ELASTICITY AND ITS USES. LA ELASTICIDAD Y SUS USOS.

Comrades, I hope your advantage. Camaradas espero que sea de su provecho.

Book: Economa John B. Taylor

THE PRICE ELASTICITY OF DEMAND. LA ELASTICIDAD EN EL PRECIO DE LA DEMANDA.

In general, elasticity is a measure of how sensitive an economic variable on another. There are many different types of elasticities as types of economic variables. First we study a so-called elasticity in the price elasticity of demand. The elasticity in price demand is a measure of the sensitivity of quantity demanded of a good price of it. Sometimes the "price elasticity of demand" is abbreviated as "elasticity" in the price elasticity of demand is always referred to a demand curve or a program of the particular demand, such as world demand U.S. demand for oil or in particular.

En general la elasticidad es una medicin de qu tan sensible es una variable econmica sobre otra. Hay tantos tipos diferentes de elasticidades como tipos de variables econmicas. Primero se estudia una elasticidad denominada la elasticidad en el precio de la demanda. La elasticidad en precio de la demanda es una medicin de la sensibilidad de la cantidad demandada de un bien al precio del mismo. En ocasiones la "elasticidad en precio de la demanda" se abrevia como "elasticidad", La elasticidad en el precio de la demanda siempre se refiere a una curva de demanda o un programa de la demanda en particular, como por ejemplo la demanda mundial de petrleo o la demanda estadounidense en particular.

The price elasticity of La elasticidad en el precio de la demanda demand is a measure of how es una medicin de cunto cambia la much quantity demanded cantidad demandada cuando cambia el changes when price precio. Cuando los economistas informan changes. que la elasticidad en precio de la demanda When economists report that the price elasticity of decir que la cantidad de lentes de contacto demand for lenses is high, que demandan las personas cambia en una they mean that the number cantidad muy grande cuando cambia el of contact lenses that those precio. O si informan que la elasticidad en changes require a very large precio de la demanda de pan es baja, amount when changing the quiere decir que la cantidad de pan que se price. Or if they report that demanda cambia slo en una cantidad the price elasticity of pequea cuando cambia el precio del pan. demand for bread is low, it means that the amount of bread that demand changes in only a small amount when you change the price of bread.
Grfico:http://preparacionyevaluacionproyectos.blogspot.com/2008_07_01_archive.html de lentes de contacto es alta, quieren

The importance of knowing the price elasticity of demand. shows a high La importancia de conocerFigureelasticidad en el la 1.1 with low. elasticity compared precio1.1 la demanda. En la figura 1.1 se muestra se compara Figure de

20

Un aumento 48 50 del 10% del precio

PRECIO DEL PETROLEO

una elasticidad alta con una baja

La cantidad demandada es muy sensible al precio

B A

60

CANTIDAD DEMANDADA

Disminuye la cantidad demandada en un 20%

Figure 1.1

PRECIO DE PETROLEO

La cantidad demandada no es muy sensible al precio C A Curva de la demanda Con una baja eslasticidad en precio de la Demanda. CANTIDAD DEMANDADA

20

Un aumento del 10% del precio disminuye la cantidad Demandada en un 5%

37

60

High elasticity in contrast to low Elasticidad alta en contraste con una baja

In Figure 1.1 there are two graphs, each showing a different possible demand curve for world oil. They want to know why it is important to know which of these two demand curves is correct, or at least which provides a better description of economic behavior in the oil market. Each graph has the price of oil on the vertical axis (dollars per barrel) and the amount of oil demanded on the horizontal axis (in millions of barrels of oil a day). Both pass demand curves through the same point A, where the price of oil is $ 20 per barrel and the quantity demanded is 60 million, daily.

En la figura 1.1 hay dos grficas, cada una de ellas muestra una curva de demanda posible diferente para el petrleo mundial. Se quiere conocer porqu es importante saber cul de estas dos curvas de la demanda es la correcta, o al menos cul proporciona una mejor descripcin del comportamiento econmico en el mercado petrolero. Cada grfica tiene el precio del petrleo sobre el eje vertical (en dlares por barril) y la cantidad de petrleo demandada sobre el eje horizontal (en millones de barriles de petrleo al da).Ambas curvas de la demanda pasan a travs del mismo punto A, donde el precio del petrleo es de 20 dlares por barril y la cantidad demandada es de 60 millones, daily

Grfico:http://blogs.creamoselfuturo.com/nano-tecnologia/category/definiendo-la-nano-tecnologia/

But obervese that two different curves show different degrees of sensitivity of demand for the quantity demanded to price. The top graph, where the demand curve is flat, the quantity demanded of oil is very price sensitive, in other words, the demand curve has high elasticity, note a shift from point A to point B when price increases by $ 2 from 20 to 22, or 10% (2 / 20 = 10%) and the quantity demanded decreases by 12 million from 60 million bpd, or 20% (12/60 = 0.20 or ie 20%). Moreover, in the lower graph the quantity demanded is not very price sensitive, in other words, the demand curve has a low elasticity. It is relatively steep. When the price increases by $ 2, or 10% from point A to C, the number decreased by 3 million barrels, or only 5%. Therefore, the sensitivity of quantity to price, or elasticity, is what distinguishes these two graphs.

Pero obsrvese que las dos curvas diferentes muestran grados de sensibilidad diferentes de la demanda de la cantidad demandada al precio. La grfica superior, donde la curva de la demanda es plana, la cantidad demandada de petrleo es muy sensible al precio; en otras palabras, la curva de la demanda tiene elasticidad alta, obsrvese un cambio desde el punto A hasta el punto B cuando el precio aumenta en 2 dlares desde 20 hasta 22, o en un 10% (2/20=10%) y la cantidad demandada disminuye en 12 millones desde 60 millones de barriles diarios, o en 20% (12/60 = 0.20, o sea , 20%).Por otra parte, en la grfica inferior la cantidad demandada no es muy sensible al precio; en otras palabras, la curva de la demanda tiene una elasticidad baja. Es relativamente pronunciada. Cuando el precio aumenta en 2 dlares, o en un 10% desde el punto A hasta el C ,la cantidad disminuye en 3 millones de barriles, o sea, slo en 5%. Por lo tanto, la sensibilidad de la cantidad al precio, o la elasticidad, es lo que distingue a estas dos grficas.

Nueva curva de oferta Del petrleo

Figure 1.2
Antigua curva de oferta del petrleo

La oferta se reduce En 14 millones de barriles diarios

20
Curva de la demanda Con un alta elasticidad En el precio de la demanda

60 El precio aumenta en una cantidad Menor.

Figure 1.2 30
El precio aumenta en una Cantidad mayor.

Nueva curva de la oferta de petrleo Antigua curva De la oferta del petrleo

La oferta se reduce en 14 millones de barriles diarios

20

Curva de la demanda Con una baja elasticidad En precio de la demanda 60 70

The impact of a change in supply on oil prices La repercusin de un cambio en la oferta sobre el precio del petrleo

Figure 1.2 combines the supply curve of oil with the two possible demand curves of oil from Figure 1.1. Initially the oil market is in equilibrium in Figure 1.2, in both graphs the quantity demanded is equal to that offered. Equilibrio The price is $ 20 per barrel and the equilibrium quantity is 60 million barrels a day, just like point A in Figure 1.1 also shows a reduction in the supply of oil. The shift to the left just as the supply is shown in the upper and lower graphs in Figure 1.2. Now, note how it changes the equilibrium price in the two graphs. Remember that this change is the prediction of what the oil price ocurriraal from reduced supply and using the model of supply and demand,

En la figura 1.2 se combina la curva de la oferta del petrleo con las dos posibles curvas de la demanda del petrleo provenientes de la figura 1.1. Inicialmente el mercado petrolero se encuentra en equilibrio en la figura 1.2; en ambas grficas la cantidad demandada es igual a la ofrecida. El precio de equilibrio es de 20 dlares por barril y la cantidad de equilibrio es de 60 millones de barriles diarios, exactamente como el punto A en la figura 1.1 Tambin se muestra una reduccin en la oferta del petrleo. El desplazamiento exactamente igual hacia la izquierda en la oferta se muestra en las grficas superior e inferior de la figura 1.2 .Ahora obsrvese cmo cambia el precio de equilibrio en las dos grficas. Recurdese que este cambio es la prediccin de lo que ocurrira al precio del petroleo si disminuyera la oferta-usando el modelo de la oferta y la demanda-

There is a huge difference in the size of the price increase is predicted in the two graphs. In the top graph of oil increases only slightly. If the elasticity is very high, then only a small increase in price is enough for people to reduce their oil use and thus become lower the quantity demanded at a lower amount offered. Moreover, in the diagram below the price goes up more. Here the elasticity is very low so it takes a large price to get people to reduce their use of oil and bring down the quantity demanded to offered.

Hay una enorme diferencia en el tamao del aumento en precio que se predijo en las dos grficas. En la grfica superior del petrleo aumenta slo un poco. Si la elasticidad es muy alta, entonces tan slo un pequeo aumento en el precio es suficiente para que las personas reduzcan su uso del petrleo y de esta forma se hagan descender la cantidad demandada a una cantidad ofrecida inferior. Por otra parte, en el diagrama inferior el precio aumenta mucho ms. Aqu la elasticidad es muy baja por lo que se necesita un gran nmero del precio para hacer que las personas reduzcan su uso del petrleo y hagan bajar la cantidad demandada hasta la ofrecida.

Definition of price elasticity of demand Definicin de la elasticidad en el precio de la demanda

Now it shows exactly as defined and measured. The price elasticity of demand is defined as the percentage change in quantity demanded divided by the change between the percent change in the price. Ie.

Ahora se muestra exactamente, como se define y se mide. La elasticidad en el precio de la demanda se define como el cambio en el porcentaje de la cantidad demandada dividido entre el cambio entre el cambio en porcentaje en el precio. Es decir.

Elasticidad en el precio de la = cambio en el porcentaje de la cantidad demandada demanda Cambio en el porcentaje del precio

He insists that the price elasticity of demand refers to a demand curve in particular, so the numerator of this formula is the percentage change in quantity demanded changes when price changes by the amount percentage shown in the denominator.

Se insiste en que la elasticidad en el precio de la demanda se refiere a una curva de la demanda en particular; por lo tanto el numerador de esta frmula es el cambio en porcentaje en la cantidad demandada cuando cambia el precio cambia por el importe en porcentaje que se muestra en el denominador.

For example, going from point A to B on the graph of Figure 1.1 superiror the percentage change in quantity demanded is 20% and the percentage change in price is 10%. Therefore, the elasticity is 2. Or consider the example in the chart below, the percentage change in quantity demanded is 5% while the percentage change in price is 10%. Therefore, the elasticity is 1 / 2. Therefore, the formula provides a quantitative measure of sensitivity. An elasticity of 2 is much greater than an elasticity of 1 / 2 and now can compare these two other values. Using the symbol ed to represent the price elasticity of demand can then write the formula more compactly as:

Por ejemplo, al pasar del punto A al B en la grfica superior de la grafica 1.1 el cambio en porcentaje en la cantidad demandada es del 20% y el cambio en porcentaje en el precio es del 10%. Por lo tanto, la elasticidad es de 2. O considrese el ejemplo en la grfica inferior, el cambio en porcentaje en la cantidad demandada es del 5% mientras que el cambio en porcentaje en el precio es del 10%. Por lo tanto, la elasticidad es de 1/2. Por consiguiente, la formula proporciona una medicin cuantitativa de la sensibilidad. Una elasticidad de 2 es mucho mayor que una elasticidad de 1/2 y ahora se pueden comparar estos dos con otros valores. Si se utiliza el smbolo ed para representar la elasticidad en precio de la demanda entonces puede redactar la frmula de un modo ms compacto como :

Elasticidad en precio de la demanda

Cambio en cantidad demandada

Cantidad demandada

Cambia Precio Precio

Cambio en cantidad de demanda

/Cantidad /

demandada Produccin

Cambio en produccin

The sign (-) is implicit El signo (-) est implcito

Because the quantity demanded is negatively related to price along the demand curve, elasticity of demand is a negative number. When change in production / production is positive, change in quantity demanded / quantity demanded is negative. But when economists write or speak of elasticity, usually do not take into account the negative sign and present the absolute value of number. For example, a 10% increase in oil prices the quantity demanded decreases by 20% so = +0.10 and change in quantity demanded / quantity demanded is negative. But when economists write or speak on resilience, usually do not take into account the negative sign and present the absolute value of number. For example, a 10% increase in oil prices the quantity demanded decreases by 20% therefore changes in price / price = +0.10 and Change in quantity demanded by 20% so much change in price / price = 0.10 and

Debido a que la cantidad demandada est relacionada en forma negativa al precio a lo largo de una curva de la demanda, la elasticidad de la demanda es un nmero negativo. Cuando cambio en produccin / produccin es positivo, Cambio en cantidad demandada / cantidad demandada es negativo. Pero cuando los economistas escriben o hablan de elasticidad, por lo general, no toman en cuenta el signo negativo y presentan el valor absoluto del nmero. Por ejemplo, un aumento del 10% en el precio del petrleo disminuye la cantidad demandada en un 20% por lo tanto = +0.10 y cambio en cantidad demandada / cantidad demandada es negativo. Pero cuando los economistas escriben o hablan sobre la elasticidad, por lo general, no toman en cuenta el signo negativo y presentan el valor absoluto del nmero. Por ejemplo, un aumento del 10% en el precio del petrleo disminuye la cantidad demandada en un 20% por lo tanto Cambio en precio / precio = +0.10 y Cambio en cantidad demandada en un 20% por lo tanto cambio en precio/ precio = 0.10 y

Change in quantity demanded / quantity demanded = -0.20, so the rate of change in quantity demanded / quantity demanded to changes in prices / price is -2. But economists say that the price elasticity of demand for oil in this case is 2. Because the demand curve is downward sloping always, this almost universal habit need not cause confusion, as long as you can.

Cambio en cantidad demandada / cantidad demandada= -0.20 ; por lo que la razn de Cambio en cantidad demandada / cantidad demandada a Cambio en Precio/ Precio es de -2. Pero los economistas diran que la elasticidad en el precio de la demanda de petrleo en este caso es de 2. Debido a que la curva de la demanda siempre tiene pendiente descendente, esta costumbre casi universal no tiene que causar confusin alguna, siempre y cuando se recuerde.

The advantage of a free measuring unit. Is measurement de Es una medicin porque libre de unidad La aventaja unit una medicinporcentaje en ellibre free because it uses a usa cambios en precio y Por lo tanto, percentage change de unidad. in the en la cantidad demandada.comparar la proporciona una forma de price and quantity

demanded. Therefore, it provides a way to compare the price sensitivity of demand for many different goods. Even lets you compare the price sensitivity of cheap goods, such as butter, with more expensive goods (such as wool).

sensibilidad al precio de la demanda para muchos bienes diferentes. Incluso permite comparar la sensibilidad al precio de bienes baratos- como la manteca- con bienes ms caros (como la lana).

Elasticity in contrast to the slope. Elasticidad en contraste con la pendiente.

The elasticity of the demand curve is not the same as the slope of the demand curve. The slope of the demand curve is defined as the change in price divided by the change in quantity demanded, price change and change in slope cantidad. La is not without its unity depends on how you measure the price and quantity . Therefore, it is not a good measure of price sensitivity when comparing different goods. For example, suppose that when the price of butter rises from 0.10 to 0.12 dollars a pound, the quantity demanded falls from 20 to 18 tons: it is a reduction of a tonne for a price increase of two cents. In contrast, suppose that when the price of wool increased by $ 2, $ 10 to $ 12 per pound, ton quantity demanded falls from 20 to 18 tons of wool. That would be diminished by an increase in the price of 2 dollars. Using these numbers, sensitivity to sensitivity of demand for wool and butter might seem to be very different for $ 0.02 a ton less shopping in contrast to 2.00 for a ton of fewer purchases. However, the elasticities are the same.

La elasticidad de la curva de la demanda no es la misma que la pendiente de la curva de la demanda. La pendiente de la curva de la demanda se define como el cambio en el precio dividido entre el cambio en cantidad demandada: cambio en precio y cambio en cantidad. La pendiente no est libre de unidad; depende de cmo se miden el precio y la cantidad. Por lo tanto, no es una buena medida de la sensibilidad al precio cuando se comparan bienes diferentes. Por ejemplo, supngase que cuando el precio de la manteca sube 0.10 a 0.12 dlares la libra, la cantidad demandada baja de 20 a 18 toneladas: se trata de una disminucin de una tonelada por un aumento de precio de dos centavos. En contraste, supngase que cuando el precio de la lana aumenta en 2 dlares, de 10 hasta 12 dlares por libra, la cantidad demandada disminuye una tonelada, desde 20 hasta 18 toneladas de lana. Eso sera una disminucin de una por un aumento en el precio de 2 dlares. Utilizando estos nmeros, la sensibilidad al precio de la demanda de lana y manteca podra parecer ser muy diferente: 0.02 dlares para obtener una tonelada de menos compras en contraste con 2.00 para obtener una tonelada de menos compras. Sin embargo las elasticidades son las mismas.

Elasticity in contrast to the slope

The elasticity of the en contraste con la Elasticidad demand La elasticidad de la curva delademanda curve is not the same as the no es la misma que la pendiente de la slope of the demand pendiente curve. curva de la demanda. La pendiente de la The slope of the demand

curva de la demanda se define como el curve is defined as the change cambio en el precio dividido entre el in price divided by the change cambio en cantidad demandada: cambio in quantity demanded: change en precio entre cambio en cantidad. Por lo tanto, no es buena medida de sensibilidad in price from quantity. al precio cuando se comparan bienes Therefore, it is not good diferentes. measure of price sensitivity

when comparing different goods.

Different slopes and same elasticities. Diferentes pendientes y mismas elasticidades.

The slope of the demand curve for wool in the bottom graph is greater than the slope of the demand for butter in the top graph. However, the price elasticity of demand for wool and butter from point A to B is the same. From point A to B the price increased by 20% and the quantity demanded decreases by 5%. Therefore the elasticity is 1 / 4 for both the butter to the wool on these points. La pendiente de la curva de la demanda de la lana en la grfica inferior es mayor que la pendiente de la curva de la demanda de la manteca de la grfica superior. Sin embargo la elasticidad en precio de la demanda de la lana y la manteca desde el punto A hasta el B es la misma. Desde el punto A al B el precio aument en un 20% y la cantidad demandada disminuye en un 5%. Por lo tanto la elasticidad es de 1/4 tanto para la manteca como para la lana en estos puntos.

Superior Precio de La manteca

Cuando el precio baja en 0.02 la Cantidad demandada aumenta 1 Tonelada , la pendiente es de -0.02 Centavos por tonelada.

Curva de la demanda de la manteca.

Cantidad demandada.

Inferior Precio de la lana

B
Cuando el precio disminuye en 2 dlares, La cantidad demandada aumenta en 1 tonelada; la lnea es de -2 dlares por Tonelada o -200 centavos por tonelada

Cantidad demandada