COMPAIA GOODYEAR DEL PERU S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31 de Marzo del 2011

OPERACIONES Compaa Goodyear del Per S.A., una subsidiaria de The Goodyear Tire & Rubber Company de los Estados Unidos de Amrica, se constituy en Per el 4 de setiembre de 1942. Su actividad principal es la manufactura, importacin y venta, en el mercado nacional y en el exterior, de neumticos para autos y camiones as como otros productos de caucho. Las ventas de la Compaa en el mercado nacional se efectan a travs de distribuidores ubicados en todo el pas. Su domicilio legal es Av. Argentina No.6037, Callao. La compaa cotiza sus acciones de inversin en la Bolsa de Valores de Lima.

PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Los principales principios y prcticas contables aplicados en la preparacin de los estados financieros se detallan a continuacin. Estos principios y prcticas han sido aplicados uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique lo contrario. a) Bases de preparacin Los estados financieros de la Compaa han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per comprenden a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) oficializadas a travs de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histrico. La preparacin de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables crticos. Tambin requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa (Nota 4). i) Modificaciones a normas emitidas e interpretaciones aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad adoptadas por la Compaa a partir de 2009 A travs de la Resolucin No.040-2008-EF/94 el Consejo Normativo de Contabilidad aprob la aplicacin de las siguientes modificaciones a normas emitidas e interpretaciones para la preparacin de estados financieros al 31 de diciembre de 2009. Estas normas han sido adoptadas por la Compaa para la preparacin de sus estados financieros de 2009: NIC 32, Instrumentos financieros: Presentacin (modificada en 2006). Esta norma ha sido modificada para alinear sus requerimientos a los de la NIIF 7 que se describe a continuacin. NIIF 7, Instrumentos financieros: informacin a revelar. Esta norma requiere que la entidad suministre informacin que permita que los usuarios de sus estados financieros -

evalen la relevancia de los instrumentos financieros en su situacin financiera y en su desempeo. Esta norma exige que se revele el anlisis de la Gerencia sobre los potenciales efectos de cada tipo de riesgo financiero que afectan a la entidad. La norma distingue a los riesgos financieros como: riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. La norma exige la presentacin de informacin cualitativa y cuantitativa de sus instrumentos financieros, presentada de la misma forma en que es analizada por la Gerencia en su funcin de administracin de riesgos planteando requerimientos mnimos de exposicin. Esta norma aplica a: Instrumentos financieros reconocidos y no reconocidos. Contratos para comprar o vender productos no financieros que estn dentro del alcance de la NIC 39.

NIIF 8, Segmentos operativos. Esta norma no es aplicable a las operaciones de la Compaa. CINIIF 13 - Programas de lealtad de clientes. Esta norma no es aplicable a las operaciones de la Compaa, porque no tiene este tipo de programas. CINIIF 14, IAS 19 - El lmite en un activo por prestaciones definidas, requisitos mnimos de fondeo y su interaccin. Esta norma no es aplicable a las operaciones de la Compaa. Como el cambio en las polticas contable slo tiene como resultado revelaciones adicionales, no tienen impacto en la utilidad por accin. ii) Normas, modificaciones a normas e interpretaciones vigentes internacionalmente a partir del 1 de enero de 2009 y pendientes de aprobacin por el Consejo Normativo de Contabilidad que la Compaa no ha adoptado Las siguientes normas, modificaciones de normas existentes e interpretaciones han sido publicadas y son internacionalmente de aplicacin para perodos contables que comiencen el 1 de enero de 2009 que la Compaa no ha adoptado anticipadamente y que adoptar conforme se aprueben en Per: NIIF 7 Instrumentos financieros - Revelaciones (modificada). NIC 1 (revisada). Presentacin de estados financieros. NIIF 2 (modificacin), Pagos sobre la base de acciones.

Otras normas, modificaciones a normas e interpretaciones pendientes de aprobacin por el Consejo Normativo de Contabilidad, cuyo impacto es de menor relevancia para los estados financieros de la Compaa son: NIIF 3 (Revisada), Combinaciones de negocios (vigente desde 1 de Julio de 2009). NIIF 5 (Modificacin), Activos no Corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuas (y el consecuente cambio a la NIIF 1, Adopcin de las NIIF por primera vez) (vigente desde 1 de julio de 2009). NIC 16 (Modificacin), Inmuebles, maquinaria y equipo (y el consecuente cambio a la NIC 7: Estado de flujos de efectivo) (vigente desde 1 de enero de 2009). NIC 19 (Modificacin), Beneficios a los empleados (vigente desde 1 de enero de 2009). NIC 23 (Modificacin), Costos de endeudamiento. NIC 27 (Modificacin), Estados financieros consolidados y separados (vigente desde 1 de enero de 2009). NIC 28 (Modificacin), Inversiones en asociadas (y la consecuente modificacin a la NIC 32, -

Instrumentos financieros: Revelacin) (vigente desde 1 de enero de 2009). NIC 36 (Modificacin), Deterioro de activos (vigente desde 1 de enero de 2009). NIC 38 (Modificacin), Activos intangibles (vigente desde 1 de enero de 2009). NIC 39 (Modificacin), Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin (vigente desde 1 de enero de 2009).

Se han producido varias modificaciones menores a la NIIF 7, Instrumentos financieros: revelacin, NIC 8, Polticas contables, cambios en estimados contables y errores, NIC 10, Eventos posteriores al perodo de reporte, NIC 18, Ingresos y NIC 34, Informacin financiera intermedia, que son parte del proyecto de mejoras anuales del IASB publicado en mayo de 2008. Los impactos de estas normas, modificaciones e interpretaciones en los estados financieros de la Compaa, sern evaluados por la Gerencia conforme su aplicacin se apruebe en Per. iii) Normas, modificaciones e interpretaciones a normas existentes an no vigentes internacionalmente, no aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad y que no se han adoptados anticipadamente por la Compaa Se ha publicado las siguientes normas y modificaciones a las normas existentes cuya aplicacin es internacionalmente obligatoria para los perodos contables a partir del 1 de enero de 2010 y que la Compaa no ha adoptado anticipadamente. CINIIF 17 Distribucin de activos no monetarios a los propietarios (vigente a partir del 1 de julio de 2009). La interpretacin es parte del proyecto de mejora anual del IASB publicado en abril 2009, pero no es aplicable a las operaciones de la Compaa. NIC 27 (revisada), Estados financieros consolidados y separados, (vigente a partir del 1 de julio de 2009). NIIF 3 (revisada), Combinaciones de negocios (vigente a partir del 1 de julio de 2009). NIC 38 (modificacin), Activos Intangibles. La modificacin es parte del proyecto de mejora anual del IASB publicado en abril 2009. NIIF 5 (modificada), Medicin de Activos no Corrientes (o grupos de activos a ser dados de baja) clasificados como mantenidos para la venta. La modificacin es parte del proyecto de mejora anual del IASB publicado en abril 2009. NIC 1 (modificada), Presentacin de Estados Financieros. La modificacin es parte del proyecto de mejora anual del IASB publicada en abril de 2009.

NIIF 2 (modificada) Transacciones del Grupo liquidadas en efectivo y pagos sobre la base de acciones. Esta norma no es aplicable a las operaciones de la Compaa b) Traduccin de moneda extranjera Moneda funcional y moneda de presentacin Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda del ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentacin de la Compaa.

Transacciones y saldos -

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio emitidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, vigentes a las fechas de las transacciones. Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y/o pago de tales transacciones y de la traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas. c) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden depsitos bancarios en cuentas corrientes y cuentas de ahorros. d) Cuentas por cobrar comerciales y provisin para deterioro Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor nominal que se aproxima a su valor razonable. La provisin para deterioro de las cuentas por cobrar se establece cuando existe evidencia objetiva de que la Compaa no podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo a los trminos originales de las cuentas por cobrar. El monto de la provisin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se elimina de los estados financieros contra la provisin previamente reconocida. Los recuperos posteriores de montos previamente eliminados de los estados financieros se reconocen con crdito al estado de ganancias y prdidas. e) Existencias Las existencias se registran al costo de adquisicin o produccin, o a su valor neto de realizacin, el que resulte menor, sobre la base del mtodo promedio ponderado. El costo de los productos terminados comprende la materia prima, mano de obra, otros costos directos y gastos generales de fabricacin y excluye los gastos de financiamiento. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las existencias en condicin de venta y para realizar su comercializacin. Por las reducciones en el valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se constituye una provisin para desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. Las existencias por recibir se registran al costo por el mtodo de identificacin especfica de la compra. f) Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compaa, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios como son cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y prdidas. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. Los instrumentos financieros se reconocen en los estados financieros a su valor razonable. El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un -

vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacin, entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre competencia. La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros primarios de la Compaa al 31 de marzo del 2011 y al 31 de diciembre de 2010 no difieren significativamente de sus valores razonables, por lo que, la revelacin de dicha informacin no es relevante para una adecuada interpretacin de la situacin financiera de la Compaa a esas fechas. Las polticas contables sobre el reconocimiento y valuacin de estas partidas se revelan en las respectivas polticas contables descritas en esta Nota. g) Activos mantenidos para la venta Los activos mantenidos para la venta son registrados al valor que resulte menor de la comparacin del valor en libros de la cuenta garantizada con el activo y el valor razonable del activo menos los costos necesarios para su venta. Posteriormente, de ser aplicable, se registra una provisin para desvalorizacin, sobre la base de: (i) tasaciones efectuadas por peritos independientes; o (ii) valorizaciones efectuadas por empresas inmobiliarias. h) Inmuebles, maquinaria y equipo El rubro inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo, menos la depreciacin acumulada. El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de uso. Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo son capitalizados por separado, castigndose el valor en libros del componente. Otros gastos posteriores se capitalizan si se espera que surjan beneficios econmicos futuros. Todos los otros gastos, incluyendo gastos de reparacin y mantenimiento, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas cuando se incurren. Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de todos los activos se calcula por el mtodo de lnea recta asignando su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida til como sigue: Aos Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Equipo de cmputo Unidades de transporte 33 10 10 4 5

El costo y la correspondiente depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y cualquier utilidad o prdida que resulte de su disposicin afecta a los resultados del ao.

i)

Deterioro de activos no financieros -

Los activos de la Compaa estn sujetos a depreciacin por lo que se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podra no -

ser recuperable. Las prdidas por deterioro son el monto en el que el valor en libros del activo excede su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al monto neto que se obtendra de su venta o su valor en uso, el mayor. Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan a los niveles ms pequeos en los que se genera flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). Si el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por deterioro con crdito al valor del activo. Las prdidas por deterioro se reconocen en el estado de ganancias y prdidas. Prdidas por deterioro se extornan si se ha producido algn cambio en los estimados usados para determinar el valor recuperable de los activos y se extornan slo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor que se habra determinado, neto de depreciacin y amortizacin, si no se hubiera reconocido prdida alguna por deterioro. j) Provisiones -

Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es ms que probable que se requerir de la salida de recursos para pagar la obligacin y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras prdidas operativas. k) Impuesto a la renta -

El impuesto a la renta corriente se determina y registra de acuerdo con la legislacin tributaria aplicable a la Compaa. El impuesto a la renta diferido se registra por el mtodo del pasivo, reconociendo el efecto de las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera sern aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta diferido pasivo se pague. Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales. l) Pasivos y activos contingentes -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas, a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan slo si es probable su realizacin. m) Participacin de las utilidades La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las utilidades equivalente a 10% de la renta neta determinada de acuerdo con la legislacin tributaria vigente.

n) Capital social Las acciones comunes y de inversin se clasifican como patrimonio.

o) Distribucin de dividendos La distribucin de dividendos se reconoce como pasivo en los estados financieros en el perodo en el que los dividendos se aprueban por los accionistas comunes de la Compaa. p) Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes y servicios, neto de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos. Los ingresos se reconocen como sigue: El ingreso por ventas de bienes se reconocen cuando la Compaa ha entregado productos al cliente, ste los ha aceptado y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes est razonablemente asegurada. Los productos de la Compaa a menudo se venden con un derecho a devolucin, debido a la garanta que se ofrece a los distribuidores. Si la Compaa lo considera necesario, se utiliza la experiencia acumulada para estimar y provisionar tales devoluciones a la fecha de la venta. El ingreso proveniente de servicios (reencauche de neumticos) se reconoce en el perodo contable en el que es brindado, con referencia al servicio especfico completo, calculado sobre la base del servicio realmente brindado como una proporcin del total del servicio a ser brindado. El ingreso proveniente de intereses se reconocen sobre la base de la proporcin de tiempo transcurrido, usando el mtodo del inters efectivo.

q) Utilidad bsica por accin La utilidad bsica por accin se calcula dividiendo la utilidad neta, entre el promedio ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha de los estados financieros. Al 31 de marzo de 2010 y 2009, la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto diluyente, por lo que la utilidad bsica y diluida es la misma. 3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo crediticio y riesgo de liquidez. El programa general de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero de la Compaa. La administracin de riesgos se efecta a travs de la Direccin Financiera que sigue las polticas aprobadas por el Directorio. Esta Direccin identifica, evala y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperacin con las unidades operativas. a) Riesgo de mercado -

i)

Riesgo de tipo de cambio -

La Compaa est expuesta al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera que surgen de su exposicin al dlar estadounidense. La Compaa reduce su exposicin a los riesgos de las -

fluctuaciones en el tipo de cambio de la moneda extranjera sobre la moneda local a travs del mantenimiento de un balance apropiado de activos y pasivos expresados en dlares estadounidenses. Los saldos en moneda extranjera al 31 de Marzo se resumen como sigue:

31/03/2011

) 31/12/2010)

US$000
Activo Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a empresas afiliadas Otras cuentas por cobrar Pasivo Cuentas por pagar Cuentas por pagar a empresas afiliadas Activo neto 12,360 1,780 26,745 156 41,041 ( ( ( 13,979) 6,032) 20,011) 21,030)

US$000
22,305) 1,338) 26,087) 162) 49,892 8,665) 4,641) 13,306) 36,586)

( ( ( ( (

Al 31 de marzo de 2011 los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/.2.809 y S/.2.810 por US$1 para los activos y pasivos, respectivamente (S/.2.808 y S/.2. 809 por US$1 para los activos y pasivos, al 31 de diciembre de 2010, respectivamente). Al 31 de marzo de 2011 la Compaa registr ganancias en cambio por S/.3 millones y prdidas en cambio por S/. 3.1 millones (ganancias por S/.8.7 millones y prdidas por S/.10.3 millones en 2010). Si al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el nuevo sol se hubiera devaluado/apreciado 10% respecto del dlar y las dems variables se hubieran mantenido constantes, la utilidad despus de impuestos habra sido S/.5,320 (S/.114,870 en diciembre 2010) mayor/menor, principalmente como resultado de ganancias/prdidas en cambio resultantes principalmente de la traduccin de los activos contrados en moneda extranjera. ii) Riesgo de tasa de inters -

La Compaa ha otorgado prstamos mayormente a tasas de inters fijas por lo que no estn expuestas a variacin de tasas de inters en sus flujos de efectivo. iii) Riesgo de precios La Compaa no considera estar expuesta a un riesgo de precio de sus insumos como resultado de la variacin del precio de los commodities, dado que los precios de venta estn expresados en dlares americanos tanto para el mercado local como de exportacin. b) Riesgo crediticio Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crdito consisten principalmente en depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depsitos en bancos, la Compaa reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crdito porque mantiene sus depsitos y coloca sus inversiones de efectivo -

en instituciones financieras de primera categora, y limita el monto de la exposicin al riesgo de crdito en cualquiera de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crdito, individual o de grupo estn limitadas debido a la amplia base de clientes, y a la poltica de la Compaa de evaluar continuamente la historia de crdito de sus clientes y su condicin financiera para cumplir con sus obligaciones. c) Riesgo de liquidez La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalentes de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. En tal sentido, la Compaa mantiene fondos suficientes en depsitos a la vista y de ahorros. d) Administracin del riesgo de capital Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima para reducir el costo del capital. La Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta es calculada como el total del pasivo corriente menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio neto, segn se muestra en el balance general, ms la deuda neta. El ratio de apalancamiento al 31 de marzo es como sigue: 31/03/2011 S/.000 Pasivo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Deuda neta (a) Total patrimonio Total deuda ms patrimonio (b) Ratio apalancamiento (a)/(b) ( 87,605 47,996) 39,609 281,765 321,374 12.32% ( 31/12/2010 S/.000 76,952 66,737) 10,215 272,487 282,702 3.61%

e) Estimacin del valor razonable de instrumentos financieros Se asume que el valor nominal menos los ajustes de crdito estimados para las cuentas por cobrar y por pagar se aproxima a sus valores razonables debido a su naturaleza de corto plazo. En el caso de los prstamos a empresas afiliadas, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devengan intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado.

ESTIMADOS CONTABLES CRITICOS Ciertos saldos incluidos en los estados financieros involucran el uso de juicios y estimaciones en la aplicacin de las polticas contables. Estos juicios y estimaciones se basan en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran -

razonables de acuerdo a las circunstancias. Las estimaciones contables resultantes, por definicin, muy pocas veces sern iguales a los respectivos resultados reales. La informacin acerca de estimaciones se incluye en las prcticas contables y/o en notas a los estados financieros. Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los saldos de los activos y pasivos reportados se presentan a continuacin: Provisin por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales

La Gerencia efecta provisiones por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales sobre la base del historial crediticio de sus clientes, el nivel de recuperacin y de morosidad de la cartera de clientes y el incremento de sus transacciones. Impuestos

La determinacin de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislacin tributaria aplicable. La Compaa busca asesora profesional en materia tributaria antes de tomar alguna decisin sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretacin con la administracin tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro. 5 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Al 31 de marzo este rubro comprende: 31/03/2011 S/.000 Cuentas corrientes Cuentas de ahorros 47,336) 660) 47,996) 31/12/2010 S/.000 63,244) 3,493) 66,737)

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 31/03/2011 S/.000 31/12/2010) S/.000 ( 5,191) 727) 4,464)

Al 31 de marzo este rubro comprende:

Facturas Provisin para cuentas de cobranza dudosa

( (

6,423) 727) 5,696)

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y estn garantizadas con cartas fianza e hipotecas por aproximadamente US$ 5 millones. El detalle de la antigedad de las cuentas por cobrar es el siguiente:

31/03/2011 31/12/2010 S/.000 S/.000 Vigentes Vencidas hasta 30 das Vencidas entre 31 y 360 das Vencidas mayores a 360 das 4,921 68 1,434 6,423 3,415 112 230 1,434 5,191

El movimiento anual de la provisin para deterioro fue el siguiente: 31/03/2011 31/12/2010 S/.000 S/.000 Saldo inicial Adiciones Recuperos Castigos Saldo final 727 -) 0) 0) 727) 727 0) 0) 727)

( (

( (

SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS AFILIADAS El movimiento de las cuentas por cobrar y por pagar con empresas afiliadas por los aos terminados el 31 de marzo, es el siguiente:
Saldo Empresa Afiliada Deducciones Saldo final

inicial

Adiciones

S/.000 Ao 2011: Corriente Cuentas por cobrar comerciales Goodyear Colombia The Goodyear Tire & Rubber Goodyear - Venezuela Goodyear - Argentina Goodyear - Brasil Goodyear Chile Otras menores Cuentas por cobrar diversas Goodyear Finance Holding No corriente Cuentas por cobrar diversas Goodyear Finance Holding S.A. Cuentas por pagar comerciales The Goodyear Tire & Rubber Company - USA Goodyear - Brasil Goodyear - Chile Goodyear - Colombia Goodyear Singapur Goodyear Taiwan Otras menores

S/.000

S/.000

S/.000

9,744 10,251 3,260 1,340 342 158 7 25,102 80,503 105,605

10,408 13,594 895 3,503 2,969 31,369 373 31,742

( ( ( ( ( ( ( ( ( (

15,280) 12,801) 15) 714) 102) 820) 7) 29,740) -) 29,740)

4,872 11,044 3,245 1,521 3,743 2,307 26,732 80,876 107,608

76,491

730

-)

77,221

5,607 2,285 558 448 3,467 813 13,178

24,064 26,082 2,549 8,324 7,220 3,473 5,829 77,541

( ( ( ( ( ( ( (

22,326) 21,783) 2,873) 7,486) 7,220) 6,940) 4,252) 72,881)

7,345 6,584 234 1,286 2,390 17,839

Al 31 de marzo de 2011 las cuentas por cobrar y por pagar estn relacionadas sustancialmente con la compra y venta de existencias entre empresas afiliadas. Actualmente se mantienen prstamos otorgado a Goodyear Finance Holding S.A., los cuales se encuentran debidamente sustentados por contratos firmados por ambas partes. En adicin, al 31 de marzo de 2011 la Compaa ha registrado en el estado de ganancias y prdidas S/.5.7 millones (S/.21.2 millones en el ao 2010) por concepto de regalas por asistencia tcnica y acuerdo de patentes y Licencia de marca de fbrica, de acuerdo a los contratos suscritos con la Casa Matriz en abril del 2002 y abril del 2009, respectivamente. 8 EXISTENCIAS Este rubro al 31 de marzo comprende: 31/03/2011 S/.000 Mercadera Productos terminados Productos en proceso Materias primas 8,388 5,968 1,341 21,181 31/12/2010 S/.000 4,706) 1,078 669) 6,697)

Materiales, suministros y repuestos Existencias por recibir

5,847 9,566 52,291

5,352) 11,712) 30,214

ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA Al 31 de marzo, este rubro comprende los terrenos e inmuebles que la Compaa se ha adjudicado como parte de pago de los saldos por cobrar a ciertos clientes, los que se estiman sern vendidos en el corto plazo. El movimiento de esta cuenta es el siguiente:
2011 S/.000 2010 S/.000

Saldo inicial 2,318) Adiciones Deducciones por venta Ajuste

_ -

(2,318) -) -)

10

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO El movimiento de la cuenta Inmuebles, maquinaria y equipo y el de su correspondiente depreciacin acumulada, por los aos terminados el 31 de marzo, es el siguiente:
Saldo Clase de activo Ao 2009: Costo inicial S/.000 DeducAdiciones S/.000 Transfeciones S/.000 Saldo rencias S/.000 final S/.000

Terrenos Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte Obras en curso Provisin por lmite de Actualizacin de terrenos Depreciacin acumulada Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte Costo neto

9,894) 30,079) 172,069) 3,078) 2,883) 2,883) 16,045) 234,048) ( ( 4,504) 229,544) 22,119) 149,346) 2,297) 2,745) 176,507) 53,037)

1,642 1.642 (

) (

577 3,287 14 3,878)

9,894) 30,656) 175,356) 3,092) 13,809) 235,690 ( ( 4,504) 231,186

235 1,240 24 51 1,550

) )

22,354) 150,586) 2,321) 2,796) 178,057 53,129)

11

PATRIMONIO NETO a) Capital Al 31 de marzo del 2011 y 31 de diciembre del 2010 el capital autorizado, suscrito y pagado est representado por 72,184,712 acciones comunes de S/.1 valor nominal cada una. A la fecha se encuentra pendiente la emisin de las acciones correspondientes a la reexpresin de capital por S/.7,176,288. De acuerdo con la legislacin vigente, dicha emisin no constituye dividendo y no est afecta al impuesto a la renta.

Al 31 de marzo del 2011 la estructura societaria de la Compaa es la siguiente:

Porcentaje de participacin individual del capital Hasta 1 De 90.01 al 100 Nmero de accionistas 1 1 2 Porcentaje total de participacin 0.10 99.90 100.00

b) Acciones de inversin Al 31 de marzo del 2011 y al 31 de Diciembre del 2010 este rubro comprende 20,304,326 acciones de -

inversin, cuyo valor nominal es de S/.1 cada una. Las acciones de inversin correspondientes a la reexpresin de la cuenta por S/.2,017,674 se encuentran pendientes de emisin. Las acciones de inversin confieren a sus titulares el derecho a participar en la distribucin de dividendos. Estas acciones se mantendrn hasta que la Compaa convenga con sus titulares la redencin de las mismas. c) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposicin, la reserva legal deber ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios siguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. Al 31 de diciembre de 2007 la reserva legal alcanz el lmite de 20% del capital pagado. d) Resultados acumulados Los dividendos en favor de accionistas, distintos de personas jurdicas domiciliadas, estn afectos a la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto debe ser retenido y liquidado por la Compaa.

12

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores corresponde al 10% de la renta neta. Esta participacin es deducible para efectos de determinar el impuesto a la renta. Al 31 de marzo la Compaa determin una participacin de S/. 1.5 millones (S/.6.3 millones al 31 de diciembre de 2010).

13

COSTO DE VENTAS Este rubro por los perodos terminados el 31 de marzo comprende: 31/03/2011 S/.000 Inventario inicial de mercadera Inventario inicial de productos en proceso Inventario inicial de productos terminados Consumo de materias primas e insumos Compra de mercadera Mano de obra directa Depreciacin 4,706) 669) 1,078) 46,113) 19,660) 1,618) 1,123 31/03/2010 S/.000 3,476) 250) 2,082) 36,739) 19,238 1,490) 1,103)

Otros gastos de fabricacin Inventario final de mercadera Inventario final de productos en proceso Inventario final de productos terminados

( ( (

20,659) 8,388) 1,341) 5,969) 79,928)

( ( (

15,395) 5,209) 740) 6,756) 67,068)

14

GASTOS DE VENTA Este rubro por los perodos terminados el 31 de marzo comprende: 31/03/2011 S/.000 Depreciacin Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestin Provisiones del ejercicio 45) 1,470) 2,718) 5) 541 79 4,858) 31/03/2010 S/.000 77) 1,274) 2,435) 10) 198 52) 4,046)

15

GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE DISTRIBUCION Este rubro por los perodos terminados el 31 de marzo comprende: 31/03/2011 S/.000 Depreciacin Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestin Provisiones del ejercicio 27) 1,183) 1,418) 13) 405) 73) 3,119) 31/03/2010 S/.000 36) 1,047) 965) 10) 403) 53) 2,514)

16

OTROS INGRESOS Este rubro por los perodos terminados el 31 de marzo comprende: 31/03/2011 S/.000 Ingreso neto por venta de materia prima y otros Ingreso por fletes de exportacin Recupero de provisin de ejercicios anteriores Otros 101 4 6 111 31/03/2010 S/.000 233 12 19 101 365

17

OTROS EGRESOS Este rubro por los perodos terminados el 31 de marzo comprende: 31/03/2011 S/.000 Gastos de exportacin Gastos de aos anteriores Gastos por parada de planta Otros 377 21 1,129 1,528 31/03/2010 S/.000 242 7 2,199 2,449

18

UTILIDAD BASICA POR ACCION La utilidad por cada accin ha sido determinada de la siguiente manera: 31/03/2011 31/03/2010
8,596

Utilidad atribuible (S/.000)

Acciones 72,184,712 72,184,712 Acciones 20,304,326 20,304,326 comunes

9,020

de

inversin

92,489,038 92,489,038
Utilidad 0.09753 0.09294 bsica por accin (S/.)