Perspectivas a Largo Plazo de Precios Globales de

Productos Agrícolas: Factores que Impulsarán los

Mercados Agrícolas Globales en los Próximos 10 años.
Implicaciones para Precios de Productos e Ingresos Agrícolas

Mike Dwyer
Director, Análisis de Políticas Globales
Oficina de Análisis Global
Servicio de Agricultura Exterior
Departamento de Agricultura de Estados Unidos

Mike.Dwyer@fas.usda.gov División de Análisis de Políticas Globales

Oficina de Análisis Global
Estado de Resultados de los Ingresos de los Productores Agrícolas de EEUU y
Hoja de Balance
A pesar de la sequía y los aumentos de costos, productores de EEUU están bien.

2
 Precios de Productos se Espera que Permanezcan
Altos en los Próximos 10 años…
18

16
Trigo Soya Maíz Arroz (USD/qq)
14

$ por bushel (por qq de arroz)

12

10

0
9 8 2 98 7 9 92 9 97 0 0 2 00 7 01 2 01 7 0 2 2
1 1 1 1 2 2 2 2 2
División de Análisis de Políticas Globales
Fuente: USDA Línea Base Oficina de Análisis Global
 La Misma Historia para los Precios de Carnes y Aves

$/100 lb para ganado y cerdos y $ centavos/lb para pollos de engorde

140

Ganado Cerdos 120

Pollos de engorde

100

80

60

40

20

Global Policy Analysis Division

Fuente: USDA Línea Base Office of Global Analysis
 … Lo que Ayuda a Incrementar a Largo Plazo las
Perspectivas de Rentabilidad del Sector Agrícola
Creciente demanda global proyectada mantendrá los ingresos netos agrícolas de EEUU altos

140

120
Ingresos Netos agrícolas (1,000 MM de $)

100

80

60

40

20

Global Policy Analysis Division

Fuente: USDA Línea Base y ERS Estadísticas de Ingresos Agrícolas Office of Global Analysis
Factores que Impactan Mercados Agrícolas y de Alimentos en
EEUU y a Nivel Mundial

1. Crecimiento Económico Global y el surgimiento de la

“clase media” en países en vías de desarrollo
2. Valor del Dólar
3. Producción mundial de biocombustibles
4. Papel del comercio y su liberación
5. Precios de energía e insumos agrícolas
6. Tierra adicional cultivable
7. Desarrollo de la biotecnología

Global Policy Analysis Division

Office of Global Analysis
#1: Crecimiento Económico en Mercados
Emergentes Mantendrán su Dinamismo
Economía global salió de su peor recesión en décadas en el 2010.
Países en vías de desarrollo se desempeñaron mejor y crecieron
más rápido que los países desarrollados. Lo mismo está pasando
ahora y es probable que continúe durante la próxima década.

El ingreso de los consumidores está aumentando y el número de

hogares de la clase media se están expandiendo rápidamente,
especialmente en mercados emergentes grandes.

El impacto en la demanda global de alimentos será significante

debido a la más alta elasticidad del ingreso para alimentos en los
países en vías de desarrollo.

Global Policy Analysis Division

Office of Global Analysis
 Se espera que la “Clase Media” en el Mundo Aumente
Considerablemente para el Año 2022 – A 978 Millones de Hogares
La mayor parte del aumento será en países en vías de desarrollo y el impacto en
el consumo mundial de alimentos será significante

Hogares con ingresos PPA real mayor a $ 20,000 al año

1000
Clase media en países en vías de desarrollo
800 proyectada a incrementar 110% en el 2022 vs. sólo
un 12% en países desarrollados
Millones de hogares

Países en vías de
600 desarrollo

400

200 Países desarrollados

Global Policy Analysis Division

Fuente: Percepción Mundial – Datos de Mercados Consumidores analizados por OGA Office of Global Analysis
 “Clase Media” en Países en Vías de Desarrollo Podría Abarcar 583
Millones de Hogares para el 2022, 110% del nivel del 2012
24% de los hogares en estos países son clase media. En el 2022, esto podría
aumentar a 51% y el impacto en el consumo de alimentos será significante
Hogares con ingresos PPA real mayor a $ 20,000 al año (millones)

China 122
India 56
Russia 18
Brazil 13
Mexico 6
Indonesia 4
Turkey 4
Thailand 3
Egypt 3 2012 Proj gains by 2022
South Korea 2
Philippines 2
Vietnam 2
Malyasia 2
Colombia 2
Taiwan 1
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
Global Policy Analysis Division
Fuente: Percepción Mundial – Datos de Mercados Consumidores analizados por OGA Office of Global Analysis
 El Dólar Adicional de Ingreso: ¿Cómo se gasta?
Países de menores ingresos gastan gran parte de ese ingreso adicional en alimentos

100%

Otro
90%

Educación
80%

Recreación
70%

Transporte y
60% comunicación
50%
Salud
40%
Mobiliario
30%
Vivienda
20%
Ropa
10%
Alimentos
0%
Congo, Dem. Rep. Uganda Iraq Paraguay Macedonia, FYR Croatia Italy
Fuente: USDA, Servicio de Investigación Económica usando el Datos del 2005 del Programa de Comparación Internacional
 La Urbanización También Impulsa el Cambio en el Consumo

Crecimiento de la Población Urbana y Total, 2010

Porcentaje

3.5
Total Urbana
3

2.5

1.5

0.5

0
UK

Bra
Sou

Sou
Jap

Ind

Ind
US
Ukr

Chi

Chi

Mex
Ger

Phi
Rus

Tur
-1 Vie

Fuente de datos: Banco Mundial

 Crecimiento de la Demanda de Carne Enfocado en los Países en
Vías de Desarrollo
Cambio en el Consumo de Carne, Cerdo y Aves
2002 vs 2012 (P)
80%
74%

60%

40% 38% 39% 39%

27%

20% 16%

1% 2%
0%
EU North East China South FSU SE Asia South
America Asia (- America Asia
China)
Fuente: USDA Bases de datos de Producción, Oferta y Distribución
 … Lo que Lleva al Incremento de la Demanda de Alimentos
Concentrados en los Países en Vías de Desarrollo
Cambios en Granos y Harinas de Oleaginosas en el Consumo de Alimentos
Concentrados
USA 2002 vs 2012
-21%(P)
Canada -20%
E. Asia (-China) -9%
EU 0%
FSU 13%

Mexico 16%

MENA 31%

SE Asia 63%

China 67%

South Asia 69%

S. America 70%

-25% 0% 25% 50% 75%

Fuente: USDA Bases de datos de Producción, Oferta y Distribución
 # 2: El valor del Dólar se Espera que Disminuya Más … Mantenimiento
V a lo r In d e x a d o d e l D ó la r, 2 0 0 5 = 1 0 0
una Presión al Alza en Precios de Productos Agrícolas

Comercio Agrícola de EEUU-Tasa de Cambio Ponderada

115

110

105

100

95

90

85

80

75

División de Análisis de Políticas Globales

Fuente: USDA, ERS; FAS Oficina de Análisis Global
 #3: Producción de Biocombustibles Continúa Creciendo
Aumentala demanda de alimentos concentrados, pero se esperaunadesaceleraciónenlareciente tasa de crecimiento

160,000

140,000

120,000

UE
100,000

80,000 Brasil

60,000

40,000
EEUU
20,000

0
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Productos cubiertos: etanol y biodiesel para todos los países , pero omite biodiesel para EEUU. No biocombustible de celulosa incluido.
Fuente: FAS Reporte anual de Biocombustible y Análisis del equipo de Washington.
#4: El Comercio Aumentará y la Liberación
Continuará
El Comercio Agrícola Global ha aumentado considerablemente en la
última década – debería alcanzar $1.1 billones en la próxima década.

Las importaciones de la mayoría de los países han incrementado

sustancialmente, especialmente en China y en el Este/Sureste de Asia.
Las importaciones de EEUU y la UE también crecerá.

Casi todos los grandes exportadores agrícolas han tenido fuertes

ganancias en los últimos años – no solamente EEUU.

Zonas de libre comercio han proliferado mundialmente, aumentando

el comercio. Esto continuará – con o sin EEUU.

Global Policy Analysis Division

Office of Global Analysis
 Comercio Agrícola Global Proyectado a Alcanzar
$ 1.1 Billones en la Próxima Década

1,200
Comercio Agrícola Global

1,000

800
1,000 MM de $

600

400

200

Global Policy Analysis Division

Fuente: Atlas de Comercio Mundial; Proyecciones de USDA/FAS/OGA Office of Global Analysis
 Crecimiento de Importaciones Agrícolas Enfocado en
Mercados en Desarrollo
Importaciones Agrícolas Globales
2002 - 2011
900,000,000,000

800,000,000,000
Developing +350
700,000,000,000 Developed %
600,000,000,000 449,547,417,158
1,000 MM de $

500,000,000,000 349,295,645,783
307,398,804,522
400,000,000,000 278,928,757,136
230,267,596,306
174,108,648,786 +135%
300,000,000,000 151,659,394,824
139,921,253,889
117,060,830,282
99,121,072,522
200,000,000,000 366,357,442,358
317,260,778,923
300,884,945,702
271,894,063,927
267,840,287,812
229,097,714,543
100,000,000,000 213,439,933,497
201,516,909,321
178,580,504,720
155,527,548,430
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Global Policy Analysis Division

Fuente: Datos de GTIS analizados por OGA Office of Global Analysis
 Exportaciones de América Latina Crecieron el Doble desde el 2006
América del Sur, liderado por Brasil, domina las exportaciones regionales.
1,000 MM de $

Exportaciones Agrícolas Totales por América Latina

200
México
160 América Central

120

80
América del Sur
40

0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Global Policy Analysis Division

Fuente: USDA-FAS Office of Global Analysis
 Principales Destinos de Exportación de América
Latina
EU 37

USA 32

China 22

Russia 6

Japan 6

S. Korea 3

Saudi Arabia 3

Iran 3

Egypt 3

Indonesia 3

0 5 10 15 20 25 30 35 40
Exportaciones Agrícolas Totales en el 2012 (1,000 MM de $)
 Crecimiento de las Exportaciones Agrícolas de América Central
Crecimiento de Cinco-Años en las Exportaciones (2007 vs. 2012)
5
76%
1,000 MM de $

4 31% 2007 2012

3
147%

2 118%

70%
1
-38%

0
Guatemala Costa Rica Honduras Nicaragua El Salvador Panama

Fuente de datos: Atlas de Comercio Mundial

Nota: Para las exportaciones de Panamá y Costa Rica del 2012 son proyecciones de FAS/USDA
 Exportaciones Agrícolas de América Central Más Diversificadas
Sin embargo, Asia es solamente un mercado secundario para las exportaciones de la región. En el
2012, EEUU y la UE representaron sólo el 65% de las exportaciones regionales, 83% más bajo que
en el 2004
1,000 MM de $

14

12
33%
Asia
10

8 RDM
28%
6
14%
UE
4
42%

2 37%
41% EEUU
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Global Policy Analysis Division

Fuente: USDA-FAS Office of Global Analysis
#5: Precios de Energía e Insumos Agrícolas
Probablemente se Mantengan Altos

La agricultura comercial es intensiva en energía e insumos –

siembra, cultivo, cosecha, transporte, proceso y empaque.

En años recientes, los precios de los insumos han incrementado

en respuesta al fuerte crecimiento en la demanda global de
energía y productos agrícolas. Precios del diésel, fertilizante,
semilla y químicos agrícolas han incrementado.

Incremento en los costos de producción presionan los márgenes

operativos de los productores, disminuye la respuesta de la
oferta, y conduce a precios más altos para productos agrícolas y
alimentos en el largo plazo.
Global Policy Analysis Division
Office of Global Analysis
 Precios de Energía más Altos Contribuye a Precios más
Altos para Alimentos y Productos Agrícolas
Índice 2005 = 100

Índices de Precios FMI

300

250
Crudo
Todos los productos
200
Alimentos
150

100

50

Global Policy Analysis Division

Fuente: Fondo Monetario Internacional: Estadísticas Financieras Internacionales Office of Global Analysis
 Márgenes de Ganancia en EEUU Serán Presionados por
el Aumento en los Costos de Producción
Mientras que los precios de productos permanecerán altos en los próximos 10 años, su aumento será
menor que el aumento en los costos de producción – el alquiler de la tierra será afectado por el

% M argen de Operación*
incremento en los costos de la propiedad
1,000 MM de $

600
Ingreso Bruto
500 Agrícola
* Margen Neto de ingreso agrícola/Ingresos Totales en Efectivo
37
Costos Totales
400 de Producción 34
31
300 28
25
200 22
19
100
16
13
0
10

Global Policy Analysis Division

Fuente: USDA/ERS Office of Global Analysis
#6: Superficie Plantada Incrementará
¿Qué tan agresivamente los productores en el mundo responderán a los
altos precios de productos?

¿Dónde ocurrirán las ganancias? Transporte/infraestructura de

almacenamiento y costos de mercadeo jugarán un gran papel.

Asuntos de tenencia de tierra, leyes que rigen la inversión agrícola, y

el grado de la transmisión de precios serán también asuntos
importantes.

América del Sur probablemente liderará la expansión agrícola

(principalmente tierras nuevas en Brasil) así como la Antigua Unión
Soviética (especialmente Rusia y Ucrania).

África tiene más tierra no cultivada pero los altos costos de mercadeo,
la pobre infraestructura y las distancias más largas de los mercados
serán una limitantes. Global Policy Analysis Division
Office of Global Analysis
 Disponibilidad Potencial de Tierras No Cultivadas
446 millones de hectáreas no cultivadas globalmente (1,100 millones de acres*)

52 millones ha

14 millones ha
123 millones ha
% de tierrra con <6 horas de
tiempo de viaje a mercados 3 millones ha
América Latina y el Car. 76% 202 millones ha

África Sub-Sahariana 47%

M. Este y África N. 87%

Europa E. y Asia C. 83%

*1 acre = 0.4047 ha
Este y Sur Asia 23% Global Policy Analysis Division
Fuente: Banco Mundial Office of Global Analysis
 Aumento de la Producción Global desde 1990 Debido
Principalmente a Incrementos en Rendimiento
120%

100%
Área Rendimiento Producción
80%

60%
% Cambio

40%

20%

0%

-20%
Grains Oilseeds* Cotton Total
*Incluye: soya, girasol, colza, y maní

Global Policy Analysis Division

Fuete: Base de Datos USDA PSD D Office of Global Analysis
#7: El Papel de la Biotecnología Crecerá

Global Policy Analysis Division

Office of Global Analysis
 Tecnología es la Clave para Alcanzar la Demanda Futura
Caída grande en el rendimiento en EEUU en el 2012/13 es debido a la peor sequía en décadas

Rendimiento de Maíz y Tendencia

12

10 EEUU
Linear
(EEUU)
8 UE
Linear
Ton/hectárea

6 (UE)
Este de
Asia
4
Linear
(Este de
2 Asia )
América
del Sur
0

p)
6

1
2
3
4

1
12 /12
7
8

5
6
7
8

0
/9
/9
/9
/9
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/1
/1

3(
96

98

00
01

03

08

10
11
96
97

99

02

04
05
06
07

09

/1
Global Policy Analysis Division
Fuente: Base de datos de USDA PS&D Office of Global Analysis
¿Qué Podría Salir Mal para Afectar la Perspectiva Global?
Prolongado estancamiento económico o nueva recesión, crisis en la Zona Europea, o una
desaceleración brusca de la economía en China pueden causar riesgo a la perspectiva
agrícola

USDA no publica proyecciones de líneas bases alternativas y solamente publica

una vez al año.. Las proyecciones en esta presentación fueron basadas en
supuesto desarrolladas en octubre del 2012 y publicadas en febrero del 2013.

Medidas fiscales y monetarias en los próximos meses deben adelantarse a otra

crisis global pero tal vez no alcancen las tasas anteriores a la crisis (2008/09).

Sin embargo, si la perspectiva macroeconómica empeora, podría:

Reducir el crecimiento de la clase media en los mercados emergentes
Incrementar el valor del Dólar (inversión segura)
Reducir el comercio global (incluyendo comercio agrícola)
Reducir la mayoría de los precios de productos basados en el valor del
Dólar
Reducir el ingreso agrícola

Global Policy Analysis Division

Office of Global Analysis
Conclusión
¿Hemos entrado a una “época dorada" para la agricultura? Eso
depende de su definición
La perspectiva del precio y las ganancias se miran más prometedoras que lo que ha sido en
décadas. Nuevos mínimos de precio/ingreso para productores agrícolas quienes reciben precios
mundiales para sus productos.

Crecimiento fuerte en la demanda global de alimentos, alimentos concentrados, (bio) combustibles,

y fibra y un Dólar relativamente débil mantendrá precios de alimentos y precios agrícolas altos en la
próxima década.

Gran parte de esta nueva demanda se centrará en Asia – comercio agrícola seguirá creciendo con la
mayor parte de la nueva demanda de importaciones procedentes de mercados de países en vías de
desarrollo, tales como China, Sureste de Asia, Medio Este y Norte de África y América Latina.

Altos precios de productos agrícolas y aumentos en producción deben ayudar a la rentabilidad total
de la agricultura (a pesar de que los márgenes operativos están bajo presión) – por lo menos en
aquellos países con un alto grado de transmisión de precios. Si esto ocurre así, debe seguir
atrayendo nueva inversión en el sector, p.e. tierra y nuevas tecnologías.

Sin embargo, se tiene que tener cuidado con el aumento en los costos de insumos y factores
externos a corto plazo - ellos son un elemento importante de riesgo en las ganancias.
Global Policy Analysis Division
Office of Global Analysis
Resumen
Crecimiento fuerte en la demanda global de alimentos, alimentos
concentrados, (bio) combustibles, y fibra y un Dólar relativamente débil
mantendrá precios de alimentos y precios agrícolas altos en la próxima
década.

Gran parte de esta nueva demanda se centrará en Asia – comercio agrícola

seguirá creciendo con la mayor parte de la nueva demanda de importaciones
procedentes de mercados de países en vías de desarrollo, tales como China,
Sureste de Asia, Medio Este y Norte de África y América Latina.

Altos precios de productos agrícolas y aumentos en producción deben

ayudar a la rentabilidad total de la agricultura (a pesar de que los márgenes
operativos están bajo presión) – por lo menos en aquellos países con un alto
grado de transmisión de precios. Si esto ocurre así, debe seguir atrayendo
nueva inversión en el sector, p.e. tierra y nuevas tecnologías.

Global Policy Analysis Division

Office of Global Analysis
Gracias!