Matemticas Financieras

Haga clic para modificar el estilo de subttulo del patrn

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Introduccin
O En la empresa como en la vida

personal, constantemente se debe tomar decisiones.

O disponer de la mayor cantidad de

O Para tomar una decisin:

informacin
O conozca los mtodos o herramientas

relacionadas.

O la eleccin del curso de accin a

adoptar, sea el correcto.

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Introduccin
O Con frecuencia una persona o

empresa se enfrenta al problema:

a. b. c. d. e.

Qu hacer con cierto dinero? Qu decidir entre alternativas mutuamente excluyente? Cul alternativa genera mayor rentabilidad o ganancia? Cul alternativa de financiamiento es la ms econmica? Cmo comprobar que lo que me 4/29/12 cobra una institucin financiera es lo correcto?

Matemticas Financieras
Constituyen modificar el de herramientas, Haga clic paraun conjuntoestilo de subttulo del de mtodos y procedimientos que ayudan a patrn la toma de decisiones, en materia de obtencin y uso del dinero. 4/29/12

Supuestos Bsicos

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Costo de Oportunidad
O El problema de decisin, consiste en

que para lograr un determinado objetivo, existen varios cursos de accin alternativos, cada uno de ellos tienen sus beneficios y costos.
O El tomador de decisiones deber elegir

aquel curso de accin que le permita obtener mayores beneficios netos (ingresos menos costos). 4/29/12

Ejemplo
O Una persona desea comprar un

televisor. No tiene el dinero necesario para comprarlo al contado, por tal motivo tiene dos alternativas:
1.

1.

*
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Definicin
O Costos de Oportunidad:

Son los beneficios que habra generado la mejor alternativa de aquellas descartadas, producto de la eleccin adoptada por el tomador de decisiones.

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Valor del dinero en el tiempo

O En la prctica, siempre es posible

invertir el dinero, ya sea en un banco, en fondos mutuos o inclusive prestrselo a algn amigo.
O EL DINERO TIENE DISTINTO

VALOR EN EL TIEMPO, o que UN PESO HOY TIENE MAYOR VALOR A UN PESO DE MAANA.
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Ejemplo
O $100 depositados hoy tienen

un mayor valor que los $ 100 a depositar dentro de 1 mes.

O Invertir con tasa de inters o

rendimiento
O Problema de inflacin

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Inters
O Supn que tienes en tu poder cierta

cantidad de dinero, supongamos $100.000. A este dinero le puedes dar muchos usos, gastarlo o invertirlo. Cuando hablamos de invertirlo, estamos diciendo de usarlo en algo, de tal modo, de obtener alguna ganancia por ello.

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Definicin
O Desde el punto de vista del deudor, la

renta que se debe pagar por el uso del dinero tomado en prstamo.
O Y desde el punto de vista del

acreedor, la renta que se tiene derecho a cobrar cuando se presta dinero. En otra palabras, se entiende como el costo del dinero. Es lo que el deudor debe sacrificar por usar 4/29/12 dinero ajeno.

FACTORES QUE DETERMINAN LA CUANTA DEL INTERS.

1.- CAPITAL O PRINCIPAL ( C ) : Suma de dinero originalmente prestado o pedido en prstamo.

2.- TIEMPO ( t ): Es el nmero de unidades de tiempo para el cual se calculan los intereses.

3.- TASA DE INTERS ( i ): Es el inters por unidad de tiempo, expresado como tanto por ciento (%) o tanto por uno del capital.

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MODALIDAD DEL INTERS

O La cuanta del inters va a depender

si la operacin es a inters simple o a inters compuesto.

O Estas son dos modalidades de clculo

que se diferencian en la base de aplicacin de la tasa de inters.

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Inters simple
O En este mtodo, la base de clculo

corresponde al capital inicial otorgado en prstamo.

O Los intereses que se generan no se

transforman en capital, por tal motivo, los intereses resultantes para los distintos periodos de tiempo son iguales:
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Ejemplo
O Si depositas $ 200.000 al 10 % anual,

durante un periodo de 3 aos.

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Frmula
Inters para un periodo de tiempo (un ao)
CAPITAL (C) x TASA DE INTERS (i) = INTERS (I)

Cxi=I $ 200.000 x 0,10 = $ 20.000

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Inters Compuesto
O El inters que genera el capital para

un perodo de tiempo se capitaliza, es decir, se transforma en capital.

O Los intereses en los distintos periodos

son diferentes y crecientes (los intereses se calculan sobre intereses).

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Ejemplo anterior:
O El capital solicitado en prstamo era

de $200.000, la tasa de inters aplicada para un periodo de un ao era de un 10 % y el tiempo de uso del dinero, 3 aos.
C = $ 200.000 i = 10% anual t = 3 aos n=_________ nm. Periodos de generacin de inters
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O Si se quiere determinar el inters

Inters simple acumulado

acumulado para n periodos, el inters que genere el capital, para un periodo ( C x i ), se debe multiplicar por el nmero de periodos ( n)

I=Cx nxi

O Si deseamos invertir el capital por un

periodo de 5 aos, el inters resultante ascendera a:

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I=

Sugerencias
O Siempre el tiempo de la tasa de inters

debe coincidir con el tiempo que indica n. Es decir, si la tasa de inters es anual, los periodos de uso del dinero (n) deben ser anuales. Si i es mensual, n debe ser tambin mensual.

O Si te enfrentas a un problema en que la

tasa de inters pactada es anual y el tiempo del uso del dinero esta dado en trminos mensuales, por ejemplo i4/29/12 = 10% anual, y el tiempo de uso del dinero es de

Tienes dos alternativas para trabajar:

1.- Operar con i en forma anual, y transformar el tiempo a ao, es decir, 0,5 ao (6 / 12 ). 2.- Operar con los n en forma mensual ( 6), y transformar i a mensual. (tema tratado ms adelante).

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Ejercicio
O De la frmula planteada anterior ( I = C

x n x i ), obtn las frmulas necesarias para calcular:

n= i= C=
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Actividad
O Juan Prez solicita en prstamo $ 300.000

a una tasa de inters del 2,2% mensual. a.- Determina el inters acumulado para un periodo de:
1.- 3 meses 2.- 9 meses 3.- 2 aos 4.- 2 aos y 5 meses.
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b.- Determina el inters acumulado para un ao, si la tasa de inters es de un 6 % semestral.

c.- Qu cantidad de dinero deber invertir para que en un lapso de 10 meses, se genere un inters de $ 18.000?.
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d.- Cul deber ser la tasa de inters mensual para que en un plazo de 2 aos, el inters resultante sea la cuarta parte del capital inicial.

e.- Determina el inters que genera la obligacin durante el 5 mes.

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Consultar
O Hoja de clculo

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Monto a inters simple

O Tomando el ejemplo inicial, la cantidad

de dinero que tu retiras del banco al cabo de un mes, es decir, el dinero depositado ( C ) ms los intereses ( I ) generados durante ese mes, sea, $ 101.000, recibe el nombre de Monto de un capital o deuda.
O Por lo tanto, el monto de una deuda

( M ) a una fecha dada, corresponde 4/29/12 al capital inicial ms los intereses acumulados a esa fecha

Es decir:
M=C+I Como el inters, segn mtodo de inters simple, se obtiene a travs de la frmula: I=Cxixn Si reemplazamos la frmula de inters en la frmula de monto: M = C + C x i x n / Factorizando por C M=C(1+ixn) donde.
M = Monto a inters simple C = Capital inicial
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Ejemplo
O Recordando, el problema anterior consista

en un prstamo de $ 300.000, a una tasa de inters del 2,2% mensual.

O Si te piden que determines el monto a un

ao. Te estn solicitando que al capital inicial le agregas los intereses que genera ese capital durante el periodo de un ao (12 meses). El inters para un ao lo obtenemos de la siguiente manera:
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El inters para un ao lo obtenemos de la siguiente manera: I = 300.000 x 0.022 x 12 = $ 79.200 Si al capital de $ 300.000 le sumamos los intereses acumulados por un ao ($79.200), obtenemos un monto de $ 379.200.
O Aplicando la frmula de monto a inters

simple:
M=C(1+nxi)

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Ejercicios
1. Del mismo problema anterior, calcula

el monto a inters simple para 6 meses, 6 aos y 3 aos y dos meses.

O.M(6meses)=

O.M(6 aos)=

O.M(3 aos)=

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O De la misma forma en que despejaste

n, i y C, en la frmula de inters simple, despeja dichas variables, usando la frmula de monto a inters simple.

M=C(1+nxi)

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Despejes:
M=C(1+ixn) Despeje de C = M / ( 1 + i x n ) Despeje de n = ( M / C - 1 ) / i Despeje de i = ( M / C - 1 ) / n
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Ejercicio
O Se deposita en un banco $ 400.000 a una

tasa de inters del 12 % anual, durante un periodo de 3 aos. A.- Determina la cantidad de dinero que se retirar al final del periodo. B.- Determina la cantidad de dinero que se retirar al cabo de 5 meses, si en esa fecha 4/29/12 se cierra la cuenta.

C.- Cunto dinero se deber depositar, para que en un periodo de 18 meses se acumule un monto de $ 500.000? D.- Qu tasa de inters deber aplicarse al prstamo para que el monto sea un 25% superior al capital inicial?. E.- Cunto tiempo deber mantenerse el dinero depositado para que se pueda retirar $450.000 y dejar en la cuenta el 4/29/12 50% del capital depositado.

OPERACIONES A INTERS COMPUESTO Haga clic para modificar el estilo de subttulo del
patrn 4/29/12

En esta modalidad de clculo de inters existen algunas expresiones relacionadas, tales como:
Capitalizacin de intereses: Es el proceso de agregar a un capital, los intereses simples de los periodos de uso del dinero, entre la fecha en que se form ese capital y la fecha elegida para agregar intereses. Periodo de capitalizacin: Es el intervalo de tiempo convenido para capitalizar los intereses (meses, trimestres, aos , etc.).
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Tasa de inters compuesto: Es la tasa de

Ejemplo:
O Un prstamo por $ 120.000 a 3 aos

plazo, otorgado a una tasa de inters del 18 % anual, con capitalizacin anual. Identifica :

1.- Tiempo de uso del dinero

2.- Perodo de capitalizacin

3.- Frecuencia de capitalizacin

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Monto a inters compuesto

O es el resultante de la suma entre

capital inicial y los intereses generados durante el tiempo de uso del dinero

M=C(1+i)n
Donde:
C = Capital inicial o Principal i = Tasa de inters por periodo de
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Inters compuesto acumulado

I = C ( ( 1 +i ) n - 1 )

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TIEMPO DE USO DEL DINERO.

O Por norma general, por cada da, mes

o ao de uso del dinero tomado en prstamo o prestado, se genera o devenga intereses. Es por ello, que es necesario determinar el tiempo de uso del dinero, como tambin la fecha de vencimiento de la obligacin.
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DETERMINACIN DEL NUMERO DE DAS ENTRE DOS FECHAS.

1. Criterio Exacto: Se cuenta el nmero

exacto de das existente entre la fecha inicial y la fecha terminal.

1. Criterio aproximado: Se cuenta el

nmero de das de la fraccin de ao entre la fecha inicial y fecha terminal, y considerando que el mes tiene 30 das (si el mes tiene 28 29, 30 o 31 das, se considera que tiene 30 das). 4/29/12

Ejemplo
O Calculemos el tiempo transcurrido

entre el 13 de Marzo de 1997 y el 25 de Junio de 1999. 1999 aos 6 meses 25 das 1997 aos 3 meses 13 das 2 aos 3 meses 12 das
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es decir, 720 das ( 2 aos x 360 das ) + 90 das ( 3 meses x 30 )+ 12 das =

Notas:
O Para calcular el tiempo transcurrido

entre la fecha inicial y terminal, en periodos mayores a un ao, la costumbre comercial es calcular el tiempo aproximado, computando los aos de 360 das y los meses de 30 das.

O Para periodos menores a un ao, la

4/29/12 costumbre comercial es contar los das calendarios que existen entre dos las fechas (usando el criterio exacto).

Ejercicio
O Calcula el tiempo que existe entre los

siguientes periodos:
O 16/sep/2010 a

20/Nov/2012

O 16/sep/2010 a 16/Feb/2012

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DETERMINACIN DE LA FECHA DE VENCIMIENTO DE UNA DEUDA

La fecha de vencimiento o fecha final ( FF ), se establece de acuerdo a lo que convengan las partes. Cuando slo esta dado el plazo de la obligacin, la fecha de vencimiento se determina de acuerdo a la siguiente conversin: 1.- Si el plazo esta dado en das, la fecha de vencimiento va a ser:
4/29/12 FF = Fecha inicial + N exacto de das

Ejercicio
O Supn que la fecha inicial es el

30.09.2010. Determina la fecha de vencimiento en los siguientes casos:

a.- plazo 90 das b.- plazo 3 meses c.- plazo 3 aos

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