DIRECCIN DE INVESTIGACIN Y TRANSFERENCIA DE TECNOLOGAS

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FORMULARIO 5
FINANZAS DE LA EMPRESA

CAPITAL SOCIAL

Capital social, es la cantidad total de dinero que invierten los dueos de tu empresa para
conformar la misma y ser la base para el inicio de operaciones de sta.

Define cual ser el capital social de la empresa:
El capital social de la empresa estar formado por:
Andrea Luzuriaga: $1.100
Eliana Coello: $1.100
Con un total de $2.200

CRDITOS / PRSTAMOS

Un crdito es una aportacin econmica que se entrega a la empresa con el fin de hacer
frente a necesidades de inversin, que no pueden ser solventadas con el capital de la
misma.

Determina si tu empresa utilizar crdito:
Utilizaremos un crdito de 500 dlares del monto total de la inversin que ser solicitado al Banco del
Pichincha, poniendo como garante a uno de nuestros padres.


INVERSIN

La Inversin puede cubrir activos fijos, capital de trabajo y gastos preoperativos.

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ACTIVOS FIJOS Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 ... Mes m
Edificios
Muebles y Enseres 300
Vehculos
Maquinaria 1200
Equipo
Equipos de computacin 300
Menaje y utensillos 20 20 20 20 20 20
Otros
(A) Total Inversin Activos Fijos 1220 20 620 20 20 20
CAPITAL DE TRABAJO
(+) Activo corriente
Caja 1200
Bancos
Inversin temporal 500
(-) Pasivo corriente
publicidad inicial 50 50 50
matenimiento maquinaria 30 30 30 30 30 30
arrendamientos 50 50 50 50 50 50
sueldos 340
(B) Total Capital de Trabajo 470 130 130 80 80 80
1230
PREOPERATIVOS
Gastos de Constitucin Legal 150
Pruebas Prototipos
Capacitacin Personal 50 50
(C) Total Gastos Preoperativos
200 50 0 0 0 0
INVERSIN TOTAL (A+B+C)
2650 70 620 20 20 20



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FLUJO DE EFECTIVO

De acuerdo a las Normas Ecuatorianas de Contabilidad NEC, el flujo de efectivo se lo
puede construir de acuerdo a la actividad en la que estn involucrados los flujos: de
operacin, de inversin y de financiamiento.

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 ... Mes 36
(+) Ingresos por ventas 1000 1100 1400 1700 2000 5000
(+) Ingresos por ventas a crdito
(+) Otros ingresos
(-) Materia Prima 300 300 300 300 300 300
(-) Sueldos y Salarios 340 340 340 340 340 340
(-) Arriendos 50 50 50 50 50 50
(-) Servicios pblicos
(-) Intereses por prstamos bancarios 100 110 120 130 140
(-) Otros egresos
(=) Flujo de Efectivo de Operacin (A) 210 300 590 880 1170 4310
FLUJO DE EFECTIVO DE INVERSIN
(+) Venta de Activos
(-) Compra de Terrenos
(-) Compra de Vehculos
(-) Compra de Muebles y Enseres 300
(-) Compra de Computadores 300
(-) Compra de Maquinaria y Equipo 1200
(-) Compra de Menaje y Utensillos 20 20 20 20 20 20
(=) Flujo de Efectivo de Inversin (B) -1220 -20 -620 -20 -20 -20
FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIAMIENTO
(+) Aporte de Socios 2200
(+) Prstamos Bancarios 500
(-) Pago de Dividendos
(-) Pago del Capital de Prstamos Bancarios 100 100 100 100 100
(=) Flujo de Efectivo de Financiamiento (C) 2600 -100 -100 -100 -100 0
(A+B+C) Flujo de Efectivo Generado en el Perodo 1590 180 -130 760 1050 4290
(+) Saldo Inical de Caja
(=) Flujo de Efectivo Final 1590 180 -130 760 1050 4290


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ESTADO DE RESULTADOS

Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 ,,, Mes 36
Ventas 2000 2300 2500 2500 2700 15000
(-) Costo directos 200 200 500 500 500 1500
(=) Utilidad Bruta 1800 2100 2000 2000 2200 0 13500
(-) Gastos Operativos
Gastos Administrativos * 400 400 500 500 500 1000
Gastos de Ventas * 100 100 100 150 150 300
Depreciacin de Activos .Fijos.
Amortizacin de Act. Difereridos
(=) Utilidad Operativa 1300 1600 1400 1350 1550 0 12200
(-) Intereses financieros 100 100 150 150 180 300
(+/-) Otros ingresos / egresos *
(=) Utilidad del Ejercicio 1200 1500 1250 1200 1370 0 11900
(-) 15% Participacin a Empleados 180 225 188 180 206 1785
(=) Utilidad Antes de Impuestos 1020 1275 1062 1020 1164 0 10115
(-) 25 % Impuesto a al Renta 255 319 266 255 291 2529
(=) UTILIDAD NETA 765 956 796 765 873 0 7586
(+) Depreciacin
(+) Amortizacin
(=) Flujo de Caja Bruto 765 956 796 765 873 0 7586
(-) Inversin de Activos Fijos y Diferidos 100 100 100 100 100 500
(-) Inversin Capital de Trabajo 50 50 50 50 50 100
(+) Prstamo Bancario 100 100 100 100 100 200
(-) Pago del Capital de Prstamo Bancario 100 100 100 100 100 200
(=) FLUJO DE CAJA NETO 615 806 646 615 723 0 6986
* Ingresar las cuentas necesarias
Ingrese la inversin con signo negativo (celda B28)
-2650 806 646 615 723 0 6986
Ingrese la tasa de descuento divida para 12 (celda
B29)
200
INDICADORES FINANCIEROS
VAN -$2.645,97
TIR 34%

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BALANCE GENERAL
ACTIVO CORRIENTE mes 1 mes 2 mes 3 mes n
CAJA Y BANCOS 2500 2500 2500 2700
CUENTAS POR COBRAR 300 400 400 500
INVENTARIOS
Materia Prima 500 500 500 700
Productos en Proceso
Productos Terminados 800 800 800 800
ACTIVO NO CORRIENTE
TERRENOS
EDIFICIOS
(-) DEPRECIACIN ACUMULADA
MUEBLES Y ENSERES 2000 2500 2500 3000
MAQUINARIA Y EQUIPO 1000 1000 1000 1000
VEHCULOS
ACTIVO DIFERIDO
GASTOS CONSTITUCIN 400 400 400 400
PRUEBAS DE PROTOTIPOS 100 100 100 100
CAPACITACIN PREOPERATIVA 200 200 200 200
TOTAL ACTIVOS 7800 8400 8400 9400
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR 200 200 200 200
PARTICPACIN A TRABAJADORES 50 50 50 50
IMPUESTO A AL RENTA 80 80 80 80
DOCUMENTOS POR PAGAR
PASIVO NO CORRIENTE
PRESTAMOS BANCARIOS 500 200 100
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1500 2000 2500 3000
RESERVA LEGAL 50 50 50 50
UTILIDADES 200 300 300 300
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 2580 2880 3280 3680


SUPUESTOS UTILIZADOS

Los supuestos financieros deben ser contemplados de acuerdo con la situacin actual del
medio esto es, tomando en consideracin aspectos tales como la situacin inflacionaria
del pas, las tendencias econmicas de la regin, los acontecimientos sociales, polticos,
culturales, climticos y deportivos que la poblacin pueda estar viviendo en un
momento determinado, para tratar de establecer un escenario real y verdadero para el
desarrollo futuro de la empresa.

Escribe los supuestos utilizados en las proyecciones:
LA INDUSTRIA DE COSMETICOS

En la actualidad, el sector de la cosmetologa genera aproximadamente unos 4 500 puestos de trabajo
directos y ms de 400 mil de manera indirecta, repartidos en varias empresas

La industria de los cosmticos se desarroll con ms fuerza en el pas en los ltimos aos. Segn datos
de Procosmticos, el ao pasado, la industria gener ingresos de $1 100 millones.

Con un crecimiento anual estimado en 10%, las empresas nacionales y extranjeras sacan productos
innovadores en el mercado para atraer a los clientes.

Segn Mara Fernanda Len, directora ejecutiva de Procosmticos, el crecimiento en el sector se debe a
la importancia de la buena imagen en las personas.

El sector cosmtico es dinmico, en constante evolucin.-dijo Len- Las marcas nacionales y
multinacionales, invierten en tecnologa e innovacin.

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En Ecuador existen actualmente 35 empresas de cosmticos, de las cuales 20 son nacionales y 15
extranjeras.

La competencia en el mercado creci tanto a escala nacional como internacional, por lo que ahora las
empresas sacan al mercado productos permitidos por la FDA (Food and Drug Administration) y la PCPC
(Personal Care Products Council).

Para Len el crecimiento en la industria se debe tambin a las facilidades proporcionadas por el sector
gubernamental en el tema de le emisin de las NSOs (Notificacin Sanitaria Obligatoria).

"El proceso para obtener una NSO antes tomaba meses- dijo- ahora toma mximo 48 horas y esto ha
generado, un incremento inclusive a nivel de empleo directo de las empresas de cosmticos" .

El sector de la cosmetologa genera en el pas cerca de 4 500 en empleos directos y como
microempresarios de venta de cosmticos, unas 400 000 personas.

Para Len, entre los planes que tiene este sector en este ao son: ms inversin de las empresas
multinacionales en maquilacin de productos en el pas, as como ampliar la inversin de empresas
extranjeras.

Len recalc que uno de los factores que obstaculiza al momento los planes de la industria nacional y de
la inversin extranjera son las altas tasas que las empresas pagan por emisin de una NSO, cerca de
$900, requisito indispensable para comercializar estos productos. Estamos entre los tres pases ms
caros de Latinoamrica, considerando el volumen de ventas del Ecuador" , dijo.

"En valor de la NSO estamos casi a la par de Colombia, cuya venta anual sobrepasa los $4 000 millones
y del Brasil, con ventas sobre los $30 billones al ao".

La funcionaria enfatiz que se encuentran trabajando de la mano con el sector pblico con el tema de los
precios de la NSO y esperan que, dentro de este primer trimestre de este ao, las tasas tengan una
reduccin.

De esta manera, el sector busca tornarse competitivo como pas y a favor de la industria nacional y de la
inversin extrajera que est a la espera de esta reduccin para ingresar a Ecuador. (BH)

UTILIZACION DE COSMETICOS

Segn la Asociacin Ecuatoriana de Productores y Comercializadores de Cosmticos, Perfumes y
Productos de Cuidado Personal (Procosmticos), la mujer ecuatoriana, a nivel general, destina
mnimo 15 dlares y mximo 150 dlares cada mes en artculos de cuidado personal o belleza . El
rubro promedio est en unos 30 dlares.

Por esto pudimos ver que el sector de cosmticos y cuidado personal es muy
rentable y mucho mas con la implantacin de maquinas expendedoras en
universidades que cubren con una necesidad tan importante para las mujeres.



SISTEMA DE FINANCIAMIENTO

T como emprendedor debers analizar cunto dinero requerirs para llevar a cabo tus
actividades y cuando lo necesitars. Una vez realizado esto, es necesario buscar las
opciones de financiamiento y las condiciones de pago que cada una de ellas ofrezca.
Algunos ejemplos de formas de financiamiento son: socios particulares, prstamos
bancarios, aportaciones personales, crditos de proveedores, etc.

Para llevar a cabo nuestro proyecto necesitaramos para empezar 2500 dlares de los cuales la
inversin al inicio ser:

1100 dlares que cada socia: Andrea Luzuriaga y Eliana Coello invertimos con la ayuda de nuestros
familiares.

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500 dlares que constituyen por un prstamo bancario a pagar en 6 meses con el inters del 8%. El dinero
ser cubierto totalmente con las ganancias de la empresa que son muy rentables por lo anteriormente
mencionado en los supuestos utilizados.

De esta manera podemos ver que nuestra empresa es rentable en el corto plazo y la inversin tendr muy
buenos resultados con una utilidad neta de poco mas de 7000 dlares al tercer ao