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FINANZAS INTERANCIONALES

LIC. MARIA BERBESI LIC. ISAVIC TOVAR SAN JOAQUIN DE TURMERO, JUNIO DE 2009

MERCADOS BURSTILES
DEFINICION
Son aquellos en los que se concentran las ofertas y demandas sobre los valores en circulacin lllllllllllllllllllladmitidos a cotizacin en bolsa. (CNV) Son la integracin de todas aquellas Instituciones, empresas o individuos que realizan transacciones de productos financieros. (Rodriguez S. 2006)

MERCADOS BURSTILES
ESTRUCTURA
1. Las Bolsas de Valores. 2. El mercado de Deuda Pblica organizado por el Banco de Central de cada pas. 3. El mercado de Derivados (opciones y futuros).

Ruteo de rdenes

Transaccin Informacin

Compensacin

Liquidacin

Procesos Back Office

Fuente: Martnez J. 2008

SISTEMA COMPESACION LIQUIDACION OPERACIONES BURSATILES

DE Y DE

MERCADOS BURSTILES
PRINCIPALES INDICES
ndice Dow Jones: Es un servicio de informacin financiera que muestra un conjunto de diferentes ndices burstiles de los mercados de Estados Unidos. El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) es el ms importante de todos y refleja el comportamiento del precio de la accin de las 30 compaas industriales ms importantes y reconocidas de Estados Unidos. . El Promedio de Transporte Dow Jones (DJTA), que incluye las 20 mayores empresas de transporte y distribucin. El Promedio de Utilidades Dow Jones (DJUA) donde se reflejan los ttulos valores de las 15 mayores corporaciones de mercados como el gas o la energa elctrica.

El Promedio Compuesto Dow Jones (DJCA): es el ndice que mide el desempeo de las acciones de 65 compaas miembros de cualquiera de estos tres ndices principales anteriores

MERCADOS BURSTILES
PRINCIPALES INDICES ndice S&P 500: Mide el rendimiento burstil de las 500 empresas ms grandes segn su capitalizacin en el mercado (Acciones x cotizacin). ndice S&P 400: ndice ms utilizado para empresas de capitalizacin mediana. Cubre ms del 7% del mercado accionario estadounidense. Mide el rendimiento de las acciones de compaas que no clasifican por su alta o pequea capitalizacin.

MERCADOS BURSTILES
PRINCIPALES INDICES ndice Russell 2000: Mide el rendimiento de las acciones de empresas de pequea capitalizacin Incluye aproximadamente 2000 de las ms pequeas acciones basadas en su capitalizacin burstil y participacin en el ndice. ndice EAFE: Sirve como punto de referencia sobre el rendimiento de las acciones en mercados internacionales. Busca proporcionar los resultados de inversiones en bolsa de los mercados europeos, australianos y del lejano oriente.

LA BOLSA
ORIGEN - HISTORIA
Surge a finales siglo XV practicas medievales.
Transacciones de Valores Mobiliarios y ttulos. Van der Bursen Bolsa (Blgica ciudad de Brujas)

En 1460 se cre la Bolsa de Amberes, primera institucin burstil en un sentido moderno. Para 1570 se crea la Bolsa de Londres y en 1595 la de Lyon. La Bolsa de Nueva York naci en 1792 y la de Pars en 1794, La primera Bolsa reconocida oficialmente fue la de Madrid en 1831.

LA BOLSA
DEFINICIONES:
Es un mercado de capitales organizado, institucionalizado, oficialmente regulado, con unos intermediarios y formas de contratacin especficas Es un mercado secundario donde se intercambian activos financieros y se fijan sus precios. Existen bolsas de distintos tipos en muchos lugares del mundo. stas, al estar comunicadas entre s, permiten la aparicin de mercados burstiles tanto a nivel nacional como internacional.

LA BOLSA
Estructura - Funcionamiento

LA BOLSA
Funciones:
Crecimiento de toda economa. En su condicin de mercado secundario, ofrece a los

compradores de valores mobiliarios la posibilidad de convertirlos en dinero en el momento que lo deseen.


La liquidez de la Bolsa hace posible que sus

diferentes horizontes temporales de inversin, no coincidentes con el carcter permanente de financiacin de la empresa, puedan conjugarse y as cumplir ambos sus objetivos.

DEFINICIONES:

THE WALL STREET

Es un mercado donde comerciantes, agentes y clientes de las finanzas se encuentran para comprar y vender acciones y bonos. El cual se compone de todos los sitios individuales y de toda la comunidad de intereses que los une. Little J, (2001); Es una forma corta y consciente para referirse a las bolsas donde los valores se negocian en un proceso de subasta: Ejemplo la bolsa de Valores de Nueva York. Tambin incluye la cadena Nacional de corredores/negociantes conocida como el Mercado fuera de bolsa.

RENTA FIJA
DEFINICIONES:
Se denominan as porque su rentabilidad es una tasa fija de Inters que permanecer igual durante todo el perodo de la inversin. Little J, (2001)

Son emisiones de deuda que realizan los estados y las empresas dirigidos a un amplio mercado. El trmino de fijo se refiere a la renta Generalmente son emitidos por los gobiernos y entes corporativos de gran capacidad financiera en cantidades definidas

TIPOS DE INSTRUMENTOS
1. BONO: Son ttulos generalmente ms a corto plazo. portador y normalmente negociables en bolsa. 2. MUTUOS: 3. PAPELES COMERCIALES: Son ttulo valor o titulo de crdito representa derechos parciales de propietario sobre cierta sociedad ("acciones"), o algn ttulo de crdito u obligacin, con caractersticas y derechos estandarizados 4. REPORTOS: Son las operaciones en las que se otorga un crdito con garanta en ttulos valores. El crdito que se otorga es a descuento del valor de los ttulos, con la salvedad que existe un pacto de recompra de los ttulos entregados como garanta en la operacin de crdito al

MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES


ACCIN: Ttulo privado, emitido en serie por una sociedad annima legtimamente constituida, necesario para acreditar y ejercer los derechos. (Rozic. V s/f) ACCIN: una accin representa un ttulo de propiedad parcial en una compaa. Los inversionistas compran acciones con el fin de ser propietarios de una parte de la compaa. Pueden ser pueden ser ordinarias o preferenciales

MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES


NASDAQ: Es el mercado electrnico de acciones en los Estados Unidos. Fue fundado por la National Association of Securities Dealers (NASD) y se privatiz en una serie de ventas en el 2000 y el 2001. Participacin en el Mercado de Acciones 1. Invirtiendo 2. Especulando 3. Negociando

MERCADO INTERNACIONAL DE FONDOS MUTUALES


FONDOS MUTUALES: Son instrumentos de inversin que agrupan dinero de personas, con el fin de crear un capital mayor, para constituir un patrimonio comn destinado a la inversin de ttulos valores. Beneficios
Administracin profesional Diversificacin Acceso fcil a su dinero Baja inversin inicial Facilidad en su inversiones Informacin oportuna y transparente

MERCADO INTERNACIONAL DE FONDOS MUTUALES


CARACTERISTICAS:
La inversin est representada por el VUI (Valor de la Unidad de Inversin). Este es publicado diariamente. Son administrados por las Sociedades Administradoras. Estn regidos por la Ley de Entidades de Inversin Colectiva. Son controlados y supervisados por la Comisin Nacional de Valores (CNV).

MERCADO INTERNACIONAL DE FONDOS MUTUALES


Fondo Mutual en Dlares
Rendimiento Anualizado
16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007
14,2% 12,2%

8,2% 6,2% 7,0%

7,3%

MERCADOS DERIVADOS Y COMMODITIES


MERCADOS DERIVADOS: Son productos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo (Transferencia de Riesgo) CARACTERISTICAS:
Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente. Existen derivados sobre productos agrcolas y ganaderos, metales, productos energticos, divisas, acciones, ndices burstiles, tipos de inters, etc.

MERCADOS DERIVADOS Y COMMODITIES


CARACTERISTICAS: Requiere una inversin inicial neta muy pequea o nula Se liquidar en una fecha futura. Pueden cotizarse en mercados organizados o no organizados.

MERCADOS DERIVADOS Y COMMODITIES


MERCADOS DERIVADOS

Mercados Espaoles: Derivados el Mercado Oficial


de Futuros y Opciones Financieros (MEFF). Se negocian distintos derivados financieros. Los productos negociados son: 1. Futuros y Opciones sobre bonos del Estado. 2. Futuros y Opciones sobre el ndice burstil IBEX-35. 3. Futuros y Opciones sobre acciones.

MERCADOS DERIVADOS Y COMMODITIES


COMMODITIES: El significado tradicional es materias primas o a granel. Se trata de productos cuyo valor viene dado por el derecho del propietario a comerciar con ellos, no por el derecho a usarlos

COMMODITIES FINANCIEROS: Es todo aquello que sea subyacente en un contrato de futuros de una bolsa de commodities establecida.