¿CUALES SON LOS COSTOS EN QUE

SE INCURRE COMO INVERSINISTA

EN ESTE MERCADO?

Costo de
intermediación
a) Bancos. 2. Impuestos. 3. Otros costos.
b) Intermediarios
bursátiles.
 ¿EXPLICAR LA DIFERENCIA
ENTRE SECTOR SUPERAVITARIO
Y SECTOR DEFICITARIO?
Agente Superavitario:
• agente económico que no realiza un consumo total de sus
ingresos
Agente Deficitario:
• agente económico que consume un monto mayor al de sus
ingresos.
 ¿QUÉ SON LOS FONDOS MUTUOS?
  fondos mutuos son instrumentos de inversión que generan ganancias debido a la apreciación de
capital (incremento de valor). El proceso es el siguiente: muchas personas (inversionistas) juntan
su dinero (aportes) y lo entregan a empresas administradoras de fondos que lo que hacen es
utilizar todo este dinero (fondo) para invertirlo en diferentes instrumentos financieros como
acciones, bonos o dinero tanto en mercados nacionales como internacionales.
¿QUÉ ES UN PORTAFOLIO DE
INVERSIONES?

Un portafolio de inversión es un conjunto de activos financieros de

una persona natural o inversionista institucional que contiene la
combinación de bonos, bienes raíces y equivalentes de caja, y
divisas entre otros instrumentos financieros. El objetivo de un
portafolio de inversión es obtener un retorno positivo sobre la
inversión y diversificar entre múltiples instrumentos financieros.
Por ejemplo lo del portafolio de inversión es el AFORE por que es
un conjunto de inversiones en el cual el inversionista no tiene que
manejarlas para obtener un retorno.
 ¿QUÉ BUSCA USTED COMO INVERSIONISTA
EN UN PORTAFOLIO DE INVERSION?
■ De esta manera, los inversores pueden conocer y comparar el riesgo de estos
valores, sobre la base de una opinión especializada. Cuanto mejor sea la
clasificación de riesgo mayor será la posibilidad de que la empresa cumpla con
las obligaciones de pago asumida, sin embargo, el dictamen de clasificación no
constituye una recomendación para comprar, vender o mantener un valor
clasificado, es tan sólo una opinión respecto a la calidad del valor.
■ Según la legislación vigente en el Perú, los emisores de bonos y otras
obligaciones deben contar con la opinión de al menos dos empresas
clasificadoras de riesgo. Las clasificadoras de riesgo que a la fecha operan en el
Perú son Apoyo & Asociados Internacionales S.A. Clasificadora de Riesgo,
Clasificadora de Riesgo Pacific Credit Rating SAC, Class & Asociados S.A.
Clasificadora de Riesgo, Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
¿EXPLIQUE QUE ES LA TASA DE INTERE REAL?
  La inflación en la economía afecta las decisiones de los agentes
económicos toda vez que la capacidad adquisitiva de las personas,
familias y empresas disminuye.
 Interés Real o la productividad en su uso, es un efecto intrínseco del
capital, independiente de la inflación o riesgo.
 Refleja la abundancia o escasez de dinero en el mercado (grado de
liquidez del mercado) y la preferencia de los ahorradores por la liquidez,
la disponibilidad de dinero en efectivo para consumo.
¿CUANDO HABLAMOS DE BONOS
QUE ES LA MADURACIÓN?
 ¿EXPLIQUE QUE ES LA TASA DE INTERES NOMINAL?
■ Es aquella que es acordada
entre un banco o acreedor y
el tomador de un préstamo;
además, refleja la
rentabilidad ganada por el
capital prestado. Este tipo
de interés no tiene en
cuenta el efecto de la
inflación.
Ejemplo:
Si se desea solicitar un préstamo
de 1000 soles a una tasa nominal
de 1% mensual
Los interés mensuales serian 10
soles, de las cuales si deseas
conocer la tasa anual,
simplemente multiplicamos por
12 serian 120 soles, en líneas
generales es un calculo de interés
simple.
¿QUE ES APALANCAMIENTO FINANCIERO?

■ Basicamente se esta refiriendo a que la

empresa o usted se esta apoyando en deuda
para operar o para invertir, por ello se
considera se considera como el acto de
elevar el grado de endeudamiento de la
empresa..
■ En consecuencia, el apalancamiento
financiero no es más que un indicador del
nivel de endeudamiento de la empresa,
indicador que nos muestra qué tanto se
endeudó la empresa con respecto a su capital
o activos.
 ¿QUE ES UNA PRIMA?
■ La prima es una cantidad de dinero
dada a un individuo, respondiendo a
criterios de recompensa o incentivo
para una acción en particular en
líneas generales, la prima es un
pago suplementario en operaciones
o transacciones y que, por tanto,
acompaña a un pago principal.
CAMARA DE
COMPENSACIÓN
DEFINICIÓN Y DESARROLLO
  Actuación como contrapartida de las partes
CUALES SON contratantes, siendo comprador para la parte
vendedora y vendedor para la parte
LAS FUNCIONES compradora. 

DE LA CAMARA  Determinación diaria de los depósitos de

garantía por posiciones abiertas.
DE  Liquidación diaria de las pérdidas y
COMPENSACIÓ ganancias. 

N?  Liquidación al vencimiento de los contratos.

 Determinación del precio de liquidación

TIPOS DE CAMARA DE
COMPENSACIÓN

Cámara de compensación de los mercados de futuros y opciones Cámara de compensación bancaria

 • Es un tipo de instrumento financiero

FORWARD
establece un tipo de cambio de compra o
venta durante un periodo de tiempo .

MODELO • Este tipo de contrato fija un acuerdo de tasa

de cambio que se pagará en una fecha

EUROPEO
especifica indiferente de la variación del dólar,
así mismo se puede fijar la tasa de cambio si
se quisiera vender en una fecha especifica sin
ninguna modificación en la tasa de cambio
(Garantía futura)
FORWARD AMERICANO

• Un seguro de cambio abierto, también conocido como forward americano, es un contrato entre dos partes que se comprometen a
cambiar divisas a un tipo de cambio predeterminado en una fecha futura. Esta transacción se puede hacer de una vez -seguro de
cambio cerrado o forward europeo- o en liquidaciones parciales dentro de un periodo límite, que suele ser de hasta 24 meses.
• Este acuerdo de transacción no regulado, también se conoce por el nombre de forward flexible, ya que ofrece un cierto grado de
flexibilidad en relación con la liquidación del contrato. A diferencia del seguro de cambio simple, el forward flexible permite hacer todas
las disposiciones que el titular del contrato desee durante la duración del contrato, siempre que se liquide antes de su fecha de
vencimiento.
• Este tipo de Seguro de cambio es muy interesante, por ejemplo, en el caso de empresas importadoras. Pensemos en una empresa
española que importa de un proveedor en Asia al que paga en dólares. Es posible que, al inicio del año, el importador sepa
aproximadamente lo que va a necesitar de su proveedor durante todo el año, pero no el momento en el que va a tener que hacer los
pagos. En este sentido, puede adquirir un seguro de cambio abierto de EUR/USD por el valor aproximado de las compras totales del año
e ir haciendo disposiciones cada vez que venza una factura.
DERECHOS POLITICOS
son aquellos que tienen los accionistas de una empresa para
participar de la administración de dicha sociedad. Es decir, es la
facultad de intervenir en las decisiones de una compañía.

En otras palabras, los derechos políticos de los accionistas

aseguran a los socios de una firma que su voz será escuchada
para los planes de gestión.
Se debe aclarar que no todos los accionistas tienen los mismos
derechos políticos. Esto dependerá del porcentaje de
participación. Así, los socios mayoritarios (con más porción del
capital social) son los que suelen dirigir la empresa.
EMPRESAS CALIFICADORAS DE RIESGO

son empresas dedicadas a calificar el riesgo crediticio de todo

tipo de obligaciones financieras, es decir, la probabilidad de
incumplimiento.

las calificadoras estiman, con criterios cuantitativos y

cualitativos, la probabilidad de que el calificado incumpla con
sus obligaciones contractuales o legales. Dada esta estimación,
otorgan un calificativo que busca medir de una manera
comparable el riesgo crediticio de los diferentes títulos.
IMPORTANCIAS DE LAS EMPRESAS CALIFICADORAS DE RIESGO

La importancia del análisis de las agencias de riesgo se debe a

la influencia que han tenido en el desarrollo de los mercados
globales, ya que determinan que tan recomendable es invertir
ya sea en empresas, pero también en Estados, siendo este
segundo caso al que vemos una mayor importancia ya que en
sus manos se encuentra el crecimiento o la desaceleración de
los mercados globales