3.

1 APALACAMIENTO
¿Qué es el apalancamiento?

El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las ganancias y pérdidas de una
inversión.
Consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de invertir que
permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversión, ya sea positiva o negativamente.

Un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos. Así, aunque se pueden aumentar
mucho las ganancias, al hacer uso de este efecto palanca también se pueden aumentar
considerablemente las pérdidas.
 TIPOS DE APALANCAMIENTO

Cuando una empresa invierte en maquinaria está utilizando apalancamiento. Del

mismo modo, cuando una persona utiliza un préstamo para comprarse una casa o
cuando un inversor pide dinero prestado para invertir en bolsa están utilizando esta
estrategia.

• Apalancamiento Financiero
• Apalancamiento Operativo
EJEMPLO DEL APALANCAMIENTO

Un ejemplo de apalancamiento sería el de una empresa que se

endeuda para acometer un proyecto. Está apalancándose porque no
invierte con capital propio, sino con recursos ajenos.
Si la empresa, en lugar de endeudarse, hiciera una ampliación de
capital para llevar a cabo dicho proyecto, conseguiría también el dinero
necesario, pero no se estaría apalancando.
¿Cuáles son las ventajas de la utilización del apalancamiento?

Partiendo del mismo ahorro, pero con la utilización del apalancamiento

ha conseguido obtener un beneficio mayor, que el obtenido a través del
uso exclusivo de recursos propios. Aquí se puede apreciar una de las
ventajas de la utilización del endeudamiento. Sin embargo, la utilización
del apalancamiento no siempre es beneficioso para el inversor.