Análisis de Estados

Financieros

Febrero 2019
Información para la toma de decisiones

La contabilidad es un medio para brindar información en relación a las actividades financieras

realizadas por una persona o por una organización pública o privada.

La contabilidad debe generar información útil para la toma de decisiones

La estructura contable tiene cinco cuentas o clasificaciones básicas:

1. Activo
2. Pasivo
3. Capital
4. Ingresos
5. Gastos
• Un activo es un recurso económico propiedad de un negocio, del cual se espera que rinda beneficios en
el futuro.

• El pasivo representa lo que el negocio debe a otras personas o entidades conocidas como acreedores.

• El capital es la aportación de los dueños. Representa la parte de los activos que pertenecen al dueño.

• Los ingresos representan los recursos que recibe el negocio por la venta de un servicio o producto, en
efectivo o a crédito.

• Los gastos comprenden activos que se han usado, consumido o gastado en el negocio con el fin de
obtener ingresos
Estados Financieros básicos :
Producto final del Sistema Contable

• El producto final del proceso contable es presentar información financiera para que los diversos
usuarios de los estados financieros puedan tomar decisiones. Ahora bien, la información
financiera que dichos usuarios requieren se centra primordialmente en la:
• Evaluación de la situación financiera
• Evaluación de la rentabilidad
• Evaluación de la liquidez

De tal manera, existe el Estado de Situación Financiera o Balance General cuyo fin es presentar la
situación financiera de un negocio; el Estado de Resultados que pretende informar la rentabilidad
del mismo negocio y el Estado de Flujo de Efectivo cuyo objetivo es dar información acerca de la
liquidez del negocio.
 Informes básicos para la toma de decisiones:

ÁREA DE DECISIÓN INFORME FINANCIERO

1 Inversión Balance General
2 Financiamiento Balance General
3 Operación Estado de Resultados y
Flujo de Efectivo
 Inversión Activos Procesos Ventas

Modelo del Balance General de la Empresa Creación

de Valor

Capital neto de
Activos trabajo Pasivos
circulantes Circulantes
Formas de financiamiento
1. Deuda (contratos de préstamo)
Deuda a 2. Acciones (certificados de capital)
Largo plazo
Activos
Fijos
1. tangibles Capital contable
2. intangibles de los accionistas

Valor total de los activos Valor total de la empresa para los inversionistas
Valor de la empresa en los mercados financieros y estructura de capital

V=B+S
B= Valor de la deuda (acreedores, tenedores de deuda y tenedores de bonos)
S= Valor del capital contable (accionistas)

50% 50% Capital 25% 75% Capital

contable contable
deuda deuda

Estructura de capital 1 Estructura de capital 2

Estados Financieros primarios:

1. Estado de situación financiera o balance general.

2. Estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias

Estados financieros secundarios:

3. Estado de origen y aplicación de recursos

4. Estado de ingresos y egresos
5. Estado de flujo de efectivo
Estados Financieros:
El Balance General
Es un resumen claro y sencillo sobre la situación financiera de la
empresa a una fecha determinada. Muestra todos los bienes propiedad
de la empresa (activo), así como todas sus deudas (pasivo) y por último
el patrimonio de la empresa (capital). Su elaboración podrá ser
mensual, semestral o anual de acuerdo con las necesidades del propio
industrial, empresario, emprendedor, etc.

El Estado de Resultados
Es un informe que permite determinar si la empresa registró utilidades
o pérdidas, en un periodo determinado.
Método de porcientos integrales o análisis vertical

El Método de porcientos integrales o análisis vertical consiste en

expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un Balance
en porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran
invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la
empresa, así como la proporción en que están financiados, tanto por
los acreedores como por los accionistas de la misma.

El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el

porcentaje de participación de las diversas partidas de costos y gastos,
así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de
las ventas totales.
El método de porcentajes integrales aplicado al Balance General:
1. Asigna 100% al activo total.
2. Asigna, también, 100% a la suma del pasivo y el capital contable.
3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital
deben representar una fracción de los totales del 100 por ciento.

La aplicación del método de porcientos integrales puede extenderse a

dos o más estados financieros de diferentes ejercicios, para observar la
evolución de las distintas cuentas.

Ahora licenciados precedan a aplicar el método de porcentajes integrales

o análisis vertical en el siguiente ejercicio
 Compañía xyz Compañía xyz
Balance general 2019 Estado de Resultados 2019
Activos Ventas a crédito 4,000,000
Efectivo 30,000 Costo de ventas 3,000,000
inversiones temporales 50,000 Utilidad bruta 1,000,000
Gastos de ventas y
Cuentas por cobrar 350,000 administración 450,000
Inventarios 370,000 Utilidades de Operación 550,000
Total de activos circulantes 800,000 Gastos por intereses 150,000
Utilidad neta antes de
Planta y equipo neto 800,000 impuestos 400,000
total de activos 1,600,000 impuestos (50%) 200,000
Utilidad neta 200,000
Pasivo y Capital
Cuentas por pagar 50,000
Documentos por pagar 250,000
Total de pasivo a corto plazo 300,000
Préstamo bancario 300,000
Total de pasivo 600,000
Capital social común 400,000
Utilidades retenidas 600,000
Total de capital 1,000,000
Total de pasivo y capital 1,600,000
 Compañía Garza, S.A. de C.V.
Balance General
Dic. de 2017 Dic. de 2018 2018
Efectivo 80,000 1,100,000 Ingresos y ganacias:
Inversiones temporales 290,000 300,000 Ventas 2,000,000
Cuentas por cobrar 830,000 800,000 Ingreso por renta 50,000
Inventario 840,000 980,000 Ganancia en venta de inversiones temporales 20,000 2,070,000
Gastos pagados por adelantado 20,000 20,000
Inversiones a largo plazo 290,000 2,000,000 Gastos y pérdidas:
Planta y Equipo 850,000 900,000 Costo de ventas 700,000
5,810,000 6,100,000 Gastos de operación 830,000
Gasto de dpreciación 150,000
Cuentas por pagar 280,000 300,000 Pérdida en venta de inversiones de largo plazo 70,000 1,750,000
Gastos por pagar 90,000 40,000 Utilidad neta 320,000
Documentos por pagar 100,000 200,000
Obligaciones por pagar 1,110,000 1,000,000
Acciones preferententes 350,000 500,000
Acciones comunes 2,000,000 2,000,000
Utilidades retenidas 1,880,000 2,060,000
5,810,000 6,100,000
 Balance General de Compañía Colchonera "El Buen Cojín"

al 31 de diciembre

2018 2018
Activo circulante Pasivo circulante
Bancos 362,970 Cuentas por pagar 381,894
Documentos por cobrar 68,162 Documentos por pagar 79,378
Clientes 502,695 Pasivos acumulados 159,479
Inventario 288,883 Total de Pasivo circulante 620,751
Total de Activo circulante 1,222,710 Pasivo a Largo plazo 1,022,437
Total de Pasivo 1,643,188
Propiedades, planta y equipo
Terrenos y edificios 2,071,594 Capital Contable
Maquinaria y equipos 1,743,226 Acciones preferentes 200,000
Muebles y enseres 316,191 Acciones ordinarias 190,655
Vehículos 274,704 Capital pagado de acciones ordinarias 429,003
Otros 98,352 Superávit 1,133,927
Total de Activos Fijos 4,504,067 Total de Capital 1,953,585
Menos: depreciación acumulada 2,172,008 Total de Pasivo y Capital 3,596,773
Total de Activo Fijo Neto 2,332,059
Activos intangibles 42,004
Total de Activo 3,596,773
 Estado de Resultados de la CompañíaColchonera "El Buen Cojín"

2014
Ventas 3,073,538
Menos: Costo de lo Vendido 2,088,039
Utilidad bruta 985,499
Menos:
Gastos de ventas 100,500
Gastos de administración 190,005
Arendamiento 69,011
Depreciación 238,886
Total de gastos de Operación 598,402
Utilidades en operación 387,097
Menos: Intereses 62,338
Utilidades antes de impuestos 324,759
Menos: impuestos 94,348
Utilidades Netas después de impuestos 230,411
Menos: Dividendos de acciones preferentes 10,000

Utilidades a disposición de accionistas ordinarios 220,411

Menos: Dividendos de acciones ordinarias 98,195

Superávit 122,216
Razones Financieras

Las Razones Financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de las
operaciones y la situación financiera de su empresa. Para que el método sea efectivo, las Razones
Financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual. Asimismo, deberá tomarse
en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.

El cálculo de Razones Financieras es de vital importancia en el conocimiento de la situación real de la

empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del
Balance y Estado de Resultados.

Aunque el número de razones financieras que se pueden calcular es muy amplio, es conveniente
determinar aquellas que tienen un significado práctico y que ayudan a definir los aspectos relevantes
de la empresa. Una Razón Financiera en si misma puede ser poco significativa; siempre que se pueda
se debe comparar con la de otra empresa similar.
Razones Financieras

Para hacer más accesible su comprensión se han clasificado las Razones Financieras en cuatro grupos,
mencionando en cada uno de ellos las que pueden ser de mayor utilidad:

• Liquidez
• Endeudamiento
• Eficiencia y operación
• Rentabilidad

Razones de liquidez

Los índices que se obtienen de estas razones miden la capacidad de la empresa para cubrir sus
obligaciones de corto plazo, es decir, aquellas con vencimientos menores a un año.

• Índice de liquidez = Activo circulante / Pasivo circulante

• Prueba del ácido = Activo circulante – inventarios / Pasivo circulante
• Capital de trabajo = Activo circulante – Pasivo circulante
• Margen de Seguridad = Capital de trabajo / Pasivo circulante
Razones Financieras

Índice de liquidez

Se determina de acuerdo con la siguiente fórmula: Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante
Estos dos grupos del balance incluyen los siguientes conceptos:

Activo circulante Pasivo circulante

Dinero en caja
Dinero en bancos Proveedores
Inversiones en valores de inmediata Impuestos por pagar
realización Acreedores diversos
Cuentas por cobrar (clientes) Documentos por pagar a corto plazo
Inventario de materia prima, producción en Créditos bancarios a corto plazo
proceso y producto terminado
Otros activos circulantes
Razones Financieras

Prueba de ácido:

Esta es una razón más rigorista que la anterior, dado que elimina de los activos de pronta recuperación los
inventarios; lo anterior en virtud de que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo.

PA= Ac-inventarios / Pc

Capital de trabajo

Otra manera de medir la capacidad de pago de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo es mediante la
determinación de su capital de trabajo, el cual se obtiene de la siguiente forma:

CT= Ac – Pc

Índice del Margen de Seguridad.

Esta razón nos indicará lo que posee de activo circulante para pagar el pasivo exigible a corto plazo.

Margen de Seguridad = Capital de Trabajo / Pasivo a Corto Plazo.

Índice del Margen de Seguridad.

Esta razón nos indicará lo que posee de activo circulante para pagar el pasivo exigible a corto plazo.

Margen de Seguridad = Capital de Trabajo

Pasivo a Corto Plazo.
Razones de endeudamiento

La forma en que se encuentran financiados los activos de una empresa, se determina mediante las dos
razones financieras que se detallan a continuación:

RE= Pasivo total / Activo total. Su resultado nos muestra la proporción de recursos ajenos o de terceros
que se encuentran financiando los activos de la empresa.

Todo negocio debe guardar un adecuado equilibrio entre los recursos aportados por los accionistas y los
pasivos de terceros ajenos al negocio, procurando siempre que la proporción de recursos de los
accionistas sea superior a los pasivos del negocio, ya que de otra manera, se corre el riesgo de adquirir
más pasivos de los que la empresa puede razonablemente cubrir.
Razón de Autonomía: Mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada
con dinero de los propietarios. Es complementaria a la de endeudamiento, por lo que la suma de
las 2 debe ser igual a 1.

Autonomía=Total Patrimonio / Total Activo

Razón de Apalancamiento Externo: Mide la relación entre la utilización del endeudamiento como
mecanismo de financiación y la utilización de los fondos de los propietarios. Indica cuantas
unidades monetarias han venido fuera del negocio, por cada unidad provista por los propietarios.

Apalancamiento Externo=Total Pasivo / Total Patrimonio

Apalancamiento

Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la

necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente.

Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación con su activo o

patrimonio.

Consiste en utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital propio. Se mide
como la relación entre deuda a largo plazo más capital propio.

Se considera como una herramienta, técnica o habilidad del administrador, para utilizar el Costo por el
interés Financieros para maximizar Utilidades netas por efecto de los cambios en las Utilidades de
operación de una empresa.

Es decir: los intereses por prestamos actúan como una PALANCA, contra la cual las utilidades de
operación trabajan para generar cambios significativos en las utilidades netas de una empresa.
Clasificación de Apalancamiento Financiero

Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la obtención de fondos proveniente de préstamos es

productiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa,
es mayor a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.

Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando la obtención de fondos provenientes de préstamos

es improductiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la
empresa, es menor a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.

Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la obtención de fondos provenientes de préstamos

llega al punto de indiferencia, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los
activos de la empresa, es igual a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en los
préstamos.
APALANCAMIENTO OPERATIVO

El apalancamiento operativo es la sustitución de costos variables por costos fijos que trae como
consecuencia que a mayores niveles de producción, menor el costo por unidad, Veamos un ejemplo:

Hay una serie de posibilidades para impulsar la rentabilidad para los accionistas sin tener que vender
más. Dos de esas formas son a través del uso del apalancamiento operativo y del apalancamiento
financiero. El apalancamiento operativo cambia el equilibrio entre los costos fijos y los costos variables,
mientras que el apalancamiento financiero aumenta la rentabilidad a través de la estructura de capital.
Razones de eficiencia y operación

Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de sus
activos está haciendo la empresa.

 Rotación del Activo Total

 Rotación de Inventarios
 Rotación de Cuentas por Cobrar
 Rotación de Proveedores
 Ciclo Financiero
Rotación del activo total

Este índice refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la empresa para
generar ventas. Indica las ventas que genera cada peso, que se encuentra invertido en el activo. Es
una razón que hay que tratar de maximizar, ya que una mayor rotación del activo significa un mejor
aprovechamiento del mismo. Se calcula mediante la siguiente fórmula:

Rotación de activo total = Ventas netas / Activo Total

Rotación de inventarios

Este índice nos indica el número de días que en promedio, el inventario permanece en la empresa; se calcula
mediante la siguiente fórmula:
Rotación de inventarios = (Inventarios / Costo de ventas) x 360 días

Cabe señalar que la rotación se puede determinar para cada uno de los diferentes tipos de inventarios:
materia prima, producción en proceso y productos terminados.

En la medida en que la empresa minimice el número de días que tiene en inventarios, sin que con ello genere
un retraso en su producción y entrega oportuna a sus clientes, se considerará que el nivel de inventarios que
mantiene es el más adecuado.
Rotación de cuentas por cobrar

Indica el número de días que en promedio, la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito.

Se obtiene de dividir el importe de las ventas netas entre el saldo a cargo de clientes. De esta forma, se determina el
número de veces que los saldos de clientes se han recuperado durante el ejercicio. Dividiendo 360 entre el índice
determinado se obtiene el número de días que tardamos en cobrar las cuentas de clientes.

Rotación de Cuentas por Cobrar= (Ventas / clientes) x 360 días

Si el resultado que se obtenga de esta razón es superior al establecido en las políticas de crédito de la empresa significa
que los clientes no están cumpliendo oportunamente con sus pagos, lo cual puede ocasionar problemas de liquidez. Si
éste es el caso, será necesario que se lleve a cabo una revisión más cuidadosa sobre los clientes a quienes se otorga
crédito, con el fin de evitar esta situación, reducir el plazo que normalmente se les otorga, y supervisar más
estrechamente la cobranza.
Rotación de proveedores

El resultado que se obtiene nos indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide
sus cuentas por concepto de compra de materia prima e insumos.

Rotación proveedores = Proveedores/Costo Ventas x 360

En la medida de lo posible se debe aprovechar el plazo máximo que puedan otorgar los proveedores, sin que esto
represente una carga financiera para la empresa y sin dejar de cumplir en forma oportuna con sus pagos.
Ciclo financiero

El ciclo financiero de una empresa comprende la adquisición de materias primas, su transformación en productos
terminados, la realización de una venta, la documentación en su caso de una cuenta por cobrar, y la obtención de
efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente, o sea el tiempo que tarda en realizar su operación normal (compra,
producción, venta y recuperación).

Naturalmente en tanto menor número de días lleve completar el ciclo financiero, la empresa logrará un mejor
aprovechamiento de sus recursos.

En la administración del ciclo financiero, se trata de reducir al máximo posible la inversión en cuentas por cobrar e
inventarios sin que ello implique la pérdida de ventas, por no ofrecer financiamiento o no contar con existencias
(materia prima o producto terminado).

Asimismo se trata de aprovechar al máximo los plazos concedidos voluntariamente por los proveedores, sin llegar al
extremo de incurrir en mora, lo cual puede ocasionar que: no coticen los mejores precios, que dejen de considerar la
empresa como cliente confiable, o bien que surtan con retraso nuestros requerimientos de compra.
Para obtener este resultado, se hace uso de las razones de operación (las cuales son utilizadas para
determinar o medir el aprovechamiento que la empresa hace de sus recursos) estas nos dicen los días
que tardamos en recuperarnos, es decir, el tiempo que dura el ciclo financiero:

Rotación de inventarios: (Inventarios / Costo de ventas) X 360 días

Rotación de cuentas por cobrar: (Clientes / Ventas netas) X 360 días

Rotación de proveedores: (Proveedores / Costo de ventas) X 360 días

Una vez que conocemos los datos de las operaciones anteriores realizamos la fórmula del ciclo:

Días obtenidos en la rotación de inventarios

(+) Días obtenidos en la rotación de cuentas por cobrar

(-) Días obtenidos en la rotación de proveedores

(=) Días de duración del ciclo financiero

Rentabilidad

Los índices que se incluyen en este apartado permiten medir la capacidad de una empresa para
generar utilidades. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa, puede
afirmarse que las razones de rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la administración del
negocio.

Analizaremos los siguientes 4 índices:

 Rentabilidad sobre las ventas

 Utilidad de operación a ventas
 Rentabilidad sobre el activo
 Rentabilidad sobre el capital
Rentabilidad

Se dice que una empresa es rentable cuando genera suficiente utilidad o beneficio, es decir, cuando sus
ingresos son mayores que sus gastos, y la diferencia entre ellos es considerada como aceptable.

Pero lo correcto al momento de evaluar la rentabilidad de una empresa es evaluar la relación que existe
entre sus utilidades o beneficios, y la inversión o los recursos que ha utilizado para obtenerlos

Analizaremos los siguientes 4 índices:

• Rentabilidad sobre las ventas o Margen de Utilidad

• Utilidad de operación a ventas
• Rentabilidad sobre el activo
• Rentabilidad sobre el capital
Rentabilidad sobre las ventas

También se le conoce como índice de productividad o margen de utilidad; mide la relación entre las
utilidades netas e ingresos por venta. La fórmula para calcular este indicador es la siguiente:

Utilidad Neta
Ventas Netas

Cabe mencionar que la Utilidad Neta es el resultado de restar a la Utilidad antes de Impuestos el ISR
y PTU correspondiente.

El indicador muestra el porcentaje de utilidad neta sobre ventas : significa el margen de utilidad
neta en cada peso de venta logrado.
Utilidad de operación a ventas
Debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve impactada por la utilización de
recursos de terceros (pasivos), una forma alterna de medir la rentabilidad de la empresa, consiste
en analizar la razón de:
Utilidad de Operación
Ventas Netas
Rentabilidad sobre el activo
Este indicador permite conocer las ganancias que se obtienen con relación a la
inversión en Activos, es decir, las utilidades que generan los recursos totales con
los que cuenta el negocio. La fórmula es la que se presenta a continuación:
Utilidad Neta x 100
Activo Total

Rentabilidad sobre el capital

Este índice señala la rentabilidad de la inversión de los dueños en el negocio. La
fórmula es la siguiente:
Utilidad Neta x 100
Capital Contable
En todos los casos, la utilización de pasivos permite incrementar la rentabilidad de los recursos
aportados por accionistas. En tal circunstancia, podría llegar a pensarse que una forma de
maximizar la rentabilidad del capital contable consistiría en contratar tantos pasivos como fuese
posible. Sin embargo, debe reconocerse que a medida que la empresa contrae más obligaciones,
existen mayores posibilidades de que no genere recursos suficientes para cubrir sus adeudos,
situación que podría llevarla a la quiebra o insolvencia.
Por lo anterior, se aconseja mantener un razonable equilibrio entre los recursos aportados por
socios, y aquellos aportados por terceros (pasivos).
Punto de Equilibrio

Se denomina así al estado de equilibrio entre ingresos y egresos de una empresa, sería el
umbral donde está próximo a lograrse la rentabilidad.

El punto de equilibrio, en términos de contabilidad de costos, es aquel punto de actividad

(volumen de ventas) en donde los ingresos son iguales a los costos, es decir, es el punto
de actividad en donde no existe utilidad ni pérdida.

Para hallar y analizar el punto de equilibrio se requiere:

1. Definir costos

En primer lugar debemos definir nuestros costos. Lo usual es considerar como costos a
todos los desembolsos, incluyendo los gastos de administración y de ventas, pero sin
incluir los gastos financieros ni los impuestos.
Punto de Equilibrio

2. Clasificar costos en Costos Variables (CV) y en Costos Fijos (CF)

Una vez que hemos determinado los costos que utilizaremos para hallar el punto de
equilibrio, pasamos a clasificarlos o dividirlos en Costos Variables y en Costos Fijos:

Costos Variables: son los costos que varían de acuerdo con los cambios en los niveles de
actividad, están relacionados con el número de unidades vendidas, volumen de
producción o número de servicios realizado; ejemplos de costos variables son los costos
incurridos en materia prima, combustible, salario por horas, etc.

Costos Fijos: son costos que no están afectados por las variaciones en los niveles de
actividad; ejemplos de costos fijos son las rentas, los sueldos de empleados, la
depreciación, los seguros, etc.
Punto de Equilibrio

3. Hallar costo variable unitario

En siguiente paso consiste en hallar el Costo Variable Unitario (CVU), el cual se obtiene al
dividir los Costos Variables Totales entre el número de unidades producidas y vendidas
(Q).

4. Aplicar fórmula del punto de equilibrio

La fórmula para hallar el punto de equilibrio es:

Pe = CF / (PVU – CVU)
Punto de Equilibrio

Donde:

Pe: punto de equilibrio (unidades a vender de tal modo que los ingresos sean iguales a
los costos).

CF: costos fijos.

PVU: precio de venta unitario.

CVU: costo variable unitario.

El resultado de la fórmula será en unidades físicas; si queremos hallar el punto de

equilibrio en unidades monetarias, simplemente debemos multiplicar el resultado por el
precio de venta.
Punto de Equilibrio
Ejemplo:

Una empresa dedicada a la comercialización de camisas vende camisas a un precio de $400, el costo de cada camisa es
de $240, se paga una comisión de ventas por $20, y sus gastos fijos (alquiler, salarios, servicios, etc.) ascienden a $3
5,000. ¿Cuál es el punto de equilibrio en unidades de venta y en pesos? y ¿a cuánto ascenderían las utilidades si se
vendieran 800 camisas?

a. Hallar el punto de equilibrio:

PVU = 400 CVU: 240 + 20 = 260 CF = 35,000

Aplicando la fórmula:

Pe = CF / (PVU – CVU)

Pe = 35000 / (400 – 260)

Pe = 250 unidades.

Pe en unidades monetarias= 250 x 400 = $100 000

Comprobando:

Ventas (PVU x Q): 40 x 250 100000

(-) CV (CVU x Q): 26 0 x 250 65 000
(-) CF 35 000
Utilidad Neta = $0

Conclusiones: el punto de equilibrio es de 250 unidades, es decir, se necesita vender 250

camisas para que los ingresos sean iguales a los costos; por tanto, a partir de la venta de
251 camisas, recién se estaría empezando a generar utilidades, mientras que la venta de
249 camisas o de un número menor significaría perdidas.
Utilidades si se vendiera 800 camisas:

Ventas (PVU x Q): 400 x 800 320 000

(-) CV (CVU x Q): 260 x 800 208 000
(-) CF 35 000
Utilidad Neta $ 77 000

Conclusiones: al vender 250 camisas los ingresos igualarían los costos y, por tanto, se
obtendría una utilidad de $0; pero si se vendiera 800 camisas, se generaría una utilidad
de $7 7 000.