PLANEACIN FINANCIERA

Dr. Carlos Eduardo Herrera Avendao

Planeacin Financiera
La planeacin financiera es la determinacin anticipada de todo un conjunto de acciones en virtud de las cuales se proyectan y se fijan las bases de las actividades y transacciones financieras con el objeto de minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos.
La planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar, considerando con lo que se cuenta, y financindose de lo que los que se requieren para lograrlo.

El objetivo de la Planeacin Financiera.

Minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos financieros, decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta aplicacin, buscando su mejor rendimiento y su mxima seguridad financiera. El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con lo que cuenta la administracin moderna para realizar sus objetivos.

Son tres los elementos clave en el proceso de planeacin financiera: 1.La planeacin del efectivo consiste en la elaboracin de presupuestos de caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las utilidades la empresa est expuesta al fracaso. 2. La planeacin de utilidades, se obtiene por medio de los estados financieros pro forma, los cuales muestran niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital social. 3. Los presupuestos de caja y los estados pro forma son tiles no slo para la planeacin financiera interna; forman parte de la informacin que exigen los prestamistas tanto presentes como futuros.

Los criterios en que se fundamenta.

Existen dos criterios para definir la metodologa a emplear en la preparacin de la planeacin financiera, y estos obedecen al enfoque aplicacin con que se desee culminar la planeacin financiera: Mtodo operativo o de resultados, se basa en acciones ha emplear durante la operacin con consecuencias directas sobre el resultado. Mtodo financiero, que se fundamenta en la orientacin deseada respecto de los recursos y fuentes de financiamiento empleadas, para llegar finalmente a un resultado.

Mtodo Operativo de Resultados.

Constituye una representacin dinmica del estado de prdidas y ganancias y muestra los ingresos, costos, gastos y utilidades para diferentes volmenes de ventas, con una determinada estrategia y estructura de la empresa. El modelo econmico se ha diseado con el fin de analizar por separado la rentabilidad de la estrategia comercial y la eficiencia de la estructura, siendo una variante de la grfica del punto de equilibrio y que se construye a partir de los datos del estado de prdidas y ganancias, mostrando sobre una grfica de 2 ejes la forma en que se comportan los ingresos, los costos y gastos y las utilidades con relacin a la venta.

El proceso del Modelo Operativo.

Se puede observar que la utilidad de la empresa mejora en la medida en que: Aumenta el ndice de rentabilidad comercial. Disminuye el ndice de estructura. Disminuye el punto de equilibrio. Sin embargo, existen influencias favorables y desfavorables, as como tambin de decisiones acertadas o errneas, en la medida en que mejoren o deterioren el modelo.

Influencias Favorables. Son aquellas que estimulan al personal a trabajar en forma eficiente; las que introducen mejores procesos y equipos, elevan la calidad y diseo de los productos que desarrollan nuevos mercados, es decir, las que hacen que la empresa d ms al cliente y sea ms rentable. Influencias Desfavorables. Son las que impiden el desarrollo del personal, las que lo desaniman, corrompen y se oponen a la introduccin de toda clase de mejoras, todo lo que hace que la empresa produzca menos a mayor costo.

Modelo Financiero.
Es una representacin dinmica del balance que permite conocer la estructura financiera de la empresa en razn del volumen de ventas y su estrategia comercial, de compras, cobranza, capitalizacin y endeudamiento.
Y a diferencia del modelo de resultados, este modelo es mas completo pues mide la razonabilidad de las cifras.

El empleo de este modelo permite. Determinar los recursos necesarios para alcanzar un volumen de ventas dado. Estimar la capacidad financiera de ventas para una determinada disponibilidad de recursos. Evaluar el impacto de ciertas decisiones que afectan sus requerimientos de capital de trabajo, como son el nivel de inventarios, el plazo promedio de pago de los clientes y el plazo de pago a los proveedores. Evaluar el impacto de factores externos como los procesos inflacionarios, las devaluaciones y los cambios en la poltica fiscal, sobre la estructura financiera de la empresa.
L

La flexibilidad del modelo financiero. El modelo financiero se modifica de acuerdo con las decisiones que toma la direccin, las modificaciones que se derivan de la operacin normal de la empresa y el efecto de factores externos. Los principales motivos de cambio y su repercusin sobre el modelo son:
Aumentos de ventas. Clientes. Inventarios. Proveedores y Acreedores. Crditos a largo plazo, lneas de crdito revolventes. Aumento de capital, prdidas cambiaras, presiones inflacionarias, entre los mas destacados.

Partes del proceso de Planeacin Financiera.

Fines - Establecer en la empresa pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar. Medios - Elegir polticas, programas, procedimientos y prctica con lo que habrn de alcanzarse los objetivos. Para llevar a cabo lo planeado se requiere organizacin, ejecucin y direccin. Recursos - Determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan, definir como se habrn de adquirir o generar y como se habrn de asignar a las actividades.

Partes del proceso de Planeacin Financiera.

Realizacin - Elaboracin de los presupuestos de operacin, de inversiones permanentes y financiero. Delinear los procedimientos para toma de decisiones, as como la forma de organizarlos para que el plan pueda realizarse. Control - Para llevar un buen control se requiere evaluar los resultados comparndolos con patrones o modelos establecidos previamente. Delinear un procedimiento para prever o detectar los errores o las fallas, as como para prevenirlos o corregirlos sobre una base de continuidad.

Herramientas empleadas en el modelo financiero.

Las principales herramientas planeacin financiera son: empleadas en la

Punto de equilibrio. Planeacin de utilidades. Riesgo de Operacin. Apalancamiento financiero. Presupuestos. Flujo de Efectivo. Edicin y anlisis de estados financieros pro forma. Control financiero.

Punto de Equilibrio.
Es una tcnica de anlisis muy importante, empleada como instrumento de planificacin de utilidades, de la toma de decisiones y de la resolucin de problemas. Para aplicar esta tcnica es necesario conocer el comportamiento de los ingresos, costos y gastos, separando los que son variables de los fijos o semivariables. Los gastos y costos fijos se generan a travs del tiempo, independientemente del volumen de la produccin y ventas. Son llamados gastos y costos de estructura, porque generalmente son contratados o instalados para la estructuracin de la empresa.

Punto de Equilibrio.
Los gastos variables se generan en razn directa de los volmenes de produccin o ventas. El punto de equilibrio se define como el momento o punto econmico en que una empresa no genera ni utilidad ni prdida, esto es, el nivel en que la contribucin marginal (ingresos variables menos costos y gastos variables) es de tal magnitud que cubre exactamente los costos y gastos.

Planeacin de utilidades.
El proceso de planeacin de utilidades se concentra en la elaboracin de los estados proforma, los cuales son estados financieros proyectados tanto estado de resultados como balance. La elaboracin de tales estados requiere de una utilizacin cuidadosa de los procedimientos que suelen emplearse para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos, pasivos y capital social que resultan del nivel anticipado de ventas de la empresa. Los insumos de los estados proforma son los estados financieros del ao anterior y la prediccin de ventas del ao prximo.

Planeacin de utilidades.
El proceso de planeacin de utilidades se concentra en la elaboracin de los estados proforma, los cuales son estados financieros proyectados tanto estado de resultados como balance. La elaboracin de tales estados requiere de una utilizacin cuidadosa de los procedimientos que suelen emplearse para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos, pasivos y capital social que resultan del nivel anticipado de ventas de la empresa. Los insumos de los estados proforma son los estados financieros del ao anterior y la prediccin de ventas del ao prximo.

Planea Utilidades

Riesgo de Operacin.

Este tipo de apalancamiento mide la utilidad antes de inters e impuestos y puede definirse como el cambio porcentual en las utilidades generadas en la operacin excluyendo los costos de financiamiento e impuestos.
A mayor apalancamiento, mayor riesgo, ya que se requiere una contribucin marginal que permita cubrir los costos fijos.

Apalancamiento Financiero.

Este tipo de apalancamiento mide la utilidad antes de inters e impuestos y puede definirse como el cambio porcentual en las utilidades generadas en la operacin excluyendo los costos de financiamiento e impuestos.
A mayor apalancamiento, mayor riesgo, ya que se requiere una contribucin marginal que permita cubrir los costos fijos.

Presupuestos.
Es una declaracin de los resultados esperados, expresados en trminos numricos. Se puede considerar como un programa llevado a nmeros. El presupuesto se puede expresar en trminos financieros o en trminos de horas de trabajo, unidades de producto, horas-mquina, o cualquier otro trmino medible numricamente. La preparacin de un presupuesto depende de la planeacin. El presupuesto es el instrumento de planeacin fundamental de muchas compaas y las obliga a realizar por anticipado una recopilacin numrica del flujo de efectivo, gastos e ingresos, desembolsos de capital, utilizacin de trabajo o de horas-mquina esperado.

Flujo de Efectivo.
El pronstico financiero es uno de las de las herramientas ms importantes para la planeacin. El flujo de efectivo necesario para el pago de los gastos, para el capital de trabajo, y para la inversin a largo plazo puede pronosticarse a partir del estado de resultados proforma y los valores generales. La variable ms importante que influye en los requerimientos de financiamiento, en la mayor parte de las empresas, es el volumen proyectado de ventas.

Edicin y anlisis de estados financieros proforma.

Consiste en utilizar un mtodo porcentual de ventas, el cual predice las ventas para luego establecer el costo de los bienes vendidos, costos de operacin y gastos de intereses en forma de porcentaje de ventas proyectadas. Los porcentajes empleados tienen cierta probabilidad de ser los porcentajes de ventas de estos renglones en el ao inmediato anterior. Los valores de ciertas cuentas del balance general son estimados, en tanto que otras son acumuladas. Debe utilizarse el financiamiento externo como una cifra de equilibrio o balance. El mtodo de clculo-estimacin es aquel que se utiliza para la elaboracin del balance general proforma en el que los valores de ciertas cuentas son estimados, en tanto que otros son calculados, se utiliza aqu el financiamiento externo de la compaa como cifra de equilibrio.

Control de la Planeacin Financiera.

a) Planear las acciones que se quieren realizar. b) Llevar a cabo las acciones planeadas.

c) Verificar la eficiencia de como se hicieron las actividades planeadas.

Pero y.

Por donde empiezo ?

Debemos recordar que para elaborar una correcta planeacin financiera, consideraremos a todas las reas funcionales involucradas dentro de la organizacin, motivo por el cual requerimos de: Informacin Estadstica. Informacin Contable. Informacin Financiera. Investigaciones de Mercado. Expectativas de Operacin Expectativas de Resultados Adems, es importante la participacin de los accionistas , al determinar cuales sern peticiones respecto al

RSI.

 Planear estratgicamente es trabajar en equipo

Se debe conformar al comit, de la planeacin estratgica como un rgano formalmente establecido para ser los responsables de la elaboracin y seguimiento de un plan financiero.

As tambin , se deber de designar a un Director, como el responsable del seguimiento, vigilancia, control y quien informe sobre los resultados obtenidos.

Formacin del comit y designacin del director de la Planeacin Financiera.

El comit de presupuestos se deber constituir por los ms altos directivos de la organizacin. En forma directa quienes tienen la responsabilidad del negocio. Es decir, sobre quienes administran la empresa, quienes son los responsables de las principales reas funcionales y quienes debern de dar seguimiento y vigilancia.
El director de la Planeacin Financiera ser la persona sobre quien recae la total responsabilidad de elaboracin de los presupuestos, desde su planeacin hasta su presentacin y autorizacin. Con frecuencia y por su calidad intelectual , moral y posicin de control dentro de una empresa se designa al DIRECTOR DE FINANZAS.

 Y despus que hago ?

1 .- Identificar las caractersticas de la empresa.

Situacin financiera. Eficiencia y productividad. Infraestructura. Polticas Gerenciales. Punto de Equilibrio. Si no se identifican estas caractersticas se pierde la objetividad , dando pie a soar en situaciones muy lejanas de una realidad.

2.- Evaluar el

FODA .

Antes inclusive de planear algo, y para que un plan sea considerado como viable y ser el sustento de futuros resultados. El comit, deber de analizas las:

a .- Fortalezas.
b .- Oportunidades. c .- Debilidades y. d .- Amenazas. En un marco externo e interno, jams debe de considerarse algo a la ligera pues por insignificantes, las situaciones pueden desencadenar errores sustanciales con alto impacto econmico.
L. C. Javier Vera Romero

3.- Redactar el Plan de Negocios.

El plan de negocios ser la forma en que los accionistas, directivos y comit de planeacin, anticipen el futuro deseado. Es decir, ser la visin del negocio en general. Para la realizacin de este plan, se debern tomar en cuenta los siguientes planes individuales: Planes de crecimiento, planes de compras, reingenieras de produccin y costos de produccin, planes laborales ( plan de vida ), planeacion financiera y fiscal, proyectos de inversin, plan de rendimientos a accionistas. Entre los mas importantes.

4.- Establece Objetivos.

En base a un anlisis de prioridades debern identificarse por cada rea funcional, lo siguiente: de

Su Misin. Su objetivo Fundamental. Sus objetivos a Corto plazo. Sus objetivos a Largo Plazo Estrategias.

Polticas, y
Control

Planear es fundamental, y la forma de anticiparnos a los hechos.

Todos los objetivos deben ser:

Reales, medibles y alcanzables.

Bien, ya entendimos: Quien va hacer que ! Como se va hacer ! Que debo tomar en cuenta !

Pero, que planeo primero

Planea las Ventas

VENTAS

Hacer un plan de ventas, con sus respectivas estrategias, y de ser posible las tcticas a utilizar. As como el establecimiento de polticas para el logro de los objetivos fijados.

Considerar aspectos demogrficos, sociales, culturales, aspectos inflacionarios y devaluaciones, anlisis de precios, capacidad tecnolgica, productos posicionados, nivel de participacin en el mercado, puntos de venta, capacidad de cobertura, anlisis de : productos, precios, distribucin, publicidad, condiciones de venta, competencia, preferencias del mercado, etc. Estrategias, Penetracin expansin estratgicas, como forma de lograr lo planeado: de mercados, desarrollo de productos, del mercado, diversificacin, alianzas etc.

Tomando en cuenta los siguientes aspectos ..

L. C. Javier Vera Romero

Comerciales
Productos posicionar. a

Financieros
Tasa rentabilidad esperada. de

Que porcentaje de participacin en el mercado se busca alcanzar. Crecimiento ventas. en

Fortalecimiento de la liquidez.
Fuentes de Financiamiento.

Incremento en puntos de venta. Cobertura geogrfica.

Fabriles
Capacidad instalada. Control calidad. Eficiencia empleo. de del

Corporativos
tica en la conduccin de negocios Cumplimiento de obligaciones comerciales, financieras y laborales. Satisfaccin cliente del

Imagen empresarial Prestigio e integridad empresarial.

Presupuesto de Ventas
Finalmente y el aspecto medular ser la determinacin de la planeacin de ventas, en el cual se determinen tanto las unidades a desplazar como los importes en trminos monetarios de las unidades a vender .

Si produces planea tus costos y gastos.

Costos y Gastos

Planear en funcin de lo que estima vender, la produccin a realizar, tomara en cuenta todos los aspectos necesarios.

La investigacin de mercados culmina en la cuantificacin de las ventas, motivo por el cual de no existir un correcto plan de ventas, el plan de produccin no podr llevarse a cabo con la certidumbre de obtener existo en todo lo que este conlleva. Deben de considerarse : La seleccin de productos, seleccin de procesos y equipos, diseo de tareas, distribucin interna de instalaciones, como parte de un proceso de produccin.

Sin embargo para que el proceso de produccin sea exitoso, existen aspectos indispensables. Establecimiento de polticas de inventarios ( evita excesos y altos ndices de rotacin de inventarios ), planear la produccin ( plantilla de personal, capacidad instalada, tecnologa y la gestin productiva de compras ), Planeacion en el tiempo ( considerando temporalidad, ciclos macro econmicos del pas y periodos anuales de auge o mayor circulacin del efectivo ), Planear el abastecimiento ( Compras de consumos e insumos ), Programar exigencias laborales ( plan de sueldos y salarios, programas de previsin social respecto a la mano de obra directa e indirecta ).

Para determinar la elaboracin de un correcto plan financiero, se deben prever los efectos y modificar las causas , inclusive antes de que estas ocurran:
Cargas de trabajo Caractersticas de procesos Aplicacin de Tiempo Extra. Estabilidad laboral y sistema salarial. Conocimiento de planes de produccin Actualizacin tecnolgica Capacitacin Condiciones ambientales de trabajo

Volmenes de materia prima incurrida por unidad.

Determinacin del costo de mano de obra por unidad. Determinacin de los costos indirectos por unidad. Costo de Procesos. Costo de directos. servicios y mantenimientos

Depreciaciones y amortizaciones aplicada. Costo de desperdicios.

 Vamos a Comprar !
Se compra en funcin a lo que se produce
y se produce en funcin alo que se vende.

Dentro de la planeacin financiera el presupuesto de compras deber de considerarse como un intangible, pues parte de la planeacion de produccin y deber considerar lo siguiente:
Presupuesto anual de compras por tipo de insumo y global. Programacin de las cantidades a comprar por subperiodo. Presupuestacin de la compras monetarios por subperiodo. en trminos

Plana anual de compras por insumo y global.

Considerando: Consumos Estimados + Inventario final deseado Inventario Final = compras ( Cantidades ) x Costo de cada insumo = Presupuesto de compras anuales para cada material = Presupuesto Total.

Un adecuado inventario de materiales, ser aquel que mantenga una equidad de almacenamiento y cuyo importe no represente cifras alarmantes y que constituyan altos capitales ociosos o con poca rotacin.

Limita e identifica los Gastos

Las erogaciones necesarias para el adecuado funcionamiento y administracin de un organismo o empresa, son por dems las partidas que deben de presupuestarse y dentro de las que podemos destacar:
Mano de obra y sus beneficios.
Contribuciones Gastos relativos al funcionamiento bsico. Gastos de mantenimiento. Depreciaciones y amortizaciones. No deducibles, e inclusive Actualizaciones por reexpresin. Honorarios y arrendamientos. Etc.

Se planea Invertir

Bajo este concepto destinaremos todos los cambios conceptales en los que la empresa u organizacin, someta recursos propios o ajenos para el mejoramiento cuantitativo y/o cualitativo de los : Productos Insumos

Procesos fabriles
Avance tecnolgico Maquinaria, equipo, e inmuebles. Obras civiles Recursos Humanos.

El billete, me controla o lo controlo CASH FLOW

El control del recurso mas voltil, como lo es el dinero, deber plasmarse en un : Plan financiero de Caja.

Representa los saldos disponibles en Caja y Bancos, Inversiones temporales de fcil realizacin, estimaciones de dinero a recibir de acuerdo a polticas de crdito, as como los desembolsos que debieran hacerse.

Para el manejo de recursos monetarios, es importante que en la realizacin del presupuesto se consideren los siguientes factores:
Demanda de fondos Poltica Crediticia

Tenencia de fondos
Compromisos de pago ( Obligaciones ) Proyectos de Inversin.

Sin embargo esos son solo algunos factores, por lo que para la elaboracin del plan se debern contemplar los siguientes pasos:

Y todo esto como lo armo

Identifica tus prioridades. Basa tu presupuesto en el sistema contable de la empresa u organismo. Genera anlisis Clasifica los presupuestos Elabora los formatos Establece mediciones, por periodos mensuales, trimestrales , semestrales y anuales. Rectifica y somtelo a la aprobacin del comit. Redacta el informe definitivo conteniendo los presupuestos a realizar Establece tiempos.