.ee ienti,icar a% ceente6 E% cheC.e! co-o too t/t.%o e
crBito! tiene %a caracter/"tica e %itera%ia! e"to e"! C.e ". contenio 0 eHten"i1n "e
eter-inan *or e% tenor %itera% e% oc.-ento6 Co-o en e% t/t.%o no con"ta e% no-$re ni %a
,ir-a e% ceente! no e" *o"i$%e hacer%o re"*on"a$%e e ". *a2o! co-o oc.rre en e% eno"o!
one "e e"ta-*a %a ,ir-a e% eno"ante6
Secci1n IV
E,ecto" D.r/ico" e% cheC.e
'8<6 EH*%icaci1n *revia6 Lo" e,ecto" D.r/ico" e% cheC.e "on %a" o$%i2acione" 0 erecho"
C.e "e 2eneran tanto en %a re%aci1n entre e% $anco 0 e% 2iraor co-o en %a re%aci1n entre e"te
+%ti-o 0 e% $ene,iciario6
Ana%i=are-o"! en *ri-er %.2ar! %a" o$%i2acione" e% $ene,iciario o e% *ortaor! *ara
re,erirno" *o"terior-ente a %a" o$%i2acione" e% 2iraor6
La" o$%i2acione" e% $ene,iciario e% cheC.e "on ,.na-enta%-ente o"! a "a$er>
'Z Pre"entar e% cheC.e a% co$ro entro e %o" *%a=o" %e2a%e"! 0
IZ Prote"tar e% cheC.e *or ,a%ta e *a2o6
'8K6 O$%i2aci1n e *re"entar e% cheC.e a% *a2o6 E% $ene,iciario e% cheC.e o C.ien %%e2.e a
"er ". *ortaor %e2/ti-o! tiene erecho a C.e "e %e *a2.e %a cantia inicaa en e%
oc.-ento6 Para e%%o e" e"encia% C.e c.-*%a con %a o$%i2aci1n e *re"entar e% cheC.e a%
co$ro entro e %o" *%a=o" ,iDao" *or %a %e0! en c.a%C.ier -o-ento! *ero entro e ta%e"
*%a=o"6
De con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o IL e %a %e0 e C.enta" Corriente" 8ancaria"
0 CheC.e"! e% *ortaor e .n cheC.e e$e *re"entar%o a% co$ro entro e% *%a=o e "e"enta
/a"! contao" e"e ". ,echa! "i e% $anco 2irao e"t.viera en %a -i"-a *%a=a e ". e-i"i1n!
0 entro e noventa /a"! "i e"t.viera en otra *%a=a6 C.ano "e trata e %o" cheC.e" 2irao"
en e% eHtranDero! e% *%a=o e" e tre" -e"e"! contao e %a -i"-a -anera6
Se avierte C.e e% oc.-ento e$e *re"entar"e a% co$ro en %o" *%a=o" inicao"! "o *ena
C.e e% *ortaor *iera ". acci1n en contra e %o" eno"ante"6 E% $anco a% c.a% "e %e *re"ente
.n cheC.e a% co$ro e"*.B" e eH*irao" %o" tBr-ino" %e2a%e"! e$e ne2ar"e a% *a2o! "a%vo
C.e e% 2iraor %o reva%ie! e" ecir! C.e B"te iniC.e *or e"crito C.e con"iente en C.e "e
*a2.e ,.era e *%a=o6
En too ca"o! a.nC.e e% cheC.e no "e *re"ente a% co$ro en %o" *%a=o" %e2a%e"! e% 2iraor
e$e re"*oner e ". *a2o a% *ortaor! "in C.e *.ea eHc."ar"e e e"ta o$%i2aci1n *or e%
hecho e C.e no "e co$r1 a tie-*o6 S1%o *iere e% *ortaor ". acci1n contra e% 2iraor "i e%
*a2o "e hace i-*o"i$%e *or hecho o c.%*a e% %i$rao! *o"teriore" a% venci-iento e icho"
*%a=o"6
Lo" *%a=o" e *re"entaci1n e% cheC.e a% co$ro "on e /a" corrio"! *ero "e a.-entan con
%o" /a" h3$i%e" .rante %o" c.a%e" e% $anco %i$rao h.$iere "."*enio! *or c.a%C.ier
-otivo! "." o*eracione"6
'8)6 Actit. e% $anco6 C.ano e% *ortaor *re"enta e% cheC.e a% $anco entro e %o" *%a=o"
%e2a%e"! B"te *rocee a eHa-inar ". con,or-ia e"e e% *.nto e vi"ta ,or-a%! e" ecir! "i
contiene %a" en.nciacione" *ro*ia" e ". %i$ra-iento6 Si e% $anco eter-ina C.e e% cheC.e
no e"t3 con,or-e! *.ee ne2ar"e a *a2ar%o6 Ante e"ta actit. e% $anco! e% *ortaor no
*.ee rec%a-ar! *orC.e nin2.na re%aci1n D.r/ica %o vinc.%a con %a entia ,inanciera6
C.ano e% $anco e"ti-a C.e e% cheC.e e"t3 con,or-e! *rocee a ". *a2o! "ie-*re C.e %a
c.enta corriente contra %a c.a% "e ha 2irao e"tB vi2ente 0 *rovi"ta e ,ono" ".,iciente"!
i"*oni$%e" 0 o*ort.na-ente e*o"itao"6 En e"te ca"o %a in"tit.ci1n $ancaria ,or-.%a a%
*ortaor o" eHi2encia"6 La *ri-era con"i"te en C.e e% *ortaor cance%e e% cheC.e! e" ecir!
C.e eHtiena reci$o e *a2o! %o C.e 2enera%-ente hace ,ir-ano e% oc.-ento en e%
anver"o6 La "e2.na eHi2encia e" C.e e% *ortaor "e ienti,iC.e! %o C.e e orinario "e
c.-*%e con %a cB.%a naciona% e ientia6 E"ta" *reca.cione" "e ao*tan *orC.e %a %e0
hace re"*on"a$%e a% $anco "i *a2a e% cheC.e a F*er"ona e"conociaG en circ.n"tancia" C.e
*.o ha$er"e ,a%"i,icao .n eno"o 0 C.ien "e *re"ent1 a co$rar e% cheC.e no era ".
*ortaor %e2/ti-o6
'886 O$%i2aci1n e *rote"tar e% cheC.e6 C.ano e% cheC.e no "e *a2a *or e% $anco 2irao e"
*reci"o eDar con"tancia ,ehaciente e e"te hecho6
En vera e% *ortaor no e"t3 o$%i2ao a eHi2ir e% *rote"to e% cheC.e! *ero e$e hacer%o
*ara *oer eDercer %a" accione" civi%e" 0 *ena%e" en contra e% 2iraor6
'8(6 &or-a%iae" e% *rote"to e% cheC.e6 E" .n acto e"crito ".Deto a cierta" ,or-a%iae"!
C.e "on $3"ica-ente %a" "i2.iente">
a@ C.e e% *rote"to "e e"ta-*e a% or"o e% oc.-ento o en .na hoDa e *ro%on2aci1n
aheria a B%A
$@ C.e "e eH*re"e %a ca."a e %a ne2ativa e *a2oA
c@ C.e "e iniC.e %a ,echa 0 %a hora e% *rote"to! reC.i"ito *ara eter-inar e% *%a=o e
*re"cri*ci1n e %a" accione"A
@ C.e "e conten2a %a ,ir-a e% $anco %i$rao6 En virt. e %o *revi"to *or %a Le0 N
'868'8! e ' e a2o"to e '(8)! no "e eHi2e ahora C.e e% *rote"to conten2a %a ,ir-a e%
*ortaor6 No "e nece"ita %a intervenci1n e nin2+n -ini"tro e ,e en e% *rote"to e% cheC.eA
e@ C.e e% *rote"to "e rea%ice en e% -o-ento e %a ne2ativa e *a2o6
Too *rote"to e$e "er reC.erio *or e% *ortaor a% $anco! "a%vo en e% ca"o e% *rote"to *or
,a%ta e ,ono"! C.e "e rea%i=a "in nece"ia e reC.eri-iento6
'(O6 O$Deto e% *rote"to6 A% i2.a% C.e en %a %etra e ca-$io! %a ,ina%ia e% *rote"to e%
cheC.e e" con"ervar %o" erecho" e% *ortaor en contra e %o" eno"ante"! C.iene" "on! en
e"te ca"o! %o" +nico" re"*on"a$%e" *or 2arant/a e% *a2o e% oc.-ento6
'('6 Accione" e co$ro e% cheC.e6 La acci1n e co$ro e% cheC.e "e eDerce en contra e%
2iraor 0 e %o" eno"ante"! *ara %o c.a% e" i-*re"cini$%e C.e e% oc.-ento e"tB
*rote"tao *or ,a%ta e *a2o6
Sin e-$ar2o! e$io a C.e no interviene nin2+n -ini"tro e ,e! e% *rote"to e% cheC.e no %o
tran",or-a en .n t/t.%o eDec.tivo! co-o oc.rre en e% ca"o e %a %etra e ca-$io! c.ano e%%a
"e *rote"ta reC.irieno *er"ona%-ente a% o$%i2ao *or e% ,.ncionario co-*etente6
Para iniciar .n D.icio eDec.tivo con .n cheC.e *rote"tao e" *reci"o F*re*arar %a v/a
eDec.tivaG noti,icano D.icia%-ente e% *rote"to e% cheC.e a% 2iraor o a% eno"ante! en ".
ca"o6 Por/a enta$%ar"e in-eiata-ente e% D.icio eDec.tivo en e% ca"o e"*ecia% en C.e %a
,ir-a e% 2iraor o e% eno"ante e% cheC.e ha0an "io a.tori=aa" ante notario! "it.aci1n
C.e no "e *re"enta con ,rec.encia en %a *r3ctica6
E% *rote"to e% cheC.e e" ini"*en"a$%e *ara iniciar e% D.icio cri-ina% en contra e% 2iraor
e% oc.-ento6 E% *rote"to e$e ,.nar"e en a%2.na e %a" ca."a" inicaa" en e% art/c.%o
II e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"! C.e ana%i=are-o" -3" ae%ante! a%
re,erirno" a %o" e%ito" re%acionao" con e% cheC.e6
E% *ortaor e% cheC.e tiene! *.e"! o" accione" *ara co$rar%o6 La acci1n civi% eDec.tiva!
C.e *.ee hacer"e va%er c.ano %a ,ir-a e% 2iraor o %a e% eno"ante han "io a.tori=aa"
*or notario o $ien c.ano e% *rote"to e% cheC.e "e ha noti,icao D.icia%-ente a e%%o"6 De
con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o L4 e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0
CheC.e"! %a acci1n eDec.tiva *re"cri$e en e% *%a=o e .n a4o contao e"e e% *rote"to e%
cheC.e6
P.ee co$rar%o eDercieno %a acci1n *ena% .na ve= *rote"tao e% cheC.e 0 noti,icao
D.icia%-ente ". *rote"to a% 2iraor6 La acci1n *ena% *re"cri$e en e% *%a=o e .n a4o!
contao e"e %a ,echa e% *rote"to e% oc.-ento6
A.n c.ano e% cheC.e no "e *rote"te! e% *ortaor "ie-*re *or3 co$rar%o a% 2iraor!
-eiante .n *rocei-iento orinario en e% c.a% "e ec%are e% erecho en ". ,avor6
Conc%.io e"te D.icio! e$er3 i-*etrar e% co$ro eDec.tivo e% cheC.e e-$ar2ano 0
re-atano $iene" *ara e% *a2o e %a ".-a ae.aa6
'(I6 &a%ta e *rote"to6 Mientra" e% cheC.e "e enc.entre vi2ente! e% *ortaor *.ee
*re"entar%o a% co$ro c.anta" vece" %o e"ee 0 no *rote"tar%o6 Sin e-$ar2o! "i %o" *%a=o"
%e2a%e" *ara *re"entar e% cheC.e a% co$ro "e eHtin2.en 0 e% oc.-ento no ha "io
*rote"tao! en e"te ca"o e% *ortaor *iere "." erecho" contra %o" eno"ante" 0 ta-*oco
*.ee eDercer %a" accione" D.icia%e" e co$ro6 Otro tanto oc.rre en e% evento C.e e% *rote"to
"ea ine,ica= *or no ha$er"e c.-*%io %a" eHi2encia" ,or-a%e"6 Con too! -ientra" e% cheC.e
no e"tB ca.cao! *.ee vo%ver a *rote"tar"e en ,or-a correcta 0 icho *rote"to ori2ina
toa" %a" con"ec.encia" C.e 0a he-o" "e4a%ao6
'(L6 Ca."a%e" e *rote"to6 A i,erencia e %o C.e oc.rre con %a %etra e ca-$io 0 con e%
*a2arB! e% cheC.e tiene .na "o%a ca."a e *rote"to! C.e e" %a ,a%ta e *a2o6 Sin e-$ar2o! %a
ne2ativa e *a2o e% cheC.e *or e% $anco %i$rao *.ee o$eecer a iver"o" -otivo" o
ca."a%e"! C.e ana%i=are-o" a contin.aci1n6
' &a%ta e cance%aci1n6 Si ,a%ta e% ti-$re o %a ,ir-a e cance%aci1n! e% $anco e$e reh."ar
e% *a2o e% cheC.e! *orC.e no *.ee *a2ar%o "in c.-*%ir"e e"ta ,or-a%ia6
S1%o oc.rre en %o" cheC.e" C.e "e echan *or canDe! *orC.e en ventani%%a "e eHi2e %a
cance%aci1n co-o tr3-ite *ara e% *a2o6
I Ma% eHtenio6 C.ano ,a%tan a%2.no" reC.i"ito" *ara con"ierar e% oc.-ento co-o
cheC.e ?eD"6> en-enao! no corre"*one a% ta%onario entre2ao a% tit.%ar e %a c.enta@6
L Ca.cao6 C.ano "e *re"enta a% co$ro ,.era e *%a=o6
4 &a%ta e *ortaor %e2/ti-o6 C.ano e% cheC.e %o co$ra .na *er"ona C.e no e" ". %e2/ti-o
*ortaor6 Lo" $anco" inican %a ca."a e %a ,a%ta e *ortaor %e2/ti-o> F,a%ta eno"oG!
FcheC.e no-inativoG6
< &a%"o o ,ir-a i"con,or-e6 C.ano %a ,ir-a e" vi"i$%e-ente i"con,or-e! e% $anco
*rote"ta e% cheC.e *or F,a%"oG6 C.ano %a ,ir-a e" .o"a! no e" iBntica a %a e% c%iente 0 e%
$anco tiene .a! *rote"ta *or F,ir-a i"con,or-eG6
K Oren e no *a2o6 P.ee "er e% *ortaor! en c.0o ca"o tiene va%or "."*en"ivo6
P.ee *rovenir e% 2iraor6 P.ee e"tar ,.naa en ca."a" %e2a%e" o no6 C.ano no eHi"tan
ca."a" ,or-a%e" *ara re*e%er e% cheC.e! e% $anco e$e *rote"tar *or oren e no *a2o6
E" conveniente C.e "e trate e .na oren e no *a2o %e2/ti-aA e% $anco %o eH*re"a en e%
*rote"to> Foren e no *a2o %e2/ti-a 0 eHtrav/oG6
) C.enta cerraa6 Si *re"enta a% co$ro .n cheC.e 2irao con *o"terioria a% cierre e %a
c.enta! e$e *rote"tar"e *or c.enta cerraa6
Si e% cheC.e "e ha 2irao ante" e% cierre e %a c.enta 0 "e *re"enta a% co$ro entro e %o"
*%a=o" e ca.cia e"*.B" e% cierre e %a -i"-a! B"te e$er3 *a2ar"e o *rote"tar"e en
,or-a orinaria6 Si "e han re"ervao ,ono"! %o" cheC.e" "e *a2an6 Si no ha0 ,ono"! e%
*rote"to "e har3 *or ,a%ta e ,ono"6
8 &a%ta e ,ono"6 No eHi"ten ,ono" i"*oni$%e" ".,iciente" *ara *a2ar e% cheC.e6
Di"*oni$%e"6 9.e no e"tBn e-$ar2ao"6 9.e no "e trate e va%ore" en canDe6
Otro" *rote"to">
M&a%ta ,ir-a 2iraoraA
M&a%ta ,ir-a re2i"traa6
'(46 O$%i2acione" e% 2iraor6 E% 2iraor e% cheC.e e"t3 vinc.%ao con e% $anco! -eiante
e% contrato e c.enta corriente $ancaria! 0 con e% $ene,iciario e% cheC.e a C.ien "e %o
entre2a 2enera%-ente en *a2o e .na o$%i2aci1n6
La c.enta corriente $ancaria e" .n contrato C.e o$%i2a e"encia%-ente a% $anco a c.-*%ir %a"
1rene" e *a2o e% c.entacorrenti"ta! con car2o e %o" e*1"ito" C.e B"te ha e,ect.ao en
e%%a6
Sin e-$ar2o! e% c%iente o co-itente e$e c.-*%ir cierto" e$ere" .rante %a vi2encia e%
contrato! C.e "on $3"ica-ente %o" "i2.iente">
M*roveer e ,ono" ".,iciente" a% $anco %i$rao6 E"ta o$%i2aci1n e" e"encia% *ara C.e e%
$anco c.-*%a con *a2ar %o" cheC.e"6 Si e% co-itente 2ira en e"c.$ierto o "in ,ono"! e%
$anco *.ee! *or ". "o%a vo%.nta! cerrar%e %a c.enta corrienteA
M2irar %o" cheC.e" en %o" ta%onario" entre2ao" *or e% $ancoA
Mveri,icar %a "erie 0 n+-ero e% ta%onario entre2ao *or e% $anco *ara 2irar %o" cheC.e"A
Mc.iar e% ta%onario e cheC.e" *ara evitar e% eHtrav/o6 E% $anco "e %i$era e toa
re"*on"a$i%ia "i e% cheC.e C.e *a2a e" e %a "erie 0 n+-ero entre2ao" a% 2iraor 0 "i ".
,ir-a no re".%ta vi"i$%e-ente i"con,or-e con %a eDaa *ara coteDo! a.nC.e en e,initiva
"ea ,a%"a6
Re"*ecto e% $ene,iciario! e% 2iraor re"*one e% *a2o e% cheC.e en too" aC.e%%o" ca"o"
en %o" c.a%e" e% $anco %i$rao no %o ha0a *a2ao6 E"to *one en eviencia C.e e% cheC.e e"
.n t/t.%o e crBito C.e o$%i2a a %a *er"ona C.e %o ha "."crito a c.-*%ir %a *re"taci1n e
contenio econ1-ico re*re"entaa en B%! en e"te ca"o! a *a2ar %a cantia e inero6 Co-o
0a %o inic3ra-o"! e% *ortaor e$e *rote"tar e% oc.-ento *ara iniciar %a acci1n civi%
eDec.tiva 0 %a acci1n *ena% *or e%ito e 2iro ,ra..%ento e cheC.e6
No o$"tante %a o-i"i1n e% *rote"to! e% *ortaor *.ee con"tit.ir .n t/t.%o eDec.tivo citano
a% 2iraor a% tri$.na% a reconocer ". ,ir-a 0Xo a con,e"ar %a e.a6
'(<6 Re"*on"a$i%ia *or e% *a2o e% cheC.e6 En contra e% *a2o e% cheC.e e,ect.ao *or
e% $anco *.een rec%a-ar>
Me% *ortaor %e2/ti-o e% cheC.e! C.e no ,.e C.ien %o *re"ent1 a% co$ro! 0
M%a *er"ona e c.0a c.enta corriente "e e$itaron i-*ro*ia-ente %o" ,ono"6
E% *ortaor %e2/ti-o *.ee rec%a-ar c.ano e% $anco *a2a e% cheC.e a otra *er"ona C.e %o
*re"ent1 a% co$ro6 E%%o oc.rre c.ano "e ha noti,icao %a *Bria! h.rto o ro$o e% cheC.e 0
no o$"tante e% avi"o e% *ortaor o %a oren e% D.e=! e% $anco %o *a2a a C.ien %o co$ra6 En
e"te ca"o! %a re"*on"a$i%ia e% *a2o e" *ara e% $anco! C.ien e$er3 ine-ni=ar %o"
*erD.icio" irro2ao" a% *ortaor %e2/ti-o e% cheC.e6 La "it.aci1n *%anteaa no "e *re"enta a
-en.o en %a *r3ctica! *orC.e e% $anco a-ite 0 o$eece %a" 1rene" e% *ortaor! e%
2iraor o %o" ecreto" D.icia%e" 0 "."*ene e% *a2o e% cheC.e en ta%e" ca"o"6
A"i-i"-o e% $anco re"*one a% *ortaor %e2/ti-o e% va%or e% oc.-ento! c.ano "e
acreite C.e e% eno"o ,.e ,a%"i,icao 0 e% $anco %o ha *a2ao Fa *er"ona e"conociaG! "in
eHi2ir C.e "e ienti,icara6 Ta-*oco e"to e" e orinaria oc.rrencia! *orC.e e% $anco eHi2e
%a cance%aci1n e% cheC.e *or e% *ortaor! -eiante %a ,ir-a e B"te *.e"ta en e% anver"o 0
ae-3" reC.iere ". ienti,icaci1n eDano con"tancia e% n+-ero e ". cB.%a naciona% e
ientia en e% -i"-o cheC.e6 Con ta%e" *reca.cione" e% $anco "e %i$era e re"*on"a$i%ia
0 ae-3" ,aci%ita %a *o"i$i%ia e *er"e2.ir a% ,a%"i,icaor6
'(K6 Pa2o e cheC.e ,a%"i,icao6 E% $anco re"*one e% *a2o C.e ha0a rea%i=ao e .n
cheC.e ,a%"i,icao o a.%terao! en %o" "i2.iente" ca"o">
a@ C.ano %a ,ir-a e% 2iraor e" vi"i$%e-ente i"con,or-e con %a eDaa en *oer e%
$anco *ara ". coteDo o co-*ro$aci1nA
$@ C.ano e% cheC.e tiene ra"*a.ra"! en-ena.ra" . otra" a%teracione" notoria"! 0
c@ C.ano e% cheC.e no e" e %a "erie entre2aa a% 2iraor *ara ". ."o6
Por e% contrario! re"*one e% 2iraor c.ano %a ,ir-a e" ,a%"i,icaa en .n cheC.e e ".
*ro*ia "erie 0 no e" vi"i$%e-ente i"con,or-e6 E%%o i-*%ica C.e e% 2iraor ha "io
e"c.iao con ". ta%onario *er-itieno C.e otra" *er"ona" *.ean ,a%"i,icar ". ,ir-a! %o
C.e no atrae %a atenci1n e% $anco *a2aor *orC.e icha ,ir-a no e" vi"i$%e-ente
i"con,or-e6
Lo -i"-o ".cee c.ano %a" ra"*a.ra"! en-ena.ra" . otra" a%teracione" no "on
notoria"! e"to e"! *erce*ti$%e" a "i-*%e vi"ta6
'()6 Rec%a-o e% tit.%ar e %a c.enta6 E% tit.%ar e %a c.enta corriente *.ee a%e2ar C.e %e
e"contaron %o" ,ono" *ara *a2ar .n cheC.e C.e no e$i1 "er *a2ao *or e% $anco!
i-*.t3no%e c.%*a o ne2%i2encia *or ha$er e,ect.ao icho *a2o6
E% *a2o e% cheC.e "e hace $aDo %a re"*on"a$i%ia e% $anco! *or %o C.e "e *re".-e ".
re"*on"a$i%ia "i B"te "e %o e,ect+a ine$ia-ente6 E% c%iente no tiene naa C.e D."ti,icar6
E" e% $anco e% C.e tiene C.e acreitar C.e e% *a2o "e hi=o re"*etano toa" %a" nor-a"
%e2a%e"6
A"i-i"-o e% co-itente *.ee rec%a-ar C.e "e contravino .na oren e no *a2o i-*artia
*or B% 0 C.e e% $anco "ie-*re e$e o$eecer "in eHa-inar "." ,.na-ento" ni %a %e2a%ia
e %a -i"-a6
Por +%ti-o %a *er"ona c.0a c.enta ,.e e$itaa *.ee rec%a-ar "i e% $anco *a21 e% cheC.e
,.era e %o" *%a=o" %e2a%e" *ara ". *re"entaci1n a% co$ro! "in C.e ha0a "io reva%iao6
Secci1n V
Ine,icacia e% cheC.e
'(86 ReC.i"ito" e e,icacia6 Ante" e eHa-inar %a" "it.acione" en %a" c.a%e" e% cheC.e
carece e e,icacia! ana%i=are-o" %a" eHi2encia" C.e e$en c.-*%ir"e *ara C.e ten2a *%eno
va%or6 Lo" reC.i"ito" e e,icacia e% cheC.e e*enen tanto e% $anco %i$rao co-o e%
2iraor 0 e% oc.-ento -i"-o6
En re%aci1n con e% $anco! e% cheC.e "er3 e,ica= c.ano "e co$re ante %i$rao co-*etente!
e"to e"! e% C.e a*arece e"i2nao en e% oc.-ento -i"-o6 E" *reci"o C.e e% $anco "e
enc.entre en eDercicio e ". 2iro! *orC.e B"te *.ee ha$er"e "."*enio *or eci"i1n e %a
a.toria a-ini"trativa ?S.*erintenencia e 8anco" e In"tit.cione" &inanciera"@! *or
h.e%2a e% *er"ona% o c.a%C.iera otra circ.n"tancia6 Ta-$iBn e% eDercicio e% 2iro *.ee
ha$er conc%.io *or i"o%.ci1n! %iC.iaci1n o C.ie$ra e% $anco %i$rao6 En toa" e"ta"
"it.acione" e% cheC.e *iere e,icacia ante e% $anco! *ero %a -antiene re"*ecto e% 2iraor 0
e %o" eno"ante"6
Trat3no"e e% 2iraor! %a e,icacia e% cheC.e raica en C.e B"te ha0a "io 2irao *or .na
*er"ona ca*a=! C.e ten2a %a %i$re a-ini"traci1n e "." $iene"6 La intericci1n! %a -.erte o
%a C.ie$ra e% 2iraor "on ".ce"o" C.e re"tan e,icacia a% cheC.e 2irao e"*.B" e e%%a"6
Re"*ecto e% oc.-ento -i"-o! B"te e$e c.-*%ir toa" %a" eHi2encia" ,or-a%e" e ".
e-i"i1n6 De$e a"i-i"-o 2irar"e contra .na c.enta corriente eHi"tente! vi2ente 0 *rovi"ta e
,ono" ".,iciente"! i"*oni$%e" 0 o*ort.na-ente e*o"itao"6
&ina%-ente e% oc.-ento co-o ta% e$e -antener ". inte2ria! e"to e"! no e$e ".,rir
e"tro=o" ni -.ti%acione"6
'((6 Ca."a%e" e ine,icacia e% cheC.e6 Diviire-o" e% an3%i"i" e %a" ca."a" e ine,icacia
e% cheC.e en re%aci1n con e% $anco %i$rao! re"*ecto e% 2iraor 0 en c.anto a% oc.-ento
-i"-o6
IOO6 Ine,icacia e% cheC.e en re%aci1n con e% $anco6 E% oc.-ento *.ee *erer ". va%or
*or %a i"o%.ci1n e% $anco contra e% c.a% "e ha eH*eio6
La i"o%.ci1n e% $anco *.ee "er vo%.ntaria o ,or=aa6 Lo" $anco" en n.e"tro *a/" e$en
or2ani=ar"e co-o "ocieae" an1ni-a" a$ierta" ".Deta" a a.tori=aci1n 0 ,i"ca%i=aci1n e %a
S.*erintenencia e 8anco" e In"tit.cione" &inanciera"6 Un $anco *.ee i"o%ver"e *or %a
eH*iraci1n e% *%a=o *or e% c.a% ,.e convenio o *or ac.ero e %a J.nta #enera% e
Accioni"ta"6 E"ta" ca."a" e i"o%.ci1n no "on ,rec.ente" en %a *r3ctica! *orC.e %a"
"ocieae" an1ni-a" $ancaria" "e *actan con *%a=o ine,inio 0 re".%ta in.".a% C.e *.ean
i"o%ver"e antici*aa-ente6 M3" corriente e" C.e .n $anco *.ea i"o%ver"e *or revocaci1n
e %a a.tori=aci1n e eHi"tencia6 Ta% -eia *.ee ao*tar%a %a a.toria e contro%! e"to
e"! %a S.*erintenencia e 8anco" e In"tit.cione" &inanciera"6 De hecho e"ta -eia "e
ao*t1 re"*ecto e cierto" $anco" .rante %a cri"i" e% "i"te-a $ancario chi%eno en e% a4o
'(8I6 Ta-$iBn e% $anco *.ee i"o%ver"e con -otivo e ". ec%aratoria en C.ie$ra6
En too" %o" ca"o" e i"o%.ci1n e% $anco %i$rao! %a" c.enta" corriente" conc%.0en 0 %o"
e*1"ito" e$en "er ev.e%to" a "." tit.%are"6 En ca"o e C.ie$ra e% $anco! e% tit.%ar e %a
c.enta corriente *.ee veri,icar ". crBito en e% *rocei-iento conc.r"a% 0 o$tener e e"a
".erte ". re"tit.ci1n6 De toa" -anera" e% cheC.e *iere ". e,icacia re"*ecto e% $anco
%i$rao! *ero e% 2iraor 0 "." eno"ante" "e -antienen re"*on"a$%e" ante e% *ortaor
%e2/ti-o e% oc.-ento6
IO'6 Ine,icacia re"*ecto e% 2iraor6 E% oc.-ento carece e va%or en ca"o e revocaci1n e
%a oren e *a2o! en ca"o e -.erte o e C.ie$ra e% 2iraor6
a@ Oren e no *a2o6 Con"i"te en eDar "in e,ecto %a oren contenia en e% cheC.eA
D.r/ica-ente "e trata e .na revocaci1n e% acto e e-i"i1n e% oc.-ento6
Atenia %a circ.n"tancia C.e e% cheC.e e" .n -eio e *a2o C.e "e ."a *ara "."tit.ir e%
inero! %a oren e no *a2o "1%o *.ee ,.nar"e en %a" ca."a%e" C.e a.tori=a e% art/c.%o IK
e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"! a "a$er>
' C.ano %a ,ir-a e% 2iraor ha0a "io ,a%"i,icaaA
I C.ano e% cheC.e h.$iere "io a%terao con re"*ecto a %a ".-a o a %a *er"ona e%
$ene,iciario! con *o"terioria a ". e-i"i1n! 0
L C.ano e% cheC.e h.$iere "io *erio! h.rtao o ro$ao6
Si e% 2iraor a oren e no *a2o *or ca."a" iver"a" e %a" %e2a%e" co-ete e%ito e 2iro
,ra..%ento e cheC.e! e con,or-ia con %o *revi"to en e% art/c.%o II e %a %e0 e% ra-oA
$@ M.erte e% 2iraor6 Trat3no"e e% cheC.e -anato o co-i"i1n e co$ran=a! "e2+n %o
e"ta$%ecio en e% art/c.%o LK e %a %e0 "o$re %a -ateria! %a -.erte e% 2iraor no hace
ca.car e% oc.-ento -ientra" e% hecho no "e ha0a *.e"to *or e"crito en conoci-iento e%
$anco %i$rao *or c.a%C.ier *er"ona intere"aa6
En e% ca"o e% cheC.e *a2o e o$%i2acione"! C.e e" e% e -a0or a*%icaci1n *r3ctica! e"
*reci"o i"tin2.ir a%2.na" "it.acione"6 C.ano e% cheC.e "e ha eH*eio ante" e %a -.erte
e% 2iraor 0 "e *re"enta a% co$ro e"*.B" e e%%a! entro e %o" *%a=o" e ca.cia!
2enera%-ente e% $anco %o *a2a6 Si e% cheC.e a*arece e-itio con ,echa *o"terior a %a e%
,a%%eci-iento e% 2iraor 0 e% $anco e"t3 en conoci-iento e e"ta +%ti-a! no %o *a2a6
Lo" $anco" c.ano to-an conoci-iento e %a -.erte e "." co-itente" *roceen a cerrar %a
c.enta corriente e"*.B" e *a2ar %o" cheC.e" 2irao" ante" e e"e ".ce"oA
c@ 9.ie$ra e% 2iraor6 Dec%araa %a C.ie$ra e% 2iraor! B"te *iere %a a-ini"traci1n e %o"
$iene" co-*renio" en e%%a 0 *or %o -i"-o no *.ee i"*oner e %o" ,ono" e*o"itao"
en %a c.enta corriente6 E% $anco no *.ee *a2ar e% cheC.e! *orC.e %o" ,ono" e*o"itao"
,or-an *arte e% activo e %a C.ie$ra 0 ". a-ini"traci1n corre"*one a% "/nico6 Ae-3"!
e% $anco e$e cerrar %a c.enta corriente e ". c%iente ec%arao en C.ie$ra! en con,or-ia
con %o i"*.e"to *or e% art/c.%o ( e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"! en
re%aci1n con e% art/c.%o K''! inci"o I! e% C1i2o e Co-ercio6
E% *ortaor e% cheC.e *.ee co$rar%o eDercieno %a acci1n *ena% irecta-ente contra e%
C.e$rao! *orC.e ". re"*on"a$i%ia cri-ina% e" *er"ona%/"i-a 0 *.ee *er"e2.ir"e a.n
e"tano ec%arao en ,a%encia6 Ta-$iBn *or/a hacer"e *arte en e% D.icio e C.ie$ra
veri,icano e% crBito 0 ateniBno"e a %a" re".%ta" e e"te *rocei-iento6
Si e% cheC.e a*arece e-itio e"*.B" e %a C.ie$ra e% 2iraor! ta-*oco e" *a2ao *or e%
$anco! *ero e% *ortaor tiene ae-3" .na acci1n cri-ina% *or e%ito e e"ta,a en contra e
B"te6
IOI6 Ine,icacia re"*ecto e% oc.-ento6 Varia" ca."a" -otivan %a ,a%ta e e,icacia e%
cheC.e erivaa e% oc.-ento -i"-o6 La" *rinci*a%e" "on %a" "i2.iente">
a@ IneHi"tencia e %a c.enta corriente6 La ra=1n *or %a c.a% e% $anco *a2a e% cheC.e 2irao
en ". contra e" *orC.e entre B% 0 e% 2iraor eHi"te .n contrato e c.enta corriente $ancaria6
Si e"ta c.enta no eHi"te *orC.e n.nca %a h.$o! e% cheC.e no "er3 *a2ao *or %a in"tit.ci1n
e crBito! C.eano a "a%vo %a acci1n civi% 0 cri-ina% contra e% 2iraor C.e e,ra.1 a%
*ortaor6
$@ C.enta corriente cerraa6 C.ano entre e% %i$raor 0 e% $anco eHi"ti1 .na c.enta
corriente! *ero B"ta "e cerr1 ante" e %a *re"entaci1n e% cheC.e a% co$ro! e% oc.-ento
carece e e,icacia ante e% $anco6 E% *ortaor *.ee! no o$"tante! reC.irieno e% *rote"to!
eDercer %a" accione" civi%e" 0 *ena%e" en contra e% 2iraor6 La acci1n *ena%! en e"te ca"o! e"
*or e%ito e 2iro ,ra..%ento e cheC.e! "e2+n e% art/c.%o II e %a Le0 e C.enta"
Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"A
c@ &a%ta e ,ono"6 E" %a ca."a -3" co-+n *or %a c.a% e% $anco recha=a e% *a2o e%
oc.-ento6 E%%o *.ee e$er"e a>
MC.e %o" ,ono" "on in".,iciente"A
MC.e "e ha "o$re*a"ao e% -onto e% "o$re2iro a.tori=ao en virt. e %a %/nea e crBitoA
MC.e %o" ,ono" ,.eron retirao" con *o"terioria a% 2iroA
MC.e %o" ,ono" no e"tBn i"*oni$%e" *or ha$er"e tra$ao e-$ar2o "o$re %a c.enta corriente
en .n D.icio "e2.io contra e% 2iraor o *or corre"*oner a va%ore" C.e han "io acreitao"
*rovi"oria-ente -ientra" e% $anco *rocee a ". co$ro ante otro" $anco"A
@ De"tro=o e% cheC.e6 C.ano e% oc.-ento! e%e-ento -ateria% e% t/t.%o! *iere ".
inte2ria *or e"tro=o o -.ti%aci1n! e% $anco reh+"a ". *a2o6 Te1rica-ente "i "e
*re"entara %a -ita e% oc.-ento a% $anco no *or/a-o" ".*oner C.e e% $anco *a2ar/a %a
-ita e% va%or e% cheC.eA
e@ PBria e% cheC.e6 E% eDercicio e% erecho re*re"entao en e% cheC.e! e"to e"! %a
,ac.%ta e co$rar %a ".-a 2iraa! reC.iere e"tar en *o"e"i1n e% oc.-ento6 Si e% cheC.e "e
eHtrav/a! e% $ene,iciario no *or3 eDercer %o" erecho" e-anao" e% oc.-ento6
Secci1n VI
De%ito" re%acionao" con e% cheC.e
IOL6 Diver"o" e%ito"6 Con -otivo e% 2iro o e% ."o e% cheC.e *.een co-eter"e vario"
e%ito"! a "a$er>
M2iro ,ra..%ento e cheC.eA
Me"ta,aA
Ma$."o e ,ir-a en $%ancoA
Mtacha e ,ir-a a.tBnticaA
Motra" e,ra.acione" 0 en2a4o"6
IO46 De%ito e 2iro ,ra..%ento e cheC.e6 Se trata e% -a% eno-inao F2iro o%o"o e
cheC.eG! eH*re"i1n C.e "e con"a2r1 en %a *r3ctica D.icia% e$io a C.e %a *ri-era Le0
"o$re C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e" N L684<! e ,echa I' e ,e$rero e '(II!
i"*on/a C.e e% %i$raor C.e 2irare "in tener e ante-ano ,ono" i"*oni$%e" ".,iciente" en
*oer e% $anco! era re"*on"a$%e e %o" *erD.icio" irro2ao" a% *ortaor 0 en ca"o e o%o "e
%e ca"ti2a$a co-o reo e e"ta,a6 De ah/ en ae%ante %a eH*re"i1n F2iro o%o"o e cheC.eG
hi=o e"c.e%a 0 "i2.e e-*%e3no"e en %a act.a%ia! no o$"tante C.e! co-o vere-o"! %a
,i2.ra e%ict.a% no reC.iere e o%o e% 2iraor *ara ti*i,icar"e6
IO<6 E%e-ento" e% e%ito6 E% 2iro ,ra..%ento e cheC.e e" .n e%ito co-*%eDo C.e "e
con,i2.ra rea%i=ano .na c.a%C.iera e cierta" accione" "e2.ia e .na o-i"i1n! toa" e%%a"
"e4a%aa" *or e% art/c.%o II e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0 CheC.e"6
La acci1n *.ee con"i"tir en %a eDec.ci1n e c.a%C.iera e e"to" hecho">
M2irar e% cheC.e "in tener *revia-ente ,ono" ".,iciente" 0 i"*oni$%e" en %a c.enta
corrienteA
Mretirar %o" ,ono" e"*.B" e eH*eio e% cheC.eA
M2irar contra c.enta corriente ineHi"tente! 0
Mrevocar %a oren e *a2o ,.era e %o" ca"o" *revi"to" en %a %e06
En toa" e"ta" "it.acione" e% $anco recha=ar3 e% *a2o e% cheC.e 0 e% *ortaor e$er3
reC.erir e% *rote"to e% oc.-ento6
La o-i"i1n! C.e "e .ne a .na c.a%C.iera e %a" accione" inicaa" anterior-ente! con"i"te
en>
Mno con"i2nar ,ono" ".,iciente" en %a c.enta corriente e% tri$.na% *ara c.$rir e% ca*ita%!
intere"e" 0 co"ta"! entro e tre" /a" h3$i%e"! contao" e"e %a noti,icaci1n D.icia% e%
*rote"to e% cheC.e a% 2iraor6
E% e%ito "e entiene con,i2.rao c.ano conc.rren tanto %a acci1n co-o %a o-i"i1n
inicaa"6
IOK6 Procei-iento *ara *er"e2.ir e% e%ito6 E% *ortaor e% cheC.e *rote"tao e$e hacer
noti,icar D.icia%-ente e% *rote"to e% oc.-ento a% 2iraor6
Noti,icao D.icia%-ente! e% 2iraor tiene tre" /a" h3$i%e" contao" e"e %a noti,icaci1n
*ara e*o"itar en %a c.enta corriente e% tri$.na% ,ono" ".,iciente" *ara c.$rir e% cheC.e en
ca*ita%! intere"e" 0 co"ta"6 Vencio icho *%a=o ,ata% "in C.e "e veri,iC.e %a con"i2naci1n e
,ono"! "e certi,icar3 e"te hecho *or e% "ecretario e% tri$.na% en e% eH*eiente6
E% *ortaor! con e% -Brito e %a 2e"ti1n rea%i=aa! *.ee en.nciar e% e%ito e 2iro
,ra..%ento e cheC.e o! co-o "e aco"t.-$ra en %a *r3ctica! C.ere%%ar"e contra e% 2iraor6
IO)6 De%ito e e"ta,a6 E% ."o e% cheC.e ta-$iBn *.ee "er con"tit.tivo e e%ito e e"ta,a!
co-o ".cee! *or eDe-*%o! c.ano .na *er"ona en2a4a a otra! con 3ni-o e e,ra.ar%a!
va%iBno"e e .n cheC.e e% c.a% no e" $ene,iciario ni *ortaor %e2/ti-o6 La e"ta,a *.ee
reve"tir n.-ero"a" ,or-a"! C.e en e% 3-$ito e e"te tra$aDo no *oe-o" e"cri$ir6
IO86 De%ito e ,a%"i,icaci1n6 En too" %o" ca"o" en %o" c.a%e" "e ,a%"i,ica %a ,ir-a e% 2iraor
o "e a%tera e% no-$re e% $ene,iciario o %a cantia 2iraa! "e co-ete e%ito e ,a%"i,icaci1n
e in"tr.-ento *rivao -ercanti%! "ancionao *or e% art/c.%o '()! inci"o I! e% C1i2o
Pena%6
Ta-$iBn "e co-ete ,a%"i,icaci1n c.ano e%%o "e re,iere a% eno"o e% cheC.e6
IO(6 A$."o e ,ir-a en $%anco6 E"te e%ito *.ee co-eter"e c.ano e% cheC.e "e eHtiene
con %a "o%a ,ir-a e% 2iraor! "in %%enar %a" en.nciacione" e ". contenio6
E% art/c.%o 4)O N L e% C1i2o Pena% "anciona a %o" C.e co-etieren a%2.na e,ra.aci1n!
a$."ano e ,ir-a e otro en $%anco 0 eHtenieno con e%%a a%2+n oc.-ento en *erD.icio
e% -i"-o o e .n tercero6
I'O6 Tacha e ,ir-a a.tBntica6 E% art/c.%o 4L e %a Le0 e C.enta" Corriente" 8ancaria" 0
CheC.e"! en ". teHto act.a% ,iDao *or %a Le0 N '86O(I! e"ta$%ece C.e c.a%C.iera *er"ona
C.e en %a 2e"ti1n e noti,icaci1n e .n *rote"to e cheC.e tache e ,a%"a ". ,ir-a 0
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La nat.ra%e=a e% cheC.e co-o in"tr.-ento e *a2o a %a vi"ta no e$e e"virt.ar"e
*ro*iciano re,or-a" C.e a-itan e% cheC.e a ,echa! *orC.e en n.e"tro orena-iento
eHi"ten otro" t/t.%o" C.e c.-*%en %a ,.nci1n e in"tr.-ento" e crBito6
Por +%ti-o! atenta contra %a nat.ra%e=a e% cheC.e %a circ.n"tancia e C.e "e %e e-*%ee co-o
oc.-ento e 2arant/a! ,ina%ia con %a c.a% %a %e0 no %o conci$i1! 0 C.e *ara o$tener%a "e
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*ro,.na! *ara aa*tar%a a %a rea%ia econ1-ica -ercanti%6
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