Ley 26.831 Decreto 1023/13 Normas CNV T.O.

2013

Ley 26.831

Autorregulacin

Poder Regulatorio

Poder de Control

Poder Disciplinario

Agentes: Ti os ! " T.O. 2013! T#t$%o V&&'

Agentes Asesores del Mercado de Capitales Agentes Productores Agentes de Corretaje de Valores Negociables Agentes de Negociacin Agentes de Liquidacin y Compensacin Integral Agentes de Liquidacin y Compensacin Propia

Agentes: Ti os ! Acti(i)a) "T#t$%o V&&'

Agentes Asesores de Mercado de Capitales

Desarro%%a %a acti(i)a) )e restaci*n )e c$a%+$ier ti o )e asesoramiento en e% ,m-ito )e% merca)o )e ca ita%es +$e im %i+$e contacto con e% .-%ico en genera%. No /o)r,n Recibir y!o custodiar "ondos de terceros clientes# gestionar rdenes# pro$eer la documentacin utili%ada por los AN y ALyC Persona "&sica 't&tulo (ni$ersitario) Persona *ur&dica (tili%a AI+, -ec.os rele$antes Registro de Idneos, Antecedentes Penales, Cdigo de Conducta, Medios de contacto con el p/blico aprobados por CNV, In"ormar 0eb y redes sociales, CNV autori%a comisiones m12imas, ,

Agentes: Ti os ! Acti(i)a) "T#t$%o V&&'

Agentes Productores
Desarrollan la acti$idad de promocin o prestacin de cualquier tipo de asesoramiento sobre el mercado de capitales, Capta clientes para su posterior alta por parte del AN y!o el ALyC con los que tenga "irmado un contrato, Pro$ee documentacin, Presta asesoramiento respecto de in$ersiones, 3estiona rdenes# administra carteras, No o)r,n: Recibir "ondos de clientes, 4 Persona "&sica 't&tulo (ni$ersitario) 4 Persona jur&dica 4 PN 5 678,888,4 Control societario CNV, 4 Registro de miembros de Directorio y 9indicatura, Antecedentes Penales, 4 Registro de Idneos, (tili%a (I+, 4 Los AP percibir1n porcentaje de la comisin que perciba el AN y el ALyC # se "ormali%ar1 a tra$:s de una cesin de comisiones,

Agentes: Ti os ! Acti(i)a) "T#t$%o V&&'

Agentes de Corretaje de Valores Negociables

/one en re%aci*n a %as artes0 a tra(1s )e %a )i($%gaci*n )e o2ertas )e recios y (o%.menes me)iante sistemas )e negociaci*n. No o)r,n a) Recibir ni custodiar "ondos ni $alores negociables de clientes, b) ;"ectuar operaciones para s& a tra$:s de su sistema, /N: 3 2.000.000.! Contra arti)a: 204 9ociedades Annimas argentinas, Control societario CNV, Registro de miembros de Directorio y 9indicatura, Antecedentes Penales, CNV autori%a comisiones m12imas, Contar con Membres&a otorgada por Mercados Responsable de Cumplimiento Regulatorio, Registro de Idneos, (tili%a (I+, In"orme sobre sistemas Auditor&a e2terna anual de sistemas, Lle$ar libros, <rindar diariamente in"ormacin al Mercado del $olumen total operado en el pa&s con su inter$encin, <rindar a la Comisin# en tiempo real la misma in"ormacin que suministran a los participantes a tra$:s de los sistemas, 9lo participan del sistema los AN y los ALyC,

Agentes: Acti(i)a) T#t$%o V&&

Agente de Liquidacin y Compensacin Integral

Agente de Agente de Negociacin Liquidacin y Compensacin Propia

PN 5 =7,888,888,4 Contrapartida 78?

PN 5 =,888,888,4 Contrapartida 68?

PN 5 >,788,888,4 Contrapartida 78?

Registra Liquida y Compensa @peraciones Propias# de Clientes y de Agentes de Negociacin

Registra @peraciones Propias y de Clientes Liquida y Compensa con un A L y C,

Registra Liquida y Compensa @peraciones Propias y de Clientes

Agentes Act$aci*n ! Tit$%o V&&

Agentes )e Negociaci*n
Podr1n actuar como intermediarios tanto para cartera propia como para terceros clientes, /N 3 1.000.000.! Contra arti)a 3 200.000.! No o)r,n a) Recibir cobros de clientes ni e"ectuar pagos a :stos, b) Recibir# entregar o trans"erir $alores negociables, c) ;"ectuar custodia de $alores negociables 'de la cartera propia del AN o de sus clientes), d) Custodiar "ondos de sus clientes, e) Liquidar "ondos ni $alores negociables# tanto sea de clientes como de cartera propia# en "orma directa con el Mercado o la C1mara Compensadora en su caso, ") 9er depositantes en Agentes de Depsito Colecti$o registrados ante la Comisin, Li+$i)a a tra(1s )e% $n A L y C & con e% +$e tenga $n con(enio.

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Negociaci*n
45ocie)a)es An*nimas constit$i)as en %a Argentina 4Contro% societario CNV 4CNV a$tori6a comisiones m,7imas 48a%ances Trimestra%es 4&n2ormaci*n a %a A&9. :ec;os re%e(antes 4<egistro )e integrantes )e =rgano )e A)ministraci*n y 9isca%i6aci*n. &ncom ati-i%i)a)es 4<egistro )e &)*neos 49$nci*n )e C$m %imiento <eg$%atorio 49$nci*n )e <e%aciones con e% /.-%ico 4A$)itor#a >7terna An$a% )e 5istemas

Agentes Act$aci*n ! Tit$%o V&&

Agentes )e Negociaci*n
Li-ros <egistro )e O eraciones con c%ientes: all& deber1n registrar diariamente el detalle de las operaciones por "ec.a de concertacin indicando n/mero de boleto# "ec.a de concertacin y liquidacin# cliente# tipo de operacin# especie# cantidad# precio# $alor e"ecti$o# contraparte# aranceles# derec.os y comisiones, <egistro )e O eraciones ara Cartera /ro ia: all& deber1n registrarse diariamente los mo$imientos de esta cartera indicando "ec.a de concertacin# "ec.a de liquidacin# especie# cantidad# precio# tipo de operacin# contraparte# y $alor e"ecti$o, Al "inal de cada d&a deber1 resumirse# por sujeto integrante de la cartera propia y por especie o instrumento# el saldo inicial# las compras# las $entas y el saldo "inal, ;n caso de no e2istir mo$imientos un d&a# deber1 igualmente in"ormarse el saldo "inal a ese d&a,

Agentes: Organi6aci*n !T#t$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n &ntegra% y /ro io

/ersona ?$r#)ica constit$i)a en %a Argentina a' &ntegra%: Inter$ienen en la liquidacin y compensacin de operaciones registradas tanto para la cartera propia como para sus clientes# y adem1s pueden o"recer el ser$icio de liquidacin y compensacin de operaciones a otros ;n estos casos# son responsables del cumplimiento de las obligaciones propias# de sus clientes y asimismo de las obligaciones de los AN con los que .aya "irmado un Con$enio, Los Mercados establecer1n los requisitos de los con$enios de AL y C con AN, -' /ro ia: Inter$ienen en la liquidacin y compensacin de operaciones registradas por ellos tanto para cartera propia como para sus clientes, ;s decir# no o"recen el ser$icio de liquidacin y compensacin a terceros AN,

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n

No o)r,n Disponer de los "ondos ni de los $alores negociables de los AN# de sus clientes propios y de los clientes de AN# sin contar con la pre$ia autori%acin de ellos# slo pueden ser in$ertidos seg/n la orden impartida, Dirigir acciones promocionales .acia los clientes de los AN con los que tenga suscripto un con$enio# ni registrar operaciones por cuenta de los clientes de los AN# quedando estas operaciones bajo e2clusi$idad de los AN, <ea%i6ar o eraciones +$e constit$yan -a@o c$a%+$ier 2orma %a concesi*n )e 2inanciamiento0 r1stamos o a)e%antos0 a c%ientes ro ios0 a AN o a c%ientes )e AN.

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n

LA CNV autori%ar1 comisiones m12imas. 8a%ances Trimestra%es >% o-@eto socia% )e-e contem %ar %a act$aci*n como A C y L <egistro )e &)*neos 9$nci*n )e C$m %imiento <eg$%atorio: No puede ser miembro del Argano de Administracin ni lle$ar a cabo otras tareas, 9$nci*n )e <e%aciones con e% /.-%ico Atender al p/blico en general al slo "in de responder sus preguntas# dudas o reclamos, Debe in"ormar los reclamos a quien tenga la +uncin de Cumplimiento Normati$o y a la CNV dentro de los cinco d&as, R:gimen in"ormati$o a clientes aprobado por CNV, @rganigrama, Manual de +unciones Descripcin de mecanismos de control interno# procedimientos de adopcin de decisiones y estructuras organi%ati$as# "unciones y responsabilidades, 9e deber1 contemplar que las 1reas comerciales y anal&ticas trabajen de "orma independiente, Detalle de los sistemas in"orm1ticos utili%ados en su "uncionamiento# y caracter&sticas del equipamiento# 'BbackupC)# acceso# con"idencialidad# integridad e inalterabilidad de los datos# y los Planes de Contingencia,

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n In"orme especial emitido por persona a cargo de la 9$nci*n )e C$m %imiento <eg$%atorio sobre la e2istencia de la organi%acin t:cnica y administrati$a propia y adecuada para prestar el ser$icio o"recido, 9u"iciencia del @rganigrama# de los Manuales de +unciones# de los Manuales de Procedimientos# del Control Interno como as& tambi:n de los sistemas# equipamiento y procedimientos in"orm1ticos y Planes de Contingencia, Los AL y C deben abrir cuentas separadas por clientes Normas de Pre$encin del La$ado de Acti$os Doda modalidad de contacto con el clienteE presencial# tele"nica# por mail# etc, debe ser aprobada pre$iamente por CNV# presentando actas que aprueban la modalidad# en caso de p1gina 0eb in"ormacin sobre el sistema# contingencias# etc, Auditor&a ;2terna Anual de 9istemas Adoptar acciones e"icaces para gestionar los riesgos implementando un adecuado monitoreo de las posiciones abiertas propias y la de los comitentes, Delimitar las di"erentes "unciones y responsabilidades entre sus rganos sociales# unidades administrati$as y personal# a "in de obtener e"iciencia y e"icacia en la reali%acin de sus acti$idades,

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n Implementar una clara separacin entre el personal a cargo De las acti$idades atinentes a las operaciones# y de las relaciones con los clientes, Dener un conocimiento de los clientes que les permita e$aluar su e2periencia y objeti$os de in$ersin# y adecuar sus ser$icios a tales "ines# arbitrando los medios y procedimientos necesarios a estos e"ectos, ;jecutar con celeridad las rdenes recibidas# en los t:rminos en que ellas "ueron impartidas, @torgar absoluta prioridad al inter:s de sus clientes en la compra y $enta de $alores negociables, ;n los casos de contar con autori%acin general otorgada por el cliente# deber1n conocer su per"il de riesgo o tolerancia al riesgo# el que contendr1 los siguientes aspectos la e2periencia del cliente en in$ersiones dentro del mercado de capitales# el grado de conocimiento del cliente de los instrumentos disponibles en el mercado de capitales y del instrumento concreto o"recido o solicitado# el objeti$o de su in$ersin# la situacin "inanciera del in$ersor# el .ori%onte de in$ersin pre$isto# el porcentaje de sus a.orros destinado a estas in$ersiones# el ni$el de sus a.orros que el cliente est1 dispuesto a arriesgar# y toda otra circunstancia rele$ante a e"ectos de e$aluar si la in$ersin a e"ectuar adecuada para el cliente,

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Li-ros
Li-ro <egistro )e O eraciones con c%ientes ro ios all& deber1n registrar diariamente el detalle de las operaciones por "ec.a de concertacin indicando n/mero de boleto# "ec.a de concertacin y liquidacin# cliente# tipo de operacin# especie# cantidad# precio# $alor e"ecti$o# contraparte# aranceles# derec.os y comisiones, Li-ro <egistro )e O eraciones ara Cartera /ro ia: all& deber1n registrarse diariamente los mo$imientos de esta cartera indicando "ec.a de concertacin# "ec.a de liquidacin# especie# cantidad# precio# tipo de operacin# contraparte# y $alor e"ecti$o, Al "inal de cada d&a deber1 resumirse# por sujeto integrante de la cartera propia y por especie o instrumento# el saldo inicial# las compras# las $entas y el saldo "inal, ;n caso de no e2istir mo$imientos un d&a# deber1 igualmente in"ormarse el saldo "inal a ese d&a, Li-ro Ca@a: las registraciones deber1n contar con "ec.a# concepto# detalle de los $alores recibidos o entregados# identi"icacin del deudor de quien se cobre o del acreedor a quien se pague# detallando si es cliente propio# cliente del AN por quien liquide# AN por quien liquide# C1mara Compensadora# Mercado o cualquier otra calidad,

Agentes Organi6aci*n! Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n /N 3 3.A00.000.! Contra arti)a %#+$i)a A04 /N: AL y C ro io: 3 1.BA0.000.!

9on)o )e Carant#a ara <ec%amo )e C%ientes Los agentes debern ingresar al Mercado del que sean miembros, dentro de los primeros DIEZ (10) das de cada mes calendario, en concepto de aporte al ondo de !aranta para "eclamos de #lientes el importe que sur$a de aplicar, sobre los derec%os de Mercado generados por cada agente el mes inmediato anterior, el porcenta$e &i$ado por la #omisi'n( Con"orme lo dispuesto por el Decreto NF =86>!=># .asta tanto el +ondo de 3arant&a para Reclamos de Clientes alcance el monto m&nimo que estable%ca la Comisin# cada uno de los agentes aportantes deber1n contratar un seguro de caucin por el monto correspondiente "ijado por este @rganismo,

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n Acti(os e%egi-%es ara con2ormar %a Contra arti)a: Acti(os Dis oni-%es en /esos y en otras mone)as. ;n cuentas a la $ista abiertas en bancos locales y en bancos del e2terior, ;n Pla%os "ijos precancelables en per&odo de precancelacin constituidos en bancos locales ;n subcuentas comitentes abiertas en Agentes de Depsito Colecti$o , ;n cuentas abiertas en el <anco Central de la Rep/blica Argentina '<CRA), Acti(os en &nstr$mentos Loca%es Acciones que con"orman el GNDIC; M;RVAL 67, D&tulos P/blicos Nacionales con negociacin secundaria, D&tulos ;mitidos por el <CRA con negociacin secundaria, +ondos Comunes de In$ersin con liquidacin de rescates dentro de las H6 .oras, 9ian6as 8ancarias: .asta el 78? de la Contrapartida# en bancos autori%ados por CNV,

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n

<egistro )e Diem-ros )e Directorio y 5in)icat$ra : No pueden integrar el rgano de administracin y "iscali%acin 'titulares y suplentes)# ni ser gerentes generales o especiales
a) Iuienes no puedan ejercer el comercio, b) Los condenados por los delitos pre$istos en los art&culos =HJ a =K8 del Cdigo Penal o cometidos con 1nimo de lucro o contra la "e p/blica o que tengan pena principal# conjunta o alternati$a de in.abilitacin# .asta DI;L '=8) aMos despu:s de cumplida la condena, c) Los "allidos y los concursados .asta CINC@ '7) aMos despu:s de su re.abilitacin, d) Aquellos# que siendo integrantes de un agente registrado en la Comisin# se les .ubiere cancelado la autori%acin y registro como resultado de un sumario# .asta CINC@ '7) aMos despu:s de quedar "irme la cancelacin, e) Las personas "&sicas a quienes se les .aya aplicado la sancin de in.abilitacin dispuesta en el art&culo =>6 inciso c) de la Ley NF 6J,K>=# .asta CINC@ '7) aMos despu:s de quedar "irme la in.abilitacin, ") Las personas que no cumplan con los requisitos dispuestos en la normati$a sobre Pre$encin del la$ado de dinero y "inanciacin del terrorismo, Los miembros del rgano de administracin y "iscali%acin de los ALyC deber1n go%ar de la debida .onorabilidad# poseer1n capacidad y e2periencia su"icientes# y $elar1n por la gestin sana y prudente de los ALyC# con2orme %as a$tas esta-%eci)as a estos e2ectos or %a Comisi*n.

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n <e+$isitos )e &)onei)a)0 &ntegri)a) y 5o%(encia " ara to)os %os agentes y merca)os' CNV e$aluar1 a cada una de las personas "&sicas que se desempeMen como administradores# directores# gerentes y todos aquellos que desempeMen "unciones directi$as dentro de la entidad# y )e %as ersonas 2#sicas o @$r#)icas +$e tengan como m#nimo e% V>&NT> "20' or ciento )e% ca ita% o )e %os )erec;os )e (oto )e %a enti)a). Doda nue$a designacin de administradores# directores# gerentes o personas con "unciones directi$as debe ser noti"icada a CNV para que lle$a a cabo la e$aluacin, CNV e$al/a a) Competencia y Capacidad b) Integridad moral y probidad c) 9ol$encia

Agentes Organi6aci*n!Tit$%o V&&

Agentes )e Li+$i)aci*n y Com ensaci*n 5$-ir a %a A&9 "sin er@$icio )e to)a %a )oc$mentaci*n societaria': Con erio)ici)a) semana%: Dentro de los DR;9 '>) d&as .1biles siguientes de "inali%ada la semana# detalle diario de los acti$os que con"orman la contrapartida# cumpliendo las e2igencias dispuestas en el Ane2o I del Cap&tulo I Mercados del D&tulo VI, Con erio)ici)a) trimestra%: Dentro de los C(AR;NDA N D@9 'O6) d&as corridos de "inali%ado cada trimestre# estados contables trimestrales acompaMados con la documentacin requerida en presente Capitulo, Con erio)ici)a) an$a%: Dentro de los 9;D;NDA 'H8) d&as corridos a partir del cierre de su ejercicio# estados contables anuales acompaMados con la documentacin requerida en presente Capitulo, Dentro de los DR;INDA '>8) d&as corridos de cerrado el ejercicio# in"orme emitido por el responsable de la +uncin de Cumplimiento Regulatorio, Dentro de los 9;D;NDA 'H8) d&as corridos de "inali%ado el ejercicio# in"orme de auditor&a e2terna anual de sistemas# con los recaudos indicados en el presente Cap&tulo, >n 2orma inme)iata )e ro)$ci)os: :ec;os <e%e(antes# entre los cuales B)eta%%e y esta)o )e to)as %as ca$sas )on)e e% agente o %os miem-ros )e %os *rganos )e a)ministraci*n y 2isca%i6aci*n sean actor o )eman)a)oE

O era)ores )e %a ca)ena agroin)$stria% +$e rea%i6an .nicamente o eraciones or c$enta ro ia: Aco ios0 9,-ricas0 Do%inos0 >7 orta)ores0 etc.

Las Normas de CNV otorgan el mismo tratamiento a todos los operadores# a/n a quienes .acen e2clusi$amente cartera propia y no captan a.orros del p/blico# y no .ay p/blico in$ersor a quien proteger, Adem1s# los incluye en la condicin de sujetos obligados de la Pre$encin del ;ncubrimiento de La$ado de Acti$os cuando la Ley 67,6OJ no los incluye# y establece el control societario por parte de CNV,

Derca)os! Tit$%o V&

Derca)os
5ocie)a)es An*nimas /N "con C,mara Com ensa)ora' 3 2A.000.000.! /N "sin C,mara Com ensa)ora' 3 10.000.000.! 9on)o )e Carant#a )estina)o a ;acer 2rente a %os com romisos no c$m %i)os or %os Agentes miem-ros0 origina)os en o eraciones garanti6a)as0 con e% A04 como m#nimo )e %as $ti%i)a)es an$a%es %#+$i)as y rea%i6a)as. Contra arti)a0 $n m#nimo )e% C&NCF>NTA /O< C&>NTO "A04' )e% im orte res$%tante )e )etraer )e% (a%or )e% /atrimonio Neto D#nimo e% tota% ac$m$%a)o en e% 9on)o )e Carant#a )e% art#c$%o GA )e %a Ley NH 26.8310 )e-er, o-ser(ar %as e7igencias )is $estas en e% Ane7o & )e% resente Ca #t$%o. De-en coti6ar s$s acciones en O2erta /.-%ica Ca ita% )i(i)i)o en acciones or)inarias nominati(as no a %a or)en o escrit$ra%es )e VN 3 1.000.! y $n (oto ca)a $na. Contro% societario CNV. No $e)en %%e(ar a ca-o acti(i)a)es +$e com itan con %os agentes0 sa%(o constit$ir $n AL y C Ning.n accionista o)r, oseer en 2orma )irecta o in)irecta0 in)i(i)$a% o con@$ntamente0 seg.n e% caso0 $na artici aci*n or c$a%+$ier t#t$%o en e% ca ita% socia% mayor a% 204.

Derca)os! Tit$%o V&

Directores: Criterio )e &n)e en)encia: La mayor&a de los miembros del rgano de administracin y Comit: ;jecuti$o de los Mercados deber1 reunir la condicin de independientes, Idem Director ;jecuti$o, No &n)e en)iente: 45ea miem-ro )e% *rgano )e a)ministraci*n o )e 2isca%i6aci*n y/o (inc$%a)o or $na re%aci*n )e )e en)encia0 res ecto )e %os Agentes )e% Derca)o. 4;n "orma directa o indirecta# sea titular de una Bparticipacin signi"icati$aC en el Mercado o en una sociedad con Bparticipacin signi"icati$aC, 104 )e% ca ita% socia% )e% Derca)o. 4 ;st: $inculado al Mercado por una relacin de dependencia# o si estu$o $inculado a :l por una relacin de dependencia durante los /ltimos > aMos, 9ea miembro del rgano de administracin o de "iscali%acin y!o $inculado por una relacin de dependencia de los accionistas del Mercado que son titulares de Bparticipaciones signi"icati$asC, 4 9ea cnyuge o con$i$iente reconocido legalmente# pariente .asta el segundo grado de consanguinidad o segundo grado de a"inidad de indi$iduos que de integrar el rgano de administracin del Mercado# no reunir&an la condicin de independientes establecidas en esta reglamentacin,

Derca)os! Tit$%o V&

CONSTITUCIN TRIBUNALES ARBITRALES. ARTCULO 32.- Los Mercados debern contar en su b!to con un tr!buna" arb!tra" #er anente. Las re$"a entac!ones a#"!cab"es a "a creac!%n & 'unc!ona !ento de "os !s os debern ser so et!das a "a #re(!a cons!derac!%n & a#robac!%n de esta Co !s!%n) deb!endo d!c*a re$"a entac!%n conte #"ar co o +n! o "os s!$u!entes as#ectos, a) Las condiciones de idoneidad# .onorabilidad# integridad# e2periencia# antecedentes acad:micos y pro"esionales que deben acreditar los miembros, b) ;l Dribunal debe estar constituido por un n/mero de miembros impar, c) ;l contenido del laudo arbitral deber1 ser e2clusi$amente de derec.o, d) Pla%os de e2tensin ra%onables para el dictado de los laudos, e) La remisin al @rganismo de los laudos# dentro de los DR;9 '>) d&as .1biles de dictados, Los Derca)os $e)en )e%egar esta 2$nci*n en $na enti)a) ca%i2ica)a or arte )e La Comisi*n0 %os Derca)os )e-er,n resentar )oc$mentaci*n acre)itan)o e7 eriencia0 organi6aci*n a)ministrati(a a)ec$a)a0 ca aci)a) t1cnica y o erati(a )e )ic;a enti)a).

Derca)os! Tit$%o V& 4A artir )e% 01!03!201G to)as %as r$e)as )e o eraciones )e (a%ores negocia-%es )e-er,n ser e2ect$a)as a tra(1s )e sistemas in2orm,ticos )e negociaci*n a$tori6a)os or %a CNV. ! No o)r, e7igirse %a acre)itaci*n )e %a ca%i)a) )e accionista )e% Derca)o. 4La so%icit$) )e mem-res#a no o)r, ser rec;a6a)a a%egan)o 2a%ta )e i)onei)a) o ca aci)a). 4La CNV a r$e-a %as tasas +$e co-ran %os Derca)o 4Derca)os )e-er,n remitir a %a Comisi*n0 a% sistema )e monitoreo )e o eraciones0 en tiem o rea%0 )atos com %etos )e ca)a $na )e %as o eraciones +$e se registren en s$s 5istemas &n2orm,ticos )e Negociaci*n0 inc%$yen)o %a i)enti)a) )e %os agentes registrantes y )e %os c%ientes "com ra)ores y (en)e)ores' inter(inientes en %as mismas,

Derca)os! Tit$%o V&

4Los Mercados deber1n di"undir al p/blico en general# en tiempo real# sin retraso arti"icial y sin costo alguno# desde el momento en que se produ%ca el registro de cada una de las operaciones# el tipo de operacin# la identidad del $alor negociable# la cuant&a# el precio# la .ora# minuto y segundo del registro de la operacin# la denominacin de los Agentes y el car1cter de su inter$encin como comprador o $endedor,

! Los Derca)os )e-er,n interconectar s$s sistemas in2orm,ticos con %os sistemas )e negociaci*n )e %os otros Derca)os )e mo)o ta% )e ermitir: Intercambio de in"ormacin, La negociacin# liquidacin y compensacin de las operaciones, ;2istencia de libros de rdenes comunes accesibles para todos los agentes de negociacin y liquidacin registrados ante la Comisin y miembros de alg/n mercado

Derca)os! Tit$%o V&

&n2ormaci*n a s$-ir a %a A&90 a)em,s )e to)a %a re%ati(a a coti6ante +$e DAT-a ya c$m %e: 5emana%mente:
Dentro de los DR;9 '>) d&as .1biles siguientes de "inali%ada la semana# detalle diario de los acti$os que con"orman la contrapartida# cumpliendo las e2igencias dispuestas en el Ane2o I del presente Cap&tulo, Dentro de los DR;9 '>) d&as siguientes de "inali%ada cada semana# detalle diario de los acti$os que con"orman el +ondo de 3arant&a obligatorio del art&culo O7 de la Ley NF 6J,K>=# cumpliendo las e2igencias dispuestas en el Ane2o I del presente Cap&tulo, Dentro de los DR;9 '>) d&as .1biles siguientes de "inali%ada la semana# detalle diario de los acti$os que con"orman el +ondo de 3arant&a para Reclamos de Clientes# cumpliendo las e2igencias dispuestas en el Ane2o I del presente Cap&tulo,

8o%sas )e Comercio! Tit$%o IV&&

9$nciones +$e $e)en rea%i6ar0 entre otras: a) Asesoramiento legal# contable y de e$aluacin de riesgos para las sociedades que pretendan ingresar en el r:gimen de o"erta p/blica, b) Creacin de incubadoras de empresas y desarrollo de un mercado de capitales de riesgo, c) Desarrollo del departamento de asistencia integral a 'PNM;9), d) Actuacin en los t:rminos del art&culo K8 de la Ley NF 6J,K>= 'precali"icacin) e) Actuacin como entidad cali"icada en los t:rminos del art&culo >6 de la Ley NF 6J,K>=# a los e"ectos de la delegacin por parte de los Mercados de alguna de las "unciones all& listadas, 'dictar reglamentaciones# tribunales arbitrales#etc,) g) Publicacin de boletines in"ormati$os electrnicos, .) Presentacin de programas a la Comisin para su inscripcin en el Registro de Programas# a los e"ectos del Registro de Idneos implementado con"orme las disposiciones establecidas en el D&tulo BDransparencia en el 1mbito de la o"erta p/blicaC de estas Normas, i) +uncionamiento como C1mara Compensadora, j) Actuacin como Agente de Custodia de Productos de In$ersin Colecti$a, P) Colocacin y distribucin de $alores negociables, l) DesempeMo como Agente de Cali"icacin de Riesgo,

Derca)os! Tit$%o V&

/%a6os Agentes
QAntes del =R de diciembre de 68=> solicitar turno para inscripcin, QAdecuacin de patrimonios 4 78? al 8=48>468=O 4 =88? al 8=48S468=O

Derca)os
QConecti$idad >848S468=> QPresentacin Plan de Auditor&as 8=48=468=O QRuteo de rdenes entre mercados 8=48>468=O, QInscripcin de"initi$a de Mercados y C1mara 8=48>468=O Q@"erta p/blica de Mercados >=4=6468=O