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UNIVERSIDAD DE LOS ANDES

FACULTAD DE FARMACIA Y BIOANÁLISIS


ESCUELA DE FARMACIA
DEPARTAMENTO TECNOLOGIA INDUSTRIAL
MENCIÓN ADMINISTRACIÓN FARMACÉUTICA

CAPITAL DE TRABAJO
Integrantes:
González Maryori C.I: 19.812.703
Hernández Yrangela C.I: 24.584.506
Ordoñez Mª José C.I: 24.584.732
Pannela Mª Laura C.I: 25.454.530
Silva Andrea C.I: 25.235.309
Mérida, 13 de Agosto del 2021
CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo

La diferencia entre Los Activos y Pasivos corrientes

Administración del Capital de Trabajo

Buen manejo sobre el nivel de liquidez

Más amplio sea el margen entre los activos corrientes y los


pasivos circulante

Mayor capacidad de cubrir las obligaciones a cortos plazo


CAPITAL DE TRABAJO
Capitales de Capital de
Trabajo Neto Trabajo

Un Periodo
menor a un año
El importe del activo Los Activos y los
circulante que no ha sido Pasivos Aquellos Activos
suministrado por los corrientes de la que la compañía Efectivo, Valores
acreedores a corto plazo
empresa espera convertir negociables, Cuentas por
en efectivo cobrar e Inventarios

Diferencia que s
e Activos
presenta circulantes de
una firma
CAPITAL DE TRABAJO
Existen varios conceptos que se deben tomar en cuenta a la hora de administrar
el capital de trabajo, que son:

Clasificación
de los
Activos
Liquidez y Rentabilidad
Circulantes
de acuerdo
al Tiempo
La
El tiempo La liquidez es la rentabilidad
determina si un capacidad que tiene es la
activo puede la empresa para productividad o
considerarse o cumplir con sus rendimiento
no activo obligaciones obtenido en los
circulante financieras recursos
invertidos
CAPITAL DE TRABAJO

Ciclo Operativo Tendencia


Es la preferencia o una
Reciba el inventario corriente que se decanta hacia
un fin o fines específicos

Periodo de tiempo y en un
Vender el inventario
determinado lugar

Recolectar el efectivo
CLASIFICACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo permanente

• Requerida para • La inversión de • Necesita • Cambia


hacer frente a las activos es a largo incrementar con el constantemente
necesidades plazo tiempo
mínimas de la
empresa a largo
plazo
Una Distinto de
Activos Similar a los
Empresa en los Activos
Circulantes Activos fijos
Crecimiento fijos
Capital de trabajo Variable, Temporal o Estacional

Es la inversión en activos circulantes que


varía con los requerimientos estacionales

está constituido de activos


circulantes en una forma
que cambia constantemente

El financiamiento de este nivel de


activos circulantes puede ser de
naturaleza estacional o temporal.
Ejemplo financiamiento estacional
Usos y Aplicación del Capital de Trabajo

• Declaración de dividendos en efectivo.

• Compra de activos no corrientes (plantas, equipo, inversiones a


largo plazo en títulos, valores comerciales).

• Reducción de deuda a largo plazo.


Usos y Aplicación del Capital de Trabajo

• Recompra de acciones de capital en circulación.

• Financiamiento espontaneo, crédito comercial, u


otras cuentas por pagar y acumulaciones, que
surgen espontáneamente en las operaciones
diarias de la empresa.
Financiamiento del Capital de Trabajo
Según Gallagher, existen tres enfoques que permiten la financiación del
capital de trabajo:

financiar la mayor parte menor costo


1. Enfoque agresivo del capital de trabajo con de la deuda
deudas a corto plazo

mayor riesgo

capital de trabajo neto mínimo


Financiación de la mayor mayor costo
2. Enfoque conservador parte del capital de trabajo de la deuda
con deudas a largo plazo y
capital contable.

menor riesgo

Gran capital de trabajo neto

Financiación de los activos


3. Enfoque moderado circulantes Temporales

Deuda a corto plazo


Permanentes

capital de trabajo
Deuda a largo plazo neto moderado
ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

Búsqueda intrínseca de optimizar y


aprovechar eficientemente dichos recursos
que son esenciales para la entidad

Políticas y análisis financiero a corto plazo,


que logre minimizar los riesgos de iliquidez
y, asimismo, aumentar la solvencia
• Evitando sobre costos o reportes negativos
ante los proveedores
• Provee la solvencia necesaria
• Evita el retraso en actividades de producción
• Prepara ante posibles temporadas de escasez

Cuanto más activos circulantes posea una entidad, menor probabilidades de


riesgos de iliquidez

Aumento
productividad Capitalización Financiamiento
comercial
IMPORTANCIA
Optimizar la productividad de una empresa

Evaluar la capacidad de una empresa para producir flujo de


caja

Permite solucionar situaciones de emergencia.

Sabremos la cantidad de dinero necesaria para que la


compañía opere y crezca.

La administración. Si no se mantiene un nivel satisfactorio


se puede llegar a la insolvencia
Activo Circulante.

Bienes y derechos.
• Efectivo.
• Inversiones financieras
Se caracterizan por su temporales.
liquidez. • Cuentas por cobrar.
• Efectos por cobrar.
Pueden venderse, • Anticipos.
transformarse, utilizarse, • Inventario.
convertirse en efectivo o • Pagos por anticipado.
entregarse como pago.
Pasivo Circulante.

De acuerdo a las NIF, un • Sobregiros bancarios.


pasivo es una obligación
• Anticipos de clientes.
presente de la entidad,
virtualmente ineludible, • Cuentas por pagar a
identificada, cuantificada corto plazo.
en términos monetarios y • Efectos por pagar a
que representa una corto plazo.
disminución futura de • Sueldos por pagar.
beneficios económicos. • Impuestos por pagar.
Son todas estas deudas u • Gastos acumulados
obligaciones a corto por pagar.
plazo. • Retenciones.
•Caja.
•Mobiliario.
•ISLR por pagar.
•Depreciación de vehículo.
•Cuentas por cobrar a
empleados.

Cuentas.
•Hipoteca por pagar (2 años).
• Anticipo a empleados.
•Alquileres por pagar.
•Inventario de mercancía.
•Terreno.
•Retención de Caja de Ahorro.
•Efectivo.
•Préstamo bancario por pagar
(15 meses).
•Intereses por cobrar.
•Depreciación acumulada
Equipo de oficina.
Ciclo del efectivo.
Es el tiempo que transcurre desde
que la empresa compra el
inventario a vender hasta que
recupera sus cuentas por cobrar.

Indicador de
liquidez y
eficiencia.

Mide que tan


rápido se puede
convertir el efectivo
en más efectivo.
Administración de las Cuentas por Cobrar

Determinar las políticas de crédito que van a regir en la empresa, lo que implica
seleccionar el crédito y fijar las condiciones de crédito.

o Un método de selección de crédito está basado en el análisis de las cinco C de


crédito
 Credibilidad
 Capacidad.
 Capital
 Colateral
 Condiciones

Definir las políticas de cobranza, que se refiere exclusivamente a las cuentas vencidas
Administración de Inventarios

Clasificación básica de Inventarios

 Inventario de materia prima

 Inventario de productos en proceso

 Inventario de productos terminados


Administración de Inventarios
Controles
• Rigurosos
Clasificación según el valor de los bienes • Mensual
• Anual

Tiempo de vida útil


• Corta
• Larga

Costos
• Mantenimiento
• Pedido

Niveles óptimos de
inventario
Ejemplo capital de trabajo
Bibliografía
• Anónimo (2012). El Capital de Trabajo. Concepto e Importancia.
Finanzas empresariales. http://finanzasbrv.blogspot.com/p/el-capital-
de-trabajo.html
• Peñaloza, M., (2008). Administración del capital de trabajo.
Perspectivas 11 (núm. 21) pp. 161-172.
http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=425942157009
• Ramírez, Y., Ávila, D., Escalona, Y., Salinas, S., García, L., Olandes, R.,
(2008). Análisis financiero para la mejor toma de decisiones
“Administración del capital de trabajo”. [Tesis de grado obtenido
publicada. Instituto Politécnico Escuela Superior de Comercio y
Administración Santo Tomas]. DF, México.

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