VALIDACION SUPERVISORA DE ENFOQUES IRB

Direccin General de Supervisin

Grupo de Tesorera y Modelos de Gestin de Riesgos Luis Gonzlez Mosquera

II Seminario sobre Basilea II Validacin de modelos avanzados en el Pilar 1 Madrid, 14 al 17 de noviembre de 2006

Validacin supervisora de enfoques IRB Guin Marco de referencia Condiciones necesarias Consideraciones sobre los parmetros de riesgo Otros aspectos relevantes

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Objetivos y preocupaciones de Basilea II

Mayor sensibilidad al riesgo: Acercar K regulatorio al econmico Mayor flexibilidad: Incentivos para mejorar la gestin del riesgo Mantener un nivel adecuado de capitalizacin en el sistema Impulsar la igualdad competitiva
BIS I BIS II (SA) BIS II (FIRB) BIS II (AIRB) Pilar 2
Frecuencia Media Nivel de confianza

Preocupaciones - Complejidad
Prdida Esperada Prdida Inesperada Prdida en Crisis

- Calibrado - Prociclicidad - Implementacin

PROVISIONES

CAPITAL ECONMICO CAPITAL REGULATORIO CAPITAL DISPONIBLE

Prdidas

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ESTRUCTURA DEL METODO IRB BBDD Internas BBDD Externas 1. Clasificacin de las exposiciones por carteras:
Empresas (incluye financiacin de proyectos) Riesgo soberano Entidades de crdito Minorista (Retail) Acciones

CONSTRUCCION SISTEMA CALIFICACION

ESTIMACION PARAMETROS (CALIBRACION)

2. 3. 4.

Factores de riesgo: De la entidad o estndares supervisores Funcin de ponderacin del riesgo: Funcin continua Requerimientos mnimos para poder acceder
Empresas, Soberano y Ent. Crdito IRB bsico IRB avanzado Entidad Entidad Supervisor Entidad Supervisor Entidad Supervisor o entidad Entidad Retail Entidad Entidad Entidad -

RATING SCORING

PD LGD EAD M

PD D-LGD M

(PD,DLGD,M)

Capital Regulatorio
Ratio de capital= Capital 8% RWA

RWA = Capital x 12,5

USO INTERNO
SISTEMA DE ADMISION Pricing RORAC

D-EAD

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Requerimientos mnimos del IRB (I)

Muy numerosos. Ms exigentes para el sistema avanzado Principio bsico: Los sistemas y procesos de calificacin y estimacin de riesgos deben proporcionar: una evaluacin significativa de las caractersticas del prestatario y de la operacin; una diferenciacin significativa del riesgo; y unas estimaciones cuantitativas del riesgo razonablemente precisas y coherentes. Un sistema de rating incluye todos los mtodos, procesos, controles y sistemas informticos y de recogida de datos que permiten la evaluacin y cuantifiacin del riesgo de crdito
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Requerimientos mnimos del IRB (II)

Importancia de los aspectos cualitativos: Implicacin de la alta direccin (Gobierno corporativo) Segregacin de funciones Revisin independiente del sistema de rating Prueba de uso (use test) Requisitos cuantitativos:
INTEGRADO EN LA GESTION

Diseo y funcionamiento de los sistemas de rating Estimacin de los factores de riesgo: Mtodos y bases de datos necesarias ESTIMACIONES Validacin interna Documentacin
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CONSERVADORAS

Enfoque Global

AUDITORIA

FUNCION DE CONTROL DE RIESGOS

INFORMES

POLITICAS CONTROL INTERNO ORGANIZACION FUNCION DE CONTROL DE RIESGOS

Identificacin
SISTEMAS

Medicin

Seguimiento

INPUTS

MODELO

OUTPUTS

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Importancia de los aspectos cualitativos

Los aspectos cualitativos son un aspecto clave de cualquier sistema de control de riesgos Los fallos de control interno aparecen como la principal causa de las mayores prdidas de las entidades Algunos fallos clsicos: Falta de procedimientos de aprobacin de riesgos bien definidos y homogneos en todas las unidades que asumen riesgos Delimitacin poco clara de funciones y reponsabilidades Auditora interna insuficiente Falta de una documentacin adecuada
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Validacin supervisora de enfoques IRB Guin Marco de referencia Condiciones necesarias Consideraciones sobre los parmetros de riesgo Otros aspectos relevantes

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Implantacin en la gestin

REALIDAD
RIESGO DE IMPLANTACION

TEORIA
RIESGO DE MODELO

CAMBIO CAMBIO CULTURAL CULTURAL IMPORTANCIA IMPORTANCIADE DELA LA IMPLICACION IMPLICACIONDE DELA LA ALTA ALTADIRECCION DIRECCION
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Implantacin en la gestin: Test de uso

Modelos integrados en la gestin diaria del riesgo No es admisible un modelo desarrollado exclusivamente con fines regulatorios Es admisible un mismo modelo con output distintos para gestin y a efectos regulatorios Test de uso: Perodo mnimo de utilizacin y validacin interna Algunos usos internos: Concesin y fijacin de lmites Seguimiento de los riesgos Asignacin interna de capital econmico Rentabilidad ajustada al riesgo Informacin externa
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Implantacin en la gestin: Test de uso Flujos de informacin generados:

Alta direccin Unidades control

MODELO

Unidades negocio
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Externos

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Principios sobre el test de uso

(Basel Committee Newsletter N 9 (Sept. 2006)

1. Las entidades son las responsables de demostrar el cumplimiento del test de uso 2. El uso interno de los componentes del IRB debe ser suficientemente relevante para ejercer una presin continua sobre la calidad de los mismos. 3. Demostrar consistencia y explicar diferencias entre los componentes del IRB y las medidas internas para garantizar suficientemente el cumplimiento de los dos primeros principios. 4. Auto evaluacin del cumplimiento del test de uso
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Test uso: Nmero de aos

Tiempo necesario?

Sistema de calificacin en pleno funcionamiento: Se califican todas las nuevas operaciones

Toda la cartera viva calificada Garantizar el adecuado cumplimiento de los principios del test de uso

Tratamiento de carteras antiguas sin calificacin

Flexibilidad inicial
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Implantacin en la gestin: Condiciones iniciales para solicitar autorizacin

Porcentaje inicial mnimo exigible Plazo para extender los enfoques IRB a todas las exposiciones Porcentaje de las exposiciones cubierto al final del perodo de implantacin Los enfoque IRB bsicos se espera que tengan carcter transitorio
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Buen Gobierno: Implicacin Alta Direccin

Entender e impulsar el uso de sistemas avanzados de gestin del riesgo Aprobar aspectos importantes de los procesos de calificacin y estimacin y cualquier divergencia significativa entre los procedimientos establecidos y los que se ponen en prctica Asegurarse de adecuadamente que el sistema de calificacin funciona

Reunirse peridicamente con el personal encargado de la funcin de control del crdito Las calificaciones internas deben ser parte esencial de los informes presentados a la AD: perfil de riesgos; migraciones; estimacin de parmetros
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Buen Gobierno: Implicacin Alta Direccin

UNIDADES DE NEGOCIO
UNIDADES INDEPENDIENTES DE CONTROL DE RIESGOS

Lmites

Polticas

ALTA DIRECCION

Riesgos

Informes

El banco deber contar con unidades independientes de control del riesgo de crdito, encargadas de disear o seleccionar, aplicar y controlar sus sistemas internos de calificacin. La unidad o unidades debern ser funcionalmente independientes del personal y de las unidades administrativas responsables de generar las posiciones.
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Documentacin
Debilidad: Insuficiente (inexistente) y falta de correspondencia con la realidad Requisito bsico: Documentacin por escrito del diseo y detalles operativos del sistema de calificacin. Incluyendo, entre otros: Cumplimiento de los requisitos mnimos Organizacin y responsabilidades de los departamentos que otorgan las calificaciones Procedimientos de aprobacin de excepciones a la calificacin Documentar modificaciones relevantes introducidas en el proceso de calificacin crediticia Definiciones de impago y prdida utilizadas internamente Metodologa de los modelos estadsticos utilizados, indicando sus limitaciones La utilizacin de un modelo adquirido a un tercero no exime de los requisitos de documentacin
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Entorno tecnolgico y sistemas

Debilidad: Multitud de aplicaciones y bases de datos que no se hablan

Contabilidad

A rq u it ect u ra d e Ge
os g s Ri e

Problemas frecuentes

stin

1. Informacin incompleta 2. Inconsistencias entre informacin contable y de gestin / riesgos 3. Falta trazabilidad 4. Reproducibilidad

ad r u t c e t qui r A

Output gestin Output regulatorio

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Tecnologa y sistemas
Arquitectura de Alimentacin Arquitectura de utilizacin
Output gestin Output regulatorio
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Arquitectura de Gestin

Motor de Clculo

Arquitectura de Riesgos

Completitud Conciliacin contable

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Tecnologa y sistemas
Anlisis de los procesos utilizados para obtener la informacin necesaria para el modelo a partir de las aplicaciones y bases de datos de la entidad. Anlisis de las fuentes utilizadas en el modelo. externas BD Modelo

Anlisis de los procesos establecidos para obtener de forma peridica el clculo del capital regulatorio. Anlisis de los aplicativos utilizados para almacenar informacin, tanto en lo referente al sistema de rating, como a los parmetros estimados.

K reg.

Histricos

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Bases de datos
Lecciones validacin modelos
Problemas habituales en las BBDD: Coherencia interna y externa Veracidad e integridad Tamao y complejidad Documentacin insuficiente inadecuada o

Problemas con los algoritmos de los campos calculados

La resolucin de los problemas es costosa en trminos de recursos y tiempo Se consumen muchos recursos supervisores en su tratamiento y revisin
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LOS DATOS SON CLAVE

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Proceso de validacin
Validacin interna: Opinin tcnica sobre la adecuacin del modelo para ser usado a los efectos establecidos Similar al de validacin supervisora en relacin a los requerimientos cuantitativos, cualitativos y el tratamiento de los datos Es un prerrequisito para la validacin supervisora, pero tiene diferente finalidad y puede emplear distinta informacin Validacin supervisora: Consiste en que el supervisor obtenga una opinin tcnica sobre la adecuacin del modelo para ser usado a efectos regulatorios La validacin es un proceso iterativo Los modelos son complejos: No existen procedimientos simples y concluyentes para validar modelos internos
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Validacin interna y seguimiento

Unidad especializada con la suficiente independencia Alcance: No slo aspectos metodolgicos y cuantitativos, debe abarcar todos los requerimientos mnimos establecidos por la regulacin (cuantitativos y cualitativos)
Incluye replica de parmetros de riesgo

Identificar usos y concluir sobre su utilidad y efectividad

Tanto internos como regulatorios

Seguimiento contino de los modelos Diferencia con la auditora interna:

Auditora: Verifica correcto funcionamiento establecidos, incluida la propia validacin interna procedimientos

Validacin: Evaluacin de si los procedimientos y metodologas de clculo son adecuadas a la estrategia y perfil de riesgos de la entidad
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Papel de la Auditora Interna y Externa

Requisitos del nuevo Marco: El departamento de auditora interna u otra unidad igualmente independiente deber examinar, al menos anualmente, el sistema de calificacin del banco y su funcionamiento, incluidas la operativa de la unidad de crditos y la estimacin de las PD, LGD y EAD. Los mbitos de examen incluirn la observancia de todos los requisitos mnimos aplicables y la auditora interna deber documentar sus conclusiones. Algunos supervisores nacionales podrn adems solicitar una auditora externa del proceso de asignacin de calificaciones del banco, as como de su estimacin de las caractersticas de prdida. Inicialmente (Junio 2005): Informe especfico AI y AE
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Papel de la Auditora Interna y Externa

Informe Especfico Auditora Interna Informe Especfico Auditora Externa Integracin en la gestin
Cumplimiento normativa interna (asignacin y revisin) Uso en los procesos de gestin Suficiencia de controles Documentacin

Bases de datos
Integridad y consistencia Procedimientos construccin Definiciones de default Replicabilidad calificaciones Detalle pruebas realizadas Documentacin

Entorno tecnolgico
Grado de integracin interna y externa Replicabilidad, automatizacin y programacin Modelo como sistema de informacin Documentacin

Documentar conclusiones Evaluar impacto de las debilidades detectadas Seguimiento de las recomendaciones: Calendario
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Papel de la Auditora Interna y Externa

Objetivo: Garantizar una calidad adecuada de la informacin remitida Reducir el riesgo supervisor Periodicidad La peticin de un informe especfico de la AI y AE como parte de la informacin del cuaderno IRB esta sirviendo de revulsivo interno en muchas entidades para: Dotar los medios tcnicos y humanos adecuados en las distintas reas implicadas directamente en el proyecto Basilea II Reforzar la coordinacin entre dichas reas Mayor grado de compromiso y control con los plazos establecidos en los planes de implantacin Dialogo fluido entre BE y los auditores
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Evaluacin de la suficiencia de capital

Las entidades ms avanzadas no deben asignar capital exclusivamente en funcin de los requerimientos mnimos regulatorios

Considerar todos los riesgos Modelo de Capital Econmico Proceso de evaluacin suficiencia de capital
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Validacin supervisora de enfoques IRB Guin Marco de referencia Condiciones necesarias Consideraciones sobre los parmetros de riesgo Otros aspectos relevantes

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Modelizacin del riesgo de crdito Se permite el clculo interno de ciertos factores de riesgo
1) PROBABILIDAD DE INCUMPLIMIENTO (PD: Probability of default) 2) SEVERIDAD (LGD: Loss Given Default) 3) EXPOSICION (EAD: Exposure at Default) 4) PLAZO DE LAS OPERACIONES (M: Maturity) 5) DIVERSIFICACION (G: Granularity) 6) CORRELACION entre las prdidas de una cartera PERDIDA ESPERADA: EL (Expected Loss) EL = PD x LGD x EAD MODELOS
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PERDIDA INESPERADA: UL (Unexpected Loss)

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Estimacin de los factores de riesgo

PD: Media a largo plazo de las tasas de impago a 1 ao LGD y EAD: Media ponderada por incumplimiento a largo plazo Considerar perodos de elevadas prdidas de crediticias Datos internos vs. datos externos y pool de datos Considerar modificaciones introducidas en las prcticas de concesin de prstamos o en el proceso de seguimiento de las recuperaciones durante el perodo de observacin Conjunto de exposiciones representadas en los datos, as como los criterios de concesin, deben ser similares o, al menos, comparables a los de la cartera actual de la entidad Revisin de las estimaciones: Anualmente como mnimo
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Profundidad histrica de los datos y uso del modelo: Flexibilidad inicial

Perodo transitorio: Basilea: 3 aos desde la implantacin Directiva (CRD): Comienza en cualquier momento Sujeto a la discrecionalidad nacional. El supervisor puede relajar algunos requerimientos mnimos:
Enfoque Empresas Ent. de Crdito Soberanos AIRB LGD y EAD Minorista PD, LGD y EAD 7 aos 5 aos 3 aos 7 (5 CRD) aos 2 aos 0 (1 CRD) aos
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Parmetro PD PD

Requerimiento 5 aos 5 aos

Flexibilidad 2 aos 5 aos

FIRB

Uso del sistema de calificacin (FIRB y AIRB)

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Estimacin de la PD La obtencin de la PD es el elemento clave en los enfoques IRB Tanto para el enfoque bsico como avanzado La entidad debe contar con un sistema de calificacin que permita calcular la probabilidad de impago para cada categora de clientes Debe ser una medida conservadora de la media a largo plazo de la PD de cada categora y basarse en la experiencia histrica de la entidad PD mnima = 0,03% excepto en soberano Horizonte temporal de 1 ao Definicin de impago
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Ajuste al ciclo
Las entidades deben calcular una PD media de largo plazo. Consideracin de un ciclo. La idea es que debe recoger tanto aos buenos como malos. Se debe buscar algn tipo de relacin entre las FDO observadas y alguna variable cclica de tal forma que se puede estimar el comportamiento del los aos de los que no se dispone de informacin. Seleccin de variables El ajuste a realizar debe ser consistente con el tipo de sistema de calificacin Tratamiento de los cambios estructurales?

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Ajuste al ciclo

8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%
1990 1992 1994 1996 1998 2000

FDO Mora Sistema FD estimada

N aos necesarios?

2002

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Estimacin de LGD y EAD

La LGD depende de las caractersticas de operacin (ej: garanta hipotecaria, LTV,..) Tipos de LGD: Workout LGD: Descuento de flujos estimados de recuperacin Market LGD: Obtenida de los precios de los bonos que incumplen Implied market LGD: Obtenida va spreads (Juicios de expertos) Definicin de prdida La EAD se estima aplicando sobre la exposicin en balance unos factores de conversin de crdito (CCF). Ej: disponibles Consistencia entre las definiciones de default de PD, LGD y EAD. Reflejar escenarios adversos del ciclo econmico: DLGD y DEAD
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Donwturn LGD
La estimacin de la LGD debe reflejar una coyuntura econmica desfavorable (downturn conditions) y su valor no podr ser inferior a la prdida media de largo plazo ponderada por incumplimientos calculada a partir de la prdida econmica de todos los incumplimientos observados. Las frmulas para el clculo del capital mnimo en los enfoques IRB se basan en un modelo terico (modelo unifactorial) que tiene en cuenta el efecto sobre las PD del riesgo sistemtico, es decir, el que depende de la coyuntura econmica general. Sin embargo, para el caso de la LGD, los efectos del riesgo sistemtico se deben incorporar directamente en su estimacin.
Capital mnimo= [LGD N [(1 - R)^-0.5 G (PD) + (R / (1 - R))^0.5 G (0.999)] PD x LGD] x (1 - 1.5 x b(PD))^ -1 (1 + (M - 2.5) b(PD))
C = LGD
1

(PD ) +

(PD

) )

min

(0 . 999 )

PD LGD

1 (PD

1 + (M 2 . 5 ) b (PD 1 1 . 5 b (PD )

L99,9% UL
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EL

Ajuste por vencimiento

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Donwturn LGD Si las recuperaciones para ciertas carteras o exposiciones fuesen menores que la media, es decir, mayor LGD, durante las pocas en las que las tasas de incumplimiento son elevadas, no tenerlo en la estimacin de la LGD podra infravalorar las necesidades de capital. Experiencia en Espaa: Indicios de la existencia de una correlacin positiva entre tasas de incumplimiento y severidad en algunas carteras nacionales Aunque tambin se observa que los procedimientos y polticas de seguimiento y recuperacin pueden afectar a esta relacin.
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Margen de conservadurismo
Margen de conservadurismo general en la estimacin de parmetros para cubrir errores no predecibles: Evitar exceso de optimismo Diseo del sistema de rating: Cuanto menor sea el conjunto de informacin mayor debe ser el sesgo conservador Periodos de observacin superiores al ao para asignar calificaciones y sesgo conservador en la extrapolacin de la informacin al futuro Margen de conservadurismo en PD, LGD, EAD por: Limitaciones en los datos (uso de datos externos o falta de datos) Cambios en los sistemas o polticas Asunciones cuando no hay suficiente evidencia emprica Cierta flexibilidad sobre los requisitos exigidos a los datos recopilados antes de la nueva regulacin Las entidades deben demostrar que los ajustes son adecuados
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Validacin supervisora de enfoques IRB Guin Marco de referencia Condiciones necesarias Consideraciones sobre los parmetros de riesgo Otros aspectos relevantes

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Importancia de la segmentacin
SEGMENTO INTERNO: Garantizar que es una lnea de negocio distinta Importancia de revisar la segmentacin interna: Asignacin de cada posicin a las categoras establecidas Coherente a lo largo del tiempo Garantizar que no responde a minimizar los requerimientos de capital
20%

30,00%

EMPRESAS (LGD = 45%)

Hipotecas (LGD = 75%) Junio 2004 (UL)

20,00% C a p it a l

Capital

10%

PYMES (Ajuste mximo)

Revolving (LGD = 75%)

10,00%

Resto (LGD = 75%) Hipotecas (LGD = 25%)

PYMES (Como Retail)

0,00% 0,03%

0% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00% PD

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

10,00%

PD

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Curvas de capital

Corporate

Hipotecas

0.2
SME 30 SME 5

LGD = 45%

0.15
Capital
QRE

0.1

Otro retail

0.05

0.2

0.4
PD

0.6

0.8

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Curvas de capital
Corporate

0.15
QRE

0.125
Capital

0.1 0.075 0.05 0.025 0.2

Otro retail

Hipotecas

0.4
PD

0.6

0.8

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Grupos multilocales
Estructura organizativa compleja Objetivos de la funcin de control del riesgo: Independencia Homogeneidad de los sistemas de medicin Uniformidad de los procesos y procedimientos Globalidad Control Integral del Riesgo Todos los riesgos Todas las unidades Implementacin local: Modelos adaptados a las peculiaridades de cada pas Calibracin con datos locales
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Criterios internos de validacin: Los pequeos detalles importan

Necesidad de criterios interpretativos Uniformidad vs. Flexibilidad Importancia del estudio caso por caso: No hay soluciones nicas Evaluar impacto (materialidad) Criterios generales sobre aplicacin e implantacin Criterios tcnicos de los modelos: Los detalles importan Caractersticas de los sistemas de clasificacin Ej: Dinmica de los modelos Ej: Tratamiento operaciones forzadas Ej: Utilizacin de vendor models Estimacin de los parmetros de riesgo (PD, LGD y EAD) Ej: Tratamiento de los defaults tcnicos Ej: Tipo de descuento para estimar la LGD
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Otras herramientas de apoyo

BENCHMARKING DEL MODELO Resultados de revisiones de carteras similares en distintas entidades. El supervisor cuenta con la mejor posicin. Posibilidad de explotar la informacin contenida en la CIR:
Herramienta adicional de contraste de la integridad de los datos que la entidad utiliza como soporte de sus mtodos IRB Sistema de rating supervisor: ordenacin del riesgo de diferentes carteras en una misma escala

Referencias externas OBJETIVO: Identificar valores extraos (outliers) para su anlisis

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Situacin actual
Temas de implantacin del nuevo Marco Estimacin Downturn LGD Definicin de criterios Cooperacin home/host: AIG Resultados QIS 5 y clculos en paralelo Proceso de transposicin de la Directiva y elaboracin de la Circular Para el futuro: BASILEA III Definicin de capital Modelos internos riesgo de crdito Seguimiento cuantificacin capital econmico
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GRACIAS POR SU ATENCIN

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