1.

FORWARD NON DELIVERY

Una empresa pact un tipo de cambio FORWARD de S/. 3.510 por unidad de Dlar a 90
das para la compra de US$ 1 milln a su banco. El contrato permite la liquidacin
financiera (NON DELIVERY). Si en la fecha de vencimiento el tipo vigente del mercado
resulta ser 3.520, calcula para el caso de una liquidacin financiera el monto de la
compensacin e indica quien paga a quien.
A) No se paga ninguna compensacin
B) La empresa paga a su banco S/. 3 510 000
C) El banco paga a la empresa S/. 3 510 000
D) La empresa paga a su banco S/. 10000
E) El banco paga a la empresa S/. 10000

2. Derivados Cul es la afirmacin correcta?

A) Los productos derivados sirven solamente para cobertura
B) Los productos derivados sirven solamente para especulacin
C) Los Productos Derivados tienen dos caras: pueden utilizarse para cobertura, pero
tambin para inversiones (especulacin)
D) Un exportador que tiene ingresos en US$ y gastos en Soles est negativamente
afecto a una subida del Dlar
E) La cobertura crea una brecha financiera

FORWARDS DE DIVISAS
1) El 16 de Marzo del 2007, al cierre, INTERBANK cotiza el tipo venta del Dlar en trminos
de Soles como sigue:

Plazo Tipo
SPOT (al contado) 3.188
Entrega 30 das 3.187
Entrega 90 das 3.185
Entrega 180 das 3.186
La empresa VENCEDOR desea asegurar el 16 de Marzo el tipo de cambio para la compra
de US$ 1 000 000 prevista para el 15 de Abril (30 das)
a) Indicar el tipo de cambio por pactar el 16 de Marzo___________________________
b) Calcular el Monto de Soles que VENCEDOR deber entregar el 15 de Abril para
recibir US$ 1 milln en esa misma fecha____________________________________

2) Los contratos FORWARD pueden liquidarse en dos formas:
Entrega Fsica (DELIVERY)
Compensacin Financiera (diferencia entre el precio pactado y precio del mercado
vigente el 15 de Abril), llamada tambin NON DELIVERY
Asumimos que VENCEDOR pacta la modalidad de compensacin. Si el 15 de Abril, el tipo
de Cambio vigente del mercado resultara ser 3.197
a) Calcula el monto de la compensacin _______________________________________
b) Indica quien paga a quien _________________________________________________

3) El 30 de Diciembre de 1999, a las 10.35 a.m., el Banco Z cotiza el tipo de cambio
compra del Dlar en trminos del YEN Japons como sigue (extracto):

Plazo Tipo
SPOT (al contado) 102.31
Entrega 90 das 100.80

Si una empresa desea asegurar el tipo de cambio de la compra de 80 millones dentro de
90 das, calcula el monto de US$ que deber entregar el 29 de Marzo del 2000.
______________________________________________________________________