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Fuentes de Capital

Administración de Pequeñas y Medianas


Empresas
(PYMES)
Introducción:
 La clave para un comienzo exitoso del negocio, así
como su expansión, es su habilidad para obtener y
asegurar el financiamiento apropiado.
De todas las actividades del negocio, la de reunir el
capital es la principal.
Los dueños de pequeños negocios deben conocer las
varias fuentes de capital que tienen a su
disposición tales como:
El capital generado internamente.
 El capital disponible por medio de créditos otorgados por
suplidores para incentivar el intercambio comercial
(crédito comercial).
El dinero prestado (por individuos o entidades
financieras).
La venta de acciones a inversionistas interesados en ser
socios o dueños del negocio.
En las Fuentes de Capital Veremos:
 La administración del capital interno
 Las Fuentes Internas de Capital
 El crédito comercial
 El colateral
 Los bienes activos
 Tipos de deudas
 El Plan de Pagos
La administración del capital interno

Es Todo aquello que forma parte íntegra del negocio y


que sirve para generar ingresos se conoce como fuente
de capital interno.

 Por ejemplo, un negocio puede generar capital


internamente si acelera el cobro de cuentas tardías, si
reduce el inventario que tiene en exceso, si retiene
mayor parte de las ganancias dentro del negocio y si
reduce sus gastos operacionales.
 El capital externo se obtiene de aquellas fuentes que no
forman parte del negocio y que generalmente son
individuos o entidades que se dedican a prestar o
facilitarle dinero a negocios.
 Entre éstas podemos mencionar a los suplidores de
mercancía, los inversionistas y las instituciones
prestatarias.
El capital externo puede obtenerse en forma de préstamo o
por medio de la venta de acciones a inversionistas que
estén interesados en comprar parte de la empresa.
 Antes de acudir a fuentes externas de capital, ya sean
inversionistas o instituciones financieras, la empresa
debe tomar todas las medidas necesarias para satisfacer
sus necesidades de capital adicional con sus propios
recursos internos
Las Fuentes Internas de Capital
Métodos principales para generar capital internamente:
1. Mayor Retención de Ganancias
Muchos empresarios logran adquirir el capital adicional
que necesitan de las mismas ganancias que genera el
negocio.
La retención de ganancias dentro del negocio no sólo
disminuye la necesidad de adquirir capital externo sino
que también aumenta la confianza y la probabilidad de
obtener la aprobación de un préstamo de las fuentes
externas de financiamiento
2. Utilización de Activos
Emprender una campaña vigorosa para cobrar cuentas
morosas, enfatizando aquellas de mayor tardanza, puede
generar una cantidad significativa de capital.
Aquellos productos en el inventario de poca venta o que
tienen baja probabilidad de ser vendidos rápidamente en el
futuro pueden ser liquidados .
puede hacerse por medio de ventas especiales a clientes o
a tiendas de descuentos (outlets), como requiere la ley.
3. Reducción de Gastos
Un análisis cuidadoso de los gastos del negocio, tanto los
proyectados como los actuales (antes y después), puede
aumentar su margen de ganancias, y por ende, la cantidad
de ingresos a ser retenidos en el mismo.
El Control de gastos minimiza la necesidad de obtener
dinero en efectivo para cumplir con compromisos de
créditos comerciales y otros.
Después de haberse efectuado una compra, la gerencia
debe revisar cuidadosamente los costos reales
cuidadosamente.
Los costos reales se pueden comparar con los proyectados,
con los obtenidos en el pasado y con los que incurren otros
negocios con gastos similares al suyo.
El crédito comercial
El crédito comercial es otorgado por suplidores y otros
comerciantes.
Normalmente, este tipo de crédito resulta ser la primera
fuente de capital adicional a la que puede recurrir un
empresario cuando la necesidad es apremiante.
Tipos:
1. Extensiones Informales de Créditos
2. Planificación del Uso de Ventajas Crediticias Disponibles:
Desarrollar un plan para que el negocio se beneficie
sistemáticamente de extensiones permitidas en el pago de
créditos puede evitar que el negocio tenga que recurrir a
fuentes externas de capital como lo son prestamistas o
inversionistas.
3. Procesamiento Rápido: el crédito comercial
4. Utilidad: Los créditos comerciales deben ser utilizados con
prudencia
Al otro lado de la transacción comercial a crédito se encuentra
otro empresario que está tratando de administrar sus fuentes
de capital eficientemente.
El colateral (Seguridad)
Los préstamos pueden estar asegurados o no
asegurados.
1. El Colateral Típico. En préstamos a largo plazo, los
bienes inmuebles tales como bienes raíces,
propiedades y equipo se utilizan como colateral. Para
préstamos a corto plazo, el inventario y las cuentas por
cobrar se utilizan como colaterales.
2. Financiamiento del Inventario: Según el pequeño
negocio compra la mercancía para su inventario, el
fabricante recibe su pago directamente de la institución
financiera.
3. Financiamiento de las Cuentas por Cobrar.
Métodos de financiamiento:
a) Por Designación de Cuentas por Cobrar: las cuentas por
cobrar son designadas como colaterales
b) Financiamiento por la Venta de las Cuentas por Cobrar: el
empresario decide venderle sus cuentas por cobrar a una
entidad que se dedica a cobrarlas.
4. La Deuda No Asegurada: En caso de liquidación, el
prestatario de una deuda no asegurada normalmente no
posee mayores derechos que otros acreedores que quieran
someter una reclamación para recuperar el capital que
prestaron.
5. Imposición de Restricciones Sobre el Negocio.
6. Las Garantías Personales.
7. Las Tasas de Interés.
Los bienes activos (El capital y otros bienes
activos del negocio)
 El capital del negocio se refiere a todo aquello que está
permanentemente invertido en el negocio.
1. La Sociedad Empresarial.
2. El Derecho a Votar.
3. La Responsabilidad Legal.
4. La Compensación de los Inversionistas.
5. Bienes Gananciales.
6. Incentivos Contributivos.
7. Distribución de las Ganancias.
8. Venta (o Liquidación) de un Negocio.
9. Venta de Acciones.
10. Bienes Gananciales vs. Dividendos.
11. Venta Pública de las Acciones de una Compañía.
12. Los Riesgos Incurridos en la Inversión de Capital.
Tipos de deudas
a) El Capital Pasivo o Deuda. Una deuda es cualquier
suma de dinero que es prestada.
b) Los Términos de un Préstamo. Los términos bajo
los cuales se presta dinero varían y son negociables.
c) La Nota Prestataria con el Interés Ya Descontado:
el solicitante recibe en ayuda el principal de la deuda
menos el interés que se ha de pagar por el préstamo
según lo acordado
d) El Préstamo Renovable a Corto Plazo (Crédito
rotatorio): normalmente son pagaderos en un plazo de
60 a 90 días.
e) Las Líneas (o límite) de Crédito: le permite al
negocio tomar dinero prestado en todo momento pero
establece un límite o cantidad máxima de deuda sobre
la cual el negocio no se puede pasar.
f)El Préstamo a Largo Plazo: mas de un año para
pagar
El Plan de Pagos
Defina un plan de pagos razonable en cuanto al plazo
de tiempo entre cada pago y la cantidad a ser abonada
cada vez para saldar tanto los intereses como la deuda
principal.
Al momento de negociar y establecer los términos de
un préstamo, sea realista.

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