Curso :

Proyectos de Inversin


Tema :
Conceptos Generales
Expositor :
Ing. Hugo Zavaleta Valverde
Py-02 hzv
Es la bsqueda de una solucin
inteligente al planteamiento de
un problema tendiente a
resolver, entre muchas, una
necesidad humana: educacin,
alimentacin, salud, ambiente,
cultura, etc.

El Proyecto surge como
respuesta a una idea que
busca:
- La solucin de un problema, o,
- Aprovechar la oportunidad de
un negocio.

Proyecto
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Da a da estamos
rodeados de productos
o servicios
proporcionados por el
hombre.

Todos los bienes, antes
de venderse, fueron
evaluados con el objeto
de satisfacer
necesidades humanas.

Necesidad de un Proyecto
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Plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan
insumos de varios tipos, podr producir un bien o un servicio, til al ser
humano o a la sociedad en general.
Ejemplos:
- Creacin de un nuevo negocio
- Ampliar instalaciones de una industria
- Reemplazar tecnologa
- Cubrir un vaco en el mercado
- Sustituir importaciones
- Lanzar un nuevo producto
- Proveer servicios
- Crear polos de desarrollo
- Aprovechar los recursos naturales
- Sustituir produccin artesanal por fabril, etc.
Proyecto de Inversin
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Proyecto de Inversin
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Conocer su rentabilidad econmica y social, de tal manera que asegure
resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable.
Slo as es posible asignar los escasos recursos econmicos a la mejor
alternativa.

Las optimizacin de la solucin implica buscar todas las opciones que
conduzcan al objetivo.

Cada opcin ser un proyecto.
Evaluacin de un Proyecto de
Inversin
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Tcnica que busca recopilar, crear y analizar en forma sistemtica, un conjunto de antecedentes
econmicos que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de
asignar recursos a una determinada iniciativa.
La formulacin y evaluacin de un proyecto de inversin implica una secuencia de acciones o
aproximaciones sucesivas (mtodo de ensayo y error), para determinar la factibilidad de cada
etapa, como condicin sine qua non para continuar con el desarrollo y avance de otras etapas del
proyecto de inversin.
Esto significa que cada una de las etapas se constituye a s mismo en un factor limitante del
proyecto de inversin.
De esta manera, se habla de formular y evaluar proyectos; sin embargo, esta divisin es solo
para fines explicativos o didcticos, ya que cada etapa del proyecto constituye en s mismo una
forma de evaluacin.
Formulacin del Proyecto:
o Determinar la magnitud de sus inversiones, costos y beneficios.
Evaluacin del Proyecto:
o Mide la rentabilidad de la inversin.
Formulacin y Evaluacin de
Proyectos de Inversin
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o Rechazo o aceptacin de la comunidad
o Cambios tecnolgicos
o Cambios en el contexto poltico
o Cambios en las relaciones comerciales internacionales
o Inestabilidad de la naturaleza
o Entorno institucional
o Normatividad legal

Un proyecto est asociado a mltiples circunstancias que lo afectan;
pero no es excusa para no evaluar un proyecto.

Al contrario, con informacin se reduce la incertidumbre.
Factores de xito o Fracaso de
un Proyecto
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Los niveles de decisiones son mltiples y
variados.

Los proyectos estn asociados
interdisciplinariamente.

Es necesario disponer de un sinnmero
de antecedentes.

Toda decisin implica un riesgo.

Decisiones sobre un Proyecto
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Compara beneficios y costos de una inversin para una comunidad o
pas.

Un proyecto no siempre es rentable para un particular, pero s para una
comunidad.

Evaluacin Privada criterio de precios de mercado.

Evaluacin Social precios sombra o sociales.
Evaluacin Social de Proyectos
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Toda decisin de inversin debe responder a un estudio previo de las ventajas y
desventajas asociadas a su implementacin.
Estudio de Viabilidad Comercial
Indicar si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el Proyecto.
Determinar su postergacin o rechazo.
Es parte del Estudio de Mercado.
Estudio de Viabilidad Tcnica
Estudia posibilidades materiales, fsicas y qumicas de producir el bien o servicio
que desea generarse con el Proyecto.
Muchos proyectos requieren ser probados tcnicamente para garantizar la
capacidad de su produccin, incluso antes de determinar su rentabilidad
econmica.
Un proyecto puede ser viable tanto por tener un mercado asegurado como por ser
tcnicamente factible.
Alcances del Estudio de
Proyectos
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Estudio de Viabilidad Legal
Puede impedir el funcionamiento, por problemas en la localizacin o uso del
producto.
Estudio de Viabilidad de Gestin
Definir si existen condiciones mnimas para garantizar la viabilidad de la
implementacin, tanto en lo estructural como en lo funcional.
Estudio de Viabilidad Financiera
Mide la rentabilidad que retorna a la inversin.

Alcances del Estudio de
Proyectos
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Etapa: IDEA
Busca en forma ordenada, identificar
problemas que puedan resolverse y
oportunidades de negocio que
puedan aprovecharse.
Generalmente representa la
realizacin de un diagnstico que
identifica distintas vas de solucin.
Estudio del Proyecto de
Inversin como Proceso
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Etapa: PRE INVERSION

o Estudio Inicial: Perfil
- Llamada gran visin o
identificacin de las ideas.
- Se elabora a partir de
informacin existente, juicio
comn, u, opinin de la
experiencia.
- Presenta estimaciones muy
globales de las inversiones,
costos e ingresos, sin mayores
investigaciones.
- Intenta proyectar lo que pasar
en el futuro si no se pone en
marcha el proyecto.
- Se seleccionan aquellas
opiniones de proyectos ms
atractivos para solucin de un
problema o aprovechamiento de
una oportunidad.
Estudio del Proyecto de
Inversin como Proceso
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o Estudio: Pre-Factibilidad o
Anteproyecto
- Profundiza investigacin y se basa
en informacin de fuentes
secundarias para definir variables
principales referidas a: mercado,
alternativas tcnicas de
produccin y, capacidad financiera
de los inversionistas.
- Se estiman las inversiones
probables, costos de operacin e
ingresos que demandar y
generar el Proyecto.
- La investigacin se basa en
informacin secundaria no
demostrativa.
- Sus resultados pueden ser:
aprobacin, continuacin a niveles
ms profundos de estudios,
abandono, o, postergacin hasta
que se cumplan las condiciones
mnimas.

Estudio del Proyecto de
Inversin como Proceso
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o Estudio: Factibilidad o Proyecto
definitivo
- Se elabora con antecedentes
precisos obtenidos de fuentes
primarias de informacin.
- El clculo de las variables
financieras y econmicas deben
ser demostrativas.
- Constituye el paso final del
estudio pre-inversional.
- Se debe velar por la optimizacin
de todos los aspectos que
dependen de una decisin:
tamao, tecnologa, localizacin,
etc.

Etapa: INVERSION
Comprende la ejecucin del proyecto.


Estudio del Proyecto de
Inversin como Proceso
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Formulacin y Preparacin
o Define todas las caractersticas que tengan algn grado de efecto en el flujo de ingresos y
egresos monetarios del Proyecto y calcular su magnitud.
o Hay 02 sub etapas:
- Recopilar informacin (o, crear la no existente)
- Sistematizar informacin disponible con Flujo de Caja proyectado.
FC para medir rentabilidad de toda la inversin.
FC para medir rentabilidad de recursos aportados por los inversionistas
FC para medir capacidad de pago por condiciones de endeudamiento.
Evaluacin
o Con metodologas muy definidas, busca determinar la rentabilidad de la inversin en el
Proyecto.
o Hay 03 sub etapas:
Medicin de rentabilidad del proyecto.
Anlisis de variables cualitativas.
Sensibilizacin del proyecto.
Etapas de un Estudio de
Proyecto de Inversin
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Introduccin y Marco de Desarrollo
Perfil
Estudio de Mercado
Estudio Tcnico
Estudio Legal, Organizacional y Administrativo
Estudio Econmico
Evaluacin Econmica y Financiera
Anlisis y Administracin del Riesgo
Conclusiones y Recomendaciones
Esquema General de un
Proyecto de Inversin
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Formule Ud. 03 IDEAS de Proyecto de Inversin,
explicando los beneficios que se obtendran.
TA-1
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