APALANCAMIENTO FINANCIERO

UNIVERSIDAD NACIONAL
DE CAÑETE

F-M01.01VPA-008

Mg CPC LUIS A. PEÑA ALARCON

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DEFINICION:
El apalancamiento consiste en apoyarse en algo para
crecer, o para mejorar la rentabilidad en el caso de las
empresas.
La empresa tiene recursos limitados, y con esos recursos
hay que crecer, y para ello nos apoyamos en el
apalancamiento, que puede ser financiero y operativo.
Se llama apalancamiento operativo, porque es un
apalancamiento desde dentro de la empresa, desde su
operación para hacerla más optima mediante la
sustitución de costos variables por fijos.

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Toda empresa tiene una estructura general de
costos dividida en costos variables y costos fijos, y
los costos variables se incrementan en la medida
en que se incrementa la producción, por lo tanto
la empresa debe procurar que sus costos
variables sean menores.
El apalancamiento operativo busca que los costos
variables sean menores, para que a mayor
cantidad de unidades producidas menores sean
los costos totales.
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 Para qué sirve el apalancamiento financiero
Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más
dinero del que realmente tenemos. De este modo,
podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si
hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Una
operación apalancada (con deuda) tiene una mayor
rentabilidad con respecto al capital que hemos invertido. Esto
se puede hacer por medio de deuda o a través de derivados
financieros.
Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento
financiero. Un alto grado de apalancamiento financiero
conlleva altos pagos de interés sobre esa deuda, lo que afecta
negativamente a las ganancias.

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 Cómo se calcula el apalancamiento financiero

El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas.

Un apalancamiento de 1:2 por ejemplo, significa que por cada Sol
invertido se está invirtiendo dos Soles, es decir, la deuda es también
de un Sol. Apalancamiento 1:3 es que por cada Sol invertido hay dos
Soles de deuda, la capital propio supone el 33% de la inversión.
Por lo tanto la fórmula para calcular el apalancamiento financiero de
una operación será:

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