Induccin para estudiantes: Proyecciones Financieras

Georgina Montiel ACE Seguros, S.A. Octubre 1, 2009

Qu son las proyecciones financieras?

Son una herramienta que permite ver en nmeros el futuro de una empresa. Son un instrumento para pronosticar ventas, gastos e inversiones en un periodo determinado y traducir los resultados esperados en los estados financieros bsicos: estado de resultados, balance general y flujo de efectivo.

Por qu son importantes las proyecciones financieras?

Porque incluyen informacin como: Mercadotecnia Recursos Humanos

Planes de ventas Inversiones

Y todo lo necesario para plantear un escenario base.

Porque a travs de ellas se puede analizar si una empresa ser rentable o no, y en su caso, en qu rubros debe enfocarse para serlo.

Por qu son importantes las proyecciones financieras?

Y por lo anterior, son un soporte necesario en la presentacin del plan de negocios de una empresa, lnea de negocio o producto.

Las proyecciones financieras constituyen un elemento importante en la toma de decisiones.

Generalidades

Se puede (debe) aplicar a todo tipo de empresas. El horizonte de tiempo se puede ajustar a las caractersticas y necesidades de la empresa / proyecto. A partir de un escenario base, se pueden crear anlisis de sensibilidad y tener diferentes escenarios.

Qu se necesita?

Lo principal es: Entender el negocio! Esto implica:

Identificar el core business. Estacionalidad Comportamientos cclicos. Impacto/Situacin macroeconmica. Conocer los diferentes rubros de los estados financieros.

En dnde se utilizan?

En la prctica, las proyecciones financieras se utilizan en: Planeacin Financiera. Presupuestos. Rentabilidad de alguna lnea de negocio. Entrada al mercado de una compaa o una lnea de negocio. Caso particular: Solvencia Dinmica en Aseguradoras.

Variables de la Planeacin Financiera: Ejemplo: Compaa Aseguradora

Qu variables intervienen?

Primas de Seguros Costo de Adquisicin Costo de Siniestralidad Reservas Tcnicas Gastos de Operacin Producto Financiero Impuestos

Estado de Resultados

Estado de Resultados

Variables de la Planeacin Financiera: Criterios de proyeccin

Las primas de seguros forman el elemento ms importante dentro del Estado de Resultados de una aseguradora. En ocasiones, la proyeccin mensual/trimestral/anual de primas debe ser analizada con las reas comerciales o de ventas.

Variables de la Planeacin Financiera: Criterios de proyeccin

Existen diversos criterios de proyeccin dependiendo el rubro y el giro del negocio: Como porcentaje de una variable base: Ej. las primas emitidas. A travs de promedios mviles. Anlisis de tendencias. Las reservas tcnicas pueden ser determinadas a travs de los diferentes mtodos de valuacin.

Caso particular: Solvencia Dinmica

Una prueba de solvencia dinmica es la evaluacin de la suficiencia del capital de una aseguradora bajo diversos escenarios de operacin respecto al requerimiento de capital de la compaa. Sus objetivos consisten en identificar:
RIESGOS RIESGOS

1. Los posibles riesgos que afecten la condicin financiera de la empresa.

2. Las acciones que puedan instrumentarse para disminuir la probabilidad de que dichos riesgos se materialicen.

3. Las acciones para mitigar los efectos adversos en el caso de que esos riesgos efectivamente se materialicen.

Caso particular: Solvencia Dinmica

Se construye un escenario base. A partir del escenario base, se realizan anlisis de sensibilidad sobre ciertas variables crticas. El periodo de proyeccin depende de las operaciones de la compaa:

Vida: 5 aos Accidentes y Enfermedades y Daos: 2 aos

GRACIAS!!!

Q&A