CONASEV

GRUPO # 3

INTEGRANTES:
ING. ELVIS HOOBERT JUÑO ARIAS CURSO: INGENIERIA FINANCIERA INTERNACIONAL
ING. ANGEL ELIAS CARRANZA MEZA CATEDRATICA: Dra. ESTHER ROSA SAENZ ARENAS
ING. YORMAN QUIROZ QUISPE
ING. DAVID E. QUISPE PAITAMPOMA
ING. CHRISTIAN KENYO INGUNZA BAZAN
CONASEV - SMV
FINALIDAD Y FUNCIONES

Superintendencia del Mercado de Valores (S.M.V), anteriormente CONASEV

(comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores), es un organismo público
descentralizado y adscrito al ministerio de Economía y Finanzas del país.
La superintendencia del Mercado de Valores (S.M.V), tiene como finalidad velar
por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de
toda la información necesaria para tales propósitos.

Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía

funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal.
FUNCIONES
Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado
de productos y sistema de fondos colectivos.
Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de
productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y
jurídicas que participan en dichos mercados.
Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema
de fondos colectivos.

Supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte

de las sociedades auditoras habilitadas y contratadas por las personas naturales o
jurídicas sometidas a la supervisión de la S.M.V., asimismo, impartir disposiciones
generales con las referidas normas internacionales de auditoría y requerirles
cualquier información y/o documentación para verificar tal cumplimiento.
RESEÑA HISTÓRICA

. Es creada con Ley N°17020 el 29.05.1968, bajo la denominación de “Comisión Nacional

de Valores.
. Inicia sus funciones con el Decreto Ley N°18302 el 03.06.1970
. Con su creación se dispuso que la “Comisión Nacional de Valores” sería un organismo
público desconcentrado del MEF, responsable del estudio, reglamentación y supervisión
del mercado de valores, de la bolsa de valores, de los agentes de la bolsa y demás
partícipes de dicho mercado.

Las competencias de la Comisión Nacional de Valores fue ampliada posteriormente,

mediante otras normas, destacando entre estas las siguientes:
• 07.12.72: Se otorga la supervisión de las personas jurídicas organizadas de acuerdo a
la entonces Ley de sociedades mercantiles y sustituyendo la denominación de
Comisión Nacional de Valores por la de Comisión Nacional supervisora de Empresas y
Valores (CONASEV).
• 17.08.77: Se encarga al CONASEV la supervisión de las Empresas Administradoras de
fondos colectivos.
• 30.10.94: Se otorga al CONASEV la facultad de supervisar el mercado de productos y a
los agentes que participan en dicho mercado.

• Ley N°29782 publicada 28.07.11, la cual sustituyó la denominación de CONASEV por la

de Superintendencia del Mercado de Valores (S.M.V) otorgándole mayores facultades
para el cumplimiento de sus funciones.

- La S.M.V. es un organismo técnico especializado adscrito al MEF que tiene por

finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de
los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de
toda la información para tales propósitos a través de la regulación, supervisión y
promoción. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de
autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal.
 LEY ORGÁNICA DE LA SMV
Decreto Ley N° 26126-1992
Publicado el 30/12/1992
Artículo 1º.- Apruébase el Texto Único Concordante de la Ley Orgánica de la Comisión Nacional
Supervisora de Empresas y Valores que consta de cinco (05) Títulos y veinticuatro (24) Artículos.
Dicho Texto Único entrará en vigencia el día de su publicación en el Diario Oficial "El Peruano".
 TITULO I: DE LA DENOMINACION, FINALIDAD, DOMICILIO Y FUNCIONES
 TITULO II: DEL DIRECTORIO
 TITULO III: DEL GERENTE GENERAL
 TITULO IV: DEL REGIMEN ECONOMICO Y FINANCIERO
 TITULO V: DEL REGIMEN DEL PERSONAL
 ORGANIZACIÓN
Superintendente y Directorio

La máxima autoridad ejecutiva y titular del pliego presupuestario de la Superintendencia del Mercado de Valores, es el Superintendente del
Mercado de Valores, quien preside el Directorio de la institución y ejerce la representación oficial de la Superintendencia.

El Directorio es el órgano de la SMV encargado de aprobar las políticas y objetivos institucionales así como la normativa aplicable a los mercados
bajo competencia de la SMV. Está compuesto por el Superintendente del Mercado de Valores, quien lo preside y cuatro directores nombrados
por el Ministro de Economía y Finanzas (MEF), uno a propuesta del Ministerio de Economía y Finanzas, uno a propuesta del Banco Central de
Reserva del Perú (BCRP) y uno a propuesta de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS).
Además integra el Directorio de la SMV un director independiente, quien no debe tener conflictos de interés ni encontrarse vinculado en el
ejercicio de su profesión con las materias bajo la competencia de la SMV.

Miembros del Directorio de la Superintendencia del Mercado de Valores:

 José Manuel Jesús Peschiera Rebagliati, Superintendente del Mercado de Valores

 Oscar Antonio Basso Winffel

 Jorge Alberto Cerna Morán

 Gonzalo Manuel Podestá Haustein

 Andrés Abel Zacarías Cámac

ORGANIGRAMA
ÓRGANOS DE LÍNEA
SUPERINTENDENCIA ADJUNTA DE SUPERVISIÓN PRUDENCIAL
Es el órgano encargado de ejecutar las competencias que la Ley del Mercado de Valores, la Ley sobre Bolsa de
Productos, la Ley de Fondos de Inversión, las leyes sobre el sistema de fondos colectivos, los respectivos reglamentos o
cualquier otra norma, asignen a la SMV en materias de supervisión prudencial relacionadas con las siguientes entidades
bajo su ámbito de supervisión:
1. Las entidades responsables de la conducción de los mecanismos 7. Las empresas proveedoras de precios.
centralizados de negociación. 8. Los fondos colectivos y sus respectivas empresas administradoras.
2. Las instituciones de compensación y liquidación de valores y sus 9. Los custodios.
participantes. 10. Las sociedades titulizadoras.
3. Las bolsas de productos. 11. Las sociedades de propósito especial.
4. Las cámaras de compensación. 12. Los patrimonios de propósito exclusivo.
5. Las sociedades agentes de bolsa, las sociedades intermediarias de 13. Las sociedades de auditoría designadas por las entidades bajo su
valores, las sociedades corredoras de productos y los operadores ámbito de supervisión.
especiales.
6. Las sociedades administradoras de fondos de inversión y fondos
mutuos de inversión en valores.
ÓRGANOS DE LÍNEA
SUPERINTENDENCIA ADJUNTA DE SUPERVISIÓN DE CONDUCTAS DE MERCADOS
Es el órgano encargado de ejecutar las competencias que la Ley del Mercado de Valores, la Ley sobre Bolsa de
Productos, la Ley de Fondos de Inversión, las leyes sobre el sistema de fondos colectivos, los respectivos
reglamentos o cualquier otra norma, asignen a la SMV en materias de supervisión prudencial relacionadas con
las siguientes entidades bajo su ámbito de supervisión:
1. Las empresas clasificadoras de riesgo.
2. Las entidades valorizadoras a las que se refiere la Ley que promueve el canje o redención de las acciones de inversión.
3. Las entidades estructuradoras.
4. Los emisores.
5. Los representantes de obligacionistas y demás participantes en la oferta pública.
6. Las sociedades anónimas abiertas.
7. Las sociedades de auditoría designadas por las entidades bajo su ámbito de supervisión, con excepción de las comprendidas en
el artículo 5° de la Ley N°29720, Ley que Promueve las Emisiones de Valores y Fortalece el Mercado de Capitales.
8. Los mecanismos centralizados de negociación, los mecanismos que administren las bolsas de productos y las personas
naturales o jurídicas que participen en ellos.
ÓRGANOS DE LÍNEA
SUPERINTENDENCIA ADJUNTA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO
Es el órgano encargado de realizar estudios e investigaciones orientados al desarrollo, promoción y
regulación del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos. Es responsable
de establecer y mantener vínculos con otros organismos de supervisión nacionales y extranjeros; diseñar
estrategias y conducir acciones para lograr la inclusión financiera de la población respecto del ámbito de
competencia de la SMV; facilitar el acceso a la información del Registro Público y brindar orientación al
público en temas relacionados con los mercados y sistemas bajo supervisión de la SMV.
INTENDENCIA GENERAL DE RIESGOS
Es una unidad orgánica que, en coordinación con las Superintendencias Adjuntas de Supervisión,
propone los lineamientos de supervisión, participa de la gestión de los riesgos y efectúa la supervisión
consolidada de éstas; asimismo, realiza la supervisión del sistema de prevención del lavado de activos y/o
del financiamiento del. Además, diseña y realiza las acciones de autoevaluación institucional del proceso
de supervisión in situ que la SMV realiza.
 MISIÓN INSTITUCIONAL

“Promover a través de la regulación, supervisión y educación el
desarrollo, transparencia e integridad de los mercados de valores,
productos y sistema de fondos colectivos, velando por la
protección de los inversionistas, de manera eficiente y oportuna”
"Promover la eficiencia del mercado de valores y productos, así
como del sistema de fondos colectivos, a través de la regulación,
supervisión y difusión de información, fortaleciendo la confianza y
la transparencia entre sus participantes; apoyados en una
organización tecnológicamente competitiva que privilegia el
conocimiento, el desempeño y la ética profesional."
 CÓDIGO DE ÉTICA

CÓDIGO DE ÉTICA
1. Integridad
El trabajador de la SMV actúa con honestidad y transparencia, de manera coherente con los valores de la institución, procura satisfacer el
interés general y antepone al interés propio o de terceros, el debido cumplimiento de sus obligaciones.
2. Vocación de servicio público
El trabajador de la SMV brinda un servicio de excelencia a la ciudadanía y los administrados; atiende sus necesidades y requerimientos de
manera eficaz y actúa con diligencia, iniciativa y mejora continua en el desempeño de sus funciones.
3. Respeto
El trabajador de la SMV brinda un trato amable y oportuno a los administrados, la ciudadanía y los trabajadores de la institución. Asimismo,
el trabajador de la SMV tiene un profundo respeto por la Constitución Política, las leyes, las normas y la ética profesional, garantizando los
derechos a la defensa y al debido procedimiento.
4. Imparcialidad
El trabajador de la SMV actúa con absoluta independencia de tendencias políticas, económicas o de cualquier otra índole en el ejercicio de
sus funciones, en tal sentido, brinda un trato justo y equitativo a administrados, proveedores, trabajadores de la SMV y ciudadanía en
general, otorgando a cada uno lo que es debido.
5. Confidencialidad
El trabajador de la SMV guarda reserva respecto de los hechos o la información privilegiada que sea de su conocimiento por el ejercicio de
sus funciones o actividades, y no la utiliza para beneficio propio o de terceros.
6. Eficiencia
El trabajador de la SMV usa eficientemente su tiempo, encontrándose en una constante búsqueda de celeridad en cada una de las
funciones o actividades asignadas, para alcanzar el mejor resultado con el mínimo de recursos disponibles y tiempo.
 DECLARACION DE
POLITICA INSTITUCIONAL.

La Superintendencia del Mercado de Valores (en adelante SMV) tiene por

finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de
precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos, en
virtud de la cual asume las siguientes políticas para promover el desarrollo del
mercado de valores, mercado de productos y del sistema de fondos colectivos:

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 La SMV promueve la creación de un marco normativo adecuado que fortalezca
la protección al inversionista y la transparencia de los mercados, tomando
como base los mejores estándares internacionales, y manteniendo como
En el ámbito de la premisa el recoger opiniones del mercado, sometiendo a consulta ciudadana
regulación: los proyectos normativos que serán objeto de aprobación.

La SMV se focaliza en velar por la transparencia de los

mercados, la correcta formación de precios, y la exigencia
En el ámbito de la supervisión: de una serie de parámetros de índole prudencial y normas
de conducta a los diversos actores del mercado.

La SMV centra sus esfuerzos en transmitir los conocimientos, que

En el ámbito de la generen las habilidades, estimulen las actitudes y promuevan los
orientación y regulación: valores necesarios para la adopción, por parte de los agentes
económicos.

La SMV persigue permanentemente mantener un equilibrio

En el ámbito de la regulación, entre simplificar y flexibilizar la regulación con el fin de
supervisión, orientación y facilitar el acceso al mercado de nuevos emisores, y
asegurar, a su vez, adecuados niveles de transparencia y
educación: protección del inversionista.

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 Promover a través de la
regulación, supervisión y
educación el desarrollo,
transparencia e integridad de
los mercados de valores,
productos y sistema de fondos
colectivos, velando por la
protección de los inversionistas,
de manera eficiente y
oportuna.

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 OBJETIVOS ESTRATEGICOS INSTITUCIONALES.

OEI.01: Facilitar el acceso al mercado de valores a potenciales

y actuales emisores e inversionistas.

OEI.02: Fortalecer la integridad del mercado de valores y del

sistema de fondos colectivos.

OEI.03: Fortalecer las capacidades institucionales de la SMV

con un enfoque de integridad.

OEI.04: Fortalecer la gestión de riesgos de desastres

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10/09/2023 18
SANCIONES
IMPUESTAS
SMV-SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES
(RESOLUCION CONASEV N°0055-2001)
RESOLUCION CONASEV N°005-2001
TITULO I TITULO II
DE LAS DENUNCIAS Y EL TITULO III
DISPOSICIONES
PROCEDIMIENTO DE LAS SANCIONES
GENERALES
SANCIONADOR

CAPITULO I
CAPITULO I DE LOS CRITERIOS PARA SANCIONAR
ART.1,2,3,4,5,6 DE LAS DENUNCIAS Y LAS PARTES DEL
PRODCEDDIMIENTO
ART.15,16,17,18
ART.7,8,9 CAPITULO II
DE LAS SANCIONES EN EL MERCADO DE
VALORES
CAPITULO II
DE LOS ORGANOS ART.19,20,21

ART.10,11,14 CAPITULO III

DE LAS SANCIONES EN EL MERCADO DE
PRODUCTOS

CAPITULO III
DE LAS FASE DE PROCEDIMIENTO
ART.23,24,25,26

ART.12,13 CAPITULO IV
DE LAS SANCIONES EN LA
ADMINISTRACIÓN DEL SISTEMA DE
FONDOS COLECTIVOS

ART.27,28,29,30,3
1,32,33,34
 Artículo 5 ° CLASIFICACION DE LAS INFRACCIONES

Las infracciones están clasificadas en muy graves, graves y leves.

TITULO I

Artículo 6 ° CRITERIOS Y ATENUANTES A CONSIDERAR PARA LA IMPOSICIÓN DE SANCIONES.- (MODIFICADO POR EL ARTÍCULO 2
DE LA RSMV 006-2012-SMV/01, PUBLICADA EL 16/04/2012)

Las sanciones administrativas que se impongan deberán tener en cuenta los criterios establecidos en el artículo 348º de la Ley o el
artículo 7° del Decreto Ley N° 21907 sobre Empresas Administradoras de Fondos Colectivos, según corresponda; y el numeral 3 del
artículo 230º de la Ley del Procedimiento.

Asimismo, se tendrán en cuenta la declaración voluntaria de la comisión de la infracción, la contribución del infractor para su
esclarecimiento y los atenuantes de responsabilidad establecidos en el artículo 236°-A de la Ley del Procedimiento.

Cuando la evaluación de los criterios y atenuantes antes mencionados, permita concluir que no existe proporcionalidad entre la sanción a
imponer y los hechos imputados, por excepción y mediante resolución fundamentada, se puede imponer una sanción correspondiente a
una clasificación inferior a la prevista.

Para la determinación de la sanción por incumplimiento a las normas que regulan la oportunidad en la presentación de información
periódica o eventual del emisor con valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores, de las personas jurídicas inscritas en
los Registros a cargo de la SMV, y demás personas obligadas a presentar dicha información, el Directorio de la SMV fija los parámetros de
sanción que desarrollen y precisen los criterios de sanción establecidos en las mencionadas leyes para su mejor y uniforme aplicación.
 TITULO II
DE LAS DENUNCIAS Y EL PROCEDIMIENTO SANCIONADOR

ART-7 DENUNCIAS ANTE LA SMV Y

PARTES EN EL PROCEDIMIENTO

Los administrados que conozcan de

cualquier hecho o conducta de personas
naturales o jurídicas que, a su juicio,
implique una infracción de las normas bajo
competencia de la SMV, pueden
comunicar dichos hechos de manera
escrita o verbal a la Intendencia General
de Cumplimiento Prudencial o a la
Intendencia General de Cumplimiento de
Conductas
En la etapa de indagaciones preliminares,
de ser necesaria la realización de
inspecciones y otras actuaciones, las
Intendencias Generales de Cumplimiento
estarán facultadas para realizarlas, para
tales efectos, dichas Intendencias podrán
requerir la participación de funcionarios de
las Intendencias Generales de Supervisión
o de la Intendencia General de Riesgos.
 TITULO III
DE LAS SANCIONES

CAPITULO I
DE LOS CRITERIOS PARA SANCIONAR
Artículo 15 ° CONCURSO DE INFRACCIONES
En el caso de concurso de infracciones, se aplica lo dispuesto en el numeral 6 del artículo 230º de la Ley del Procedimiento. Asimismo, cuando varias conductas califiquen como más
de una infracción se impone la sanción que corresponde a la infracción más grave.
Artículo 16 ° PLURALIDAD DE INFRACTORES- (MODIFICADO POR EL ARTÍCULO 2 DE LA RSMV 006-2012-SMV/01, PUBLICADA EL 16/04/2012)
La comisión de una infracción por una pluralidad de personas naturales o jurídicas determina que se apliquen sanciones independientes a cada una de las personas que cometieron
dicha infracción.
Artículo 17 ° ANTECEDENTES DEL INFRACTOR- (MODIFICADO POR EL ARTÍCULO 2 DE LA RSMV 006-2012-SMV/01, PUBLICADA EL 16/04/2012)
Son antecedentes del infractor las sanciones que le han sido impuestas por la SMV y que obtuvieron firmeza dentro de los cuatro (4) años anteriores al momento de la comisión de
la infracción por sancionar. La evaluación de los antecedentes se realiza en el momento de proponer la sanción correspondiente.
Artículo 18 ° REDUCCION DE LA SANCION- (MODIFICADO POR EL ARTÍCULO 2 DE LA RSMV 006-2012-SMV/01, PUBLICADA EL 16/04/2012)
El infractor al que se haya impuesto la sanción de multa por la comisión de infracciones muy graves, graves o leves puede solicitar a la Oficina de Administración una reducción del
diez por ciento (10%), veinte por ciento (20%) y treinta por ciento (30%), respectivamente, del monto a pagar, siempre que acredite el cumplimiento de manera previa y conjunta de
los siguientes requisitos:
i. Haber regularizado la situación que dio origen a la sanción; y,
ii. El pago de la multa impuesta, aplicada la reducción que solicita, dentro de los cinco (5) días de haberse notificado la resolución de primera instancia o instancia única respectiva.
iii. Declarar no haber interpuesto recurso impugnativo contra la resolución que impone la sanción, tanto en la vía administrativa como en la judicial.
Si el infractor interpone cualquier recurso administrativo o judicial, incluida la demanda en un proceso contencioso administrativo, esta reducción quedará automáticamente sin
efecto.
 CAPITULO II
DE LAS SANCIONES EN EL MERCADO DE VALORES

Artículo 20 ° SANCIONES POR INFRACCIONES MUY Artículo 21 ° SANCIONES POR INFRACCIONES

Artículo 19 ° SANCIONES
(LITERAL B) MODIFICADO POR RSUP 101-2013-SMV/02,
PUBLICADA EL 21/08/2013)
Las sanciones que se pueden imponer son las
siguientes:
Amonestación;
b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor de
setecientas (700) UIT.
c) Suspensión de la autorización de funcionamiento
por un plazo no mayor de cuarenta y cinco (45) días
d) Suspensión del representante de la sociedad
agente de bolsa por un plazo no mayor de treinta
(30) días;
e) Suspensión de la colocación de la oferta pública,
así como de la negociación de uno o más valores;
f) Exclusión de un valor del Registro;
g) Cancelación de la inscripción en el Registro;
h) Revocación de la autorización de funcionamiento;
i) Suspensión hasta por un plazo de treinta (30) días;
j) Destitución; e,
k) Inhabilitación.
Los incisos i), j) y k) del presente artículo son de
aplicación a las personas señaladas en el inciso i)
del artículo 343º de la Ley.
GRAVES - (LITERAL A) MODIFICADO POR RSUP
101-2013-SMV/02, PUBLICADA EL 21/08/2013)
Por la comisión de infracciones muy graves, se impone al
infractor una de las siguientes sanciones:
a) Multa mayor de cincuenta (50) UIT y hasta setecientas (700)
UIT.
b) Suspensión de la autorización de funcionamiento por un
plazo no menor de diez (10) días hasta cuarenta y cinco
(45) días;
c) Suspensión de los representantes de las sociedades agentes
de bolsa por un plazo mayor de veinte (20) días hasta por
treinta (30) días;
d) Exclusión de un valor del Registro;
e) Cancelación de la inscripción en el Registro;
f) Revocación de la autorización de funcionamiento;
g) Destitución; e,
h) Inhabilitación.
Al imponerse la sanción de inhabilitación deberá fijarse el plazo
de vigencia de la misma. La no indicación de plazo supone que
la sanción de inhabilitación es por cinco (5) años. (PÁRRAFO
MODIFICADO POR EL ARTÍCULO 2 DE LA RSMV 006-2012-
SMV/01, PUBLICADA EL 16/04/2012)
Artículo 22 ° SANCIONES POR INFRACCIONES LEVE
GRAVES
Por la comisión de infracciones graves, se
impone al infractor una de las siguientes
sanciones:
a) Multa mayor de veinticinco (25) UIT y hasta
cincuenta (50) UIT;
b) Suspensión de la negociación de valores
hasta por un (1) año o de la colocación de la
oferta pública;
c) Suspensión de la autorización de
funcionamiento o de los representantes de las
sociedades agentes, hasta por veinte (20)
días; y,
d) Suspensión de las personas a que se
refieren la Ley y los reglamentos
correspondientes hasta por treinta (30) días.
El inciso d) del presente artículo es de
aplicación a las personas señaladas en el inciso
i) del artículo 343º de la Ley.

Por la comisión de infracciones leves, se impone al infractor una de las siguientes sanciones:
a) Amonestación.
b) Multa no menor a una (1) UIT y hasta veinticinco (25) UIT.
 Artículo 23 ° SANCIONES Artículo 24 ° SANCIONES POR
Las sanciones que se pueden imponer son INFRACCIONES MUY GRAVES
las siguientes: Por la comisión de infracciones muy
a) Amonestación; graves, se impone al infractor una de las
b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor siguientes sanciones:
de cincuenta (50) UIT; a) Multa no menor de una (1) UIT ni
c) Intervención; mayor de cincuenta (50) UIT;
CAPITULO III d) Suspensión de la autorización de b) Suspensión de la autorización de
funcionamiento por un plazo no mayor de funcionamiento por un plazo no mayor de
cuarenta y cinco (45) días; y, cuarenta y cinco (45) días; y,
c) Revocación de la autorización de
e) Revocación de la autorización de
DE LAS SANCIONES EN funcionamiento
funcionamiento.

EL MERCADO DE
PRODUCTOS

Artículo 25 ° SANCIONES POR

INFRACCIONES GRAVES
Por la comisión de infracciones graves, se
impone al infractor una de las siguientes
sanciones:
a) Multa mayor de diez (10) UIT y hasta
veinte (20) UIT; y,
b) Suspensión de la autorización de
funcionamiento, hasta por veinte (20)
días.
Artículo 26 ° SANCIONES POR
INFRACCIONES LEVES
Por la comisión de infracciones leves, se
impone al infractor una de las siguientes
sanciones:
a) Amonestación; y,
b) Multa no menor a una (1) UIT y hasta
diez (10) UIT.
 CAPITULO IV
DE LAS SANCIONES EN LA ADMINISTRACIÓN DEL SISTEMA DE FONDOS
COLECTIVOS

Artículo 27 ° SANCIONES- (MODIFICADO POR EL

ARTÍCULO 2 DE LA RSMV 006-2012-SMV/01,
PUBLICADA EL 16/04/2012)
Las sanciones que se pueden imponer son las
siguientes:
a) Amonestación;
b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor de cien
(100) UIT. Para efectos del pago aplicará la UIT
vigente al momento del pago efectivo de la multa;
c) Prohibición de la formación de nuevos grupos;
d) Prohibición de la suscripción de nuevos contratos;
e) Revocación de la autorización de funcionamiento;
y,
f) Suspensión hasta por un plazo de treinta (30)
días, destitución o inhabilitación de los directores,
gerentes o representantes de la empresa hasta por
un plazo máximo de cinco (5) años.

No obstante, los límites establecidos, la multa que

se imponga no debe exceder del diez por ciento
(10%) de los ingresos totales anuales del
sancionado, sin perjuicio de las acciones civiles o
penales a que hubiere lugar. Se puede aplicar
concurrentemente sanciones a las administradoras y
a sus representantes legales, directores o gerentes.
 Política y Plan Nacional
Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo
Decreto Supremo N° 003-2018-JUS que aprueba el Plan Nacional contra el Lavado de Activos y
el Financiamiento del Terrorismo 2018 – 2021
Decreto Supremo N° 057-2011-PCM que Aprueba el Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de
Activos y el Financiamiento del Terrorismo y la Creación de la Comisión Ejecutiva
Multisectorial
Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del
Terrorismo
La lucha contra el LA y el FT tiene como finalidades principales
proteger la integridad y estabilidad del sistema económico-
financiero, reducir el poderío económico del crimen organizado
y el terrorismo, y contribuir a la lucha contra la corrupción.
El Plan Nacional ALA/CFT aspira a contribuir al logro de dichos
cometidos a través del fortalecimiento del Sistema ALA/CFT a
nivel nacional, el cual se pretende llevar a cabo mediante
objetivos tangibles y acciones concretas tendientes a subsanar
las vulnerabilidades funcionales identificadas en el marco del
diagnóstico de riesgos de LA/FT en los componentes
constitutivos de dicho sistema.
 Composición del Sistema ALA/CFT a nivel
nacional
El régimen nacional de lucha contra el LA/FT se presenta organizado a través de un “sistema”, cuyos principales componentes son: (i) la prevención,
(i) la detección, y (iii) la represión penal. La finalidad del Plan Nacional ALA/CFT consiste en fortalecer dicho sistema a través del fortalecimiento de
dichos componentes constitutivos, partiendo para ello de las vulnerabilidades identificadas en cada uno de los mismos en el marco del diagnóstico de
riesgos de LA/FT.

Prevención: El componente preventivo representa la primer barrera en la lucha contra el LA/FT. El mismo apunta a proteger al
sector financiero y no financiero de ser utilizados para fines delictivos y a reducir la ocurrencia de hechos de LA/FT.
Dichos objetivos se concretan a través de diversos controles implementados por el Estado y los particulares, tales como:
 la ratificación de convenciones internacionales.
 la sanción de la normativa de base (que tipifica los delitos, determina la lista de sujetos obligados, establece las obligaciones
primarias, etc.).
 la regulación de la misma, el desarrollo y la implementación de políticas.
 procedimientos y controles internos por parte de los sujetos obligados.
 el ejercicio de la capacidad supervisora y sancionatoria a nivel administrativo.

Detección: La detección apunta a localizar la ocurrencia de hechos de LA/FT a través de las alertas de operaciones inusuales, el
reporte de operaciones sospechosas, las acciones de análisis financiero y la inteligencia policial (en su sentido amplio). En el centro
de la detección del LA/FT se encuentra la Unidad de Inteligencia Financiera, la cual opera como puente entre los sujetos obligados y
el aparato represivo penal, recibiendo, analizando y diseminando información para fines investigativos, con la responsabilidad de
garantizar a su vez el mantenimiento de la confidencialidad de la información reservada.
La interrelación entre los componentes impacta en la efectividad de cada uno de ellos por separado

Represión Penal: Finalmente, el componente represivo penal apunta a probar y

sancionar penalmente la ocurrencia de hechos de LA/FT a través de la investigación
penal, el uso en la misma de las técnicas especiales, el juicio penal y el debido
castigo, tanto a través de la multa o pena privativa de la libertad correspondiente
como, y fundamentalmente, a través de las medidas complementarias de
incautación y decomiso. C. Interrelación de los componentes del sistema ALA/CFT
Decreto Supremo N° 003-2018-JUS que aprueba el Plan Nacional contra el
Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo 2018 – 2021

El Plan Nacional contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del

Terrorismo 2018-2021, a fin de contar con un instrumento que
garantice la implementación de la Política Nacional contra el Lavado
de Activos y el Financiamiento del Terrorismo en el corto y mediano
plazo
Decreto Supremo N° 057-2011-PCM que Aprueba el Plan Nacional de Lucha
contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo y la Creación de la
Comisión Ejecutiva Multisectorial

Artículo 1°.- Aprobación del Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del
terrorismo.

Apruébese el Plan Nacional de Lucha contra él Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo, el
mismo que como anexo forma parte del presente Decreto Supremo, él cual se publica en el portal del
Estado Peruano (www. peru.gob.pe) y en él portal institucional de la SBS (www. sbs.gob.pe), en lá misma
fecha de publicación de la citada norma en el Diario Oficial El Peruano.

• Artículo 2°.- Creación y objeto de - la Comisión. Ejecutiva Multisectorial contra el Lavado

de Activos y el Financiamiento del Terrorismo.
Créase la Comisión Ejecutiva Multisectorial contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del
Terrorismo, cuyo objeto será coadyuvaren la coordinación y planificación de las acciones a cargo dé las
entidades públicas y privadas dirigidas a prevenir y combatir los delitos del lavado de activos y del
financiamiento del terrorismo.
 Artículo 3°.-
Conformación de la Comisión Ejecutiva Multisectorial contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo.

La Comisión Ejecutiva Multisectorial contra el Lavado de Activos y el financiamiento del Terrorismo estará , integrada por los siguientes miembros, quienes levarán a cabo tal labor
ad honórem:

1. Un representante del Presidente del Consejo de Ministros. (PRESIDENTE)

2. Un representante del Fiscal de la Nación.

3. Un representante del Ministro de Relaciones. Exteriores.

4. Un representante 'del Ministro del Interior.

5. Un representante del Ministro de Justicia.

6:', Un representante del Ministerio de Economía y Finanzas..

7. Un representante del Ministro de Comercio Exterior y turismo.

8. Un representante del Ministro de Transportes y Comunicaciones.

9. Un representante de la Ministra de la Mujer y Desarrolló Social.

1 0. Un representante del Director General de la Policía Nacional del Perú.

11. Un representante del Superintendente de Banca, Seguros y Administradoras Privadas, de Fondos de Pensiones ( VISE PRESIDENTE Y SECRETARIO TECNICO )

12. Un representarte del Superintendente Nacional de Administración Tributaria

13. Un representante del Presidente Ejecutivo de la Comisión Nacional para el Desarrolló y Vida sin Drogas :: DEVIDA.

14. Un representante del Presidente del Directorio; de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores.

15. Un representante del Jefe del Instituto Nacional de Estadística e Informática.

 El Poder Judicial, podrá Integrar la Comisión Ejecutiva designando, para .tal, efecto,á un representante del Presidente de
dicho Poder del Estado

Articulo 4 .- Designación de los representantes

Las designaciones de los representantes de las entidades del Poder Ejecutivo, se efectuarán mediante resolución ministerial
del sector al que pertenecen o se encuentren adscritos, dentro de los cinco (5) días, hábiles posteriores a la publicación del
presenté decreto supremo.

Las demás entidades, en el mismo plazo; podrán comunicar por escrito a la Presidencia del Consejo de Ministros la
designación de sus respectivos representantes.

Artículo 5°.-Periodo de existencia

La Comisión Ejecutiva Multisectorial contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo creada en el articulo 2° del
presenté Decreto Supremo tendrá carácter permanente.

Artículo 6°.-Pedido de información

La Comisión Ejecutiva Multisectorial contra el Lavado dé Activos y el Financiamiento del Terrorismo podrá requerir a las
entidades del Sector Público toda la documentación e información que requiera para él cumplimiento de funciones.

Articulo 7°.- Reglamento Interno

La Comisión Ejecutiva aprobará su Reglamento Interno mediante Resolución Ministerial de la Presidencia del Consejo de
Ministros.
EMISORES
EMISORES
Fondos y Titulizadoras
FONDOS DE INVERSION:

Los Fondos supervisados por la SMV se dividen en dos:

Sociedades administradores de fondos mutuos: Es definido como una alternativa de inversión que permite a partir del
patrimonio de diferentes personas naturales o jurídicas, invertir el dinero en instrumentos financieros a través de una
sociedad administradora de fondos mutuos, tiene como ventaja la disponibilidad de los fondos y flexibilidad en hacer
nuevos aportes y el rescate se puede realizar en cualquiera momento de manera total o parcial, los tipos de fondos
mutuos son de renta variable (acciones), instrumentos de deuda (bonos) o mixto.

Sociedades administradores de fondos financieros: Los fondos de inversión también suponen una alternativa de
inversión cuyo patrimonio lo conforman aportes de personas naturales y jurídicas también llamadas partícipes o
aportantes, y que permiten invertir en valores y bienes a través de una sociedad administradora de fondo de
inversión, El patrimonio del fondo de inversión , lo conforman los aportes realizados (49 personas), en cuotas no
rescatables hasta la liquidación del fondo (tiene fecha vencimiento), las cuotas conforman valores de oferta privada o
pública. las cuotas de participación son altas y son inscritas en el Registro de Valores y registradas en una bolsa de
valores. Los Tipos de Instrumentos financieros fondos de inversión: oferta publica y no publica como acciones y bonos
no inscritos, inmuebles, maquinaria y equipo, entre otros, así también existe una asamblea de participes con
facultades para decisiones importantes sobre la administración inversión del fondo así como un comité de vigilancia
supervisa el cumplimiento del reglamento de participación del fondo y las decisiones de la asamblea
TITULIZADORAS:

Es un proceso mediante el cual una o mas personas o empresas constituyen un patrimonio autónomo que servirá de
respaldo para la emisión de valores mobiliarios.
Generalmente el proceso se inicia ante la necesidad de financiamiento de una o mas personas o empresas, que tienen
activos que pueden ser titulizados es decir que pueden generar flujos de efectivo predecibles: pueden ser bienes
muebles o inmuebles pero también a los derechos que recaen sobre estos y bienes futuros, Por ejemplo: flujos futuros
de cobro de arrendamiento, cobro de peaje, derecho patrimoniales de autor o inventor, derecho económico de acciones
de sociedades.
Estos activos serán transferidos a una sociedad especializada llamada también sociedad titulizadora, desempeñándose
como una entidad fiduciaria autorizada por la SMV. La sociedad fiduciaria podrá administrar los activos transferidos sin
embargo siempre teniendo en cuenta lo que se señale en el contrato de fideicomiso o acto constitutivo.
¿Como se convierte los activos en instrumentos negociables líquidos?, el patrimonio debidamente representada por su
sociedad titulizadora debe emitir valores mobiliarios de contenido creditico o patrimonial los cuales serán adquiridos por
inversionistas o fideicomisarios, la colocación y el pago de los valores mobiliarios generan recursos que ingresaran como
flujos al patrimonio y se dispondrán de acuerdo a lo señalado en el acto constitutivo

Ventajas:
Para el originador: La posibilidad de obtener dinero efectivo a cambio de transferir en dominio fiduciario sus activos sin
perder la propiedad de los mismos
Para el fideicomisiario: Percibir una rentabilidad así como una alternativa de inversión
SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA - SAB:

Es una institución o sociedad anónima encargada de realizar las operaciones de compra y venta de acciones o
instrumentos de deuda en la bolsa de valores de lima. Los inversionistas deben contratar a una de las empresas SAB
autorizadas por la SMV
La SAB lo orienta y brinda información para saber cuando, donde y cuanto invertir de acuerdo a su perfil de riesgo, una
vez tomada la decisión de inversión la SAB toma la orden y lo transmite a la bolsa de valores de lima.

La SAB cobra comisiones por compra y venta de acciones varia entre 15 a 60 dólares dependiendo de donde cotiza la
empresa a invertir, también pueden cobrar por custodio de operaciones abiertas, algunas no tienen monto mínimo para
invertir.