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Formulas Ing Economica
Formulas Ing Economica
MODULO II
FORMAS DE PAGO DE UN
PRSTAMO
Pago nico.
Serie uniforme.
Amortizacin constante.
MODULO II
FORMAS DE PAGO DE UN
PRSTAMO
Serie gradiente.
SERIE UNIFORME:
Se hace un prstamo a
una tasa de inters por
periodo y se paga en
cuotas exactamente
iguales.
P
A A A A A
0
1 2 3 4 n
FORMAS DE PAGO DE UN
PRSTAMO
SERIE DE PAGOS DE
AMORTIZACIN
CONSTANTE:
El prstamo se paga en
cuotas peridicas de las
cuales el contenido de
amortizacin del principal
siempre es igual.
A
2
A
n
A
3
P
1 2 3 n
A
1
0
FORMAS DE PAGO DE UN
PRSTAMO
SERIE GRADIENTE:
El prstamo de paga en
cuotas que pueden
aumentar o disminuir un
monto uniforme cada
periodo (sucesin
aritmtica).
1 2 n
A
1
A
2
A
n
P
3
A
3
0
FORMAS DE PAGO DE UN
PRSTAMO
SERIE GRADIENTE
PORCENTUAL:
El prstamo se paga en
cuotas que pueden
aumentar o disminuir un
porcentaje cada periodo
(sucesin geomtrica).
A
1
A
2
A
n
P
1 2 n
0
PAGO NICO
F = P(1+i)
n
P
F
1 2 n
0
PAGO NICO
Demostracin de la formula de valor
futuro, donde:
P: prstamo
i: tasa de inters
n: plazo
F: pago nico
S
K
: saldo o deuda al final de cualquier
perodo K
Total intereses: I = Total pagado-Total prestado
I = F-P (1)
PAGO NICO
FIN DE
PERODO
INTERESES DEL PERODO
SALDO AL FINAL
DEL PERODO
0 0 P
0 i.P P + iP = P( . + i) 0
0 i.P( +i) 0
P( + i) + 0 iP( + i) 0
= p( + i) 0
0
0 IP( + i) 0
0
P( + i) 0
0
+ iP( + i) 0
0
= P( + i) 0
0
-- -- --
-- -- --
-- -- --
K -- S
k
= P( + i) 0
k
( ) 0
-- -- --
-- -- --
-- -- --
n -- F = P( + i) 0
n
( ) 0
PAGO NICO
EJEMPLO:
Se ahorran 1000.000 de pesos el 1 de marzo del 2002, en una
entidad que reconoce el 1% efectivo mensual.
Cul es el valor futuro el 31 de diciembre de 2003? Cul era el
saldo despus de pagar la cuota del 30 de junio de 2002?
Valor futuro: F = P(1+i)
n
(3)
Para tablas: F = P(F/P,i,n) (3)
Valor futuro 31/12/2003: 1000.000(1+0.01)
22 =
$1244.715,86
Saldo: S
k
= P(1+i)
k
(2)
Saldo 30/06/2002: 1000.000(1+0.01)
4
= $1040.604,01
SERIE UNIFORME
P
A A A A A
0
1 2 3 4
n
A = P *
i (1+i)
n
(1+i)
n
-1
SERIE UNIFORME
Demostracin de las frmulas para serie
uniforme, donde:
A: cuota uniforme.
a
k
:
abono o parte de la cuota que amortiza la
deuda.
I
k
: parte de la cuota que cubre intereses.
P
k
: valor presente equivalente a la cuota del
periodo k.
SERIE UNIFORME
P ser equivalente a los pagos efectuados
considerando la tasa i, ello implica que P ser
igual a la suma de los valores presentes de las
cuotas.
P
k
= A * (1+i)
-k
segn formula (3)
P = P
k
por principio N2
P = A * (1+i)
-k
P = A * (1+i)
-k
P=A*{(1+i)
-1
+(1+i)
-2
+ ... +(1+i)
-(n-1)
+(1+i)
-n
} (1
*
)
P(1+i)=A{(1+i)
0
+(1+i)
-1
+(1+i)
-2
+...+(1+i)
-n+2
+(1+i)
-n+1
} (2
*
)
SERIE UNIFORME
Si usted resta (2
*
) de (1
*
), simplifica y despeja
A.
A = P *
i (1+i)
n
(4)
(1+i)
n
-1
El factor de P en la formula (4) para uso de
tablas se identificar as: (A/P,i,n)
Se podr escribir as: A = P * (A/P,i,n)
(4)
SERIE UNIFORME
Despejando P de (4) tendremos:
Para las tablas:
P = A * (P/A,i,n) (4)
(1+i)
n
- 1
i (1+i)
n
P = A *
(4)
P
1 2
........ ...
3 4
S
K
k+1
n
K PAGADAS
(n-k)
PENDIENTES
0
k
A A A A A A A A
SERIE UNIFORME
Saldo o deuda:
SERIE UNIFORME
Si P es el valor presente de todas las cuotas, s
k
ser el valor presente de las (n-k) restantes.
Aplicamos la (4) con n = (n-k)
S
k
= A
(1+i)
n-k
-1
i (1+i)
n-k
(5)
SERIE UNIFORME
En la cuota A qu parte es abono al capital y
que parte corresponde a intereses?
a
k
= S
k-1
- S
k
(6)
I
k
= i S
(k-1)
(7)
I
k
= A- a
k
Comportamiento del saldo (S
k
) para la
forma de pago serie uniforme
0 1 2 3 4 . . . n
k
S
k
P
En una serie uniforme el comportamiento del
saldo es decreciente siendo cero en el periodo
n.
SERIE UNIFORME
Ejemplo:
Se hace un prstamo de un milln de
pesos al 0.5% de inters mensual
efectivo para pagarlo en cuotas iguales de
fin de mes.Cul es al valor de la cuota
mensual?
Solucin:
P
A A A A A
0
1 2 3 24
SERIE UNIFORME
A =1000000
0.005 (1+0.005)
24
(1+0.005)
24
-1
= $44.320,61
+
1
]
1
+
+
0 ) 0 (
0
0 ) 0 (
) 0 (
0
n n
n
i
n
i
g
i
i i
P A
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
Esta forma de pago se compone por la suma de dos series,
Esta forma de pago se compone por la suma de dos series,
una que se comporta de manera uniforme y otra que
una que se comporta de manera uniforme y otra que
sufre un cambio aritmtico para cada periodo.
sufre un cambio aritmtico para cada periodo.
Demostracin de la formula para serie
gradiente, donde:
g : aumento aritmtico de la cuota.
A
k
seria:
A
1
= A
1
A
2
= A
1
+ g
A
3
= A
2
+ g = A
1
+ g + g = A
1
+ 2g
A
K
= A
1
+ (k - 1) g (en funcin de A
1
) (13)
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
La parte gradiente se
transforma en una
serie equivalente
uniforme que se
llama A
g
, entonces,
la serie gradiente
original ser
equivalente a la
suma de las dos
series uniformes.
A
t
=A
1
+A
g
(14)
A
1
:serie parte uniforme.
A
g
:serie uniforme equivalente a parte
gradiente.
A
t
:serie uniforme total equivalente a la serie
gradiente original.
P
1 2 3 n-1 n
. . .
. . .
0 A
1
+
A
g
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
A
g
se halla llevando cada uno de los
aumentos (g, 2g, 3g,...) al presente y
sumandolos, despus esta sumatoria se
distribuye en una serie uniforme y se
obtendra:
1
]
1
+
0 ) 0 (
0
n
g
i
n
i
g A
Por tablas sera: A
g
= g(A/g,i,n) (15)
(15)
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
De (14) tenemos: A
1
= A
t
- A
g
Por tabla seria:
A
1
= P(A/P,i,n) - g(A/g,i,n) (16)
(16) 1
]
1
+
1
]
1
+
+
0 ) 0 (
0
0 ) 0 (
) 0 (
0
n n
n
i
n
i
g
i
i i
P A
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
Para uso de tablas:
P(A/P,i,n) = A
1
+ g(A/g,i,n) (17)
1
]
1
+
+
1
]
1
+
+
0 ) 0 (
0
0 ) 0 (
) 0 (
0
n n
n
i
n
i
g A
i
i i
P
(17)
Partiendo de (16) se obtiene:
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
Una vez pagada A
k
quedan pendientes n-k
cuotas, empezando por A
k+1
y terminando en
A
n
. S
k
ser el valor presente en k de esas
cuotas pendientes.
P Sk = ?
n - k
Pendient
es
1 2 3 4 k
k-1
k pagados
A
k
0
A
k + 1
An
.
.
.
.
.
.
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
Utilizando (17) con "A
1
" = A
k+1
Y remplazando en (13) tenemos:
A
k
+ 1
= A
1
+ (k+1-1)g, de donde
"A
1
" = A
1
+ k g
De lo anterior:
) , , / (
) , , / (
0
k n i P A
k n i g A g g k A
S
k
+ +
(18)
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
Ejemplo:
Se tiene un prstamo de 1.000 pesos, a una
tasa de inters anual del 30% para pagarlo
en 5 cuotas anuales que se incrementan
200 pesos . Cul es el valor de la primera
y la ltima cuota?
Solucin:
A
1
= 1000(A/P,30%,n) - 200(A/g,305,5)
A
1
= 1000(0.41058) - 200(1.49031)
A
1
=112.519
A
5
= A
1
+ (5 - 1)*$200
A
5
=112.519+ 4*$200
A
5
= 912.519
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
+ +
P A
g A
S
S
3
= 1.088,05
SERIE GRADIENTE
(PROGRESIN ARITMTICA)
PARA LA SERIE GRADIENTE
PARA LA SERIE GRADIENTE
DECRECIENTE SE UTILIZAN LAS
DECRECIENTE SE UTILIZAN LAS
MISMAS FRMULAS QUE EN LA
MISMAS FRMULAS QUE EN LA
CRECIENTE, PERO SE
CRECIENTE, PERO SE
REEMPLAZA
REEMPLAZA
g
g
POR
POR
-g
-g
.
.
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
A
k
= A
1
(1+ i
g
)
k-1
A
1
A
2
A
n
P
1 2 n-1 n
0
A
n-1
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
Demostracin de la formula para serie
gradiente porcentual, donde:
i
g
:incremento porcentual en las cuotas.
A
1
= A
1
A
2
= A
1
+ A
1
* i
g
= A
1
(1+ i
g
)
A
3
= A
2
+A
2
*i
g
= A
2
(1+i
g
) = A
1
(1+ i
g
)
2
A
4
= A
3
+ A
3
*i
g
= A
3
(1+ i
g
) = A
1
(1+ i
g
)
3
A
k
= A
1
(1+ i
g
)
k-1
(en funcin de A
1
)
(19)
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
Al reemplazar en la frmula (19), obtenemos:
P
k
= A
1
(1+i
g
)
k-1
(1+i)
-k
n k
k
k
P P
0
pero P
k
= A
k
(1+i)
-k
+ +
n k
k
k k
g
i i A P
0
0
0
) 0 ( ) 0 (
Para obtener A
l
se debe llevar el valor de cada
cuota al presente (P
k
) y despus realizar la
sumatoria la cual es equivalente al prstamo P.
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
Expandiendo la sumatoria:
P=A
1
(1+i
g
)
0
(1+i)
-1
+(1+i
g
)
1
(1+i)
-2
+...+(1+i
g
)
(n-1)-1
(1+i)
-(n-1)
+ (1+i
G
)
n-1
(1+i)
-n
(1
*
)
Multiplicando a ambos lados por: (1+i
g
)
1
(1+i)
-1
tendremos:
P(1+i
g
)(1+i)
-1
=A
1
(1+i
g
)
1
(1+i)
-2
+ (1+i
g
)
2
(1+i)
-3
+...+
(1+i
g
)
(n-1)
(1+i)
-n
+ (1+i
g
)
n
(1+i)
-n-1
(2
*
)
+ +
n k
k
k k
g
i i A P
0
0
0
) 0 ( ) 0 (
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
El factor del corchete solo ser vlido para
i i
g
, pues el denominador no puede ser cero.
1
1
1
1
1
]
1
1
]
1
+
+
n
g
g
i
i
i i
P A
0
0
0
0
(20)
Restar de (1
*
) a (2
*
), simplificar y despejar
para obtener:
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
1
1
1
1
1
]
1
1
]
1
+
+
g
n
g
i i
i
i
A P
0
0
0
0
(20)
i i
g
De la frmula (20) podemos despejar P:
Partiendo de esta frmula se puede hallar
S
k
.
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
P
A
1
A
2
A
k
A
k+1
A
n
S
k
= ?
Pendientes
n-k cuotas
1 2 k k+1
n
0
k Pagadas
El saldo (S
k
) ser el valor presente en k de
las cuotas pendientes (n-k).
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
Utilizando (20) con "A
1
" = A
k+1
y remplazando
en (19) tenemos:
A
k
+ 1
= A
1
(1+i
g
)
k+1-1
, de donde
"A
1
" = A
1
(1+i
g
)
k
De lo anterior:
1
1
1
1
1
]
1
,
_
+
+
g
k n
g
k
g k
i i
i
i
i A S
0
0
0
) 0 (
0 (18)
i i
g
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
Ejemplo:
Se tiene un prstamo de 1.000 pesos a 5
aos para pagarlo en 5 cuotas que se van
incrementando el 20% anual. Si la tasa
de inters anual es del 30%, cul es el
valor de la primera y ultima cuota?.
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
Solucin:
33 . 000 $
0 . 0 0
0 . 0 0
0
0 . 0 0 . 0
000 . 0
0
0
1
1
1
1
1
]
1
1
]
1
+
+
A
A
5
= 303.19(1+0.2)
5-1
= $628,69
SERIE GRADIENTE PORCENTUAL
(PROGRESIN GEOMTRICA)
,
_
+
+
S
Comportamiento del saldo (S
K
) para las formas
de pago Serie gradiente y gradiente porcentual.
Anlisis de los tres intervalos.
Intervalo I:
El saldo es creciente: S
k
> S
k-1
> P
No hay amortizacin: a
k
= 0
La cuota es totalmente intereses: A
k
= I
k
La cuota es inferior a los intereses generados
en el perodo: A
k
= I
k
< i. S
k-1
Comportamiento del saldo (S
K
) para las formas
de pago Serie gradiente y gradiente porcentual.
Intervalo II:
El saldo es decreciente: P< S
k
< S
k-1
No hay amortizacin: a
k
= 0
La cuota es intereses: I
k
= A
k
La cuota paga intereses acumulados e
intereses del perodo: A
k
= I
k
> i S
k-1
Comportamiento del saldo (S
K
) para las formas
de pago Serie gradiente y gradiente porcentual.
Intervalo III:
El saldo es decreciente pero inferior a P:
P > S
k-1
> S
k
Hay amortizacin: a
k
> 0; a
k
= S
k-1
- S
k
Los intereses contenidos en la cuota son:
I
k
= A
k
- a
k
Como no se pagan intereses acumulados,
entonces: I
k
= i S
k-1
Comportamiento del saldo (S
K
) para las formas
de pago Serie gradiente y gradiente porcentual.
Cuando eventualmente se pase del intervalo
II al intervalo III:
S
k-1
> P > S
k
, entonces, la amortizacin
contenida en A
k
ser: a
k
= P - S
k
Recordemos que se amortiza slo lo que
abonamos al principal. As que: I
k
= A
k
- a
k
No olvidemos que siempre A
k
= a
k
+ I
k
Comportamiento del saldo (S
K
) para las formas
de pago Serie gradiente y gradiente porcentual.
EQUIVALENCIAS PARA FORMAS DE
PAGO