La econometra

La econometra (de - oiko-nomos, 'regla para la administracin domstica' y metera, 'relativo a la medida') es la rama de la economa que hace un uso extensivo de modelos matemticos y estadsticos as como de la programacin lineal y la teora de juegos para analizar, interpretar y hacer predicciones sobre sistemas econmicos, prediciendo variables como el precio, las reacciones del mercado, el coste de produccin, la tendencia de los negocios y las consecuencias de la poltica econmica. Introduccin La economa, perteneciente a las ciencias sociales, trata de explicar el funcionamiento del sistema econmico en sus distintos aspectos, como produccin, consumo, dinero, distribucin del ingreso y todo lo relacionado con los recursos escasos entre distintos fines posibles. La herramienta bsica usada por los economistas para ello es la construccin de modelos econmicos tericos y matemticos que describan el comportamiento de los agentes econmicos. Sin embargo, esos modelos deben contrastarse con los datos disponibles para saber si stos tienen capacidad explicativa y predictiva, y poder en definitiva optar entre unas u otras opciones. La construccin de tales modelos es la finalidad de la econometra. Los econometristas (economistas cuantitativos) han tratado de emular a las ciencias naturales (fsica, qumica) con mejor o peor resultado a travs del tiempo. Hay que considerar que tratan con uno de los fenmenos ms complejos que conocemos, el comportamiento de las personas. Actualmente, la econometra no necesariamente requiere o presupone una teora econmica subyacente al anlisis economtrico. Ms an: la econometra moderna se precia de prescindir voluntariamente de la teora econmica por considerarla un obstculo si se quiere realizar un anlisis riguroso (sta es, por ejemplo, la filosofa del mtodo de Vector Autor regresivos - VAR). En la elaboracin de la econometra se unen la estadstica y la investigacin social y la teora econmica. El mayor problema con el que se enfrentan los econometras en su investigacin es la escasez de datos, los sesgos que pueden presentar los datos existentes y la ausencia o insuficiencia de una teora econmica adecuada. Aun as, la econometra es la nica aproximacin cientfica al entendimiento de los fenmenos econmicos. Definiciones de econometra Entre las definiciones de econometra que los economistas relevantes han formulado a lo largo de la historia, podemos destacar las siguientes: Ragnar Frisch (1930): 'La experiencia ha mostrado que cada uno de estos tres puntos de vista, el de la estadstica, la teora econmica y las matemticas, es necesario, pero por s mismo no suficiente para una comprensin real de las relaciones cuantitativas de la vida econmica

moderna. Es la unin de los tres aspectos lo que constituye una herramienta de anlisis potente. Es la unin lo que constituye la econometra". Paul Samuelson, Tjalling Koopmans y Richard Stone (1954): '... el anlisis cuantitativo de fenmenos econmicos actuales, basado en el desarrollo congruente de teora y observaciones, y relacionado por mtodos apropiados de inferencia.' Valavanis (1959): 'El objetivo de la econometra es expresar las teoras econmicas bajo una forma matemtica a fin de verificarlas por mtodos estadsticos y medir el impacto de una variable sobre otra, as como predecir acontecimientos futuros y dar consejos de poltica econmica ante resultados deseables.' A.G. Barbancho (1962): 'La econometra es la rama ms operativa de la Ciencia econmica, trata de representar numricamente las relaciones econmicas mediante una adecuada combinacin de la Teora econmica matemtica y la Estadstica. De forma que las matemticas, como lenguaje y forma de expresin simblica e instrumento eficaz en el proceso deductivo, representan el medio unificador; y teora econmica, economa matemtica o estadstica econmica seran consideraciones parciales de su contenido.' Klein (1962): 'El principal objetivo de la econometra es dar contenido emprico al razonamiento a priori de la economa.' Malinvaud (1966): '... aplicacin de las matemticas y mtodo estadstico al estudio de fenmenos econmicos.' Christ (1966): 'Produccin de declaraciones de economa cuantitativa que explican el comportamiento de variables ya observadas, o predicen la conducta de variables an no observadas.' Intriligator (1978): 'Rama de la economa que se ocupa de la estimacin emprica de relaciones econmicas.' G.C. Chow (1983): 'Arte y ciencia de usar mtodos para la medida de relaciones econmicas.' En cualquier caso, la definicin de economa es tan amplia que todas las anteriores son aceptables. Descripcin somera de la econometra La econometra se ocupa de obtener, a partir de los valores reales de variables econmicas y a travs del anlisis estadstico y matemtico (mas no de la teora econmica, como si se usa en las ciencias naturales, eje. la fsica), los valores que tendran los parmetros de los modelos en los que esas variables econmicas aparecieran, as como de comprobar el grado de validez de esos modelos, y ver en qu medida estos modelos pueden usarse para explicar la economa de un agente econmico (como una empresa o un consumidor), o la de un agregado de agentes econmicos, como podra ser un sector del mercado, o una zona de un pas, o todo un pas, o cualquier otra zona econmica; su evolucin en el tiempo (por ejemplo, decir si ha habido o no cambio estructural), poder predecir valores futuros de la variables, y sugerir medidas de poltica econmica conforme a objetivos deseados (por ejemplo, para poder aplicar tcnicas

de optimizacin matemtica para racionalizar el uso de recursos dentro de una empresa, o bien para decidir qu valores debera adoptar la poltica fiscal de un gobierno para conseguir ciertos niveles de recaudacin impositiva). Usualmente se usan tcnicas estadsticas diversas para estudiar la economa, pero uno de los mtodos ms usados es el que se mostrar aqu. Concepto de modelo economtrico La econometra, igual que la economa, tiene como objetivo explicar una variable en funcin de otras. Esto implica que el punto de partida para el anlisis economtrico es el modelo econmico y este se transformar en modelo economtrico cuando se han aadido las especificaciones necesarias para su aplicacin emprica. Es decir, cuando se han definido las variables (endgenas, exgenas) que explican y determinan el modelo, los parmetros estructurales que acompaan a las variables, las ecuaciones y su formulacin en forma matemtica, la perturbacin aleatoria que explica la parte no sistemtica del modelo, y los datos estadsticos. A partir del modelo economtrico especificado, en una segunda etapa se procede a la estimacin, fase estadstica que asigna valores numricos a los parmetros de las ecuaciones del modelo. Para ello se utilizan mtodos estadsticos como pueden ser: Mnimos cuadrados ordinarios, Mxima verosimilitud, Mnimos cuadrados bimetlicos, etc. Al recibir los parmetros el valor numrico definen el concepto de estructura que ha de tener valor estable en el tiempo especificado. La tercera etapa en la elaboracin del modelo es la verificacin y contrastacin, donde se someten los parmetros y la variable aleatoria a unos contrastes estadsticos para cuantificar en trminos probabilsticos la validez del modelo estimado. La cuarta etapa consiste en la aplicacin del modelo conforme al objetivo del mismo. En general los modelos economtricos son tiles para: Anlisis estructural y entender cmo funciona la economa. Prediccin de los valores futuros de las variables econmicas. Simular con fines de planificacin distintas posibilidades de las variables exgenas. Simular con fines de control valores ptimos de variables instrumentales de poltica econmica y de empresa. Mtodos de la econometra El mtodo de mnimos cuadrados (estimacin MCO Tambin se conoce como teora de la regresin lineal, y estar ms desarrollado en la parte estadstica de la enciclopedia. No obstante, aqu se dar un resumen general sobre la aplicacin del mtodo de mnimos cuadrados.

Se parte de representar las relaciones entre una variable econmica endgena y una o ms variables exgenas de forma lineal, de la siguiente manera: Y= a_1 + \beta_1 X_1 + \beta_2 X_2+ \beta_3 X_3 +...+ \beta_n X_n \ "Y" es la variable endgena, cuyo valor es determinado por las exgenas, X_{1} hasta X_{n}. Cuales son las variables elegidas depende de la teora econmica que se tenga en mente, y tambin de anlisis estadsticos y econmicos previos. El objetivo buscado sera obtener los valores de los parmetros desde a_{1} hasta \beta_{n}. A menudo este modelo se suele completar aadiendo un trmino ms a la suma, llamado trmino independiente, que es un parmetro ms a buscar. As: Y=\beta_{0}+\beta_{1}X_{1}+\beta_{2}X_{2}+\beta_{3}X_{3}+...+\beta_{n}X_{n} \ . En el que \beta_{0} es una constante, que tambin hay que averiguar. A veces resulta til, por motivos estadsticos, suponer que siempre hay una constante en el modelo, y contrastar la hiptesis de si es distinta, o no, de cero para reescribirlo de acuerdo con ello. Adems, se supone que esta relacin no es del todo determinista, esto es, existir siempre un cierto grado de error aleatorio (en realidad, se entiende que encubre a todas aquellas variables y factores que no se hayan podido incluir en el modelo) que se suele representar aadiendo a la suma una letra representa una variable aleatoria. As: Y=\beta_{0}+\beta_{1}X_{1}+\beta_{2}X_{2}+\beta_{3}X_{3}+...+\beta_{n}X_{n}+\mu \ Se suele suponer que \mu es una variable aleatoria normal, con media cero y varianza constante en todas las muestras (aunque sea desconocida). Se toma una muestra estadstica, que corresponda a observaciones de los valores que hayan tomado esas variables en distintos momentos del tiempo (o, dependiendo del tipo de modelo, los valores que hayan tomado en distintas reas o zonas o agentes econmico a considerar). Por ejemplo, en un determinado modelo podemos estar interesados en averiguar como la renta ha dependido de los niveles de precios, de empleo y de tipos de inters a lo largo de los aos en cierto pas, mientras que en otro podemos estar interesados en ver cmo, a lo largo de un mismo ao, ha dependido la renta de distintos pases de esas mismas variables. Por lo que tendramos que observar, en el primer caso, la renta, niveles de empleo, precios y tipos de inters del ao 1, lo mismo, pero del ao 2, etctera, para obtener la muestra a lo largo de varios aos, mientras que en el segundo caso tendramos que tener en cuenta los valores de cada uno de los pases para obtener la muestra. Cada una de esas observaciones para cada ao, o pas, se llamara observacin maestral. Ntese que an se podra hacer un anlisis ms ambicioso teniendo en cuenta pas y ao. Una vez tomada la muestra, se aplica un mtodo, que tiene su justificacin matemtica y estadstica, llamado mtodo de mnimos cuadrados. Este consiste en, bsicamente, minimizar la suma de los errores (elevados al cuadrado) que se tendran, suponiendo distintos valores posibles para los parmetros, al estimar los valores de la variable endgena a partir de los de las variables exgenas en cada una de las observaciones mustrales, usando el modelo

propuesto, y comparar esos valores con los que realmente tom la variable endgena. Los parmetros que lograran ese mnimo, el de las suma de los errores cuadrticos, se acepta que son los que estamos buscando, de acuerdo con criterios estadsticos. Tambin, este mtodo nos proporcionar informacin (en forma de ciertos valores estadsticos adicionales, que se obtienen adems de los parmetros) para ver en qu medida los valores de los parmetros que hemos obtenido resultan fiables, por ejemplo, para hacer contrastes de hiptesis, esto es, ver si ciertas suposiciones que se haban hecho acerca del modelo resultan, o no, ciertas. Se puede usar tambin esta informacin adicional para comprobar si se pueden prescindir de algunas de esas variables, para ver si es posible que los valores de los parmetros hayan cambiado con el tiempo (o si los valores de los parmetros son diferentes en una zona econmica de los de otra, por ejemplo), o para ver en qu grado son vlidas predicciones acerca del futuro valor de la variable endgena si se supone que las variables exgenas adoptarn nuevos valores. Problemas del mtodo de los mnimos cuadrados El mtodo de los mnimos cuadrados tiene toda una serie de problemas, cuya solucin, en muchas ocasiones aproximada, ha estado ocupando el trabajo de los investigadores en el campo de la econometra. De entrada, el mtodo presupone que la relacin entre las variables es lineal y est bien especificada. Para los casos de no linealidad se recurre, bien a mtodos para obtener una relacin lineal que sea equivalente, bien a aproximaciones lineales, o bien a mtodos de optimizacin que absorban la relacin no lineal para obtener tambin unos valores de los parmetros que minimicen el error cuadrtico. Otro supuesto del modelo es el de normalidad de los errores del modelo, que es importante de cara a los contrastes de hiptesis con muestras pequeas. No obstante, en muestras grandes el teorema del lmite central justifica el suponer una distribucin normal para el estimador de mnimos cuadrados. No obstante, el problema se complica considerablemente, sobre todo a la hora de hacer contrastes de hiptesis, si se cree que la varianza de los errores del modelo cambia con el tiempo. Es el fenmeno conocido como heterocedasticidad (el fenmeno contrario es la homocedasticidad). Este fenmeno se puede detectar con ciertas tcnicas estadsticas. Para resolverlo hay que usar mtodos que intenten estimar el cambiante valor de la varianza y usar lo obtenido para corregir los valores de la muestra. Esto nos llevara al mtodo conocido como mnimos cuadrados generalizados. Una versin ms complicada de este problema es cuando se supone que, adems, no solo cambia la varianza del error sino que tambin los errores de distintos periodos estn correlacionados, lo que se llama autocorrelacin. Tambin hay mtodos para detectar este problema y para corregirlo en cierta medida modificando los valores de la muestra, que tambin son parte del mtodo de los mnimos cuadrados generalizados.