Caso de Proyeccin financiera PREPARACION PARA EL CASO VALORACION DE EMPRESAS CASO N1

EMPRESA ABC Con respecto a la empresa ABC, realice la proyeccin por tres aos del flujo de caja para observar si la empresa podr cumplir con el repago del principal del del crdito y de los intereses correspondientes.

INSTRUCCIONES 1. Realice la proyeccin por tres aos del estado de resultados y el flujo de caja 2. En el ao 1 solicite crdito por el dficit de caja 3. Tome un crdito con tasa de inters del 35% . cause los intereses en el ao pero pguelos al ao siguiente.

Segn los datos AO 1 Ventas Ao 1: Ventas aumentan: $10.000 15% cada ao 3

Numeros de aos de proyeccin: Costo de ventas:

45% de las ventas 20% de las ventas

Gastos operacionales: Cartera fin de ao:

10% de ventas

Cuentas por pagar fin de ao: 3% de costo de ventas y gastos operacionales Inversiones ao 1: 3400

Incremento anual inversiones: 12%con respecto al ao anterior

KWNO: Capital de trabajo neto operativo Activo corriente Pasivo corriente: Cartera: CxPagar: KWNO: 1.000 -195 805

Calculo de flujo de caja libre: Utilidad Buta: 10.000 4.500 = 5.500 Costos fijos: costos fijos + depreciaciones=2.340

= U.A.I.I = 5.500-2.340= 3.160 Intereses: 0

= U.A.I = 3.160 Impuestos: 33% de la U.A.I= 1.042,8

= Utilidad Neta= 3.160 1.042,8= 2.117,2 + Depreciaciones = 340 + Intereses = 0 = Flujo de Caja Bruto = 2.457,2 Inversin K.W.N.O= 805 Inversin en Activos fijos y diferidos = 3.400

= Flujo de Caja Libre = -1.747,8 + Prstamo = 1.747,8 Servicio de la deuda = 0

+ Salvamento = 0 = Flujo Neto Efectivo = 0

TABLA DE DATOS

Ventas Costo de Ventas Costos Fijos Efectivo CxC Inventarios CxP KWNO Inversin KWNO Inversion Fija y Diferida

Ao 1 $ 10.000 $ 4.500 $ 2.000 $0 $ 1.000 $0 $ 195 $ 805 $ 805 $ 3.400

Ao 2 $ 11.500 $ 5.175 $ 2.300 $0 $ 1.150 $0 $ 224 $ 926 $ 121 $0

Ao 3 $ 13.225 $ 5.951 $ 2.645 $0 $ 1.323 $0 $ 258 $ 1.065 $ 139 $0

Ao 4 $ 15.209 $ 6.844 $ 3.042 $0 $ 1.521 $0 $ 297 $ 1.224 $ 160 $0

U. Bruta -Costos fijos U. A. I. I. -Intereses U. A. I. -Impuestos U.Neta + Depreciaciones + Intereses Flujo de Caja Bruto -Inv. KWNO -Inv. Act. Fijos y D Flujo de Caja Libre +Prestamo -Servicio Deuda +Salvamento Flujo Neto Efectivo

$ 5.500 $ 2.340 $ 3.160 $0 $ 3.160 $ 1.043 $ 2.117 $ 340 $0 $ 2.457 $ 805 $ 3.400 -$ 1.748 $ 1.748 $0 $0 $0

$ 6.325 $ 2.640 $ 3.685 $ 612 $ 3.073 $ 1.014 $ 2.059 $ 340 $ 612 $ 3.011 $ 121 $0 $ 2.890 $0 $ 1.031 $0 $ 1.859

$ 7.274 $ 2.985 $ 4.289 $ 465 $ 3.824 $ 1.262 $ 2.562 $ 340 $ 465 $ 3.367 $ 139 $0 $ 3.228 $0 $ 1.031 $0 $ 2.197

$ 8.365 $ 3.382 $ 4.983 $ 267 $ 4.716 $ 1.556 $ 3.160 $ 340 $ 267 $ 3.767 $ 160 $0 $ 3.607 $0 $ 1.031 $ 2.040 $ 4.616

CALCULO DEL INTERES DE LA DEUDA

Saldo Pago Interes Capital Saldo 1 $ 1.748 $ 1.031 $ 612 $ 419 $ 1.329 2 $ 1.329 $ 1.031 $ 465 $ 566 $ 764 3 $ 764 $ 1.031 $ 267 $ 763 $0

BALANCES
BALANCE GENERAL AO 1 Activos ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios ACTIVOS FIJOS Depreciaciones ACTIVO FIJO NETO ACTIVO DIFERIDO Pasivos $ 1.000 PASIVO CORRIENTE $ 0 Cuentas por pagar $ 1.000 $ 0 PASIVO A LARGO PLAZO $ 3.400 TOTAL PASIVO $ 340 Patrimonio $ 3.060 CAPITAL SOCIAL $ 0 UTILIDAD NETA $ 195 $ 195 $ 1.748 $ 1.943 $0 $ 2.117

BALANCE GENERAL AO 2 Activos ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios ACTIVOS FIJOS Depreciaciones ACTIVO FIJO NETO ACTIVO DIFERIDO Pasivos $ 1.150 PASIVO CORRIENTE $ 0 Cuentas por pagar $ 1.150 $ 0 PASIVO A LARGO PLAZO TOTAL PASIVO $ 340 Patrimonio -$ 340 CAPITAL SOCIAL $ 0 UTILIDAD NETA $ 224 $ 224 $0 $ 224 $0 $ 2.059

BALANCE GENERAL AO 3 Activos ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios ACTIVOS FIJOS Depreciaciones ACTIVO FIJO NETO ACTIVO DIFERIDO Pasivos $ 1.323 PASIVO CORRIENTE $ 0 Cuentas por pagar $ 1.323 $ 0 PASIVO A LARGO PLAZO $ 0 TOTAL PASIVO $ 340 Patrimonio -$ 340 CAPITAL SOCIAL $ 0 UTILIDAD NETA $ 258 $ 258 $0 $ 258 $0 $ 2.562

BALANCE GENERAL AO 4 Activos ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios ACTIVOS FIJOS Depreciaciones ACTIVO FIJO NETO ACTIVO DIFERIDO Pasivos $ 1.521 PASIVO CORRIENTE $ 0 Cuentas por pagar $ 1.521 $ 0 PASIVO A LARGO PLAZO $ 0 TOTAL PASIVO $ 340 Patrimonio -$ 340 CAPITAL SOCIAL $ 0 UTILIDAD NETA $ 297 $ 297 $0 $ 297 $0 $ 3.160