Blanqueo:decuntoeselpremioparalosevasores impositivos?

Autores: NadinArgaaraz AndrsMir

INFORMEECONMICON217
09deMayode2013

readeAnlisisMacroeconmico

JuanCruzVarela2255(5009)CiudaddeCrdoba www.iaraf.orgTel.(0351)4815037/4825661/4824859email:contacto@iaraf.org ISSN22507329

Claves

Independientemente del blanqueo propuesto, los elevados niveles de presin tributaria de Argentina permiten que un contribuyente que evade totalmente sus obligaciones fiscales nacionales cuente con un ingreso disponible de entre el 95% y el68%superioraldeloscontribuyentescumplidores.

Este diferencial supone la asuncin del riesgo derivado de las penalidades surgidas de una fiscalizacin que detecte la evasin y adems implica la imposibilidad de utilizarlosparaefectuarinversionesygastosrastreables.

La implementacin del blanqueo, que contempla la condonacin de los impuestos omitidos y las multas y penalidades implcitas, a cambio de la suscripcin de bonos en dlares con vencimiento en el ao 2016 y una tasa de inters anual del 4%, si bien reduce el beneficio marginal puro de la evasin tributaria, an lo mantiene en porcentajeselevados:entreel56%yel35%segnelcaso.

Este premio monetario, adquiere su verdadera significacin cuando se tiene en cuenta que se eliminan todos los riesgos y dificultades operativas implcitas en los comportamientos evasores, lo que claramente constituye un tratamiento inequitativoparaquienhonracabadamentesusobligacionesfiscales.

Blanqueo:decuntoeselpremioparalosevasoresimpositivos?

El Poder Ejecutivo ha enviado para su tratamiento legislativo un proyecto de blanqueo impositivo que implica la condonacin de todo tipo de impuestos nacionales a aquellas personasfsicasojurdicasquedestinendlaresatesoradosfueradelsistema(yaseaenel pasoenelexterior)alasuscripcindeunbonoenmonedaextranjera(BonoArgentinode Ahorro para el Desarrollo Energtico), con vencimiento en el ao 2016 y con una tasa de intersdel4%anual. Enesteinformesecuantificalamagnituddelbeneficioopremioquesignificaraingresar al sistemaen relacin ala situacinde aquellaspersonas fsicas o jurdicas que cumplieron adecuadamentecontodassusobligacionestributariasdurantelosltimosaos. Paraelclculosehadesarrolladounmodeloquepermiteestimarelvalordelosimpuestos que se debieran haber tributado y que son perdonados por este proyecto de ley, en caso de ser aprobado. A tal efecto se ha ejemplificado la evasin de ingresos anuales por U$S 2.000duranteelperiodo20082012paradoscasosalternativoscorrespondientesai)una persona jurdica, y ii) una persona fsica. En ambos casos se considera que son contribuyentes inscriptos en IVA alcanzados por la tasa general (21%), con ingresos gravados en el impuesto a las ganancias a una tasa del 35% para personas jurdicas y del 25% para personas fsicas. Adicionalmente se contempla que debieron tributarse tambin el impuesto al cheque (tasa del 1% correspondiente al monto que no puede computarse a cuenta de otros impuestos) y el impuesto a las acciones y participaciones sociales, o a los bienespersonalessegncorresponda,enamboscasosaunatasadel0,5%. No se ha considerado la evasin del impuesto a los ingresos brutos ni de la tasa de seguridadehigienemunicipal,queincrementaraelbeneficioestimado enelcasodeque, comoesdeesperar,estosfiscosseadhirieranalblanqueo. Losresultadosobtenidosencadacasosemuestranenlossiguientescuadros 2

PERSONAJURIDICA INGRESOENU$S COTIZACIONAL31/12 INGRESOEN$ IMPUESTOS IVA GANANCIAS BS.PERS.ACCYPART IMPUESTOALCHEQUE TOTALIMP.NAC.En$ TOTALIMP.NAC.EnU$S INGRESODISPONIBLE CONTRIBUYENTECUMPLIDOR PERSONAFISICA INGRESOENU$S COTIZACIONAL31/12 INGRESOEN$ IMPUESTOS IVA GANANCIAS BIENESPERSONALES IMPUESTOALCHEQUE TOTALIMP.NAC.En$ TOTALIMP.NAC.EnU$S INGRESODISPONIBLE CONTRIBUYENTECUMPLIDOR

2008 2.000,00 3,45 6.900,00 1.197,52 1.995,87 34,50 69,00 3.296,89 955,62 1.044,38 2008 2.000,00 3,45 6.900,00 1.197,52 1.425,62 34,50 69,00 2.726,64 790,33 1.209,67

2009 2.000,00 3,80 7.600,00 1.319,01 2.198,35 76,00 76,00 3.669,36 965,62 1.034,38 2009 2.000,00 3,80 7.600,00 1.319,01 1.570,25 76,00 76,00 3.041,26 800,33 1.199,67

2010 2.000,00 3,98 7.960,00 1.381,49 2.302,48 119,40 79,60 3.882,97 975,62

2011 2.000,00 4,30 8.600,00

2012 TOTAL 2.000,00 10.000,00 4,91 9.820,00 40.880,00 1.492,56 1.704,30 7.094,88 2.487,60 2.840,50 11.824,79 172,00 245,50 647,40 86,00 98,20 408,80 4.238,17 4.888,49 19.975,87 985,62 995,62 4.878,10 5.121,90 48,8% TOTAL 10.000,00 40.880,00 7.094,88 8.446,28 647,40 408,80 16.597,36 4.051,65 5.948,35 40,5%

1.024,38 1.014,38 1.004,38 BENEFICIONOMINALEVASOR 2010 2011 2012 2.000,00 2.000,00 2.000,00 3,98 4,30 4,91 7.960,00 8.600,00 9.820,00 1.381,49 1.492,56 1.704,30 1.644,63 1.776,86 2.028,93 119,40 172,00 245,50 79,60 86,00 98,20 3.225,12 3.527,42 4.076,92 810,33 820,33 830,33 1.189,67 1.179,67 1.169,67 BENEFICIONOMINALEVASOR

Como se advierte en los cuadros, el beneficio de quien haya evadido los impuestos nacionales considerados oscila entre el 48,8% y el 40,5% del total del ingreso, en los casos ejemplificados. Esto significa que el ingreso marginal disponible de un contribuyente que evadi la totalidad de sus obligaciones tributarias nacionales, respecto de aquel que cumplipuntualmenteconelfiscoesdel95%enelcasodepersonasjurdicas(U$S10.000 versus U$S 5.122) y del 68% en personas fsicas (U$S 10.000 versus U$S 5.948). Evidentemente este beneficio marginal trae normalmente implcito el riesgo de que la evasin sea descubierta y la imposibilidad de efectuar, con ingresos no declarados, inversionesyconsumosregistrablesorastreables. Para los evasores, lo que permite el blanqueo proyectado es la eliminacin de dichos riesgos (que incluye adems del impuesto omitido, que es lo que se ha considerado en el ejemplo desarrollado, los intereses y multas por la omisin realizada) y la posibilidad de realizar gastos y consumos en blanco con el dinero no declarado oportunamente. La condicin para quienes entren en el blanqueo es la de adquirir bonos con amortizacin en el ao 2016, lo que si bien reduce el incentivo anteriormente mencionado, lo mantiene en niveles altamente inequitativos para aquellos que hayan cumplido con sus obligaciones tributariasentiempoyforma. Para estimar cul es la tasa marginal de rentabilidad que el mecanismo de blanqueo le permite obtener a quienes ingresen, se ha procedido a deflactar el valor futuro (ao 2016) de la inversin obligatoria en los nuevos bonos que rinden una tasa del 4% anual, segn la rentabilidad de una inversin similar disponible actualmente en nuestro pas que puede estimarse en el 12% anual (tasa de rentabilidad actual de otros bonos en dlares emitidos porelEstadoArgentino). Losresultadosobtenidossemuestranenlossiguientescuadros,ypresuponenentodoslos casos el cumplimiento efectivo de las amortizaciones de los ttulos emitidos por el Estado Argentino. 4

BLANQUEODECAPITALESPROPUESTO BENEFICIOMARGINALNETODELEVASOR(personajurdica) Cumplidor Evasor IngresoenU$Ssupuesto 10.000 10.000 ImpuestoPagado 4.878 0 IngresoNetoDisponibleenU$S 5.122 10.000 Valor Futuro de la Inversin en Bonos 7.196 11.249 Valor Actual de la Inversin en Bonos 5.122 8.007 RentabilidadAdicionaldelEvasorqueIngresaal CanjeenRelacinalContribuyenteCumplidor 56% BLANQUEODECAPITALESPROPUESTO BENEFICIOMARGINALNETODELEVASOR(personafsica) Cumplidor Evasor IngresoenU$S 10.000 10.000 ImpuestoPagado 4.052 0 IngresoNetoDisponibleenU$S 5.948 10.000 Valor Futuro de la Inversin en Bonos 8.357 11.250 Valor Actual de la Inversin en Bonos 5.948 8.007 RentabilidadAdicionaldelEvasorqueIngresaal CanjeenRelacinalContribuyenteCumplidor 35% Dados estos incentivos, la decisin de acogerse o no al blanqueo depender de la relacin rendimiento/riesgodecadaunodelosagenteseconmicos. Unposibleimpactodecortoplazoenelmercadoparalelo En funcin de los incentivos que genera el blanqueo, puede darse el caso que ciertos agentes que hoy operan en el mercado paralelo como oferentes, opten por dejar de serlo paradestinaresosdlaresaestemecanismocuandoestdisponible.Porotraparte,puede ocurrir que agentes econmicos que hoy tienen pesos en negro, quieran aprovechar los beneficios del sistema, y por lo tanto se conviertan en nuevos demandantes de dlares en el mercado paralelo. De darse una situacin como esta, podra generarse una presin adicionalsobrelacotizacindeldlarilegal. 5