%ORTXH 1XHYR (QFXHQWUR 3RSXODU \ 6ROLGDULR Martn Sabbatella Carlos Heller Jorge Rivas Vilma Ibarra
Ariel Basteiro

%ORTXH 3UR\HFWR 3URJUHVLVWD Nlida Belous %ORTXH 3DUWLGR GH OD &RQFHUWDFLyQ )RUMD Silvia Vzquez

6(&&,1 35,0(5$ /(< '( 6(59,&,26 ),1$1&,(526 3$5$ (/ '(6$552//2 (&210,&2 < 62&,$/. 778/2 , 5e*,0(1 *(1(5$/

6(59,&,26 ),1$1&,(526 3$5$ (/ '(6$552//2 (&210,&2 < 62&,$/

&$378/2 , 2%-(7,92 < $/&$1&( $57&8/26  <  &$378/2 ,, (17,'$'(6 ),1$1&,(5$6 $57&8/26  D  &$378/2 ,,, $8725,'$' '( $3/,&$&,1 $57&8/26  D  &$378/2 ,9 $8725,=$&,1 < &21',&,21(6 3$5$ )81&,21$5 $57&8/26  D  778/2 ,, 23(5$&,21(6 &$378/2 , $57&8/2  &$378/2 ,, %$1&26 &20(5&,$/(6 $57&8/2  &$378/2 ,,, %$1&26 '( ,19(56,1 $57&8/2  &$378/2 ,9 %$1&26 +,327(&5,26 $57&8/2  &$378/2 9 &203$f$6 ),1$1&,(5$6 $57&8/2  &$378/2 9, &$-$6 '( &5e',72 $57&8/26  \  &$378/2 9,, 5(/$&,21(6 23(5$7,9$6 (175( (17,'$'(6 $57&8/2  &$378/2 9,,, 23(5$&,21(6 352+,%,'$6 < /,0,7$'$6 $57&8/2  &$378/2 ,; 38%/,&,'$' $57&8/26  \  778/2 ,,, /,48,'(= < 62/9(1&,$ &$378/2 , 5(*8/$&,21(6

$57&8/2  \  &$378/2 ,, &(175$/ '( '(8'25(6 $57&8/26  &$378/2 ,,, 5(63216$%,/,'$' 3$75,021,$/ $57&8/26  \  &$378/2 ,9 '(02&5$7,=$&,1 '( /26 6(59,&,26 ),1$1&,(526 $57&8/26  D  TTULO IV: PROTECCIN DEL USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS &$378/2 , '()(1625$ '(/ 868$5,2 '( 6(59,&,26 ),1$1&,(526 $57&8/26  D  &$378/2 ,, '(3$57$0(172 '( $7(1&,1 $/ 868$5,2 $57&8/26  D  &$378/2 ,,, &',*2 '( &21'8&7$ $57&8/2  778/2 9 '()(16$ '( /$ &203(7(1&,$ $57&8/26  \  778/2 9, 6,67(0$ (67$7$/ '( *$5$17$ '( /26 '(36,726 $57&8/26 D  778/2 9,, 5(*8/$5,=$&,1 < 6$1($0,(172 &$378/2 , 5e*,0(1 ,1)250$7,92 &217$%/( < '( &21752/ 6(&5(72 6$1&,21(6 5(&85626 \ /,48,'$&,1 -8',&,$/ $57&8/26  <  &$378/2 ,, 5((6758&785$&,1 '( /$ (17,'$' (1 5(6*8$5'2 '(/ &5e',72 < /26 '(36,726 %$1&$5,26 $57&8/26  \  778/2 9,,, 5e*,0(1 ,1)250$7,92 &217$%/( < '( &21752/

&$378/2 , ,1)250$&,1 &217$%,/,'$' < %$/$1&(6 $57&8/2  &$378/2 ,, &21752/ $57&8/26  \  &$378/2 ,,, 6(&5(72 $57&8/26  \  &$378/2 ,9 6$1&,21(6 < 5(&85626 $57&8/26  \  778/2 ,; 5(92&$&,1 ',62/8&,1 /,48,'$&,21 < 48,(%5$ '( (17,'$'(6 ),1$1&,(5$6 &$378/2 , 5(92&$&,1 '( /$ $8725,=$&,1 3$5$ )81&,21$5 ',62/8&,1 < /,48,'$&,1 '( /$6 (17,'$'(6 ),1$1&,(5$6 $57&8/26  D  &$378/2 ,, /,48,'$&,1 -8',&,$/ $57&8/26  \  &$378/2 ,,, 48,(%5$ $57&8/26  D  &$378/2 ,9 ',6326,&,21(6 &2081(6 $57&8/26  D  6(&&,1 6(*81'$ 02',),&$&,21(6 $ /$ &$57$ 25*1,&$ '(/ %$1&2 &(175$/ '( /$ 5(3%/,&$ $5*(17,1$ $57&8/2  6(&&,1 7(5&(5$ ',6326,&,21(6 75$16,725,$6 < &203/(0(17$5,$6 $57&8/26  D 

6(&&,1 35,0(5$ /(< '( 6(59,&,26 ),1$1&,(526 3$5$ (/ '(6$552//2 (&210,&2 < 62&,$/ 778/2 , 5e*,0(1 *(1(5$/ &$378/2 , 2%-(7,92 < $/&$1&( $57&8/2  - La actividad financiera es un servicio pblico orientado a satisfacer las necesidades transaccionales, de ahorro y crdito de todos los habitantes de la Nacin, y contribuir a su desarrollo econmico y social. $57&8/2   Son objetivos de la presente Ley: a) Promover el acceso universal a los servicios financieros. b) Proveer medios de pago y transaccionales eficientes para facilitar la actividad econmica y las necesidades de los usuarios. c) Fortalecer el ahorro nacional mediante productos financieros acordes a las necesidades de los usuarios. d) Proteger los ahorros colocados en las entidades financieras, en particular los correspondientes a los pequeos y medianos ahorristas. e) Impulsar el financiamiento productivo general, en particular de las micro, pequeas y medianas empresas nacionales. f) Promover el crdito destinado a satisfacer las necesidades de vivienda y consumo de las personas y grupos familiares. g) Alentar una distribucin regional equitativa de la actividad financiera. h) Preservar la estabilidad del sistema financiero.

&$378/2 ,, (17,'$'(6 ),1$1&,(5$6 $57&8/2  Se denominan entidades financieras y quedan comprendidas en esta ley y en sus normas reglamentarias las personas jurdicas, sean stas privadas o pblicas estatales o mixtas- de la Nacin, de las provincias o municipalidades que realicen intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros. $57&8/2 .- Quedan expresamente comprendidas en las disposiciones de esta ley las siguientes clases de entidades: a) Bancos comerciales; b) Bancos de inversin; c) Bancos hipotecarios; d) Compaas financieras; e) Cajas de crdito. $57&8/2 .- Las disposiciones de la presente ley podrn aplicarse a personas y entidades pblicas y privadas no comprendidas expresamente en ella, cuando a juicio del Banco Central de la Repblica Argentina lo aconsejen el volumen de sus operaciones, razones de poltica monetaria y crediticia y la necesidad de preservar los derechos de los usuarios financieros involucrados. &$378/2 ,,, $8725,'$' '( $3/,&$&,1 $57&8/2 .- El Banco Central de la Repblica Argentina, tendr a su cargo la aplicacin y la fiscalizacin del cumplimiento de la presente ley, con todas las facultades que ella y su Carta Orgnica le otorgan. Dictar las normas reglamentarias que fueren menester para su cumplimiento, a cuyo efecto deber establecer regulaciones y exigencias diferenciadas que ponderen: a) Clase, naturaleza jurdica y origen del capital de las entidades. b) Cantidad y ubicacin de sus casas. c) Volumen y particularidades de la operatoria. d) Caractersticas econmicas y sociales de los sectores y regiones atendidos.

$57&8/2 .- Las autoridades de control en razn de la forma societaria, sean nacionales o provinciales, limitarn sus funciones a los aspectos vinculados con la constitucin de la sociedad y a la vigilancia del cumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias pertinentes. $57&8/2 .- La intervencin de cualquier otra autoridad queda limitada a los aspectos que no tengan relacin con las disposiciones de la presente ley. &$378/2 ,9 &5($&,1 $8725,=$&,1 < &21',&,21(6 3$5$ )81&,21$5 $57&8/2  Las entidades financieras pblicas estatales se constituirn en la forma que establezcan sus cartas orgnicas. El resto de las entidades deber hacerlo en forma de sociedad annima o cooperativa, con excepcin de las cajas de crdito que se constituirn exclusivamente en forma de cooperativa y las compaas financieras nicamente en forma de sociedad annima. Las acciones con derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma de sociedad annima sern nominativas. $57&8/2 .- No podrn desempearse como promotores, fundadores, directores, administradores, miembros de los consejos de vigilancia, sndicos, liquidadores o gerentes de las entidades comprendidas en esta Ley: a) Los afectados por las inhabilidades e incompatibilidades establecidas por el artculo 264 de la Ley nmero 19.550; b) Los inhabilitados para ejercer cargos pblicos; c) Los deudores morosos de las entidades financieras; d) Los inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes u otras que participen de su naturaleza, hasta tres aos despus de haber cesado dicha medida;

e) Los inhabilitados por aplicacin del inciso 5) del artculo 74 de esta ley, mientras dure el tiempo de su sancin. f) Quienes por decisin de autoridad competente hubieran sido declarados responsables de irregularidades en el gobierno y administracin de las entidades financieras. Sin perjuicio de las inhabilidades enunciadas precedentemente, tampoco podrn ser sndicos de las entidades financieras quienes se encuentren alcanzados por las incompatibilidades determinadas por el artculo 286, incisos. 2 y 3 de la Ley 19.550. $57,&8//2  La entidades comprendidas en esta ley no podrn iniciar sus actividades, efectuar adquisiciones, absorber otras entidades o fusionarse ni realizar transmisin de fondos de comercio sin previa autorizacin, segn corresponda: D Del Banco Central de la Repblica Argentina, para las entidades financieras nacionales. b) Del Poder Ejecutivo Nacional, previa opinin fundada del Banco Central de la Repblica Argentina, en el caso de entidades financieras de capital extranjero. $57&8/2  Al considerarse la autorizacin para funcionar de las entidades financieras nacionales se evaluar: a) b) c) d) e) La contribucin del proyecto a los objetivos de la presente ley. La conveniencia de la iniciativa. Las caractersticas del proyecto. Las condiciones generales y particulares del mercado. Los antecedentes, responsabilidad y experiencia de los solicitantes en la actividad financiera.

$57&8/2  Al considerarse la autorizacin para funcionar en el caso de las entidades de capital extranjero, se evaluar: D Lo indicado en el artculo anterior para las entidades financieras nacionales. b) Su potencial contribucin al desarrollo de las relaciones comerciales y financieras con el exterior. c) Que el pas de origen cuente con un rgimen de supervisin de base consolidada conforme a los principios generalmente aceptados en esta materia a nivel internacional. Para los pases que integran la Asociacin Latinoamericana de integracin (ALADI), no se tendr en cuenta este requerimiento.

d) La existencia de criterios de reciprocidad respecto de las condiciones de instalacin de entidades financieras nacionales en el pas de origen. $57&8/2  Se considerarn entidades financieras nacionales, a los fines de la presente ley: a) Las entidades financieras pblicas, b) Las privadas calificadas como locales de capital nacional. A tal efecto, se considerar entidad financiera privada local de capital nacional aqulla en la cual la participacin directa o indirecta en su capital por personas fsicas o jurdicas domiciliadas fuera del territorio de la Repblica no exceda del 30 % (treinta por ciento), ni que dichas personas cuenten directa o indirectamente con la cantidad de votos necesarios para prevalecer en las asambleas de accionistas. c) Las entidades financieras constituidas como cooperativas. $57&8/2  A los fines de la presente ley se considerar entidades financieras de capital extranjero a: a) Las sucursales de entidades financieras radicadas en el exterior. b) Las entidades financieras locales de capital extranjero. Se considerar que una entidad financiera es local de capital extranjero cuando personas fsicas o jurdicas domiciliadas fuera del territorio de la Repblica sean propietarias directa o indirectamente de ms del 30 % (treinta por ciento) del capital, o cuenten directa o indirectamente con la cantidad de votos necesarios para prevalecer en las asambleas de accionistas. Toda vez que en una asamblea realizada en una entidad local de capital nacional prevalezcan los votos de inversores extranjeros, dicha entidad quedar calificada a partir de ese momento como local de capital extranjero. $57&8/2   Todo aumento de participacin de capital en entidades financieras, excepto el proveniente de distribucin de utilidades, as como toda inversin en entidades financieras, realizadas por parte de personas fsicas o jurdicas domiciliadas en el exterior, por empresas calificadas como locales de capital extranjero o por entidades financieras de capital extranjero requerir en los trminos del artculo 15 de la presente, para su aprobacin, el mismo procedimiento descrito en el artculo anterior. $57&8/2  Las sucursales de entidades financieras extranjeras existentes y las nuevas que se autorizaren: a) Debern tener en el pas una representacin con poderes suficientes de acuerdo con la legislacin Argentina; b) Debern radicar efectiva y permanentemente en el pas los capitales que correspondan segn el artculo 38 de la presente ley. c) Quedarn sujetas a las leyes y tribunales argentinos.

d) Respondern con la totalidad de su patrimonio local y el de su Casa Matriz por los pasivos que contraigan en la Repblica Argentina Los acreedores en el pas de las sucursales de entidades financieras extranjeras gozarn de privilegio sobre los bienes que dichas sucursales posean dentro del territorio nacional. $57&8/2  Las Entidades Financieras locales de capital extranjero y sus accionistas mayoritarios de capital extranjero, no podrn oponer limitaciones o exenciones de responsabilidad por las operaciones bancarias que realicen y que no se encuentren especialmente previstas en la legislacin vigente.$57&8/2  La actividad en el pas de representantes de entidades financieras del exterior para el desarrollo de actividades no operativas quedar condicionada a la previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina, y a las reglamentaciones que ste establezca. Para decidir la autorizacin, el Banco Central de la Repblica Argentina deber considerar los mismos aspectos que para las entidades financieras de capital extranjero. Slo se permitir la actividad de representantes de aquellas entidades constituidas en el extranjero que se encuentren autorizadas por autoridad competente del pas de origen para captar depsitos. $57&8/2  Las entidades financieras constituidas como cooperativas no podrn transferir sus fondos de comercio a entidades de otra naturaleza jurdica. $57&8/2 .- Los directorios de las entidades constituidas bajo el tipo de sociedad annima en el pas, sus integrantes, los miembros de los consejos de vigilancia y los sndicos, debern informar sin demora sobre cualquier negociacin de acciones u otra circunstancia capaz de producir un cambio en su calificacin como entidad de capital nacional o extranjero o alterar la estructura de los respectivos grupos de accionistas. Igual obligacin regir para los enajenantes y adquirentes de acciones y para los consejos de administracin de las entidades cooperativas y sus integrantes. El Banco Central considerar la oportunidad, mrito y conveniencia de esas modificaciones, encontrndose facultado para denegar su aprobacin, as como para revocar las autorizaciones concedidas cuando se hubieren producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas que se hayan tenido en cuenta para acordarlas. $57&8/2  La apertura de nuevas filiales de las Entidades Financieras, deber contar con previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina. La poltica de autorizacin de apertura de filiales tendr como objetivo ampliar la cobertura geogrfica del sistema financiero de modo de facilitar el acceso de los usuarios a sus servicios, as como evitar una excesiva concentracin de filiales en las diferentes plazas, en particular en los centros urbanos densamente poblados. El Banco Central de la

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Repblica Argentina podr denegar las solicitudes por razones de oportunidad, mrito y conveniencia. Tambin podr establecer la suspensin transitoria de la apertura de filiales en determinadas plazas o regiones del pas cuando considere cubiertas las necesidades de atencin de los diversos segmentos de usuarios, previa opinin de la Defensora del Usuario de Servicios Financieros. $57&8/2  Para la apertura de filiales o cualquier tipo de representacin de las entidades financieras nacionales en el exterior, deber requerirse autorizacin previa del Banco Central de la Repblica Argentina, el que evaluar la iniciativa dentro de las normas que dicte al respecto y determinar el rgimen informativo relativo a las operaciones y marcha de las mismas. Para evaluar la aprobacin o denegacin de la solicitud, el Banco Central de la Argentina tendr en cuenta, entre otros aspectos, su contribucin potencial al desarrollo de las relaciones comerciales y financieras con el pas de radicacin de la filial o representacin. 778/2 ,, 23(5$&,21(6 &$378/2 , $57&8/2  Las operaciones que podrn realizar las entidades enunciadas en el artculo 4 sern las previstas en este ttulo y otras que el Banco Central de la Repblica Argentina considere compatibles con su actividad. &$378/2 ,, %$1&26 &20(5&,$/(6 $57&8/2  Los Bancos Comerciales podrn efectuar las siguientes operaciones: a) Recibir depsitos a la vista y a plazo; b) Conceder crditos a corto, mediano y largo plazo; c) Descontar, comprar y vender letras, pagars, prendas, cheques, giros y otros documentos negociables; d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas; aceptar letras, giros y otras libranzas; e) Emitir y operar tarjetas de crdito y debito; f) Efectuar operaciones de factoraje financiero; g) Realizar inversiones en ttulos pblicos;

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h) Emitir bonos, obligaciones y certificados de participacin en los prstamos que otorguen u otros instrumentos negociables en el mercado local o en el exterior, de acuerdo con la reglamentacin que el Banco Central de la Repblica Argentina establezca; i) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables, incluyendo ttulos privados; j) Realizar inversiones en acciones u obligaciones, prefinanciar su emisin y realizar su colocacin conforme a la reglamentacin que se establezca; N Actuar en negocios fiduciarios administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios; O Actuar como sociedad depositaria de Fondos Comunes de Inversin. m) Recibir valores en custodia; n) Gestionar por cuenta ajena la compra y venta de valores mobiliarios y actuar como agentes pagadores de dividendos, amortizaciones e intereses o) Realizar operaciones en moneda extranjera, cambiarias, de cartas de crdito y otras operaciones de comercio exterior, todo ello con previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina; p) Obtener crditos del exterior y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera; q) Dar en locacin financiera bienes de capital adquiridos con tal objeto; r) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones; s) Brindar servicios de alquiler de cajas de seguridad. Los Bancos Comerciales podrn solicitar la autorizacin para la realizacin de operaciones no previstas en este artculo al Banco Central de la Republica Argentina, quien deber otorgarlo o denegarlo con carcter general. Para efectuar operaciones con productos derivados, tales como futuros y opciones -entre otros-, debern contar con autorizacin expresa del Banco Central de la Repblica Argentina. &$378/2 ,,, %$1&26 '( ,19(56,1 $57&8/2  Los bancos de inversin podrn: a) Recibir depsitos a plazo. b) Emitir bonos, obligaciones y certificados de participacin en los prstamos que otorguen u otros instrumentos negociables en el mercado local o en el exterior, de

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acuerdo con la reglamentacin que el Banco Central de la Repblica Argentina establezca. c) Conceder crditos a mediano y largo plazo, y complementaria y limitadamente a corto plazo. d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas y aceptar y colocar letras y pagars de terceros vinculados con operaciones en que intervinieren. e) Realizar inversiones en valores mobiliarios vinculados con operaciones en que intervinieren, prefinanciar sus emisiones y colocarlos. f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables; g) Actuar como fiduciarios y depositarios de fondos comunes de inversin, administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios. h) Obtener crditos del exterior y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera. i) Realizar operaciones en moneda extranjera, previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina. j) Dar en locacin financiera bienes de capital adquiridos con tal objeto. k) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones. &$378/2 ,9 %$1&26 +,327(&5,26 $57&8/2  Los bancos hipotecarios podrn: a) Recibir depsitos de participacin en prstamos hipotecarios y en cuentas especiales; b) Emitir obligaciones hipotecarias; c) Conceder crditos para la adquisicin, construccin, ampliacin, reforma, refeccin y conservacin de inmuebles urbanos o rurales, y la sustitucin de gravmenes hipotecarios constituidos con igual destino;

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d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con operaciones en que intervinieren; e) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables; f) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera, y g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones. &$378/2 9 &203$f$6 ),1$1&,(5$6 $57&8/2  Las compaas financieras podrn: a) Recibir depsitos a plazo. b) Emitir letras y pagars. c) Conceder crditos para la compra o venta de bienes pagaderos en cuotas o a trmino y otros prstamos personales amortizables. d) Otorgar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir sus riesgos, gestionar su cobro y prestar asistencia tcnica y administrativa. e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas; aceptar y colocar letras y pagars de terceros. f) Realizar inversiones en valores mobiliarios a efectos de prefinanciar sus emisiones y colocarlos; g) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables. h) Gestionar por cuenta ajena la compra y venta de valores mobiliarios y actuar como agentes pagadores de dividendos, amortizaciones e intereses. i) Actuar como fiduciarios y depositarios de fondos comunes de inversin; administrar

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carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios. j) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina, y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera. k) Dar en locacin financiera bienes de capital adquiridos con tal objeto. l) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones. &$378/2 9, &$-$6 '( &5e',72 $57&8/2  Las cajas de crdito cooperativas podrn: a) Recibir depsitos a la vista, en caja de ahorros y a plazo, los que no tendrn lmite alguno, excepto cuando sea de aplicacin lo previsto en el inciso d) del artculo 30. b) Debitar letras de cambio giradas contra los depsitos a la vista por parte de sus titulares. Las letras de cambio podrn cursarse a travs de las cmaras electrnicas de compensacin; c) Conceder crditos y otras financiaciones, destinados a pequeas y medianas empresas urbanas y rurales, incluso unipersonales, profesionales, artesanos, empleados, obreros, particulares, cooperativas y entidades de bien pblico: d) Emitir y operar tarjetas de crdito y dbito e) Otorgar avales, fianzas y otras garantas f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables: g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones. No podrn realizar las operaciones previstas en los incisos c), e) y f) anteriores con otras entidades financieras, cooperativas de crdito o mutuales y cualquiera otra persona fsica o jurdica cuya actividad sea el otorgamiento de financiaciones, fianzas, avales u otras garantas, cualquiera sea su modalidad.

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$57&8/2 30 - Las cajas de crdito cooperativas debern ajustarse a los siguientes requisitos: a) Las operaciones activas se realizarn preferentemente con asociados que se encuentren radicados o realicen su actividad econmica en la zona de actuacin en la que se le autorice a operar. El Banco Central de la Repblica Argentina delimitar el alcance de dicha zona de actuacin atendiendo a la viabilidad de cada proyecto, a cuyo efecto slo se admitir la expansin de la caja de crdito cooperativa en sus adyacencias, de acuerdo con los criterios y parmetros objetivos que adopte la reglamentacin que dicte dicha institucin. Debern remitir informacin peridica a sus asociados sobre su estado de situacin patrimonial y capacidad de cumplimiento de las obligaciones adquiridas, de conformidad a la reglamentacin que dicte la autoridad de aplicacin.
E 'HEHUiQ GLVWULEXLU VXV UHWRUQRV HQ SURSRUFLyQ D ORV VHUYLFLRV XWLOL]DGRV \R DO FDSLWDO DSRUWDGR

c) Podrn solicitar la apertura de hasta CINCO (5) sucursales dentro de su zona de actuacin. Sin perjuicio de ello, la reglamentacin que dicte el Banco Central de la Repblica Argentina podr contemplar la instalacin de otras dependencias adicionales o puestos de atencin en dicha zona, los que no sern computados a los fines del lmite precedente Para su identificacin debern incluir las referencias necesarias que permitan asociar unvocamente la caja de crdito cooperativa a su zona de actuacin. d) Para la captacin de fondos no ser aplicable el lmite de la zona de actuacin en la que se encuentren autorizadas a operar, sin perjuicio de que resultar de aplicacin el principio de operar en ese rubro preferentemente con asociados. La reglamentacin que dicte el Banco Central de la Repblica Argentina deber contemplar los recaudos pertinentes a efectos de prevenir un grado elevado de concentracin de los pasivos considerando las caractersticas en cuanto a monto, plazo, el carcter de asociado o no del titular. e) El requisito estipulado en inciso a) de ste artculo en materia de financiaciones preferentes con asociados y dentro de la zona de actuacin de la caja de crdito cooperativa, se considerar cumplido cuando las que se otorguen a asociados no sean inferiores a 75% y siempre que las que se concierten fuera de la zona de actuacin no superen el 15%, en ambos casos respecto del total de financiaciones. El Banco Central de la Repblica Argentina podr aumentar la proporcin de operaciones con asociados y disminuir el lmite para las que se concierten fuera de la zona de actuacin. A tal fin, deber tener en cuenta, entre otros factores, la evolucin en el desarrollo que alcance la operatoria de la caja de crdito cooperativa, considerada individualmente y/o en su conjunto, en su zona de actuacin. f) Las cajas de crdito cooperativas debern asociarse en una cooperativa de grado

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superior especializada con capacidad, a satisfaccin del Banco Central de la Repblica Argentina y del Instituto Nacional de Asociativismo y Economa Social, para proveer a sus asociadas asistencia financiera y otros servicios financieros, incluyendo los vinculados a la colocacin de excedentes transitorios de liquidez; brindar soporte operativo, asesoramiento, etc., as como de representacin ante las autoridades regulatorias y de supervisin competentes. Dicha integracin deber concretarse dentro de los CINCO (5) aos siguientes al inicio de sus actividades, o el plazo menor que establezca la reglamentacin del Banco Central de la Repblica Argentina. &$378/2 9,, 5(/$&,21(6 23(5$7,9$6 (175( (17,'$'(6 $57&8/2  Las entidades comprendidas en esta ley podrn acordar prstamos, comprar y descontar documentos a otras entidades, siempre que estas operaciones se encuadren dentro de las que estn autorizadas a efectuar por s mismas y de conformidad con la reglamentacin que dicte al respecto el Banco Central de la Repblica Argentina. &$378/2 9,,, 23(5$&,21(6 352+,%,'$6 < /,0,7$'$6 $57&8/2  Las entidades comprendidas en esta ley no podrn: a) Explotar por cuenta propia empresas comerciales, industriales, agropecuarias, o de otra clase, excepto las que brinden servicios complementarios de la actividad financiera, los cuales sern establecidos taxativamente por el Banco Central de la Repblica Argentina. b) Constituir gravmenes sobre sus bienes sin previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina; c) Aceptar en garanta sus propias acciones; d) Operar con sus directores y administradores y con empresas o personas vinculadas con ellos, en condiciones ms favorables que las acordadas de ordinario a su clientela, e) Emitir giros o efectuar transferencias de plaza a plaza, con excepcin de los bancos comerciales.

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f) Ser titulares de acciones de otras entidades financieras, cualquiera sea su clase. Las entidades podrn ser titulares de acciones y obligaciones de empresas de servicios pblicos en la medida en que sean necesarias para obtener su prestacin. &$378/2 ,; 38%/,&,'$' $57&8/2  Las denominaciones que se utilizan en esta ley para caracterizar las entidades y sus operaciones, slo podrn ser empleadas por las entidades autorizadas. No podrn utilizarse denominaciones similares, derivadas o que ofrezcan dudas acerca de su naturaleza o individualidad. Queda prohibida toda publicidad o accin tendiente a captar recursos del pblico por parte de personas o entidades no autorizadas. Toda transgresin faculta al Banco Central de la Repblica Argentina a disponer su cese inmediato y definitivo, aplicar las sanciones previstas en el artculo 74 e iniciar las acciones penales que pudieren corresponder asumiendo la calidad de parte querellante. $57&8/2   Las entidades financieras locales de capital extranjero debern poner en conocimiento del pblico en general, el alcance de la responsabilidad de su grupo accionario mayoritario de capital extranjero por las operaciones bancarias realizadas en la Repblica Argentina. Las empresas que resulten comprendidas en los supuestos del artculo anterior, cumplirn con la obligacin que el mismo establece mediante avisos publicitarios que debern ubicar en cada uno de sus locales, en lugares de lectura accesible, e incorporar en sus correspondientes pginas web, y en toda publicidad que realicen, por cualquier medio de comunicacin o que entreguen en sus locales, con el objeto de promover sus servicios. 778/2 ,,, /,48,'(= < 62/9(1&,$ &$378/2 , 5(*8/$&,21(6 $57&8/2  Las entidades comprendidas en esta ley se ajustarn a las normas que se dicten sobre: En especial a) Lmites a la expansin y otras regulaciones referidas al crdito tanto en forma global

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como para los distintos tipos de prstamos y de otras operaciones de inversin. En particular: La capacidad prestable proveniente de los depsitos constituidos en moneda extranjera, incluidas las imposiciones a plazo en moneda extranjera liquidables en pesos, debern aplicarse en operaciones en las cuales el deudor tenga ingresos en moneda extranjera o en pesos vinculados a la cotizacin de la moneda extranjera. Podr aplicarse hasta un 10% de dicha capacidad prestable a la financiacin de proyectos de inversin y/o adquisicin de bienes, que incrementen o estn vinculados a la produccin de mercaderas para la exportacin, y a operaciones de clientes pymes, cualquiera sea su actividad, que la destinen a importacin de bienes de capital para incrementar la produccin de mercaderas destinadas al mercado interno. En todos los casos, los ingresos deben ser de una periodicidad y magnitud suficientes, medidos en moneda extranjera, para cancelar la financiacin recibida, segn las regulaciones que establezca el Banco Central de la Republica Argentina. b) Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cualquier tipo de garanta; c) Plazos, tasas de inters, comisiones y cargos de cualquier naturaleza; En particular: Las tasas de inters activas de los prstamos en pesos, excluidos los adelantos y descubiertos en cuentas corrientes, que las entidades financieras otorguen a las Micro y Pequeas empresas, segn la definicin establecida por el Ministerio de Industria y Turismo o la dependencia del Poder Ejecutivo Nacional que corresponda o en su defecto por la que establezca la reglamentacin, no podrn superar en una proporcin del 5% (cinco por ciento) la Tasa Media del sistema financiero para ese segmento. Las tasas de inters activas para los prstamos personales de hasta $ 100.000 (cien mil pesos) que se otorguen, monto que ser adecuado peridicamente por el Banco Central de la Repblica Argentina, no podrn superar en una proporcin del 5 % (cinco por ciento) la Tasa Media del sistema financiero para ese segmento. Las Tasas Medias se calcularn en base al promedio ponderado de los prstamos otorgados por las entidades financieras correspondientes a cada segmento. El Banco Central de la Repblica Argentina establecer la metodologa de clculo de las Tasas Medias en base a la informacin que debern proporcionar las entidades y diferenciando entre prstamos de hasta un ao de plazo y superiores al ao tanto para el segmento de prstamos a Micro y Pequeas empresas como para el de prstamos personales. El Banco Central de la Repblica Argentina establecer normas complementarias con el fin de evitar el cobro de otros conceptos, salvo aquellos que importen el recupero de costos efectivamente incurridos por la entidad financiera vinculados con la financiacin otorgada.

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d) Inmovilizacin de activos. e) Relaciones tcnicas a mantener entre los recursos propios y las distintas clases de activos, los depsitos y todo tipo de obligaciones e intermediaciones directas o indirectas; de las diversas partidas de activos y pasivos, y para graduar los crditos, garantas e inversiones. El Banco Central de la Repblica Argentina establecer lmites a las financiaciones relacionados con el patrimonio de los deudores y con el patrimonio de la entidad otorgante, graduando los mismos en funcin de la calidad de las garantas involucradas. Los grupos econmicos sern considerados como un solo deudor. Quedarn excluidas de los lmites sobre graduacin del crdito, las financiaciones a personas fsicas o jurdicas o grupos o conjuntos econmicos no vinculados que, en conjunto por cada cliente, no superen los 750.000 pesos. Este monto ser adecuado anualmente por el Banco Central de la Repblica Argentina. Tampoco estar alcanzada la asistencia crediticia con destino a la ejecucin de proyectos de inversin, as como otras financiaciones que establezca el Banco Central de la Repblica Argentina. Se establecern lmites especficos sobre graduacin del crdito, que sern inferiores a los fijados con criterio general, cuando los deudores se encuentren vinculados a la entidad financiera otorgante. Se limitar la concentracin del riesgo de las carteras activas de las entidades financieras, definido como la suma de las financiaciones que individualmente superan una proporcin significativa del patrimonio de la entidad financiera. $57&8/2   Las entidades debern mantener las reservas de efectivo que se establezcan con relacin a depsitos, en moneda nacional o extranjera, y a otras obligaciones y pasivos financieros. &$378/2 ,, &(175$/ '( '(8'25(6 $57&8/2   El Banco Central de la Repblica Argentina implementar y administrar, en las condiciones que ste establezca, una Central de Deudores a la que

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las entidades financieras debern informar el monto de las financiaciones y el estado de cumplimiento de las mismas. Las entidades financieras tendrn acceso a dicha Central de Deudores en las condiciones que establezca el Banco Central de la Repblica Argentina

&$378/2 ,,, 5(63216$%,/,'$' 3$75,021,$/ $57&8/2  Las entidades mantendrn los capitales mnimos que establezca el Banco Central de la Repblica Argentina. Las exigencias bsicas se establecern en funcin de la clase y de la jurisdiccin donde se encuentre radicada la actividad principal de la entidad, con niveles decrecientes de exigencia para las zonas con menor oferta relativa de servicios bancarios. La exigencia bsica mxima para los Bancos Comerciales ser de 25 millones de pesos, para las Compaas Financieras de 10 millones y para las Cajas de Crdito de 500.000 pesos. Estos montos sern adecuados anualmente por el Banco Central de la Republica Argentina. $57&8/2  Las entidades debern destinar anualmente al fondo de reserva legal la proporcin de sus utilidades que establezca el Banco Central de la Repblica Argentina, la que no ser inferior al 10% ni superior al 20%. No podrn distribuir ni remesar utilidades antes de la aprobacin de los resultados del ejercicio y de la publicacin del balance general y cuenta de ganancias y prdidas, de acuerdo con lo previsto en el artculo 69 de la presente ley. &$378/2 ,9 '(02&5$7,=$&,1 '( /26 6(59,&,26 ),1$1&,(526 $57&8/2   El Banco Central de la Repblica Argentina establecer un listado de Servicios Esenciales, dirigidos hacia los sectores de menores ingresos de la poblacin, que las entidades debern ofrecer con pautas, denominacin, publicidad y comisiones comunes. El Banco Central establecer el nivel mximo de las comisiones que las entidades podrn cobrar en los Servicios Esenciales, pudiendo en algunos casos ser gratuitos. Las entidades tendrn el derecho de no brindar el servicio a determinados usuarios en base a consideraciones de riesgos.

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$57&8/2   El Banco Central de la Repblica Argentina crear y administrar un Fondo Compensador que se integrar con el aporte mensual obligatorio de todas las entidades financieras. Dicho aporte consistir en una alcuota nica que se aplicar sobre la base de la operatoria de cada una de las entidades. Los recursos del Fondo Compensador se distribuirn entre las entidades en base al volumen de servicios esenciales efectivamente prestados y en base a la cantidad de sucursales ubicadas en zonas geogrficas de menor densidad poblacional y menor desarrollo econmico social, segn lo establezca la reglamentacin. $57&8/2   El Banco Central de la Repblica Argentina dispondr un rgimen de delegacin de determinadas operatorias financieras de pago, ahorro y crdito a travs de empresas de servicios pblicos, cooperativas, comercios y otros que se considere convenientes con el objeto de ampliar la cobertura geogrfica y el acceso de la poblacin a los servicios financieros. $57&8/2   El 38%, como mnimo, del promedio anual de las financiaciones totales al sector privado de cada entidad financiera deber tener como beneficiarios a Micro, Pequeas y Medianas empresas, segn la definicin establecida por el Ministerio de Industria y Turismo o la dependencia del Poder Ejecutivo Nacional que corresponda o en su defecto la que establezca la respectiva reglamentacin. Las entidades podrn colocar esos recursos en prstamos a otras entidades financieras, siempre que las entidades tomadoras observen el destino final indicado precedentemente, destinarlos a la compra de fideicomisos cuyos activos subyacentes estn constituidos por financiaciones otorgadas al mismo segmento o destinarlos a la adquisicin de Obligaciones Negociables emitidas por el Banco de la Nacin Argentina cuyos fondos debern ser asignados a financiaciones con igual destino. El 2%, como mnimo, del promedio anual de las financiaciones totales al sector privado de cada entidad financiera deber destinarse al financiamiento de microemprendedores utilizando las tcnicas de originacin y seguimiento tpicas del segmento, las que se basan en informacin y monitoreo muy cercanos a los clientes. Esa financiacin podr realizarse mediante financiacin otorgada directamente a microemprendedores o mediante prstamos a instituciones dedicadas especficamente a financiar a microemprendedores. Este lmite podr ser cumplido tambin computando las financiaciones otorgadas por una institucin dedicada especficamente a financiar a microemprendedores en cuyo capital participe directamente la entidad financiera. $57&8/2   Anualmente las entidades financieras debern confeccionar un Informe sobre Contribucin a la Democratizacin de los Servicios Financieros en el cual se brinde informacin y anlisis detallado sobre la operatoria de la entidad financiera en aspectos tales como la asistencia a las Micro, Pequeas y Medianas

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empresas, la distribucin de Servicios Esenciales , la prestacin de otros servicios dirigidos a la poblacin de menores recursos y la atencin a zonas de menor densidad poblacional y menor desarrollo econmico social. El Banco Central de la Republica Argentina establecer las caractersticas de dicho Informe y evaluar a las entidades mediante un rgimen de calificacin que incluir la opinin de la Defensora del Usuario de Servicios Financieros. Las evaluaciones y calificaciones debern ser de conocimiento pblico. $57&8/2   El Banco Central de la Repblica Argentina, a travs de la Defensora del Usuario de Servicios Financieros, deber implementar anualmente una encuesta representativa que abarque a todos los segmentos de usuarios de servicios financieros de diferentes regiones del pas con el fin de evaluar las necesidades en materia financiera y los grados de satisfaccin de las mismas. $57&8/2   Las entidades comprendidas en la presente ley prestarn los servicios especiales vinculados con la seguridad social que el Banco Central de la Repblica Argentina les requiera por indicacin del Poder Ejecutivo Nacional. Estos servicios sern remunerados, salvo las excepciones que justificadamente se establezcan. 778/2 ,9 3527(&&,1 '(/ 868$5,2 '( 6(59,&,26 ),1$1&,(526 &$378/2 , '()(1625$ '(/ 868$5,2 '( 6(59,&,26 ),1$1&,(526 $57&8/2   Crase en el mbito del Banco Central de la Repblica Argentina la Defensora del Usuario de Servicios Financieros cuya misin consiste en la defensa y proteccin de los intereses y derechos de los usuarios de servicios financieros frente a los actos, hechos u omisiones de las entidades financieras que generen conflictos con sus clientes o usuarios, derivados de las relaciones bancarias o financieras. La Defensora del Usuario de Servicios Financieros tendr una dependencia funcional directa del Presidente del Banco Central de la Republica Argentina. $57&8/2  La Defensora del Usuario de Servicios Financieros estar compuesta por un Defensor y por una Comisin Asesora de tres miembros, la designacin para dichos puestos se encontrar a cargo del Directorio del Banco Central de la Repblica Argentina, quien deber ponderar que los conocimientos, experiencia e

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idoneidad de las personas designadas sean adecuados para ejercer las funciones previstas en el presente ttulo. El Banco Central de la Repblica Argentina solicitar al Consejo Interuniversitario Nacional que eleve propuestas de candidatos a integrantes de la Comisin Asesora. La duracin en el cargo del Defensor y de los miembros de la Comisin Asesora es de tres aos, y podrn ser designados nuevamente por un solo periodo consecutivo. $57&8/2   Son funciones de la Defensora del Usuario de Servicios Financieros: a) Ser rgano de consulta obligada del Directorio del Banco Central de la Repblica Argentina respecto de proyectos de normas a dictar que afecten a las personas amparadas por la normativa de defensa del consumidor vigente. Deber expedirse sobre la conveniencia de las normas sometidas a su anlisis y promover las modificaciones que estime pertinentes. b) Constituirse como segunda instancia de anlisis de reclamos interpuestos por los clientes o usuarios de las entidades comprendidas en la presente ley, una vez agotado el procedimiento previsto en los artculos 51 y siguientes. c) Llevar un registro de los reclamos interpuestos ante las entidades as como tambin los recibidos por sta con fines estadsticos. d) Poner en conocimiento de la Superintendencia de Entidades Financieras las violaciones a la normativa aplicable incurridas por las entidades financieras en asuntos de competencia del Banco Central de la Repblica Argentina respecto de las que haya tomado conocimiento con motivo de los reclamos que interpongan los clientes o usuarios de las entidades ante l, ello a los efectos de la iniciacin de los sumarios que corresponda y aplicar de sanciones en los trminos del artculo 74 de la presente ley. e) Realizar relevamientos, estudios y anlisis sobre necesidades y grados de satisfaccin de los usuarios de servicios financieros en todo el pas, incluida la encuesta anual que establece el artculo 45 de la presente. f). Opinar a requerimiento del Presidente del Banco Central de la Repblica Argentina sobre las necesidades y satisfaccin de los usuarios de servicios financieros vinculadas con la cobertura geogrfica de las filiales del sistema financiero, de acuerdo con lo dispuesto en el artculo 22 de esta ley. $57&8/2   La Defensora del Usuario de Servicios Financieros deber estar

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dotada de recursos humanos, econmicos y de infraestructura que permitan llevar a cabo las funciones encomendadas por la presente ley. &$378/2 ,, '(3$57$0(172 '( $7(1&,1 $/ 868$5,2 '( 6(59,&,26 ),1$1&,(526 $57&8/2   Las entidades comprendidas en esta ley estn obligadas a dar tratamiento y resolver los reclamos que presenten sus usuarios, por lo que al efecto debern disponer de un Departamento de Atencin a Usuarios de sus servicios financieros, de acuerdo con la reglamentacin que establezca el Banco Central de la Repblica Argentina. Las entidades asegurarn que el Departamento de Atencin a Usuarios est dotado de los medios humanos, materiales, tcnicos y organizativos adecuados para el cumplimiento de sus funciones. En particular, adoptarn las acciones necesarias para que el personal de dichos departamentos disponga de un conocimiento adecuado de la normativa sobre defensa del consumidor. $57&8/2   Las entidades debern designar al titular del Departamento de Atencin al Usuario a travs de su Directorio o Consejo de administracin. Tal designacin se comunicar al Banco Central de la Repblica Argentina. La persona designada ser quien represente a la entidad financiera ante la Defensora del Usuario de Servicios Financieros. $57&8/2   Cada entidad dictar un Reglamento Interno, que regular la actividad del Departamento de Atencin a Usuarios de conformidad con las pautas establecidas por el Banco Central de la Repblica Argentina al efecto. El mencionado reglamento ser sancionado por el Directorio o Consejo de Administracin de cada entidad, y comunicado a la Defensora del Usuario de Servicios Financieros para su aprobacin y registro.

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&$378/2 ,,, &',*2 '( &21'8&7$ $57&8/2   Queda bajo la rbita del Banco Central de la Repblica Argentina el dictado de un Cdigo de Conducta para las entidades en lo referente al quehacer financiero, la proteccin y defensa de los derechos del consumidor de productos y servicios financieros. 778/2 9 '()(16$ '( /$ &203(7(1&,$ $57&8/2   El Banco Central de la Repblica Argentina deber monitorear el nivel de concentracin en las distintas operatorias de la actividad financiera con el objeto de asegurar un nivel razonable de competencia en el sistema financiero. Cuando a juicio del Banco Central no existieran condiciones suficientes de competencia en la realizacin de las operaciones pasivas, activas y/o de servicios deber adoptar las acciones necesarias para revertir esta situacin. Las entidades financieras podrn solicitar al Banco Central de la Repblica Argentina que evale si existen o no condiciones razonables de competencia en la prestacin de servicios. Para la aprobacin de las fusiones, absorciones o transferencias de fondos de comercio entre entidades de igual o distinta clase el Banco Central de la Repblica Argentina deber tener en cuenta el impacto de la operacin bajo anlisis sobre el nivel de concentracin y competencia de la actividad financiera. $57&8/2   Ninguna entidad financiera privada podr tener una participacin en el conjunto del sistema financiero superior al 8 %, tanto en el total de depsitos provenientes del sector privado como en el total de prstamos otorgados al sector privado. Cuando alguna entidad financiera privada supere este lmite el Banco Central de la Repblica Argentina establecer el procedimiento y plazo de regularizacin.

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778/2 9, 6,67(0$ (67$7$/ '( *$5$17$ '( /26 '(36,726 $57&8/2  Crase un Sistema Estatal de Seguro de Garanta de los Depsitos, de carcter parcial y oneroso, con el objeto de garantizar los depsitos en entidades financieras. $57&8/2  Transfiranse al Estado Nacional los dineros y activos que integren el Fondo de Garanta de los Depsitos creado por Decreto 540/95, y facltese al Banco Central de la Repblica Argentina a administrar y disponer de dichos dineros y activos en los trminos que la reglamentacin oportunamente disponga. El Poder Ejecutivo establecer el procedimiento que resulte necesario para cumplir con lo previsto en el presente artculo, incluso aquello vinculado con la liquidacin de Seguro de Depsitos S.A. , el Fondo de Garanta de los Depsitos y la extincin del Fideicomiso oportunamente constituido al efecto. $57&8/2  Mediante el Sistema Estatal de Seguro de Garanta de los Depsitos, el Estado Nacional garantizar la cobertura prevista en el presente captulo. Este sistema operar en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y proteccin de depsitos establecidos por esta ley. $57&8/2  Se encuentran garantizados por el presente Sistema, los depsitos en pesos y en moneda extranjera realizados en las entidades financieras bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo, u otras modalidades que determine el Banco Central de la Repblica Argentina, que renan los requisitos establecidos en la presente ley y los dems que disponga la reglamentacin que se dicte. $57&8/2  No estn alcanzados por la cobertura del Sistema de Garanta: a) Los depsitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociacin secundaria. b) Los depsitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad segn las pautas establecidas o que establezca en el futuro el Banco Central de la Republica Argentina. c) Los depsitos a plazo fijo de ttulos valores, aceptaciones o garantas.

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d) Los depsitos sobre los cuales se hubiere pactado una tasa de inters superior en dos puntos porcentuales anuales a la tasa de inters pasiva para plazos equivalentes del Banco de la Nacin Argentina correspondiente al da anterior al de la imposicin. El Banco Central de la Repblica Argentina podr modificar las tasa de referencia establecida en este inciso comunicndola con 5 das hbiles bancarios de antelacin. $57&8/2  La Garanta cubrir la devolucin de los depsitos a la vista o a plazo fijo hasta la suma de $ 100.000 o su equivalente en moneda extranjera. El Banco Central de la Repblica Argentina adecuar, al menos, cada dos aos el importe de cobertura del Sistema de Garanta. Los depsitos por importes superiores al del monto de la cobertura tambin quedan comprendidos en el rgimen de garanta hasta ese lmite mximo. La garanta rige en igualdad de condiciones para personas fsicas y jurdicas. El importe mximo garantizado lo es por persona y depsito en cada entidad, segn se indica a continuacin: Para determinar el importe alcanzado por la cobertura y su devolucin al depositante, se computar la totalidad de los depsitos que registre cada persona en la entidad a la fecha de la revocacin de su autorizacin para funcionar. En las cuentas e imposiciones a nombre de dos (2) o ms personas, se entender que una sola de ellas goza de la garanta, prorratendose la misma entre los participantes. La garanta se har efectiva en forma subsidiaria y complementaria al reintegro de los depsitos por aplicacin de los privilegios establecidos por esta ley en su artculo 82, dentro de los 30 das hbiles contados desde el da siguiente al de la revocacin de la autorizacin para funcionar de la entidad, en la medida en que los depositantes cumplan los requisitos que establezca la reglamentacin El Banco Central de la Repblica Argentina podr autorizar la extensin de dicho plazo cuando la cantidad de beneficiarios en trmite de liquidacin lo justifique. El pago de las sumas garantizadas se realizar en pesos o en moneda extranjera, segn la proporcin de cada especie que resulte del total del capital depositado. A ese ltimo fin y para homogeneizar los saldos del total depositado cuando se trate de depsitos en moneda extranjera se tomar su equivalente en pesos segn la cotizacin del tipo de cambio vendedor para billetes del Banco de la Nacin Argentina, correspondiente al da anterior a la revocacin de la autorizacin para funcionar de la entidad comprendida. Cuando el Banco Central de la Repblica Argentina disponga la suspensin total o parcial de las operaciones o la revocacin de la autorizacin para funcionar de una entidad financiera, el Sistema Estatal de Seguro de Garanta de los Depsitos deber reintegrar a sus titulares de las sumas depositadas en las cuentas en que se acrediten sus

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remuneraciones, correspondientes a dicho concepto, en un plazo no mayor de 5 das hbiles desde la fecha de la suspensin o revocacin de la autorizacin para funcionar. $57&8/2  Las entidades financieras autorizadas para operar en la Repblica Argentina debern integrar al Banco Central de la Republica Argentina como aporte regular al Sistema de Garanta de los Depsitos una suma mensual que determinar el Banco Central de la Republica Argentina entre un mnimo de 0,015 % y un mximo de 0,06 % del promedio de los saldos diarios de los depsitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades financieras. Cuando circunstancias generales y extraordinarias lo hicieran aconsejable a juicio de la mayora absoluta del Directorio del Banco Central de la Repblica Argentina, podr excederse durante el perodo que se considere necesario esta alcuota mxima. A los fines de los clculos del promedio de saldos diarios de los depsitos en pesos y moneda extranjera quedan excluidos los depsitos correspondientes a las cuentas oficiales nacionales abiertas en el Banco de la Nacin Argentina. El Banco Central podr suspender la obligacin de efectuar aportes al Sistema de Garanta de los Depsitos cuando considere que el monto acumulado fuera prudente en relacin con la situacin del mercado financiero y con las funciones de dicho Sistema. En cualquier momento el Banco Central de la Repblica Argentina podr exigir a las entidades financieras el adelanto en la integracin de hasta dos (2) aos del mnimo previsto para los aportes normales. $57&8/2  El Banco Central de la Republica Argentina podr entablar las acciones judiciales que correspondan cuando existan causales reales de recuperar los importes desembolsados. 778/2 9,, 5(*8/$5,=$&,1 < 6$1($0,(172 &$378/2 , 3$87$6 *(1(5$/(6 $57&8/2  La entidad que no cumpla con las disposiciones de esta ley o con las respectivas normas dictadas por el Banco Central de la Repblica Argentina, dar las explicaciones pertinentes, dentro de los plazos que ste establezca al efecto.

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La entidad deber presentar un plan de regularizacin y saneamiento, en los plazos y condiciones que establezca el Banco Central de la Repblica Argentina y que en ningn caso podr exceder de los 30 das, cuando: a) Se encuentre afectada su solvencia o liquidez, a juicio del Banco Central de la Repblica Argentina; b) Se registren deficiencias de efectivo mnimo durante los perodos que el Banco Central de la Repblica Argentina establezca; c) Registrara reiterados incumplimientos a los distintos lmites o relaciones tcnicas establecidas; d) No mantenga la responsabilidad patrimonial mnima exigida para su clase, ubicacin o caractersticas determinadas. El Banco Central de la Repblica Argentina podr, sin perjuicio de ello, designar veedores con facultad de veto, cuyas resoluciones sern recurribles en nica instancia ante el presidente del Banco Central de la Repblica Argentina. Asimismo, podr exigir la constitucin de garantas y limitar o prohibir la distribucin o remesas de utilidades. La falta de presentacin, el rechazo o el incumplimiento de los planes de regularizacin y saneamiento facultar al Banco Central de la Repblica Argentina para resolver, habiendo sido oda o emplazada la entidad y sin ms trmite, la revocacin de la autorizacin para funcionar como entidad financiera, sin perjuicio de aplicar las sanciones previstas en la presente. El Banco Central de la Repblica Argentina, a fin de facilitar el cumplimiento de los planes de regularizacin y saneamiento o fusiones y/o absorciones, podr: admitir con carcter temporario excepciones a los lmites y relaciones tcnicas pertinentes; eximir o diferir el pago de los cargos y/o multas previstos en la presente ley. Esto, sin perjuicio de otras medidas que, sin afectar las restricciones que el cumplimiento de su Carta Orgnica le impone, propendan al cumplimiento de los fines sealados. Sobre estas decisiones el presidente del Banco Central deber informar al Honorable Congreso de la Nacin, en oportunidad del informe anual dispuesto en el artculo 10 de la ley 24144. $57&8/2 .- Por las deficiencias en la constitucin de reservas de efectivo en que

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incurran, las entidades abonarn al Banco Central de la Repblica Argentina un cargo de hasta cinco veces la tasa mxima de redescuento. Asimismo, el Banco Central de la Repblica Argentina podr establecer otros cargos por el incumplimiento de las dems normas establecidas en sta ley. &$378/2 ,, 5((6758&785$&,1 '( /$ (17,'$' (1 5(6*8$5'2 '(/ &5e',72 < /26 '(36,726 %$1&$5,26 $57&8/2 67.- Cuando a juicio exclusivo del Banco Central de la Repblica Argentina, adoptado por la mayora absoluta de su Directorio, una entidad financiera se encontrara en cualquiera de las situaciones previstas por el artculo 77, aqul podr autorizar su reestructuracin en defensa de los depositantes, con carcter previo a la revocacin de la autorizacin para funcionar. A tal fin, podr adoptar cualquiera de las siguientes determinaciones, o una combinacin de ellas, aplicndolas en forma secuencial, escalonada o directa, seleccionando la alternativa ms adecuada segn juicios de oportunidad, mrito o conveniencia, en aplicacin de los principios, propsitos y objetivos derivados de las normas concordantes de su Carta Orgnica, de la presente ley y de sus reglamentaciones. I. Reduccin, aumento y enajenacin del capital social. a) Disponer que la entidad registre contablemente prdidas contra el previsionamiento parcial o total de activos cuyo estado de cobrabilidad, realizacin o liquidez as lo requiera, a solo juicio del Banco Central, y la reduccin de su capital y/o afectacin de reserva con ellas; b) Otorgar un plazo para que la entidad resuelva un aumento de capital social y reservas para cumplir con los requisitos establecidos por las normas aplicables, el que deber ser suscripto e integrado dentro de dicho plazo. Los accionistas que suscriban dicho aumento de capital o integren nuevo capital debern ser autorizados de conformidad con lo previsto en el artculo 21. El Banco Central fijar el plazo en caso del inciso a) y de este inciso teniendo en cuenta los plazos mnimos legales para el otorgamiento de los actos societarios del representante legal, del rgano de administracin, y del rgano asambleario necesarios para su implementacin; c) Revocar la aprobacin para que todos o algunos accionistas de una entidad financiera continen como tales, otorgando un plazo para la transferencia de dichas acciones, que

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no podr ser inferior a diez (10) das; d) Realizar o encomendar la venta de capital de una entidad financiera y del derecho de suscripcin de aumento de capital. A este efecto, la entidad y los socios prestarn su conformidad y depositarn los ttulos representativos de sus participaciones, si ello no hubiera ocurrido hasta ese momento. II. Exclusin de activos y pasivos y su transferencia. a) Disponer la exclusin de activos a su eleccin, valuados de conformidad con las normas contables aplicables a los balances de las entidades financieras, ajustados a su valor neto de realizacin, por un importe que no sea superior al de los distintos rubros del pasivo mencionados en el inciso b). Podrn excluirse activos sujetos a gravamen real de prenda e hipoteca por el valor neto que resulte de restar al valor del bien, estimado segn precios de mercado, el valor nominal del crdito, asumiendo quien llegara a tener la disposicin del bien gravado la obligacin de satisfacer los derechos del acreedor hipotecario o prendario, hasta el producido neto de su venta. Los bienes sujetos a embargo judicial podrn excluirse sin limitacin de ninguna especie. El Banco Central de la Repblica Argentina dictar, con carcter general, las normas de valuacin de activos pertinentes. A los fines del presente inciso y cuando el Banco Central de la Repblica Argentina lo considere conveniente, podrn constituirse fideicomisos financieros con todos o parte de los activos de la entidad, emitindose UNO (1) o ms certificados de participacin por valores nominales equivalentes a los pasivos que se excluyan. La entidad, en su caso, asumir el carcter de beneficiaria o fideicomisaria. b) El Banco Central de la Repblica Argentina podr excluir total o parcialmente los pasivos referidos en el artculo 82, inciso d), as como, en su caso, los crditos del Banco Central de la Repblica Argentina definidos en el artculo 86, respetando el orden de prelacin entre estos acreedores. En la exclusin parcial se deber respetar el orden de prelacin contenido en el inciso d) del artculo 82 sin que, en ningn caso, se asigne tratamiento diferenciado a pasivos del mismo grado. c) Autorizar y encomendar la transferencia de los activos y pasivos excluidos conforme a los incisos a) y b), a favor de entidades financieras. Tambin se podrn transferir activos en propiedad fiduciaria a fideicomisos financieros en los trminos de la Ley N 24.441, cuando sea necesario para alcanzar el propsito de este artculo.

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III. Intervencin judicial. De ser necesario, a fin de implementar las alternativas previstas en este artculo, El banco central de la repblica Argentina deber solicitar al juez de comercio, la intervencin judicial de la entidad, con desplazamiento de las autoridades estatutarias de administracin, y determinar las facultades que estime necesarias a fin del cumplimiento de la funcin que le sea asignada. Ante esa solicitud, el magistrado deber decretar de inmediato y sin substanciacin, la intervencin judicial de la entidad financiera, teniendo a las personas designadas por el Banco Central de la Repblica Argentina como interventores judiciales, con todas las facultades determinadas por el banco central de la Repblica Argentina, mantenindolos en sus respectivos cargos hasta tanto se verifique el cumplimiento total del cometido encomendado. La intervencin judicial de una entidad sujeta al procedimiento establecido en el Apartado II) producir la radicacin, ante el juez que intervenga, de todos los juicios de contenido patrimonial que afectaren a los activos excluidos o se refieran a los pasivos excluidos. IV. Responsabilidad. En los casos previstos en este artculo se aplicar lo dispuesto por el artculo 82, segundo prrafo in fine de la Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina, aprobada por el artculo 1 de la Ley N 24.144 y sus modificaciones, respecto de ste, los fideicomisos referidos en el artculo 31, inciso b) de dicho ordenamiento, y los terceros que hubieran realizado los actos en cuestin, salvo la existencia de dolo. La falta de derecho al reclamo de daos y perjuicios y consecuente ausencia de legitimacin alcanza a la misma entidad y sus acreedores, asociados, accionistas, administradores y representantes. V. Transferencias de activos y pasivos excluidos. a) Las transferencias de activos y pasivos de entidades financieras autorizadas, encomendadas o dispuestas por el Banco Central de la Repblica Argentina, as como cualquier otro acto que complemente a las anteriores o resulte necesario para concretar la reestructuracin de una entidad financiera, se rigen exclusivamente por lo dispuesto en esta ley, siendo inaplicable a estos casos la ley N 11.867. b) No podrn iniciarse o proseguirse actos de ejecucin forzada sobre los activos excluidos cuya transferencia hubiere autorizado, encomendado o dispuesto el Banco

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Central de la Repblica Argentina en el marco de este artculo, salvo que tuvieren por objeto el cobro de un crdito hipotecario, prendario o derivado de una relacin laboral. Tampoco podrn trabarse medidas cautelares sobre los activos excluidos. El juez actuante a los fines de la intervencin prevista en el Apartado III) ordenar, de oficio o a pedido de los interventores o de quienes adquieran activos en propiedad plena o fiduciaria, sin substanciacin, el inmediato levantamiento de los embargos y/o inhibiciones generales trabados, los que no podrn impedir la realizacin o transferencia de los activos excluidos debiendo recaer las medidas cautelares derivadas de crditos laborales sobre el producido de su realizacin. c) Los actos autorizados, encomendados o dispuestos por el Banco Central de la Repblica Argentina en el marco de este artculo que importen la transferencia de activos y pasivos o la complementen o resulten necesarios para concretar la reestructuracin de una entidad financiera, as como los relativos a la reduccin, aumento y enajenacin del capital social, no estn sujetos a autorizacin judicial alguna ni pueden ser reputados ineficaces respecto de los acreedores de la entidad financiera que fuera propietaria de los activos excluidos, aun cuando su insolvencia fuere anterior a cualquiera de dichos actos. d) Los acreedores de la Entidad Financiera enajenante de los activos excluidos no tendrn accin o derecho alguno contra los adquirentes de dichos activos, salvo que tuvieren privilegios especiales que recaigan sobre bienes determinados. e) El adquirente en propiedad plena o fiduciaria a quien se le transfiera un activo excluido por aplicacin de esta norma, podr intervenir en todo proceso judicial en el cual el anterior titular acte como parte o tercero y que involucre los activos excluidos, en igual calidad que ste, sustituyndolo aun como parte principal, sin que se requiera la conformidad expresa de la parte contraria. $57&8/2  La oportunidad, mrito y conveniencia de los actos adoptados por el Banco Central de la Repblica Argentina o la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, en ejercicio de las competencias y funciones adjudicadas por los artculos 18, 49 y concordantes de la Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina, 65, 66, 67, 77 y 78 de la presente ley, normas concordantes y complementarias de las anteriores, slo sern revisables en sede judicial cuando hubiere mediado arbitrariedad o irrazonabilidad manifiestas. El mismo rgimen alcanzar a los actos complementarios de los anteriores adoptados por otros rganos de la Administracin Pblica Nacional. Sobre estas decisiones el presidente del Banco Central deber informar al Honorable Congreso de la Nacin, en oportunidad del informe anual dispuesto en el artculo 10 de la Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina.

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778/2 9,,, 5e*,0(1 ,1)250$7,92 &217$%/( < '( &21752/ &$378/2 , ,1)250$&,1 &217$%,/,'$' < %$/$1&(6 $57&8/2 . La contabilidad de las entidades y la confeccin y presentacin de sus balances, cuentas de ganancias y prdidas, dems documentacin referida a su estado econmico financiero e informaciones que solicite el Banco Central de la Repblica Argentina, se ajustarn a las normas que el mismo dicte al respecto. Dentro de los noventa das de la fecha de cierre del ejercicio, las entidades debern publicar, con no menos de quince das de anticipacin a la realizacin de la asamblea convocada a los efectos de su consideracin, el balance general y su cuenta de resultados con certificacin fundada de un profesional inscripto en la matrcula de contador pblico. &$378/2 ,, &21752/ $57&8/2 .- Las entidades financieras debern dar acceso a su contabilidad, libros, correspondencia, documentos y papeles, a los funcionarios que el Banco Central de la Repblica Argentina designe para su fiscalizacin u obtencin de informaciones. La misma obligacin tendrn los usuarios de crditos, en el caso de existir una verificacin o sumario en trmite. $57&8/2 .- Cuando personas no autorizadas realicen operaciones de intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros o acten en el mercado del crdito, el Banco Central de la Repblica Argentina podr requerirles informacin sobre la actividad que desarrollen y la exhibicin de sus libros y documentos. Si se negaren a proporcionarla o a exhibir dicha documentacin, aqul podr solicitar orden de allanamiento y el auxilio de la fuerza pblica. Comprobada la realizacin de operaciones que no se ajusten a las condiciones especificadas en las disposiciones de esta ley, el Banco Central de la Repblica

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Argentina podr: a) Disponer el cese inmediato y definitivo de la actividad, y b) Aplicar las sanciones previstas en el artculo 74. &$378/2 ,,, 6(&5(72 $57&8/2  Las entidades comprendidas en esta ley no podrn revelar las operaciones pasivas que realicen. Slo se exceptan de tal deber los informes que requieran: a) Los jueces en causas judiciales, con los recaudos establecidos por las leyes respectivas; b) El Banco Central de la Repblica Argentina en ejercicio de sus funciones; c) Los organismos recaudadores de impuestos nacionales, provinciales o municipales sobre la base de las siguientes condiciones: Debe referirse a un responsable determinado; Debe encontrarse en curso una verificacin impositiva con respecto a ese responsable, y Debe haber sido requerido formal y previamente. Respecto de los requerimientos de informacin que formule la Direccin General Impositiva, no sern de aplicacin las dos primeras condiciones de este inciso. d) La Unidad de Informacin Financiera, en el marco de anlisis de un reporte de operacin sospechosa. Tambin quedan exceptuados los informes que las Entidades brinden a la Unidad de Informacin Financiera en cumplimiento de su deber de informar. e) Las propias entidades para casos especiales, previa autorizacin expresa del Banco Central de la Repblica Argentina.

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El personal de las entidades debe guardar absoluta reserva de las informaciones que lleguen a su conocimiento. $57&8/2  Las informaciones que el Banco Central de la Repblica Argentina reciba o recoja en ejercicio de sus funciones, vinculadas a operaciones pasivas, tendrn carcter estrictamente confidencial. El personal del Banco Central de la Repblica Argentina, o de auditoras externas que ste contrate para cumplir sus funciones, debe guardar absoluta reserva sobre las informaciones que lleguen a su conocimiento. Los profesionales intervinientes en dichas auditoras externas quedarn sujetos a las disposiciones de los artculos 74 y 75 de la presente ley. Las informaciones que publique o exija hacer pblicas el Banco Central de la Repblica Argentina, sobre las entidades comprendidas en esta ley, mostrarn los diferentes rubros que, para las operaciones pasivas, como mximo podrn contener la discriminacin del Balance General y cuenta de resultados mencionados en el artculo 69. &$378/2 ,9 6$1&,21(6 < 5(&85626 $57&8/2   Quedarn sujetas a sancin por el Banco Central de la Repblica Argentina las infracciones a la presente ley, sus normas reglamentarias y resoluciones que dicte el Banco Central de la Repblica Argentina en ejercicio de sus facultades. Las sanciones sern aplicadas por el presidente del Banco Central de la Repblica Argentina, o la autoridad competente, a las personas o entidades o ambas a la vez, que sean responsables de las infracciones enunciadas precedentemente, previo sumario que se instruir con audiencia de los imputados, con sujecin a las normas de procedimiento que establezca la indicada institucin y podr consistir, en forma aislada o acumulativa, en: 1. Llamado de atencin. 2. Apercibimiento. 3. Multas.

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4. Inhabilitacin temporaria o permanente para el uso de la cuenta corriente bancaria. 5. Inhabilitacin temporaria o permanente para desempearse como promotores, fundadores, directores, administradores, miembros de los consejos de vigilancia, sndicos, liquidadores, gerentes, auditores, socios o accionistas de las entidades comprendidas en la presente ley. 6. Revocacin de la autorizacin para funcionar. El Banco Central de la Repblica Argentina reglamentar la aplicacin de las multas, teniendo en cuenta para su fijacin los siguientes factores: Magnitud de la infraccin. Perjuicio ocasionado a terceros. Beneficio generado para el infractor. Volumen operativo del infractor. Responsabilidad patrimonial de la entidad. Si del sumario se desprendiere la comisin de delitos, el Banco Central de la Repblica Argentina promover las acciones penales que correspondieran, en cuyo caso podr asumir la calidad de parte querellante en forma promiscua con el ministerio fiscal. $57&8/2 Las sanciones establecidas en los incisos 1) y 2) del artculo anterior, slo sern recurribles por revocatoria ante el presidente del Banco Central de la Repblica Argentina. Aquellas sanciones a las que se refieren los incisos 3), 4), 5) y 6) del artculo anterior, sern apelables, al solo efecto devolutivo por ante la Cmara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal de la Capital Federal. En el caso del inciso 6, hasta tanto se resuelva el recurso, dicha Cmara dispondr la intervencin judicial de la entidad sustituyendo a los representantes legales en sus derechos y facultades. Los recursos debern interponerse y fundarse ante el Banco Central de la Repblica Argentina dentro de los quince (15) das hbiles a contar desde la fecha de notificacin de la resolucin. Si el recurso fuera de apelacin, las actuaciones debern elevarse a la Cmara dentro de los quince (15) das hbiles siguientes.

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Para el cobro de las multas aplicadas en virtud del inciso 3) del artculo anterior, el Banco Central de la Repblica Argentina seguir el procedimiento de ejecucin fiscal previsto en el Cdigo Procesal Civil y Comercial de la Nacin. Constituir ttulo suficiente la copia firme de la resolucin que aplic la multa, suscrita por dos firmas autorizadas del Banco Central de la Repblica Argentina, sin que puedan oponerse otras excepciones que la de prescripcin, espera y pago documentados. La prescripcin de la accin que nace de las infracciones a que se refiere este artculo, se operar a los seis (6) aos de la comisin del hecho que la configure. Ese plazo se interrumpe por la comisin de otra infraccin y por los actos y diligencias de procedimientos inherentes a la sustanciacin del sumario, una vez abierto por resolucin del presidente del Banco Central de la Repblica Argentina. La prescripcin de la multa se operar a los tres (3) aos contados a partir de la fecha de notificacin de dicha sancin firme. Los profesionales de las auditoras externas designadas por las Entidades Financieras para cumplir las funciones que la ley, las normas reglamentarias y las resoluciones del Banco Central de la Repblica Argentina dispongan, quedarn sujetas a las previsiones y sanciones establecidas en el artculo 74 por las infracciones al rgimen. Las Sociedades Calificadoras de Riesgo, sus integrantes profesionales intervinientes y cualquier otra persona fsica o jurdica que en el ejercicio de sus funciones o con motivo de una profesin o ttulo habilitante, produjera informes u opiniones tcnicas de cualquier especie, en infraccin o contrarios a las normas de su arte, oficio o profesin, quedarn tambin sujetos por las consecuencias de sus actos a las previsiones y sanciones del artculo 74. 778/2 ,; &$378/2 , 5(92&$&,1 '( /$ $8725,=$&,1 3$5$ )81&,21$5 ',62/8&,1 < /,48,'$&,1 '( /$6 (17,'$'(6 ),1$1&,(5$6 $57&8/2  Cualquiera sea la causa de la disolucin de una entidad comprendida en la presente ley, las autoridades legales o estatutarias debern comunicarlo al Banco Central de la Repblica Argentina, en un plazo no mayor a los 2 das hbiles de haber tomado conocimiento. Igual procedimiento deber observarse en el caso de decisin de cambio del objeto social.

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$57&8/2  El Banco Central de la Repblica Argentina podr resolver la revocacin de la autorizacin para funcionar de las entidades financieras: a) A pedido de las autoridades legales o estatutarias de la entidad; b) En los casos de disolucin previstos en el Cdigo de Comercio o en las leyes que rijan su existencia como persona jurdica; c) Por afectacin de la solvencia y/o liquidez de la entidad que, a juicio del Banco Central de la Repblica Argentina, no pudiera resolverse por medio de un plan de regularizacin y saneamiento; d) En el caso que se hayan producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas que se tuvieron en cuenta para acordarla. e) En los dems casos previstos en la presente ley. Al resolver la revocacin de la autorizacin para funcionar o durante el perodo de suspensin transitoria de una Entidad Financiera, el Banco Central de la Repblica Argentina podr ordenar que se efectivice el pago de los acreedores laborales previstos en el inciso b) del Artculo 86, y a los depositantes del privilegio general previsto en los apartados 1) y 2) del inciso d) del artculo 82, respetando el orden de prelacin respectivo y distribuyendo los fondos de que disponga la entidad a prorrata entre los acreedores de igual rango, cuando fueren insuficientes. $57&8/2  El Banco Central de la Repblica Argentina notificar de inmediato y de manera fehaciente la resolucin adoptada a las autoridades legales o estatutarias de la ex entidad y al juzgado comercial competente, en su caso. En los casos previstos en los incisos a) y b) del artculo 77 de la presente ley, si las autoridades legales o estatutarias de la entidad lo solicitaren al juez de la causa, y ste considerare que existen garantas suficientes podr, previa conformidad del Banco Central de la Repblica Argentina, el que deber expedirse en el plazo de 5 das, autorizarlas o disponer a que ellas mismas administren el proceso de cese de la actividad reglada o de liquidacin de la entidad. En cualquier estado del proceso de autoliquidacin de la entidad o de la persona jurdica, el juez podr disponer la continuidad de las mismas por la va judicial si se dieran los presupuestos de la legislacin societaria o concursal para adoptar tal determinacin. Cuando se verifique la causal prevista en el inciso c) del artculo 77 de la presente ley, aunque concurra con cualquier otra, o cuando se trate del supuesto previsto en el inciso

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d) del mismo artculo, slo proceder la liquidacin judicial de la ex entidad, salvo que correspondiere su quiebra y sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 67 de la presente ley. Cuando las autoridades legales o estatutarias de una entidad soliciten su liquidacin directamente al juez, previo a todo trmite ste notificar al Banco Central de la Repblica Argentina para que tome la intervencin que le corresponde conforme a esta ley. Si la resolucin de revocacin de la autorizacin para funcionar dispusiere el pedido de quiebra de la ex entidad, el juez interviniente deber expedirse de inmediato. No mediando peticin de quiebra por el Banco Central de la Repblica Argentina el Juez podr decretarla en cualquier estado del proceso cuando estime que se hayan configurado los presupuestos necesarios. Los honorarios de los peritos o auxiliares que el juez interviniente designare a los fines de la presente ley, debern fijarse en funcin de la tarea efectivamente realizada por aqullos, con absoluta independencia de la cuanta de los activos, pasivos o patrimonio de la entidad. $57&8/2  A partir de la notificacin de la resolucin que dispone la revocacin de la autorizacin para funcionar y hasta tanto el Juez competente resuelva el modo del cese de la actividad reglada o de la liquidacin de la ex entidad, sern nulos cualquier tipo de compromisos que aumenten los pasivos de la misma y cesar su exigibilidad y el devengamiento de sus intereses. La autoliquidacin, la liquidacin judicial y/o la quiebra de las entidades financieras quedarn sometidas a lo prescripto por las leyes N. 19.550 y 24.522 en todo aquello que no se oponga a lo dispuesto en la presente ley. En los procesos de autoliquidacin, liquidacin o quiebra al requerimiento del Juzgado Interviniente, el Banco Central de la Repblica Argentina deber informar y prestar asistencia tcnica sobre los asuntos de su conocimiento en virtud del ejercicio de sus funciones de superintendencia cumplidas con anterioridad a la revocacin de la autorizacin para funcionar. $57&8/2  La resolucin que disponga la revocacin de la autorizacin para funcionar ser apelable, al solo efecto devolutivo, por ante la Cmara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal de la Capital Federal. El recurso deber interponerse y fundarse ante el Banco Central de la Repblica Argentina dentro de los 15 das hbiles siguientes.

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&$378/2 ,, /,48,'$&,1 -8',&,$/ $57&8/2  El liquidador judicial deber ser designado por juez competente, conforme a lo dispuesto por la Ley de Concursos y Quiebras para los sndicos. En el supuesto de que se declarare la quiebra de la entidad, dicho liquidador continuar desempendose como sndico. Desde la resolucin de revocacin de la autorizacin para funcionar y hasta tanto el juez competente resuelva el modo de la liquidacin de la actividad y/o de la ex entidad, sern nulos cualquier tipo de compromisos que aumenten los pasivos de las ex entidades y cesar la exigibilidad y devengamiento de sus intereses. El liquidador judicial podr solicitar orden de allanamiento y el auxilio de la fuerza pblica para asegurar el cumplimiento de la decisin del juez. Los honorarios del liquidador judicial se fijarn tambin en funcin de la efectiva tarea realizada, con absoluta independencia de la cuanta de los activos, pasivos y/o patrimonio de la entidad. Estando la ex entidad en proceso de liquidacin judicial, el liquidador presentar dentro del plazo de 45 das hbiles contados a partir de la aceptacin del cargo, un informe que permita al juez conocer el patrimonio de la ex entidad financiera y deber solicitar de inmediato la declaracin de quiebra si advirtiera la cesacin de pagos por s mismo, o en virtud de pedidos de quiebra iniciados por terceros. El juez deber disponerla si advirtiera la existencia de presupuestos falenciales. Ser removido el liquidador que no presentara dicho informe en el plazo establecido, sin que sea necesaria intimacin previa. $57&8/2  La liquidacin judicial se realizar de acuerdo a las siguientes disposiciones y con aplicacin de las normas sobre liquidacin de sociedades, en lo que no queda expresamente contemplado a continuacin: a) Desde la resolucin de revocacin de la autorizacin para funcionar, ningn acreedor por causa o ttulo anterior a la revocacin podr iniciar o proseguir actos de ejecucin forzada sobre los bienes de la ex entidad, salvo que tuvieren por objeto el cobro de un crdito hipotecario, prendario o derivado de una relacin laboral.

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Los embargos y/o inhibiciones generales trabados, no podrn impedir la realizacin de los bienes de la ex entidad y debern recaer sobre el producido de su realizacin, por hasta los montos originalmente constituidos; b) La resolucin que disponga la liquidacin judicial tendr la misma publicidad que la establecida por la Ley de Concursos para la declaracin de quiebra, aplicndose de igual modo, en forma analgica, la publicidad y procedimiento para la insinuacin y verificacin de los crditos que componen el pasivo. Los pagos a los acreedores debern efectuarse con la previa conformidad del juez interviniente, en concordancia con el inciso f), y aplicndose igualmente en forma analgica lo dispuesto por la Ley de Concursos y Quiebras para la liquidacin de los bienes y proyecto de distribucin y pago a los acreedores. c) El liquidador judicial determinar la totalidad de obligaciones exigibles provenientes de depsitos de sumas de dinero, estableciendo la procedencia del pago y genuinidad de los instrumentos; d) Con el orden de prelacin que resulta de los apartados siguientes tendrn privilegio general para el cobro de sus acreencias por sobre todos los dems crditos, con excepcin de los crditos con privilegio especial de prenda e hipoteca y los acreedores laborales enunciados en los incisos a) y b) del Artculo 86, los siguientes: 1) Los depsitos de las personas fsicas y/o jurdicas hasta la suma de $ 100.000 o su equivalente en moneda extranjera, gozando de este privilegio una sola persona por depsito. Este monto ser adecuado anualmente por el Banco Central de la Republica Argentina. Habiendo ms de un titular la suma se prorratear entre los titulares de la imposicin privilegiada. A los fines de la determinacin del privilegio, se computar la totalidad de los depsitos que una misma persona registre en la entidad. 2) Los depsitos constituidos por importes mayores, por las sumas que excedan la indicada en el apartado anterior. 3) Los pasivos originados en lneas comerciales otorgadas a la entidad y que afecten directamente al comercio internacional. Los privilegios establecidos en los apartados 1) y 2) precedentes no alcanzarn a los depsitos constituidos por las personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad, segn las pautas establecidas o que establezca en el futuro el Banco central de la Repblica Argentina

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e) El liquidador judicial realizar informes mensuales a partir del previsto en el quinto prrafo del artculo 81 sobre el estado de la liquidacin, los que permanecern a disposicin de los interesados en el juzgado interviniente en la liquidacin. f) Concluidas las operaciones de liquidacin judicial, el liquidador presentar al juez interviniente el balance final con una memoria explicativa de sus resultados y con un proyecto de distribucin de fondos, previa deduccin de los importes necesarios para cancelar las deudas que no hubieren podido ser satisfechas. De la presentacin se dar cuenta por edictos publicados por tres (3) das, en dos (2) diarios del lugar en que la ex entidad haya tenido su sede social, uno de los cuales ser el de anuncios legales. Los socios y acreedores reconocidos slo podrn formular impugnaciones al balance final de la liquidacin y al proyecto de distribucin de fondos dentro de los 30 das hbiles siguientes al de la ltima publicacin y ellas sern resueltas por el juez en el expediente de la liquidacin, donde los impugnantes tendrn derecho a intervenir en calidad de parte. La sentencia que se dicte tendr efecto aun con respecto a quienes no hubieran formulado impugnaciones. Transcurrido el plazo de 30 das hbiles sin que se hubieran producido impugnaciones, o resueltas stas judicialmente, tanto el balance como el proyecto de distribucin se tendrn por aprobados con las modificaciones que puedan resultar de la sentencia y se proceder a la distribucin; g) Las sumas de dinero no reclamadas por sus titulares sern depositadas en el juzgado interviniente por el plazo de un ao, a contar de la publicacin de la declaracin judicial de finalizacin de la liquidacin. Dichos fondos podrn ser invertidos a propuesta del liquidador judicial. El derecho de los acreedores a percibir los importes que les correspondiere en la distribucin prescribir en el plazo indicado. La prescripcin operar de pleno derecho, destinndose los importes no cobrados al Instituto Nacional de Previsin Social para Jubilados y Pensionados; h) Distribuidos los fondos o, en su caso, efectuada la entrega indicada precedentemente, el juez, mediante resolucin que ser publicada por un (1) da en dos (2) diarios del lugar en que la entidad haya tenido su sede social, uno de los cuales ser el de anuncios legales, declarar finalizada la liquidacin. Los acreedores de la ex entidad slo podrn accionar contra ella en tanto no haya sido pronunciada la declaracin de finalizacin de la liquidacin y nicamente

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hasta la concurrencia de los bienes no realizados, fondos no distribuidos o importes no depositados, sin perjuicio de las acciones que les correspondiere contra los socios en forma individual; i) Los libros y documentacin de la entidad liquidada sern depositadas en el lugar que el juez designe, por el plazo de diez (10) aos, a contar de la fecha de publicacin de declaracin judicial de finalizacin de la liquidacin, a cuyo vencimiento sern destruidos. j) Todos los juicios de contenido patrimonial iniciados o a iniciarse en contra de la ex entidad o que afectaren sus activos tramitarn ante el juez que entienda en la liquidacin judicial, sin perjuicio de lo establecido en el primer prrafo del artculo 89 de la presente ley. &$378/2 ,,, 48,(%5$ $57&8/2  Las entidades financieras no podrn solicitar la formacin de concurso preventivo ni su propia quiebra. No podr decretarse la quiebra de las entidades financieras hasta tanto les sea revocada la autorizacin para funcionar por el Banco Central de la Repblica Argentina. A partir de esa revocacin regir lo dispuesto en el artculo 85 de la presente ley. Cuando la quiebra sea pedida por circunstancias que la haran procedente segn la legislacin comn, los jueces rechazarn de oficio el pedido y darn intervencin al Banco Central de la Repblica Argentina para que, si as correspondiere, se formalice la peticin de quiebra. Si la resolucin del Banco Central de la Repblica Argentina que dispone la revocacin de la autorizacin para funcionar, comprendiere la decisin de peticionar la quiebra de la ex entidad, dicho pedido deber formalizarse inmediatamente ante el juez competente. Ante un pedido de quiebra formulado por el liquidador judicial el juez podr dictarla sin ms trmite, conforme lo establecido en el prrafo anterior o de considerarlo necesario, emplazar al deudor en los trminos y plazos que la Ley de Concursos y Quiebras establece, para que invoque y pruebe cuanto estime conveniente a su derecho. $57&8/2  Una vez que el juez interviniente declare la quiebra, sta quedar sometida a las disposiciones de esta ley y de la Ley de Concursos y Quiebras, salvo en lo

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concerniente a las siguientes disposiciones: a) No sern reputados ineficaces ni susceptibles de revocacin, de conformidad con las normas de la Ley de Concursos y Quiebras, los actos realizados o autorizados por el Banco Central por los supuestos previstos en la ley vigente hasta la sancin de la ley 24.144, ni los actos realizados o autorizados a realizar a entidades o terceros de acuerdo a las disposiciones del artculo 67 de la presente ley y el artculo 17 incisos b) y c) de la Carta Orgnica del Banco Central, ni los crditos del Banco Central con el privilegio absoluto del artculo 86 ni sus garantas; b) En ningn caso sern aplicables las normas sobre continuacin de la explotacin de la empresa; c) Lo dispuesto por los incisos d) y e) del artculo 82 de la presente ley, ser igualmente aplicable en caso de quiebra d) La verificacin de crditos del Banco Central de la Repblica Argentina se formalizar sin necesidad de cumplir con el recaudo de acompaar los ttulos justificativos de los mismos, a los que se refiere el artculo 32 de la ley. 24.522, bastando a tales efectos la certificacin de los saldos contables emitidos por el Banco Central de la Repblica Argentina. Esta disposicin ser de aplicacin al caso previsto en el artculo 82 inciso b). $57&8/2  Dispuestas las exclusiones previstas en el apartado II del artculo 67 de la presente ley ningn acreedor, con excepcin del Banco Central de la Repblica Argentina, podr solicitar la quiebra de la ex entidad sino cuando hubieren transcurrido sesenta (60) das corridos contados a partir de la revocacin de la autorizacin para funcionar. Transcurrido dicho plazo la quiebra podr ser declarada a pedido de cualquier acreedor pero en ningn caso afectar los actos de transferencia de los activos y pasivos excluidos realizados o autorizados de acuerdo a las disposiciones del mencionado artculo, aun cuando estos estuvieren en trmite de instrumentacin y perfeccionamiento. $57&8/2  Los fondos asignados por el Banco Central de la Repblica Argentina y los pagos efectuados en virtud de convenios de crditos recprocos o por cualquier otro concepto y sus intereses, le sern satisfechos a ste con privilegio absoluto por sobre todos los dems crditos, con las siguientes excepciones en el orden de prelacin que sigue: a) Los crditos con privilegio especial por causa de hipoteca, prenda y los crditos otorgados conforme a lo previsto por el artculo 17 incisos b) c) y f) de la Carta Orgnica

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del Banco Central de la Repblica Argentina, en la extensin de sus respectivos ordenamientos b) Los crditos privilegiados emergentes de las relaciones laborales, comprendidos en el artculo 268 de la Ley 20.744 y sus modificatorias. Gozarn del mismo privilegio los intereses que se devenguen por las acreencias precedentemente expuestas, hasta su cancelacin total. c) Los crditos de los depositantes de acuerdo con lo previsto en el artculo 82, inciso d), apartados 1 y 2). &$378/2 ,9 ',6326,&,21(6 &2081(6 $57&8/2  A los efectos del artculo 793 del Cdigo de Comercio, las certificaciones de los saldos deudores en cuenta corriente sern suscriptas por los funcionarios que acten en la administracin del proceso de autoliquidacin, el liquidador judicial o el sndico de la quiebra de las ex entidades de que se trate. $57&8/2 El Banco Central de la Repblica Argentina, tendr capacidad legal para promover las acciones civiles y penales que correspondan contra las personas responsables de actos previstos en el Cdigo Penal. En las acciones penales, podrn asumir la calidad de parte querellante. Tambin podr asumir esa calidad, en las causas penales que se instruyan por quiebra fraudulenta o culpable de acuerdo con las respectivas normas del Cdigo Penal. $57&8/2  El juez que previno en el trmite de intervencin judicial conocer tambin en el trmite de los procesos de autoliquidacin, liquidacin judicial o quiebra, sin perjuicio de las disposiciones especficas sobre competencia material que contengan los respectivos cdigos procesales. Toda cuestin relacionada con la competencia del juzgado se resolver por va incidental, continundose el trmite principal ante el de su radicacin, hasta que exista una sentencia firme que decrete la incompetencia en cuyo caso se ordenar el paso del expediente al que corresponda, siendo vlidas todas las actuaciones que se hubieren cumplido hasta entonces.

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6(&&,1 6(*81'$ 02',),&$&,21(6 $ /$ &$57$ 25*1,&$ '(/ %$1&2 &(175$/ '( /$ 5(3%/,&$ $5*(17,1$ $57&8/2  Modifcanse los siguientes artculos de la ley 24.144 Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina: a) Sustityense los incisos y o del artculo 14 que quedarn redactado de la siguiente manera: ,QFLVR x Autorizar la apertura de nuevas entidades financieras locales de capital nacional y entidades cooperativas y emitir opinin fundada sobre la apertura de nuevas entidades financieras de capital extranjero, comprendindose entre las mismas a las sucursales de entidades financieras del exterior y a las entidades locales de capital extranjero segn lo establecido en el artculo 15 y subsiguientes de la presente ley de Servicios Financieros para el Desarrollo Econmico y Social.

,QFLVR R Autorizar la apertura de sucursales de entidades financieras y los proyectos de adquisicin, fusin y/o transferencia de sus fondos de comercio. b) Incorprense al artculo 14 los siguientes incisos:

,QFLVR [ Reglamentar el procedimiento, plazo y regularizacin para los casos en que alguna entidad financiera supere el lmite de participacin en el total de los depsitos o

,QFLVR Z Monitorear el nivel de concentracin en las distintas operatorias de la actividad financiera con el objeto de asegurar un nivel razonable de competencia en el sistema financiero.

,QFLVR Y Reglamentar y administrar el Fondo Compensador previsto en el artculo 41 de la presente ley de Servicios Financieros para el Desarrollo Econmico y Social y establecer el aporte mensual obligatorio de todas las entidades financieras.

,QFLVR X Reglamentar los Servicios esenciales previstos en el captulo Democratizacin de los servicios financieros de la presente Ley de Servicios Financieros para el Desarrollo Econmico y Social y establecer el nivel mximo de las comisiones que las entidades podrn cobrar por los mismos.

,QFLVR W Reglamentar el funcionamiento de la Defensora del Usuario Financiero y designar al titular de sta as como tambin a los integrantes de la Comisin Asesora, de conformidad con lo establecido al respecto por la Ley de Servicios Financieros para el Desarrollo Econmico y Social.

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prstamos del sistema financiero previsto en la presente ley de Servicios Financieros para el Desarrollo Econmico y Social. c) Sustityese el inciso h del artculo 18 que quedar redactado de la siguiente manera:

,QFLVR K Establecer, administrar y disponer los aportes que realicen las entidades financieras al Sistema Estatal de Seguro de Garanta de los Depsitos. El Banco podr efectuar excepciones a los fondos enunciados en segundo trmino atendiendo situaciones particulares de liquidez de las entidades financieras. d) Incorprase al artculo 18 el inciso j que quedar redactado de las siguiente manera:

,QFLVR M Otorgar garantas especiales que directa o indirectamente, implcita o explcitamente, cubran obligaciones de las entidades financieras originadas en la captacin de depsitos.
e) Dergase el inciso k del artculo 19.

6(&&,1 7(5&(5$

',6326,&,21(6 75$16,725,$6 < &203/(0(17$5,$6 $57&8/2  - El Banco Central de la Repblica Argentina dictar dentro del ao de promulgada la presente un Cdigo de Conducta. Hasta el momento de su dictado ser de aplicacin el Cdigo de Practicas Bancarias. $57&8/2  Derganse las leyes 25.738 y 21.526, modificatorias y complementarias y toda otra disposicin, legal o reglamentaria, que se oponga a la presente ley. $57&8/2 .- Dergase el art. 1 de la ley 24.485 y su decreto reglamentario N 540/95. $57&8/2  Las entidades financieras debern adecuarse en forma gradual a lo dispuesto en los artculos 43 y 56 de la presente ley, contando con un plazo mximo de 2 (dos) aos para ello, conforme lo disponga la reglamentacin. $57&8/2 .- Comunquese al Poder Ejecutivo.

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)81'$0(1726 La Ley 21.526 de Entidades Financieras vigente fue sancionada de facto en el ao 1977 por la dictadura militar de entonces y form parte de una denominada Reforma Financiera que incluy adems de la Ley 21.526, la descentralizacin de depsitos (Ley 21.495) y modificaciones legales a la Carta Orgnica del Banco Central de la Republica Argentina. La ley 21.526 vino a remplazar la Ley de Bancos 18.061 que rega desde 1969, tambin promulgada por una dictadura militar, que fue posteriormente complementada y modificada de modo sustancial por la Ley 20.520 de Nacionalizacin de Depsitos, sancionada en 1974 por el gobierno democrtico de entonces. Desde 1977 la Ley 21.526 fue complementada y/o modificada por 19 leyes y 18 decretos. Sin embargo estos cambios dejaron intacto el espritu y los ejes centrales de la norma original. El contenido de la Ley 21.526 encuentra sus fundamentos en las corrientes tericas monetaristas incubadas en la denominada Escuela de Chicago y que dieron sustento a los planes econmicos aplicados por los gobiernos militares prevalecientes en la poca en el Cono Sur. La Sancin de la Ley 21.526 tuvo como objetivo primordial avanzar en la liberalizacin y desregulacin del sistema financiero, con el argumento que la regulacin e intervencin del sector pblico en la actividad financiera conduce ineludiblemente a la represin financiera y al debilitamiento de la intermediacin financiera, es decir, a la disminucin de los volmenes de ahorro y crdito. La solucin pregonada era muy sencilla, liberalizar la actividad financiera y relajar las regulaciones de modo de permitir el libre funcionamiento del mercado y su capacidad de asignar recursos eficientemente. Algunas de las principales disposiciones de la Ley 21.526 que responden a esta orientacin son las siguientes. Se otorga una amplsima libertad a los bancos comerciales, facultndolos a realizar toda operatoria que no se encuentre explcitamente prohibida por la legislacin, se concede una libertad absoluta en la fijacin de las tasas de inters pasivas y activas, se liberaliza el rgimen de apertura de filiales, y se autoriza a las entidades financieras a ser propietarias de acciones de otras entidades financieras. La Reforma Financiera de 1977 formaba parte de un conjunto de reformas estructurales impulsadas por los organismos financieros internacionales (Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional) que nutran la condicionalidad de los prstamos otorgados por esas instituciones. En consecuencia, la Reforma Financiera form parte de un plan econmico y un modelo de acumulacin de la dictadura militar que contemplaba una insercin subordinada en la globalizacin naciente, la defensa de los intereses de los grupos empresarios mas concentrados locales y del exterior, el aliento a los mecanismos de valorizacin financiera externa (deuda externa) e interna

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(Reforma Financiera), un cambio estructural regresivo en el patrn de distribucin del ingreso, la reduccin del rol del Estado en la economa y el vaciamiento de las empresas publicas. La Reforma Financiera de 1977 y el plan econmico en su conjunto revelaron muy rpidamente sus profundas deficiencias, mas all de los avances logrados en favor de los intereses mas concentrados. En 1980 el pas atraves una profunda crisis bancaria que tuvo su raz en la desregulacin y liberalizacin bancaria impulsada por el nuevo marco legal. La combinacin de libertad de tasas, poltica monetaria muy contractiva, garanta total sobre los depsitos, enormes fallas de regulacin y supervisin, tolerancia ante formidables fraudes financieros y el marco de recesin econmica no podan sino culminar en una crisis bancaria de severas proporciones, cuyos costos fueron socializados a travs de los perversos mecanismos puestos en prctica. Los cambios introducidos en la legislacin bancaria desde 1977, que como hemos dicho no alteraron la esencia del esquema normativo, tuvieron diversas orientaciones en funcin del contexto y de la orientacin de la poltica econmica y financiera predominante. En la dcada de los noventa el sistema financiero actu como engranaje del rgimen de convertibilidad vigente. La Ley 24.144, sancionada en 1992, modific la Carta Orgnica del Banco Central e introdujo cambios en la Ley 21.526 y sus modificatorias. El esquema financiero de 1992 inclua severas restricciones a la actuacin del Banco Central como prestamista de ltima instancia y la eliminacin del rgimen de garanta de depsitos, ya que ambos instrumentos constituan pasivos eventuales del Banco Central que alteraran la rgida relacin entre las reservas y los pasivos monetarios de la convertibilidad. Pese a estas modificaciones, el modelo econmico neoliberal de la convertibilidad no requiri de una nueva legislacin financiera. Por el contrario, las ideas de liberalizacin y desregulacin que impregnaban la ley 21.526, se pusieron al servicio del modelo econmico de esa dcada. La legislacin financiera no slo se mantuvo en sus aspectos nodales sino que a travs del Decreto 146/94 se adoptaron medidas tendientes a liberalizar el ingreso de bancos extranjeros en el pas. Estas disposiciones eran congruentes con las modificaciones legislativas sobre inversiones extranjeras, con la intencin de equiparar el tratamiento al capital extranjero con el concedido a las empresas nacionales. Concretamente, el Decreto 146/94 ampli los lmites de participacin extranjera en el capital a los efectos de considerar nacional a una entidad financiera y removi el requisito de reciprocidad con los pases de origen como condicin para autorizar a los bancos de capital extranjero. La crisis financiera que atraves el pas en el ao 1995, como consecuencia del

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denominado efecto Tequila , llev a reimplantar algunos de los instrumentos que componen la red de seguridad financiera, mediante la ampliacin de las facultades de asistencia del Banco Central a las entidades en dificultades y con la creacin -a travs de la Ley 24.485- de un Sistema de Garanta de los depsitos Bancarios, rgimen que inclua la creacin de una sociedad de propiedad mixta SEDESA para la administracin de un Fondo de Garanta. Cabe sealar que algunas de las modificaciones que se fueron introduciendo al texto original de la Ley 21.526 a lo largo de los aos de vigencia significaron avances. Un ejemplo concreto son las modificaciones introducidas para otorgar al Banco Central mejores y ms flexibles herramientas para encarar procesos de reestructuracin de los bancos en defensa de los depositantes, disminuyendo los costos a afrontar por los sistemas de garanta de los depsitos, tal como lo establece el Artculo 35bis de la Ley 21.526 vigente. No obstante, ninguna de estas modificaciones signific un cambio en los aspectos esenciales de la ley y de sus implicancias. Durante la vigencia de la Ley 21.526 se produjeron varias crisis financieras y la desaparicin de una gran cantidad de entidades, muchas de ellas por quiebra, otras por fusin con entidades de mayor envergadura. Esta situacin, asociada a la liberalidad para el ingreso de bancos de capitales extranjeros, determin una fuerte concentracin de la actividad bancaria. Definiciones bsicas del Proyecto de Ley de Servicios Financieros para el Desarrollo Econmico y Social El proyecto de Ley que ponemos a consideracin se funda en la nocin que la actividad financiera es un servicio pblico. La actividad bancaria tiene una naturaleza peculiar que la diferencia de otras de esencia comercial, ya que la misma se halla sometida a un rgimen jurdico con un margen de actuacin particularmente limitado1. La misma slo puede ser ejercida por personas jurdicas que, adems, se diferencian de las restantes sociedades comerciales atento a que requieren de una autorizacin para el ejercicio de sus actividades y asimismo se encuentran sometidas al control de la autoridad de aplicacin durante toda su existencia2. Su caracterstica ms importante es que se trata de un sistema regulado por el Estado, en el cual no se puede participar empresarialmente de un modo libre3, atento a que, en razn de los vastos intereses econmicos y sociales involucrados, se ha instituido un
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sistema de control permanente que comprende desde la autorizacin para operar hasta la cancelacin de la misma4. As, la actividad bancaria, opera dentro de un diseo constitucional que prev una intervencin reforzada del Estado y la necesidad de permanencia, continuidad, regularidad y generalidad de su accin 5 La actividad que despliegan los bancos, al incidir tan esencialmente en la economa general de los habitantes y al constituir un factor fundamental y permanente en las relaciones econmicas de los individuos entre s y de stos con el Estado, justifica que tal funcin o actividad sea tenida como servicio pblico , sindole aplicables las consecuencias jurdicas inherentes al servicio pblico6. Cabe insistir sobre la significativa importancia que recae sobre la actividad bancaria, ya que la eventual interrupcin del funcionamiento del servicio bancario de un pas o la puesta de ese servicio en situacin de incertidumbre, tienen una capacidad destructora en trminos econmicos mucho mayor que la de cualquier interrupcin en el suministro de cualquier otro servicio pblico. Por estas razones, este tipo de servicio debe ser prestado para cubrir necesidades de inters general, y no particular, por lo tanto, su prestacin, al igual que cualquier otro servicio pblico, debe funcionar de manera permanente, es decir, de manera regular y continua para que pueda satisfacer necesidades de las comunidades por sobre los intereses de quienes los prestan y no debera perseguir principalmente fines de lucro ya que corresponde anteponer el inters de la comunidad a los fines del beneficio econmico de personas, organismos o entidades pblicas o privadas que los proporcionan. La actividad bancaria avanza ms all del derecho comercial y ste resulta insuficiente como continente regulatorio del funcionamiento y de la operatoria de las Entidades Financieras y de la autoridad de aplicacin. En virtud de los intereses pblicos y privados comprometidos, ella configura un "sistema" en el que siempre se encuentra implcitamente como finalidad ltima la tutela del bienestar general. En razn de ello la normativa regulatoria de la actividad bancaria reviste un intenso inters pblico en atencin a que las Entidades Financieras tienen una singular importancia en la economa moderna, por cuanto son depositarias del crdito pblico y a la vez canalizadoras de los recursos acumulados para contribuir al desarrollo econmico. En consecuencia, la actividad est asegurada por un rgimen jurdico especial, de derecho pblico, ya que es la Administracin quien establece normas de "subordinacin", fija condiciones para autorizar el ejercicio de la actividad financiera,
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los derechos y deberes de las entidades, las infracciones y las sanciones correspondientes, todo ello para permitir que quien la desarrolla pueda atender mejor la satisfaccin de las necesidades sociales. Debe tenerse presente, sin embargo que una apropiada regulacin del servicio financiero, al margen de reconocer las prerrogativas a quien lo presta, debe suministrar a los administrados o usuarios las armas legales contra los eventuales desbordes de la autoridad reguladora y las entidades financieras prestadoras del servicio. Acorde a estos preceptos y tendiendo en cuenta la prestacin amplia de los servicios bancarios y la necesidad evidente con que son demandados por los particulares, se justifica la consideracin de la actividad bancaria como un servicio pblico, de aquellos que obedecen a la necesidad general de la comunidad que debe ser satisfecha y de cuya utilizacin no puede prescindirse. En tal sentido, el crdito y toda la actividad financiera detentaran el carcter de un servicio pblico el cual el Estado presta de manera indistinta, directamente o a travs de entidades particulares en quienes, por motivos de eficiencia y funcionalidad, delega atribuciones que se ha reservado jurdicamente. De acuerdo a lo manifestado, podemos sintetizar las siguientes caractersticas como propias del servicio pblico financiero: a) Se trata de un servicio pblico por sus caractersticas de permanencia, continuidad, regularidad, y generalidad. b) Si un particular asume la prestacin de la actividad bancaria adquiere una posicin de supremaca material, con relevancia jurdica frente al usuario y se obliga por lo tanto a respetar los derechos de los usuarios. c) La prestacin del servicio bancario, como parte integrante de la actividad financiera, es de inters pblico, lo que significa que esta actividad debe buscar el bienestar general, d) No todas las personas pueden prestar el servicio pblico bancario, pues en razn del alto riesgo social que implica esa actividad, la necesidad de la prestacin en condiciones de seriedad, liquidez y eficiencia, capaz de generar la confianza pblica nacional e internacional, justifican la previa licencia gubernamental. e) La calificacin como servicio pblico de la actividad financiera permite que el Estado la regule, otorgndole a las personas que la ejercen un conjunto de derechos, facultades y prerrogativas, y permite que a la vez ejerza sobre ellos la vigilancia, inspeccin y control, necesarios para garantizar el cumplimiento de sus finalidades sociales.

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f) Como servicio pblico, la actividad bancaria constituye un instrumento necesario para la realizacin de los valores y principios constitucionales fundamentales. g) El Estado debe garantizar que dicho servicio se preste de conformidad con los principios de eficiencia y universalidad, y para ello cuenta con las potestades necesarias para regularlos, controlarlos, y vigilarlos. 7 A diferencia de la legislacin financiera vigente, el presente Proyecto de Ley se ha concebido a partir de las necesidades de los usuarios y no de las entidades financieras, procurando, tal como se desprende de la mencionada nocin de servicio publico de la actividad financiera, satisfacer las necesidades transaccionales, de ahorro y crdito de la comunidad, de modo de contribuir al desarrollo econmico y social de la Nacin. Otro criterio general que caracteriza al actual Proyecto de Ley y lo diferencia de la Ley 21.526 vigente es el convencimiento sobre la necesidad de acotar el margen de discrecionalidad del Banco Central. Si bien resulta indiscutible que esta institucin cumple un rol muy relevante en la reglamentacin de la Ley y como regulador de la actividad, se ha juzgado necesario que aquellos aspectos normativos que traducen la voluntad del legislador en aspectos fundamentales del servicio financiero queden plasmados en el texto legal.

CAPTULO de Objeto y alcance Los objetivos de la Ley han sido incluidos en el Proyecto y sirven de gua para todo su articulado, as como para la etapa regulatoria posterior. Ellos son: a) Promover el acceso universal a los servicios financieros. b) Proveer medios de pago y transaccionales eficientes para facilitar la actividad econmica y las necesidades de los usuarios c) Fortalecer el ahorro nacional mediante productos financieros acordes a las necesidades de los usuarios

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d) Proteger los ahorros colocados en las entidades financieras, en particular los correspondientes a los pequeos y medianos ahorristas e) Impulsar el financiamiento productivo, en particular de las micro, pequeas y medianas empresas nacionales f) Promover el crdito destinado a satisfacer las necesidades de vivienda y consumo de las personas y familias g) Alentar una distribucin regional equitativa de la actividad financiera. h) Preservar la estabilidad del sistema financiero CAPTULO de Entidades Financieras Se prev la existencia de 5 clases de entidades, los Bancos Comerciales, Bancos de Inversin, Bancos Hipotecarios, Compaas Financieras y Cajas de Crdito. Se elimina la clase de Sociedades de Crdito para al Vivienda, ya que la experiencia internacional, en particular en la reciente crisis financiera internacional, alerta sobre la necesidad de contar con entidades de un tamao y capital considerables para administrar riesgos complejos como son los vinculados con el financiamiento de la vivienda. Se ratifica el criterio que el Banco Central puede aplicar las disposiciones de la ley a personas no comprendidas expresamente en la misma, cuando ello se justifique por el volumen de operaciones y razones de poltica monetaria, incorporndose en el Proyecto presente la necesidad de actuar tambin cuando se encuentren amenazados los derechos de los usuarios involucrados. CAPTULO de la Autoridad de Aplicacin. Se incorporan nuevos criterios diferenciales a los que debe atender el Banco Central para el dictado de las normas reglamentarias. Son ellas el origen del capital de las entidades financieras, las caractersticas de la operatoria involucrada y las regiones geogrficas atendidas. CAPTULO sobre la Autorizacin para funcionar La contribucin a los objetivos de la Ley pasa a ser un criterio adicional para considerar la autorizacin para funcionar de nuevas entidades. Se admite la forma cooperativa para toda clase de entidades excepto para las compaas financieras, dado que se considera que sus caractersticas operativas no se adecuan a las propias del movimiento

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cooperativo. Se incorpora una definicin precisa para diferenciar las entidades de capital nacional y las de capital extranjero. Para las entidades financieras de capital extranjero y para las representaciones de entidades financieras del exterior se incorporan criterios ms restrictivos para su actuacin en el sistema financiero nacional. Algunos de estos criterios se encontraban presentes en textos legales anteriores a las Ley 21.526. Especficamente se otorga al Poder Ejecutivo Nacional la facultad de autorizacin para el funcionamiento de nuevas entidades de capital extranjero, as como para aumentos de participacin en el capital de entidades financieras y nuevas inversiones del exterior en el sistema financiero. Adems, se restablece el criterio de reciprocidad con los pases de origen. Se establece que la poltica de autorizaciones de filiales deber guiarse por el objetivo de ampliar la cobertura geogrfica del sistema financiero de modo de facilitar el acceso de los usuarios a sus servicios, as como evitar una excesiva concentracin de filiales en las diferentes plazas, en particular en los centros urbanos densamente poblados. CAPTULO de Operaciones de las entidades financieras Para los Bancos Comerciales se mantiene el criterio de banca universal facultndolos a realizar una amplia gama de actividades a travs de un listado taxativo, abandonando el criterio anterior de admitir toda operatoria que no se encuentre expresamente prohibida. La operatoria con derivados, una operatoria que por su complejidad y opacidad entraa riesgos difciles de evaluar y gestionar, requieren de una autorizacin especial por parte del Banco Central, del mismo modo que cualquier otra operatoria no prevista en la Ley. Se mantiene la flexibilizacin de la operatoria de las Cajas de Crdito dispuesta por las Leyes 25.782 y 26.173, admitindose adems las emisin y operatoria con tarjetas de crdito y dbito. Respecto de las operatorias prohibidas se establecen disposiciones ms estrictas sobre la explotacin de empresas no financieras por parte de las entidades, limitndose esa posibilidad a los servicios complementarios de la actividad financiera que taxativamente establezca el Banco Central. Se anula la posibilidad de que las entidades financieras sean propietarias de acciones de otras entidades financieras, de modo de impedir un incremento en los riesgos de contagio entre entidades con las eventuales consecuencias sistmicas asociadas. CAPTULO sobre Publicidad

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Se ha derogado la ley 25.738. Se incorpora a las entidades locales de capital extranjero la obligacin de poner en conocimiento del pblico los supuestos en que su grupo accionario mayoritario no respalde en su totalidad las operaciones realizadas en la Argentina. CAPTULO sobre Regulaciones A diferencia de lo que ocurra con la Ley 21.526, se establecen una serie de regulaciones por Ley, recogiendo valiosos antecedentes en este sentido en el anlisis de la legislacin internacional comparada. El objetivo es no dejar a criterio exclusivo del Banco Central ciertas pautas regulatorias fundamentales para lograr la estabilidad del sistema financiero y favorecer la cantidad y calidad de los servicios financieros. Entre las principales regulaciones abordadas se destacan: a) La obligatoriedad de establecer un calce o cobertura entre pasivos y activos en moneda extranjera de modo de eliminar una poderosa fuente de inestabilidad que se hizo evidente en el colapso del rgimen de convertibilidad en el ao 2001. El 10% permitido para las operaciones de crdito de pymes y de inversin en la financiacin de proyectos de inversin y/o adquisicin de bienes, que incrementen o estn vinculados a la produccin de mercaderas para la exportacin, se bas en las ltimas modificaciones normativas. b) La regulacin sobre las tasas de inters de las operaciones activas de los sectores mas desprotegidos y con menor capacidad de negociacin. Esta regulacin supone disponer un lmite mximo del 5% de la tasa hasta el cual las entidades financieras podrn superar una tasa promedio del sistema financiero, para los prstamos a micro y pequeas empresas y para los prstamos personales de hasta 100.000 pesos. No se trata de 5 puntos de inters, sino del 5% que es proporcional a la tasa de inters. Si la tasa media fuese del 10% anual, la tasa mxima a cobrar sera el 10.5%. Esta norma se inspira en regimenes similares vigentes en la actualidad en Chile y en Uruguay. c) El establecimiento de criterios generales para la graduacin del crdito procurando establecer un equilibrio entre la necesidad de acotar los riesgos incurridos por las entidades financieras y la necesidad de evitar que las relaciones tcnicas exigidas se conviertan en obstculos insalvable para las personas fsicas y jurdicas con patrimonios pequeos. d) El otorgamiento de estatus legal a la conformacin de una central de deudores, una herramienta que la experiencia internacional y nacional ha probado que resulta de gran vala para contribuir a la gestin del riesgo de crdito de las entidades financieras as como para facilitar el crdito a las personas fsicas y

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jurdicas contribuyendo a paliar los problemas de informacin asimtrica propios de las tareas de evaluacin crediticia. e) La estipulacin de criterios y montos mximos (que deben ajustarse anualmente) para el capital de las entidades financieras, concepto que en la Ley 21.526 quedaban a criterio del Banco Central y que las exigencias deben graduarse en funcin de la localizacin geogrfica de las entidades. CAPTULO de Democratizacin de los servicios financieros Con el objetivo de ampliar y mejorar el acceso al crdito de las empresas y los particulares de todas las regiones del pas, en particular de los sectores de menor potencial econmico, se incluyen una serie de instrumentos y regulaciones especficas, entre los que se destacan: a) Se encomienda al Banco Central establecer un listado de Servicios Esenciales dirigidos hacia los sectores de menores ingresos de la poblacin, para los que se fijarn pautas operativas determinadas y un nivel mximo de comisiones b) Se crea un Fondo Compensador en el seno del Banco Central para estimular a las entidades y compensar los costos mayores en que incurren cuando desarrollan mayor operatoria en zonas geogrficas de menor densidad poblacional y/o menor desarrollo econmico social y cuando prestan una mayor cantidad de Servicios Esenciales. c) Se encomienda al Banco Central implementar un rgimen de delegacin de ciertas operatorias con el objetivo de facilitar el acceso de la poblacin en las zonas con escasa cobertura geogrfica por parte del sistema. d) Las entidades financieras debern destinar no menos de un 38% del total de sus financiaciones al sector privado a las Micro, Pequeas y Medianas Empresas (Mipymes) y un 2% a microemprendimientos. Esta participacin se estima en la actualidad en un 21% y resulta inferior en el caso de los bancos extranjeros. El objetivo es contribuir a aumentar el crdito al sector y reducir la brecha entre el aporte que este segmento de empresas realiza a la produccin y el empleo y su participacin en el total del crdito. El insuficiente acceso al crdito de las Mipymes ha sido un problema crnico en la Argentina, tal como ocurre en los pases desarrollados y en desarrollo, hecho que ha motivado la implementacin de regulaciones, instrumentos e instituciones tendientes a paliar esta deficiencia. e) Se impone a las entidades financieras la realizacin anual de un Informe sobre Contribucin a la Democratizacin de los Servicios , recogiendo la experiencia en

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tal sentido de la &RPPXQLW\ 5HLQYHVWPHQW $FW de los Estados Unidos de Norteamrica. CAPTULO de Proteccin del Usuario de Servicios Financieros. En los ltimos aos en nuestro pas, en el contexto de una tendencia internacional en este sentido, se ha avanzado en la construccin de un esquema normativo destinado a proteger los derechos del consumidor. En el ao 1993 se sancion la Ley 24.240 de Defensa del Consumidor y a partir de de 1994 la defensa del consumidor adquiri rango constitucional, ya que el artculo 42 de la Constitucin Nacional, dispone que: Los consumidores y usuarios de bienes y servicios tienen derecho, en la relacin de consumo, a la proteccin de la salud, seguridad e intereses econmicos; a una informacin adecuada y veraz, a la libertad de eleccin, y a condiciones de trato equitativo y digno . En el presente Proyecto de Ley se ha incluido un Captulo especfico para contribuir a asegurar el derecho de los usuarios de los servicios financieros, incluyendo diversas iniciativas. En primer lugar se crea la Defensora del Usuario de Servicios Financieros en el mbito del Banco Central cuya misin consiste en la defensa y proteccin de los intereses de los usuarios financieros frente a los actos, hechos u omisiones de las entidades financieras. Esta Defensora tendr dependencia funcional directa del Presidente del Banco y su titular deber ser una persona con conocimiento e idoneidad adecuados para el cargo. El Defensor contar con una Comisin Asesora para la cual se solicitar al Consejo Interuniversitario Nacional proponer candidatos. Son funciones de la Defensora, entre otras, asesorar al Directorio, constituirse como segunda instancia de reclamos interpuestos por los usuarios y realizar anlisis y estudios sobre las necesidades, intereses y grado de satisfaccin de los usuarios. En segundo lugar, se encomienda al Banco Central implementar un Cdigo de Conducta de las entidades financieras orientado a contribuir a la proteccin de los derechos de los usuarios financieros. Finalmente, se establecen una serie de pautas mnimas que las entidades financieras debern cumplir en la obligatoria constitucin de un Departamento de Atencin al Usuario de Servicios Financieros. CAPTULO sobre Defensa de la Competencia La proteccin de los derechos de los usuarios financieros y la disponibilidad de servicios financieros, entre ellos del financiamiento en condiciones razonables de costo, depende -entre otros factores- de que se aseguren condiciones adecuadas de competencia entre las entidades. La presencia de una vigorosa banca pblica constituye un aporte

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fundamental para el logro de estos objetivos. Sin embargo, se ha considerado necesario incorporar en el texto legal otras regulaciones tendientes a contrapesar la tendencia a la concentracin financiera privada. Esta tendencia a la concentracin se advierte con claridad en la mayor parte de los sistemas financieros de todo el mundo. En nuestro pas la concentracin en el seno de la banca privada se ha incrementado en los ltimos aos. En la actualidad los mayores 5 bancos privados concentran el 51,4% de los activos totales privados y las mayores 10 entidades un 77,1% de ese total. La concentracin bancaria tiende a asociarse con una elevada concentracin de las carteras de crdito. En nuestro pas los 10 principales deudores concentran el 7,1% de las financiaciones totales y los 100 mayores el 18,2%. El debate sobre la necesidad de establecer un lmite al tamao de las entidades financieras ha cobrado intensidad luego de la reciente crisis financiera internacional y se ha traducido en propuestas concretas en los documentos sobre la reforma de la regulacin. Las crisis bancarias, y la ms reciente en particular, han probado que la existencia de entidades que resultan demasiado grandes para caer pueden generar consecuencias sistmicas muy negativas y costos fiscales enormes en los salvatajes. Por lo tanto, en el presente Proyecto se dispone que el Banco Central deber monitorear el nivel de concentracin de las diferentes operatorias y adoptar medidas correctivas cuando se vean afectas las condiciones de competencia. Del mismo modo, la variable de concentracin bancaria deber ser ponderada por el Banco Central para la aprobacin de fusiones, absorciones o transferencias de fondos de comercio. Adems, se establece un lmite mximo para la participacin de las entidades financieras privadas en el sistema, fijando que ninguna entidad financiera privada podr tener una participacin superior al 8 % del total de los depsitos y de los prstamos al sector privado en el conjunto del sistema financiero. CAPTULO de Garanta de Depsitos Se reincorpora al seno del Banco Central el Sistema de Garanta de Depsitos que fue parcialmente privatizado mediante la Ley 24.485. El objetivo es ampliar la proteccin de los pequeos ahorristas impidiendo que la misma se encuentre sujeta a la disponibilidad de recursos en el Fondo de Garanta creado por esa Ley. En el Sistema de Garanta incluido en la presente Ley, es el Estado Nacional el que garantiza los depsitos de los pequeos ahorristas. El Sistema ser limitado, obligatorio para todas las entidades y oneroso. Las entidades financieras debern realizar un aporte vinculado con el monto de sus depsitos para acceder a la cobertura. La garanta cubrir los depsitos a la vista y a plazo en moneda local y extranjera hasta el monto de 100.000.- pesos, monto que ser adecuado cada dos

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aos por el Banco Central. Captulos sobre Regularizacin y Saneamiento, Rgimen Informativo, Contable y de Control, Secreto, Sanciones y Recursos y Liquidacin Judicial Se mantienen en lo fundamental las disposiciones de la Ley vigente. Se han introducido las siguientes modificaciones. Se dispone que el Presidente del Banco Central deber informar al Honorable Congreso de la Nacin, en oportunidad del informe anual dispuesto en el ARTCULO 10 de la Carta Orgnica del BCRA lo actuado en cumplimiento de lo dispuesto en el ARTCULO 49 de la Carta Orgnica que autoriza al Superintendente a disponer la suspensin, transitoria, total o parcial de las operaciones de una o varias entidades y el pedido al Directorio de la revocacin de la autorizacin para funcionar. Se eleva a $ 100.000 (cien mil pesos) el privilegio de los depsitos de las personas fsicas y jurdicas (o su equivalente en moneda extranjera) en caso de liquidaciones judiciales. El monto ser adecuado anualmente por el BCRA. Por todo lo expuesto es que solicito a mis pares que me acompaen en la sancin de este proyecto de ley.

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