■ Un derivado financiero es un activo financiero cuyo valor se deriva de los cambios en
otro activo, llamado activo subyacente.
El derivado financiero tiene su origen en el activo del que subyace. Es decir, el
activo que lo genera. El activo subyacente puede ser financiero (por ejemplo una acción o un bono), como no financiero (por ejemplo, el futuro financiero sobre el oro o el petróleo).
En el ejemplo del futuro del oro, el futuro financiero es el instrumento
financiero, mientras que el oro es el activo subyacente. Mercado estandarizado ■ Actualmente en todo el mundo, los derivados son productos que juegan un papel muy importante, al ser los instrumentos que sirven tanto para la especulación como para la cobertura de riesgos, y en un mundo de empresas e inversionistas cada vez más internacionalizados, los derivados completan el portafolio de productos ofrecidos en los mercados de capitales. ■ Podemos dividir los derivados en dos categorías: • Estandarizados: Los cuales son negociados por medio de una Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante. Los derivados estandarizados, ofrecen características específicas ya sea en montos, vencimiento, etc. • No estandarizados: Los derivados no estandarizados son negociados fuera de la Bolsa, en el mercado OTC (Over the Counter). En este mercado hay existencia de riesgo de contraparte, también son contratos hechos a la medida del cliente y no operan por un sistema transaccional. otc
■ Las siglas OTC significan “Over the Counter” y hacen referencia al mercado
financiero extrabursátil. El mercado OTC es un tipo de mercado no intermediado en el que se negocian valores de una empresa por fuera de la bolsa de valores, lo que quiere decir que son operaciones que las empresas hacen directamente entre sí, sin tener que recurrir a un intermediario como el sistema bancaria o la bolsa de valores. Mercado OTC: ¿Cómo funciona?
El mercado OTC funciona de la siguiente manera, los productos financieros se
crean mediante negociaciones entre las partes. Cada empresa que participa en la negociación establece, acepta condiciones y términos que han sido puestos a votación y ajustes en caso de considerarse necesario. Las operaciones OTC son muy frecuentes en mercados para derivados como swaps, futuros, etc., aunque también existen negociaciones en instrumentos de renta fija y variable; por lo que se los conoce como contrato no estandarizados.